1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证

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1 农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人 : 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 : 中信银行股份有限公司 报告送出日期 :2016 年 10 月 25 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 农银信用添利债券 交易代码 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6 月 19 日 报告期末基金份额总额 34,000, 份 投资目标 以信用类债券作为主要的投资标的, 在严格控制风险的基础上, 力争实现超越业绩比较基准的投资收益 本基金将有效结合 自上而下 的资产配置策略以及 自下而上 的债券精选策略, 在综合判断宏观经济 投资策略 基本面 证券市场走势等宏观因素的基础上, 灵活配置基金资产在各类资产之间的配置比例, 并通过严谨 的信用分析以及对券种收益水平 流动性的客观判 断, 综合运用多种投资策略, 精选个券构建投资组合 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合指数 95%+ 同期银行活期存款利率 5% 本基金为较低风险 较低收益的债券型基金产品, 其 风险收益特征 风险收益水平高于货币市场基金, 但低于混合型基金 和股票型基金 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 第 2 页共 10 页

3 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 1,377, 本期利润 845, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 38,979, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 1.55% 0.06% 0.87% 0.04% 0.68% 0.02% 第 3 页共 10 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%, 其中投资于信用债的比例不低于债券类资产的 80% 本基金的信用债类资产包括金融债 公司债 企业债 可转换公司债( 含分离交易可转债 ) 短期融资券 中期票据等非国债和央行票据资产 权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3% 本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5% 本基金建仓期为基金合同生效日 (2012 年 6 月 19 日 ) 起六个月, 建仓期满时, 本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 吴江 本基金基 金经理 2012 年 6 月 19 日 2016 年 8 月 22 日 10 财政学硕士, 具有基 金从业资格 曾担任 第 4 页共 10 页

5 公司固定 兴业银行资金营运中 收益部副 心债券交易员和账户 总经理 经理 现任农银汇理 基金公司固定收益部 副总经理 基金经理 硕士研究生 经济学 硕士 历任 2013 年 7 月担任金元顺安基金 管理有限公司助理研 姚臻 本基金基金经理 2016 年 8 月 12 日 - 3 究员,2014 年 7 月担任农银汇理基金管 理有限公司研究员 现任农银汇理基金管 理有限公司基金经 理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 和其他有关法律法规 基金合同的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产, 没有损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法规和公司内部公平交易制度的规定, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为 报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 随着去年年底美联储加息靴子落地, 风险偏好回升, 大宗出现反弹 结合国内三四季度工业企业去库存显著, 绝对 相对库存水平都极低, 成本反弹导致企业部门开始逐步回补库存 回补库存的过程中, 下游的需求便是上游的订单, 于是经济自我强化的正反馈机制开启 经济边际开始改善向上, 这一过程在 2012 年 年间均会出现, 且持续力度一般维持在 4-6 个月 随着库第 5 页共 10 页

6 存的逐步回补, 产成品的压力渐渐出现, 从 6 月开始工业企业的库存周转率不再进一步改善, 经济的动能较上半年开始下降 但三季度经济并没有很快地回落, 其背后的原因是工业企业普遍期待金九银十的旺季效应叠加洪灾导致的需求延后, 经济在 9-10 月将有较大的改善力度 因此 7 月起, 即使经济的终端需求实际并不强劲的基础上, 工业企业仍然维持了库存回补的态势, 以期后续的需求兑现 截至目前, 金九成色总体一般, 预计银十也难超预期, 经济库存回补的动力也将告一段落, 接下来终端需求的疲弱将重新成为引导经济走势的主要力量 除了实际终端需求的疲弱会限制工业企业部门的表现外, 另一个不容忽视的因素则是地产预期的显著放缓 在限购的预期下, 八月以后地产销量显著增加, 大量透支了未来的需求 而九月末十月初各个城市地产限购政策陆续推出后, 居民部门 实体经济对未来地产销量维持高增速的预期都将逐步转弱, 叠加终端需求的疲弱, 经济短期下行压力可能将显著加大 对于工业企业而言, 供需边际的变化将增加, 大宗品价格承压 而货币政策方面, 市场目前普遍预期中性偏紧, 但货币政策的核心约束仍然是来自国内的基本面, 如何保持去杠杆过程中基本面的平稳仍然是最重要的事情 随着地产销量放缓 经济动能下滑 大宗品承压, 结合前期汇率贬值, 外储流出, 以及未来的债转股, 央行很可能边际转松, 不排除在四季度进一步降准或定向降准, 目前债券市场仍然有较好的基本面基础 因此,8 月经济数据公布后, 市场开始认为利空出尽, 债券市场整体抢跑, 随着海外市场货币政策没有超预期, 我们也开始逐步加仓长久期利率债, 获得了一定的收益 四季度整体上来看, 前半段受益于地产降温 经济动能放缓, 以及可期待的货币政策, 仍将能博取资本利得上的收益 但进入后半段, 随着货币政策宽松后, 我们判断宽财政可能加码以稳定经济四季度的走势 届时, 利率债整体可能会相对较弱, 投资级信用债仍将维持平稳, 而权益和转债可能会成为阶段性性价比较高的品种 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期基金份额净值增长率为 1.55%, 业绩比较基准收益率为 0.87% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在从 2016 年 8 月 24 日至 9 月 30 日连续 20 个工作日以上出现基金资产净值低于 5000 万元, 根据 2014 年 8 月 8 日生效的 公开募集证券投资基金运作管理办法 第四十一条规定的条件, 予以披露 第 6 页共 10 页

7 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 43,080, 其中 : 债券 43,080, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 2,783, 其他资产 1,286, 合计 47,150, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 1,784, 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 41,296, 企业短期融资券 中期票据 可转债 ( 可交换债 ) - - 第 7 页共 10 页

8 8 同业存单 其他 合计 43,080, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 百隆 01 35,000 3,498, PR 韶金叶 37,040 3,129, 康达债 29,400 3,047, 华天成 28,530 2,941, 莱士债 26,200 2,720, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货 5.10 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责 处罚的情况 第 8 页共 10 页

9 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,087, 应收申购款 199, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,286, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 51,830, 报告期期间基金总申购份额 2,647, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 20,478, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 34,000, 注 : 总申购份额含红利再投 转换入份额 ; 总赎回份额含转换出份额 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本季度末, 基金管理人无运用固有资金投资本基金情况 第 9 页共 10 页

10 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末, 基金管理人无运用固有资金投资本基金情况 8 影响投资者决策的其他重要信息 经农银汇理基金管理有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 股东会决议通过, 并经中国证券监督管理委员会 ( 证监许可 [2016]1197 号 ) 批准, 中铝资本控股有限公司受让中国铝业股份有限公司持有的本公司 15% 的股权 本次股权转让完成后, 本公司注册资本及其余股东的出资比例不变, 且本公司的 公司章程 已进行了相应修改 上述股东变更及修改 公司章程 的工商变更手续于 2016 年 8 月 1 日在上海市工商行政管理局办理完毕 本公司于 2016 年 8 月 6 日在公司网站及有关媒体发布了关于上述股东变更的公告 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会核准本基金募集的文件; 2 农银汇理信用添利债券型证券投资基金基金合同 ; 3 农银汇理信用添利债券型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件 营业执照; 5 基金托管人业务资格批件和营业执照复印件 9.2 存放地点备查文件存放于基金管理人的办公地址 : 上海市浦东新区银城路 9 号农银大厦 50 层 9.3 查阅方式投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件 在支付工本费后, 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件 农银汇理基金管理有限公司 2016 年 10 月 25 日 第 10 页共 10 页