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1 农银汇理工业 4.0 灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人 : 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 :2018 年 1 月 22 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称农银工业 4.0 混合交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 8 月 13 日报告期末基金份额总额 173,757, 份本基金通过积极把握中国经济转型升级及工业 4.0 战略实施所带来的投资机会, 精选工业 4.0 相关行业的投资目标优秀上市公司, 在严格控制风险和保持良好流动性的前提下, 力争实现基金资产的长期稳定增值 1 大类资产配置策略本基金基于对宏观经济 政策面 市场面 资金面等因素综合分析, 并根据股票资产 债券资产 现金类资产等大类资产的收益特征的前瞻性研究, 形成对各类别资产未来表现的预判, 在严控投资组合风险的前提下, 确定并适时调整基金资产中股票资产 债券资产 现金类资产等大类资产的配置比例 投资策略 2 股票投资策略 (1) 工业 4.0 主题的界定本基金所称的工业 4.0 主题相关股票是指上市公司中属于计算机 通信 传媒 电子 机械设备 家用电器 电力设备 军工 汽车和轻工制造的股票 本基金采用申银万国行业分类标准 (2) 个股投资策略本基金将主要采用 自下而上 的个股选择方法, 通第 2 页共 12 页

3 过定量方法与定性方法相结合的分析方法甄选个股 3 债券投资策略本基金债券投资以分散投资风险 优化组合流动性管理为主要目标, 并适当择时积极操作, 以提高基金收益 4 权证投资策略本基金将从权证标的证券基本面 权证定价合理性 权证隐含波动率等多个维度对拟投资权证进行研究分析, 结合权证定价模型寻求合理估值水平, 谨慎投资, 在风险可控的基础上追求稳健收益 5 资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理 收益率曲线 个券选择和把握市场交易机会等积极策略, 在严格遵守法律法规和基金合同基础上, 通过信用研究和流动性管理, 选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资, 以期获得长期稳定收益 业绩比较基准沪深 300 指数收益率 65%+ 中证全债指数 35% 本基金为混合型基金, 属于较高预期风险 较高预期风险收益特征收益的证券投资基金品种, 其预期风险与收益高于债券型基金和货币市场基金 低于股票型基金 基金管理人农银汇理基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2017 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 20,877, 本期利润 20,835, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 257,662, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 第 3 页共 12 页

4 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 标准差 2 准收益率 3 4 过去三个月 13.48% 1.29% 3.06% 0.53% 10.42% 0.76% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 基金的投资组合比例为 : 本基金的股票资产投资比例为基金资产的 0%-95%, 其中投资于本基金界定的工业 4.0 股票的比例不低于非现金基金资产的 80%, 权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%, 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许, 本基金管理人在履行适当程序后, 可对上述资产配置比例进行调整 本基金建仓期为基金合同生效日 (2015 年 8 月 13 日 ) 起六个月, 建仓期满时, 本基金各项投资比例已达第 4 页共 12 页

5 到基金合同规定的投资比例 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 工学硕士 历任交银 施罗德基金公司研究 颜伟鹏 本基金基 金经理 2015 年 8 月 13 日 - 6 员 农银汇理基金管理有限公司基金经理助理 现任农银汇理 基金管理有限公司基 金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 和其他有关法律法规 基金合同的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产, 没有损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法 规和公司内部公平交易制度的规定, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为 报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 第 5 页共 12 页

6 该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析本基金采用传统的 自上而下 和 自下而上 相结合的方法构建投资组合 首先根据对宏观经济 政策环境 资金供求和市场情绪等因素的深入分析, 对未来股票市场和债券市场的走势进行科学预判, 并以此为基础对基金组合在股票类资产 债券类资产和现金类资产上的配置比例进行明确 在 自下而上 的层面, 本基金将严格执行备选股票库制度, 在建立消费相关行业股票库的基础上, 综合运用定性和定量的手段, 筛选出具有良好基本面和发展前景的个股进行投资 回顾本基金 2017 年四季度的操作, 对于优质的估值相对较低的股票继续持有, 适度参与有色金属相关周期性行业的个股投资 四季度的风格特征相对变不明显, 大市值蓝筹股表现稳健, 而优质成长股也表现较好, 本基金四季度做到了均衡配置, 业绩较佳 现阶段看, 往后的机会与风险并存, 基金将着重于成长股及价值股的挖掘与投资, 并保持相对弹性的仓位 国内经济受冬季限产影响, 总体生产偏弱, 但不能忽视结构性改善, 预计 12 月工业增加值增速较上月略降至 6% 投资方面, 房地产投资韧性较强 财政支出对基建投资形成保障 旧产能对制造业投资有拖累但装备制造业加速, 由此预计 12 月整体固定资产投资维持在 7.2% 价格指标预测 CPI 方面, 食品类价格季节性上涨, 原油价格持续上升对非食品价格形成支撑, 预计 12 月 CPI 维持在 1.7% PPI 方面, 国内经济需求不弱但供给偏弱, 由此推升工业品价格, 结合基数效应, 预计 PPI 回落至 4.8% 展望后市, 国内经济大概率运行平稳, 稳长政策有望逐步退出, 但流动性的收紧对权益市场构成一定的压力 未来只有真正的业绩成长和行业集中度不断提升的蓝筹股才有望获得超越市场的收益 主题方面, 光伏 风电等热点领域可能会有阶段性的超额收益 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 元 ; 本报告期基金份额净值增长率为 13.48%, 业 绩比较基准收益率为 3.06% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 公开募集证券投资基金运作管理办法 第四十一条的 规定 报告期内, 本基金未出现上述情形 第 6 页共 12 页

7 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 237,899, 其中 : 股票 237,899, 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 22,871, 其他资产 9,349, 合计 270,121, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 4,290, B 采矿业 16,323, C 制造业 157,633, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 25,883, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 34, J 金融业 - - K 房地产业 27,209, L 租赁和商务服务业 6,526, M 科学研究和技术服务业 - - 第 7 页共 12 页

8 N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 237,899, 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未持有港股通投资股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 隆基股份 563,500 20,533, 五粮液 246,500 19,690, 泸州老窖 297,804 19,655, 格力电器 447,500 19,555, 东方航空 2,241,200 18,400, 金地集团 1,004,618 12,688, 贵州茅台 18,092 12,618, 万科 A 399,800 12,417, 金风科技 599,800 11,306, 华域汽车 268,980 7,986, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 第 8 页共 12 页

9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责 处罚的情况 第 9 页共 12 页

10 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 254, 应收证券清算款 8,867, 应收股利 - 4 应收利息 9, 应收申购款 219, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,349, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 125,054, 报告期期间基金总申购份额 107,699, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 58,996, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 173,757, 注 : 总申购份额含红利再投 转换入份额 ; 总赎回份额含转换出份额 第 10 页共 12 页

11 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本季度末, 基金管理人无运用固有资金投资本基金情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末, 基金管理人无运用固有资金投资本基金情况 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会核准本基金募集的文件; 2 农银汇理工业 4 0 灵活配置混合型证券投资基金基金合同 ; 3 农银汇理工业 4.0 灵活配置混合型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件 营业执照; 5 基金托管人业务资格批件 营业执照 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区银城路 9 号 50 层 第 11 页共 12 页

12 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件 在支付工本费后, 投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件 农银汇理基金管理有限公司 2018 年 1 月 22 日 第 12 页共 12 页