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1 新兴铸管股份有限公司 XINXING DUCTILE IRON PIPES CO., LTD. 股票简称 : 新兴铸管股票代码 : 住所 : 武安市上洛阳村北 增发招股意向书摘要 保荐人 ( 主承销商 ) 瑞银证券有限责任公司 ( 住所 : 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层 15 层 ) 公告时间 : 二〇〇九年八月五日

2 声明 公司全体董事 监事 高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并保证所披露信息的真实 准确 完整 公司负责人 主管会计工作的负责人及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实 完整 中国证监会及其他政府部门对本次发行所做的任何决定, 均不表明其对公司所发行股票的价值或投资人的收益作出实质性判断或者保证 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述 根据 证券法 等的规定, 股票依法发行后, 公司经营与收益的变化, 由公司自行负责, 由此变化引致的投资风险, 由投资者自行负责 投资者若对招股意向书及其摘要存在任何疑问, 应咨询自己的股票经纪人 律师 会计师或其他专业顾问 除非另有说明或要求, 本招股意向书摘要所用简称和相关用语与招股意向书相同 1

3 第一节本次发行概况 一 发行人基本情况 发行人名称 : 英文名称 : 注册资本 : 成立时间 : 法定代表人 : 董事会秘书 : 新兴铸管股份有限公司 XINXING DUCTILE IRON PIPES CO.,LTD. 1,174,516,596 元 1997 年 5 月 24 日 张同波 曾耀赣 证券事务代表 : 赵月祥 注册地址 : 邮政编码 : 武安市上洛阳村北 联系电话 : (0310) 传真 : (0310) 公司国际互联网网址 : 股票简称 : 新兴铸管 股票代码 : 股票上市地 : 深交所 离心球墨铸铁管 灰铁排水管 新型复合管材及配套管件 铸 造及机械设备及相关产品 焦炭及其副产品粗苯 焦油 农用 化肥硫氨等 氧气制备及其副产品氩气 氮气的生产 销售 ; 经营范围 : 钢铁冶炼及压延加工 ; 钢铁 铸管生产过程的副产品及相关辅 助材料的销售 ; 与上述业务相关的技术开发 技术服务 工程 设计 工程建设承包 ( 凭资质证书经营 ); 本企业富余水 电 的转供 ; 货物和技术的进出口 ( 国家限定公司经营或禁止进出 口的商品和技术除外 ) 2

4 二 本次发行的核准情况 本次发行经本公司 2008 年 5 月 24 日召开的第四届董事会第十九次会议表决通过, 并于 2008 年 6 月 17 日经 2007 年度股东大会决议通过 董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在 2008 年 5 月 28 日 2008 年 6 月 18 日的 中国证券报 证券时报 及巨潮资讯网 ( 本公司于 2009 年 3 月 20 日召开第四届董事会第二十六次会议, 并于 2009 年 5 月 15 日召开 2008 年度股东大会, 审议通过了 关于公司公开增发 A 股股票方案有效期延期一年的议案, 拟延长本次增发方案决议的有效期限一年, 期限延长至 2010 年 6 月 16 日止 ; 并审议通过了 关于股东大会延长授权董事会全权办理公开增发 A 股股票事宜期限的议案, 股东大会延长授权董事会全权办理本次公开增发 A 股股票事宜的期限一年, 期限延长至 2010 年 6 月 16 日止 董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在 2009 年 3 月 24 日 2009 年 5 月 16 日的 中国证券报 证券时报 及巨潮资讯网( 本次发行已于 2009 年 8 月 3 日经中国证监会 证监许可 [2009]714 号 文核准 三 本次发行概况 股票类型 : 人民币普通股 (A 股 ) 发行数量 : 不超过 30,000 万股, 最终发行数量由股东大会授权董 事会与主承销商根据相关规定和实际情况确定, 并 在申购结束后的发行结果公告中公告 股票面值 : 发行方式 : 人民币 1.00 元 本次发行采取网上和网下定价发行的方式, 原股东 可按其在公司确定的股权登记日收市后在册的持股数按一定比例优先认购发行对象 : 本次网上发行对象为在深交所开立人民币普通股 (A 股 ) 股东账户的境内自然人 法人和证券投资基金以及符合证监会规定的其他投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 本次网下发行对象为机构投 3

5 资者 发行价格 : 预计募集资金量 : 元 / 股 不超过 351,000 万元 ( 含发行费用 ), 最终募集资金 量将在发行结束后公告 预计募集资金净额 : 万元 募集资金专项存储账户 : 中国工商银行邯郸新兴支行 : 四 承销期间的停牌 复牌的时间安排 日期发行安排停牌安排 T-2 (2009 年 8 月 5 日 ) T-1 (2009 年 8 月 6 日 ) T (2009 年 8 月 7 日 ) T+1 (2009 年 8 月 10 日 ) T+2 (2009 年 8 月 11 日 ) T+3 (2009 年 8 月 12 日 ) T+4 (2009 年 8 月 13 日 ) 刊登招股意向书摘要 网上和网下发行公告 网上路演公告 网上路演 股权登记日 刊登增发提示性公告, 网上 网下申购日, 网上申购资金 网下申购定金缴款日 ( 申购定金截至到账时间为当日下午 17:00) 网下申购定金验资 网上申购资金验资, 确定网上 网下发行股数, 计算除公司原 A 股股东优先认购外的网上 网下配售比例刊登发行结果公告, 退还未获配售的网下申购定金, 网下申购投资者根据配售结果补缴余款 ( 到账截止时间为 T+3 日下午 17: 00 时 ), 网上配售股票发售网上未获配售的申购资金解冻, 网下申购资金验资, 募集资金划入发行人指定账户 正常交易 正常交易 全天停牌 全天停牌 全天停牌 正常交易 正常交易 上述日期均为工作日 如遇重大突发事件影响发行, 保荐人 ( 主承销商 ) 将 及时公告, 修改发行日程 五 本次发行的承销情况 ( 一 ) 承销方式本次发行将委托主承销商瑞银证券组织承销团采用余额包销方式承销 ( 二 ) 承销起止时间 2009 年 8 月 7 日至 2009 年 8 月 13 日 4

6 六 发行费用 本次发行费用共计人民币 元, 具体情况如下 : 单位 : 万元项目承销保荐费用会计师费用律师费用发行手续费用推介宣传费用合计金额 ~30 ~100 七 本次发行股票的上市流通 本次发行的股票不设持有期限制, 网上发售部分与网下发售部分同时上市流 通, 具体上市时间将另行公告 本次股票发行结束后, 公司将尽快向深交所申请本次发行股票上市交易 八 本次发行的有关机构 1 发行人 : 新兴铸管股份有限公司 办公地址 : 法定代表人 : 武安市上洛阳村北 张同波 联系电话 : 传真 : 联系人 : 2 承销团成员 保荐机构 / 主承销商 : 办公地址 : 法定代表人 : 保荐代表人 : 项目协办人 : 项目经办人 : 曾耀赣 赵月祥 瑞银证券有限责任公司 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 层 刘弘 王俊 张瑾 汪欣 蒋理 林瑞晶 电话 : 传真 : 联系人 : 汪欣 蒋理 林瑞晶 3 发行人律师 : 北京市铸成律师事务所 5

7 负责人 : 司义夏 办公地址 : 北京市西城区北展北街华远企业号 A 座 7/8 层 电话 : 传真 : 经办律师 : 李志勇 刘大刚 4 审计机构 : 信永中和会计师事务所 法定代表人 : 张克 办公地址 : 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 电话 : 传真 : 经办注册会计师 : 黄迎 刘秀春 5 保荐人 / 主承销商律师 : 北京市竞天公诚律师事务所 负责人 : 张绪生 办公地址 : 北京市朝阳门外大街 20 号联合大厦 15 层 电话 : 传真 : 经办律师 : 张宏久 白拂军 吴杰江 6 股份登记机构 : 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人 : 陈耀先 办公地址 : 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话 : 传真 : 申请上市交易所 : 深圳证券交易所 法定代表人 : 宋丽萍 办公地址 : 深圳市深南东路 5045 号 电话 : 传真 : 主承销商收款银行 : 上海浦东发展银行北京金融街支行 账号 : 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人 高级管理人员及经办人员之 间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系 6

8 第二节发行人基本情况 一 本次发行前公司的股本结构及前 10 名股东持股情况 截至 2009 年 3 月 31 日, 公司总股本为 117, 万股, 公司股本结构如下表所示 : 单位 : 万股 股份类型 数量 有限售条件股份 1. 国家持股 ( 限售 ) - 2. 国有法人持股 ( 限售 ) 43, 其他内资股 ( 限售 ) 有限售条件股份合计 43, 无限售条件股份 1. 人民币普通股 74, 境内上市外资股 - 3. 境外上市外资股 - 4. 其他 - 无限售条件股份合计 74, 股份总数 117, 截至 2009 年 3 月 31 日, 公司前 10 名股东持股情况如下 : 序号股东名称持股数量 ( 股 ) 占比股份性质 1 铸管集团 579,609, % 国有法人股 2 中国工商银行 - 诺安股票证券投资基金 27,354, % A 股普通股 中国工商银行 - 南方成份精选股票型证券投资基金中国农业银行 - 交银施罗德成长股票证券投资基金中国农业银行 - 富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金 15,258, % A 股普通股 12,061, % A 股普通股 11,418, % A 股普通股 7

9 中国农业银行 - 交银施罗德精选股票证券投资基金交通银行 - 鹏华中国 50 开放式证券投资基金中国工商银行 - 融通深证 100 指数证券投资基金中国农业银行 - 泰达荷银首选企业股票型证券投资基金中国银行 - 泰达荷银行业精选证券投资基金 9,999, % A 股普通股 7,287, % A 股普通股 6,471, % A 股普通股 6,213, % A 股普通股 5,232, % A 股普通股 截至 2009 年 3 月 31 日, 公司前 10 名股东中仅铸管集团所持股份存在限售情况, 详情如下 : 股东名称 持有有限售条件股份数量 铸管集团 43, 有限售条件股可上市情况 可上市时间 2008 年 11 月 10 日 ( 注 ) 新增可上市股份数量 43, 注 : 已于 2008 年 11 月 10 日具备解除限售条件, 尚未办理解除限售相关手续 限售条件 单位 : 万股 股权分置改革方案实施之日起 1 年内不上市交易或转让 ; 前述期满后,1 年内通过证券交易所挂牌交易出售股份数量不超过公司总股本的 5%,2 年内累计不超过总股本的 10%, 且在法定承诺禁售期满后 24 个月内通过深交所挂牌交易出售股票价格不低于 7.56 元 / 股 ( 在公司 2007 年度分红方案实施后, 铸管集团前述承诺价格相应调整为 4.08 元 / 股 ) 二 公司组织结构和对外股权投资情况 ( 一 ) 组织结构图 公司组织结构如下图所示 : 8

10 监事会 股东大会董事会 战略委员会提名委员会薪酬与考核委员会 总经理 审计与风险管理委员会 职能部门生产单位销售分公司 生产部采购部质量监督部工程管理部安全环保部国际贸易部贸易管理部国内贸易部计划财务部综合办事处战略规划部人力资源部党群工作部工会审计处信息管理部 动控部建设部运输部焦化部球团部一炼铁部二炼铁部炼钢部轧钢部二铸管部三铸管部排水管部钢管部钢格板部复合管部动力运输部 沈阳销售分公司天津销售分公司北京销售分公司石家庄销售分公司郑州销售分公司青岛销售分公司上海销售分公司厦门销售分公司杭州销售分公司南京销售分公司武汉销售分公司广州销售分公司长沙销售分公司西安销售分公司重庆销售分公司新疆销售分公司 ( 二 ) 公司对外股权投资情况 1 截至 2009 年 3 月 31 日, 新兴铸管直接或间接控股和参股企业如下表所示 : 企业名称 成立时间 注册资本 / 实收资本 公司持股比例 桃江新兴 1997 年 9 月 1,000 90% 河北新兴 1993 年 12 月 15,000 75% 芜湖新兴 2003 年 4 月 50,000 60% 主营业务 离心球墨铸铁管件及其他铸造品设计 生产和销售可延性铸铁管产品 管件及设备的生产销售离心球墨铸铁管 钢铁冶炼及压延加工 铸造制品 煤化产品 焦炭 燃气的生产与销售 ( 涉及许可证的凭证经营 ) 单位 : 万元主要生产经营地 湖南桃江 河北邯郸 安徽芜湖 9

11 川建管道 1998 年 8 月 11,118 55% 新兴发电 2006 年 1 月 3,000 51% 新兴国际 ( 注 1) 2008 年 7 月 10,000/7,500 75% 黄石新兴 2008 年 5 月 31, ( 注 2) 新兴重机 1996 年 5 月 10,000 40% 长兴凯达 2007 年 5 月 1,000 40% 制造销售供水管道 机械制造 自营和代理各类商品和技术的进出口 ( 国家禁止或限制进出口的商品和技术除外 ) 煤气发电 蒸汽产品的生产销售球墨铸铁管及配件 建筑材料的批发 佣金代理 ( 拍卖除外 ) 进出口开发 生产及销售各种类型的球墨铁铸管 管件 排水管及其他铸造产品石油化工机械 冶金重型非标设备 矿山成套设备等的设计 制造 安装 调试和技术开发 ; 铸造产品生产 ; 特种改装车 起重设备的生产和设计高合金钢管 双金属复合钢管 Cr 系列不锈钢钢管等产品的研发生产 市场开发 特许市场准入的产品送检 四川崇州 河北邯郸 北京 湖北黄石 河北邯郸 注 1:2008 年 6 月 18 日, 发行人与华东投资签订 合资经营合同, 双方决定合资设立新兴铸管国际发展有限公司 2008 年 7 月 11 日, 新兴国际依法设立 注 2:2008 年 7 月新兴国际从新冶钢受让黄石新兴 60% 的股权 北京 经公司第四届董事会二十四次会议决议, 公司与铸管集团和新兴重工合资组建新兴工程, 各方出资情况为 : 铸管集团以现金及资产作价出资 1,200 万元, 占出资额的 60%; 本公司以现金出资 400 万元, 占出资额的 20%; 新兴重工以现金出资 400 万元, 占出资额的 20% 新兴工程的经营范围如下: 境内外冶金 机械 建筑行业技术咨询 工程设计 工程管理 设备供货和采购服务 工程施工 开车服务 工程总承包 工程项目管理 建设项目环境评价业务 ( 按资质证核准范围从事经营 ) 新兴工程于 2009 年 3 月注册成立 2 截至 2008 年 12 月 31 日, 新兴铸管直接或间接控股企业最近一年的主要财 务数据如下表所示 : 单位 : 万元 企业名称 截至 2008 年 12 月 31 日 2008 年度 总资产净资产营业收入净利润 是否经过审计 审计机构 桃江新兴 11, , , 是信永中和 河北新兴 90, , , , 是信永中和 10

12 石家庄新兴 ( 注 ) 15, , , 否 - 芜湖新兴 496, , , , 是信永中和 川建管道 37, , , 是信永中和 新兴发电 15, , , , 是信永中和 新兴国际 66, , , 是信永中和 黄石新兴 63, , , 是信永中和 注 : 石家庄新兴在报告期内, 根据原燃料价格和生产成本以及产品市场销售价格对比分析, 考虑如正常生产将加大亏损, 所以没有安排生产计划 2009 年 2 月 4 日, 发行人与河北翼凌机械制造总厂签订 股权转让及债权债务重组的协议书, 约定将发行人持有的石家庄新兴 60% 股权转让给河北翼凌机械制造总厂 此次股权转让后, 发行人不再持有石家庄新兴的股权 三 控股股东基本情况 本公司的控股股东铸管集团是国资委直接管理的大型国有独资公司, 也是目 前公司唯一持股 5% 以上的股东 铸管集团的基本情况如下 : 公司名称 : 新兴铸管集团有限公司 注册号 : 住所 : 法定代表人 : 注册资本 : 企业类型 : 经营范围 : 北京市朝阳区东三环中路 7 号刘明忠 337,864 万元有限责任公司许可经营项目 : 对外派遣实施境外冶金行业工程所 需的劳务人员 ( 许可证有效期至 2009 年 12 月 31 日 ) 一般经营项目 : 经营国务院授权范围内的国有资产, 开展有关投资业务 ; 对所投资公司和直属企业资产的经营管理 ; 球墨铸铁管 钢塑复合管 管件及配件产品 铸造产品 钢铁制品 矿产品 工程机械 油料器材 水暖器材 纺织服装 制革制鞋 橡胶制品的生产 销售 ; 货物仓储 ; 与上述业务相关的技术开发 技术服务及管理咨询 ; 承揽境内外冶金 铸造行业工程及境内国际招标工程 ; 进出口 11

13 业务 ; 房地产开发 主要业务 : 主要资产规模及分布 : 国有资产的经营和管理 截至 2008 年 12 月 31 日, 铸管集团合并报表口径总资 产为 亿元, 所有者权益为 亿元 除新 兴铸管外, 铸管集团还有三家直接控股子公司, 分 别为际华轻工, 新兴重工和新兴置业 成立日期 : 经营期限 : 1997 年 1 月 8 日 长期 铸管集团 2008 年度的主要财务数据如下表所示 ( 母公司报表口径 ): 截至 2008 年 12 月 31 日 2008 年度 单位 : 万元 总资产 752,614 营业收入 3,793 负债总额 75,964 营业利润 11,554 净资产 676,651 净利润 10,017 截至 2009 年 3 月 31 日, 铸管集团持有公司股份 579,609,984 股, 持股比例为 49.35%, 其所持有的全部公司股票都不存在质押和冻结等情形 公司的实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会, 公司与实际控制人之间的产权和控制关系如下图所示 : 国务院国有资产监督管理委员会 100% 新兴铸管集团有限公司 49.35% 新兴铸管股份有限公司 12

14 第三节财务会计信息 本节 2008 年度 2007 年度和 2006 年度的财务会计信息均摘自信永中和审计的财务报告, 信永中和对上述报告分别出具了 XYZH/2008A2005 号 XYZH/2007A2015 号 和 XYZH/2006A2011 号 标准无保留意见的审计报告 本节中关于公司 2009 年 1-3 月的财务数据, 摘自公司未经审计的 2009 年第一季度财务报告 自 2007 年 1 月 1 日起, 本公司开始执行财政部于 2006 年颁布的新 企业会计准则 ( 以下简称 新会计准则 ) 为保持财务报表数据披露口径的一致性以及财务会计信息的有用性, 本公司按照新会计准则披露最近三年的财务报表信息, 其中 2006 年度财务报表已根据 企业会计准则第 38 号 首次执行企业会计准则 第五条至第十九条规定进行了追溯调整, 并由信永中和参照 中国注册会计师审阅准则第 2101 号 财务报表审阅 的有关要求对差异调节表进行了审阅 依据 新企业会计准则讲解 (2008) 及财政部 关于做好执行会计准则企业 2008 年年报工作的通知 ( 财会函 [2008]60 号 ), 本公司对子公司芜湖新兴安全费会计处理方式进行了变更, 因此对 2007 年度与 2006 年度相关财务数据进行了追溯调整 一 资产负债表 13

15 ( 一 ) 合并资产负债表 流动资产 : 资产 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 单位 : 元 2006 年 12 月 31 日 货币资金 2,728,118, ,362,615, ,531,671, ,316,692, 交易性金融资产 应收票据 1,894,177, ,487,002, ,804,636, ,852,520, 应收账款 1,120,507, ,405, ,106,506, ,154,889, 预付款项 783,176, ,037, ,828, ,564, 应收利息 应收股利 其他应收款 101,614, ,271, ,270, ,941, 存货 2,182,459, ,432,745, ,376,883, ,123,551, 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 8,810,053, ,046,078, ,547,795, ,900,159, 非流动资产 : 可供出售金融资产 持有至到期投资 ,000, 长期应收款 长期股权投资 150,808, ,861, ,477, ,680, 投资性房地产 固定资产 4,592,080, ,370,366, ,027,085, ,993,310, 在建工程 333,187, ,885, ,784, ,553, 工程物资 10,435, ,076, ,530, ,282, 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 184,564, ,618, ,499, ,409, 开发支出 79, 商誉 32,989, ,989, ,436, ,537, 长期待摊费用 - - 1,027, , 递延所得税资产 57,238, ,510, ,035, ,526, 其他非流动资产 3,160, ,160, ,160, ,160, 非流动资产合计 5,364,543, ,296,468, ,985,035, ,465,356, 资产总计 14,174,597, ,342,546, ,532,831, ,365,515,

16 流动负债 : 负债和股东权益 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 单位 : 元 2006 年 12 月 31 日 短期借款 2,342,680, ,185,956, ,763,666, ,090, 交易性金融负债 应付票据 1,747,003, ,819,868, ,994, ,335, 应付账款 1,560,696, ,694,508, ,140,551, ,217,392, 预收款项 745,103, ,020,567, ,106,190, ,218,191, 应付职工薪酬 153,316, ,742, ,915, ,905, 应交税费 17,270, ,488, ,529, ,946, 应付利息 388, , 应付股利 405,934, ,186, ,561, ,908, 其他应付款 458,363, ,338, ,940, ,313, 一年内到期的非流动负债 - 20,000, 其他流动负债 非流动负债 : 流动负债合计 7,430,756, ,699,681, ,476,349, ,930,082, 长期借款 ,000, 应付债券 长期应付款 27,687, ,321, ,321, ,291, 专项应付款 8,690, ,020, ,001, ,281, 预计负债 递延所得税负债 11,414, ,906, ,227, ,662, 其他非流动负债 7,258, ,515, 股东权益 : 非流动负债合计 55,051, ,763, ,549, ,235, 负债合计 7,485,807, ,823,445, ,604,899, ,058,318, 股本 1,174,516, ,174,516, ,174,516, ,112,231, 资本公积 1,628,797, ,630,663, ,623,187, ,623,187, 减 : 库存股 盈余公积 586,260, ,260, ,097, ,843, 未分配利润 1,778,142, ,645,966, ,458,356, ,105,169, 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益 5,167,717, ,037,408, ,820,157, ,363,432, 合计 少数股东权益 1,521,071, ,481,693, ,107,775, ,764, 股东权益合计 6,688,789, ,519,101, ,927,932, ,307,196, 负债和股东权益合计 14,174,597, ,342,546, ,532,831, ,365,515,

17 ( 二 ) 母公司资产负债表 单位 : 元 资产 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 流动资产 : 货币资金 1,712,456, ,251,791, ,750, ,778, 交易性金融资产 应收票据 981,850, ,570,653, ,280,581, ,228,967, 应收账款 1,008,333, ,016, ,001,224, ,086,624, 预付款项 548,287, ,506, ,497, ,105, 应收利息 应收股利 - 6,507, 其他应收款 69,219, ,320, ,352, ,594, 存货 1,507,797, ,530,391, ,478,821, ,412,894, 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 5,827,945, ,681,186, ,203,227, ,825,964, 非流动资产 : 可供出售金融资产 持有至到期投资 ,000, 长期应收款 201,037, ,282, 长期股权投资 1,439,184, ,460,809, ,373,648, ,263,859, 投资性房地产 固定资产 2,373,336, ,374,886, ,220,113, ,251,904, 在建工程 69,444, ,627, ,113, ,586, 工程物资 4,255, ,404, ,613, ,304, 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 1,627, ,646, ,718, ,749, 开发支出 79, 商誉 长期待摊费用 , , 递延所得税资产 40,277, ,955, ,585, ,606, 其他非流动资产 3,160, ,160, ,160, ,160, 非流动资产合计 4,132,404, ,151,772, ,120,690, ,780,485, 资产总计 9,960,349, ,832,959, ,323,918, ,606,449,

18 流动负债 : 负债和股东权益 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 单位 : 元 2006 年 12 月 31 日 短期借款 1,497,080, ,184,356, ,031,666, ,090, 交易性金融负债 应付票据 884,812, ,201,951, ,720, ,655, 应付账款 1,924,310, ,886,700, ,328,706, ,325,788, 预收款项 824,589, ,850, ,065,538, ,047,156, 应付职工薪酬 62,102, ,062, ,429, ,470, 应交税费 -35,005, ,104, ,384, ,341, 应付利息 384, 应付股利 405,934, ,934, ,561, ,908, 其他应付款 312,687, ,257, ,790, ,954, 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 非流动负债 : 流动负债合计 5,876,894, ,840,218, ,175,028, ,668,364, 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 7,258, ,515, 股东权益 : 非流动负债合计 7,258, ,515, 负债合计 5,884,153, ,847,733, ,175,028, ,668,364, 股本 1,174,516, ,174,516, ,174,516, ,112,231, 资本公积 1,590,401, ,590,401, ,590,401, ,590,401, 减 : 库存股 盈余公积 547,311, ,311, ,079, ,652, 未分配利润 763,967, ,996, ,891, ,800, 归属于母公司所有者权益 4,076,196, ,985,225, ,148,889, ,938,085, 合计 少数股东权益 股东权益合计 4,076,196, ,985,225, ,148,889, ,938,085, 负债和股东权益合计 9,960,349, ,832,959, ,323,918, ,606,449,

19 二 利润表 ( 一 ) 合并利润表 单位 : 元 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 一 营业收入 5,694,418, ,550,796, ,258,104, ,007,332, 减 :: 营业成本 5,151,229, ,668,631, ,184,186, ,140,979, 营业税金及附加 13,199, ,593, ,627, ,368, 销售费用 231,853, ,424, ,405, ,584, 管理费用 76,762, ,408, ,786, ,247, 财务费用 29,122, ,588, ,889, ,431, 资产减值损失 1,281, ,849, ,039, ,991, 加 : 投资收益 14,026, ,384, ,860, , 二 营业利润 204,996, ,383, ,029, ,003, 加 : 营业外收入 50,460, ,908, ,794, ,582, 减 : 营业外支出 2,150, ,801, ,019, ,058, 其中 : 非流动资产处置损失 1,561, ,002, ,064, ,657, 三 利润总额 253,307, ,489, ,804, ,527, 减 : 所得税费用 58,885, ,090, ,067, ,167, 四 净利润 194,421, ,399, ,736, ,359, 归属于母公司所有者的净利润 135,325, ,694, ,531, ,499, 少数股东损益 59,096, ,705, ,205, ,860, 五 每股收益 ( 元 / 股 ) ( 一 ) 基本每股收益 ( 二 ) 稀释每股收益

20 ( 二 ) 母公司利润表 单位 : 元 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 一 营业收入 3,947,215, ,284,873, ,627,141, ,172,330, 减 :: 营业成本 3,596,666, ,498,566, ,479,519, ,993,133, 营业税金及附加 7,224, ,979, ,036, ,127, 销售费用 176,870, ,405, ,688, ,591, 管理费用 37,056, ,448, ,869, ,371, 财务费用 16,389, ,538, ,280, ,110, 资产减值损失 -25,132, ,759, ,657, ,056, 加 : 投资收益 -18,255, ,691, ,940, ,587, 二 营业利润 119,884, ,867, ,030, ,526, 加 : 营业外收入 381, ,736, ,193, ,762, 减 : 营业外支出 733, ,154, ,047, , 其中 : 非流动资产处置损失 165, ,042, , , 三 利润总额 119,531, ,449, ,177, ,407, 减 : 所得税费用 28,560, ,135, ,905, ,987, 四 净利润 90,971, ,313, ,271, ,419,

21 三 现金流量表 ( 一 ) 合并现金流量表 单位 : 元 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 一 经营活动产生的现金流量 : 销售商品 提供劳务收到的现金 5,717,568, ,142,226, ,205,769, ,315,270, 收到的税费返还 50,000, ,039, ,962, ,208, 收到的其他与经营活动有关的现金 9,993, ,131, ,070, ,748, 经营活动现金流入小计 5,777,561, ,360,397, ,328,803, ,382,227, 购买商品 接受劳务支付的现金 4,464,000, ,188,427, ,593,159, ,094,262, 支付给职工以及为职工支付的现金 221,309, ,633, ,689, ,034, 支付的各项税费 356,775, ,064,908, ,020,260, ,056, 支付的其他与经营活动有关的现金 181,890, ,056,253, ,534, ,882, 经营活动现金流出小计 5,223,976, ,058,223, ,970,643, ,057,236, 经营活动产生的现金流量净额 553,584, ,302,173, ,159, ,991, 二 投资活动产生的现金流量 : 收回投资收到的现金 ,000, 取得投资收益收到的现金 , 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 - 944, ,378, ,661, 收到的其他与投资活动有关的现金 - - 2,232, 投资活动现金流入小计 - 944, ,679, ,661, 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 243,050, ,428,151, ,400, ,337, 投资支付的现金 4,000, ,576, ,000, ,000, 支付其他与投资活动有关的现金 20,474, ,497, 投资活动现金流出小计 267,524, ,614,728, ,012,898, ,337, 投资活动产生的现金流量净额 -267,524, ,613,783, ,218, ,676, 三 筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金 - 19,600, ,790, 取得借款收到的现金 1,692,723, ,448,249, ,833,666, ,543,890, 收到的其他与筹资活动有关的现金 - 48,490, 筹资活动现金流入小计 1,692,723, ,516,339, ,833,666, ,421,680, 偿还债务支付的现金 1,576,000, ,026,458, ,790, ,076,300, 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 37,280, ,326, ,837, ,889, 支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 1,613,280, ,373,785, ,018,627, ,616,189, 筹资活动产生的现金流量净额 79,443, ,553, ,038, ,490, 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 五 现金及现金等价物净增加 /( 减少 ) 额 365,503, ,943, ,979, ,805, 加 : 期初现金及现金等价物余额 2,362,615, ,531,671, ,316,692, ,886, 六 期末现金及现金等价物余额 2,728,118, ,362,615, ,531,671, ,316,692,

22 ( 二 ) 母公司现金流量表 单位 : 元 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 一 经营活动产生的现金流量 : 销售商品 提供劳务收到的现金 4,736,137, ,345,299, ,344,352, ,099,663, 收到的税费返还 - 57,690, 收到的其他与经营活动有关的现金 4,858, ,371, ,950, ,141, 经营活动现金流入小计 4,740,995, ,419,361, ,353,303, ,103,804, 购买商品 接受劳务支付的现金 3,898,986, ,359,044, ,554,618, ,809,815, 支付给职工以及为职工支付的现金 137,482, ,554, ,398, ,518, 支付的各项税费 218,735, ,080, ,793, ,727, 支付的其他与经营活动有关的现金 158,011, ,714, ,659, ,597, 经营活动现金流出小计 4,413,216, ,886,394, ,133,470, ,056,659, 经营活动产生的现金流量净额 327,779, ,532,966, ,833, ,145, 二 投资活动产生的现金流量 : 收回投资收到的现金 ,000, 取得投资收益收到的现金 6,507, ,159, ,000, 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 - 655, ,998, ,571, 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 6,507, , ,158, ,571, 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 144,285, ,432, ,837, ,625, 投资支付的现金 4,000, ,000, ,008, ,300, 支付其他与投资活动有关的现金 20,000, 投资活动现金流出小计 168,285, ,068,432, ,846, ,925, 投资活动产生的现金流量净额 -161,777, ,067,777, ,687, ,354, 三 筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金 ,090, 取得借款收到的现金 1,247,723, ,379,649, ,125,666, ,107,090, 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 1,247,723, ,379,649, ,125,666, ,830,180, 偿还债务支付的现金 935,000, ,226,958, ,090, ,000, 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 18,060, ,838, ,749, ,031, 支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 953,060, ,512,797, ,839, ,254,031, 筹资活动产生的现金流量净额 294,663, ,148, ,826, ,148, 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 五 现金及现金等价物净增加 /( 减少 ) 额 460,665, ,041, ,972, ,939, 加 : 期初现金及现金等价物余额 1,251,791, ,750, ,778, ,838, 六 期末现金及现金等价物余额 1,712,456, ,251,791, ,750, ,778, 四 合并所有者权益变动表 21

23 2008 年 12 月 31 日单位 : 元 归属于母公司所有者权益 项目减 : 库存其少数股东权益股东权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润股他 一 上期期末余额 1,174,516, ,623,187, ,079, ,465,860, ,092,766, ,890,410, 加 : 会计政策变更 ,017, ,504, ,008, ,521, 前期差错更正 二 本期期初余额 1,174,516, ,623,187, ,097, ,458,356, ,107,775, ,927,932, 三 本期增减变动金额 ( 减少以 - 号填列 ) - 7,476, ,163, ,610, ,918, ,169, ( 一 ) 净利润 ,694, ,705, ,399, ( 二 ) 直接计入股东权益的利得和损失 - 7,476, ,183, ,660, 可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 与计入股东权益项目相关的所得税影响 其他 - 7,476, ,183, ,660, 上述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小计 - 7,476, ,694, ,888, ,059, ( 三 ) 股东投入和减少资本 ,282, ,282, 股东投入资本 ,600, ,600, 股份支付计入股东权益的金额 其他 ,682, ,682, ( 四 ) 利润分配 ,231, ,151, ,252, ,172, 提取盈余公积 ,231, ,231, 对股东的分配 ,978, ,252, ,230, 提取一般风险准备 其他 ,942, ,942, ( 五 ) 股东权益内部结转 ,932, ,932, 资本公积转增资本 ( 或股本 ) 盈余公积转增资本 ( 或股本 ) 盈余公积弥补亏损 其他 ,932, ,932, 四 本期期末余额 1,174,516, ,630,663, ,260, ,645,966, ,481,693, ,519,101,

24 2007 年 12 月 31 日单位 : 元 归属于母公司所有者权益 项目减 : 库其少数股东权益股东权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润存股他 一 上年年末余额 1,112,231, ,623,187, ,260, ,059, ,544, ,214,283, 加 : 会计政策变更 ,416, ,109, ,220, ,913, 前期差错更正 二 本年年初余额 1,112,231, ,623,187, ,843, ,105,169, ,764, ,307,196, 三 本年增减变动金额 ( 减少以 - 号填列 ) 62,284, ,253, ,186, ,010, ,735, ( 一 ) 净利润 ,531, ,032, ,564, ( 二 ) 直接计入股东权益的利得和损失 可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 与计入股东权益项目相关的所得税影响 其他 上述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小计 ,531, ,032, ,564, ( 三 ) 股东投入和减少资本 ,986, ,986, 股东投入资本 ,817, ,817, 股份支付计入股东权益的金额 其他 ,831, ,831, ( 四 ) 利润分配 62,284, ,427, ,518, ,009, ,815, 提取盈余公积 ,427, ,427, 对股东的分配 62,284, ,752, ,009, ,476, 提取一般风险准备 其他 ,338, ,338, ( 五 ) 股东权益内部结转 ,826, ,826, 资本公积转增资本 ( 或股本 ) 盈余公积转增资本 ( 或股本 ) 盈余公积弥补亏损 其他 ,826, ,826, 四 本年年末余额 1,174,516, ,623,187, ,097, ,458,356, ,107,775, ,927,932,

25 2006 年 12 月 31 日单位 : 元归属于母公司所有者权益项目减 : 库存其少数股东权益股东权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润股他一 上年年末余额 621,487, ,286,902, ,589, ,085, ,834, ,953,899, 加 : 会计政策变更 ,287, ,579, ,848, ,140, 前期差错更正 二 本年年初余额 621,487, ,286,902, ,301, ,665, ,682, ,023,040, 三 本年增减变动金额 ( 减少以 "-" 号填列 ) 490,743, ,284, ,541, ,503, ,082, ,284,156, ( 一 ) 净利润 ,499, ,860, ,359, ( 二 ) 直接计入股东权益的利得和损失 - 3,837, , ,359, 可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 - 2,137, ,424, ,424, 与计入股东权益项目相关的所得税影响 其他 - 1,700, , , 上述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小计 - 3,837, ,499, ,382, ,719, ( 三 ) 股东投入和减少资本 120,000, ,090, ,700, ,077,790, 股东投入资本 120,000, ,090, ,700, ,077,790, 股份支付计入股东权益的金额 其他 , , ( 四 ) 利润分配 100,100, ,541, ,995, ,000, ,353, 提取盈余公积 ,541, ,541, 对股东的分配 100,100, ,743, ,000, ,643, 提取一般风险准备 其他 ,710, ,710, ( 五 ) 股东权益内部结转 270,643, ,643, 资本公积转增资本 ( 或股本 ) 270,643, ,643, 盈余公积转增资本 ( 或股本 ) 盈余公积弥补亏损 其他 四 本年年末余额 1,112,231, ,623,187, ,843, ,105,169, ,764, ,307,196,

26 第四节管理层讨论与分析 本公司管理层结合截至 2009 年 3 月 31 日一期未经审计的合并财务报告以及截至 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日和 2006 年 12 月 31 日止三个会计年度经审计的合并财务报告, 对报告期内本公司的财务状况 盈利能力 现金流量状况和资本性支出进行了讨论与分析 除特别说明以外, 本节分析披露的内容以公司按照新会计准则追溯调整后的最近三年及一期的财务报表为基础进行 此外, 本节分析披露所涉及的 2007 年与 2006 年内容系已根据 新企业会计准则讲解 (2008) 及财政部 关于做好执行会计准则企业 2008 年年报工作的通知 ( 财会函 [2008]60 号 ) 对管理费会计处理进行追溯调整后的数据 一 财务状况分析 ( 一 ) 资产的构成及结构分析 单位 : 万元 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 货币资金 272, % 236, % 153, % 131, % 应收票据 189, % 248, % 180, % 185, % 应收账款 112, % 93, % 110, % 115, % 存货 218, % 243, % 237, % 212, % 流动资产 881, % 904, % 754, % 690, % 固定资产 459, % 437, % 302, % 299, % 非流动资产 536, % 529, % 398, % 346, % 总资产 1,417, % 1,434, % 1,153, % 1,036, % 报告各期末, 本公司货币资金余额较大, 占总资产比重较高的主要原因是 : 1) 本公司的原燃料采购多在月初进行, 商品销售多集中在月末回款, 所以各期末的货币资金余额往往较高 ;2) 此外, 为保证小额的单笔资金支付, 本公司也采用开具小额银行承兑汇票的方式支付部分采购, 故也需要在账面上保留相当的 25

27 票据承兑保证金 除 2009 年 1-3 月期间因原燃料价格开始下降带动存货价值量下降外, 随着近年来本公司经营采购规模的扩大, 购入的库存原燃料价值以及公司产成品账面值持续增加, 带动存货账面价值攀升 随着本公司为扩大经营规模, 提高生产效率而进行的一系列投资项目和技改项目陆续完工并投入使用, 近三年及一期以来, 固定资产账面价值稳步提升 ( 二 ) 负债的构成及结构分析单位 : 万元 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 短期借款 234, % 218, % 176, % 79, % 应付账款 156, % 169, % 114, % 121, % 预收账款 74, % 102, % 110, % 121, % 流动负债 743, % 769, % 547, % 493, % 非流动负债 5, % 12, % 12, % 12, % 总负债 748, % 782, % 560, % 505, % 报告期内, 本公司主要通过增加向银行短期借款的方式以补充流动资金的不足, 故短期借款余额逐期增加 二 盈利能力分析 ( 一 ) 营业收入 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度和 2006 年度, 本公司分别实现营业收入 569, 万元 2,055, 万元 1,425, 万元和 1,100, 万元, 近三年的年复合增长率为 36.64%, 呈迅速增长之势 2009 年 1-3 月本公司营业收入较 2008 年同期增长 17.07%, 主要原因是虽然 2009 年 1-3 月本公司主要产品价格较去年同期有大幅下降, 但由于销量的同比上升, 仍带动了销售额的增加 2006 年度至 2008 年度, 本公司的主营业务收入明细列示如下 : 单位 : 万元 26

28 2008 年度 2007 年度 2006 年度 金额比例金额比例金额比例 钢铁产品 1,177, % 893, % 650, % 按产品 铸管产品 671, % 397, % 327, % 其他产品 147, % 91, % 102, % 按地区 国内销售 1,797, % 1,231, % 962, % 国外销售 199, % 151, % 117, % 主营业务收入 1,996, % 1,383, % 1,080, % ( 二 ) 营业成本 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度和 2006 年度, 本公司的营业成本分别为 515, 万元 1,866, 万元 1,218, 万元和 914, 万元, 近三年的年复合增长率为 42.91%, 高于营业收入 36.64% 的增长速度 2009 年 1-3 月营业成本较 2008 年同期增长 20.30%, 高于营业收入 17.07% 的增长速度, 主要原因是钢材产品价格的下跌幅度超过了原燃料价格的降幅 2006 年度至 2008 年度, 本公司的主营业务成本明细列示如下 : 单位 : 万元 2008 年度 2007 年度 2006 年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 钢铁产品 1,114, % 771, % 563, % 按产品 铸管产品 544, % 317, % 240, % 其他产品 152, % 88, % 91, % 主营业务成本 1,810, % 1,177, % 895, % ( 三 ) 营业毛利率近三年内, 本公司的营业毛利及营业毛利率的具体情况如下 : 单位 : 万元 2008 年度 2007 年度 2006 年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 主营业务毛利 钢铁产品 63, % 122, % 86, % 铸管产品 127, % 79, % 87, % 27

29 其他产品 -4, % 3, % 10, % 合计 186, % 205, % 185, % 其他业务毛利 1, % 1, % 1, % 营业毛利 188, % 207, % 186, % 2008 年度 2007 年度 2006 年度 钢铁产品 5.39% 13.73% 13.31% 主营业务毛利率 铸管产品 18.96% 20.04% 26.73% 其他产品 -2.93% 3.73% 10.72% 加权平均 9.34% 14.88% 17.14% 其他业务毛利率 2.92% 3.65% 7.44% 营业毛利率 9.16% 14.55% 16.96% 2009 年 1-3 月, 本公司的营业毛利为 54, 万元, 营业毛利率为 9.54%, 较 2008 年同期有所下降, 主要原因是主要产品钢材的价格下跌幅度超过了原燃料价 格的降幅 但随着 2009 年以来钢材产品价格走低后又略有回升, 营业毛利率较 2008 年全年稍有提高 本公司主营业务毛利率水平逐年降低, 主要原因是 2006 年至 2008 年上半年产 品销售价格的上涨以及成本结构的优化不足以抵销原燃料价格大幅持续走高对 利润空间的压缩, 且 2008 年第四季度以来钢铁产品价格大幅下挫, 而原燃料价格 变动相对滞后, 利润空间再度缩小 ( 四 ) 期间费用 单位 : 万元 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 金额 占营业收入比 金额 占营业收入比 金额 占营业收入比 金额 占营业收入比 销售费用 23, % 69, % 70, % 50, % 管理费用 7, % 33, % 29, % 41, % 财务费用 2, % 11, % 7, % 5, % 期间费用总计 33, % 115, % 107, % 97, % ( 五 ) 归属于母公司所有者的净利润 本公司 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度和 2006 年度归属于母公司所有者 28

30 的净利润分别为 13, 万元 51, 万元 59, 万元和 48, 万元 归属于母公司所有者的净利润率分别为 2.38% 2.49% 4.16% 和 4.37% 三 现金流量分析 单位 : 万元 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度经营活动产生的现金流量净额 55, , , , 投资活动产生的现金流量净额 -26, , , , 筹资活动产生的现金流量净额 7, , , , 现金及现金等价物净增加 /( 减少 ) 额 36, , , , 年 1-3 月本公司经营活动产生的现金流量净额较 2008 年同期增加了 %, 主要原因是受金融危机影响, 原燃料市场供求关系发生变化, 结算方式由预付货款 货到付款等方式变为部分以应收票据支付和货到一定时间后付款方式, 即期支付的现金减少所致 2008 年度经营活动产生的现金流量净额较 2007 年度增加了 %, 主要原因是本公司通过不断完善信用政策, 强化考核指标, 严格落实应收账款催款制度, 不断提高货款回收率, 伴随着营业收入的显著增加, 经营活动现金流入较 2007 年度大规模提升 2007 年度经营活动产生的现金流量净额较 2006 年度增加了 10.21%, 主要得益于本公司销售规模的增加 2009 年 1-3 月本公司投资活动产生的现金净流出较 2008 年同期减少了 23.82%, 主要原因是 2009 年 1-3 月本公司启动的新技改项目较 2008 年同期有所减少 2008 年度投资活动产生的现金净流出较 2007 年度增加了 68.41%,2007 年度投资活动产生的现金净流出较 2006 年度增加了 45.04%, 主要归因于本公司技改投资项目的增加 2009 年 1-3 月本公司筹资活动产生的现金净流入较 2008 年同期减少了 85.41%, 主要因 2009 年 1-3 月本公司偿还了较多的银行借款所致 2008 年度筹资活动产生的现金净流入较 2007 年度减少了 82.51%, 主要由于偿还银行短期借款支付的现金较 2007 年度大幅增加 2007 年度筹资活动产生的现金净流出较 2006 年度增加了 1.19%, 主要原因是一方面, 因 2006 年度增发, 本公司 2007 年度筹资活动现金流入较 2006 年度减少 58, 万元 ; 另一方面, 因偿还银行借款和分配红利, 29

31 使得筹资活动现金流出较 2006 年减少 59, 万元 四 最近三年及一期的主要财务指标 2009 年 3 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 流动比率 速动比率 资产负债率 ( 母公司 ) 59.08% 59.47% 50.16% 48.23% 2009 年 1-3 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 应收账款周转率 ( 次 / 年 ) 存货周转率 ( 次 / 年 ) 每股经营活动现金流量 ( 元 ) 每股净现金流量 ( 元 ) 研发费用占营业收入比重 0.20% 0.19% 0.23% 0.25% 2009 年 3 月 31 日较 2008 年末, 本公司的流动比率和速动比率基本保持稳定 2008 年末较 2007 年末,2007 年末较 2006 年末, 本公司的流动比率和速动比率均有 所下降, 主要原因是期间本公司以自有资金开展了多项技改投资项目, 相应通过 银行短期借款以补充流动资金之不足, 致使流动负债增加, 故拉低了流动和速动 比率 2009 年 3 月 31 日较 2008 年末, 本公司母公司报表口径的资产负债率基本保持 稳定 2008 年末较 2007 年末,2007 年末较 2006 年末, 本公司母公司报表口径的资 产负债率持续上升, 主要原因是 :1)2008 年度和 2007 年度期间, 为补充利用自 有资金开展多项技改项目造成的流动资金之不足, 本公司增加了较多的银行短期 借款, 以保证公司生产经营的正常进行 ;2) 本公司根据股权分置改革的相关承 诺分配股利, 使负债相较于股东权益增长显著 报告期内, 应收账款周转率持续攀升, 主要原因是本公司通过针对产品 地 区 客户的不同情况制定不同的信用政策, 强化销售人员和财务人员考核指标, 并严格落实应收账款催款制度, 使得应收账款回收效率明显提高 报告期内, 本公司的存货周转率持续上升, 主要原因是在 2007 年至 2008 年上 半年原燃料价格持续上涨的情况下, 本公司通过和主要供应商签订战略协议, 较 30

32 好地控制了原燃料的采购规模, 有效控制了存货增长 31

33 第五节本次募集资金运用 一 公司本次募集资金的使用 ( 一 ) 本次募集资金运用计划公司本次增发不超过 3 亿股, 本次募集资金总量, 将视询价确定的发行价格及最终发行数量确定 募集资金总额在扣除发行费用后, 将用于收购对芜湖新兴 40% 剩余股权的股权 公司本部以及芜湖新兴固定资产投资项目, 具体用途如下 : 单位 : 万元序号拟投资项目投资概算时间进度一 公司本部股权收购项目及固定资产投资项目 1 股权收购项目 1.1 收购铸管集团所持芜湖新兴 40% 股权项目 120, 固定资产投资项目 2.1 离心浇铸复合管项目 89, 约 24 个月 小计 209, 二 芜湖新兴固定资产投资项目 1 固定资产投资项目 万吨径向锻造产品项目 49, 约 24 个月 1.2 汽车 工程机械锻造项目 44, 约 30 个月 小计 94, 合计 303, 本次固定资产投资项项目均已获得有权部门的立项核准或项目备案, 并已 取得环境影响报告表的批复, 具体情况如下 : 序号 项目名称 立项核准或项目备案文件 环评批复 万吨径向锻造产品项目 安徽省发改委安徽省环保局环评函发改工业函 [2007]711 号 [2007]1148 号 2 汽车 工程机械锻造项目 安徽省发改委安徽省环保局环评函发改工业函 [2007]864 号 [2008]346 号 3 离心浇铸复合管项目 邯郸市环境保护局邯环表河北省发改委 [2008]34 号 [2008]35 号冀发改工冶字 [2008]214 号 32

34 以上投资项目共需资金 303, 万元, 其中股权收购项目 120,000 万元, 公司本部固定资产投资项目 89,407 万元以及芜湖新兴固定资产投资项目 94, 万元 上述项目拟以本次增发募集资金投入, 如实际募集资金低于项目投资总额, 不足部分由公司自筹资金解决 ; 如实际募集资金超过项目投资总额, 超过部分将用于补充流动资金 本次资金募集到位后, 将按项目之轻重缓急安排使用 如在本次募集资金到位前, 项目启动需要投资, 则公司先以自筹资金投入, 待募集资金到位后偿还先期投入的资金 本公司已根据 公司法 证券法 上市公司证券发行管理办法 深圳证券交易所股票上市规则 等法律 法规和规范性文件的规定并结合公司实际情况, 制定了 募集资金管理办法, 对募集资金的存储 使用及其管理和监督做了明确规定 本公司将严格遵守 募集资金管理办法, 在本次发行募集资金到位后将存放于募集资金专户, 资金支出将严格履行审批手续, 在董事会授权范围内均需由资金使用部门提出资金使用计划, 经该部门主管领导签字后, 财务部经办人员审核 财务负责人及总经理审批后, 方可予以付款 ; 超过董事会授权范围的, 应报董事会审批 在支付款项时做到付款金额 付款时间 付款方式 付款对象合理 合法, 并提供相应的依据性材料供备案查询 本公司还将按照 募集资金管理办法 的要求, 对募集资金的使用情况进行管理和监督, 确保募集资金的安全和有效利用, 并根据上市公司信息披露的要求, 对投资项目的实施和募集资金的使用情况及时予以披露 33

35 第六节备查文件 一 备查文件 ( 一 ) 发行人最近 3 年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告 ; ( 二 ) 保荐机构出具的发行保荐书 ; ( 三 ) 法律意见书和律师工作报告 ; ( 四 ) 注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告 ; ( 五 ) 中国证监会核准本次发行的文件 ; ( 六 ) 募集资金投资项目的审批 核准或备案文件 ( 七 ) 发行人拟收购资产 ( 包括权益 ) 有关的财务报告 审计报告 资产评估报告 ( 八 ) 发行人拟收购资产 ( 包括权益 ) 的合同或其草案 二 查阅地点和查阅时间 投资者于本次发行承销期间, 可在深交所网站 ( 查阅, 也可到公司及保荐人 ( 主承销商 ) 住所查阅上述备查文件, 查阅时间为除法定节假日以外的每日 9:30-11:30,13:30-16:30 三 信息披露网址 本次发行的信息披露网址为深交所网站 ( 34

36 35 招股意向书摘要