國際貿易付款方式與避險策略 陳賢芬 (CDCS) 講授
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
國際貿易之付款工具 記帳 (Open Account). 跟單託收 (D/P, D/A). 跟單信用狀 (Documentary Credits). 匯款 (T/T, D/D). 保證函 (Bank s Guarantee) 或擔保信用狀 (Standby L/C ). 其他
各種付款工具之融資功能 買 / 賣方付款工具一. 信用狀 (L/C) 二. 託收 (D/A,D/P) 三. 記帳 (O/A) 賣方 ( 出口商 ) 1. 出口前 : 外銷貸款. 2. 出口後 : 出口押匯 / 貼現, 中長期應收 票據收買業務 (Forfaiting). 出口後之外幣貸款 ( 通常須投保出口保險 ) 或應收帳款收買業務 (Factoring) 或 Forfaiting Factoring 買方 ( 進口商 ) 進口開狀 / 押匯, 外幣短放 ( 買方遠期信用狀 ) 及應收承兌票款 ( 賣方遠期信用狀 ). 銀行之 O/A 貸款 銀行之 O/A 貸款
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
開發信用狀之理由 在買賣雙方互信度不足, 及對付款與交貨之孰先孰後有所爭議時. 由銀行以其信用介入交易, 俾利交易之進行.
信用狀之意義 開狀銀行為其本身或循客戶之請求所為之安排 在符合信用狀條款時, 憑規定之單據對第三人 ( 受益人 ) 為付款 承兌或讓購 即開狀銀行對受益人之附條件之書面付款承諾
信用狀交易之特性 獨立性 : 信用狀一經開發即與基礎契約 ( 例如 : 買賣契約 ) 分離, 形成獨立之信用狀交易, 開狀銀行之付款與否與基礎契約無關. 文義性 ( 無因性 ): 在信用狀作業上, 有關各方所處理者為單據, 而與貨物, 勞務或其他履約行為無關.
信用狀作業流程 運送人或發貨代理 10. 貨物運送運送人 簽證機構 2. 申請輸入許可證 *** 15. 進口報關 16. 領貨 海關 8. 貨物裝船 海關 7. 出口報關 9. 交付提單 簽證機構 6. 申請輸出許可證 *** 買方 ( 進口商 ) 1. 訂約賣方 ( 出口商 ) 3 申請開狀 13 通知到單 14 贖單 **** 註 :*GN Form L/C 求償 / 補償 **RE Form L/C 求償 / 補償 *** 限制輸入 / 出貨品表內貨品 **** 即期付款贖單, 遠期還款贖單 5. 信用狀通知 11-1 墊款 11. 備妥單據申請押匯 開狀銀行 4. 開發信用狀通知銀行 押匯銀行 4-1. 授權扣帳 ** 12. 寄單及求償 * 補償銀行 12. 寄單 ** 12-1. 求償 **
信用狀關係人 基本關係人 1. 申請人 (Applicant). 2. 開狀銀行 (Issuing Bank). 3. 保兌銀行 (Confirming Bank). 4. 受益人 (Beneficiary). 其他關係人 1. 通知銀行 (Advising Bank). 2. 押匯銀行 (Negotiating Bank). 3. 補償銀行 (Reimbursing Bank ). 4. 求償銀行 (Claiming Bank). 5. 轉讓銀行 (Transferring Bank). 6. 出讓人 (Transferor)- 第一受益人. 7. 受讓人 (Transferee)- 第二受益人.
信用狀之種類 可否撤銷 是否保兌 可否轉讓 有無追索權 即 / 遠期流通與直線信用狀 是否限制押匯是否循環跟單與不跟單本地與原始信用狀紅條款信用狀擔保信用狀
信用狀內容 信用狀號碼及開狀日期信用狀種類 ( 可否撤銷 ) 信用狀當事人信用狀金額及差額匯票條款信用狀動用地點及方式應提示單據 貨物內容 ( 名稱, 數量, 單價, 差額及價格條件 ) 裝運指示 ( 起 / 訖地點, 分裝, 轉運及裝運日期或期限 ) 有效日期及提示期間補償條款及寄單指示費用負擔其他
信用狀統一慣例簡介 信用狀統一慣例係國際商會 (ICC) 於 1933 年所訂定, 後經五度修訂, 目前所使用者為 1993 年修訂版, 於 1994 年 1 月 1 日開始施行. 全名為 信用狀統一慣例一九九三年修訂版國際商會第五 OO 號出版物 (The Uniform Customs and Practice for Documentary Credits, 1993 Revision, ICC Publication No. 500)
進口開狀作業流程 進口開狀開 RE Form 信用狀須加發授權扣帳書 到單 未辦擔保提貨或副提單背書, 須審單通知到單 通知到單 / 贖單 無瑕疵或接受瑕疵 倘須修改信用狀 海運貨物已到達, 單據未到 空運貨物已到達 已辦擔保提貨或副提單背書 單據有瑕疵, 不被接受 即期信用狀 GN Form 信用狀贖單後 付款贖單, 結案歸檔 信用狀修改書 擔保提貨 副提單背書 解除擔保責任及帳務處理 辦理拒付作業 依指示匯付國外提示銀行 遠期信用狀 承兌贖單 買方遠期賣方遠期 到期還款 賣方遠期 結案歸檔 對國外提示銀行為到期通知 依指示匯付國外提示銀行
申請出口押匯額度 作帳及付款 打單及 寄件 ( 核准 ) 作帳 打 單 檢具下列單證申請出口押匯 墊款並掣發結匯證實書 簽 字 1 交易單證 1 轉外匯存款或結售外幣 發送 及建檔 2 押匯申請書 2 佣金匯款 ( 寄單 ) 3 匯票(L/C 規定須提示時 ) 3 沖還外銷貸款 4 L/C 國外銀行 5 L/C 規定之所有單據 ( 對帳單或入帳通知 ) 送央行外匯局 ( 向指訂銀行申請 ) 出口及匯入匯款交易日報 銷帳及逾期處理 ( 通知補 銷 帳 收件及編號 正單據 ) 逾 期 處理 發 Tracer 給國外銀行 審單及核准 初 審 結案歸檔 覆 審 核准墊付外匯 出口押匯流程
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
託收之種類 ( 依據託收單據之種類 ) 光票託收 (Clean collection): 僅有 財務單據 之託收. 跟單託收 (Documentary collection): 商業單據 附隨 財務單據 之託收, 或僅有 商業單據 之託收.
託收之種類 ( 依單據交付之方式 ) 承兌交單 (Documents against acceptance, 簡稱 D/A): 憑遠期匯票上承兌後交付單據. 付款交單 (Documents against payment, 簡稱 D/P): 憑付款交單. 遠期付款交單 (Usance D/P) 註 : 其作業流程如後
付款交單 (D/P) 作業流程 出口商 ( 委託人 ) 1. 訂定買賣契約進口商 ( 付款人 ) 12 撥付款項 3 交付委匯託票收及款各項單據 2. 託運貨物取得運送單據 運送人 載運貨物 8. 憑提單提貨 運送人 5 通知到單 6 付款贖單 7 交付各項單據 託收銀行 4. 寄發匯票及各項單據委託收款 9. 通知託收款項收妥 代收銀行 11. 入帳通知 託收銀行之存匯行 10. 依託收指示匯付款項
承兌交單 (D/A) 作業流程 出口商 ( 委託人 ) 1. 訂定買賣契約進口商 ( 付款人 ) 14 撥付款項 3 交付委匯託票收及款各項單據 2. 託運貨物取得運送單據 運送人 載運貨物 8. 憑提單提貨 運送人 5 通知到單 6 承兌贖單 7 交付各項單據 10 承兌匯票到期付款 託收銀行 4. 寄發匯票及各項單據委託收款 9. 承兌通知 /11. 託收款項收託通知 代收銀行 13. 入帳通知 託收銀行之存匯行 12. 依託收指示匯付款項
託收之優缺點及其特性 優點 : 作業成本較低, 手續較簡便. 缺點 : 債權確保不若信用狀, 尤其對出口商之風險較大, 資金調度之壓力較大. 託收之特性 : 在託收作業時, 銀行僅為代理之性質.
託收統一規則 (URC522) 簡介 託收統一規則 係國際商會於 1956 年頒行, 作為國際貿易以託收為付款工具作業之依據, 現行者係國際商會於 1995 年 6 月修訂之 URC522. 內容簡介 : 銀行之作為 ; 代收銀行之選定 ; 單據之處理 ; 貨物之發送 ; 部分付款 ; 利息, 費用及支出 ; 承兌 ; 拒絕證書.
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
應收帳款收買業務 應收帳款收買業務 (Factoring) 係指應收帳款收買公司 (Factor) 以無追索權 (without recourse) 方式, 買斷出口商對特定進口商之應收帳款債權之一種對外貿易短期資金融通方式.
國際應收帳款作業流程 賣方 ( 申請人 ) 1. 簽訂買賣契約 8. 出貨及寄發 Shipping Documents 買方 2 申請買方承購額度 6 審核結果通知 7 簽約對保 9 債權移轉 10 墊付款項 15 支付餘款 4 徵信調查 12 到期前通知付款 13 支付貨款 Export Factor 出口地商業銀行 3. 申請額度 5. 審核結果通知 11. 債權移轉 14. 付款 Import Factor 買斷行
Factoring 之種類 Two-Factor:Export Factor 與 Import Factor 訂約處理全部 Factoring 作業, 而由 Import Factor 負責買斷業務. Single-Factor: 由 Export Factor 處理全部 Factoring 作業, 而買方之徵信調查 / 風險, 可由信用評等, 海外分支機構處理 / 投保保險規避. Undisclosed Factor.
Factor 之功能 融資 ( 如有融資需求時 ). 承擔買方信用風險. 債權管理. 記帳. 記帳 ( 應收帳款帳戶管理 ). 催收帳款. 諮詢.
國際應收帳款融資 對出口商之好處出口廠商僅須在銀行核有保證額度或申請保證額度, 且額度取得容易. 規避買方之信用風險. 提供 O/A,D/A 等應收帳款融資管道, 靈活資金調度. 由 Factor 提供帳務管理及催收服務, 節省人力與作業成本, 並提高應收帳款週轉率, 並可美化帳面. 充分掌控買方信用風險, 提供開拓客源利器. 提供買方即時資訊, 便於了解客戶並防範未然.
中長期應收票據收買業務 中長期應收票據收買業務 (Forfaiting) 係指出口商將經進口商或開狀銀行承兌之遠期匯票, 以無追索權方式, 向出口地之銀行 ( 買斷行 ) 貼現取得現款之資金融通方式.
下 Forfaiting 作業流程 本國出口商 1. 簽訂買賣契約 國外進口商 12 付款 狀項 單據 7 提示 信用 用狀賣斷書 意書及簽發信 6 簽認買斷同 4 傳真 L/C 詢價 3-1 L/C 通知 遠期 L/C 2 申 請開發 13 屆期還款 出口地區商業銀行 3. 簽發遠期 L/C 國外開狀行 4-1 傳真買斷請求書及 L/C 詢價 5. 簽發買斷同意書, 確認費率 6-1 轉客戶信用狀賣斷書 8. 核轉單據並要求收買行無追索權收買 11. 買斷生效, 撥付款項 收買行 Forfaiter 9. 寄送單據要求承兌或同意讓購 10. 承兌或同意讓購並確認到期日 14. 開狀銀行到期付款
Forfaiting 對出口商之好處 提升資金調度之能力及改善財務狀況. 轉移政治, 貨幣, 利率及商業風險. 不須要銀行額度. 增加出口競爭力. 節省後續催收管理費用. 決策迅速. 文件簡單.
項目 承作之標的 與進口商協商 承作之對象 額度之給予 墊款 Forfaiting 與 Factoring 之區別 種類 Forfaiting 開狀銀行之承兌匯票 不需要 ( 因係倚賴開狀銀行之信用 ) 大企業之資本財或機器設備之交易 屬單一交易, 不須核予額度 於開狀銀行承兌後, 以貼現方式全額墊款 Factoring 對進口商之應收帳款 需要 ( 因需要對進口商作徵信調查 ) 中小企業之一般商品交易 須對進口商徵信調查並核予額度 如有融資, 先墊付部分款項, 到期餘款入帳
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
其他交易及付款方式 匯兌 : 匯款 : 電匯, 票匯. 光票 : 光票託收, 買入光票. 預先匯款 (Remittance in advance) 記帳 (Open account) 寄售 (Consignment) 付現交單 (Cash against document, C.A.D)
電匯作業流程 Serial Payment 匯款申請人 匯款銀行 MT103 匯款銀行之存匯行 MT103, 其他 解款銀行之存匯行 MT103 解款銀行 受益人 Cover Payment 匯款申請人 匯款銀行 MT103 解款銀行 受益人 MT202 匯款銀行之存匯行 MT205, 其他 解款銀行之存匯行 MT910,950
光票託收作業流程 委託人 ( 執票人 ) 付款銀行 1 託收票據 6 撥款 3 提示票據 4 付 款 託收銀行 2. 寄交託收票據 5. 通知入帳 代收銀行
付現交單 (CAD) 作業流程 賣方 ( 出口商 ) 1. 訂定買賣契約買方 ( 進口商 ) 4. 託運貨物取得運送單據 8. 憑提單提貨 6 撥付款項 5 提示單據 運送人 載運貨物 運送人 5 通知到單 2 匯付貨款 託收銀行 3. 付款指示 ( 憑提示單據付款 ) 7. 寄送單據 代收銀行
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
國際貿易潛在風險及因應之道 項目種類 運輸風險 信用風險 貨物風險 價格風險 匯兌風險 國家風險 不可抗力 法律風險 風險內容 貨物損壞, 遺失, 被竊... 交易對手之履約能力 貨物品質 / 數量不符 市場價格變動之風險 匯率波動之匯兌損失 政經不穩, 外匯短缺 / 管制, 貿易制裁 / 禁運. 罷工, 天災, 戰爭. 適用其他法律體系風險 慎選運送人, 安排保險 對對手之徵信, 慎選付款工具 安排裝船前檢驗並提供證明 訂定因應之補償及懲罰條款 使用外匯避險工具規避 避免交易 ; 選擇保兌信用狀 ; 以 Forfaiting 賣斷 投保保險 因應之道 契約載明適用法律, 仲裁方式
國際貿易主要之風險 - 交易風險 導因於賣方之風險出口貨品的品質, 規格或數量不符. 遲延交貨, 未按期交貨. 偽造單據押匯. 導因於買方之風險應收帳款無法如期收回或無法收回. 以信用狀項下單據之瑕疵要求折價. 惡性倒閉.
規避交易風險之方法 對交易對手做好徵信調查工作. 建立出口裝船前檢驗之制度. 規定精切之裝運時間表, 並訂定遲延交貨之賠償條款. 對買方 ( 進口商 ) 建立信用評等表, 據此決定付款之方式 (T/T Advance, L/C O/A---), 即建立 出口信用風險管理系統. 建立應收帳款控管制度. 善用 出口保險 或 Factoring & Forfaiting.
出口信用風險管理系統 制定出口信用風險管理系統及策略. 對客戶之風險評估. 國家風險評估. 選擇適當之付款工具及評估其對債權確保之機制. 匯率風險之控管及避險操作. 訂定標準之單據處理程序. 尋求出口保險. 逾期應收帳款之催索.
目錄 一. 慨述二. 跟單信用狀及信用狀統一慣例. 三. 託收及託收統一規則. 四.Factoring 及 Forfaiting. 五. 其他交易及付款方式. 六. 出口信用風險管理及出口信用保險. 七. 預購 / 預售遠期外匯.
預購 / 售遠期外匯之定義 在預期匯率變動及未來有支付 ( 或收入 ) 外匯需要時, 進 ( 出 ) 口商為固定其進 ( 出 ) 口貨物之成本 ( 或收益 ), 並規避因匯率變動而產生之風險, 預先與銀行訂立遠期外匯契約, 於約定之未來日期或期限內, 以約定之匯率向銀行結購 ( 售 ) 契約金額之外幣, 此種交易, 稱為 預購 ( 售 ) 遠期外匯.
預購遠期外匯之處理程序 訂約 1. 憑辦文件 2. 契約金額 3. 契約編號 4. 契約期限 5. 保證金交割 1. 交割日期 2. 保證金處理 展期 1. 展期之處理 2. 保證金之處理註銷違約