213 年 1 月 27 日铝期货日报 华泰长城期货投资咨询部肖兰兰 xiaolanlan@htgwf.com (21)68755929 短期铝价震荡, 长期维持看空 期市行情 库存 现货市场 合约 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓量 持仓变化 涨跌 周涨跌 沪铝主力 144 144 1434 1436 7328 57468-159 -.21.14 LME 铝 3 月 1854.5 1882.75 1854.5 188 976 744856 4489 1.2 1.46 1 月 25 日沪铝主力 141 开盘于 144 元 /, 整个上午沪铝在 1439 左右维持震荡, 下午开盘后铝价呈现迅速下跌之态, 连连失水至 1434 元 /, 为当日最低价, 尾盘时略有反弹但幅度有限 最终沪铝主力 141 收盘于 1436 元 /, 较上一交易日收盘价下跌 3 元 /, 跌幅为.21 LME 铝 总库存亚洲欧洲美洲总库存取消仓单取消仓单占比库存取消仓单库存取消仓单库存取消仓单 213/1/18 5415675 285 36.95 626975 3175 3195 14495 17692 924825 213/1/23 539625 216445 4.11 623675 45675 31575 1356 1757275 183175 213/1/24 53973 217795 4.35 631225 4545 311925 15245 175415 185 日变动 -1965 1636 - -33 146-4425 -935-11925 15835 周变动 1275 135-755 -225-315 1685-3125 -3125 国内库存 ( ) 上期所 社会库存 ( ) 上海无锡杭州南海共计 213/1/18 214627 213/1/17 28.7 14.1 1.8 15.2 59.8 213/1/25 2159 213/1/24 28.6 13.3 1.4 13.4 56.7 变动 -437 变动 -.1 -.8 -.4-1.8-3.1 LME 铝库存 : 总库存增加 1275 至 53973 美洲方面, 底特律仓库减少库存 35 ; 欧洲方面, 弗利辛恩仓库减少 3 ; 亚洲仓库中新加坡仓库增加 755 注销仓单方面, 弗利辛恩仓库增加 2, 注销仓单总量至 21775, 占 比增至 4.35 上期所铝库存 :1 月 25 日上期所铝库存达 21.6, 较上周减少 437 国内铝现货库存 : 与上周社会库存相比相比,1 月 24 日上海地区减少.1 至 28.6, 无锡地区减少.8 至 13.3, 杭州减少.4, 南海减少 1.8 至 13.4, 总计社会库存减少 3.1, 至 56.7 元 / 昨日均价 今日均价 今日涨跌 主力价差 近月价差 长江报价 1449 145 1 14 3 南储 ( 华南 ) 1449 145 1 14 3 南储 ( 华北 ) 1449 145 1 14 3 铝 : 上海成交于 1449-145 元 /, 无锡成交于 1448-145 元 /, 杭州成交于 1448-1449 元 /, 持货商出货积 极, 部分下游因临近周末临近而结束此前观望的状态, 有少量接货, 使价格能保持于平水附近窄幅波动, 中间商接货较 少, 整体市况平淡 敬请参阅最后一页的免责声明
铝期货日报 213 年 1 月 27 日 铝行业基本面 套利提示 市场消息 操作建议 产量 成本 需求 跨市套利进口比价期货比价现货比价汇率 跨期套利 铝 8.14 7.75 7.82 6.837 内盘 连 2- 连 1 连 3- 连 2 连 4- 连 3 连 5- 连 4 外盘 LME3- LME15-3 LME27-3 铝 -6-45 -2 5 铝 -44.5-111 -22.25 暂无 暂无 跨品种套利 期现套利 主力价差 14 近月价差 3 宏观 9 月全国电解铝产量与 8 月持平, 为 185.78, 同比增加 9.8 产能西移步伐仍在推进, 成本重心下滑长期基本面恶化趋势未有改变 上半年 1-9 月原铝产量为 1621.4, 较 212 年同比增加 8.74 分地区来看, 东部产能同比减少 2, 而西部产能增长 22 且下半年预计仍有 3 新增产能即将投产, 产能和成本降低压制下, 沪铝长期跌势不改 上游成本未有太大变动 电力成本方面, 四川云贵仍处于丰水期, 动力煤成本自 8 月小幅回升以来近期持稳, 电力成本较 7 月低点小幅回升 国庆节前最新一期环渤海动力煤价格指数为 531 元 /, 较前一周跌 2 元 / ; 氧化铝价格自上半年持续下跌后,7 月以来在 25 元 / 成本价附近企稳 关注动力煤上市对市场电力成本认知的影响 1-9 月房地产开发投资 6.11 万亿元, 同比增 19.7, 增速较 1-8 月小幅回升.4 个百分点 ;1-9 月房屋新开工面积增长 7.3, 提高 3.3 个百分点 ;1-9 月房屋施工面积增长 15, 提高.6 个百分点 ;1-9 月房屋竣工面积增长 4.2, 回落.4;1-9 月商品房销售面积同比增长 23.3, 回落.1 个百分点 1-9 月, 土地购置面积同比下降 3.3, 降幅收窄 5.8 个百分点 暂无跨市套利机会 国际宏观 : 美国 9 月耐用品订单环比增长 3.7, 创 3 个月内最大增幅, 远高于预期的增长 2.3, 前值由增长.1 修正至增长.2 9 月美国耐用品订单增长主要是由于商业及军用飞机的需求上升, 抵消了商业设备需求下降的因素 但扣除运输的耐用品订单其实环比减少了.1, 而预期是增加.5 美国 1 月密歇根大学消费者信心指数终值 73.2, 预期值为 75, 初值为 75.2, 前值为 77.5 该指数连续第三个月下降, 也是连续第二个月低于预期 美国 8 月批发库存环比 +.5, 预期 +.3, 前值由 +.1 修正至 +.2 美国 8 月批发销售环比 +.6, 预期 +.3, 前值由 +.1 修正至持平 国内宏观 : 十八届三中全会将于 11 月召开, 官方智库国研中心首次公布了 383 改革方案, 方案强调改革关键在于 正确处理政府和市场的关系, 还提出深化土地制度改革, 集体土地入市交易的建议 政治局常委俞正声也表示, 改革的力度将是空前的 上周受沪铝呈先扬后抑之态, 受国内宏观数据的利好刺激, 以及美国非农就业不及预期所引申出来的 QE 放缓退出的确定性判断的影响, 前三个交易日沪铝表现为震荡上行, 其中最高录得 14395 元 /, 距本月最高点仅差 4 元 / 然而上周后半段市场对中国货币政策收紧表现出担忧, 对铝价有所压制, 虽然期间汇丰 PMI 数据略好于预期对下跌有所抵制, 但周四周五整体略有下行, 上周总体来看, 上涨.14 立足于铝基本面, 笔者仍旧长期看空 从上游铝土矿和氧化铝的供应来看,9 月份中国氧化铝厂商进行了一轮补库存, 中国铝土矿进口大幅攀升至 759, 特别是山东地区采购量大, 部分厂家已经基本完成今年库存的采购 而氧化铝 9 月产量也再创历史新高, 达 395, 同比增速达 3, 上游供应充足 因西部电价成本低且自备电厂比例高, 电解铝产业西迁的步伐仍在持续, 而且发展速度远远超过国家对落后产能的淘汰速度, 电解铝产能过剩的局面难以缓解 而从短期来看, 铝价则以弱势震荡为主, 建议操作区间为 142,145, 投资者需关注铝价是否向下突破 14265 元 /, 若有突破建议布局长期空单 2
铝期货日报 213 年 1 月 27 日 一周消息 中国铝土矿进口运费上扬 最近几周中国铝土矿进口运费小幅上扬, 尽管部分中国买家减少了进口量 由于中国煤炭交易逐渐活跃, 导致船运紧张 中国一铝土矿贸易商透露, 当前印尼至烟台的运费每约为 12-13 美元, 之前约为 9 美元 这个月我们 将尽快约 5 铝土矿, 而之前每月 15-2, 该消息人士称 他们目前主要从宾丹岛进口铝含量 47 硅 12 的高品位铝土矿 他指出, 当前此类高品位铝土矿离岸价格约为 3 美元 / 中国买家更倾向于高品位铝土矿, 但是供应太 少, 难以寻求 因此, 该贸易商计划为明年准备一些库存 新加坡一船运公司透露, 印尼至中国山东的铝土矿运费上涨了 1-2 美元 /, 达到 13 美元左右 我们每月 运输 4 左右印尼铝土矿, 该消息人士称 他们主要经营铝土矿运输 但是, 他表示由于印尼雨季即将来临, 后期印尼铝土矿出口将受影响, 因此铝土矿运输量也将减少 齐星铝业将增加铝土矿进口尽管中国部分氧化铝厂家减少了铝土矿进口, 但是齐星铝业却计划增加进口, 因为其年产 1 的氧化铝项目 1 月中旬已经投产 该公司某官方人士表示, 他们目前只投产了 5 目前每月铝土矿消费量在 15 左右, 该消息人 士称 他们目前持有一些库存, 可以维持三个月左右 为了保证需求, 他们计划未来几个月每月进口 3 铝土矿 同时, 他表示目前在印尼很难找到高品位 铝土矿 另外, 他透露目前从印尼运至烟台的海运费上涨了 2 美元 / 达到 13.5 美元 / 9 月份中国铝土矿进口约 759 环比涨幅 8.7 9 月份中国铝土矿进口继续出乎意料的大幅攀升至 759, 环比上涨 8.7 1-9 月份中国铝土矿进口总计 535 左右, 同比涨幅 76.42 9 月份铝土矿进口上涨主要归于印尼铝土矿增加 当月中国从印尼进口铝土矿 567 左右, 环比上涨 13.7 1-9 月份中国自印尼进口铝土矿总计 358 左右, 同比上涨 6.2 为了提前补充库存,9 月份山东省主要氧化铝生产商增加了铝土矿进口量 部分厂家已经基本完成今年库存采购, 因此未来几个月他们将相应缩减进口量 而对于部分贸易商来说, 进口合同执行难度将加大 9 月份中国自澳大利亚进口铝土矿环比上涨 32.6, 达到 163 1-9 月份中国进口澳洲铝土矿 19 左右, 同比涨 5.84 担心 214 年印尼铝土矿出口限令, 部分中国买家继续拓展进口渠道, 澳大利亚 3
铝期货日报 213 年 1 月 27 日 成为理想的选择 但是, 受雨季影响, 印度铝土矿进口却环比大幅下滑 32.4 降至 25 左右 印度铝土矿进口已经连续两 个月下滑 今年印度铝土矿进口似乎难以明显恢复, 因为部分中国消费商已经停止印度铝土矿进口 除了澳洲铝土矿之外,9 月份印尼及印度铝土矿中国到岸价格都有所下滑 9 月份印尼铝土矿中国到岸均 价从上个月的 52.54 美元降至 51.94 美元, 而印度铝土矿价格从 63.39 美元降至 6.56 美元 过去几个季度, 印尼加里曼丹高品位铝土矿离岸价格保持在 4 美元以上 但是, 当前已经很难寻找高品位铝土矿 西加铝土矿品位逐步下滑 随着年底中国市场需求减弱, 价格有望继续走低 部分中国买家拒绝接受印度铝土矿, 除非品质较好 全球 9 月原铝产量为 199.9 国际铝业协会 (IAI) 周一公布的数据显示, 全球 ( 中国除外 )9 月日均原铝产量由 8 月的 67,2 降至 66,6 9 月中国除外的全球原铝产量达到 199.9, 低于 8 月的 28.4 中国 9 月日均原铝产量升至 61,9,8 月为 6,1 中国 9 月总产量为 185.8,8 月为 186.3 电解铝的过剩 密码 高达 5 倍电价差造就寻利空间 1 月 15 日, 国务院下发的 关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见 ( 以下简称 : 意见 ) 中, 电解铝行业再次被直接点名 不断新增的产能正压迫着整个电解铝行业 1 月 22 日晚间, 神火股份 [-3.51 资金研报 ](933) 发布三季度业绩公告称, 前三季度归属于母公司所有者的净利润为 2.57 亿元, 较上年同期减 41.47; 而中孚实业 [-2.4 资金研报 ](6595) 中国铝业[-3.59 资金研报 ](616) 等电解铝大企也被预计三季度持续亏损 当前最重要的不是盯着以前的产能, 而是监控未来新增的产能, 而监控未来新增的产能主要就要从电价 政策入手 河南省有色金属协会常务副会长刘立斌认为, 当前各省区之间不平衡的电价政策给企业留下 了不小的寻利空间, 进而形成了不断增加的新产能 标准的盲区 意见 中对电解铝过剩产能的化解措施方面, 提到对铝液电解交流电耗大于 137 千瓦时的产能上浮 1 的标准用电价格, 对于行业来说, 能达到这样标准的产能还不到三分之一, 如果严格执行下去, 确实能够遏制新增产能, 但问题在于这一标准不便评定, 而且只能针对使用国家网电的企业 刘立斌副会长表示 据悉, 上浮 1 的标准用电价格只能管控使用国家网电的企业, 使用自备发电厂的企业则不会受到限制, 但实际上, 后者恰恰正好是目前电解铝企业的主流 这一点在河南与山东这两大电解铝大省的企业中对比十分明显 4
铝期货日报 213 年 1 月 27 日 河南电解铝企业普遍处于亏损状态 刘立斌副会长表示,22 年全省有 23 家电解铝企业, 到 212 年 的时候, 只剩下 12 家企业, 并且这 12 家企业中有商电铝业等 3 家企业先后停业, 其他在产的 9 家企业诸 如豫港龙泉 万基铝业 淅川铝业等, 也全部亏损, 无一盈利 以河南林丰铝电为例, 林丰铝电拥有电解铝产能 35, 年用电量近 5 亿度, 全部采用国家网电 在经 历 21 年取消差别电价及随后的两次电价提升后, 企业用电成本急剧增加, 仅 212 年前三个月, 林丰铝 电月亏损就达 3 万元, 被迫关停了三分之一的产能 而作为民企的山东魏桥铝电和信发铝电集团则完全使用自备电厂发电, 且不使用国家网电, 不上交过网费 目前河南省网电价格在.5 元 ~.6 元左右, 而信发集团由于自备电厂用电成本很低, 例如信发集团在新疆的农 6 师发电厂, 不需要过网, 用电价格只有.12 元左右 根据此前在信发调研的业内人士透露的信息, 这比河南省网电价格便宜了 5 倍之多 国内最大的电解铝企业中国铝业内部人士表示, 生产电解铝的企业无一不是以电为本, 目前整个电解铝行 业用电成本平均占到 4 产能入疆的诱惑 为什么电解铝产能难以去化? 看一下新增产能正大批向新疆转移的行业现状或许就有了答案 产能入疆的 根本原因正是上面提到的巨大用电价格差 刘立斌副会长告诉记者, 新疆平均用电成本约为.2 元 ~.25 元, 算上长途运输等因素, 折合用电成本约 为.3 元 / 度电, 这也比河南省用电成本便宜了近 1 倍 以新疆现有电解铝项目为例, 使用网电的成本约为每 126 元 ( 不含税 ), 比河南省相同项目铝成本 低 25 元左右 而如果使用自备电厂, 新疆电解铝项目铝成本可以压缩到 11 元 ( 不含税 ), 在当前每 145 元的 铝价环境下, 有着不小的盈利空间 相对于河南 6 毛多一度的电价, 成本优势十分明显 正是在这种低成本的驱动之下, 众多企业加入到电解 铝西进的大军之中 数据显示, 新疆 212 年原铝产量 11, 同比增长 274; 甘肃产量 189, 同比增长 65.6; 宁夏 内蒙古和青海产量增速分别达到 22.4 14.6 和 13.2 就目前来看, 已有十多家企业进入新疆布局电解铝产业, 而其远景规划产能已达到 16 这其中, 河南神火集团在新疆地区总投资 136 亿元的 8 / 年高精度铝合金 [ 有色商机 :ADC12 ] 项目正 在加快推进, 目前已经完成的达 13, 而到今年年底, 东方希望集团将完成 24, 新疆佳润将完成 3, 神火股份也完成了 13 的投入 罗敏告诉记者, 到今年年底, 仅仅新疆一个省份就将有 26 的新增产能释放, 相比年中工信部提出 的淘汰 27 电解铝产能, 整整高出近 9 倍 而且淘汰的产能基本都是在河南 山东存在了十多年的老 5
铝期货日报 213 年 1 月 27 日 厂, 而新疆新增产能在电力成本 生产工艺上都占有优势, 今后不太可能出现陡降的情况 不过她提出警告称, 从 211 年到现在, 电解铝价格一直处于间期性下滑的趋势, 新增产能如无限扩大, 仅存的盈利空间也将被侵蚀 她表示, 自从欧债危机以来, 电解铝价格从 211 年 8 月中旬 1864 元 / 最 高点下落至目前的 1448 元 /, 而后期预料还会突破 142 元 / 6
211-1-4 211-3-4 211-5-4 211-7-4 211-9-4 211-11-4 212-1-4 212-3-4 212-5-4 212-7-4 212-9-4 212-11-4 213-1-4 213-3-4 213-5-4 213-7-4 213-9-4 212-1-4 212-2-4 212-3-4 212-4-4 212-5-4 212-6-4 212-7-4 212-8-4 212-9-4 212-1-4 212-11-4 212-12-4 213-1-4 213-2-4 213-3-4 213-4-4 213-5-4 213-6-4 213-7-4 213-8-4 213-9-4 213-1-4 211-7-1 211-9-1 211-11-1 212-1-1 212-3-1 212-5-1 212-7-1 212-9-1 212-11-1 213-1-1 213-3-1 213-5-1 213-7-1 213-9-1 铝期货日报 213 年 1 月 27 日 市场数据 铝市场数据 : 图 1 沪铝期现价格 图 2 伦铝期价及现货升贴水 元 / 2 19 18 17 16 15 14 13 元 / 价差 ( 现 - 期 ) 沪铝主力 长江铝现货价 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12 美元 / 29 27 25 23 21 19 17 15 MAL-3 场内铝价 美元 / 6 4 2-2 -4-6 图 3 伦铝库存 图 4 伦铝库存分洲 铝总库存 取消仓单占比 56 54 52 5 48 46 44 42 4 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 美洲铝库存 欧洲铝库存 亚洲铝库存 6 5 4 3 2 1 图 5 沪铝跨期价差 图 6 伦铝跨期价差 6 5 沪铝连 5- 连 4 沪铝连 4- 连 3 沪铝连 3- 连 2 沪铝连 2- 连 1 35 3 MAL27-15 MAL15-3 MAL3-4 25 3 2 1-1 -2-3 -4 2 15 1 5-5 -1 7
27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-5 27-9 28-1 28-5 28-9 29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 铝期货日报 213 年 1 月 27 日 上游及中游数据 铝上中游数据 图 7 铝土矿进口及国别 图 8 铝土矿进口及同比 8 7 6 5 4 3 2 1 铝土矿进口澳大利亚占比印尼占比 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 2 1 铝土矿进口 进口同比 6 5 4 3 2 1-1 -2 图 9 氧化铝产量当月值及同比 图 1 氧化铝产量累计值及同比 45 4 35 3 25 2 15 1 5 产量 : 氧化铝 : 当月值 产量 : 氧化铝 : 当月同比 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 4 35 3 25 2 15 1 5 产量 : 氧化铝 : 累计值 产量 : 氧化铝 : 累计同比 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 图 11 氧化铝进口量及同比 图 12 氧化铝出口量及同比 8 7 6 5 4 3 2 1 进口数量 : 氧化铝 ( 除人造刚玉 )(28182): 当月值 进口数量 : 氧化铝 ( 除人造刚玉 )(28182): 当月同比 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 4 35 3 25 2 15 1 5 出口数量 : 氧化铝 ( 除人造刚玉 )(28182): 当月值 出口数量 : 氧化铝 ( 除人造刚玉 )(28182): 当月同比 18 16 14 12 1 8 6 4 2-2 8
27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-5 27-9 28-1 28-5 28-9 29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 27-1 27-5 27-9 28-1 28-5 28-9 29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 铝期货日报 213 年 1 月 27 日 图 13 原铝当月产量及同比 图 14 原铝累计产量及同比 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 产量 : 原铝 ( 电解铝 ): 当月值 产量 : 原铝 ( 电解铝 ): 当月同比 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 25 2 15 1 5 产量 : 原铝 ( 电解铝 ): 累计值 产量 : 原铝 ( 电解铝 ): 累计同比 6 5 4 3 2 1-1 -2 图 15 原铝进口量及同比 图 16 铝材当月产量及同比 4 进口数量 : 原铝 : 当月值 出口数量 : 原铝 : 当月值 6 4 产量 : 铝材 : 当月值 产量 : 铝材 : 当月同比 1 35 3 25 2 15 1 5 5 4 3 2 1 35 3 25 2 15 1 5 8 6 4 2-2 -4 图 17 铝材累计产量及同比 图 18 未锻造铝及铝材累计进口量及同比 35 3 25 2 15 1 5 产量 : 铝材 : 累计值 产量 : 铝材 : 累计同比 7 6 5 4 3 2 1 25 2 15 1 5 进口数量 : 未锻造的铝及铝材 : 累计值进口数量 : 未锻造的铝及铝材 : 累计同比 25 2 15 1 5-5 -1-1 9
27-1 27-5 27-9 28-1 28-5 28-9 29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-5 27-9 28-1 28-5 28-9 29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 铝期货日报 213 年 1 月 27 日 图 19 未锻造铝及铝材累计出口量及同比 图 2 铝合金当月产量及同比 4 出口数量 : 未锻造的铝及铝材 : 累计值 15 6 产量 : 铝合金 : 当月值 产量 : 铝合金 : 当月同比 2 35 3 25 2 15 1 5 1 5-5 5 4 3 2 1 15 1 5-5 -1-1 图 21 铝合金累计产量及同比 6 产量 : 铝合金 : 累计值 产量 : 铝合金 : 累计同比 2 5 15 4 3 2 1 5 1-5 1
27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-5 27-9 28-1 28-5 28-9 29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 27-1 27-6 27-11 28-4 28-9 29-2 29-7 29-12 21-5 21-1 211-3 211-8 212-1 212-6 212-11 213-4 213-9 铝期货日报 213 年 1 月 27 日 下游数据 图 22 电力电缆当月产量及同比 图 23 电力电缆累计产量及同比 6 5 4 3 2 1 产量 : 电力电缆 : 当月值 产量 : 电力电缆 : 当月同比 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 45 4 35 3 25 2 15 1 5 产量 : 电力电缆 : 累计值 产量 : 电力电缆 : 累计同比 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 图 24 汽车当月产量及同比 图 25 汽车累计产量及同比 25 2 15 1 5 产量 : 汽车 : 当月值 产量 : 汽车 : 当月同比 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4 25 2 15 1 5 产量 : 汽车 : 累计值 产量 : 汽车 : 累计同比 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4 图 26 重卡当月销量及同比 14 重卡销量 : 当月值 重卡销量 : 当月同比 12 1 8 6 4 2 2 15 1 5-5 图 27 房地产累计同比数据 8 6 4 2 房屋新开工面积 : 累计同比房屋施工面积 : 累计同比房屋竣工面积 : 累计同比商品房销售面积 : 累计同比房地产开发投资完成额 : 累计同比 -1-2 -4 11
铝期货日报 213 年 1 月 27 日 公司总部 广州市越秀区先烈中路 65 号东山广场东楼 11 层 番禺营业部 广州番禺区市桥街清河东路 338 号中银大厦 225 226 227 房 电话 :4628888 北京营业部 网址 :www.htgwf.com 电话 :2-8471499 传真 :2-8471493 惠州营业部 北京市朝阳区北三环东路 28 号易亨大厦 12 层 129 房电话 :1-6445616 传真 :1-644565 上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 7 层 1-5 单元电话 :21-68753986 传真 :21-687527 深圳金田路营业部深圳市福田区金田路与福中路交界东南荣超经贸中心 19 电话 :755-23942178 传真 :755-83252677 湛江营业部湛江市开发区观海路 183 号荣基国际广场公寓 25 层 1-8 号房电话 :759-266918 传真 :759-21621 东莞营业部东莞市南城区胜和路华凯大厦 82B 室电话 :769-228693 传真 :769-2286929 佛山营业部佛山市禅城区季华五路 21 号金海广场 141 144 室电话 :757-838998 传真 :757-8386983 郑州营业部郑州市金水区未来大道 69 号未来公寓 61 62 63 65 616 室电话 :371-656281 传真 :371-656282 南宁营业部南宁市民族大道 137 号春晖花园 A 区办公楼 151 房电话 :771-557376 传真 :771-557372 南京营业部南京市中山东路 288 号新世纪广场 A 座 473 室电话 :25-84671197 传真 :25-84671123 石家庄营业部石家庄市中山西路 188 号中华商务中心 A 座 168 1611 室电话 :311-8551937 传真 :311-8551936 汕头营业部汕头市龙湖区金砂路 116 号汕融大厦 121 1212 号房电话 : 754-8848857 传真 : 754-88488563 青岛营业部山东省青岛市香港中路 12 号丰合广场 A 栋 3 层 A 户电话 :532-85298 传真 : 532-852982 韶关营业部韶关市浈江区熏风路 14 号鼎禾会社 21 和 22 号电话 : 751-8885679 传真 : 751-8221951 中山营业部中山市石岐区兴中道 6 号假日广场南塔 51 室电话 :76-8886318 传真 :76-8886319 惠州市新岸路 1 号世贸中心第 16 层 F 电话 :752-255272 传真 :752-255275 大连营业部大连市会展路 129 号大连国际金融中心 A 座 - 大连期货大厦 2312 房电话 :411-8487967 传真 :411-8487267 贵阳营业部贵阳市南明区都司路 62 号鸿灵 - 纽约纽约大厦 25 楼 5-6 号电话 :851-5833569 传真 :851-583357 深圳竹子林营业部深圳福田区竹子林中国经贸大厦 22 层 ABCDEFGHJ 及 13 层 ABC 电话 :755-83774627 传真 :755-8377476 无锡营业部无锡市中山路 343 号东方广场 A 栋 22 楼 H/I/J 座电话 :51-82728358 传真 :51-82728913 珠海营业部珠海市吉大海滨南路 47 号光大国际贸易中心 238 239 室电话 :756-3217877 传真 :756-3217881 武汉营业部武汉市汉口建设大道 847 号瑞通广场 B 座 12 室电话 :27-85487453 传真 :27-85487455 昆明营业部昆明市人民中路 169 号移动通信大楼 15 层 B 座电话 :871-5373933 传真 :871-5355199 宁波营业部宁波市海曙区柳汀街 23 号华侨酒店二期三层 836 838 号电话 :574-83883688 传真 :574-83883828 南通营业部南通市青年中路 69 号 4 层 41 室电话 :513-8913838 传真 :513-8913838 长沙营业部长沙芙蓉区韶山北路 159 号通程国际大酒店 131 室电话 :731-88271762 传真 :731-88271761 成都营业部成都市锦江区新光华街 1 号航天科技大厦 8 层 86 号电话 :28-8658781 传真 :28-8658786 天津营业部天津市河西区友谊路 35 号君谊大厦 2-22 电话 :22-88356381 传真 :22-8835638 杭州营业部杭州市朝晖路 23 号 152 室电话 :571-85362828 传真 : 571-85362228 12
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