新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 证监会对新三板的未来走向进行关键表态 2016 年 11 月 24 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 2 三 新增做市... 3 四 新增挂牌... 3 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 1 / 8
一 热点评论 23 日, 证监会副主席赵争平在公开场合以新三板市场发展为主题进行演讲 赵争平 表示对于新三板发展中出现的问题, 证监会将和市场各方一道, 综合施策, 妥善解决 在新三板市场功能定位方面, 证监会给出了明确的界定 新三板定位于服务创新型 创业型 成长型中小微企业发展, 通过市场化的制度设计, 多方面探索服务中小微企业 创新发展 现今, 新三板已经在畅通民间资本投资渠道 提高金融体系协同效应 调动企业家和创新人才积极性等方面发挥了作用 在更高的层面上, 证监会将新三板作为多 层次资本市场体系服务创新创业 培育经济增长新动能的重要突破口 融资功能是新三板市场的基础功能, 是服务中小微企业创新发展的重要途径 提高 市场流动性是促进市场功能发挥的重要保障, 新三板是定位于以机构投资者为主的证券 交易场所, 改进流动性必须坚守现有的合格投资者制度, 在此基础上, 推进制度建设, 研究改革交易方式, 丰富做市商类型, 优化激励约束机制 对于服务创新驱动发展战略 和中小微企业, 区域性股权市场功能也将进一步得到发挥, 相关部门将促进三板和四板 市场的合作对接 协同发展 在企业挂牌门槛方面, 证监会表示会以包容性理念设置挂牌条件, 对企业不做所有制 地域和盈利等方面限制性要求, 企业登陆新三板预期明 用时短 成本低, 一大批 符合经济转型升级方向的企业顺利挂牌 证监会的此番表态, 是在国务院多次发文提及新三板 监管层密集调研 股转公司 表示改革方案正在加紧制定的背景下进行的 这表示经过三季度的前期准备和梳理, 各 级管理部门对新三板市场未来发展走向的意见已经达成一致, 目前正在加紧推动和实施 改革 我们预计年底前后将是新政出台的关键时间点, 而 2017 年也将成为新三板市场 起飞的转折之年 二 每日市况点评 2016 年 11 月 24 日, 三板做市指数收盘于 1091.78, 下跌 0.09%, 成交额为 5.59 亿元, 成交额较前一交易日增加 1.57 亿元 做市转让板块共有 309 只股票上涨,300 只 股票下跌 个股表现方面, 励思股份上涨 265.80%, 绿清科技上涨 15.38%, 创高安防 上涨 14.29%, 分列涨幅榜前三位 雷诺尔下跌 13.88% 新三板成分指数当前数据只截 止到 2016 年 11 月 23 日, 收盘于 1153.33, 下跌 0.59%, 三板成指成交金额 5.78 亿元, 成交额较前一交易日减少 2.15 亿元 今日做市板块总成交 5.80 亿元, 协议板块总成交 3.59 亿元 图表 1: 新三板做市指数 图表 2: 新三板成分指数 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 8
资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 图表 3: 新增做市公司一览 代码 名称 三 新增做市 2016 年 11 月 24 日, 共有 2 家新增做市转让公司, 其中, 五矿证券, 江海证券, 兴业 证券, 天风证券, 华融证券 5 家做市商将参与励思股份的做市转让 励思股份于 2015 年 10 月 13 日挂牌 公司立足于电子商务行业, 依托自身对于市场 趋向的把握 对客户的研究分析 渠道与品牌资源的积累 以及公司的资金 人员团队等资源, 通过电视购物 网络购物 分销商等渠道, 定位国内消费升级人群, 为其提供 国际品牌的一般及定制化产品, 包括皮包 手表 服装 配饰等, 从而实现盈利 公司综合自身发展 渠道反馈信息 市场趋势 用户分析等信息, 选择意向品牌, 通过与品牌方建立合作, 取得品牌的授权, 公司根据品牌授权等级 授权渠道, 结合品 牌特点与市场信息, 对品牌进行重新定位 品牌包装 自主生产或定制设计 定制款式, 通过电视 网络等渠道, 实现品牌推广 宣传, 并最终通过产品销售实现盈利 2015 年年报, 营业收入 5,275.86 万元, 同比上涨了 17.80%, 净利润 132.46.68 万 元, 同比下跌 56.23% 营业收入主要原因是一方面积极寻求有市场号召力的品牌代理权, 增加品牌及产品品类以丰富品牌序列 ; 另一方面是由于大力拓展公司未来的业务重点, 即国际知名品牌童装业务 净利润减少的主要原因是管理费用增长较高, 一是因为 2015 年度支付了挂牌期间的中介费用, 二是为规范公司治理, 新增人员及办公场地等原因, 三是为建设 THE KIDS 童装品牌平台, 新增技术部门 政策变化风险 宏观经济状 况波动风险 品牌授权风险是公司目前面临的主要风险 做市商总 数 做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 833762.OC 励思股份 5 五矿证券, 江海证券, 兴业证券, 天风证券, 华融证券 500.00 2 833743.OC 东邦御厨 4 兴业证券, 中投证券, 长江证券, 民族证券 2,000.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 11 月 24 日, 总计有 1648 家公司选择做市转让 四 新增挂牌 2016 年 11 月 24 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计有 18 家, 其中规模增速最快 为时迈环境, 其 2015 年营收同比增长 1,230.39% 请务必阅读最后特别声明与免责条款 3 / 8
图表 4: 新增挂牌公司一览 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股收益 ( 元 ) 2015 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 新三板策略研究 所属行业 1 839864.OC 分给网络东莞证券 1,520.00 1.18 1.44 3,488.95 其他软件服务 2 839922.OC 万影影视西部证券 800.00 0.45 1.06 1,209.98 影视娱乐 3 839930.OC 金煌物流兴业证券 12,000.00 0.05 1.05 180.72 物流 4 839769.OC 惠美股份华西证券 1,136.66 0.24 1.28 169.71 其他纺织 5 839958.OC 昂克传媒中泰证券 1,085.71 2.64 1.09 85.69 广告营销 6 839690.OC 吉众机电国信证券 4,500.00 0.65 1.98 50.69 金属制品 7 839981.OC 华洪新材国联证券 930.00 0.15 1.00 38.17 化学新材料 8 839859.OC 长帆国际安信证券 3,000.00 0.10 1.30 34.86 物流 9 839782.OC 云南中药华龙证券 1,507.70 0.07 2.00 30.16 医药商业 10 839879.OC 丰亿港营东吴证券 500.00 0.26 2.12 29.21 物流 11 839744.OC 科莱瑞迪东莞证券 6,000.00 1.49 5.68 19.68 医疗器械 12 839724.OC 汉和生物华创证券 1,000.00 1.71 2.89 5.21 复合肥 13 839631.OC 吉通股份华创证券 1,270.00 0.01 1.08 4.84 其他纺织 14 839732.OC 力博医药东吴证券 3,540.58 0.07 1.14 3.46 生物医药 15 839438.OC 由我科技安信证券 1,000.00 0.03 1.17 2.33 电子设备制造 16 839970.OC 众客食品光大证券 10,000.00 0.69 1.88 0.54 肉制品 17 839788.OC 汇洋股份申万宏源证券 3,200.00 0.32 1.26 0.50 木材加工 18 839902.OC 安普德天风证券 1,200.00 0.31 2.00-3.79 半导体分立器件 19 839701.OC 桑格尔安信证券 4,000.00 1.03 2.19-10.02 电子设备制造 20 839836.OC 中海康联讯证券 3,617.30-0.49 0.75 化学制剂 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 11 月 24 日, 总计有 9723 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 11 月 23 日, 共有 16 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,16 家公司一共预计募集 8.12 亿元, 其中天阳科技以 2.66 亿元的规模位于首位 图表 5: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 835713.OC 天阳科技 董事会预案 15.00 1,773.33 26,600.00 19.60 2 834825.OC 瑞阳科技 董事会预案 15.00 1,333.00 20,010.00 5.87 3 833056.OC 通用数据 董事会预案 20.00 955.00 19,100.00 4 835155.OC 鑫冠科技 董事会预案 3.50 1,142.86 4,000.00 5 836494.OC 祖名股份 董事会预案 10.00 300.00 3,000.00-54.60 6 430437.OC 食安科技 董事会预案 3.95 450.00 1,777.50-13.92 7 832673.OC 中香农科 董事会预案 3.00 400.00 1,200.00 109.33 8 836937.OC 至和天下 董事会预案 10.80 111.11 1,200.00 9 835927.OC 科力新能 董事会预案 4.50 265.00 1,192.50 10 834471.OC 鑫宇股份 董事会预案 1.80 355.00 639.00 11 838481.OC 轻叶能源 董事会预案 2.00 300.00 600.00 请务必阅读最后特别声明与免责条款 4 / 8
代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 12 834031.OC 群大科技 董事会预案 2.80 203.10 568.68 13 837657.OC 喜乐居 董事会预案 2.89 162.31 469.07-0.35 14 835642.OC 华志信 董事会预案 3.00 106.00 318.00-56.67 15 835866.OC 水贝传媒 董事会预案 2.00 147.60 295.20 16 839468.OC 铭衡智能 董事会预案 1.30 200.00 260.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股做市转让板块共有 309 只股票上涨,300 只股票下跌 个股表现方面, 励思股份上涨 265.80%, 绿清科技上涨 15.38%, 创高安防上涨 14.29%, 分列涨幅榜前三位 雷诺尔下跌 13.88% 图表 6: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832737.OC 恒信玺利 -3.55 11,254.74 834825.OC 瑞阳科技 2.64 6,716.76 830809.OC 安达科技 0.61 3,497.56 830899.OC 联讯证券 0.48 2,850.99 430225.OC 伊禾农品 0.51 2,371.43 430515.OC 麟龙股份 -0.90 2,160.82 430455.OC 德联科技 2.54 1,602.67 830931.OC 仁会生物 -2.33 1,447.30 833366.OC 利隆媒体 0.00 1,348.10 832821.OC 金丹科技 3.42 1,341.53 图表 7: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832168.OC 中科招商 -8.76 6,913.46 834777.OC 中投保 -41.17 4,881.29 833761.OC 科顺防水 -8.65 2,018.50 833597.OC 雷格讯 0.00 1,200.00 834086.OC 德泓国际 26.42 1,035.39 836430.OC 移远通信 0.00 1,004.50 830858.OC 华图教育 -1.59 1,001.31 430634.OC 南安机电 30.00 975.00 834397.OC 新安金融 0.00 952.57 835857.OC 百甲科技 0.00 837.65 图表 8: 做市涨跌幅前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833762.OC 励思股份 265.80 3.66 430649.OC 绿清科技 15.38 5.47 831464.OC 创高安防 14.29 37.27 832954.OC 龙创设计 13.31 199.97 832602.OC 泰通科技 12.50 100.23 833586.OC 雷诺尔 -13.88 75.49 832036.OC 康复得 -9.57 27.14 831751.OC 虎符智能 -9.38 3.14 830874.OC 金田元丰 -9.32 1.42 831568.OC 张铁军 -8.26 85.72 图表 9: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834448.OC 遥望网络 508.27 5.00 430002.OC 中科软 444.55 47.75 831132.OC 临风股份 300.00 0.80 835574.OC 鸿鑫互联 246.15 1.35 830767.OC 网虫股份 153.36 29.67 430627.OC 页游科技 -99.83 0.03 832160.OC 红鹰能源 -91.13 5.30 835941.OC 启鑫新能 -85.10 151.05 832289.OC 沧运集团 -85.00 2.66 832490.OC 金洋新材 -80.00 4.40 图表 10: 做市换手率前十 图表 11: 协议换手率前十 请务必阅读最后特别声明与免责条款 5 / 8
代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 834825.OC 瑞阳科技 2.64 18.91 832737.OC 恒信玺利 -3.55 6.82 430455.OC 德联科技 2.54 6.16 831562.OC 山水环境 3.56 2.97 832062.OC 爱科赛 0.00 2.49 430225.OC 伊禾农品 0.51 2.37 831406.OC 森达电气 1.12 2.10 832954.OC 龙创设计 13.31 1.92 830936.OC 约克动漫 2.10 1.69 430330.OC 捷世智通 2.56 1.41 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 837576.OC 吉山会津 88.18 834333.OC 国是经纬 -12.00 43.76 834969.OC 桂祥电力 0.00 42.30 430634.OC 南安机电 30.00 20.56 838263.OC 盈通黑金 12.50 19.09 836202.OC 金山环材 0.00 12.38 831261.OC 天海科技 -50.27 10.84 831760.OC 玉如意 10.71 833597.OC 雷格讯 0.00 10.29 834648.OC 中纸在线 9.16 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 6 / 8
分析师简介付立春 : 清华大学博士后, 中国社会科学院博士, 现任联讯证券研究院新三板首席分析师 曾任职于国家发改委宏观经济研究院 西南证券研究所, 具有近十年金融工作经验, 对资本市场有深入的理解与把握 郭佳楠 : 联讯证券基金研究员, 具备 6 年公募基金产品及重点行业研究经验, 目前是研究院报告质控岗 从事公募基金定性 产品评价及策略研究, 持续跟踪基金行业发展动态, 对公募产品运作特征有着较为深入的理解 曾为多家机构客户提供基金行业及产品深度专题研究服务 ; 具备银行 证券公司基金池推介及维护经验 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10%; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 7 / 8
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