金融工程定期报告 融资融券周报 2016 年 9 月 19 日 2016 年第 36 周 (20160909-20160914) 周报要点 : 市场主要指数表现 融资融券市场概况 : 截至 2016 年 9 月 14 日, 两市融资融券余额为 8930.94 亿元, 其中融资余额规模为 8896.44 亿元, 融券余额规模为 34.50 亿元 较此前一周 (9 月 8 日 ), 融资余额下降 1.57%, 融券余额下降 12.15% 9 月 9 日 -9 月 14 日融资买入交易规模 1633.60 亿元, 融券卖出股数 2.02 亿股 两市融资买入额占 A 股市场成交额比例 5 个交易日均值为 9.08% 一周融资市场存量分析 : 截至 2016 年 9 月 14 日, 融资市场中非银金融 医药生物 计算机 房地产和电子等行业融资余额居前 若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比, 综合 有色金属 国防军工 计算机和商业贸易是目前杠杆做多资金占比较高的行业, 杠杆资金达到 6.2% 以上 中国平安 中信证券 兴业银行 东方财富 民生银行等 20 只个股融资余额居前 若以融资余额占流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比, 全柴动力 丰林集团 锦富新材 金刚玻璃 中海科技等 20 只个 分析师 : 徐雪洁执业证书编号 : S0760516010001 电话 :0351-8686801 邮箱 : xuxuejie@sxzq.com 联系人 : 徐雪洁电话 :0351-8686801 邮箱 :xuxuejie@sxzq.com 地址 : 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层电话 :0351-8686986 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 股是目前杠杆做多资金占比较高的股票, 杠杆资金的占比达到 21.1% 以上 一周融资市场流量分析 : 行业方面, 若以净融资买入额占周交易额的比例作为看多指标,2016 年 9 月 9 日 -9 月 14 日期间行业净融资买入比例为正值的行业分别为银行 休闲服务 房地产, 一周涨跌幅分别为 -2.92% 0.01% -1.97% 个股方面, 若以净融资买入额占周交易额比例作为看多指标,2016 年 9 月 9 日 -9 月 14 日期间, 比例前 20 的个股分别为民生银行 青岛啤酒 双鹭药业 宋都股份 鹏欣资源 友阿股份 万科 A 首开股份 中国动力 上海家化 农产品 江河集团 中化国际 中国软件 滨 化股份 三峡新材 交通银行 东方金钰 金杯汽车 誉衡药业, 近两周 可关注个股表现 1
1. 融资融券市场概况 图 1: 两市融资融券余额 ( 亿元 ) 图 2: 两市融资买入额占 A 股成交比例 (%) 12200 两市融资融券余额 ( 亿元 ) 40.00 15.00 两市融资买入额占 A 股成交额比例 (%) 11175 34.50 12.75 10150 29.00 10.50 9125 23.50 8.25 8100 15-09-21 15-11-16 16-01-05 16-03-01 16-04-20 16-06-13 融资余额融券余额 ( 右 ) 18.00 16-09-14 6.00 15-09-21 15-11-11 15-12-24 16-02-16 16-03-31 16-05-17 16-07-04 两市融资买入额占 A 股成交额比例 16-09-14 数据来源 :Wind 资讯 数据来源 :Wind 资讯 资料来源 :wind 资料来源 :wind 图 3: 两市融资净买入额 ( 亿元 ) 图 4: 两市融券卖出量 ( 亿股 ) 340.00 两市融资净买入额 ( 亿元 ) 0.27 两市融券净卖出量 ( 亿股 ) 240.00 0.21 140.00 0.15 0.09 0.00-60.00 0.00-0.03-160.00-0.09-260.00-0.15-360.00 15-09-21 15-11-10 15-12-23 16-02-05 16-03-28 16-05-12 16-06-28 两市融资净买入额 16-09-14-0.21 15-09-21 15-11-10 15-12-23 16-02-05 16-03-28 16-05-12 16-06-28 两市融券净卖出量 16-09-14 数据来源 :Wind 资讯 数据来源 :Wind 资讯 资料来源 :wind 资料来源 :wind 从存量上看, 截至 2016 年 9 月 14 日, 两市融资融券余额为 8930.94 亿元, 其中融资余额规模为 8896.44 亿元, 融券余额规模为 34.50 亿元 较此前一周 (9 月 8 日 ), 融资余额下降 1.57%, 融券余额 下降 12.15% 从流量上看,9 月 9 日 -9 月 14 日融资买入交易规模 1633.60 亿元, 融券卖出股数 2.02 亿股 从成交量来看, 两市融 2
资买入额占 A 股市场成交额比例 5 个交易日均值为 9.08% 回顾近期 A 股市场表现, 上证综指近四个交易日下跌 3.01%, 报收 3002.85 点 ; 深证成指近四个交易日下跌 3.66%, 报收 10,454.24 点 两市日均成交额为 4477.96 亿元, 较上周减少 284.42 亿元 图 5: 主要指数涨跌幅 (%) 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% 15-09 15-10 15-11 15-12 16-01 16-02 16-03 16-04 16-05 16-06 16-07 16-08 创业板指上证指数深证成指 2. 上周融资市场存量分析 表 1: 申万一级行业融资存量排名 ( 截至 9 月 14 日 ) 融资余额 ( 亿元 ) 融资余额占自由流通市值比 SW 非银金融 787.24 SW 综合 8.17% SW 医药生物 634.43 SW 有色金属 7.01% SW 计算机 621.36 SW 国防军工 6.61% SW 房地产 537.54 SW 计算机 6.25% SW 电子 520.45 SW 商业贸易 6.24% SW 有色金属 506.24 SW 传媒 6.04% 3
SW 传媒 479.58 SW 电子 5.45% SW 化工 416.13 SW 非银金融 5.12% SW 银行 383.80 SW 房地产 5.09% SW 机械设备 347.01 SW 通信 4.94% SW 公用事业 312.74 SW 采掘 4.83% SW 汽车 281.48 SW 医药生物 4.56% SW 商业贸易 268.34 SW 建筑装饰 4.46% SW 建筑装饰 262.68 SW 交通运输 4.44% SW 电气设备 256.00 SW 汽车 4.01% SW 交通运输 251.01 SW 公用事业 4.00% SW 通信 222.54 SW 钢铁 3.95% SW 国防军工 220.34 SW 建筑材料 3.76% SW 食品饮料 205.65 SW 化工 3.63% SW 综合 186.92 SW 机械设备 3.43% SW 采掘 153.04 SW 电气设备 3.30% SW 家用电器 148.56 SW 家用电器 3.23% SW 农林牧渔 116.41 SW 纺织服装 3.22% SW 轻工制造 108.78 SW 食品饮料 3.18% SW 建筑材料 98.73 SW 农林牧渔 3.04% SW 纺织服装 94.18 SW 轻工制造 2.77% SW 钢铁 81.76 SW 银行 2.24% SW 休闲服务 18.72 SW 休闲服务 1.31% 截至 2016 年 9 月 14 日, 融资市场中非银金融 医药生物 计算机 房地产和电子等行业融资余额居前 若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比, 综合 有色金属 国防军工 计算机和商业贸易是目前杠杆做多资金占比较高的行业, 杠杆资金达到 6.2% 以上 表 2: 个股融资存量排名 TOP20( 截至 9 月 14 日 ) 融资余额 ( 万元 ) 融资余额占 A 股流通市值比 中国平安 1,144,684.46 全柴动力 36.72% 中信证券 941,932.23 丰林集团 28.94% 兴业银行 610,781.23 锦富新材 28.78% 东方财富 584,792.44 金刚玻璃 27.04% 民生银行 568,204.80 中海科技 26.23% 乐视网 509,524.87 中天科技 26.17% 万科 A 488,020.23 三峡新材 25.25% 4
西部证券 440,421.94 华平股份 23.97% 东旭光电 435,606.46 物产中大 23.51% 中国重工 426,702.44 中成股份 23.43% 海虹控股 401,793.72 北纬通信 23.37% 中信国安 393,500.63 天喻信息 23.26% 苏宁云商 372,737.97 日海通讯 22.48% 京东方 A 370,952.75 长江投资 22.22% 恒生电子 357,164.50 乐凯胶片 22.15% 中国建筑 355,985.94 贵航股份 21.61% 同方股份 343,737.19 六国化工 21.55% 格力电器 332,437.93 创元科技 21.41% 中国宝安 327,807.16 中国软件 21.30% 海通证券 322,494.63 中国中期 21.17% 统计融资融券个股标的存量方面的数据, 截至 2016 年 9 月 14 日, 目前中国平安 中信证券 兴业银行 东方财富 民生银行等 20 只个股融资余额居前 若以融资余额占流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比, 全柴动力 丰林集团 锦富新材 金刚玻璃 中海科技等 20 只个股是目前杠杆做多资金占比较高的股票, 杠杆资金的占比达到 21.1% 以上 3. 上周融资市场流量分析 表 3: 申万一级行业融资流量榜 (9 月 9 日 -9 月 14 日 ) 行业净融资买入额占周交易额比例周涨跌幅 (%) SW 银行 1.30% -2.92 SW 休闲服务 0.39% 0.01 SW 房地产 0.35% -1.97 SW 建筑材料 -0.10% -2.28 SW 汽车 -0.15% -3.29 SW 化工 -0.16% -2.68 SW 建筑装饰 -0.27% -4.01 SW 机械设备 -0.34% -2.93 SW 食品饮料 -0.39% -2.96 SW 轻工制造 -0.52% -2.72 SW 电气设备 -0.54% -2.72 SW 电子 -0.56% -1.73 5
SW 钢铁 -0.57% -2.34 SW 公用事业 -0.64% -2.81 SW 通信 -0.67% -3.90 SW 纺织服装 -0.80% -3.23 SW 农林牧渔 -0.83% -3.36 SW 家用电器 -0.98% -4.23 SW 计算机 -1.03% -4.01 SW 医药生物 -1.13% -2.99 SW 综合 -1.35% -3.55 SW 传媒 -1.37% -4.03 SW 商业贸易 -1.68% -3.96 SW 国防军工 -1.87% -4.24 SW 交通运输 -1.97% -2.73 SW 采掘 -2.07% -3.04 SW 有色金属 -2.10% -4.64 SW 非银金融 -2.49% -3.62 行业方面, 若以净融资买入额占周交易额的比例作为看多指标, 2016 年 9 月 9 日 -9 月 14 日期间行业净融资买入比例为正值的行业分别为银行 休闲服务 房地产, 一周涨跌幅分别为 -2.92% 0.01% -1.97% 表 4: 个股融资流量榜 TOP20(9 月 9 日 -9 月 14 日 ) 个股净融资买入额占周交易额比例周涨跌幅 % 民生银行 31.62% -0.11 青岛啤酒 27.60% 0.26 双鹭药业 15.73% -6.24 宋都股份 14.56% 8.01 鹏欣资源 13.51% -2.18 友阿股份 13.44% -0.93 万科 A 13.01% -0.17 首开股份 9.80% -4.27 中国动力 9.47% 1.56 上海家化 9.39% -5.08 农产品 9.32% -2.06 江河集团 9.16% -2.42 中化国际 9.02% -4.91 中国软件 8.56% -8.86 滨化股份 8.41% 6.15 6
三峡新材 8.20% 4.43 交通银行 8.13% -3.84 东方金钰 7.77% -3.05 金杯汽车 7.36% 5.05 誉衡药业 7.04% 4.91 个股方面, 若以净融资买入额占周交易额比例作为看多指标,2016 年 9 月 9 日 -9 月 14 日期间, 比例前 20 的个股分别为民生银行 青岛啤酒 双鹭药业 宋都股份 鹏欣资源 友阿股份 万科 A 首开股份 中国动力 上海家化 农产品 江河集团 中化国际 中国软件 滨化股份 三峡新材 交通银行 东方金钰 金杯汽车 誉衡药业, 近两周可关注个股表现 7
投资评级的说明 : 证券研究报告 : 融资融券周报 报告发布后的 6 个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数 / 深证成指的涨跌幅为基准 股票投资评级标准 : 买入 : 相对强于市场表现 20% 以上增持 : 相对强于市场表现 5~20% 中性 : 相对市场表现在 -5%~+5% 之间波动减持 : 相对弱于市场表现 5% 以下 行业投资评级标准 : 看好 : 行业超越市场整体表现 中性 : 行业与整体市场表现基本持平 看淡 : 行业弱于整体市场表现 免责声明 : 山西证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 入市有风险, 投资需谨慎 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本所可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的, 还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突 本公司在知晓范围内履行披露义务 本报告的版权归本公司所有 本公司对本报告保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利 8