产业布局
2014 年上半年主要投资 1 医药工业 1. 18.6 亿 RMB 锦州奥鸿 28.146% 股权 2. 2 亿 RMB 黄海制药 5% 3. 5807 万 RMB 黄河制药 51% 2 医疗服务 1. 4.61 亿 USD 联合 TPG 私有化美中互利 2. 6 亿 RMB 设立赞扬养老医院和康复医院 3. 2 亿 RMB 收购国控医疗投资 35% 股权 3 医学诊断与医疗器械 1. 1100 万 RMB 莱士输血 60% 2. 500 万 USD Scanadu Incorporated 4.76% 3. 330 万 EU miacom Diagnostics GmbH 37% 4 健康食品 1. 4625 万 USD 收购 NSP15% 股权 2. 联合 NSP 设立 NSP( 香港 ) 5 研发 1. 992 万 USD 增资复宏汉霖 2. 1000 万 USD 增资重庆复创
核心工业产品收入 单位 : 万元 药品制造与研发 2014 年 1 至 6 月 2013 年 1 至 6 月 同比增减 (%) 心血管系统疾病治疗领域核心产品 31,722.83 24,379.91 30.12 中枢神经系统疾病治疗领域核心产品 33,055.74 35,397.69-6.62 血液系统疾病治疗领域核心产品 8,694.61 12,124.72-28.29 新陈代谢及消化道疾病治疗领域核心产品 71,343.82 63,594.05 12.19 抗感染疾病治疗领域核心产品 56,428.85 35,622.65 58.41 原料药和中间体核心产品 43,382.35 49,659.93-12.64 80,000.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 2014 年 1 至 6 月 2013 年 1 至 6 月
医药工业销售重磅产品 阿拓莫兰 奥德金 万苏林 过 5 亿品种 悉畅 邦亭 优帝尔 过 2 亿品种 医药工业销售额 优立通 环甲氨酸 摩罗丹 盐酸克林霉素 过 1 亿品种 青蒿琥酯 怡宝 苏可诺 心先安 万苏平 喹硫平 炎琥宁
研发人员和费用 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 同比增幅 恒瑞数据 数据对比 海正数据 数据对比 研发支出 ( 万元 ) 25,400.00 18,265.19 39.06% 26,435.00-3.92% 24,801.00 2.42% 研发支出总额占净资产比例 (%) 1.69 1.14 48.25% 3.71-54.45% 4.99-66.13% 研发支出总额占营业收入比例 (%) 5.35 4.05 32.10% 7.53-28.95% 5.19 3.08% 在研药物数量 ( 个 ) 125 114 9.65% / / 25 400.00% 制药板块申请专利数量 ( 个 ) 24 12 100.00% 13 84.62% 11 118.18% 申报临床药物数量 ( 个 ) 23 27-14.81% 5 360.00% 6 283.33% 临床中药物数量 ( 个 ) 10 6 66.67% 11-9.09% 4 150.00% 待审批上市药物数量 ( 个 ) 29 22 31.82% / / / / 研发人员数量 ( 人 ) 825 779 5.91% 1200-31.25% / / 4% 2014 年 6 月员工总数 ( 人 ) 17529 2014 年 6 月员工总数 2014 年 6 月研发人员数量 2014 年 6 月研发人员数量 ( 人 ) 825 96%
部分在研和转让药物 研发平台 复创 复宏汉霖 重庆医工院 上海星泰 苯甲酸复格列汀 HER2 人源化单克隆抗体 (Herceptin) 乳腺癌适应症 2012.12 申报 IND 米格列奈原料片 Ⅱ 型糖尿病 注射用别嘌醇钠 肿瘤辅助药 尼索地平缓释片 Pan-HER VEGF 人源化单克隆抗体注射液 (Avastin) 类风湿关节炎 美芬他定口腔崩解片 Ⅱ 型糖尿病 Cpy-0505 原料药及片剂 痛风 TNFα 全人单克隆抗体注射液 (Humira) 结直肠癌适应症 2013.12 申报 IND 柴胡软胶囊 中药 罗库溴铵注射剂 肌松药 CD20 单克隆抗体注射液 (Rituxan) 非霍奇金淋巴瘤适应症 肝润康胶囊 中药 复方祛斑乳膏 祛斑 类风湿关节炎 雷尼酸锶原料及颗粒剂 骨质疏松 注射用 13 种复合维生素 维生素 利妥昔单抗生物类似物 培美曲塞二钠 原料药 洛索洛芬钠凝胶 伊潘立酮原料药 医药研发 内分泌 心血管 抗感染 神经系统 肿瘤 疫苗 赖脯胰岛素 依诺肝素钠 双氢青蒿 / 哌喹 艾司西酞普兰 CD20 单抗 人用狂犬病疫苗 甘精胰岛素 硫酸氯匹格雷 盐酸文拉法辛 HER2 单抗 FCN-005 尼索地平缓释片 度洛西汀 VEGF 单抗 阿戈美拉汀 C-Met
部分在研药物进展 在研药物临床前申报临床临床批件临床试验申报生产生产批件 CD20 单抗 HER2 单抗 VEGF 单抗 C-met 单抗利昔妥单抗赖脯胰岛素硫酸氯吡格雷洛索洛芬钠凝胶伊潘立酮原料药及片剂尼索地平缓释片盐酸文拉法辛度洛西汀
医学诊断与医疗器械板块 手术器械 外科器械 牙科器械 眼科器械 医疗器械 CML/Alma/ 复迅 美容器械 CML 医疗器械 医学诊断 国外诊断及 T-Spot 体外诊断 微生物诊断 实验室试剂 生命科学基因芯片 医学诊断 亚能生物 / 复星长征 星耀医学 / 星佰医学 OXFD/Saladax 诊断产品引进 器械代理 CML/ 复星长征 My-Care T-Spot 达芬奇手术机器人 骨科手术机器人 移动式 CT
医学诊断及医疗器械板块 医学诊断及医疗器械 医学诊断 医疗器械 医学美容器械 (Alma) 牙科医疗器械 (Foshion) 医疗器械代理 人乳头瘤病毒 (HPV) 基因分型 亚能生物 一次性使用去白细胞滤器血袋 冰点华尔兹 连体式牙科治疗设备 Davinci 外科手术机器人 Promerix 电动手术床 PCR 实时检测仪 亚能生物 DeBel 德贝尔 生物激光烤瓷牙 辉煌激光 360 牙科手机系列 MAKO 骨科机器人手术系统 Candela 美容设备 HBV 定量产品 亚能生物 BeCe 变色龙 氧化锆全瓷尖端技术 飞顿大 Q 色素激光 全不锈钢灭菌室 Transonic 外科血流量仪 Cutera 美容设备 BIOFOSUN 微生物鉴定药敏分析系统 亚能生物 医用带线缝合针 二氧化碳 无油空气压缩机 Neurologica 移动式 CT Foshion MyCare 肿瘤化疗药物血药浓度监测试剂盒 复星长征 医用手术器械 风采准分子光 数字 Proline XC 口腔全景射线机 BodyTom 移动式 CT BK 医疗外科术中专业超声系统 结核感染 T 细胞检测试剂盒 复星长征 无菌塑柄手术刀不锈钢手术刀柄 激光光子工作站 口内 X 射线系统 X- Mind DC Galil 微创双温冷冻消融系统 PANALEX 手术灯和吊塔 生化试剂 复星长征 钛合金眼科器械 闪耀离子束 超声波洗牙机系列 酶联免疫试剂 复星长征 定时型电热 深蓝热塑射频 5- 氟尿嘧啶测定试剂盒 ( 胶乳免疫比浊法 ) SALADAX 紫杉醇测定试剂盒 ( 胶乳免疫比浊法 ) SALADAX 多西紫杉醇测定试剂盒 ( 胶乳免疫比浊法 ) SALADAX 细分行业 医学诊断与医疗器械行业上市公司 公司 医学诊断与医疗器械 营业收入营收占比净利润净利润占比毛利率 复星医药 83100 15.00% 42300 17.98% 50.90% 迪安诊断 23000 36.79% 4535 19.30% 19.72% 利德曼 16200 83.24% 11200 95.58% 69.30% 科华生物 59900 99.60% 28100 100.04% 46.84% 新华医疗 234000 85.70% 56800 95.59% 24.33% 单位 : 万元
医疗服务板块布局 医疗板块收入 55035 万 +231.69% 北京在建 北京 6 家北京和睦家 启望肿瘤 天津和睦家 和睦家康复 青岛在建 江苏宿迁钟吾 无锡保健中心 安徽济民肿瘤 上海和睦家 和睦家医院 安徽新安中西医湖南岳阳广济 上海 2 家 华东医院国际部 上海在建 综合医院 浙江台州赞扬养老 专科医院 康复养老医院 广东佛山禅城广东南洋肿瘤 广州 1 家 浙江台州赞扬康复 和睦家诊所 广州在建
医疗服务主要上市公司对比 单位 : 万元 医院类型 序号公司名称 医疗板块主营业务收入 ( 万元 ) 2014 2013 同比增长 医疗板块收入占比 2014 2013 同比增长 医疗板块主营利润 ( 万元 ) 2014 2013 年 同比增长 医疗板块利润占比 2014 2013 年 同比增长 医疗板块毛利率 2014 2013 年 同比增长 综 + 专 1 复星医药 54900 16300 236.81% 9.92% 3.62% 174.03% 13800 3813 261.92% 5.85% 1.91% 206.28% 25.06% 23.28% 7.65% 专科医院 2 通策医疗 25100 19700 27.41% 97.92% 97.90% 0.02% 9626 8896 8.21% 97.32% 98.26% -0.96% 38.37% 45.17% -15.05% 3 爱尔眼科 112000 90100 24.31% 99.90% 99.97% -0.07% 50200 40600 23.65% 100.00% 99.96% 0.04% 45.01% 45.07% -0.13% 4 恒康医疗 4532 27900-83.76% 12.41% 89.47% -86.13% 2244 19400-88.43% 9.44% 87.04% -89.15% 49.51% 69.42% -28.68% 综合医院 5 金陵药业 25600 22200 15.32% 18.52% 17.32% 6.93% 5912 3824 54.60% 16.36% 12.79% 27.91% 23.11% 17.26% 33.89% 6 开元投资 24900 20500 21.46% 12.70% 10.92% 16.30% 7331 5213 40.63% 20.91% 14.61% 43.12% 29.48% 25.40% 16.06% 序号对比项目复星 上市公司领先数据 领先公司 1 收入 54900 112000 爱尔眼科 2 收入同比增长 237% 237% 复星医药 3 主营利润 13800 50200 爱尔眼科 4 利润同比增长 262% 262% 复星医药 5 毛利率 25.06% 49.51% 恒康医疗 医院 现有床位预计扩充床位完成后总床位 备注 佛山禅城医院 700 500 1200 高端医疗 老年医学区在建 宿迁钟吾医院 320 550 870 6000 万元扩建 安徽济民肿瘤 700 700 20 亿万国际医疗健康产业园 岳阳广济医院 500 300 800 8000 万元新门诊大楼 南洋肿瘤医院 120 120 北京和睦家 120 80 200 海淀和睦家医院 80 张 和睦家康复 101 101 上海和睦家 50 50 天津和睦家 26 26 广州和睦家 200 200 2016 年建成 青岛和睦家 50 50 2016 年建成 赞扬医院 1200 1200 筹备中 赞扬康养 800 800 筹备中 合计 2637 3680 6317
和睦家吸引人才的十大优势 Great Work Life Balance History and Vision Freedom to Grow International Environment High Quality Care Patient-Centered Strong Support Exciting Development One Big United Familyen Pioneering Impact Global Health Care
和睦家各城市医院诊疗范围 序号 科室 广州 北京 上海 天津 1 皮肤科 * * * * 2 心理咨询中心 * * * * 3 全科 * * * * 4 儿科 * * * * 5 理疗科 * * 6 急诊 * * * * 7 妇产科 * * * * 8 麻醉科 * * 9 心血管内科 * 10 神经外科 * 11 口腔科 * * * * 12 耳鼻喉科 * * 13 眼科 * * 14 康复医学科 * * 15 内科 * * 16 检验科 * * * 17 肿瘤科 * 18 药房 * * * 19 医学影像科 * * * 20 外科 * * 21 中医科 * * 22 骨科及运动医学科 * 23 辅助生殖医学中心 *
中国动力嫁接全球资源 ( 复星医药 ) Leo Atrium Biotest Miacom TB Alliance Handa Pharma SALADAX D-pharm Anesiva Chindex &CML American Hanlius NSP OXFD IDIS Lonza Alma Laser SDB 第一药品 Claron Aurobindo 控股 Chemo 参股 合作
医疗服务研发医疗器械医学诊断医药工业外延式扩张内生式增长医疗器械医学诊断医药工业整合式发展医药全产业 通融 医疗服务多渠道筹资复星国际大健康体系研发并购参股合作控股企业整合为内部资源整合参股合作企业产品引入股权出售蜂巢项目养老项目医疗项目出售溢利短期融资券债券长短期借款健康食品进行国际合作医药商业长期股权投资可供出售金融资产二级市场复星地产健康保险不能控股医药电商远程医疗智能医疗设备未上市公司增发系统内资源整合产品创新
上市以来投资路径 2010 年至今产业战略布局阶段 160000 140000 120000 100000 80000 60000 1998-1999 IPO 融资阶段 融资 1998 年 35750 万 IPO 项目 : 诊断试剂生产基地 150 家医院新建研究中心控股五洋药业控股永信公司控股摩天公司上海创新科技公司 并购 : 1999 年长征康仁医学 2000-2004 国退民进阶段 2004 年正式由复星实业更名为复星医药 融资 : 2000 年配股 45000 万 2003 年可转债 95000 万 并购 : 2000 年朝晖药业天药集团 2001 年北京金象 2002 年重庆药友重庆医工院 2003 年国药控股广西花红重庆凯林 2004 年江苏万邦桂林制药临西药业 2005-2009 PE 投快速资本积累阶段 并购 : 2006 年湖北新生源 2009 年重庆复创摩罗丹汉达药业美中互利 投资 : 2006 年水晶光电 2007 年同济堂滨化股份湖南汉森金城医药 2008 年东富龙时代阳光汇鑫生物 2009 年迪安诊断山河药辅 融资 : 2010 年增发 65549 万 2014 年港股增发 142547 万 并购 : 2010 年合信药业亚能生物红旗制药美中互利中生北控 2011 年大连雅立峰锦州奥鸿济民肿瘤岳阳广济 2012 年宿迁钟吾 2013 年湖南洞庭南洋肿瘤 Alma laser SALADAX SDB 佛山禅城 OXFD 2014 年美中互利锦州奥鸿国控医投 miacom 赞扬医养 投资 : 2010 年承德颈复康迪瑞医疗神州英诺华海南亚洲 2013 年深圳豪同深圳倍泰复高计算机蓝卫通 2014 年黄海制药黄河制药 NSP 新安医院 25 20 15 10 40000 20000 投资 : 2000 年羚锐制药 2002 年友谊复星复地集团 2004 年海翔药业 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0