part 貨幣功能 概念與本位制度 重點解讀 題庫解析 -1-
2 貨幣銀行學
第一章貨幣功能 概念與本位制度 3 一 貨幣功能 交易之媒介 價值儲藏工具 原始功能 引申功能 價值之標準 延期支付標準 交易媒介是最基本最原始之功能 英國經濟學者馬夏爾將貨幣功能分為抽象用途與具體用途 分 類 具體用途 抽象用途 現在展現 交易之媒介 價值之標準 未來展現 價值儲藏工具 延期支付標準 二 貨幣演進過程 無貨幣時之交換模式為直接交換或稱為物物交換 若社會上有 n 種商品, 因無貨幣當交易中介, 民眾為進行交易, 須記得 n (n-1)/2 之交換比率方能有效率進行 譬如有 10 種商品, 交換比率就有 45 個 人類發明貨幣後, 交換模式則成為間接交換 物物交換 間接交換此時社會若有 n 種商品, 因選擇其一當作貨幣, 交換比率僅為 n-1 個 無貨幣時之交換模式有貨幣時之交換模式直接交換或物物交換間接交換 物物交換之缺點 : 缺乏共同計價的標準
4 貨幣銀行學 雙方慾望難巧合 缺乏保存一般購買力的方法 缺乏延期支付的標準 貨幣之演進 : 商品貨幣 金屬貨幣 紙幣 存款貨幣 塑膠貨幣 電子貨幣 商品貨幣 : 商品價值與貨幣價值完全相等 金屬貨幣 : 人類是由賤金屬貨幣 貴金屬貨幣, 秤量貨幣 鑄造貨幣 紙幣 : 紙幣之使用, 係由兌現紙幣 不兌現紙幣 存款貨幣 : 存戶簽發支票之基礎的銀行帳上活期性存款 塑膠貨幣 : 現代消費行為中, 代替現金交易的一種金融支付工具 因其為塑膠卡之形式, 有別於紙幣 硬幣, 故稱為塑膠貨幣 電子貨幣 : 電腦技術進步後, 許多金融機構或企業發展出現金儲值卡方式之貨幣 三 貨幣價值 貨幣價值係指貨幣的購買力 目前各國發行之貨幣多為信用貨幣, 而非實體貨幣, 係以物價指數來測定貨幣價值 貨幣價值 ( ) 為物價水準 (P) 之倒數 1 P
第一章貨幣功能 概念與本位制度 5 物價指數之種類 : 物價指數種類說明 消費者物價指數 (CPI) 躉售物價指數 (WPI) GNP 平減指數 (GNP Deflator) 又稱生活成本指數 係調查家庭為日常生活消費所購買各類商品及勞務等價格而編製之指數, 以反映消費者日常生活負擔之變動 另鑒於消費者物價指數抽樣權數中, 食物類易受天候影響, 各國乃扣除新鮮蔬果 魚介及能源後之核心物價指數 (Core Price Index) 來衡量 係以拉斯皮爾公式 (Laspeyres Formula) 編製, 以基期商品數量作權數 躉售係指大宗整批銷售 係根據各類原料 半成品及成品等大批實 際交易價格編製之物價指數, 以反映一般 企業間商品交易價格水準 係以拉斯皮爾公式 (Laspeyres Formula) 編 製, 以基期商品數量作權數 又稱國民生產毛額隱藏性物價指數 等於名目 GNP/ 實質 GNP 100 係以派雪公式編製, 以當期商品數量作權 數 四 貨幣特質 特質類型內容 內在特質 一般接受性 (General Acceptability): 此為貨幣最重要之特質 價值穩定性 (Stability of Value): 四項貨幣功能之發揮, 均源於貨幣價值之穩定,
附錄一重要法規彙編 667 中央銀行法 民國 91 年 6 月 5 日總統令修正公布第 32 35 條 ; 並增訂第 18-1~18-3 條 民國 100 年 4 月 27 日總統令修正公布第 3 6 9 11 38 條 ; 並增訂第 11-1 條 第一章 總則 第 1 條 ( 中央銀行之地位 ) 中央銀行 ( 以下簡稱本行 ) 為國家銀行, 隸屬行政院 第 2 條 ( 經營目標 ) 本行經營之目標如左 : 一 促進金融穩定 二 健全銀行業務 三 維護對內及對外幣值之穩定 四 於上列目標範圍內, 協助經濟之發展 第 3 條 ( 總行 分行及辦事處之設立 ) 本行設總行於中央政府所在地, 並得於國內設立分行及辦事處 ; 必要時得於國外設立辦事處 分行及辦事處之設立 裁撤, 須經理事會決議, 報請行政院核准 第 4 條 ( 資本來源 ) 本行資本, 由國庫撥給之 並資本全部為中央政府所有, 不得轉讓 第二章 組織 第 5 條 ( 理事會之設立 ) Ⅰ 本行設理事會, 置理事十一人至十五人, 由行政院報請總統派充之, 並指定其中五人至七人為常務理事, 組織常務理事會 Ⅱ 前項理事, 除本行總裁 財政部長及經濟部長為當然理事, 並為常務理事外, 應有實際經營農業 工商業及銀行業者至少各一人 Ⅲ 除當然理事外, 理事任期為五年, 期滿得續派連任 第 6 條 ( 理事會之職權 ) Ⅰ 理事會之職權如下 : 一 有關貨幣 信用及外匯政策事項之審議及核定 二 本行資本額調整之審議 三 本行業務計畫之核定 四 本行預算及決算之審議 五 本行重要規章之審議及核定 六 本行內部單位 分行 辦事處及附屬機構設立 調整及裁撤之審議或核定 七 本行內部單位 分行 辦事處及附屬機構主管任免之核定 八 理事提議事項之審議 Ⅱ 前項各款職權, 理事會得以一部或全部授權常務理事會 常務理事會之決議, 應報請理事會追認 Ⅲ 理事會應訂定會議規則, 並報請行政院備查 第 7 條 ( 監事會之設立 ) Ⅰ 本行設監事會, 置監事五人至七人, 由行政院報請總統派充之 行政院主計長為當然監事 Ⅱ 除當然監事外, 監事任期為三年, 期滿得續派連任 Ⅲ 監事會置主席一人, 由監事互推之 第 8 條 ( 監事會職權 ) 監事會之職權如左 : 一 本行資產 負債之檢查 二 本行帳目之稽核 三 本行貨幣發行準備之檢查 四 本行貨幣發行數額之查核 五 本行決算之審核 六 違反本法及本行章則情事之調查, 並提請理事會予以糾正 第 9 條 ( 總裁 副總裁之設置 ) I 本行置總裁一人, 特任 ; 副總裁二人, 職務比照簡任第十四職等, 任期均為五年 ; 期滿得續任命之 II 前項副總裁職務比照簡任第十四職等之規定, 於本法中華民國一百年四月八日修正之條文施行後任命之副總裁適用之 第 10 條 ( 總裁職務 ) Ⅰ 總裁綜理行務, 執行理事會之決議, 對外代表本行 ; 副總裁輔佐總裁處理行務 Ⅱ 總裁為理事會及常務理事會之主席, 總裁缺席時, 由代理總裁職務之副總裁代理之
668 貨幣銀行學 第 11 條 ( 總行內部單位名稱 ) I 本行總行所設內部單位定名為局 處 室 II 本行各職稱之職等及員額, 另以編制表定之 第 11 條之 1( 人事管理準則之擬訂 ) 除本法及其他法律就總裁 副總裁之任免 俸給 退職及撫卹有特別規定者外, 本行人員之任 ( 派 ) 免 薪給 獎金 福利 考核 獎懲 退休 撫卹 資遣及其他人事管理事項之準則, 由本行擬訂, 經理事會決議後, 報請行政院核定 第三章 業務 第 12 條 ( 業務範圍 ) 本行業務, 除法令另有規定外, 其範圍如左 : 一 政府機關 二 銀行及其他金融機構 三 國際及國外金融機構 第 13 條 ( 發行貨幣 ) Ⅰ 中華民國貨幣, 由本行發行之 Ⅱ 本行發行之貨幣為國幣, 對於中華民國境內之一切支付, 具有法償效力 Ⅲ 貨幣之印製及鑄造, 由本行設廠專營, 並管理之 第 14 條 ( 委託代理發行貨幣 ) 本行於必要時得分區委託公營銀行代理發行貨幣, 視同國幣 ; 其有關發行之資產與負債, 均屬於本行 第 15 條 ( 國幣之基本單位及紙幣硬幣之規格 ) Ⅰ 國幣之基本單位為圓, 輔幣為角 分, 拾分為壹角, 拾角為壹圓 Ⅱ 本行所發行紙幣及硬幣之面額 成分 形式及圖案, 由本行擬定, 報請行政院核定之 Ⅲ 本行應將紙幣及硬幣之規格於發行前公告之 第 16 條 ( 發行準備 ) Ⅰ 本行發行及委託發行之貨幣, 應以金銀 外匯 合格票據及有價證券, 折值十足準備 Ⅱ 硬幣免提發行準備 第 17 條 ( 貨幣數額及準備狀況之公告 ) 本行發行及委託發行之貨幣數額及準備狀況, 應定期公告之 第 18 條 ( 不適流通及已發行貨幣之收兌及收回 ) Ⅰ 本行對汙損或破損而不適流通之紙幣及硬幣, 應按所定標準予以收兌, 並依法銷燬之 Ⅱ 本行對已發行之貨幣, 得公告予以收回 經公告收回之貨幣, 依公告規定失其法償效力 但公告收回期間不得少於一年, 期內持有人得向本行兌換等值之貨幣 第 18 條之 1( 攜帶或寄送國幣出入之限額 ) Ⅰ 攜帶或寄送國幣出入境之限額, 由本行定之 Ⅱ 攜帶或寄送國幣出入境超過本行依前項規定所定限額者, 其超過部分, 應予退運 第 18 條之 2( 偽造 變造貨幣之處理 ) 金融機構及經本行指定辦理外匯業務之其他事業經收之國幣或外國貨幣有偽造或變造者, 除有犯罪嫌疑, 應報請司法機關偵辦外, 應予截留 作廢並銷燬 ; 其處理辦法, 由本行定之 第 18 條之 3( 金銀幣及紀念券幣之發行 ) Ⅰ 本行得發行金銀幣及紀念性券幣 ; 其發行辦法, 由本行定之 Ⅱ 前項券幣, 得高於面額另定價格發售或轉售 第 19 條 ( 融通 ) Ⅰ 本行得對銀行辦理左列各項融通 : 一 合格票據之重貼現, 其期限 : 工商票據不得超過九十天 ; 農業票據不得超過一百八十天 二 短期融通, 其期限不得超過十天 三 擔保放款之再融通, 其期限不得超過三百六十天 Ⅱ 本行對銀行之重貼現及其他融通, 得分別訂定最高限額
附錄一重要法規彙編 669 第 20 條 ( 設立基金 ) 本行為協助經濟建設, 得設立各種基金, 運用金融機構轉存之儲蓄存款及其他專款, 辦理對銀行中 長期放款之再融通 第 21 條 ( 重貼現率及融通利率之公告 ) 本行之重貼現率及其他融通利率, 由本行就金融及經濟狀況決定公告之 但各地區分行得因所在地特殊金融狀況, 酌定其重貼現率及其他融通利率, 報經總行核定公告之 第 22 條 ( 存款最高利率及放款利率幅度 ) 本行得視金融及經濟狀況, 隨時訂定銀行各種存款之最高利率, 並核定銀行公會建議之各種放款利率之幅度 第 23 條 ( 各種存款及其他負債準備金比率 ) Ⅰ 本行收管應適用銀行法規定之金融機構存款及其他各種負債準備金, 並得於左列最高比率範圍內隨時調整各種存款及其他負債準備金比率, 其調整及查核辦法, 由本行定之 : 一 支票存款, 百分之二十五 二 活期存款, 百分之二十五 三 儲蓄存款, 百分之十五 四 定期存款, 百分之十五 五 其他各種負債, 百分之二十五 Ⅱ 前項其他各種負債之範圍, 由本行另定之 Ⅲ 本行於必要時對自一定期日起之支票存款 活期存款及其他各種負債增加額, 得另訂額外準備金比率, 不受前項所列最高比率之限制 Ⅳ 本行對繳存準備金不足之金融機構, 得就其不足部分按第十九條第一項第二款無擔保短期融通, 依第二十一條所定之利率加收一倍以下之利息 第 24 條 ( 賠償準備 ) 本行依法收管信託投資公司繳存之賠償準備 第 25 條 ( 流動性資產比率之最低標準 ) 本行經洽商財政部後, 得隨時就銀行流動資產與各項負債之比率, 規定其最低標準 第 26 條 ( 公開市場操作 ) 本行得視金融狀況, 於公開市場買賣由政府發行或保證債券及由銀行發行之金融債券與承兌或保證之票據 第 27 條 ( 定期存單 儲蓄券及短期債券之發行 ) 本行為調節金融, 得發行定期存單 儲蓄券及短期債券, 並得於公開市場買賣之 第 28 條 ( 最高貸放率 ) 本行於必要時, 得就銀行辦理擔保放款之質物或抵押物, 選擇若干種類, 規定其最高貸放率 第 29 條 ( 付現條件及信用期限之規定 ) 本行於必要時, 得就銀行辦理購建房屋及購置耐久消費品貸款之付現條件及信用期限, 予以規定, 並管理之 第 30 條 ( 融通之管理 ) 本行就銀行辦理對證券商或證券金融公司之融通, 訂定辦法管理之 第 31 條 ( 貸放限額 ) 本行認為貨幣及信用情況有必要時, 得對全體或任何一類金融機構, 就其各類信用規定最高貸放限額 第 32 條 ( 票據交換所 ) 本行得於總行及分行所在地設立票據交換所, 辦理票據交換及各銀行間之劃撥結算 在未設分行地點, 並得委託其他公營銀行辦理 ; 票據交換及各銀行間劃撥結算業務管理之辦法, 由本行定之 第 33 條 ( 國際貨幣準備 ) 本行持有國際貨幣準備, 並統籌調度外匯 第 34 條 ( 調節外匯供需 ) 本行得視對外收支情況, 調節外匯供需, 以維持有秩序之外匯市場 第 35 條 ( 外匯業務 ) Ⅰ 本行辦理左列外匯業務 : 一 外匯調度及收支計畫之擬訂 二 指定銀行及其他事業辦理外匯業務, 並督導之 三 外匯之結購與結售 四 民間對外匯出 匯入款項之審核 五 民營事業國外借款經指定銀行之保
670 貨幣銀行學 證 管理及其清償 稽催之監督 六 外國貨幣 票據及有價證券之買賣 七 外匯收支之核算 統計 分析與報告 八 其他有關外匯業務事項 Ⅱ 銀行及其他事業申請辦理外匯業務應具備之條件 審查程序 核准指定 業務範圍 廢止指定及其他應遵行事項之辦法, 由本行定之 第 36 條 ( 國庫業務 ) Ⅰ 本行經理國庫業務, 經管國庫及中央政府各機關現金 票據 證券之出納 保管 移轉及財產契據之保管事務 Ⅱ 前項業務, 在本行未設分支機構地點, 必要時得委託其他金融機構辦理 第 37 條 ( 公債 國庫券發售及還本付息業務 ) 本行經理中央政府國內外公債與國庫券之發售及還本付息業務 ; 必要時得委託其他金融機構辦理 第 38 條 ( 業務檢查 ) I 本行依本法賦與之職責, 於必要時, 得辦理金融機構業務之查核及各該機構與本章規定有關業務之專案檢查 ; 並得要求其於限期內據實提報財務報告 財產目錄或其他有關資料及報告 II 金融機構或其分支機構之負責人或職員於本行依前項規定派員查核或檢查有關事項, 或要求其於限期內據實提報財務報告 財產目錄或其他有關資料及報告時, 有下列情形之一者, 由本行處金融機構或其分支機構新臺幣二百萬元以上一千萬元以下罰鍰 : 一 拒絕接受查核或檢查 二 隱匿或毀損有關業務或財務狀況之帳冊文件 三 對檢查人員詢問無正當理由不為答復或答復不實 四 屆期未提報財務報告 財產目錄或其他有關資料 報告, 或提報不實 不全 III 金融機構或其分支機構經受罰後, 對應負責之人應予求償 第 39 條 ( 金融及經濟研究工作 ) 本行為配合金融政策之訂定及其業務之執行, 應經常蒐集資料, 編製金融統計, 辦理金融及經濟研究工作 第四章 預算及決算 第 40 條 ( 預算 ) 本行應於會計年度開始前, 擬編預算, 提經理事會議決後, 依預算法規定辦理 第 41 條 ( 決算 ) 本行應於會計年度終了後, 辦理決算, 提經理事會議決, 監事會審核, 依決算法規定辦理 第 42 條 ( 法定盈餘公積 ) 本行每屆決算, 於純益項下提百分之五十為法定盈餘公積 法定盈餘公積達當年度資本額時, 經理事會議決, 監事會同意, 得將定率減低 但不得低於百分之二十 第 43 條 ( 國際貨幣準備損失及利得 ) Ⅰ 本行以黃金 白銀 外幣及其他國際準備計算之資產或負債, 如其價值因國幣平價之改變, 或此類資產 負債對國幣之價值 平價或匯率改變而發生利得或損失, 均不得列為本行年度損益 Ⅱ 前項變動所生之利得, 應列入兌換準備帳戶 ; 其損失應由兌換準備帳戶餘額抵沖 第五章 附則 第 44 條 ( 施行日 ) Ⅰ 本法自公布日施行 Ⅱ 本法修正條文第二十三條施行日期, 由行政院定之
附錄一重要法規彙編 671 存款保險條例 民國 97 年 5 月 7 日總統令修正公布第 12 條 民國 99 年 12 月 29 日總統令修正公布第 12 13 條 第一章 總則 第 1 條 ( 立法目的 ) 為保障金融機構存款人權益, 維護信用秩序, 促進金融業務健全發展, 特制定本條例 第 2 條 ( 主管機關 ) 本條例之主管機關為行政院金融監督管理委員會 第 3 條 ( 承保公司 ) Ⅰ 存款保險, 由財政部會同中央銀行設立中央存款保險股份有限公司 ( 以下簡稱存保公司 ) 承保 ; 其資本總額, 由行政院定之 Ⅱ 前項資本, 由財政部 中央銀行及要保之金融機構認股 ; 財政部及中央銀行出資應超過百分之五十 第 4 條 ( 免繳存保證金 ) 存保公司免繳存保證金於國庫 第 5 條 ( 提存保險賠款特別準備金 ) 存保公司每年度收入總額減除各項成本費用及損失後之餘額, 應全數提存保險賠款特別準備金 第 6 條 ( 保險賠款特別準備金帳戶 ) Ⅰ 存保公司辦理銀行 信用合作社 郵政儲金匯兌機構之存款保險事宜, 應設置一般金融保險賠款特別準備金處理 Ⅱ 存保公司依農業金融法第八條規定辦理農業金融機構之存款保險事宜, 應另設置農業金融保險賠款特別準備金處理 Ⅲ 前二項保險賠款特別準備金帳戶, 應分別記帳 第 7 條 ( 保險賠款特別準備金提存金額比例 ) Ⅰ 前條第一項及第二項所定保險賠款特別準備金每年之提存金額, 應按一般金融要保機構及農業金融要保機構所繳交保費 之比例分別列計之 Ⅱ 本條例修正施行前, 原存保公司保險賠款特別準備金餘額, 應按前項比例逐年計算列記 第 8 條 ( 資金運用與投資 ) 存保公司之資金, 除備供經常費用開支, 及依本條例規定履行保險責任 提供財務協助 成立過渡銀行及辦理墊付等用途外, 應投資於政府債券 存放中央銀行或以經該公司董事會同意之方式運用 第 9 條 ( 損害賠償責任 ) Ⅰ 存保公司之負責人及職員, 依本條例規定履行保險責任或執行清理業務時, 因故意或過失不法侵害他人權利者, 存保公司應負損害賠償責任 Ⅱ 前項情形, 負責人及職員有故意或重大過失時, 存保公司對之有求償權 第二章 存款保險及承保風險控管 第一節 存款保險 第 10 條 ( 參加存款保險 ) Ⅰ 凡經依法核准收受存款 郵政儲金或受託經理具保本保息之代為確定用途信託資金 ( 以下合稱存款 ) 之金融機構, 應向存保公司申請參加存款保險, 經存保公司審核許可後為要保機構 但外國銀行收受之存款已受該國存款保險保障者, 不在此限 Ⅱ 金融機構未依前項規定, 申請參加存款保險者, 依其為一般金融機構或農業金融機構, 由存保公司分別報由主管機關或農業金融中央主管機關責令該金融機構撤換負責人或廢止其許可 Ⅲ 本條例修正施行前已參加存款保險之要保機構, 不適用前二項規定 Ⅳ 依第一項規定申請參加存款保險應檢附之文件及要保資格之審核等事項之標準, 由存保公司擬訂, 報請主管機關核定發布 第 11 條 ( 存款保險契約之簽訂 ) Ⅰ 金融機構經存保公司核准為要保機構
part 歷屆試題暨解答 第十四次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 七 八職等 ) 試題暨解答第十四次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 九職等以下 ) 試題暨解答第十五次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 七 八職等 ) 試題暨解答第十六次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 九職等以下 ) 試題暨解答第十七次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 七 八職等 ) 試題暨解答第十七次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 九職等以下 ) 試題暨解答第十八次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 七 八職等 ) 試題暨解答第十八次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 九職等以下 ) 試題暨解答 99 年板信銀行新進行員甄試試題暨解析 (99.01.09) 99 年陽信商銀新進人員甄試試題暨解析 (99.06.13) 99 年華南商銀新進人員甄試試題暨解析 (99.06.20) -691-
99 年新光銀行新進人員甄試試題暨解析 (99.07.04) 99 年台中商業銀行儲備行員甄試試題暨解析 A 組 (99.08.21) 99 年台中商業銀行儲備行員甄試試題暨解析 B 組 (99.08.21) 99 年第二次板信銀行新進行員甄試試題暨解析 (99.09.26) 99 年臺企銀新進人員甄試試題暨解析 (99.10.24) 99 年臺灣銀行新進人員甄試試題暨解析 (99.11.23) 100 年新光銀行新進人員甄試試題暨解析 (99.12.26) 100 年土地銀行新進人員甄試試題暨解析 (100.01.09) 100 年陽信商銀新進人員甄試試題 (100.04.09) -692-
附錄二歷屆試題暨解答 693 填充題 第十四次台灣省各級農會新進人員統一考試 ( 七 八職等以上 ) 試題暨解答 貨幣定義 M 1a 的項目有 : 通貨淨額 支票存款淨額 活期存款等三項, M 1b 則為 M 1a 再加上活期儲蓄存款 探討通貨膨脹時, 最常用提及的物價指數有三種, 即消費者物價指數 躉售物價指數 國民生產毛額平減指數 貨幣市場有初級市場 次級市場兩種類型的市場 外匯匯率制度可分為固定 浮動 彈性之匯率制度 外匯管理制度等四 類 名目利率扣除物價上漲後的利率稱為實質利率 資本市場的工具可分股票及債券兩種 美元在國際貿易上充為交易計算標準單位, 故稱之為媒介通貨或清算通 貨 簡答題 一 所謂成本衝擊型通貨膨脹主要分為那三種? 另外, 進口性通貨膨脹可否也 視為成本衝擊型通貨膨脹呢? 答 : 原料價格推動型通貨膨脹 工資推動型通貨膨脹及利潤推動型通貨 膨脹 進口性通貨膨脹即所謂之輸入型通貨膨脹, 係指因輸入原料價格上 揚致造成國內物價上升之現象, 亦屬於成本衝擊型通貨膨脹 二 寫出貨幣數量學說中的所得型交換方程式, 並略述其定義 答 : 所得型交易方程式係由英國馬夏爾 (Marshall) 皮古 (Pigou) 羅伯 遜 (Roberson) 所提出, 強調人們為保存購買力以應付未來需要, 乃 在其所得中提撥一定比例, 以現金方式予以保留, 其型態為 M=PkT
694 貨幣銀行學 M: 貨幣需求 T: 實質所得 P : 物價水準 K: 現金保留數量占名目所得總額之比因三位均來自英國劍橋大學, 該式又稱劍橋方程式 (Cambridge Equation) 三 何謂近似貨幣? 答 : 近似貨幣係指具有高度流動性之金融性資產, 如定存 儲蓄存款 外匯存款 附買回證券等, 這些流動性資產本身雖不能隨時當貨幣支用, 而須經某些手續或一定時間方能兌成貨幣, 但因性質與貨幣極為接近, 故稱為準貨幣或近似貨幣 根據中央銀行定義, 準貨幣包括定期存款 可轉讓定期存單淨額 定期儲蓄存款 外匯存款 外幣存款 外幣定期存單 中華郵政公司儲匯處之郵政儲金總額 企業及個人持有銀行賣出之附買回約定債票券餘額 外國人持有之新台幣存款 國內企業及個人與外國人所持有之貨幣市場共同基金 四 何謂購買力平價說? 答 : 購買力平價說係由瑞典卡塞爾 (Cassel) 於 1916 及 1922 年提出, 長期而言, 兩國貨幣間之交換比率, 決定於兩國購買力之平價 ( 即兩國物價指數之比 ) 購買力平價有二種 : 絕對購買力平價 (Absolute PPP): 均衡匯率由兩國通貨的相對購買力 ( 即由兩國物價水準的相對比率 ) 來決定 此學說, 說明在任何匯率制度下, 其最初均衡匯率之訂定, 係建立在 單一價格法則 上, 不考慮運輸成本 關稅 貿易障礙及訊息成本下, 經由商品套利, 將使國際間以相同通貨表示之同質貿易財, 只有單一價格存在 相對購買力平價 (Relative PPP):
附錄二歷屆試題暨解答 695 相對購買力平價理論乃在說明匯率的變動, 而非匯率水準的決定 其匯率的變動率等於兩國通貨膨脹率的差異, 即一國通貨貶值的幅度應等於該國的通貨膨脹率減去外國的通貨膨脹率 五 何謂套住效果 (Locking-in Effect), 試扼要說明之 答 : 所謂鎖住效果 (locking-in effect) 係指因資產轉換成本過高, 致不願作資產之轉換, 形成被套住之現象 例如民眾長期持有之土地, 想出售, 但考慮土地增值稅過高因素, 身上無足夠之現金來繳納, 致打消出售之念頭, 即稱鎖住效果 申論題一 說明中央銀行貨幣政策之目標? 答 : 我國中央銀行貨幣政策所追求之目標有六 : 物價穩定 充分就業 經濟成長 國際收支均衡 金融穩定 健全銀行業務 二 國際貨幣基金會 (IMF) 成立之主要目的何在? 答 : 國際貨幣基金會 (IMF) 係於 1946 年 3 月 1 日成立, 總部設在華盛頓 其成立宗旨有 : 重申自由多邊支付制度及減少其他對貿易之障礙 提供一有秩序訂定 改變匯率之外匯制度 對會員國提供所需短期 (3~5 年 ) 金融援助
附錄二歷屆試題暨解答 777 100 年新光銀行新進人員甄試試題暨解析 (99.12.26) 有關美國的第二次量化寬鬆 (QE2), 下列敘述何者正確? QE2 的資產購買規模比 QE1 來得大 QE2 所購買的標的資產是房貸抵押擔保債券 (MBS) Fed 採行 QE2 的原因是美國的通膨率太高 QE2 使亞洲新興市場經濟體面臨資產泡沫壓力 :2008 年 11 月 24 日, 美國聯邦準備理事會 (Fed) 宣佈將購買由房地美 (Freddie Mac) 房利美(Fannie Mae) 和聯邦住宅貸款銀行發行資產擔保證券約 1.7 兆美元, 此為 Fed 在金融危機以來首次動用量化寬鬆貨幣政策, 即 QE1 (Quantitative Easing I), 目標在於挽救美國金融機構和金融體系 ;QE2 是為降低長期利率, 推高長期公債價格, 促進最大就業及維持物價穩定, 並刺激投資與消費, 達到提振美國經濟成長的目標, 收購約 6,000 億美元政府長期公債, 實施期間 2010.11.3~2011.6.30 有關近來所爆發的歐洲主權債務危機, 下列敘述何者錯誤? 歐洲豬國 (PIGS) 是指葡萄牙 義大利 希臘及西班牙 主權債務 CDS 利差可反映主權債務的違約風險 根據規定歐元區會員國的財政赤字對 GDP 比率不得高於 3%, 但 PIGS 遠超過這個水準 葡萄牙是第一個因爆發主權債務危機而接受紓困的歐元區會員國 : 希臘是第一個因爆發主權債務危機而接受紓困的歐元區會員國 有關我國公債市場的敘述, 下列何者錯誤? 公債標售方式是荷蘭標 目前新發行的公債皆為無實體化 可分割公債仍處於研議階段 公債主要交易商有造市的義務 : 我國公債市場的可分割公債 (STRIPS,Separate Trading of
778 貨幣銀行學 Registered Interest and Principal Securities), 是將債券的本金與各期息票分割形成新的金融商品, 每一期債息的支付, 和到期時的本金償還是各自獨立, 可分別作交易, 分割後的債券屬於零息債券, 在債券到期前並無任何利息的支付, 因此分割債券都是以折價的方式發行或買賣, 到期時再償還面額, 持有者獲得的利息收入就是購買分割債券的價格和本金償還中間的差價, 方便投資人預估報酬, 靈活運用 有關銀行承兌匯票之敘述, 下列何者正確? 屬於資本市場工 具 信用風險通常較商業承兌匯票為低 是初級市場的信 用工具 交易場所是金融業拆款市場 : 銀行承兌匯票 (BA) 是貨幣市場信用工具, 通常為次級市 場交易 反對中央銀行具有獨立性 (independence) 的論調, 不包括下列 哪一項? 獨立性太高可能損及經濟成長 貨幣政策仍應 向選民負責 行政部門控制貨幣政策, 政策搭配效果較佳 貨幣政策有時間落後問題 : 貨幣政策有時間落後問題, 是主張央行貨幣政策應具獨立 性論者的理由之一 根據弗利得曼的貨幣需求函數, 下列敘述何者正確? 永久所 得上升, 對實質貨幣餘額之需求降低 握有貨幣的預期報酬率 提高, 對實質貨幣餘額之需求提高 預期物價上漲率提高, 對 實質貨幣餘額之需求提高 債券的預期報酬率提高, 對實質貨 幣餘額之需求提高 : 根據弗利得曼的貨幣需求函數, 永久或恆常所得 (permanent income) 上升, 對實質貨幣餘額之需求增加 ; 預期物價上 漲率提高, 持有貨幣的代價高, 對實質貨幣餘額之需求將 減少 ; 債券的預期報酬率提高, 持有貨幣的機會成本高,
附錄二歷屆試題暨解答 779 對實質貨幣餘額之需求減少 根據我國 銀行發行現金儲值卡許可及管理辦法 電子票證發行管理條例 之規定, 下列敘述何者錯誤? 每張儲值卡最高儲值上限為新台幣 1 萬元 目前摩斯 星巴克 丹堤等商家所發行的儲值卡都屬於多用途 目前悠遊卡已符合經濟學家所稱的 電子貨幣 (electronic money) 之定義 銀行發行現金儲值卡預先吸收之款項, 應提列準備金 : 現金儲值卡, 謂發卡人以電子 磁力或光學形式儲存金錢價值, 持卡人得以所儲存金錢價值之全部或一部交換貨物或勞務, 作為多用途之支付使用者 銀行發行現金儲值卡預先吸收款項, 為銀行法第五條之一規定收受存款之行為 該預先收取之款項, 為存款保險條例第四條之保險標的, 並應提列準備金 在其他情況不變下, 當信用風險提高時, 公司債的可貸資金供給曲線之變動為何? 公司債價格之變動為何? 公司債利率之變動為何? 右移, 下跌, 上升 左移, 下跌, 上升 右移, 上升, 下跌 左移, 上升, 下跌 : 當公司信用風險提高時, 人們將減少對公司債的需求, 公司債的價格下跌, 公司債可貸資金供給曲線將減少 ( 左移 ), 公司債利率將上升 如果 A 銀行目前持有國庫券 10 億元 中央銀行定期存單 10 億元, 且有超額準備 5 億元, 而其吸收的存款餘額為 200 億元, 則依中央銀行規定之最低流動比率標準, 該行應持有之流動資產為多少? 而其實際持有之流動資產為多少? 14 億元 19 億元 9 億元 20 億元 14 億元 15 億元 14 億元 25 億元 : 應持有之流動資產為,200 億元乘上 7%=14 億元, 實際持有之流動資產為國庫券 10 億元加上央行定期存單 10 億元再加上超額準備 5 億元, 共 25 億元 假設 A B C 三家銀行的存放比率 (loan to deposit ratio) 依序
780 貨幣銀行學 為 :120% 100% 80%; 逾放比率依序為 :4% 2% 6%; 資產報酬率 (ROA) 則依序為 3% 2% 1% 請根據這些資料指出下列敘述何者正確? A 銀行的流動性最佳 B 銀行的放款品質最差 C 銀行的獲利能力最好 C 銀行的存放比率接近台灣整體銀行業平均水準 :C 銀行的流動性最佳 ;C 銀行的放款品質最差 ;A 銀行的獲利能力最好 ; 以 100 年 2 月資料分析, 我國一般銀行存款平均餘額為 26.6 兆元, 放款平均餘額為 20.9 兆元, 存放比率約為 79% 下列何項不包括在我國中央銀行所統計的準貨幣 (quasi money) 之內? 政府的定期性存款 外匯存款 外國人新台幣存款 郵政儲金 : 政府的定期性存款, 係屬政府存款性質, 非屬個人及企業所持有之定期性存款, 不在準貨幣定義之項目內 有關新台幣發行制度的敘述, 下列何者錯誤? 十足準備的伸縮性發行制度 一元硬幣是無限法償幣 ( unlimited legal tender) 硬幣不需要發行準備 黃金可以充當新台幣的發行準備, 且屬於保證準備 (fiduciary reserves) : 黃金是屬於現金準備 我國政府對銀行存款的全額保障措施, 已決定在本 (2010) 年底退場, 請問明年起受保障的額度是新台幣多少? 100 萬元 150 萬元 200 萬元 300 萬元 : 保障內容除本金外尚包括利息, 亦含括外匯存款 有關國際金融的 不可能的三角難題 (impossible trinity), 下列何項不包括在內? 國內貨幣政策的自主性 國際資本自由移動 浮動匯率制度 釘住的匯率目標 下列哪一類的金融機構可以參與我國的金融業拆款市場? 證券商 人壽保險公司 票券金融公司 證券金融公司 : 可參與我國金融業拆款市場的金融機構有銀行 符合資格
附錄二歷屆試題暨解答 781 的信用合作社 票券金融公司 中華郵政公司 在其他情況不變之假定下, 有關中央銀行資產及負債之增減變動 因素, 下列何項會使準備貨幣 (reserve money) 減少? 國外 資產增加 政府存款減少 金融機構轉存款增加 央行 票券餘額減少 : 國外資產增加 政府存款減少 央行發行的票券餘額減少 皆會使得準備貨幣增加 第三版的巴塞爾資本協定 (Basel lll) 將自 2013 年起至 2019 年 分階段實施, 請問 2019 年之資本適足率至少要達到多少? 8% 9.5% 10.5% 11.5% 有關新台幣實質有效匯率指數 (REER), 下列敘述何者錯誤? 以付出匯率來計算加權平均匯價 會受所選擇的通貨籃之 幣別組成影響 會受所選擇的物價指數影響 易受所選擇 的基期影響 : 我國經建會所編製的新台幣實質有效匯率指數, 係以收入 匯率或間接匯率來計算加權平均匯價 下列何者不是信用評等公司? 惠譽 (Fitch) 標準普爾 (Standard and Poor s) 穆迪 (Moody s) 高盛 (Goldman Sachs) : 高盛是投資銀行 下列何者不是因應房價泡沫的措施? 提高存款準備率 提高房貸成數 (loan to value ratio) 提高重貼現率 提高 與房屋有關的稅負 : 提高房貸成數會助長房屋投機 經濟學家特里芬 (R.Triffin) 認為一國的最適外匯存底應維持幾 個月的進口所需? 2 3 6 12 影子銀行業 (shadow banking) 咸認是造成此次全球金融海嘯的 元兇之一, 下列哪一種金融機構堪稱為我國的影子銀行業? 信用合作社 票券金融公司 證券金融公司 人壽保險 公司