新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 老牌民营资本大鳄逐鹿新三板 2016 年 06 月 02 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 许晓雷电话 :010-64408587 邮箱 :xuxiaolei@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 3 三 新增做市... 3 四 新增挂牌... 4 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 7
一 热点评论 新三板市场的大扩容早已常态化, 挂牌企业数量目前已经突破 7000 家, 正在朝着 10000 家的目标继续前进 众多挂牌企业表面上并无特别之处, 但拨开层层迷雾, 却能 够看到挂牌企业背后涌动着强大的势力 这种势力就是集团化运作的 资本系 大鳄 今日我们来了解一下新三板老牌民营企业资本系的代表 复星系 这里所指的复星系是指实际控制人为郭广昌, 或由复星集团子公司参股的上市公司及挂牌企业 目前, 复星系已经成为了一个由 5 家 A 股控股上市公司 2 家港股控股上 市公司 4 家控股新三板已挂牌公司以及数家参股上市公司组成的民营企业上市公司集 群 截至 5 月底, 仅复星集团控股的上市公司和挂牌企业总市值就超过了 2100 亿, 复 星系上市公司名单如下 : 图表 1: 复星集团控股上市公司一览 股票代码上市公司主营业务 300226.SZ 上海钢联钢铁 B2B 电子商务服务 600282.SH 南钢股份钢铁 601969.SH 海南矿业铁矿石采选 600196.SH 复星医药医药制造 600655.SH 豫园商城黄金饰品 工艺美术品等经营业务 00656.HK 复星国际产业投资及资产管理 02196.HK 复星医药药品制造 资料来源 : 东方财富 Choice 联讯证券新三板研究院 图表 2: 复星系新三板企业一览 股票代码 企业名称 挂牌状态 主营业务 835092.OC 钢银电商 已挂牌 钢铁现货交易电子商务服务 834429.OC 钢宝股份 已挂牌 互联网钢材销售及延伸服务 831472.OC 复娱文化 已挂牌 移动互联网视频 移动终端游戏等产品的研发与运营 833517.OC 策源股份 已挂牌 房地产流通环节综合服务提供商 资料来源 : 东方财富 Choice 联讯证券新三板研究院 复星集团创建于 1992 年, 是中国最大的综合类民营企业集团, 目前拥有钢铁 房地产 医药 零售和金融服务以及战略投资业务 除了上述上市公司以外, 复星集团非 上市资产还有南钢联 宁波钢铁 建龙集团 华夏矿业 德邦证券等 复星集团董事长 郭广昌为复星确定的资本运作方式是以产业来嫁接资本市场 复星不断地以参股或控股 方式投资于实体企业, 以整合者面目出现的复星, 始终坚定地实施其多元化扩张战略 复星系的投资策略具有明显的产业偏好, 钢铁板块是复星最倚重的行业, 投资遍及 钢铁产业链多个环节, 重点布局钢铁电商领域, 鼎鼎大名的上海钢联 钢银电商以及新 锐钢铁电商钢宝股份都是复星的重要落子 由于钢银电商和钢宝股份均属于上市公司控股子公司, 按照当前上市政策, 这两家钢铁电商的最佳资本运作平台无疑是新三板 到 目前, 四家复星系新三板公司已通过定增总共融资超过 11 亿元 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 7
大浪淘沙, 如今像郭广昌 鲁冠球 肖建华这样的以传统产业为投资主要方向, 控 制多家上市公司的老牌民营企业家的已经不多 能够始终屹立在时代潮头, 经得起时代的检验, 成为民营资本家的一面旗帜, 这些资本运作高手的实力已无需证明 在今后, 民营家族企业资本系的光芒或许被大型国有集团企业和互联网巨头资本系所掩盖, 但新 三板市场将起到承接这些民营资本家产业的角色, 为其提供继续表现的舞台 二 每日市况点评 2016 年 6 月 2 日, 三板做市指数收于 1186.54 点, 下跌 0.25% 三板做市指数的成 交额为 2.79 亿元, 较前一交易日减少 0.67 亿元, 指数和成交量连续回落 做市转让板 块共有 314 只股票上涨,333 只股票下跌 个股表现方面, 数字认证上涨 1,660.98%, 新邦股份上涨 77.86%, 锐英科技上涨 45.00%, 分列涨幅榜前三位 ; 天堰科技下跌 67.02%, 占据跌幅榜首位 新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 6 月 1 日, 收盘于 1239.31 点, 下跌 0.63%, 成交金额 4.87 亿元, 成交额较前一交易日减少 2.48 亿元 2016 年 6 月 2 日做市板块总成交 3.29 亿, 协议板块总成交 1.92 亿元 图表 3: 新三板做市指数 图表 4: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券投研中心 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券投研中心 三 新增做市 2016 年 6 月 2 日, 共有 6 家新增做市转让公司, 其中新时代证券, 国海证券, 中信证券, 财通证券, 浙商证券, 安信证券 6 家做市商将参与远望信息的做市转让 浙江远望信息股份有限公司主要从事信息安全产品的研发 生产 销售及服务 公司专注于政府和企事业单位的信息安全管理领域, 是国内技术领先的信息与网络安全管理技术及解决方案的供应商 公司的信息与网络安全产品包括信息与网络安全管理平台类和安全管理技术支撑系统类等两大类 公司的信息网络安全管理技术支撑平台是信息系统中独立于 IT 基础设施 应用系统的安全管理与支持类信息安全产品, 支持用户建立 实施 运行和持续改进信息安全管理体系 2015 年年报, 主营收入 5,832.29 万元, 同比增长 48.08%; 利润总额 2,032.48 万 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 7
元, 同期增长 31.75% 公司 2015 年的重点研发产品视频专网安全监管系统, 成功取得 绍兴 嘉兴等地的订单, 为今后的市场拓展打下良好基础 图表 5: 新增做市公司一览 代码 名称 做市商总数 做市商明细 总股本 ( 万股 ) 1 833854.OC 远望信息 6 新时代证券, 国海证券, 中信证券, 财通证券, 浙商证券, 安信证券 4,320.00 2 832153.OC 新邦股份 4 财通证券, 信达证券, 万和证券, 申万宏源证券 15,680.00 3 831297.OC 数字认证 3 东北证券, 开源证券, 西部证券 4,580.00 4 833486.OC 前程人力 3 国海证券, 上海证券, 申万宏源证券 3,200.00 5 833176.OC 桂林五洲 2 申万宏源证券, 国海证券 9,485.69 6 834378.OC 锐英科技 2 中原证券, 申万宏源证券 1,225.00 截止 2016 年 6 月 2 日, 总计有 1539 家公司选择做市转让 图表 6: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 6 月 2 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计 13 家, 其中增速最快为新基地, 其 2014 年营收同比增长 1346.50% 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2014 年每股收益 ( 元 ) 2014 年每股净资产 ( 元 ) 2014 年营收增长率 (%) 所属行业 1 837637.OC 新基地安信证券 2200.00 0.06 0.95 1346.50 金融 2 836907.OC 赛诺生物招商证券 3000.00-0.11 0.42 707.87 医疗保健 3 837111.OC 益跑科技安信证券 1000.00-0.01 0.13 67.53 信息技术 4 837286.OC 百信正源招商证券 5500.00 0.01 0.60 44.29 公用事业 5 837606.OC 晶奇网络西南证券 3600.00 0.12 1.30 42.77 信息技术 6 837415.OC 中海海洋东莞证券 11945.55 0.36 2.84 39.93 日常消费 7 837221.OC 金穗生态中信建投证券 2000.00 1.21 3.85 28.78 材料 8 837346.OC 申舟物流万联证券 7500.00 0.02 1.13 21.10 工业 9 837470.OC 新启元中信证券 16248.60 1.17 5.32 4.97 材料 10 837463.OC 贝融股份中信建投证券 7317.21 0.58 3.34 4.83 材料 11 837003.OC 凯斯机械招商证券 4627.17 0.16 3.40 0.63 工业 12 837323.OC 悦芽母婴招商证券 597.50 0.28 2.16 0.35 可选消费 13 837229.OC 易之园林国信证券 2000.00 0.19 1.93-33.26 工业 资料来源 :Wind 联讯证券 ; 注 : 因新增挂牌企业只提供两年一期财报数据, 采集数据期限为 2014 年 截止 2016 年 6 月 2 日, 总计有 7464 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 6 月 2 日, 共有 17 家公司发布了定增相关公告, 从募集金额上看,17 家公 司一共预计募集 26.85 亿元, 其中体育之窗以 20 亿元的规模位于首位 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 7
图表 7: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 834358.OC 体育之窗 董事会预案 106.00 1,886.79 200,000.01 2 834778.OC 通源环境 董事会预案 14.16 1,200.00 16,992.00 3 837041.OC 光隆光电 董事会预案 5.85 2,600.00 15,210.00 4 831945.OC 安泽电工 董事会预案 5.25 2,000.00 10,500.00 6.67 5 837534.OC 中坤股份 董事会预案 4.00 800.00 3,200.00 6 835239.OC 网银互联 董事会预案 19.80 160.00 3,168.00 7 834235.OC 穗源科技 董事会预案 2.00 1,500.00 3,000.00 225.00 8 837321.OC 安家万邦 董事会预案 6.50 450.00 2,925.00 9 832766.OC 沃格光电 董事会预案 21.92 128.00 2,805.76-27.19 10 836885.OC 恒达时讯 董事会预案 4.30 560.00 2,408.00 11 834709.OC 注意力 董事会预案 13.30 150.38 2,000.00 12 832884.OC 瑞晟智能 董事会预案 14.40 113.00 1,627.20 13 834006.OC 金胜科技 董事会预案 8.00 150.00 1,200.00 14 835129.OC 谊通股份 董事会预案 8.00 125.00 1,000.00 15 834979.OC 天健生物 董事会预案 3.30 300.00 990.00 16 832326.OC 华清安泰 董事会预案 1.14 800.00 912.00 17 834440.OC 怡丽科姆 董事会预案 3.00 200.00 600.00 六 每日十大热点个股做市转让板块共有 314 只股票上涨,333 只股票下跌 个股表现方面, 数字认证上涨 1,660.98%, 新邦股份上涨 77.86%, 锐英科技上涨 45.00%, 分列涨幅榜前三位 ; 天堰科技下跌 67.02%, 占据跌幅榜首位 图表 8: 做市成交额前十 830899.OC 联讯证券 -2.37 7,429.67 830809.OC 安达科技 1.08 1,746.62 830881.OC 圣泉集团 1.09 1,420.44 831963.OC 明利股份 -3.13 1,294.11 830777.OC 金达莱 -3.25 1,142.79 830931.OC 仁会生物 -2.34 1,108.10 832571.OC 点击网络 -6.16 1,097.57 831896.OC 思考投资 1.00 555.46 831242.OC 特辰科技 1.58 505.93 430222.OC 璟泓科技 -1.12 499.98 图表 9: 协议成交额前十 834961.OC 东和设备 -0.47 1,715.19 833187.OC 九川竹木 111.54 1,650.02 832168.OC 中科招商 -10.59 1,495.52 833511.OC 裕田霸力 315.00 929.60 834409.OC 西电动力 -15.97 800.00 832445.OC 世博新材 0.00 726.20 833249.OC 浙江国祥 0.00 704.00 833044.OC 硅谷天堂 -1.83 656.33 430206.OC 尚远环保 0.00 629.80 430173.OC 欧美城 0.27 595.57 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 7
图表 10: 做市涨跌幅前五 831297.OC 数字认证 1,660.98 15.16 832153.OC 新邦股份 77.86 1.50 834378.OC 锐英科技 45.00 10.15 832638.OC 瓦力科技 25.41 186.96 831345.OC 海特股份 13.85 63.49 831694.OC 黔驰信息 -10.82 2.41 430163.OC 三众能源 -33.33 5.62 830827.OC 世优电气 -35.70 35.15 430305.OC 维珍创意 -38.27 79.38 833047.OC 天堰科技 -67.02 1.75 图表 11: 协议涨跌幅前五 832844.OC 赛浪股份 782.35 0.90 831490.OC 成电光信 741.75 2.48 831969.OC 埃蒙迪 528.57 19.80 834179.OC 赛科星 390.32 0.76 833511.OC 裕田霸力 315.00 929.60 832490.OC 金洋新材 -61.18 0.33 833491.OC 沧海核装 -64.08 10.23 834254.OC 鼎润投资 -66.10 18.06 831693.OC 亚茂光电 -70.93 132.16 834759.OC 麦高金服 -74.65 100.00 图表 12: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 834054.OC 游戏多 4.18 4.28 830795.OC 骏汇股份 1.64 4.13 834877.OC 全景网络 -9.05 3.21 832571.OC 点击网络 -6.16 3.08 831101.OC 奥维云网 -10.23 2.23 831044.OC 家喻新材 3.30 1.88 831329.OC 海源达 10.77 1.84 832645.OC 高德信 0.79 1.74 830899.OC 联讯证券 -2.37 1.72 430431.OC 枫盛阳 -5.26 1.62 图表 13: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832445.OC 世博新材 0.00 100.00 833276.OC 竹林居 0.00 100.00 834961.OC 东和设备 -0.47 24.31 833187.OC 九川竹木 111.54 23.62 430696.OC 金银花 0.00 19.08 833511.OC 裕田霸力 315.00 15.93 834409.OC 西电动力 -15.97 12.90 831035.OC 中天利 0.00 11.67 430137.OC 润天股份 100.00 7.28 833457.OC 云朵网络 0.18 6.06 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 7
分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上 行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比 重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应 阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 7