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美 股 投 資 日 報 2014/05/04 道 瓊 工 業 指 數 資 料 來 源 :Bloomberg : 指 數 名 稱 收 盤 漲 跌 漲 跌 幅 % 道 瓊 工 業 指 數 18024.06 183.54 1.03 那 斯 達 克 指 數 5005.39 63.97 1.29 S&P500 指 數 2108.29 22.78 1.09 費 城 半 導 體 705.50 19.21 2.80 紐 約 商 業 交 易 所 原 油 近 月 期 貨 59.15-0.48-0.80 紐 約 商 業 交 易 所 黃 金 近 月 期 貨 1178.46-2.98-0.25 美 國 十 年 公 債 殖 利 率 2.11 0.08 4.03 那 斯 達 克 指 數 1. 市 場 概 況 與 盤 勢 分 析 資 料 來 源 :bloomberg 上 周 美 國 公 布 的 眾 多 經 濟 數 據 普 遍 不 佳, 第 一 季 GDP 成 長 0.2% 低 於 預 期 1.0%,3 月 個 人 所 得 零 成 長 且 個 人 支 出 MoM 0.4% 不 如 預 期 0.5%, 通 膨 指 標 PCE YoY 維 持 於 0.3% 核 心 PCE YoY 維 持 於 1.3%,4 月 ISM 製 造 業 指 數 維 持 於 51.5 的 低 點, 數 據 顯 示 美 國 經 濟 較 為 疲 弱, 另 外 上 周 初 領 失 業 金 人 數 26.2 萬 人 為 近 15 年 來 最 低, 數 據 支 持 聯 準 會 對 美 國 經 濟 復 甦 的 信 心 S&P 500 指 數 周 跌 0.44% 收 於 2108.29 點, 資 料 來 源 :Bloomberg : S&P500 指 數 十 大 類 股 中, 能 源 及 原 物 料 類 股 皆 有 1% 以 上 之 漲 幅 表 現 最 佳 債 市 方 面, 美 國 財 政 部 上 周 分 別 標 售 260 億 美 元 的 2 年 期 公 債 350 億 美 元 的 5 年 期 公 債 及 290 億 美 元 的 7 年 期 公 債, 供 給 增 加 使 債 券 價 格 下 跌, 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 周 漲 20.49bps 收 於 2.114% 來 到 近 1 個 半 月 來 最 高 原 油 市 場 方 面, 美 元 走 跌 原 油 開 採 數 下 降 影 響, 西 德 州 原 油 期 貨 周 漲 3.52% 收 於 59.16 美 元 / 桶 為 今 年 最 高 資 料 來 源 :Bloomberg : ISM 製 造 業 指 數 維 持 於 略 高 於 50 的 水 準, 不 過 企 業 接 單 增 溫, 第 二 季 製 造 業 可 望 顯 著 復 甦, 本 周 重 要 經 濟 數 據 聚 焦 周 五 的 就 業 市 場 報 告, 今 日 將 公 佈 美 國 3 月 份 工 廠 訂 單, 預 期 月 增 2.0% 指 數 方 面,S&P 500 大 企 業 已 有 361 家 公 布 第 一 季 財 報,72% 的 企 業 獲 利 優 於 預 期, 但 只 有 48 % 的 企 業 營 收 優 於 預 期, 目 前 市 場 資 金 充 裕 將 使 美 股 維 持 高 檔, 不 過 若 就 業 數 據 好 於 預 期 將 使 市 場 因 應 聯 準 會 升 息 使 股 市 回 檔

美 股 盤 勢 焦 點 股 : 四 大 指 數 報 價 Symbol Price %Change(5/1) %Change(4/30-5/1) DJIA 18,024.06 1.03% -0.06% NASDAQ 5,005.39 1.29% -0.36% S&P 500 2,108.29 1.09% 0.07% SOX 705.50 1.09% 1.92% 重 點 企 業 財 報 : (1) CVS Health (CVS): 美 國 第 二 大 連 鎖 藥 店 運 營 商 CVS Health Corp 周 五 發 布 財 報 稱, 一 季 度 淨 盈 利 從 上 年 同 期 的 11.3 億 美 元, 合 每 股 95 美 分, 增 至 12.2 億 美 元, 合 每 股 1.07 美 元 不 包 括 一 次 性 項 目 在 內, 調 整 後 每 股 盈 利 為 1.14 美 元, 高 於 接 受 FactSet 調 查 的 分 析 師 平 均 預 期 的 1.08 美 元 營 收 增 長 11%, 至 363 億 美 元, 高 於 分 析 師 平 均 預 期 的 359 億 美 元 同 店 銷 售 額 增 長 1.2%, 好 於 分 析 師 平 均 預 期 的 0.9% 該 公 司 預 計 第 二 季 度 調 整 後 每 股 盈 利 1.17-1.20 美 元, 低 於 分 析 師 平 均 預 期 的 1.25 美 元 ; 預 計 全 年 調 整 後 每 股 盈 利 5.08-5.19 美 元 ( 新 浪 網 ) (2) Duke Energy(DUK): 美 國 杜 克 能 源 公 司 公 布 第 一 季 度 財 報 數 據 顯 示, 受 寒 冷 天 氣 促 使 客 戶 增 加 用 電 量 的 影 響, 杜 克 能 源 當 季 收 益 好 于 預 期 在 截 至 3 月 31 日 的 第 一 季 度 裏, 杜 克 能 源 公 用 業 務 收 入 增 長 5% 至 7.74 億 美 元, 高 于 一 年 前 的 7.37 億 美 元 受 拉 美 業 績 表 現 不 佳 的 影 響, 國 際 能 源 部 門 利 潤 從 一 年 前 的 1.3 億 美 元 降 至 3600 萬 美 元 今 年 2 月 杜 克 宣 布 完 成 了 對 這 部 分 業 務 的 戰 略 評 估, 幷 計 劃 繼 續 擁 有 和 經 營 國 際 能 源 部 門 杜 克 能 源 實 現 利 潤 8.64 億 美 元, 合 每 股 盈 利 1.22 美 元, 作 爲 對 比, 去 年 同 期 出 現 9700 萬 美 元 虧 損, 合 每 股 虧 損 14 美 分 不 過 去 年 同 期 業 績 中 包 括 14 億 美 元 减 損 支 出 除 去 一 些 特 殊 項 目, 當 季 每 股 盈 利 1.24 美 元 湯 森 路 透 調 查 的 分 析 師 此 前 預 計 杜 克 能 源 當 季 每 股 盈 利 1.14 美 元 杜 克 能 源 總 部 位 于 北 卡 羅 來 納 州 夏 洛 特 市 其 經 營 公 用 事 業, 爲 超 過 卡 羅 萊 納 州 佛 羅 里 達 印 第 安 納 州 俄 亥 俄 州 和 肯 塔 基 州 超 過 700 萬 名 用 戶 服 務 ( 騰 訊 網 )

產 業 訊 息 : 埃 克 森 美 孚 化 工 (XOM) 公 佈 15Q1 財 報 收 盤 下 跌 1.5% 1. 上 季 財 報 檢 視 : 15Q1 營 收 676 億 美 元 ( 市 場 預 期 550 億 美 元 ),QoQ-11%,YoY -36% 公 司 的 上 游 廠 今 年 貢 獻 營 收 28.6 億 美 元,YoY-63%, 下 游 廠 則 是 貢 獻 營 收 約 16.7 億 美 元,YoY100% 稅 前 淨 利 66 億 美 元, QoQ7.9%,YoY-56% 淨 利 為 49 億 美 元,QoQ-25%,YoY-45% 稀 釋 後 每 股 盈 餘 為 1.17 美 元 ( 優 於 市 場 預 期 82 美 分 ) 2. 本 季 財 測 : 根 據 Bloomberg 的 資 料,15Q2 預 估 營 收 為 560 億 美 元,YoY-43% 經 調 整 EPS 為 86 美 分 15 全 年 營 收 2,574 億 美 元,YoY-29% 稀 釋 後 EPS 為 4 美 元 3. 結 論 與 投 資 建 議 : 公 司 公 佈 15Q1 財 報, 雖 然 受 到 油 價 大 幅 下 跌 的 影 響 獲 利 下 跌 了 46%, 但 仍 然 優 於 市 場 的 預 期 公 司 預 期 油 價 回 升 的 速 度 將 不 會 太 快, 因 此 公 司 2015 年 將 會 縮 減 資 本 支 出 約 12%, 下 降 至 340 億 美 元 ; 另 外, 公 司 計 畫 減 少 股 票 回 購 的 數 量 公 司 公 佈 財 報 後 共 有 14 家 分 析 師 出 具 報 告, 其 中 7 家 給 予 中 立 建 議, 另 外 5 家 給 予 買 進 建 議,2 家 給 予 賣 出 建 議, 目 標 價 86~113 美 元, 平 均 目 標 價 96 美 元, 收 盤 價 88.9 美 元, 預 期 報 酬 率 7.9%

產 業 訊 息 :Chevron Chevron(CVX (CVX) 公 佈 15Q1 財 報 收 盤 下 跌 1.8% 1. 上 季 財 報 檢 視 : 15Q1 營 收 346 億 美 元 ( 市 場 預 期 263 億 美 元 ),QoQ -13%,YoY -35% 公 司 的 上 游 廠 今 年 貢 獻 營 收 156 億 美 元,YoY -64%, 下 游 廠 則 是 貢 獻 營 收 約 142 億 美 元,YoY 99% 稅 前 淨 利 291 億 美 元, QoQ -24%,YoY -63% 淨 利 為 260 億 美 元,QoQ -25%,YoY -43% 稀 釋 後 每 股 盈 餘 為 1.37 美 元 ( 優 於 市 場 預 期 79 美 分 ) 2. 本 季 財 測 : 根 據 Bloomberg 的 資 料,15Q2 預 估 營 收 為 274 億 美 元,YoY -49% 經 調 整 EPS 為 81 美 分 15 全 年 營 收 1,280 億 美 元,YoY -33% 稀 釋 後 EPS 為 3.85 美 元 3. 結 論 與 投 資 建 議 : 公 司 15Q1 因 為 油 價 下 跌 導 致 獲 利 縮 減 43%, 縮 減 最 多 的 主 要 為 上 游 不 過 公 司 公 佈 財 報 還 是 大 幅 優 於 市 場 預 期, 因 此 公 司 公 布 財 報 後 股 價 只 小 幅 下 跌 1.8% 兩 大 石 油 巨 頭 Exxon Mobil 以 及 Chevron 都 因 為 油 價 獲 利 大 幅 縮 減, 因 此 兩 家 公 司 都 計 畫 縮 減 公 司 的 資 本 支 出,Chevron 計 畫 將 今 年 的 資 本 支 出 94 億 縮 減 至 86 億 美 元 公 司 公 佈 財 報 後 共 有 7 家 分 析 師 出 具 報 告, 其 中 6 家 給 予 中 立 建 議, 另 外 1 家 給 予 賣 出 建 議, 目 標 價 104~125 美 元, 平 均 目 標 價 114 美 元, 收 盤 價 109 美 元, 預 期 報 酬 率 4.5%

短 線 觀 察 個 股 個 股 CODE NAME 收 盤 價 漲 跌 幅 周 漲 跌 幅 公 司 簡 介 GM 通 用 汽 車 35.42 1.03-0.48 美 國 汽 車 龍 頭 BBY 百 思 買 電 器 零 售 店 35.18 1.53-0.59 電 器 零 售 通 路 商 RAI 雷 諾 美 國 公 司 74.11 1.11-2.82 美 國 菸 草 公 司 COST 好 市 多 145.39 1.64-1.84 美 國 連 鎖 會 員 制 倉 儲 式 量 販 店 HSY 賀 喜 93.60 1.83-1.09 美 國 知 名 生 產 巧 克 力 和 糖 果 公 司 ARMH ARM Holdings PLC 51.78 1.55-3.41 低 功 耗 處 理 器 龍 頭 SYNA 新 思 國 際 公 司 86.18 1.72 0.57 IC 設 計 廠 商 三 星 指 紋 辨 識 供 應 商 ET CODE NAME 收 盤 價 漲 跌 幅 周 漲 跌 幅 ETF 簡 介 SOXL Direxion Daily Semiconductors 140.62 7.80 4.78 三 倍 作 多 費 半 ( 需 專 業 投 資 人 ) USO 美 國 石 油 基 金 有 限 合 夥 20.40-0.54 3.71 石 油 類 股 XLE 能 源 精 選 行 業 SPDR 基 金 82.87 0.23 1.09 能 源 類 股 XLF 思 柏 達 金 融 指 數 基 金 24.34 0.87 0.25 一 倍 做 多 金 融 重 點 推 薦 個 股 CODE NAME 收 盤 價 目 標 價 觀 察 重 點 GOOGL Google 551.16 621 American AAL Airline 49.39 60 根 據 Bloomberg 的 資 料, 預 估 今 年 的 EPS 可 望 達 到 29 美 元, 年 增 率 為 13%, 且 公 司 目 前 本 益 比 已 經 來 到 低 點, 約 20 倍 本 益 比, 相 較 於 過 去 20~30 倍 本 益 比 的 區 間, 處 於 相 對 低 點 公 司 通 常 於 每 年 第 二 三 季 較 有 機 會, 可 以 持 續 觀 察 油 價 每 下 跌 10 美 元, 將 增 加 EPS 0.35 美 元, 近 期 分 析 師 紛 紛 上 調 AAL 獲 利 預 估, 相 較 於 1 個 月 前,2014 EPS 由 5 美 元 上 修 至 5.7 美 元,2015 EPS 更 由 6 美 元 大 舉 上 修 至 7.5 美 元 之 上, 目 前 油 價 仍 持 續 弱 勢, 有 利 航 空 族 群

美 國 股 匯 市 與 商 品 價 格 2015/5/3 美 國 股 價 指 數 利 率 國 別 指 數 名 稱 收 盤 價 漲 跌 漲 跌 % 一 週 漲 跌 % 類 別 國 別 幣 別 / 商 品 名 稱 收 盤 價 漲 跌 漲 跌 % 一 週 漲 跌 % 美 國 期 指 產 業 指 數 道 瓊 工 業 S&P 500 NASDAQ 費 城 半 導 體 羅 素 2000 VIX 恐 慌 指 數 道 瓊 工 業 近 月 期 貨 S&P 500 近 月 期 貨 道 瓊 運 輸 指 數 道 瓊 公 用 事 業 指 數 NASDAQ-100 NASDAQ Computer NASDAQ Bio-Tech S&P 金 融 指 數 S&P 能 源 指 數 S&P 核 心 消 費 指 數 S&P 零 售 指 數 美 國 六 個 月 公 債 殖 利 率 美 國 二 年 期 公 債 殖 利 率 美 國 十 年 期 公 債 殖 利 率 美 國 三 十 年 期 房 貸 利 率 18,024.1 183.54 1.03 (0.31) 美 元 指 數 95.30 0.697 0.74 (1.68) 2,108.3 22.78 1.09 (0.44) 全 台 灣 新 台 幣 30.62 0.001 (0.00) 0.67 5,005.4 63.97 1.29 (1.70) 球 日 本 日 圓 120.15 0.500 (0.42) (0.97) 705.5 19.21 2.80 1.70 匯 中 國 大 陸 人 民 幣 6.20 0.004 (0.06) (0.09) 1,228.1 7.98 0.65 (3.11) 價 歐 洲 歐 元 1.12 (0.002) (0.13) 3.00 12.7 (1.85) (12.71) 3.34 英 國 英 鎊 1.51 (0.019) (1.21) (0.26) 17,934.0 175.00 0.99 (0.46) CRB 指 數 227.95 (1.535) (0.67) 1.74 2,101.6 22.70 1.09 (0.48) 西 德 州 原 油 59.15 (0.480) (0.80) 3.50 8,737.0 144.11 1.68 (1.61) 北 海 布 蘭 特 原 油 66.46 (0.320) (0.48) 1.81 590.0 3.39 0.58 (1.30) 黃 金 1,178.59 (5.780) (0.49) (0.07) 4,479.1 64.80 1.47 (1.27) 銅 6,400.00 65.000 1.03 6.14 2,569.1 38.04 1.50 (0.81) 鎳 13,708.50 (206.500) (1.48) 4.18 商 3,598.3 99.88 2.86 (5.50) 鋅 2,364.00 (3.000) (0.13) 5.32 品 327.8 2.59 0.80 0.35 鉛 2,119.00 (4.500) (0.21) 2.89 價 604.8 1.86 0.00 1.13 小 麥 470.00 3.000 0.64 (3.29) 格 500.9 4.40 0.89 (0.71) 玉 米 359.75 (2.750) (0.76) (1.30) 1,136.0 17.32 1.55 (2.58) 黃 豆 968.50 (10.000) (1.02) (0.13) 0.036 0.000 0.00 (58.84) 棉 花 66.85 (1.270) (1.86) 0.53 0.595 0.028 4.94 18.03 波 羅 的 海 運 價 指 數 587.00 (4.000) (0.68) (2.17) 2.114 0.082 4.03 10.74 4Gb DDR3 1600MHz(spot) 3.07 (0.010) (0.32) (1.29) 3.850 - - 0.52 NAND FLASH 64Gb(spot) 3.68 0.010 0.27 0.82 重 點 觀 察 美 國 企 業 類 別 公 司 名 稱 收 盤 價 漲 跌 漲 跌 % 一 週 漲 跌 % 類 別 公 司 名 稱 收 盤 價 漲 跌 漲 跌 % 一 週 漲 跌 % 台 積 電 ADR 24.74 0.30 1.23 (0.68) Merrimack 11.92 0.82 7.39 (11.18) 聯 電 ADR 2.40 (0.02) (0.83) 1.27 Pfizer 34.08 0.15 0.44 (3.37) 台 生 日 月 光 ADR 7.24 0.11 1.54 (1.23) Teva 62.17 1.75 2.90 (3.48) 商 技 矽 品 ADR 8.27 0.16 1.97 0.12 Keryx 10.90 0.24 2.25 (4.47) A 南 茂 ADR 23.58 0.48 2.08 (1.59) MERCK 59.86 0.30 0.50 3.92 D 友 達 ADR 4.95 (0.07) (1.39) (3.70) 高 盛 R 197.53 1.11 0.57 (0.23) 中 華 電 信 ADR 32.39 0.21 0.65 0.68 JPM 63.61 0.35 0.55 1.61 奇 景 6.22 0.10 1.63 0.00 金 Morgan Stanley 37.51 0.20 0.54 0.40 Intel 33.42 0.87 2.67 4.18 融 富 國 55.19 0.09 0.16 0.90 AMD 2.31 0.05 2.21 0.43 美 國 銀 行 16.11 0.18 1.13 3.01 Broadcom 45.04 0.83 1.88 1.29 花 旗 集 團 53.76 0.44 0.83 1.63 TI 55.31 1.10 2.03 1.06 UAL 61.40 1.66 2.78 (3.32) Qualcomm 68.42 0.42 0.62 0.26 航 空 達 美 航 空 45.66 1.02 2.28 (2.81) Micron 28.99 0.86 3.06 (0.72) & 美 國 航 空 49.39 1.11 2.29 (6.29) 半 Sandisk 68.47 1.53 2.29 0.81 航 太 西 南 航 空 42.60 2.04 5.03 (2.05) 導 Nvidia 22.75 0.56 2.50 3.27 波 音 144.67 1.33 0.93 (2.51) 體 AMKR 7.16 0.13 1.85 (11.93) 聯 合 科 技 115.44 1.69 1.49 (0.62) MicroChip 48.59 0.94 1.96 2.66 GM 35.42 0.36 1.03 (0.48) 汽 MRVL 14.30 0.29 2.07 (0.03) Ford 15.81 0.01 0.06 0.25 車 ARM 51.78 0.79 1.55 (3.41) Tesla 226.03 (0.02) (0.01) 3.48 NXP 100.99 4.87 5.07 5.94 Exxon Mobil 88.85 1.48 1.69 2.16 Altera 45.76 4.08 9.79 11.91 能 Valero 58.90 2.00 3.51 (1.92) Apple 128.95 3.80 3.04 (1.02) 源 Schlumberger 93.00 (1.61) (1.70) 1.52 HP 33.80 0.83 2.52 1.62 Halliburton 49.11 0.16 0.33 2.31 IBM 173.67 2.38 1.39 2.29 Wal-mart 78.60 0.55 0.70 (1.55) Amazon 422.87 1.09 0.26 (4.99) Coca-Cola 40.91 0.35 0.86 0.05 Google 537.90 0.56 0.10 (4.55) 3M 157.68 1.29 0.82 (0.82) Microsoft 48.66 0.02 0.03 1.64 NIKE 100.78 1.94 1.96 (0.17) Oracle 44.37 0.75 1.72 2.99 麥 當 勞 97.80 1.25 1.29 (0.95) Facebook 78.99 0.22 0.28 (3.12) 藍 Disney 110.52 1.80 1.66 0.90 ebay 59.30 1.04 1.78 0.16 籌 P&G 80.29 0.78 0.98 (0.88) Twitter 37.84 (1.12) (2.87) (25.54) 股 AT&T 34.42 (0.22) (0.64) 1.21 yahoo 42.51 (0.06) (0.13) (4.51) Verizon 50.41 (0.03) (0.06) 0.76 阿 里 巴 巴 81.17 (0.12) (0.15) (4.02) GE 27.31 0.23 0.85 1.90 科 Yingli 1.89 0.04 2.16 (0.53) COSTCO 145.39 2.34 1.64 (1.84) 技 百 度 202.47 2.19 1.09 (6.65) Starbucks 50.29 0.71 1.43 (2.99) 股 微 博 ( 美 元 ) 16.62 (0.06) (0.36) (3.37) 杜 邦 74.04 0.84 1.15 3.52 Corning 21.44 0.51 2.44 (4.80) 公 司 名 稱 漲 幅 公 司 名 稱 跌 幅 Rubicon 3.68 (0.16) (4.17) (5.40) APPLE INC 3.04 CHEVRON CORP (1.82) 道 瓊 Cree 31.12 (0.56) (1.77) (2.35) INTEL CORP 2.67 VISA INC-CLA (0.42) SemiLEDs 0.88 0.00 0.00 0.00 ALTERA CORP 9.79 FIRST SOLAR (3.90) 指 SolarCity 61.62 1.57 2.61 2.70 LEGGETT & PL 8.08 FLOWSERVE CO (3.21) 數 S&P500 FirstSolar 57.34 (2.33) (3.90) (9.60) EXPEDIA INC 7.92 HARMAN INTL (2.99) 驅 Splunk 66.71 0.37 0.55 (1.72) YUM! BRANDS 6.91 FLUOR CORP (2.39) 動 InvenSence 15.10 0.18 1.21 (2.52) ALTERA CORP 9.79 VIMPELCOM LT (3.70) 股 GoPro 49.98 (0.10) (0.20) 11.74 NXP SEMICOND 5.07 VODAFONE GRP (0.77) NASDAQ Mobileye 44.84 (0.02) (0.04) (5.84) AVAGO TECHNO 5.07 MATTEL INC (0.51) Netflix 557.03 0.53 0.10 (0.24) GILEAD SCIEN 4.48 SIRIUS XM HO (0.51)