台 灣 股 市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上 市 上 櫃 智 邦 彩 晶 鴻 碩 大 成 台 燿 上 市 上 櫃 收 盤 8,606.4 127.2 展 旺 安 成 藥 旭 品 凡 甲 F- 外 資 ( 億 ) 41.2-3.9 漲 跌 30.3 0.6 豐 祥 智 伸 科 今 國 光 僑 威 投 信 ( 億 ) -5.5-0.5 成 交 量 ( 億 ) 728.6 190.7 穩 懋 金 像 電 自 營 商 ( 億 ) -26.0 2.2 昨 日 盤 勢 解 析 英 國 脫 歐 公 投 的 不 確 定 性 持 續 壟 罩 資 本 市 場, 週 二 (6/14) 歐 美 股 市 持 續 弱 勢, 不 過 昨 日 (6/15) 陸 股 在 面 對 A 股 未 能 納 入 MSCI 新 興 市 場 指 數 的 利 空 之 下 不 跌 反 漲, 帶 動 亞 股 普 遍 收 紅 台 股 在 台 積 電 (2330) 大 立 光 (3008) 聯 發 科 (2454) 等 電 子 權 值 股 及 金 融 食 品 原 物 料 等 傳 產 族 群 上 漲 的 帶 動 下 由 黑 翻 紅, 加 權 指 數 終 場 上 漲 30.25 點, 收 8606.37 點, 漲 幅 0.35%, 成 交 量 718.18 億 元, 櫃 檯 指 數 終 場 上 漲 0.59 點, 收 127.22 點, 漲 幅 0.47%, 成 交 量 190.36 億 元 強 勢 股 : 1. 食 品 股 強 勢, 卜 蜂 (1215) 台 榮 (1220) 大 成 (1210) 統 一 (1216) 聯 華 食 (1231) 等 上 漲 2. 生 技 股 強 勢, 合 一 (4743) 安 成 藥 (4180) 亞 諾 法 (4133) 雅 博 (4106) 德 英 (4911) 等 上 漲 3. 化 工 股 強 勢, 美 琪 瑪 (4721) 康 普 (4739) 三 福 化 (4755) 大 恭 (4706) 和 桐 (1714) 等 上 漲 4. 太 陽 能 股 強 勢, 碩 禾 (3691) 國 碩 (2406) 綠 能 (3519) 合 晶 (6182) 中 美 晶 (5483) 等 上 漲 5. 個 別 上 漲 :F- 豐 祥 (5288) 凡 甲 (3526) 昱 捷 (3232) 台 燿 (6274) 宏 森 (3522) 等 弱 勢 股 : 漲 多 拉 回 及 個 別 修 正 : 旺 宏 (2337) 晶 宏 (3141) 頎 邦 (6147) 安 勤 (3479) 商 丞 (8277) 等 今 日 盤 勢 預 測 A 股 未 納 入 MSCI 全 球 指 數, 各 大 央 行 本 週 利 率 按 兵 不 動 的 機 率 大, 因 此 短 期 內 最 大 的 不 確 定 性 仍 來 自 於 英 國 脫 歐 公 投 的 結 果, 由 於 近 期 的 民 調 數 據 顯 示 英 國 脫 歐 的 機 率 較 先 前 大 增, 因 此 短 期 內 市 場 資 金 將 持 續 轉 往 避 險,6/23 公 投 的 最 終 結 果 將 牽 動 後 續 全 球 資 金 的 流 向 面 對 下 週 (6/23) 英 國 脫 歐 公 投 的 不 確 定 性, 降 低 持 股 比 重 或 增 加 避 險 部 位 為 當 下 較 佳 策 略, 短 線 仍 維 持 減 碼 的 建 議, 逢 拉 回 可 布 局 第 二 季 業 績 狀 況 較 佳 的 個 股 週 四 (6/16) 台 股 加 權 指 數 預 估 在 8550-8630 點 區 間 未 來 注 意 事 1. 重 要 經 濟 數 據 : 歐 元 區 CPI 年 增 率 美 國 CPI 年 增 率 及 上 週 初 領 失 業 救 濟 金 人 數 2. 法 說 會 : 天 仁 (1233) F- 百 達 (2236) 勝 麗 (6238) 個 股 建 議 股 票 代 號 個 股 當 日 支 撐 當 日 壓 力 五 日 支 撐 五 日 壓 力 3324 雙 鴻 71 74 70 75 8086 宏 捷 科 69 71 68 72 3519 綠 能 21 22.5 20 23
國 際 股 市 亞 股 美 股 歐 股 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 上 海 2887 45 1.6% 道 瓊 17640-35 -0.2% 英 國 5967 43 0.7% 深 圳 1890 57 3.1% S&P 500 2072-4 -0.2% 法 國 4172 41 1.0% 香 港 20468 80 0.4% NASDAQ 4835-9 -0.2% 德 國 9607 88 0.9% 日 經 15920 61 0.4% 費 半 695-1 -0.1% 俄 國 900-24 -2.7% 南 韓 1969-3 -0.2% 巴 西 48915 266 0.6% 印 度 26726 331 1.3% 道 瓊 指 數 NASDAQ 走 勢 S&P500 走 勢 美 股 盤 勢 1. 美 國 股 市 收 跌,Fed 維 持 基 準 利 率 不 變 大 盤 收 低 終 場 道 瓊 工 業 指 數 下 跌 34 點, 收 17640 點 標 普 指 數 下 跌 3.8 點, 收 2071 點 那 斯 達 克 指 數 下 跌 8.6 點, 收 4834 點 2. 美 國 公 佈 2016 年 五 月 美 國 生 產 者 物 價 指 數 成 長 0.4%, 優 於 市 場 預 期 0.3% 其 中 能 源 價 格 上 漲 2.8%, 服 務 價 格 上 漲 0.2% 3. 美 國 工 業 生 產 量 下 滑 0.4%, 超 過 市 場 預 期 0.2% 6 月 份 紐 約 帝 國 製 造 業 指 數 來 到 6, 較 前 月 份 -9 改 善 4. 國 際 油 價 下 滑 : 因 市 場 等 待 美 國 能 源 庫 存 數 據, 及 Fed 利 率 決 議 美 國 西 德 州 中 級 原 油 (WTI)7 月 交 割 價 格 下 跌 51 美 分, 報 每 桶 47.98 美 元 5. 美 元 匯 價 走 軟 黃 金 行 情 走 升 : 美 元 指 數 收 盤 下 跌 0.34% 至 94.6 點, 紐 約 商 品 交 易 所 黃 金 期 貨 則 上 揚 0.63% 收 每 盎 司 1296.2 美 元
重 要 國 家 匯 率 新 台 幣 人 民 幣 日 圓 歐 元 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 32.44 0.0180 6.59-0.0022 106.25 0.3900 1.12-0.0031 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 ( 近 七 日 ) 6/7 6/8 6/9 6/10 6/13 6/14 6/15 1.72 1.70 1.69 1.64 1.61 1.61 1.59 主 要 影 響 台 灣 之 國 際 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 LDK Solar ADR 0.0277 19.91 太 陽 能 阿 齊 煤 炭 0.345-12.66 金 屬 礦 物 Kopin 2.33 8.37 通 訊 聖 馬 丁 國 際 0.355-4.05 消 費 電 子 US Steel 17.64 7.96 鋼 鐵 京 東 ADR 20.17-3.49 軟 體 網 路 AK 鋼 鐵 控 股 4.96 7.59 鋼 鐵 SunEdison 0.155-3.12 半 導 體 易 利 信 ADR 7.69 5.63 通 訊 亞 泥 中 國 1.46-2.67 水 泥 道 瓊 成 分 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 美 國 運 通 61.42 0.57 金 融 證 券 英 特 爾 31.61-1.65 半 導 體 奇 異 電 器 30.59 0.49 電 機 電 器 思 科 28.65-1.07 通 訊 網 路 Nike 54.31 0.35 運 動 用 品 旅 行 家 集 團 111.81-0.66 金 融 開 拓 重 工 75.07 0.28 營 建 機 械 雪 佛 龍 100.63-0.64 能 源 沃 爾 瑪 71.12 0.24 百 貨 零 售 聯 合 技 術 100.54-0.64 跨 產 業 集 團
總 體 經 濟 概 況 華 南 證 券 投 資 顧 問 6 月 15 日,FOMC 會 議 維 持 聯 邦 資 金 利 率 0.25%~0.50% 不 變 1.6 月 15 日, 美 國 聯 準 會 聯 邦 公 開 市 場 委 員 會 (FOMC) 決 議 將 聯 邦 資 金 利 率 維 持 於 0.25%~ 0.50% 不 變 連 續 4 次 會 議 利 率 決 議 按 兵 不 動 2. 會 議 聲 明 指 出, 勞 動 市 場 改 善 的 步 調 已 減 緩, 不 過 經 濟 景 氣 的 成 長 似 乎 已 經 回 升 儘 管 失 業 率 已 下 降, 就 業 成 長 卻 已 減 弱 家 庭 支 出 增 長 已 增 強 自 年 初 以 來, 房 市 持 續 改 善, 淨 出 口 的 拖 累 似 已 減 輕, 但 企 業 固 定 投 資 仍 疲 軟 3. 委 員 會 決 定 維 持 聯 邦 資 金 利 率 目 標 區 間 在 0.25% 到 0.5% 貨 幣 政 策 立 場 維 持 寬 鬆, 因 此 可 進 一 步 支 持 勞 動 市 場 狀 況 改 善, 並 讓 通 膨 回 到 2% 4. 委 員 會 預 期, 經 濟 情 況 的 演 變 有 理 由 僅 以 漸 進 步 調 調 高 聯 邦 資 金 利 率 聯 邦 資 金 利 率 的 實 際 路 徑 將 取 決 於 未 來 數 據 所 顯 示 出 的 經 濟 前 景 5. 這 次 會 議, 利 率 依 然 按 兵 不 動, 符 合 市 場 預 期, 不 過, 對 經 濟 的 評 估 較 先 前 保 守 與 此 同 時, 會 議 聲 明 沒 有 對 下 次 會 議 (7/26-7/27) 利 率 動 態 提 出 指 引, 顯 示 FOMC 仍 對 7 月 是 否 升 息 保 持 開 放 態 度 6. 然 而, 本 次 會 議 之 後, 市 場 認 為 聯 準 會 將 不 急 於 升 息, 預 期 7 月 升 息 的 機 率 降 低 至 約 10% 同 時, 市 場 也 認 為 今 年 升 息 2 次 的 可 能 性 降 低 6 月 15 日, 聯 準 會 主 席 葉 倫 FOMC 會 後 記 者 會 談 話 重 點 1.6 月 15 日, 聯 準 會 主 席 於 FOMC 會 後 記 者 會 重 點 如 下 : 2. 近 期 經 濟 數 據 喜 憂 參 半, 這 意 味 著 聯 準 會 在 貨 幣 政 策 上 謹 慎 的 立 場 是 合 適 的 3.5 月 非 農 就 業 數 據 不 佳, 是 因 為 更 少 的 人 去 找 工 作, 不 應 該 對 一 次 數 據 反 應 過 度 ; 勞 動 力 市 場 依 然 健 康, 只 是 增 長 動 能 不 足 4. 聯 準 會 官 員 對 近 期 經 濟 預 期 值 有 所 下 降 對 9 月 經 濟 數 據 預 測, 還 存 在 很 大 的 不 確 定 性 5. 英 國 將 於 6/23 舉 行 的 退 歐 公 投 是 聯 準 會 在 6 月 會 議 上 考 慮 的 一 個 因 素 6 月 會 議 上 按 兵 不 動, 正 是 考 慮 到 了 相 關 風 險 6. 每 次 會 議 都 可 能 作 出 升 息 的 決 定, 目 前 無 法 排 除 7 月 升 息 的 可 能 7. 整 體 來 看, 葉 倫 對 於 逐 步 升 息 的 貨 幣 政 策 基 本 立 場 沒 有 改 變, 但 這 次 態 度 明 顯 偏 向 鴿 派 市 場 認 為 聯 準 會 未 來 升 息 步 調 更 趨 於 謹 慎 6 月 15 日, 聯 準 會 公 布 最 新 經 濟 展 望 1.6 月 15 日, 聯 準 會 公 布 最 新 經 濟 展 望 2. 經 濟 成 長 率 方 面, 聯 準 會 預 估 2016 年 GDP 成 長 率 2.0%( 前 次 2.2%);2017 年 預 估 2.0% ( 前 次 2.1%); 長 期 預 估 2.0%( 前 次 2.0%) 3. 失 業 率 部 分, 聯 準 會 預 估 2016 年 失 業 率 4.7%( 前 次 4.7%);2017 年 預 估 4.6%( 前 次 4.6 %); 長 期 失 業 率 4.8%( 前 次 4.8%) 4. 通 膨 方 面, 聯 準 會 預 期 2016 年 PCE 通 膨 率 1.4%( 前 次 1.2%);2017 年 預 估 1.9%( 前 次 1.9%); 長 期 2.0%( 前 次 2.0%) 5. 利 率 預 測 方 面, 根 據 公 布 資 料,2016 年 利 率 中 位 數 0.875%( 前 次 0.875%);2017 年 利 率 中 位 數 1.625%( 前 次 1.875%); 長 期 利 率 中 位 數 3.000%( 前 次 3.250%) 6. 根 據 最 新 的 利 率 中 位 數 分 佈 結 果, 顯 示 FOMC 會 議 與 會 官 員 大 多 仍 然 預 期 聯 準 會 今 年 可 能 升 息 2 碼, 聯 邦 資 金 利 率 至 0.875%, 與 3 月 會 議 時 預 測 一 樣 不 過, 本 次 會 議 上 有 6 名 與 會 者 預 計 年 內 升 息 一 次, 較 3 月 會 議 時 的 1 名 與 會 者 大 幅 增 加 只 有 2 名 與 會 者 認 為 今 年 升 息 三 次 或 更 多, 也 明 顯 低 於 前 一 次 時 的 7 個 人
美 國 5 月 工 業 生 產 月 減 0.4% 1. 美 國 5 月 工 業 生 產 月 減 0.4%;5 月 製 造 業 生 產 月 減 0.4% 2.5 月 整 體 產 能 利 用 率 自 75.3% 降 至 74.9% 1972-2015 年 美 國 整 體 產 能 利 用 率 平 均 值 為 80.0% 5 月 製 造 業 產 能 利 用 率 由 75.2% 至 74.8% 1972-2015 年 均 值 為 78.5% 3. 分 析 指 出,5 月 工 業 生 產 不 振, 主 要 受 到 汽 車 業 與 電 力 公 用 事 業 產 能 銳 減 的 拖 累 汽 車 與 相 關 零 件 產 能 大 減 4.2% 之 下,5 月 整 體 製 造 業 產 能 月 下 滑 0.4% 公 用 事 業 產 能 月 減 1% 4. 整 體 來 看, 製 造 業 的 最 壞 情 況 或 許 已 過, 但 實 質 改 善 恐 波 動 震 盪, 穩 定 加 速 增 長 還 需 要 時 間 中 國 5 月 新 增 貸 款 9855 億 元,M2 年 增 率 11.8% 1.5 月 底, 中 國 廣 義 貨 幣 (M2) 年 增 率 11.8%(4 月 12.8%), 不 僅 低 於 預 期, 增 速 創 下 11 個 月 的 新 低 5 月 狹 義 貨 幣 (M1), 年 增 率 達 23.7%(4 月 22.9%) 2.5 月 人 民 幣 貸 款 增 加 9855 億 元, 高 於 市 場 預 期 的 7500 億 元 (4 月 5556 億 元 ) 3. 分 析 指 出,5 月 份 M2 增 速 下 降, 主 要 是 因 為 去 年 6 到 8 月 份 的 M2 基 數 偏 高, 導 致 M2 明 顯 升 高 5 月 新 增 信 貸 達 9855 億 元, 主 要 是 因 為 住 戶 部 門 貸 款 強 勁 4. 整 體 來 看, 人 行 將 繼 續 實 施 穩 健 貨 幣 政 策, 保 持 靈 活 適 度, 增 加 政 策 針 對 性 及 有 效 性, 營 造 適 宜 的 貨 幣 金 融 環 境, 促 進 經 濟 平 穩 增 長 重 點 新 聞 評 論 茂 林 車 用 導 光 板 營 收 拚 逾 1 成 1. 導 光 板 廠 F- 茂 林 在 車 載 和 穿 戴 式 裝 置 等 新 興 應 用, 預 估 今 年 車 用 和 穿 戴 式 裝 置 產 品 營 收 貢 獻 可 望 雙 雙 突 破 10%, 彌 補 NB 發 光 鍵 盤 出 貨 下 滑 的 缺 口 2. 在 今 年 台 北 光 電 週 展 出 全 新 車 用 導 光 板 應 用, 與 NISSAN 合 作 的 概 念 車 款 首 度 亮 相, 包 括 後 照 鏡 顯 示 化 妝 鏡 排 檔 桿 中 控 台 儀 表 板 迎 賓 踏 板 等, 一 輛 車 上 導 光 板 應 用 就 有 多 達 10 個 3. 車 用 導 光 板 目 前 合 作 以 美 國 車 廠 為 主, 包 括 有 福 特 克 萊 斯 勒 以 及 美 國 日 產 汽 車, 目 前 也 正 在 跟 台 灣 日 產 汽 車 合 作 開 發 新 的 車 款, 未 來 有 機 會 進 入 台 灣 車 市 車 用 導 光 板 應 用 愈 來 愈 廣, 再 加 上 北 美 通 過 法 規, 允 許 攝 像 頭 取 代 傳 統 後 視 鏡 的 需 求 爆 發, 將 帶 動 車 用 導 光 板 需 求 上 升, 去 年 營 收 比 重 不 到 5%, 預 期 今 年 將 增 長 到 10% 以 上 4. 電 視 導 光 板 因 為 有 新 客 戶, 今 年 成 長 性 不 錯, 上 半 年 供 應 給 三 星 超 薄 電 視, 今 年 也 打 進 土 耳 其 第 2 大 電 視 廠 供 應 鏈 電 視 導 光 板 去 年 出 貨 量 約 800 萬 片, 出 貨 尺 寸 集 中 在 40 吋 ~55 吋, 今 年 出 貨 量 上 看 1,000 萬 片, 尺 寸 放 大 到 50 吋 以 上 5.Q3 將 會 是 今 年 出 貨 高 峰, 旺 季 可 期 銅 鑼 廠 原 本 預 計 6 月 逐 步 量 產, 但 因 為 裝 機 及 使 用 執 照 延 後, 導 致 量 產 遞 延, 預 期 在 Q3 底 到 Q4 產 能 開 出, 營 收 貢 獻 要 等 到 明 年 才 會 比 較 顯 著 1. 茂 林 今 年 前 5 個 月 營 收 約 24.11 億 元, 年 減 13.25%, 主 要 是 因 為 蘋 果 MacBook 發 光 鍵 盤 出 貨 減 少 茂 林 表 示, 美 系 客 戶 今 年 上 半 年 拉 貨 動 能 比 較 弱, 不 過 下 半 年 新 機 種 將 量 產 出 貨, 營 收 成 長 動 能 會 轉 強 去 年 出 貨 發 光 鍵 盤 出 貨 量 約 1,300 萬 片, 今 年 恐 下 修 至 800 萬 片 2.2016 年 穿 戴 式 裝 置 市 場 持 續 成 長, 茂 林 供 應 給 Fitbit Garmin TomTom 等 一 線 品 牌 客 戶, 相 關 產 品 在 市 場 上 熱 賣, 拉 抬 小 尺 寸 導 光 板 出 貨 3. 茂 林 穿 戴 式 裝 置 導 光 板 去 年 營 收 占 也 不 到 5%, 今 年 也 可 望 成 長 到 10% 以 上 4. 車 用 導 光 板 及 穿 戴 式 裝 置 應 用 導 光 板 今 年 成 長 看 好, 可 望 彌 補 部 分 NB 發 光 鍵 盤 出 貨 下 滑 的 缺 口
凌 巨 訂 單 看 到 年 底 小 尺 寸 面 板 廠 凌 巨 (8105) 轉 型 成 功,3 代 廠 供 不 應 求, 訂 單 能 見 度 直 達 年 底 今 年 營 運 重 點 放 在 獲 利 能 力 的 提 升, 除 了 車 載 面 板 工 控 面 板 往 更 高 階 產 品 發 展 之 外,4 代 廠 將 在 第 3 季 開 始 量 產 新 產 品, 貢 獻 可 望 在 下 半 年 逐 漸 發 酵 凌 巨 首 季 毛 利 率 達 15.1%, 創 8 年 來 新 高, 今 年 產 品 組 合 持 續 改 善, 獲 利 能 力 提 升 網 龍 第 3 季 轉 盈 有 望 1. 網 龍 因 為 從 端 遊 轉 型 手 遊 的 陣 痛 期, 令 公 司 近 三 年 處 於 虧 損 狀 態, 但 網 龍 表 示, 今 年 六 七 月 共 有 三 款 重 量 級 的 手 機 遊 戲 上 市, 法 人 預 估 第 3 季 有 機 會 由 虧 轉 盈 2. 網 龍 昨 日 舉 行 股 東 會, 去 年 合 併 營 收 3.43 億 元, 稅 後 純 損 3.22 億 元, 每 股 虧 損 3.61 元 該 公 司 表 示, 去 年 度 已 經 推 出 多 款 手 機 遊 戲, 包 括 吞 食 傳 說 巨 龍 守 護 者 靠 霸 三 國 黃 易 派 來 的 神 之 契 約 吞 食 天 地 4 及 甲 上 英 雄 等 3. 由 於 公 司 仍 持 續 虧 損, 因 此 昨 日 股 東 會 決 議 不 分 派 股 利 股 息 4. 該 公 司 累 計 虧 損 6.04 億 元, 已 達 資 本 額 8.57 億 元 的 二 分 之 一 以 上, 依 規 定 需 召 開 股 東 會 向 股 東 報 告, 昨 日 也 在 股 東 會 上 提 出 彌 補 虧 損 案 1. 目 前 該 公 司 的 營 運 成 本 已 經 降 至 很 低, 預 期 暑 假 推 出 三 款 遊 戲, 將 有 機 會 帶 動 營 收 成 長 及 獲 利 由 負 轉 正 2. 面 對 手 機 遊 戲 世 代 的 來 臨, 網 龍 除 了 自 己 的 研 發 產 品 線 全 數 轉 往 手 機 遊 戲 發 展, 該 公 司 也 轉 投 資 三 家 以 手 機 遊 戲 為 主 的 研 發 公 司, 分 別 是 超 級 遊 戲 神 嵐 科 技, 以 及 威 龍 科 技 網 龍 表 示,104 年 投 入 研 發 費 用 共 計 有 3.1 億 元, 約 占 整 體 營 運 費 用 的 55% 3. 展 望 2016 年, 網 龍 將 集 中 火 力 開 發 大 型 手 機 遊 戲 產 品, 舊 有 端 遊 也 會 持 續 更 新 及 優 化, 第 三 則 是 利 用 公 司 累 積 多 年 的 IP 實 力, 透 過 合 作 開 發 及 授 權, 讓 IP 在 華 人 市 場 發 揮 最 大 價 值 太 陽 能 產 品 本 週 報 價 1. 本 週 各 項 產 品 報 價 都 是 呈 現 下 跌 的 狀 況, 多 晶 矽 連 4 週 下 跌 矽 晶 圓 則 是 連 18 週 下 跌, 電 池 價 格 尚 未 止 跌, 觀 察 今 年 的 價 格 變 化, 多 晶 矽 累 積 漲 幅 為 28.6% 矽 晶 圓 為 下 跌 4.7% 電 池 則 是 大 跌 14.5% 2. 從 目 前 產 品 價 格 來 看, 國 內 廠 商 在 全 球 需 求 成 長 的 趨 勢 下, 第 一 季 獲 利 是 全 年 的 高 峰, 第 二 季 後 出 現 衰 退, 部 分 電 池 廠 商 甚 至 會 出 現 虧 損 的 狀 況, 第 三 季 是 全 年 營 運 的 谷 底, 要 到 第 四 季 才 會 明 顯 的 好 轉 太 陽 能 各 項 多 晶 矽 產 品 本 週 現 貨 市 場 報 價 整 理 產 品 06/15 價 格 漲 跌 漲 跌 幅 上 週 報 價 前 2 週 前 3 週 矽 材 料 ( 美 元 / 斤 ) 16.95-0.05-0.3% 17 17.04 17.07 6 吋 晶 圓 ( 美 元 / 片 ) 0.82-0.008-1.0% 0.828 0.835 0.843 6 吋 電 池 ( 美 元 / 瓦 ) 0.288-0.001-0.3% 0.289 0.29 0.291 模 組 ( 美 元 / 瓦 ) 0.506-0.003-0.6% 0.509 0.512 0.514 資 料 來 源 :PVinsights 華 南 投 顧 整 理
彭 博 預 測 : 太 陽 能 將 成 最 便 宜 電 力 ( 經 濟 ) 1. 彭 博 新 能 源 財 經 (BNEF) 的 報 告 指 出, 到 了 2040 年, 由 於 在 大 型 太 陽 能 發 電 廠 和 屋 頂 裝 設 太 陽 能 板 的 成 本 將 減 少 60%, 預 料 太 陽 能 發 電 的 價 格 將 降 至 平 均 每 度 4 美 分 2. 太 陽 能 產 業 削 減 的 成 本 會 有 更 多 是 來 自 取 得 資 金 和 執 照, 以 及 販 售 太 陽 能 發 電 計 畫 等 軟 成 本 未 來 15 年 間, 太 陽 能 將 在 許 多 國 家 成 為 最 便 宜 的 電 力 來 源 頎 邦 : 營 收 高 點 應 落 在 Q3 1. 頎 邦 昨 日 召 開 股 東 常 會, 去 年 合 併 營 收 168.63 億 元, 稅 後 淨 利 20.88 億 元, 每 股 淨 利 3.19 元 股 東 會 決 議 通 過 將 配 發 2.1 元 現 金 股 利 但 今 年 以 來 營 收 及 獲 利 表 現 不 盡 理 想 頎 邦 日 前 公 告 5 月 合 併 營 收 月 增 23.4% 達 14.20 億 元, 但 累 計 今 年 前 5 個 月 營 收 63.05 億 元, 與 去 年 同 期 相 較 衰 退 12.7% 2. 今 年 下 半 年 展 望 仍 樂 觀, 預 期 營 運 高 峰 將 落 在 第 3 季 持 續 看 好 非 驅 動 IC 封 測 市 場, 包 括 功 率 放 大 器 觸 控 IC 晶 圓 級 封 裝 等 持 續 發 酵, 今 年 上 半 年 營 收 占 比 已 逾 20%, 未 來 將 是 頎 邦 今 明 兩 年 的 主 要 成 長 動 能 3. 對 於 陸 資 來 台 投 資 半 導 體 廠, 公 司 表 示, 對 頎 邦 來 說, 只 要 有 任 何 合 作 機 會 可 幫 助 頎 邦 擴 展 營 運, 同 時 不 會 傷 害 股 東 權 益, 頎 邦 都 樂 觀 其 成, 合 作 機 會 不 限 於 大 陸, 因 為 很 多 重 要 的 終 端 產 品 廠 商 並 不 是 中 國 公 司 4. 對 於 紅 色 供 應 鏈 威 脅, 公 司 表 示 台 灣 廠 商 因 應 之 道, 首 先 要 站 穩 腳 步, 學 習 像 台 積 電 一 樣 擁 有 技 術 實 力, 在 專 業 領 域 具 有 高 市 占 率, 封 測 廠 來 說 就 是 要 在 業 界 擁 有 一 席 之 地 其 次, 中 國 大 陸 的 市 場 龐 大, 封 測 業 不 僅 不 能 排 除 中 國 市 場, 還 要 積 極 參 與 因 受 到 面 板 與 手 機 驅 動 IC 備 貨 需 求, 營 收 自 五 月 起 逐 漸 上 揚 到 第 三 季, 第 四 季 仍 需 觀 察 終 端 銷 售 狀 況 調 整 庫 存 預 估 今 年 全 年 營 收 與 去 年 持 平 到 小 幅 成 長, 今 年 EPS 約 落 在 2.5~3 元 水 準, 建 議 持 續 觀 察 貿 聯 吞 大 單 下 半 年 績 昂 1. 貿 聯 昨 (15) 日 召 開 股 東 會, 公 司 表 示, 貿 聯 要 成 為 客 戶 肯 定 的 全 球 領 導 企 業 及 首 選 的 合 作 夥 伴 本 季 營 收 優 於 預 期 主 要 受 惠 IT 產 品 需 求, 包 括 USB-C 轉 接 器 的 需 求 加 上 近 期 再 接 獲 惠 普 商 用 機 種 的 擴 充 基 座 訂 單 公 司 表 示, 貿 聯 2015 年 各 方 面 都 有 明 顯 的 躍 進 擴 充 基 座 在 去 年 第 2 季 以 飛 快 的 速 度 成 長, 營 收 占 比 已 突 破 一 成 而 新 一 代 商 用 平 板 配 合 更 新 的 介 面, 更 輕 巧 實 用 的 設 計, 使 商 用 平 板 對 外 接 擴 展 延 接 裝 置 (dongle) 的 需 求 在 去 年 大 幅 拉 升 2. 另 外 緊 接 著 登 場 的 就 是 Tesla 的 超 級 電 池 工 廠 即 將 開 幕, 法 人 表 示, 特 斯 拉 在 美 國 內 華 達 州 興 建 中 的 超 級 電 池 工 廠 傳 已 部 分 運 轉, 可 能 在 7 月 下 旬 啟 用, 這 是 Model 3 能 否 成 功 量 產 的 關 鍵 貿 聯 主 要 成 長 動 能 仍 來 自 汽 車 用 線 組, 隨 著 特 斯 拉 電 池 工 廠 如 預 期 開 始 提 供 產 能 下 半 年 可 望 維 持 成 長 預 估 今 年 全 年 成 長 約 10%, 預 估 EPS 為 9 元, 以 20 倍 本 益 比 而 言, 股 價 已 有 反 應 隨 著 未 來 model 3 與 type-c 轉 接 器 商 品 的 持 續 發 酵, 可 適 度 逢 低 布 局
緯 創 下 半 年 大 成 長 1. 緯 創 (3231) 去 年 每 股 純 益 0.55 元, 下 探 11 年 來 低 點, 公 司 高 層 昨 (15) 日 對 今 年 營 運 釋 出 樂 觀 訊 息, 董 事 長 林 憲 銘 預 期 下 半 年 將 大 成 長 ; 總 經 理 黃 柏 漙 則 說, 今 年 營 收 與 獲 利 均 可 望 優 於 去 年 2. 緯 創 昨 天 舉 行 股 東 會, 黃 柏 漙 一 開 場 就 先 為 公 司 去 年 獲 利 衰 退 向 股 東 致 歉 他 強 調, 緯 創 正 從 代 工 走 向 服 務, 雖 然 服 務 相 關 業 務 營 收 貢 獻 仍 不 大, 但 對 體 質 轉 變 有 重 大 意 義, 今 年 可 以 說 是 緯 創 轉 型 服 務 業 的 負 1 年, 明 年 可 望 正 式 進 入 元 年 3. 緯 創 去 年 受 品 牌 客 戶 接 單 衰 退 影 響, 導 致 不 少 產 能 閒 置, 即 使 伺 服 器 網 路 電 話 和 面 板 加 工 的 新 事 業 投 資 表 現 相 對 較 佳, 但 整 體 獲 利 仍 衰 退 4. 緯 創 目 標 從 製 造 業 轉 型 至 製 造 與 服 務, 近 期 已 在 大 陸 展 開 生 技 醫 療 領 域 的 認 證 服 務 黃 柏 漙 透 露, 緯 創 與 重 慶 市 政 府 簽 約 合 作 框 架, 將 在 重 慶 設 立 公 司, 已 開 始 進 行 醫 材 醫 療 設 備 外 資 企 業 取 得 大 陸 相 關 檢 驗 與 認 證, 目 前 已 經 有 客 戶 正 在 進 行, 部 分 業 務 也 會 與 聯 電 榮 譽 副 董 事 長 宣 明 智 合 作 5. 林 憲 銘 表 示, 去 年 是 公 司 多 年 來 調 整 體 質 最 激 烈 的 一 年, 把 不 會 有 貢 獻 的 長 期 投 資 打 掉, 因 此 今 年 公 司 負 擔 會 大 幅 減 輕 下 半 年 營 運 將 可 見 明 顯 成 長, 上 下 半 年 營 收 比 重 約 為 45: 55 6. 整 體 而 言, 今 年 緯 創 產 品 出 貨 量 成 長 最 大 的 是 伺 服 器, 緯 創 加 上 轉 投 資 緯 穎 合 計 出 貨 量 年 增 率 可 達 二 位 數 今 年 出 貨 量 也 來 到 歷 史 新 高 ; 手 機 出 貨 量 僅 較 去 年 小 幅 增 加 7. 此 外, 緯 創 與 印 度 通 路 品 牌 商 合 作 新 廠, 將 在 7 月 正 式 量 產, 初 期 年 產 能 400 萬 支 該 廠 客 戶 除 了 當 地 的 印 度 品 牌 外, 還 有 大 陸 與 台 灣 的 品 牌 8. 黃 柏 漙 表 示, 若 明 年 在 印 度 引 進 表 面 組 裝 技 術 (SMT), 不 排 除 會 再 新 增 設 備, 並 找 尋 新 的 投 資 地 點 1.1-5 月 累 積 營 收 約 較 去 年 小 跌 6%, 以 上 下 半 年 營 收 比 重 約 為 45:55 推 估, 緯 創 今 年 約 可 損 益 兩 平 到 小 幅 成 長 2. 評 等 中 立, 持 續 觀 察 獲 利 增 加 狀 況 八 大 行 庫 對 陸 授 信 逾 放 月 底 前 打 銷 1. 財 政 部 已 將 八 大 行 庫 的 大 陸 授 信 逾 放 最 新 資 料 提 報 給 財 委 會 根 據 財 政 部 提 報 內 容, 除 了 列 示 最 新 的 授 信 逾 放 金 額 明 細, 八 大 行 庫 已 提 出 三 大 措 施 因 應, 其 中, 最 晚 6 月 底 之 前, 將 全 面 將 逾 放 金 額 轉 銷 呆 帳 2. 財 政 部 提 報 的 資 料 顯 示, 八 大 行 庫 在 中 國 大 陸 目 前 有 21 家 分 行 支 行 7 家, 共 28 家 據 點, 截 至 4 月 底 止, 放 款 金 額 為 1,072.93 億 元, 共 有 一 銀 土 銀 彰 銀 合 庫 台 銀 5 家 行 庫 有 逾 放 合 計 16.58 億 元, 平 均 逾 放 比 為 1.55%, 比 起 104 年 底 僅 合 庫 一 家 有 逾 放, 逾 放 比 0.27%, 有 逾 放 的 行 庫 或 總 金 額 均 明 顯 增 加, 最 主 要 原 因 則 是 福 斯 特 紡 織 聯 貸 影 響 3. 關 於 八 大 行 庫 的 大 陸 分 行 放 款 及 逾 放 最 新 概 況, 財 政 部 在 該 報 告 中 也 具 體 提 出 三 大 因 應 措 施 說 明, 包 括 :1 一 銀 為 首 的 銀 行 團, 已 委 託 國 浩 律 師 事 務 所, 召 開 銀 行 團 會 議 提 出 訴 訟 方 案 及 策 略 啟 動 後 續 追 索 程 序 ;2 5 大 行 庫 分 別 在 5 月, 最 晚 6 月 完 成 呆 帳 轉 銷 ;3 積 極 辦 理 後 續 的 債 權 確 保 作 業
上 海 銀 獲 利 創 50 年 新 高 1. 上 海 商 銀 去 年 稅 後 純 益 118.98 億 元, 創 下 來 台 開 業 50 年 來 新 高, 國 內 銀 行 業 中 排 名 第 十 名, 每 股 稅 後 純 益 (EPS) 為 2.98 元 股 東 會 也 通 過 股 利 政 策, 決 議 配 發 1.5 元 現 金 股 息 0.2 元 股 票 股 利 2. 上 海 商 銀 去 年 稅 後 純 益 118.98 億 元 年 增 率 9%, 銀 行 兩 大 核 心 業 務 淨 利 息 與 手 續 費 收 益 分 別 較 去 年 同 期 成 長 3.4% 6% 3. 上 海 商 銀 近 年 來 海 外 布 局 也 大 有 斬 獲, 海 外 第 三 家 分 行, 新 加 坡 分 行 將 在 7 月 15 日 開 業 上 路 4. 展 望 後 市, 上 海 商 銀 認 為, 今 年 景 氣 趨 勢 為 審 慎 保 守, 避 免 景 氣 可 能 下 行 的 風 險, 營 運 重 點 將 以 強 化 風 險 管 理 為 主, 以 穩 中 求 進 的 策 略 推 展 放 款 業 務, 並 持 續 推 廣 金 融 數 位 化 業 務 5. 資 產 品 質 方 面, 上 海 商 銀 截 至 去 年 底, 逾 期 放 款 比 率 0.26%, 備 抵 呆 帳 覆 蓋 率 590.58%, 放 款 覆 蓋 率 1.56%, 資 本 適 足 率 13.89%, 第 一 類 資 本 比 率 12.65%, 顯 示 資 產 品 質 穩 健 無 虞 正 隆 降 低 中 國 虧 損 比 重 1. 正 隆 (1904) 今 年 台 灣 有 新 產 能 開 出, 越 南 則 有 大 陸 廠 加 入 競 爭, 整 體 國 際 紙 業 市 況 來 看, 頗 具 挑 戰, 正 隆 調 整 大 陸 事 業, 刪 減 虧 損 的 紙 器 廠, 使 得 大 陸 事 業 有 機 會 在 第 2 第 3 季 轉 虧 為 盈 正 隆 天 召 開 股 東 常 會, 通 過 配 發 現 金 股 息 0.6 元, 這 兩 年 正 隆 最 大 投 資 主 要 在 越 南 設 造 紙 廠, 占 地 75 公 頃, 分 5 期 投 資, 規 畫 全 產 能 為 105 萬 噸, 預 計 2018 年 上 半 年 完 成 第 1 期 工 程, 投 資 額 2.4 億 美 元, 產 能 30 萬 噸 未 來 會 隨 著 經 濟 成 長 趨 勢 陸 續 建 廠 完 工, 但 沒 有 時 程 表 正 隆 在 越 南 紙 器 廠 目 前 有 2 個, 未 來 配 合 造 紙 廠 的 設 立, 不 排 除 再 增 加 2 個 新 紙 器 廠, 粗 估 1 個 廠 投 資 額 至 少 10 億 元, 不 過 此 案 仍 在 評 估 中 2. 同 時 也 不 排 除 到 東 南 亞 其 他 國 家 設 紙 器 廠, 由 越 南 造 紙 廠 供 應 其 原 料 台 灣 部 分 則 指 出, 后 里 廠 的 文 紙 產 線 改 成 工 紙 線, 增 加 了 12 萬 噸, 正 隆 雖 不 再 生 產 文 紙 原 紙, 但 保 留 生 產 文 紙 高 附 加 價 值 的 加 工 紙 品, 但 為 去 化 多 餘 工 紙 產 量, 將 加 強 外 銷 市 場, 同 時 也 擴 充 正 隆 在 越 南 的 紙 箱 工 廠, 以 提 升 台 灣 外 銷 量 到 越 南 越 南 紙 器 廠 採 購 大 都 來 自 當 地, 台 灣 僅 占 3 成, 今 年 台 灣 將 拉 到 7 成, 粗 估 台 灣 1 年 可 以 增 加 5 萬 ~6 萬 噸 外 銷 量, 營 業 額 約 7 億 元 新 日 興 吃 蘋 果 業 績 俏 ( 工 商 時 報 ) 1. 樞 紐 廠 新 日 興 (3376) 表 示, 今 年 將 持 續 加 強 MIM( 粉 末 金 屬 射 出 ) 產 品 的 發 展 及 開 拓 預 期 今 年 全 球 筆 記 型 電 腦 出 貨 量 增 幅 不 大, 銷 售 將 著 重 於 高 單 價 高 利 潤 的 產 品 擴 展 新 日 興 持 續 透 過 強 化 粉 末 金 屬 射 出 產 品 的 開 發, 在 近 一 二 年 MIM 營 收 占 比 及 獲 利 貢 獻 度 相 對 提 升, 尤 其 在 穿 戴 式 產 品 持 續 發 燒 下, 新 日 興 新 開 發 的 機 種 日 趨 增 長, 有 望 帶 來 新 成 長 動 能 2. 法 人 看 好, 隨 下 半 年 進 入 傳 統 旺 季, 尤 其 蘋 果 即 將 推 出 新 款 筆 電 產 品, 新 日 興 將 添 增 新 營 運 動 能 新 日 興 5 月 合 併 營 收 6.51 億 元, 月 增 21.2% 年 減 4.1%, 累 計 前 五 月 營 收 28.6 億 元, 年 減 14% 公 司 預 期 今 年 全 球 筆 記 型 電 腦 出 貨 量 增 幅 不 大, 銷 售 重 心 著 重 擴 展 高 單 價 高 利 潤 的 產 品 1. 新 日 興 在 2015 年 Apple 12 吋 MacBook 採 用 MIM 新 款 金 屬 軸 承 後, 新 款 軸 承 設 計 與 以 往 不 同, 設 計 難 度 增 加, 尺 寸 要 求 也 更 精 密, 並 且 對 於 MIM 的 使 用 量 也 提 升, 單 價 相 較 過 往 高 出 2 倍, 預 計 於 6 月 份 開 始 投 入 量 產, 並 且 於 今 年 下 半 年 將 有 新 廠 房 投 入 生 產 2. 新 日 興 2014 年 淘 汰 塑 膠 成 型 事 業 群 等 虧 損 部 門,2015 年 獲 利 將 提 升, 加 上 MIM 技 術 轉 至 量 產, 至 今 年 佔 營 收 比 重 來 到 10%, 並 且 公 司 將 於 明 年 增 添 兩 條 連 續 爐 生 產 線, 以 便 接 獲 不 同 類 型 產 品 訂 單 3. 預 估 2016 年 EPS 約 8.16 元, 預 估 本 益 比 13.2 倍, 給 予 11~15 倍 本 益 比 操 作 區 間, 建 議 在 股 價 90~122 元 區 間 操 作
緯 創 下 半 年 大 成 長 ( 工 商 時 報 ) 1. 緯 創 (3231) 去 年 受 品 牌 客 戶 接 單 衰 退 影 響, 導 致 不 少 產 能 閒 置, 每 股 純 益 0.55 元, 即 使 伺 服 器 網 路 電 話 和 面 板 加 工 的 新 事 業 投 資 表 現 相 對 較 佳, 但 整 體 獲 利 仍 衰 退 去 年 把 不 會 有 貢 獻 的 長 期 投 資 打 掉, 因 此 今 年 負 擔 會 大 幅 減 輕 緯 創 與 重 慶 市 政 府 簽 約 合 作 框 架 設 立 公 司, 已 開 始 進 行 醫 材 醫 療 設 備 外 資 企 業 取 得 大 陸 相 關 檢 驗 與 認 證, 目 前 已 經 有 客 戶 正 在 進 行, 部 分 業 務 也 會 與 聯 電 榮 譽 副 董 事 長 宣 明 智 合 作 2. 今 年 緯 創 產 品 出 貨 量 成 長 最 大 的 是 伺 服 器, 緯 創 加 上 轉 投 資 緯 穎 合 計 出 貨 量 年 增 率 可 達 二 位 數 今 年 出 貨 量 也 來 到 歷 史 新 高 ; 手 機 出 貨 量 僅 較 去 年 小 幅 增 加 此 外, 緯 創 與 印 度 通 路 品 牌 商 合 作 新 廠, 將 在 7 月 正 式 量 產, 初 期 年 產 能 400 萬 支 該 廠 客 戶 除 了 當 地 的 印 度 品 牌 外, 還 有 大 陸 與 台 灣 的 品 牌 上 下 半 年 營 收 比 重 約 為 45:55 1. 緯 創 第 一 季 各 品 牌 筆 電 出 貨 量 下 滑 至 358 萬 台, 季 減 24%, 年 減 24%, 主 要 來 自 於 Dell 聯 想 宏 碁 與 華 碩 出 貨 量 下 滑, 預 計 第 二 季 營 收 將 回 復 季 增 5~10%, 而 其 餘 產 品 線 則 持 平 至 小 幅 成 長 2. 今 年 推 估 下 半 年 將 有 望 出 貨 智 慧 型 手 機 代 工 訂 單, 將 帶 動 下 半 年 營 收 與 毛 利 率 成 長, 預 估 2016 年 EPS 1.69 元, 預 估 本 益 比 11.2 倍, 淨 值 26.58 元, 股 價 淨 值 比 0.71, 建 議 可 在 0.6~0.9 倍 淨 值 操 作, 建 議 股 價 在 16~24 元 之 間 區 間 操 作 NAND Flash 拉 漲 群 聯 營 運 給 力 ( 工 商 時 報 ) 1. 受 到 蘋 果 大 舉 包 下 三 星 及 東 芝 NAND Flash 產 能 影 響, 近 期 NAND Flash 供 給 愈 趨 吃 緊, 由 先 前 漲 價 幅 度 最 大 的 記 憶 卡 及 NAND Flash 晶 片, 開 始 擴 散 到 手 機 專 用 的 emmc/emcp 市 場 2. 普 遍 來 看,Micro SDHC 記 憶 卡 在 過 去 一 個 月 內 平 均 漲 幅 達 15 20% 間 美 光 及 SK 海 力 士 的 64Gb MLC 晶 片 現 貨 價 已 緩 漲 到 2.6 2.8 美 元 間, 漲 幅 已 近 5% 3. 由 於 NAND Flash 相 關 產 品 價 格 仍 維 持 漲 勢, 手 中 擁 有 逾 百 億 元 NAND Flash 低 價 庫 存 的 群 聯 (8299) 將 成 為 最 大 受 惠 者 今 年 由 於 東 芝 與 海 力 士 陸 續 轉 換 到 3D NAND Flash 仍 有 良 率 的 問 題 尚 未 解 決, 而 2D NAND 無 新 產 能 增 加, 以 及 三 星 的 3D NAND Flash 產 能 趨 近 滿 載, 使 得 供 給 端 成 長 率 趨 緩 而 模 組 廠 在 預 估 進 入 傳 統 旺 季 的 第 三 季 下,NAND Flash 可 能 供 不 應 求, 使 得 目 前 NAND Flash 價 格 快 速 上 漲 目 前 擁 有 龐 大 NAND Flash 庫 存 的 群 聯 威 剛 可 望 受 惠 群 聯 去 年 營 收 372 億 元,EPS 20.3 元, 今 年 預 估 營 收 403 億 元,EPS 22.4 元
新 唐 看 好 下 半 年 需 求 ( 經 濟 日 報 ) 1. 整 合 元 件 廠 新 唐 (4919) 昨 (15) 日 召 開 股 東 會 指 出, 今 年 全 球 經 濟 雖 有 三 大 變 數, 包 含 英 國 脫 歐 的 公 投 美 國 升 息 以 及 美 國 總 統 大 選 等, 但 耶 誕 和 新 年 需 求 仍 在, 並 不 擔 心 下 半 年 景 氣 2. 公 司 日 前 傳 出 音 效 控 制 晶 片 打 入 Google 最 新 款 平 板 產 品 供 應 鏈, 加 上 M4 微 控 制 器 和 可 信 平 台 模 組 (TPM) 產 品 出 貨 成 長, 為 營 運 增 加 動 能 新 唐 今 年 底 可 望 打 入 美 系 伺 服 器 大 廠 的 BMC 標 案, 替 公 司 未 來 兩 年 帶 來 明 顯 的 成 長 動 能 而 TPM 隨 著 2.0 的 推 出, 在 性 價 比 優 於 外 商 之 下, 市 占 率 可 望 持 續 成 長 新 唐 去 年 營 收 73.1 億 元,EPS 2.26 元, 今 年 預 估 營 收 80.5 億 元,EPS 2.4 元 漢 微 科 以 1000 億 售 予 艾 司 摩 爾 第 4 季 下 市 ( 經 濟 日 報 ) 1. 電 子 束 檢 測 設 備 漢 微 科 (3658) 今 早 罕 見 發 出 重 訊, 宣 布 與 荷 商 艾 司 摩 爾 (ASML) 簽 署 股 份 轉 換 契 約,ASML 將 以 現 金 收 購 漢 微 科 全 部 流 通 在 外 股 份, 總 交 易 金 額 高 達 1000 億 元 台 幣, 該 筆 交 易 將 於 第 4 季 完 成, 預 計 今 年 第 4 季 漢 微 科 將 下 市 ASML 以 相 當 於 漢 微 科 成 交 量 加 權 30 日 平 均 價 (VWAP) 高 出 31% 的 價 碼 收 購 漢 微 科 2. 漢 微 科 董 事 長 許 金 榮 表 示, 雙 方 早 在 2 年 前 接 觸, 可 說 是 情 投 意 合,ASML 相 當 看 好 漢 微 科 電 子 束 檢 測 技 術, 漢 微 科 技 術 可 以 互 補 ASML 現 有 曝 光 技 術, 未 來 漢 微 科 將 成 為 ASML 在 台 灣 子 公 司, 而 台 灣 子 公 司 將 不 會 進 行 裁 員, 漢 微 科 定 位 在 ASML 在 台 灣 製 造 台 積 攜 手 安 謀 合 攻 16 奈 米 ( 經 濟 日 報 ) 1. 晶 圓 代 工 龍 頭 台 積 電 (2330) 與 行 動 晶 片 矽 智 財 (IP) 供 應 大 廠 安 謀 國 際 (ARM) 合 作 衝 刺 16 奈 米 製 程, 導 入 ARM 專 為 採 用 台 積 電 16FFC( 鰭 式 場 效 電 晶 體 精 簡 型 版 ) 適 用 於 各 式 主 流 行 動 系 統 單 晶 片 (SoC) 的 全 新 Cortex-A73 處 理 器 的 IP 2. 據 了 解,16FFC 是 台 積 電 針 對 中 低 智 慧 型 手 機 晶 片 推 出 省 成 本 製 程, 也 瞄 準 車 用 半 導 體 元 件 及 物 聯 網 應 用 晶 片, 是 台 積 電 另 一 利 器, 此 次 再 獲 ARM 最 新 的 Cortex-A73 處 理 器 IP 助 陣, 等 於 宣 布 將 於 下 半 年 快 速 衝 刺 各 大 領 域 3.ARM 強 調, 推 出 最 新 的 IP 套 案, 可 讓 台 積 電 16FFC 製 程 更 優 化, 讓 採 用 ARM 核 心 處 理 器 架 構 的 合 作 夥 伴, 可 以 應 推 出 系 統 單 晶 片, 快 速 卡 位 行 動 裝 置 及 消 費 性 市 場 4.ARM 表 示, 包 含 Cortex-A73 實 體 POP IP 在 內 的 首 顆 以 台 積 電 16FFC 測 試 晶 片 已 在 上 月 初 完 成 設 計 定 案 此 測 試 晶 片 可 使 ARM 合 作 夥 伴 迅 速 驗 證 新 產 品 的 效 能 及 功 耗 標 準 5. 台 積 電 設 計 基 礎 架 構 行 銷 事 業 部 資 深 協 理 Suk Lee 表 示, 客 戶 在 設 計 新 一 代 的 旗 艦 行 動 SoC 時, 將 受 惠 於 此 款 新 型 的 高 效 率 解 決 方 案, 得 以 更 快 速 導 入 高 效 能 ARM 最 新 的 Cortex 處 理 器 架 構, 開 發 創 新 的 產 品 推 向 市 場 台 積 電 受 惠 在 蘋 果 iphone 7 應 用 處 理 器 市 占 提 高, 市 場 對 台 積 電 16 奈 米 28 奈 米 需 求 殷 切, 第 2 3 季 營 運 表 現 都 將 超 越 整 個 半 導 體 產 業 台 積 電 第 1 季 已 開 始 接 受 客 戶 10 奈 米 晶 片 設 計 定 案 (tape-out), 今 年 第 4 季 將 進 入 量 產 業 界 人 士 認 為, 由 台 積 電 10 奈 米 量 產 進 度 來 看, 已 大 幅 拉 近 與 英 特 爾 的 技 術 差 距, 明 年 可 望 成 為 全 球 唯 一 擁 有 龐 大 10 奈 米 晶 圓 代 工 產 能 的 半 導 體 大 廠 10 奈 米 已 有 試 產 晶 圓 產 出, 明 年 將 在 中 科 12 吋 晶 圓 廠 Fab 15 的 第 5 期 及 第 6 期 開 始 量 產 7 奈 米 製 程 已 生 產 出 具 30~40% 良 率 的 128Mb 靜 態 隨 機 存 取 記 憶 體 (SRAM), 明 年 第 1 季 台 積 電 將 成 業 界 首 家 完 成 7 奈 米 技 術 認 證 的 半 導 體 廠 台 積 電 今 年 業 績 則 維 持 年 成 長 5% 至 10% 的 目 標 台 積 電 去 年 營 收 8435.0 億 元,EPS11.82 元, 今 年 預 估 營 收 9025.3 億 元,EPS 預 估 12.1 元
原 物 料 行 情 DRAM 平 均 價 格 ( 每 顆 / 美 元 ) 品 名 / 日 期 / 收 盤 11/30 12/31 01/29 02/29 03/31 04/29 05/31 06/14 06/15 漲 跌 幅 % DDR3 4Gb 512Mx8 1333 1.81 1.78 1.72 1.60 1.55 1.43 1.34 1.31 1.33 1.5% DDR3 4Gb 512Mx8 1600 1.92 1.92 1.96 1.88 1.75 1.67 1.59 1.59 1.59-3.7% Flash NAND 32Gb 4Gx8 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.70 1.70 1.70 1.70 0.0% Flash NAND 64Gb 8Gx8 2.21 2.10 2.10 1.94 1.93 1.81 1.79 1.80 1.79-0.9% 原 物 料 行 情 ( 美 元 ) 品 名 單 位 104/12/31 105/06/14 105/06/15 單 日 漲 跌 單 日 漲 跌 幅 全 年 漲 跌 原 油 ( 紐 約 ) 桶 37.0 48.5 48.0-0.5-1.0% 29.6% 原 油 ( 布 蘭 特 ) 桶 37.3 49.8 48.7-1.2-2.3% 30.5% 黃 金 現 貨 盎 司 1,061.1 1,285.7 1,291.8 6.0 0.5% 21.7% 銅 公 噸 4,705.0 4,510.5 4,639.5 129.0 2.9% -1.4% 鉛 公 噸 1,793.0 1,684.5 1,697.0 12.5 0.7% -5.4% 鎳 公 噸 8,820.0 8,885.0 9,045.0 160.0 1.8% 2.6% BDI 元 478.0 608.0 604.0-4.0-0.7% 26.4% TFT LCD 大 尺 寸 面 板 行 情 應 用 別 尺 寸 2 月 3 月 4 月 5 月 5 月 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 漲 跌 額 漲 跌 幅 液 晶 電 視 液 晶 監 視 器 筆 記 型 電 腦 55"W(4K) 200 197 193 190 188 186 186 0 0% 50"W 130 128 126 125 125 124 124 0 0% 27"W 97 96.2 95.8 95.0 94.5 94 93.8-0.2-0.2% 23.6"W 66.3 65.6 65.3 64.8 64.5 64.2 64.2 0 0% 17.3"W(LED) 43.3 42.9 42.7 42.4 42.2 42.1 42.1 0 0% 14.0"W(LED) 25.6 25.3 25.1 24.8 24.7 24.5 24.5 0 0%
ADR 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 港 股 台 資 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 美 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (% ADR 日 月 光 5.5 0.4 裕 元 集 團 29.2 0.2 美 國 鋁 業 9.5 3.9 ADR 友 達 2.8 1.1 康 師 傅 6.7-0.2 蘋 果 電 腦 97.1-0.3 ADR 中 華 電 信 34.9 0.7 大 成 食 品 0.8 0.0 美 國 國 際 集 團 53.6-0.8 ADR 矽 品 7.8 0.0 統 一 ( 中 國 )) 6.9-0.7 應 用 材 料 23.7-0.2 ADR 台 積 電 25.8 1.1 台 泥 國 際 1.2 0.0 亞 馬 遜 714.3-0.7 ADR 聯 電 1.9 1.1 亞 泥 中 國 1.5-2.7 ATI 13.4 2.2 中 國 深 滬 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 精 熙 國 際 1.0-1.0 美 國 銀 行 13.3 0.6 浦 發 銀 行 17.7-0.3 中 芯 國 際 0.6 0.0 必 和 必 拓 寶 山 鋼 鐵 5.1 0.6 富 士 康 2.5 0.4 ADR 26.9 2.7 上 汽 集 團 20.4 0.8 巨 騰 國 際 3.1 2.3 博 科 通 訊 0.0 0.0 一 汽 轎 車 11.0 1.7 韓 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 花 旗 42.0 0.1 東 方 航 空 7.0 2.6 海 力 士 29950 3.1 思 科 28.7-1.1 青 島 啤 酒 29.5 1.0 三 星 電 子 1413000 2.4 福 特 汽 車 13.0 1.3 青 島 海 爾 9.0 1.4 樂 金 電 子 54200-0.7 偉 創 力 12.9 0.4 香 港 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 樂 金 飛 利 浦 (LCD) 24450 3.6 奇 異 電 器 30.6 0.5 長 江 實 業 88.6-0.5 NCsoft 225500-2.0 通 用 汽 車 28.9 0.1 匯 豐 控 股 47.4 0.2 現 代 汽 車 135500-2.2 Google 恒 生 銀 行 131.8-0.7 浦 項 鋼 鐵 206500 0.2 ( 無 投 票 權 ) 718.9 0.1 高 鑫 零 售 5.1 4.3 韓 京 9930 0.2 高 盛 證 券 146.2 0.0 和 記 黃 埔 0.0 0.0 日 本 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 惠 普 13.0-0.4 新 鴻 基 地 產 89.5-0.5 Seven & I Holdings 4420.0 0.1 IBM 150.7-0.3 國 泰 航 空 11.9-0.8 新 日 本 石 油 0.0 0.0 康 寧 0.0 0.0 聯 想 集 團 4.8 1.7 橫 濱 橡 膠 1449.0 1.8 Garmin 0.0 0.0 香 港 國 企 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 普 利 斯 通 3533.0 0.7 尚 德 太 陽 能 0.0 0.0 中 國 石 油 化 工 股 份 5.3 1.4 新 日 本 製 鐵 1974.5 0.5 美 光 12.0 0.8 上 海 石 油 化 工 股 份 3.7 0.0 日 立 462.0 1.5 Nike 54.3 0.4 中 石 化 冠 德 3.8 1.3 Toshiba 292.9 7.6 諾 基 亞 ADR 5.6 0.9 江 蘇 寧 滬 高 速 公 路 10.4 0.4 三 菱 電 機 1266.5 1.4 英 偉 達 47.4 1.0 馬 鞍 山 鋼 鐵 股 份 1.6 2.6 爾 必 達 0.0 0.0 新 帝 0.0 0.0 江 西 銅 業 股 份 8.4 0.6 NEC 244.0 0.8 沃 爾 瑪 71.1 0.2 安 徽 海 螺 水 泥 股 份 17.4 1.1 松 下 電 器 912.6 2.0 中 國 電 信 3.4-0.9 夏 普 129.0 0.0 中 國 聯 通 8.1-1.7 SONY 2975.0 1.2 中 國 移 動 86.3-0.6 任 天 堂 15055.0-1.1 東 風 集 團 股 份 8.2 1.9 豐 田 汽 車 5463.0 1.3 玖 龍 紙 業 5.6 0.4 三 菱 東 京 金 融 集 團 492.1-0.3
籌 碼 動 向 華 南 證 券 投 資 顧 問 集 中 市 場 三 大 法 人 進 出 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 華 亞 科 51,123 群 創 13,716 緯 創 1,500 華 亞 科 3,079 中 信 金 3,535 華 亞 科 106,141 聯 電 12,998 元 大 金 8,497 富 邦 金 1,411 兆 豐 金 2,367 台 新 金 3,252 宏 碁 4,842 中 信 金 7,814 中 工 4,291 大 成 1,214 兆 赫 2,149 正 新 3,128 金 寶 1,504 光 寶 科 6,081 國 泰 金 3,461 台 泥 767 台 塑 化 1,103 第 一 金 3,009 群 創 1,168 台 積 電 5,152 南 亞 科 2,779 第 一 金 632 華 航 1,008 台 積 電 1,996 萬 海 886 鴻 海 4,993 新 光 金 2,758 台 達 電 560 華 夏 1,000 國 泰 金 1,864 華 通 877 仁 寶 4,824 華 映 2,500 卜 蜂 447 鴻 海 838 瑞 軒 867 京 元 電 809 友 達 4,453 奇 鋐 2,276 智 邦 443 F- 百 和 764 昱 晶 724 光 寶 科 705 第 一 金 4,085 F- 臻 鼎 1,850 微 星 399 友 通 536 國 碩 505 富 邦 金 646 開 發 金 3,824 台 達 電 1,814 新 日 興 385 和 碩 470 台 泥 496 彩 晶 558 櫃 買 市 場 三 大 法 人 進 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 世 界 1,375 頎 邦 3,632 立 端 555 千 附 504 台 燿 1,474 元 太 1,350 僑 威 829 晶 宏 564 僑 威 409 安 勤 357 群 聯 285 光 環 798 穩 懋 721 元 太 533 聯 合 316 世 界 263 碩 禾 240 光 頡 317 先 豐 498 曜 越 480 穩 懋 311 良 維 200 穩 懋 193 頎 邦 236 中 光 電 474 安 成 藥 403 晶 宏 300 宜 鼎 197 立 端 181 威 剛 233 宏 捷 科 376 千 附 351 先 豐 269 智 擎 176 晶 宏 179 兆 利 210 萬 潤 371 光 聯 259 萬 潤 129 旺 矽 150 光 聯 177 僑 威 108 合 晶 333 光 環 249 台 半 114 太 醫 130 台 半 175 宜 特 100 光 燿 科 147 華 星 光 206 台 星 科 100 兆 利 115 宜 鼎 155 太 醫 95 宏 森 142 碩 禾 199 台 星 科 100 F-IET 72 中 美 晶 143 旺 矽 74 資 券 變 化 融 資 餘 額 ( 億 元 ) 1300.0 增 減 5.3 融 券 餘 額 ( 張 數 ) 362,785 增 減 -4,569 券 資 比 融 資 增 加 融 資 減 少 融 券 增 加 融 券 減 少 光 頡 140.0 華 亞 科 22,519 仲 琦 1,225 光 環 986 南 亞 科 983 宏 達 電 62.5 群 創 4,157 茂 綸 1,197 鴻 碩 655 宏 捷 科 909 大 立 光 59.8 宏 碁 2,122 聯 電 1,176 華 通 531 晶 電 881 欣 巴 巴 52.9 兆 赫 1,655 迎 輝 995 宏 達 電 423 茂 綸 677 巨 騰 47.7 中 工 1,521 泰 金 寶 819 群 創 264 中 信 金 592 本 項 研 究 報 告 僅 提 供 華 南 金 控 集 團 內 部 同 仁 與 客 戶 參 酌, 且 純 粹 屬 於 研 究 性 質, 並 不 保 證 報 告 內 容 的 完 整 性 與 精 確 性, 亦 完 全 無 意 影 響 客 戶 買 賣 股 票 的 任 何 投 資 決 定 報 告 中 的 各 項 意 見 與 預 測, 是 得 自 於 本 公 司 信 任 為 可 靠 的 來 源, 受 到 特 定 的 判 斷 日 期 之 時 效 性 限 制, 若 嗣 後 有 任 何 變 動, 本 公 司 不 做 預 告, 也 不 會 主 動 更 新 投 資 人 做 任 何 決 策 時, 必 須 自 行 謹 慎 評 估 相 關 風 險, 並 就 投 資 的 結 果 自 行 負 責 本 研 究 報 告 的 著 作 權 為 華 南 投 顧 所 有, 嚴 禁 抄 襲 引 用 對 外 傳 送 或 轉 載