新 基 金 观 察 (20130517) Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 研 究 中 心 廖 佳 市 场 概 述 : 最 近 两 周 共 有 16 只 新 基 金 发 行 分 别 为 建 信 消 费 升 级 混 合 长 盛 季 季 红 一 年 期 定 期 开 放 债 券 嘉 实 如 意 宝 定 期 开 放 债 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 大 成 景 兴 信 用 债 债 券 新 华 行 业 轮 换 灵 活 配 置 混 合 浦 银 安 盛 季 季 添 利 定 期 开 放 债 券 华 安 双 债 添 利 债 券 中 银 美 丽 中 国 股 票 鹏 华 双 债 加 利 债 券 诺 安 信 用 债 券 一 年 定 期 开 放 债 券 民 生 加 银 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 融 通 通 泰 保 本 混 合 嘉 实 美 国 成 长 股 票 (QDII) 广 发 聚 鑫 债 券 交 银 成 长 30 股 票 值 得 重 点 关 注 的 基 金 : 交 银 成 长 30 股 票 : 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 丰 富, 截 至 今 年 5 月 15 日, 其 同 时 管 理 的 几 只 基 金 业 绩 皆 超 越 同 类 平 均 水 平 ; 基 金 经 理 同 时 管 理 的 另 一 只 成 长 主 题 股 票 基 金 交 银 成 长 股 票, 其 过 往 业 绩 大 幅 超 越 同 类 平 均 水 平 ; 根 据 招 募 说 明 书, 基 金 持 股 不 超 过 30 只, 基 金 采 取 精 选 个 股 并 集 中 持 有 的 策 略 有 利 于 获 得 高 收 益 华 安 双 债 添 利 债 券 专 注 于 信 用 债 和 可 转 债 市 场, 不 投 资 股 市, 风 险 相 对 更 低 ; 基 金 经 理 过 往 管 理 业 绩 优 良 ; 一 次 性 购 买 费 率 低 嘉 实 美 国 成 长 股 票 (QDII) 目 前 市 场 上 唯 一 一 只 非 指 数 类 美 股 QDII; 美 国 经 济 复 苏 明 显, 美 股 具 有 较 好 的 投 资 价 值 ; 配 置 一 定 美 股 QDII 基 金 能 有 效 分 散 单 一 市 场 带 来 的 系 统 性 风 险 ; 基 金 经 理 具 有 一 定 海 外 投 资 管 理 经 验 图 表 1: 最 近 两 周 发 行 的 基 金 概 览 基 金 名 称 基 金 管 理 公 司 托 管 人 发 行 日 期 ( 开 始 ) 发 行 日 期 ( 结 束 ) 建 信 消 费 升 级 混 合 建 信 基 金 公 司 民 生 银 行 2013-05-15 2013-06-07 长 盛 季 季 红 一 年 期 定 期 开 放 债 券 长 盛 基 金 公 司 中 国 银 行 2013-05-15 2013-06-07 嘉 实 如 意 宝 定 期 开 放 债 嘉 实 基 金 公 司 建 设 银 行 2013-05-13 2013-05-31 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 东 方 基 金 公 司 邮 储 银 行 2013-05-13 2013-06-07 大 成 景 兴 信 用 债 债 券 大 成 基 金 公 司 中 国 银 行 2013-05-13 2013-05-31 新 华 行 业 轮 换 灵 活 配 置 混 合 新 华 基 金 公 司 农 业 银 行 2013-05-13 2013-05-31
浦 银 安 盛 季 季 添 利 定 期 开 放 债 券 浦 银 安 盛 基 金 公 司 上 海 银 行 2013-05-13 2013-06-07 华 安 双 债 添 利 债 券 华 安 基 金 公 司 交 通 银 行 2013-05-13 2013-06-07 中 银 美 丽 中 国 股 票 中 银 基 金 公 司 民 生 银 行 2013-05-13 2013-06-05 鹏 华 双 债 加 利 债 券 鹏 华 基 金 公 司 北 京 银 行 2013-05-10 2013-05-23 诺 安 信 用 债 券 一 年 定 期 开 放 债 券 诺 安 基 金 公 司 中 国 银 行 2013-05-10 2013-06-07 民 生 加 银 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 民 生 加 银 基 金 公 司 建 设 银 行 2013-05-09 2013-06-05 融 通 通 泰 保 本 混 合 融 通 基 金 公 司 工 商 银 行 2013-05-08 2013-05-28 嘉 实 美 国 成 长 股 票 (QDII) 嘉 实 基 金 公 司 中 国 银 行 2013-05-08 2013-06-07 广 发 聚 鑫 债 券 广 发 基 金 公 司 中 国 银 行 2013-05-06 2013-05-31 交 银 成 长 30 股 票 交 银 施 罗 德 基 金 公 司 建 设 银 行 2013-05-06 2013-05-31 数 据 来 源 :Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 产 品 分 析 : 股 票 型 基 金 2 只, 为 中 银 美 丽 中 国 股 票 和 交 银 成 长 30 股 票 前 者 为 主 题 基 金, 基 金 定 义 的 建 设 美 丽 中 国 的 相 关 行 业 包 括 :( 1) 以 环 境 保 护 环 境 治 理 园 林 绿 化 园 林 装 饰 生 态 建 设 生 态 修 复 污 染 防 治 等 为 主 营 业 务, 提 供 相 关 设 备 技 术 产 品 服 务 等 与 美 丽 家 园 相 关 的 环 保 行 业 和 企 业 ;(2) 地 产 建 筑 医 药 电 子 传 媒 旅 游 食 品 饮 料 水 电 力 可 选 消 费 金 融 文 体 文 化 等 与 美 好 生 活 相 关 的 基 础 行 业 和 企 业 ;(3) 节 约 能 源 和 资 源 新 能 源 新 材 料 新 技 术 新 模 式 等 为 美 丽 中 国 提 供 持 续 推 动 力 的 新 能 源 和 新 服 务 相 关 行 业 和 企 业 基 金 投 资 范 围 比 较 宽 泛, 不 同 于 时 下 热 炒 的 美 丽 中 国 概 念 股 ; 该 基 金 是 基 金 经 理 管 理 的 首 只 基 金, 高 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 以 给 予 一 定 关 注 交 银 成 长 30 股 票 相 比 同 类 而 言, 最 大 的 特 点 是 集 中 持 股, 根 据 招 募 说 明 书 约 定, 基 金 持 股 不 超 过 30 只 精 选 个 股 并 集 中 持 有 是 目 前 不 少 基 金 采 取 的 策 略, 今 年 发 行 的 类 似 的 基 金 还 有 上 投 摩 根 智 选 30 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 丰 富, 截 至 今 年 5 月 15 日, 其 管 理 的 几 只 基 金 业 绩 皆 超 越 同 类 其 同 时 管 理 的 类 似 的 成 长 主 题 的 股 票 型 基 金 还 有 交 银 成 长 股 票, 基 金 在 过 去 3 年 有 集 中 持 股 的 趋 势, 但 是 持 股 个 数 皆 超 过 30 只, 2012 年 持 股 数 量 在 40 只 左 右 交 银 成 长 股 票 基 金 的 最 新 3 年 期 和 5 年 期 晨 星 评 级 皆 为 5 星 高 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 重 点 关 注 图 表 2: 基 金 经 理 管 华 雨 的 过 往 管 理 业 绩 数 据 来 源 :Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 数 据 截 止 日 期 :2013 年 5 月 15 日 激 进 配 置 型 基 金 2 只, 为 建 信 消 费 升 级 混 合 和 新 华 行 业 轮 换 灵 活 配 置 混 合 两 只 基 金 的 股 票 仓 位 范 围 皆 在 0~95%, 仓 位 可 调 动 空 间 较 大 从 招 募 说 明 书 来 看, 两 只 基 金 在 投 资 范 围 和 产 品 设 计 方 面 并 无 太 大 新 意, 基 金 经 理 的 投 资 管 理 经 验 皆 未 超 过 3 年, 高 风 险 承 受 能 力 可 给 予 一 定 关 注
激 进 债 券 型 基 金 4 只, 为 大 成 景 兴 信 用 债 债 券 广 发 聚 鑫 债 券 鹏 华 双 债 加 利 债 券, 和 华 安 双 债 添 利 债 券 前 三 者 在 参 与 债 市 投 资 的 同 时, 亦 可 参 与 股 票 市 场 二 级 市 场 投 资, 华 安 双 债 则 仅 投 资 于 可 转 债 和 信 用 债 从 产 品 特 色 来 看, 广 发 聚 鑫 的 分 红 比 例 较 高, 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 12 次, 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 可 供 分 配 利 润 的 50%; 鹏 华 双 债 加 利 债 券 倾 向 于 绝 对 收 益 策 略, 业 绩 比 较 基 准 为 三 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率 ( 税 后 )+2%; 而 华 安 双 债 添 利 债 则 专 注 于 信 用 债 和 可 转 债 市 场, 从 基 金 经 理 的 投 资 管 理 经 验 和 过 往 业 绩 来 看, 鹏 华 双 债 加 利 和 华 安 双 债 添 利 更 有 优 势, 两 只 基 金 经 理 过 往 管 理 的 债 券 基 金 皆 取 得 了 超 越 同 类 的 回 报 从 费 率 来 看, 鹏 华 双 债 加 利 的 一 次 性 购 买 费 率 最 低 4 只, 为 嘉 实 如 意 宝 定 期 开 放 债 长 盛 季 季 红 1 年 期 定 期 开 放 债 券 诺 安 信 用 债 券 一 年 定 期 开 放 债 券, 和 浦 银 安 盛 季 季 添 利 定 期 开 放 债 券, 前 三 者 的 封 闭 运 作 周 期 为 一 年, 浦 银 安 盛 季 季 添 利 定 期 开 放 债 券 的 封 闭 运 作 周 期 为 3 个 月 从 投 资 范 围 来 看,4 只 基 金 均 不 投 资 于 股 票 市 场, 其 中, 诺 安 信 用 债 一 年 定 期 开 放 债 券 还 不 投 资 可 转 债 市 场 从 业 绩 比 较 基 准 来 看, 除 诺 安 信 用 债 一 年 定 期 开 放 债 券 外, 其 他 几 只 基 金 皆 倾 向 于 绝 对 收 益 的 策 略 从 分 红 比 例 来 看, 诺 安 信 用 债 一 年 定 期 开 放 债 券 的 分 红 比 例 最 高 几 只 基 金 的 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 皆 相 对 有 限 一 次 性 购 买 费 率 方 面, 长 盛 季 季 红 1 年 期 定 期 开 放 债 券 的 费 率 最 低 采 取 封 闭 运 作 的 债 基, 在 以 往 的 一 个 很 大 的 优 势 是 可 通 过 高 杠 杆 获 得 超 额 收 益, 但 近 期 正 在 草 拟 的 基 金 法 新 规 或 将 对 此 进 行 约 束 不 过 相 对 稳 定 的 规 模 对 于 债 券 基 金 的 投 资 运 作 来 说 仍 是 有 利 的 因 素 保 本 型 基 金 2 只, 为 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 和 融 通 通 泰 保 本 混 合 与 市 场 上 现 有 的 保 本 基 金 相 比, 新 产 品 并 无 太 多 新 意 目 前 国 内 经 济 复 苏 态 势 并 没 有 之 前 普 遍 预 期 的 顺 利, 股 市 持 续 震 荡, 但 从 长 期 来 看, 市 场 仍 有 较 好 的 投 资 价 值, 对 于 保 守 型 投 资 者 来 说, 保 本 基 金 是 不 错 的 选 择 货 币 型 基 金 1 只, 为 招 商 保 证 金 快 线 货 币 该 基 金 为 场 内 货 币 基 金, 是 股 民 打 理 保 证 金 的 较 好 选 择 之 一, 此 前 市 场 上 类 似 的 基 金 还 有 华 夏 保 证 金 理 财 添 富 快 线 易 方 达 保 证 金 理 财 几 只 基 金 的 一 次 性 购 买 费 率 皆 相 同 QDII 基 金 1 只, 为 嘉 实 美 国 成 长 股 票 (QDII), 目 前 市 场 上 投 资 美 国 股 市 的 QDII 皆 为 指 数 型, 该 基 金 采 取 了 量 化 投 资 方 式 进 行 投 资, 根 据 多 因 子 选 股 模 型 寻 找 投 资 机 会, 基 金 经 理 还 将 根 据 市 场 环 境 的 变 化 适 时 对 模 型 的 参 数 设 定 因 子 选 择 等 进 行 不 断 改 进 目 前 美 国 经 济 复 苏 明 显, 美 股 不 断 创 新 高, 与 股 形 成 鲜 明 对 比 配 置 一 定 美 股 QDII 基 金 能 有 效 分 散 单 一 市 场 带 来 的 系 统 性 风 险 基 金 经 理 具 有 一 定 海 外 投 资 管 理 经 验, 但 该 基 金 为 其 在 国 内 管 理 的 首 只 QDII 基 金 一 次 性 购 买 费 率 相 较 同 类 偏 高 高 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 关 注 图 表 3: 本 周 新 发 基 金 具 体 信 息 基 金 名 称 基 金 类 别 基 金 经 理 信 息 基 金 费 率 中 银 美 丽 中 国 股 票 股 票 型 陈 军, 金 融 学 硕 士,F 具 有 15 年 证 券 从 业 年 限 曾 就 职 于 中 信 证 券 2004 年 加 入 中 银 基 金,2006 年 10 月 至 今 任 中 银 收 益 中 银 中 证 100 指 数 基 金 经 理 申 购 费 :100 万 以 下 1.5%
交 银 成 长 30 股 票 股 票 型 管 华 雨,F, 博 士 学 历 11 年 证 券 基 金 从 业 经 验 曾 就 职 于 申 银 万 国 信 诚 基 金 2010 年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金,2010 年 10 月 8 日 起 担 任 交 银 成 长 股 票 交 银 趋 势 优 先 股 票 交 银 精 选 股 票 基 金 经 理 建 信 消 费 升 级 混 合 激 进 配 置 型 邱 宇 航, 硕 士 2007 年 7 月 加 入 建 信 基 金 2011 年 7 月 起 任 建 信 恒 久 价 值 股 票 基 金 经 理 新 华 行 业 轮 换 灵 活 配 激 进 配 置 型 何 潇, 经 济 学 硕 士,6 年 证 券 从 业 经 验 置 混 合 2008 年 7 月 加 入 新 华 基 金 先 后 任 新 华 优 选 成 长 股 票 新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 基 金 经 理 申 购 费 :50 万 以 下 1.5% 申 购 费 :100 万 以 下 1.5% 申 购 费 :100 万 以 下 1.5% 赎 回 费 :1 年 以 内 0.5%,3 年 以 上 免 大 成 景 兴 信 用 债 债 券 激 进 债 券 型 陶 铄, 先 后 就 职 于 招 商 银 行 总 行 普 华 永 道 穆 迪 中 国 国 际 金 融 2010 年 9 月 加 入 大 成 基 金 2011 年 3 月 起 任 大 成 强 化 收 益 债 券 大 成 景 丰 分 级 债 券 大 成 月 添 利 理 财 债 券 大 成 理 财 21 天 债 券 基 金 经 理 广 发 聚 鑫 债 券 激 进 债 券 型 代 宇, 金 融 学 硕 士 2005 年 加 入 广 发 基 金,2011 年 8 月 5 日 起 任 广 发 聚 利 债 券 广 发 聚 财 信 用 债 券 基 金 经 理 申 购 费 :50 万 以 下 0.8% 赎 回 费 :1 年 以 内 0.1%,2 年 以 上 免 申 购 费 :100 万 以 下 0.8% 赎 回 费 :1 年 以 内 0.1%,2 年 以 上 免 销 售 服 务 费 :0.4% 0.1%,1 个 月 以 上 免 销 售 服 务 费 :0.4% 0.75%,1 个 月 以 上 免 鹏 华 双 债 加 利 债 券 激 进 债 券 型 初 冬, 经 济 学 硕 士,17 年 证 券 从 业 经 验 曾 就 职 于 平 安 证 券 平 安 保 险 2000 年 8 月 加 入 鹏 华 基 金, 现 任 鹏 华 社 保 基 金 投 资 经 理 及 鹏 华 货 币 基 金 经 理 2011 年 4 月 25 日 起 兼 任 鹏 华 丰 盛 稳 固 收 益 债 券 鹏 华 双 债 增 利 债 券 基 金 经 理 管 理 费 :0.5% 托 管 费 :0.15% 申 购 费 :100 万 以 下 0.8% 赎 回 费 :1 年 以 内 1%,3 年 以 上 免 嘉 实 如 意 宝 定 期 开 放 刘 宁, 经 济 学 硕 士,2004 年 5 月 加 入 /B 债 嘉 实 基 金 2013 年 3 月 起 任 嘉 实 增 强 信 用 定 期 债 券 基 金 经 理 申 购 费 :100 万 以 下 0.5% 0.1%, 1 个 月 以 上 免 0.1%,1 个 月 以 上 免
长 盛 季 季 红 1 年 期 定 贾 志 敏, 经 济 学 硕 士 曾 就 职 于 中 信 期 开 放 债 券 银 行 2012 年 11 月 加 入 长 盛 基 金, 现 管 理 费 :0.6% 管 理 费 :0.6% 任 长 盛 货 币 市 长 盛 同 禧 信 用 增 利 债 托 管 费 :0.18% 托 管 费 :0.18% 券 长 盛 中 信 全 债 指 数 增 强 型 债 券 申 购 费 :50 万 以 下 0.6% 销 售 服 务 费 :0.3% 长 盛 积 极 配 置 债 券 金 基 金 经 理 无 赎 回 费 和 赎 回 费 诺 安 信 用 债 券 一 年 定 谢 志 华, 理 学 硕 士 曾 先 后 任 职 于 华 期 开 放 债 券 泰 证 券 招 商 基 金 2012 年 8 月 加 入 诺 安 基 金 2013 年 5 月 起 任 诺 安 鸿 鑫 申 购 费 :100 万 以 下 0.6% 保 本 诺 安 信 用 债 券 一 年 定 期 开 放 债 无 赎 回 费 券 基 金 经 理 浦 银 安 盛 季 季 添 利 定 薛 铮, 数 量 经 济 学 硕 士 曾 就 职 于 红 期 开 放 债 券 顶 金 融 研 究 中 心 上 海 证 券 2009 年 7 月 进 入 浦 银 安 盛 基 金 2011 年 6 月 起, 担 任 浦 银 安 盛 优 化 收 益 债 券 浦 银 安 申 购 费 :100 万 以 下 0.6% 销 售 服 务 费 :0.35% 盛 增 利 分 级 债 券 浦 银 安 盛 货 币 浦 赎 回 费 :2 个 月 以 内 1%, 银 安 盛 幸 福 回 报 定 期 开 放 债 券 基 金 经 1 年 以 上 免 赎 回 费 :2 个 月 以 内 1%, 理 2 个 月 以 上 免 华 安 双 债 添 利 债 券 激 进 债 券 型 贺 涛, 金 融 学 硕 士,15 年 证 券 基 金 从 业 经 历 曾 就 职 于 长 城 证 券 2008 年 4 月 起 担 任 华 安 稳 定 收 益 债 券 华 安 可 转 换 债 券 华 安 信 用 增 强 债 券 基 金 经 理 申 购 费 :100 万 以 下 0.8% 0.75%, 2 年 以 上 免 销 售 服 务 费 :0.35% 0.75%,1 个 月 以 上 免 招 商 保 证 金 快 线 货 币 货 币 型 胡 慧 颖, 经 济 学 学 士 2006 年 加 入 招 商 基 金 先 后 任 招 商 现 金 增 值 招 商 产 业 债 券 招 商 信 用 增 强 债 券 基 金 经 理 东 方 安 心 收 益 保 本 混 保 本 型 张 岗, 经 济 学 博 士,11 年 证 券 从 业 经 合 历 曾 就 职 于 健 桥 证 券 天 治 基 金 建 信 基 金 2010 年 4 月 加 盟 东 方 基 金, 现 任 东 方 核 心 动 力 股 票, 东 方 保 本 混 合 基 金 经 理 王 丹 丹, 金 融 学 硕 士,7 年 基 金 从 业 经 历 2006 年 加 盟 东 方 基 金, 任 东 方 金 账 簿 货 币, 东 方 强 化 收 益 债 券 基 金 经 理 融 通 通 泰 保 本 混 合 保 本 型 韩 海 平,F,FRM, 经 济 学 硕 士,10 年 证 券 从 业 经 验 曾 就 职 于 招 商 基 金 国 投 瑞 银 基 金 2012 年 9 月 加 入 融 通 基 金 B 管 理 费 :0.2% 管 理 费 :0.2% 托 管 费 :0.08% 托 管 费 :0.08% 销 售 服 务 费 :0.25% 销 售 服 务 费 :0.1% 和 赎 回 费 和 赎 回 费 管 理 费 :1.3% 申 购 费 :50 万 以 下 1.2% 赎 回 费 :1 年 以 内 2%,3 年 以 上 免 管 理 费 :1.2% 申 购 费 :100 万 以 下 1% 赎 回 费 :1 年 以 内 2%,3 年 以 上 免
嘉 实 美 国 成 长 股 票 (QDII) 美 国 股 票 张 自 力, 物 理 学 博 士,16 年 公 募 基 金 从 业 经 验 曾 就 职 于 美 国 世 纪 投 资 管 理 公 司 2012 年 2 月 加 入 嘉 实 基 金, 任 董 事 总 经 理 投 资 决 策 委 员 会 成 员 定 量 投 资 部 负 责 人 数 据 来 源 :Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 管 理 费 :1.8% 托 管 费 :0.35% 申 购 费 :50 万 以 下 1.5%