台灣股市

台 灣 股 市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上 市 上 櫃 晶 電 東 貝 新 世 紀 仲 琦 智 上 市 上 櫃 收 盤 8,625.9 128.5 易 僑 威 威 剛 宇 瞻 卜 蜂 外 資 ( 億 ) 42.7 4.8 漲 跌 57.8 0.8 尚 志 宏 達 電 曜 越 櫻 花 F- 投 信 ( 億 ) -0.2 1.2 成 交 量 ( 億 ) 617.3 166.5 百 達 亞 泥 鴻 海 自 營 商 ( 億 ) 2.2 1.2 昨 日 盤 勢 解 析 英 國 脫 歐 公 投 的 不 確 定 性 未 除, 上 週 五 (6/17) 歐 美 股 市 漲 跌 互 見, 昨 日 (6/20) 在 美 股 期 貨 盤 上 漲 逾 1% 的 帶 動 之 下, 亞 股 終 場 普 遍 上 漲 台 股 在 鴻 海 (2317) 台 積 電 (2330) 大 立 光 (3008) 群 創 (3481) 友 達 (2409) 南 亞 科 (2408) 等 電 子 權 值 股, 及 原 物 料 族 群 與 金 融 股 上 漲 的 帶 動 下, 指 數 突 破 8600 點 並 重 新 站 回 所 有 均 線 之 上 加 權 指 數 終 場 上 漲 57.84 點, 收 8625.92 點, 漲 幅 0.68%, 成 交 量 600.59 億 元, 櫃 檯 指 數 終 場 上 漲 0.76 點, 收 128.49 點, 漲 幅 0.6%, 成 交 量 166.05 億 元 強 勢 股 : 1. 記 憶 體 股 強 勢, 威 剛 (3260) 南 亞 科 (2408) 宇 瞻 (8271) 商 丞 (8277) 品 安 (8088) 等 上 漲 2. 太 陽 能 股 強 勢, 太 極 (4934) 新 日 光 (3576) 碩 禾 (3691) 益 通 (3452) 昱 晶 (3514) 等 上 漲 3.LED 股 強 勢, 晶 電 (2448) 東 貝 (2499) 新 世 紀 (3383) 億 光 (2393) 隆 達 (3698) 等 上 漲 4. 光 學 鏡 片 股 強 勢, 大 立 光 (3008) 先 進 光 (3362) 光 燿 科 (3428) 今 國 光 (6209) 等 上 漲 5. 食 品 股 強 勢, 卜 蜂 (1215) 台 榮 (1220) 黑 松 (1234) 聯 華 食 (1231) 味 全 (1201) 等 上 漲 6. 個 別 上 漲 : 點 序 (6485) 和 泰 車 (2207) 兆 遠 (4944) 和 椿 (6215) 金 居 (8358) 等 弱 勢 股 : 個 別 修 正 : 智 邦 (2345) 和 大 (1536) 同 致 (3552) 中 石 化 (1314) 千 附 (8383) 等 今 日 盤 勢 預 測 本 週 影 響 全 球 股 市 的 關 鍵 因 子 仍 在 於 週 四 (6/23) 英 國 脫 歐 公 投 的 結 果, 在 公 投 結 果 出 爐 後, 短 線 不 確 定 性 將 消 除, 股 市 將 逐 步 回 歸 基 本 面, 多 空 將 進 一 步 表 態 6/20( 一 ) 的 成 交 量 再 度 萎 縮 至 僅 有 600 億 的 水 準, 近 期 盤 面 上 僅 少 數 權 值 股 ( 台 積 電 大 立 光 電 信 三 雄 統 一 等 ) 撐 住 指 數, 多 數 中 小 型 股 如 LED 生 技 太 陽 能 及 跌 深 的 族 群 則 撐 住 人 氣, 在 量 能 不 繼 的 狀 況 下, 指 數 短 期 內 難 脫 區 間 震 盪 整 理 格 局, 靜 待 下 半 年 基 本 面 及 信 心 面 的 回 溫, 配 合 技 術 面 年 線 及 季 線 開 始 逐 步 扣 抵 低 檔, 才 有 機 會 走 出 一 波 基 本 面 行 情 外 資 態 度 仍 偏 多, 短 線 觀 察 缺 口 (6/8 6/13) 是 否 回 補, 短 期 壓 力 及 支 撐 分 別 在 缺 口 上 緣 (8690 點 ) 及 月 線 ( 約 8550 點 ) 週 二 (6/21) 台 股 加 權 指 數 預 估 在 8600-8670 點 區 間 未 來 注 意 事 1. 法 說 會 :F- 廣 華 (1338) 葡 萄 王 (1707) 英 業 達 (2356) 致 茂 (2360) F- 豐 祥 (5288) 中 磊 (5388) 精 測 (6510) 個 股 建 議 股 票 代 號 個 股 當 日 支 撐 當 日 壓 力 五 日 支 撐 五 日 壓 力 3324 雙 鴻 73 75 72 76 8086 宏 捷 科 68.5 70 68 71 2228 劍 麟 200 205 196 207

國 際 股 市 亞 股 美 股 歐 股 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 上 海 2889 4 0.1% 道 瓊 17805 130 0.7% 英 國 6204 183 3.0% 深 圳 1909 8 0.4% S&P 500 2083 12 0.6% 法 國 4341 147 3.5% 香 港 20510 340 1.7% NASDAQ 4837 37 0.8% 德 國 9962 331 3.4% 日 經 15965 366 2.3% 費 半 697 8 1.2% 俄 國 910 15 1.7% 南 韓 1981 28 1.4% 巴 西 50329 796 1.6% 印 度 26867 241 0.9% 道 瓊 指 數 NASDAQ 走 勢 S&P500 走 勢 美 股 盤 勢 1. 美 國 股 市 收 漲, 原 油 價 格 上 漲, 英 國 脫 歐 擔 憂 稍 降, 股 市 收 高 道 瓊 工 業 平 均 指 數 收 高 129 點 收 17804 點 Nasdaq 指 數 收 高 36 點 收 4837 點 S&P 500 指 數 收 高 12 點 收 2083 點 2. 國 際 油 價 收 漲 : 英 國 最 新 民 調 結 果 顯 示 反 英 國 脫 歐 比 重 提 升, 加 上 美 國 公 布 當 週 原 油 庫 存 量 減 少 支 撐 八 月 布 蘭 特 原 油 上 漲 收 約 每 桶 51 美 元 附 近 3. 金 價 收 跌 : 國 際 股 市 上 漲, 黃 金 避 險 買 盤 稍 消 退 紐 約 八 月 黃 金 下 跌 0.2%, 收 每 盎 司 1292.1 美 元 4. 英 國 媒 體 最 新 民 調 公 布 : 英 國 留 歐 比 重 增 加,53.3% 支 持 英 國 留 歐, 脫 歐 比 重 則 為 46.7% 另 一 民 調 機 構 亦 公 布 留 歐 支 持 高 於 脫 歐 5.Fed 官 員 Neel Kashkari 表 示 :Fed 基 本 上 認 為, 若 英 國 在 本 週 的 公 投 中 決 定 脫 離 歐 盟, 評 估 美 國 經 濟 影 響 有 限

重 要 國 家 匯 率 新 台 幣 人 民 幣 日 圓 歐 元 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 32.26-0.1290 6.58-0.0118 104.54 0.2900 1.13 0.0091 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 ( 近 七 日 ) 6/10 6/13 6/14 6/15 6/16 6/17 6/20 1.64 1.61 1.61 1.59 1.58 1.61 1.69 主 要 影 響 台 灣 之 國 際 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 LDK Solar ADR 0.0298 19.68 太 陽 能 阿 齊 煤 炭 0.3-9.91 金 屬 礦 物 新 焦 點 0.55 18.28 汽 車 慶 鈴 汽 車 2.38-6.3 運 輸 汽 車 中 國 國 航 5.37 6.34 航 空 業 務 賽 普 拉 斯 10.18-4.14 半 導 體 冠 捷 科 技 1.41 6.02 顯 示 器 SunEdison 0.144-4 半 導 體 ARM Holdings ADR 44 4.86 半 導 體 超 微 5.1-3.04 半 導 體 道 瓊 成 分 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 波 音 132.75 2.26 運 輸 工 業 思 科 28.8-0.52 通 訊 網 路 高 盛 證 券 147.75 1.45 金 融 證 券 蘋 果 電 腦 95.1-0.24 電 腦 系 統 3M 171.23 1.36 塑 化 材 料 微 軟 50.07-0.12 軟 體 英 特 爾 32.17 1.29 半 導 體 寶 鹼 83.04-0.11 生 技 製 藥 Nike 54.36 1.21 運 動 用 品 威 瑞 森 通 訊 53.76-0.04 通 訊 服 務

總 體 經 濟 概 況 華 南 證 券 投 資 顧 問 台 灣 5 月 外 銷 接 單 337.3 億 美 元, 年 減 5.8% 1. 台 灣 5 月 外 銷 訂 單 337.3 億 美 元, 年 減 5.8%:1-5 月 外 銷 訂 單 1653.7 億 美 元, 年 減 8.4% 2.5 月 外 銷 訂 單 呈 現 連 14 個 月 衰 退, 歷 來 最 長 衰 退 期 5 月 外 銷 接 單 持 續 衰 退, 因 國 際 景 氣 復 甦 遲 緩, 高 階 智 慧 型 手 機 銷 售 動 能 不 足, 筆 電 及 電 視 需 求 疲 弱, 加 上 原 油 較 上 年 同 月 仍 下 跌 3 成, 抑 制 塑 化 及 石 油 煉 製 品 價 格 上 揚, 致 整 體 外 銷 訂 單 年 增 率 續 呈 負 成 長 5.8%, 惟 減 幅 較 上 月 縮 小 3. 經 濟 部 評 估,6 月 接 單 金 額 約 338 至 343 億 美 元, 受 限 於 去 年 同 期 基 數 較 高 影 響,6 月 外 銷 訂 單 恐 將 還 是 負 成 長, 上 半 年 恐 將 維 持 8% 左 右 負 成 長, 成 長 率 綠 由 負 轉 正 預 估 最 快 可 能 要 等 到 8 月 兩 家 國 內 預 測 機 構 預 估 台 灣 今 年 GDP 成 長 率 不 保 1 1.6/20, 國 泰 金 台 大 產 學 合 作 團 隊 發 布 最 新 經 濟 預 測, 預 估 台 灣 2016 年 GDP 成 長 率 為 0.8%, 較 前 次 預 估 下 修 0.8 個 百 分 點 下 修 幅 度 大 的 主 因 是 出 口 動 能 尚 未 完 全 恢 復 2.6/17, 台 綜 院 預 估 台 灣 2016 年 GDP 成 長 率 為 0.92%, 較 前 次 預 估 下 修 1.14 個 百 分 點 台 綜 院 成 為 首 家 預 測 今 年 台 灣 經 濟 成 長 率 將 不 保 1 的 智 庫 下 修 原 因 主 要 是 出 口 不 振, 並 衝 擊 廠 商 投 資 意 願 3. 主 要 預 測 機 構 預 測 如 下 : 主 計 處 1.06%; 中 研 院 1.74%; 中 經 院 1.36%; 台 經 院 1.27% 日 本 5 月 出 口 持 續 衰 退 1. 日 本 5 月 出 年 減 11.3% 至 5.09 兆 日 圓, 連 續 第 8 個 月 下 滑, 創 下 2008-09 年 全 球 金 融 危 機 以 來 最 長 期 間 2. 日 本 5 月 進 口 年 減 13.8% 至 5.3 兆 日 圓, 連 續 17 個 月 減 少 3. 日 本 5 月 貿 易 逆 差 407 億 日 元, 是 4 個 月 來 首 次 出 現 貿 易 逆 差 4. 財 務 省 分 析 指 出,4 月 發 生 的 熊 本 地 震 英 國 脫 歐 問 題 對 日 本 貿 易 幾 乎 沒 有 太 大 的 影 響, 今 後 能 左 右 出 口 的 應 該 是 美 中 等 國 的 世 界 經 濟 動 向 此 外, 應 關 注 日 圓 價 位 走 高 的 問 題, 日 圓 升 值 可 能 導 致 出 口 低 迷 5. 由 於 出 口 不 振, 也 讓 日 本 當 局 增 添 進 一 步 貨 幣 寬 鬆 的 壓 力 重 點 新 聞 評 論 中 鼎 蛻 變 發 表 全 新 品 牌 ( 工 商 ) 1. 中 鼎 集 團 啟 動 品 牌 蛻 變 計 畫, 董 事 長 余 俊 彥 表 示, 中 鼎 毛 利 率 約 在 8~10%, 毛 利 率 要 大 幅 成 長 不 容 易, 最 重 要 的 是 把 餅 做 大 目 標 3 年 內 要 從 年 營 收 20 億 美 元 的 公 司, 成 長 至 30 億 美 元, 約 達 新 台 幣 千 億 元 規 模 2. 中 鼎 去 年 營 收 約 台 幣 670 億 元, 去 年 簽 訂 在 建 的 工 程 就 有 1,900 多 億 元 規 模, 今 年 還 會 成 長 ; 儘 管 子 公 司 品 牌 統 一, 但 不 會 有 整 併 精 簡 的 動 作 子 公 司 萬 鼎 瞄 準 發 展 銀 髮 長 照 希 望 從 日 本 既 有 產 業 尋 找 合 作 夥 伴, 預 估 初 期 投 入 台 幣 數 十 億 元 3. 預 估 公 司 今 年 的 稅 後 EPS 為 2.86 元, 投 資 建 議 在 本 益 比 14-17 倍 區 間 操 作

奇 美 材 突 圍 攻 新 應 用 1. 偏 光 板 大 廠 奇 美 材 料, 由 於 日 圓 升 值, 購 料 成 本 大 增, 加 上 下 游 客 戶 要 求 降 價 奇 美 材 除 尋 求 日 廠 原 料 外, 也 爭 取 台 系 陸 系 及 韓 系 上 游 原 料 供 應 商, 並 加 快 車 載 工 控 及 OLED 圓 偏 光 片 等 新 應 用, 力 抗 殺 價 競 爭 2. 奇 美 材 昆 山 廠 裝 機 時 程 可 能 由 7 月 延 至 9 10 月, 量 產 時 程 延 後 至 明 年 第 2 季 何 昭 陽 表 示, 主 力 客 戶 群 創 營 收 占 比 已 降 至 八 成, 奇 美 材 正 加 快 大 陸 市 場 拓 產, 力 拚 今 年 底 占 比 由 15% 拉 高 至 20% 目 前 已 陸 續 切 入 京 東 方 天 馬 華 星 及 中 電 熊 貓 等 供 應 鏈 3. 奇 美 材 昨 天 召 開 股 東 會, 並 改 選 董 監 事, 會 中 通 過 配 息 0.5 元, 依 昨 天 收 盤 價 14.45 元 估 計, 股 息 殖 利 率 3.5%, 股 東 會 決 議 7 月 14 日 為 除 息 交 易 日 1. 奇 美 材 今 年 首 季 面 臨 市 況 低 迷, 加 上 農 曆 前 大 地 震, 衝 擊 生 產 線, 首 季 稅 後 淨 損 3.6 億 元,. 每 股 淨 損 0.7 元, 為 成 立 來 首 見 2. 去 年 下 半 年 日 圓 升 值 10%, 今 年 以 來 漲 勢 持 續, 但 去 年 偏 光 板 價 格 跌 價 15% 至 20%, 今 年 首 季 降 幅 也 達 3%, 即 使 面 板 漲 價, 偏 光 板 也 無 法 反 應 價 格, 營 運 上 下 夾 擊, 相 當 辛 苦 3. 國 內 偏 光 板 產 業 高 度 集 中 日 本 原 料 供 應, 奇 美 材 總 經 理 陳 宗 民 表 示, 除 日 廠 之 外, 已 在 尋 求 陸 系 台 系 及 韓 系 的 TAC PVA 膜 等 原 料 ; 同 時 加 快 開 發 車 載 工 控 薄 型 化 及 OLED 圓 偏 光 片 新 應 用, 提 高 產 品 附 加 價 值 4.OLED 將 逐 步 導 入 中 小 尺 寸 等 應 用, 目 前 OLED 偏 光 板 仍 以 日 韓 廠 為 主, 去 年 奇 美 材 與 工 研 院 共 同 開 發 可 撓 式 薄 型 OLED 圓 偏 光 片, 現 已 送 樣, 初 期 鎖 定 大 陸 市 場 為 主 富 晶 通 下 半 年 將 奮 起 1. 富 晶 通 第 2 季 營 運 落 底, 下 半 年 營 收 與 獲 利 將 逐 季 成 長, 大 數 據 產 業 興 起, 對 人 機 介 面 的 需 求 很 大, 觸 控 面 板 是 人 機 介 面 的 一 環, 將 為 注 入 新 的 成 長 動 能 2. 觸 控 歷 經 激 烈 的 競 爭, 觸 控 廠 商 愈 來 愈 少, 這 是 比 氣 長 的 產 業, 加 上 該 公 司 沒 有 借 款, 現 金 部 位 高, 吸 引 許 多 客 戶 回 流 下 單 3. 日 圓 升 值 是 否 會 導 致 材 料 成 本 上 升, 富 晶 通 說, 公 司 有 日 本 客 戶 與 日 圓 營 收, 影 響 有 限, 事 實 上 日 圓 升 值 對 富 晶 通 有 利, 因 為 公 司 收 款 很 多 日 圓, 日 圓 升 值, 等 於 買 設 備 時 是 打 8.5 折 或 九 折 4. 至 於 車 載 觸 控 的 進 度, 車 用 觸 控 已 經 變 成 量 大 標 準 化 殺 價 化 的 產 品, 而 且 車 用 觸 控 市 場 最 後 會 被 面 板 廠 搶 走 生 意, 已 經 變 成 下 一 個 消 費 性 電 子 市 場 1. 7 8 月 很 多 客 戶 的 產 品 量 產, 包 括 工 控 車 用 醫 療 與 航 太 與 人 機 介 面 等 觸 控 產 品 例 如 飲 料 機 點 餐 機 縫 紉 機 運 動 器 材, 甚 至 有 孵 蛋 機, 都 屬 於 人 機 介 面 的 產 品, 富 晶 通 除 手 機 觸 控 不 做, 其 他 觸 控 產 品 都 有 生 產 2. 富 晶 通 第 1 季 毛 利 率 35%, 是 少 數 賺 錢 的 觸 控 廠,2 月 以 後 電 容 處 觸 控 占 營 收 比 重 已 超 過 50%, 毛 利 率 維 持 30% 以 上, 希 望 毛 利 率 可 逐 季 往 上

友 達 外 資 看 升 獲 利 1. 外 資 近 期 聚 焦 LCD 族 群, 主 要 是 面 板 價 格 與 需 求 持 續 釋 出 正 面 消 息, 亞 系 外 資 調 升 友 達 (2409) 明 年 獲 利 表 現, 較 原 估 值 調 高 8%, 目 標 價 上 看 12.2 元, 並 維 持 友 達 群 創 買 進 評 等 2. 亞 系 外 資 指 出,LCD 面 板 營 運 有 望 向 上,55 吋 電 視 銷 售 今 年 首 季 年 增 48%, 有 望 支 撐 面 板 價 格, 預 期 第 3 季 價 格 調 升 1% 至 3%, 優 於 預 估 的 0 至 2% 3. 亞 系 外 資 說 明, 三 星 和 Panasonic 面 板 產 能 關 閉, 加 上 技 術 轉 進, 供 需 狀 況 也 有 望 紓 解 亞 系 外 資 認 為, 今 年 大 尺 寸 LCD 面 板 供 需 將 趨 於 平 衡, 明 年 可 能 吃 緊 今 年 將 是 首 次 整 體 電 視 面 板 供 應 出 現 年 減 3% 的 狀 態, 明 年 供 給 面 將 會 再 下 滑 1. 進 入 傳 統 旺 季, 面 板 漲 勢 可 望 延 續, 下 半 年 包 括 友 達 群 創 等 面 板 廠 力 拚 虧 轉 盈 2. 面 板 雙 虎 首 季 大 虧, 友 達 稅 後 淨 損 55.8 億 元 群 創 則 是 大 虧 85.82 億 元, 營 運 表 現 可 望 在 首 季 觸 底 第 2 季 受 惠 於 大 陸 品 牌 和 三 星 拉 貨 動 能 轉 強, 而 且 面 板 價 格 止 跌 反 彈, 預 估 面 板 雙 虎 營 收 將 有 兩 位 數 的 成 長 幅 度, 虧 損 也 會 大 幅 縮 小, 如 果 面 板 價 格 持 續 上 漲, 第 3 季 有 機 會 損 益 兩 平 瀧 澤 科 世 代 交 替 下 半 年 樂 觀 1. 日 本 瀧 澤 集 團 創 辦 人 瀧 澤 滿 雅 家 族 第 三 代 瀧 澤 修 三, 昨 (20) 日 接 任 瀧 澤 科 (6609) 董 事 長, 完 成 世 代 交 替 隨 工 具 機 產 業 景 氣 逐 漸 回 溫, 瀧 澤 科 對 下 半 年 景 氣 轉 趨 審 慎 樂 觀 2. 瀧 澤 科 昨 天 舉 行 股 東 會, 首 度 由 瀧 澤 修 三 以 董 事 身 分 主 持, 會 中 承 認 去 年 財 報, 並 通 過 每 股 配 發 1.4 元 現 金 股 利 案 瀧 澤 科 去 年 合 併 營 收 28.01 億 元, 稅 後 淨 利 1.96 億 元 年 減 35.78 %,EPS 為 2.76 元 3. 瀧 澤 修 三 表 示, 大 陸 是 台 灣 工 具 機 械 主 要 出 口 市 場, 去 年 大 陸 整 體 經 濟 成 長 持 續 趨 緩, 工 具 機 與 部 分 產 業 機 械 進 口 量 減 少 逾 20%, 台 灣 相 關 機 械 設 備 出 口 也 受 到 影 響, 油 價 銳 降, 美 國 歐 盟 東 協 與 其 他 新 興 市 場 國 家 經 濟 成 長 不 如 預 期, 致 使 台 灣 工 具 機 去 年 出 口 衰 退 4. 他 指 出, 展 望 今 年 因 大 陸 工 具 機 進 口 需 求 減 少 美 國 經 濟 成 長 力 道 不 強, 日 圓 兌 美 元 貶 值 效 應 持 續 等 不 利 因 素, 年 初 預 期 今 年 台 灣 工 具 機 產 業 呈 現 微 幅 衰 退 5. 瀧 澤 科 今 年 前 5 月 合 併 營 收 8.86 億 元, 年 減 23.76%; 隨 景 氣 慢 慢 回 升, 在 手 訂 單 還 有 2 3 個 月, 訂 單 能 見 度 看 到 9 月, 對 下 半 年 景 氣 審 慎 樂 觀 6. 瀧 澤 科 昨 天 股 東 會 中 也 全 面 改 選 董 監 事, 今 年 改 選 9 席 董 事, 新 增 3 席 獨 立 董 事, 日 本 瀧 澤 鐵 工 所 維 持 3 席 董 事, 另 3 席 董 事 由 總 經 理 戴 雲 錦 副 總 經 理 戴 士 峰 及 採 購 部 協 理 游 朝 松 專 業 經 理 人 擔 綱 7. 隨 後 召 開 董 事 會 除 通 過 7 月 20 日 為 除 息 交 易 日 26 日 為 除 息 基 準 日 外, 原 任 董 事 長 米 本 勝 行 宣 布 退 休, 由 瀧 澤 修 三 接 掌, 完 成 世 代 交 替 1. 瀧 澤 科 1-5 月 累 積 營 收 較 去 年 同 期 減 少 24%, 下 半 年 業 績 表 現 持 續 觀 察 2. 評 等 中 立, 持 續 觀 察 獲 利 增 加 狀 況

日 圓 升 值 高 鋒 Q2 營 運 回 溫 1. 高 鋒 (4510) 董 事 長 沈 國 榮 昨 (20) 日 表 示, 日 圓 升 值, 台 日 工 具 機 報 價 的 價 差 已 從 去 年 15% 擴 大 為 25%, 又 有 智 能 化 及 自 動 化 高 階 新 機 台 問 世, 第 2 季 起 工 具 機 景 氣 及 營 運 開 始 好 轉, 高 鋒 希 望 今 年 獲 利 優 於 去 年 2. 高 鋒 昨 天 舉 行 股 東 會, 由 沈 國 榮 主 持 他 指 出, 高 鋒 去 年 營 運 受 日 圓 貶 值 外 在 大 環 境 影 響,EPS 為 1.12 元, 這 次 僅 配 發 0.8 元 股 息, 未 分 派 盈 餘 將 投 入 自 動 化 及 智 能 化 等 新 產 品 開 發 3. 高 鋒 昨 天 的 股 東 會 也 全 面 改 選 董 監 事,7 席 董 事 中, 含 3 席 獨 立 董 事, 由 廖 述 忠 賴 思 達 及 王 福 林 等 3 人 出 任, 和 大 集 團 原 掌 控 5 席 董 事 減 為 3 席, 遠 東 機 械 集 團 原 有 2 席 則 減 為 1 席, 沈 國 榮 女 兒 沈 千 慈 則 留 任 監 察 人 4. 沈 國 榮 指 出, 台 灣 工 具 機 產 業 在 第 1 季 非 常 低 迷, 第 2 季 起 開 始 回 穩, 尤 其 近 期 日 圓 兌 美 元 匯 率 急 速 升 破 104 日 圓, 這 對 台 灣 來 說, 競 爭 壓 力 已 經 解 除, 台 日 工 具 機 報 價 價 差 已 從 去 年 15% 擴 大 為 25% 以 競 爭 的 角 度, 台 日 工 具 機 業 價 差 最 好 是 達 30%, 國 內 機 械 業 者 競 爭 力 會 全 面 回 升, 以 現 在 匯 率, 國 內 工 具 機 競 爭 力 已 浮 現 5. 沈 國 榮 就 現 在 全 球 市 場 需 求 分 析, 第 2 季 韓 國 俄 羅 斯 及 歐 洲 訂 單 增 加, 可 能 是 俄 羅 斯 汽 車 市 場 開 始 回 升, 韓 國 日 本 都 是 汽 車 零 組 件 大 國, 只 能 因 應 當 地 需 求 而 無 力 出 口 ; 零 組 件 廠 陸 續 增 加 備 配 或 擴 建 新 廠, 機 台 需 求 量 提 升, 台 灣 機 台 相 對 有 競 爭 力 6. 沈 國 榮 表 示, 高 鋒 首 季 業 績 受 去 年 市 況 低 迷 銷 售 價 格 不 好 等 因 素 波 及, 表 現 平 平, 單 季 EPS 僅 0.01 元, 第 2 季 營 運 已 經 改 善, 看 好 第 3 第 4 季 將 逐 季 上 揚 1. 高 峰 1-5 月 累 積 營 收 較 去 年 同 期 減 少 4%, 下 半 年 業 績 表 現 持 續 觀 察 2. 評 等 中 立, 持 續 觀 察 獲 利 增 加 狀 況 Type-C 晶 片 2Q'16 底 湧 急 單 NB 客 戶 3Q 出 貨 急 1.Type-C 介 面 自 2015 年 以 來, 一 路 叫 好 不 叫 座, 甚 至 2016 年 上 半 也 還 是 雷 聲 大 雨 點 小, 不 過,2Q 底 突 然 在 品 牌 客 戶 端 出 現 一 波 新 的 拉 貨 潮 國 外 類 比 IC 大 廠 指 出, 確 實 5 6 月 間 有 一 波 Type-C 相 關 晶 片 解 決 方 案 的 急 單, 而 從 客 戶 短 期 下 單 的 積 極 程 度 來 看,Type-C 介 面 有 機 會 躍 升 為 新 主 流 介 面 2.Type-C 介 面 所 擁 有 的 頻 寬 放 大 高 速 傳 輸, 及 快 速 充 電 等 競 爭 優 勢, 一 直 讓 Type-C 介 面 擁 有 未 來 主 導 PC NB 智 慧 型 手 機, 及 平 板 電 腦 等 傳 輸 介 面 夢 想, 而 小 家 電 VR 及 穿 戴 裝 置 也 可 採 用 Type-C 介 面 來 設 計 的 前 景, 更 讓 Type-C 介 面 未 來 成 長 前 景 倍 受 期 待 不 過 在 缺 乏 終 端 殺 手 級 應 用 產 品 與 缺 乏 品 牌 大 廠 推 廣 Type-C 介 面, 消 費 者 也 不 會 因 產 品 擁 有 Type-C 介 面 就 更 新 的 狀 況 下, 造 成 Type-C 市 佔 率 仍 舊 在 個 位 數 百 分 比 3. 自 5 6 月 開 始, 前 3 大 品 牌 NB 廠 開 始 大 量 採 購 Type-C 介 面 晶 片, 加 上 蘋 果 新 款 MacBook 謠 傳 擁 有 4 個 Type-C 介 面 的 消 息, 預 計 將 在 2016 年 3Q 開 響 Type-C 介 面 的 第 一 槍 後, 接 下 來 的 PC 智 慧 型 手 機 及 平 板 電 腦 等 主 流 消 費 性 電 子 產 品 也 可 望 加 入 Type-C 介 面, 應 該 可 樂 觀 看 待 全 球 Type-C 市 場 需 求 快 速 成 長 隨 著 品 牌 大 廠 開 始 採 用 type-c 介 面, 今 年 下 半 年 type-c 有 望 開 始 貢 獻 較 多 的 營 收 不 過 多 數 營 收 仍 貢 獻 於 晶 片 廠, 尤 其 是 type-c 整 合 充 電 功 能 後, 訊 號 干 擾 以 及 電 源 管 理 部 分 將 持 續 受 惠 而 電 子 零 組 件 部 分 則 表 示 未 能 在 type-c 早 期 獲 取 較 多 的 獲 利, 但 卻 直 接 落 入 較 低 毛 利 的 狀 況, 對 於 周 邊 零 組 件 來 說 並 沒 有 特 別 受 惠 隨 著 歐 盟 2017 年 要 求 採 用 統 一 接 口,type-c 市 場 可 望 從 今 年 起 開 始 快 速 成 長, 惟 是 否 反 映 到 獲 利 表 現 值 得 觀 察

友 輝 將 跨 領 域 投 資 友 輝 (4933) 通 過 去 年 財 報 及 盈 餘 分 配 案, 配 發 1.25 元 現 金 股 利 面 對 陸 廠 低 價 搶 市, 友 輝 董 事 長 吳 東 昇 表 示, 今 年 是 創 新 翻 轉 年, 將 展 開 跨 業 跨 界 投 資 合 作, 開 拓 新 品 項 與 新 應 用, 拉 升 產 品 附 加 價 值 友 輝 去 年 全 年 營 收 40.23 億 元, 年 增 7.7% 受 到 光 學 膜 產 品 跌 價 影 響, 毛 利 率 自 前 年 的 17.31% 降 至 13.15%, 稅 後 純 益 1.73 億 元, 每 股 純 益 2.24 元, 低 於 前 一 年 的 3.04 元 記 憶 體 西 安 事 變, 供 貨 吃 緊 NAND 單 日 最 高 漲 一 成 1. 大 陸 西 安 變 電 廠 爆 炸 造 成 當 地 三 星 晶 圓 廠 美 光 及 力 成 封 測 廠 出 現 電 力 閃 斷 及 電 功 下 降, 預 期 將 對 記 憶 體 市 場 供 給 造 成 影 響, 包 括 DRAM 及 NAND Flash 報 價 也 出 現 難 得 一 見 的 全 面 上 漲 行 情 三 星 美 光 力 成 等 業 者 昨 日 指 出, 對 後 續 供 貨 情 況 不 會 有 太 大 影 響 但 記 憶 體 業 界 人 士 表 示, 半 導 體 業 界 在 過 去 10 年 當 中, 有 關 記 憶 體 晶 圓 廠 或 封 測 廠 發 生 電 力 閃 斷 的 事 件 後, 都 出 現 供 貨 吃 緊 問 題, 因 為 半 導 體 設 備 機 台 跟 電 腦 一 樣, 電 力 閃 斷 就 好 像 插 頭 拔 起 幾 秒 再 插 回 一 樣, 設 備 就 會 當 機 或 參 數 跑 掉, 至 少 也 要 1~2 周 時 間 才 有 辦 法 回 復 原 本 正 常 運 作 2. 通 路 商 預 期 後 續 DRAM 及 NAND Flash 供 貨 可 能 吃 緊, 昨 日 均 開 始 提 高 庫 存 水 位, 加 上 第 3 季 NAND Flash 供 貨 吃 緊 的 態 勢 愈 發 明 顯,TLC 規 格 晶 圓 與 記 憶 卡 價 格 自 4 月 初 以 來 已 連 續 3 個 月 份 逐 步 走 揚, 由 於 時 間 上 已 進 入 智 慧 型 手 機 備 貨 旺 季, 三 星 西 安 廠 短 暫 跳 電 導 致 供 不 應 求 預 期 心 理, 將 導 致 第 3 季 NAND Flash 市 況 火 熱 預 估 2016 年 第 3 季 的 TLC 晶 圓 及 記 憶 卡 現 貨 等 價 格 將 持 續 調 漲, 第 4 季 的 NAND Flash 的 市 況 將 視 蘋 果 新 一 代 iphone 與 其 他 品 牌 智 慧 型 手 機 新 品 上 市 後 的 銷 售 力 道 而 定 3. 研 調 機 構 指 出 依 照 事 發 當 日 部 分 產 能 已 能 恢 復 生 產 的 進 度 來 看, 此 次 停 電 對 三 星 NAND Flash 的 產 出 影 響 有 限, 預 估 當 日 其 線 上 受 損 晶 圓 (Wafer-In-Process) 片 數 約 略 在 1 萬 片 以 內, 此 缺 口 透 過 增 加 投 片 及 縮 短 部 分 製 程 可 以 彌 補, 但 此 事 件 恐 將 加 深 第 3 季 NAND Flash 供 不 應 求 的 預 期 性 心 理 西 安 為 三 星 3D NAND flash 的 生 產 基 地, 另 外 力 成 與 美 光 DRAM 的 封 測 廠 也 在 西 安 目 前 以 三 星 在 西 安 月 產 十 至 十 二 萬 片 晶 圓 的 產 能 估 計, 影 響 約 一 成 以 內 ; 另 外 力 成 在 該 地 主 要 生 產 標 準 型 DRAM, 產 能 目 前 仍 處 於 低 檔, 因 此 影 響 有 限 雖 然 各 種 因 素 判 斷 影 響 幅 度 有 限, 但 在 記 憶 體 開 始 進 入 拉 貨 旺 季 的 狀 況 下, 預 期 缺 貨 心 理 導 致 的 拉 貨 潮 將 導 致 記 憶 體 短 期 價 格 維 持 在 高 檔, 對 於 非 三 星 陣 營 可 能 有 正 面 的 幫 助 但 仍 需 觀 察 第 四 季 是 否 能 消 化 因 此 事 件 拉 高 的 庫 存 水 位 為 升 跨 足 車 用 雷 達 營 運 季 季 高 ( 工 商 時 報 ) 1. 為 升 昨 天 召 開 股 東 會, 通 過 每 股 配 發 10 元 股 利 案, 含 現 金 9 元 股 票 1 元 為 升 表 示, 今 年 將 斥 資 7 億 元 在 兩 岸 各 增 加 一 條 TPMS 生 產 線, 今 年 第 1 季 TPMS 產 品 的 營 收 占 比, 已 由 去 年 底 的 53%, 再 提 升 至 55%, 未 來 營 運 占 比 還 會 再 提 高 2. 至 於 為 升 首 度 跨 足 雷 達 模 組 等 新 產 品, 預 定 今 年 9 月 推 出 24GHz 的 雷 達 模 組, 將 用 在 汽 車 盲 點 偵 測 器 上 ; 另 也 預 計 今 年 底 再 推 出 77GHz 的 雷 達 模 組, 準 備 搶 攻 汽 車 防 撞 雷 達 市 場 為 升 今 年 受 惠 於 美 國 TPMS AM 大 型 賣 場 通 路 的 增 加 歐 洲 AM 市 場 陸 續 成 熟 中 國 政 府 開 始 立 法 推 廣 之 下, 預 估 TPMS 的 出 貨 量 可 持 續 增 加 此 外, 公 司 於 今 年 一 月 收 購 至 鴻 科 技, 推 出 超 音 波 雷 達 產 品, 未 來 跟 著 TPMS 共 同 銷 售, 將 可 推 出 ADAS 較 完 整 的 解 決 方 案 為 升 去 年 營 收 28.2 億 元,EPS 13.5 元, 今 年 預 估 營 收 34 億 元,EPS 15 元

記 憶 體 西 安 事 變, 供 貨 吃 緊 NAND 單 日 最 高 漲 一 成 ( 工 商 時 報 ) 1. 大 陸 西 安 變 電 廠 爆 炸 造 成 當 地 三 星 晶 圓 廠 美 光 及 力 成 封 測 廠 出 現 電 力 閃 斷 及 電 功 下 降, 包 括 DRAM 及 NAND Flash 報 價 也 出 現 難 得 一 見 的 全 面 上 漲 行 情 2. 根 據 台 灣 香 港 深 圳 三 地 的 昨 日 現 貨 報 價,NAND 隨 身 碟 及 記 憶 卡 價 格 漲 幅 最 大, 32GB/64GB USB 3.0 隨 身 碟 公 板 價 格 漲 幅 達 5~10%,16GB/32GB MicroSD 卡 價 格 漲 幅 達 3 ~5%,32GB/64GB MLC 規 格 NAND Flash 晶 片 漲 幅 達 1~3% 在 DRAM 部 分, 深 圳 地 區 DRAM 模 組 平 均 漲 幅 達 3~5% 左 右,DDR3 顆 粒 價 格 則 出 現 1% 左 右 漲 幅 3. 過 去 發 生 電 力 閃 斷 的 事 件 後, 因 為 半 導 體 設 備 機 台 跟 電 腦 一 樣, 電 力 閃 斷 就 好 像 插 頭 拔 起 幾 秒 再 插 回 一 樣, 設 備 就 會 當 機 或 參 數 跑 掉, 至 少 也 要 1~2 周 時 間 才 有 辦 法 回 復 原 本 正 常 運 作 由 於 今 年 業 者 多 預 估 在 第 三 季 傳 統 旺 季 需 求 增 加 之 下,NAND Flash 將 供 不 應 求, 使 得 目 前 下 游 模 組 廠 積 極 備 貨 雖 然 三 星 西 安 廠 產 能 僅 供 自 家 SSD 使 用, 但 在 今 年 SSD 市 場 快 速 成 長 之 下,NAND Flash 下 半 年 價 格 仍 可 能 會 持 續 上 漲 佳 格 表 示 公 司 產 品 無 虞 1. 佳 格 (1227)2016 年 第 二 季 受 淡 季 影 響, 營 收 表 現 較 淡, 初 估 單 季 營 收 可 能 季 減 2 成 以 上, 但 仍 較 2015 年 同 期 小 增 個 位 數 幅 度, 累 計 上 半 年 每 股 盈 餘 估 逾 1.5 元 時 序 步 入 傳 統 旺 季, 預 期 第 三 季 營 收 可 望 走 高 2. 儘 管 日 前 國 內 進 口 美 國 桂 格 燕 麥 被 檢 驗 出 含 農 藥 殘 留, 但 桂 格 燕 麥 並 非 台 灣 佳 格 製 造, 公 司 期 望 相 關 衝 擊 受 控 制 範 圍 內 估 今 年 台 灣 佳 格 整 體 營 運 表 現 仍 可 持 穩 佳 乳 在 鮮 乳 市 占 擴 增 及 超 商 調 味 乳 飲 代 工 成 長 挹 注 下, 可 望 維 持 成 長 走 勢 中 國 佳 格 因 行 銷 費 用 及 折 舊 增 加, 研 判 今 年 獲 利 可 能 較 不 如 去 年 大 陸 太 倉 廠 係 於 2014 年 投 產, 並 於 2015 年 發 揮 效 益 公 司 正 在 廈 門 興 建 新 廠, 主 要 將 用 於 擴 充 食 用 油 產 能, 預 計 最 快 將 在 2016 年 底 完 工, 並 於 2017 年 第 一 季 投 產 光 燿 科 Q2 營 收 估 增 60% ( 工 商 時 報 ) 1. 光 燿 科 (3428) 受 惠 於 中 國 大 陸 手 機 品 牌 客 戶 新 機 推 出,6 月 營 收 有 望 優 於 5 月, 本 季 營 收 將 登 歷 史 次 高, 推 升 本 季 獲 利 優 於 上 季, 下 半 年 隨 iphone 7 推 出, 雙 鏡 頭 蔚 為 市 場 主 流, 帶 動 出 貨 升 溫, 有 望 推 升 光 燿 科 營 收 攻 頂 手 機 鏡 頭 外, 光 燿 科 在 光 通 訊 元 件 布 局 也 獲 國 際 大 廠 青 睞, 成 為 與 日 本 Enplas 美 國 Triformix 等 少 數 可 提 供 客 戶 光 通 連 接 器 的 主 要 三 家 廠 商 之 2. 光 燿 科 近 年 主 攻 手 機 鏡 頭, 尤 其 來 自 非 蘋 陣 營 中 國 大 陸 手 機 市 場 大 有 斬 獲, 獲 華 為 OPPO 步 步 高 等 品 牌 青 睞, 市 占 率 擴 大, 隨 手 機 鏡 頭 前 後 鏡 頭 規 格 拉 升,1,300 萬 畫 素 鏡 頭 躍 升 為 旗 艦 機 種 主 流 規 格, 目 前 光 燿 科 800 萬 畫 素 占 手 機 鏡 頭 營 收 比 重 已 逾 六 成,1,300 萬 畫 素 也 拉 高 至 兩 成 以 上, 推 升 營 收 及 獲 利 走 揚 光 耀 科 在 台 灣 后 里 中 科 新 廠 第 一 期 已 投 入 10 億 元, 包 括 廠 房 無 塵 室 及 設 備, 因 應 客 戶 追 單, 未 來 一 年 將 逐 季 擴 增 產 能, 估 計 后 里 新 廠 總 投 資 金 額 達 20 億 元, 5 月 ~9 月 將 受 惠 於 非 蘋 陣 營 拉 貨 強 勁 帶 動 營 收 成 長, 加 上 今 年 雙 鏡 頭 題 材 發 酵, 將 增 加 千 萬 畫 素 鏡 頭 需 求,1300 萬 畫 素 鏡 頭 也 通 過 手 機 廠 商 認 證, 將 帶 動 今 年 的 營 收 與 毛 利 率 成 長, 預 估 2016 年 稅 後 EPS 4.4 元, 預 估 本 益 比 13.6 倍, 建 議 在 本 益 比 11~15 倍 之 間 區 間 操 作

蘋 果 i7+ 訂 單 鴻 海 獨 吞 ( 工 商 時 報 ) 1. 蘋 果 iphone 7 系 列 仍 由 鴻 海 和 碩 兩 家 代 工 廠 組 裝, 打 破 先 前 市 場 傳 出 有 第 三 勢 力 崛 起 搶 單 的 傳 言, 鴻 海 獨 家 為 5.5 吋 的 大 尺 寸 iphone 7 Plus 操 刀 ;4.5 吋 的 iphone 7 則 由 鴻 海 與 和 碩 分 食, 新 機 效 益 也 將 從 6 月 起 陸 續 挹 注 供 應 鏈 營 運 透 露 鴻 海 和 碩 仍 是 鴻 海 最 重 要 的 夥 伴, 也 打 破 市 場 一 度 傳 出 緯 創 代 工 iphone 7 的 傳 言 2. 蘋 果 預 計 在 9 月 13 日 發 表 下 世 代 旗 艦 機 種, 市 場 盛 傳 為 iphone 7 iphone 7 Plus, 以 及 iphone 7 Pro 或 iphone 7 Plus premium, 新 機 種 類 為 歷 年 新 紀 錄 但 尺 寸 仍 是 一 大 一 小, 新 機 量 產 動 態, 牽 動 供 應 鏈 後 市, 知 名 蘋 果 追 蹤 網 站 也 流 出 256GB 儲 存 容 量 版 本 新 機 外 包 裝, 引 起 諸 多 蘋 果 粉 絲 轉 貼 與 熱 烈 討 論 過 往 Apple iphone 6 & 6S 部 分,5.5 吋 Plus 系 列 一 直 以 來 都 由 鴻 海 富 士 康 獨 家 代 工, 主 要 由 於 機 種 規 格 較 高, 製 作 較 複 雜, 並 且 獨 家 代 工 將 能 為 高 階 機 種 提 供 保 密 環 境, 因 此 市 場 關 注 的 將 放 在 iphone 7 的 代 工 比 重, 另 外 今 年 初 傳 出 將 加 入 iphone 7 代 工 的 緯 創, 應 該 也 會 在 下 半 年 進 入 資 本 支 出 投 資 產 線 生 產 漢 磊 衝 衝 衝 超 接 面 MOSFET 開 始 收 割 Q3 拚 轉 盈 ( 工 商 時 報 ) 1.6 吋 晶 圓 代 工 及 磊 晶 矽 晶 圓 廠 漢 磊 控 股 (3707) 轉 型 成 功, 雖 然 第 1 季 仍 出 現 虧 損, 但 法 人 看 好 第 2 季 接 單 暢 旺 可 望 損 平, 第 3 季 由 虧 轉 盈 機 率 大 增 2. 漢 磊 日 前 已 推 選 聯 電 前 資 深 副 總 徐 建 華 出 任 董 事 長, 將 加 快 新 技 術 布 局, 除 了 在 碳 化 矽 (SiC) 或 氮 化 鎵 (GaN) 等 高 毛 利 磊 晶 矽 晶 圓 已 有 成 果, 超 接 面 (Super Junction) 金 氧 半 場 效 電 晶 體 (MOSFET) 晶 圓 代 工 訂 單 陸 續 到 位, 下 半 年 營 運 不 看 淡 3. 漢 磊 近 年 來 積 極 轉 型, 旗 下 包 括 生 產 磊 晶 矽 晶 圓 的 嘉 晶 電 子 及 晶 圓 代 工 廠 漢 磊 科 技, 其 中, 因 應 全 球 節 能 減 碳 的 趨 勢, 可 用 在 大 電 流 及 大 電 壓 提 高 電 源 轉 換 效 率 的 碳 化 矽 (SiC) 或 氮 化 鎵 (GaN) 等 高 毛 利 磊 晶 矽 晶 圓, 市 場 正 在 快 速 起 飛, 成 為 漢 磊 今 年 營 收 成 長 新 動 能 4. 至 於 在 晶 圓 代 工 廠 部 分, 雖 然 第 1 季 因 產 能 利 用 率 低, 拖 累 磊 晶 部 門 獲 利, 導 致 漢 磊 首 季 仍 出 現 虧 損, 但 第 2 季 以 來 接 單 已 見 回 升, 而 漢 磊 布 局 多 年 的 超 接 面 MOSFET 已 開 始 收 割 成 果, 加 上 此 一 技 術 門 檻 較 高 及 有 專 利 限 制, 一 般 晶 圓 代 工 廠 無 法 搶 單, 可 望 在 下 半 年 讓 漢 磊 成 功 達 成 追 求 高 毛 利 晶 圓 代 工 訂 單 的 轉 型 目 標 5. 漢 磊 5 月 營 收 雖 月 減 1.9%, 但 與 去 年 同 期 相 較 大 幅 成 長 38.3%, 累 計 今 年 前 5 個 月 營 收 達 18.14 億 元, 年 增 率 達 31.7% 法 人 預 估, 漢 磊 第 2 季 營 收 有 機 會 順 利 超 過 11.5 億 元, 季 增 率 達 11~15% 間, 可 望 出 現 損 平, 第 3 季 營 收 持 續 走 高, 將 順 利 由 虧 轉 盈 漢 磊 除 了 傳 統 矽 晶 材 料 外, 已 開 發 量 產 新 型 功 率 半 導 體 材 料 GaN 氮 化 鎵 及 SiC 碳 化 矽 氮 化 鎵 及 碳 化 矽 可 應 用 在 消 費 性 電 子 跟 汽 車 電 子 的 功 率 半 導 體, 如 果 未 來 氮 化 鎵 及 碳 化 矽 的 性 價 比 更 好, 獲 得 汽 車 半 導 體 採 用, 將 可 成 為 新 的 成 長 動 能 所 在 漢 磊 去 年 營 收 31.9 億 元, EPS-3.39 元, 今 年 預 估 營 收 42.4 億 元,EPS 預 估 0.2 元

中 鋼 5 月 獲 利 年 增 一 倍 1. 中 鋼 公 布 5 月 稅 前 盈 餘 27.09 億 元, 年 增 一 倍, 攀 上 近 18 個 月 新 高 市 場 預 期, 中 鋼 在 盤 價 續 漲 接 單 全 滿 挹 注 下,6 月 獲 利 有 機 會 再 上 攻 2. 中 鋼 表 示,5 月 銷 售 量 由 4 月 的 95.78 萬 公 噸 增 至 98.09 萬 公 噸, 多 出 二 萬 多 公 噸, 在 同 樣 盤 價 下, 單 月 營 收 244.79 億 元, 月 增 7% 年 增 1.2%, 獲 利 跟 著 水 漲 船 高 3.5 月 中 鋼 除 本 業 獲 利 轉 佳, 旗 下 各 子 公 司 貢 獻 也 比 近 幾 個 月 明 顯 增 長, 例 如 中 鋼 運 通 出 售 兩 艘 載 重 18 萬 公 噸 的 海 岬 型 舊 船, 處 分 利 益 逾 3 億 元 ; 另 外, 中 鋼 住 金 越 南 公 司 繼 4 月 小 賺 20 萬 美 元 ( 新 台 幣 660 萬 元 ) 之 後,5 月 獲 利 突 破 百 萬 美 元 ( 約 新 台 幣 3,300 萬 元 ) 4.5 月 中 鋼 除 本 業 獲 利 轉 佳, 旗 下 各 子 公 司 貢 獻 也 比 近 幾 個 月 明 顯 增 長, 例 如 中 鋼 運 通 出 售 兩 艘 載 重 18 萬 公 噸 的 海 岬 型 舊 船, 處 分 利 益 逾 3 億 元 ; 另 外, 中 鋼 住 金 越 南 公 司 繼 4 月 小 賺 20 萬 美 元 ( 新 台 幣 660 萬 元 ) 之 後,5 月 獲 利 突 破 百 萬 美 元 ( 約 新 台 幣 3,300 萬 元 ) 5. 中 鋼 6 月 盤 價 續 漲, 包 括 熱 軋 冷 軋 及 熱 浸 鍍 鋅 等 大 宗 底 材 鋼 品, 進 一 步 漲 價 每 公 噸 1,600 元 ; 營 建 結 構 用 鋼 板 也 上 漲 每 公 噸 1,000 元, 每 公 噸 平 均 漲 幅 10.5%, 獲 利 有 機 會 再 挺 升 股 票 股 票 股 本 外 資 持 股 0620 2016Q1 每 2016 稅 後 股 價 淨 值 代 號 名 稱 ( 百 萬 ) 比 率 (%) 收 盤 價 股 盈 餘 ( 元 ) EPS(F) 比 2016Q1 2016Q1 扣 除 非 控 制 權 益 後 每 股 淨 值 ( 元 ) 2002 中 鋼 157,731 14.89 20.90 0.03 0.64 1.12 18.67

原 物 料 行 情 DRAM 平 均 價 格 ( 每 顆 / 美 元 ) 品 名 / 日 期 / 收 盤 11/30 12/31 01/29 02/29 03/31 04/29 05/31 06/17 06/20 漲 跌 幅 % DDR3 4Gb 512Mx8 1333 1.81 1.78 1.72 1.60 1.55 1.43 1.34 1.31 1.32 0.8% DDR3 4Gb 512Mx8 1600 1.92 1.92 1.96 1.88 1.75 1.67 1.59 1.59 1.59-3.7% Flash NAND 32Gb 4Gx8 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.70 1.70 1.70 1.70 0.0% Flash NAND 64Gb 8Gx8 2.21 2.10 2.10 1.94 1.93 1.81 1.79 1.79 1.81 1.0% 原 物 料 行 情 ( 美 元 ) 品 名 單 位 104/12/31 105/06/17 105/06/20 單 日 漲 跌 單 日 漲 跌 幅 全 年 漲 跌 原 油 ( 紐 約 ) 桶 37.0 48.0 49.4 1.4 2.9% 33.3% 原 油 ( 布 蘭 特 ) 桶 37.3 49.2 50.4 1.2 2.4% 35.1% 黃 金 現 貨 盎 司 1,061.1 1,298.7 1,289.9-8.8-0.7% 21.6% 銅 公 噸 4,705.0 4,552.0 4,644.0 92.0 2.0% -1.3% 鉛 公 噸 1,793.0 1,693.0 1,722.0 29.0 1.7% -4.0% 鎳 公 噸 8,820.0 9,065.0 9,285.0 220.0 2.4% 5.3% BDI 元 478.0 587.0 582.0-5.0-0.9% 21.8% TFT LCD 大 尺 寸 面 板 行 情 應 用 別 尺 寸 2 月 3 月 4 月 5 月 5 月 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 漲 跌 額 漲 跌 幅 液 晶 電 視 液 晶 監 視 器 筆 記 型 電 腦 55"W(4K) 200 197 193 190 188 186 186 0 0% 50"W 130 128 126 125 125 124 124 0 0% 27"W 97 96.2 95.8 95.0 94.5 94 93.8-0.2-0.2% 23.6"W 66.3 65.6 65.3 64.8 64.5 64.2 64.2 0 0% 17.3"W(LED) 43.3 42.9 42.7 42.4 42.2 42.1 42.1 0 0% 14.0"W(LED) 25.6 25.3 25.1 24.8 24.7 24.5 24.5 0 0%

ADR 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 港 股 台 資 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 美 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (% ADR 日 月 光 5.5 2.0 裕 元 集 團 29.9 1.9 美 國 鋁 業 9.8 1.9 ADR 友 達 2.9 2.9 康 師 傅 6.8 1.8 蘋 果 電 腦 95.1-0.2 ADR 中 華 電 信 35.2 0.7 大 成 食 品 0.8 2.5 美 國 國 際 集 團 53.7 0.6 ADR 矽 品 7.9 0.8 統 一 ( 中 國 )) 6.8 1.8 應 用 材 料 23.6 0.9 ADR 台 積 電 26.4 2.0 台 泥 國 際 1.2 0.8 亞 馬 遜 714.0 1.1 ADR 聯 電 1.9 2.1 亞 泥 中 國 1.4 0.7 ATI 13.9 2.7 中 國 深 滬 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 精 熙 國 際 1.1 1.0 美 國 銀 行 13.5 1.0 浦 發 銀 行 17.9 0.5 中 芯 國 際 0.6 0.0 必 和 必 拓 寶 山 鋼 鐵 5.0 0.0 富 士 康 2.5 2.4 ADR 28.4 2.4 上 汽 集 團 20.3 0.6 巨 騰 國 際 3.0 0.0 博 科 通 訊 0.0 0.0 一 汽 轎 車 11.0-1.3 韓 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 花 旗 42.8 0.8 東 方 航 空 7.0-0.9 海 力 士 30050 3.6 思 科 28.8-0.5 青 島 啤 酒 29.1-0.4 三 星 電 子 1431000 0.4 福 特 汽 車 13.4 1.2 青 島 海 爾 8.9-0.1 樂 金 電 子 56100 4.1 偉 創 力 13.0 1.5 香 港 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 樂 金 飛 利 浦 (LCD) 24850 2.7 奇 異 電 器 30.8 0.8 長 江 實 業 90.5 2.0 NCsoft 224500 2.8 通 用 汽 車 29.7 1.4 匯 豐 控 股 49.4 3.5 現 代 汽 車 136500 1.5 Google 恒 生 銀 行 132.0 1.5 浦 項 鋼 鐵 205000 3.0 ( 無 投 票 權 ) 693.7 0.3 高 鑫 零 售 4.9 1.4 韓 京 9860-1.0 高 盛 證 券 147.8 1.5 和 記 黃 埔 0.0 0.0 日 本 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 惠 普 13.1-0.4 新 鴻 基 地 產 89.4 2.4 Seven & I Holdings 4378.0 1.5 IBM 153.6 1.1 國 泰 航 空 11.8 0.7 新 日 本 石 油 0.0 0.0 康 寧 0.0 0.0 聯 想 集 團 4.8 0.6 橫 濱 橡 膠 1356.0 0.2 Garmin 0.0 0.0 香 港 國 企 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 普 利 斯 通 3491.0 1.3 尚 德 太 陽 能 0.0 0.0 中 國 石 油 化 工 股 份 5.3 3.1 新 日 本 製 鐵 2027.0 5.1 美 光 12.3 1.0 上 海 石 油 化 工 股 份 3.5 0.3 日 立 470.8 3.0 Nike 54.4 1.2 中 石 化 冠 德 4.0 3.9 Toshiba 294.8 4.8 諾 基 亞 ADR 5.6 0.7 江 蘇 寧 滬 高 速 公 路 10.5 1.0 三 菱 電 機 1317.5 4.6 英 偉 達 47.6 1.8 馬 鞍 山 鋼 鐵 股 份 1.5 1.3 爾 必 達 0.0 0.0 新 帝 0.0 0.0 江 西 銅 業 股 份 8.6 0.7 NEC 249.0 1.2 沃 爾 瑪 71.1 0.2 安 徽 海 螺 水 泥 股 份 18.0 1.9 松 下 電 器 924.6 2.9 中 國 電 信 3.4 0.6 夏 普 126.0 3.3 中 國 聯 通 8.1 2.4 SONY 2987.5 3.1 中 國 移 動 85.4 0.6 任 天 堂 14970.0 1.9 東 風 集 團 股 份 8.2 0.2 豐 田 汽 車 5568.0 2.7 玖 龍 紙 業 5.7-1.4 三 菱 東 京 金 融 集 團 499.8 2.3

籌 碼 動 向 華 南 證 券 投 資 顧 問 集 中 市 場 三 大 法 人 進 出 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 聯 電 11,877 新 光 金 9,847 仁 寶 3,086 智 邦 1,032 正 新 3,021 華 亞 科 6,589 中 信 金 10,727 旺 宏 3,511 大 成 1,731 台 塑 化 943 中 信 金 2,533 開 發 金 1,192 鴻 海 7,389 華 航 3,249 仲 琦 1,661 強 茂 912 晶 電 2,287 聯 電 378 富 邦 金 7,314 矽 品 2,282 卜 蜂 920 中 信 金 910 國 泰 金 2,253 金 寶 304 華 亞 科 6,322 仁 寶 1,810 微 星 666 台 化 903 台 積 電 2,249 緯 創 263 亞 泥 5,517 華 新 1,779 台 光 電 535 和 大 851 英 業 達 1,218 長 榮 航 210 友 達 5,386 京 元 電 1,519 凌 巨 496 群 創 824 宏 達 電 1,074 南 亞 科 207 玉 山 金 5,097 和 大 1,273 智 易 491 長 榮 航 750 大 聯 大 1,062 智 邦 129 華 南 金 4,779 智 邦 1,262 台 苯 420 玉 山 金 623 鴻 海 963 美 律 127 中 鋼 3,979 瑞 儀 1,189 元 大 金 397 兆 豐 金 539 佳 世 達 915 美 律 127 櫃 買 市 場 三 大 法 人 進 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 僑 威 1,696 頎 邦 1,214 晶 宏 830 千 附 1,136 元 太 1,620 廣 穎 279 世 界 1,344 千 附 726 元 太 560 東 洋 396 華 星 光 1,426 健 喬 110 牧 德 749 中 美 晶 493 僑 威 444 華 星 光 210 威 剛 381 光 聯 106 茂 迪 721 台 燿 456 台 半 358 欣 技 137 僑 威 273 弘 捷 91 元 太 616 東 捷 378 立 端 343 弘 帆 91 波 若 威 182 樂 陞 81 光 聯 508 欣 銓 285 鈊 象 218 同 致 84 台 燿 173 樂 陞 81 台 嘉 碩 446 F- 立 凱 266 鈊 象 218 鐿 鈦 77 雙 美 130 富 晶 通 64 廣 穎 433 先 豐 243 南 光 136 聯 合 64 頎 邦 123 良 維 62 中 光 電 413 穩 懋 229 群 聯 119 波 若 威 50 太 醫 114 同 致 54 鈺 創 369 晶 宏 221 先 豐 105 世 界 44 群 聯 113 F- 合 富 44 資 券 變 化 融 資 餘 額 ( 億 元 ) 1300.8 增 減 2.0 融 券 餘 額 ( 張 數 ) 357,187 增 減 -7,964 券 資 比 融 資 增 加 融 資 減 少 融 券 增 加 融 券 減 少 光 頡 133.4 華 亞 科 11,285 聯 光 通 2,505 仲 琦 465 華 新 1,210 宏 達 電 68.9 中 石 化 1,277 佳 世 達 1,914 健 喬 417 智 邦 1,049 大 立 光 53.7 華 通 1,212 台 半 1,758 宏 達 電 315 聯 電 833 欣 巴 巴 51.5 新 光 金 1,655 聯 電 1,476 樺 漢 308 雙 鴻 799 巨 騰 48.6 強 盛 1,521 友 達 1,230 潤 泰 新 248 台 積 電 626 本 項 研 究 報 告 僅 提 供 華 南 金 控 集 團 內 部 同 仁 與 客 戶 參 酌, 且 純 粹 屬 於 研 究 性 質, 並 不 保 證 報 告 內 容 的 完 整 性 與 精 確 性, 亦 完 全 無 意 影 響 客 戶 買 賣 股 票 的 任 何 投 資 決 定 報 告 中 的 各 項 意 見 與 預 測, 是 得 自 於 本 公 司 信 任 為 可 靠 的 來 源, 受 到 特 定 的 判 斷 日 期 之 時 效 性 限 制, 若 嗣 後 有 任 何 變 動, 本 公 司 不 做 預 告, 也 不 會 主 動 更 新 投 資 人 做 任 何 決 策 時, 必 須 自 行 謹 慎 評 估 相 關 風 險, 並 就 投 資 的 結 果 自 行 負 責 本 研 究 報 告 的 著 作 權 為 華 南 投 顧 所 有, 嚴 禁 抄 襲 引 用 對 外 傳 送 或 轉 載