第 1 节 投 资 银 行 业 务 概 述 1. 投 资 银 行 的 含 义 [ 熟 悉 ]: 等 第 1 章 证 劵 经 营 机 构 的 投 资 银 行 业 务 (1) 狭 义 的 就 是 指 某 些 资 本 市 场 活 动, 着 重 指 一 级 市 场 上 的 承 销 并 购 和 融 资 活 动 的 财 务 顾 问 (2) 广 义 的 包 括 公 司 融 资 并 购 顾 问 股 票 和 债 券 等 金 融 产 品 的 销 售 和 交 易 资 产 管 理 和 风 险 投 资 业 务 例 题 : 多 选 题 狭 义 上 的 投 资 银 行 业 务 只 限 于 某 些 资 本 市 场 活 动, 着 重 指 一 级 市 场 上 的 ( ) 的 财 务 顾 问 A. 承 销 业 务 B. 并 购 业 务 C. 基 金 管 理 D. 融 资 业 务 答 案 :ABD 2. 国 外 投 资 银 行 业 的 发 展 历 史 [ 掌 握 ]: 雏 形 :19 世 纪 的 私 人 银 行 兼 营 商 业 银 行 和 投 资 银 行 的 业 务 背 景 : 商 业 银 行 恐 惧 证 券 市 场 的 风 险 : 以 存 贷 款 业 务 为 主,1864 年 的 国 民 银 行 法 之 禁 令, 对 证 券 市 场 业 务 限 制 而 私 人 银 行 可 先 吸 收 储 户 存 款, 然 后 到 证 券 市 场 去 进 行 承 销 或 投 资 活 动 ( 一 ) 初 期 繁 荣 ( 混 ) ( 二 )20 世 纪 30 年 代 分 业 经 营 ( 混 到 分 的 过 渡 期 ) ( 三 ) 分 业 经 营 下 投 资 银 行 业 的 业 务 发 展 ( 分 ) ( 四 )20 世 纪 末 期 以 来 投 资 银 行 业 的 混 业 经 营 ( 混 ) ( 五 )2008 年 金 融 风 暴 : 投 资 银 行 何 去 何 从?( 合?) 例 题 : 多 选 题 对 20 世 纪 30 年 代 经 济 大 萧 条 的 成 因, 调 查 研 究 的 结 论 是,( ) 在 机 构 资 金 操 作 上 的 混 合 是 大 萧 条 产 生 的 主 要 原 因 A. 制 造 业 B. 商 业 银 行 C. 证 券 业 D. 保 险 业 答 案 : B C D 3. 我 国 投 资 银 行 业 务 的 发 展 历 史 [ 掌 握 ]: 具 体 表 现 发 行 监 管 发 行 方 式 和 发 行 定 价 三 个 方 面 我 国 对 证 券 市 场 管 理 的 重 点 是 股 票 市 场, 关 于 债 券 市 场 的 法 律 法 规 较 少, 债 券 管 理 制 度 主 要 集 中 在 对 企 业 债 券 和 国 债 现 券 交 易 和 回 购 的 管 理 方 面 ( 一 ) 发 行 监 管 制 度 的 演 变 ( 二 ) 股 票 发 行 方 式 的 演 变 ( 三 ) 股 票 发 行 定 价 的 演 变 ( 四 ) 债 券 管 理 制 度 的 发 展 历 史 主 要 集 中 在 对 国 债 和 企 业 债 券 的 交 易 和 回 购 的 管 理 方 面 1. 国 债 : 2. 金 融 债 券 : 高 顿 网 校 All Rights Reserved 版 权 所 有 复 制 必 究 1
3. 企 业 债 券 : 公 司 债 券 : 5. 证 券 公 司 债 券 : 6. 企 业 短 期 融 资 券 : 7. 中 期 票 据 : 8. 资 产 支 持 证 券 : 9. 国 际 开 发 机 构 人 民 币 债 券 : 10. 中 小 非 金 融 企 业 集 合 票 据 例 题? 判 断 题 中 期 票 据 是 具 有 法 人 资 格 的 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 按 照 计 划 分 期 发 行 约 定 在 一 定 期 限 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具 正 确 答 案 错 第 2 节 投 资 银 行 业 务 资 1. 保 荐 机 构 的 资 格 [ 掌 握 ]: 一 证 券 公 司 申 请 保 荐 机 构 资 格 (7 点, 重 点 1 4 5 6) 1. 注 册 资 本 不 低 于 人 民 币 1 亿 元, 净 资 本 不 低 于 人 民 币 5000 万 元 4. 从 业 人 员 不 少 于 35 人, 其 中 最 近 3 年 从 事 保 荐 相 关 业 务 的 人 员 不 少 于 20 人 5. 符 合 保 荐 代 表 人 资 格 条 件 的 从 业 人 员 不 少 于 4 人 6. 最 近 3 年 内 未 因 重 大 违 法 违 规 行 为 受 到 行 政 处 罚 二 提 交 材 料 ( 了 解 ) 例 题 : 单 选 题 证 券 公 司 申 请 保 荐 机 构 资 格, 符 合 保 荐 代 表 人 资 格 条 件 的 从 业 人 员 不 少 于 ( ) A.4 名 B.5 名 C.6 名 D.7 名 答 案 :A 2. 保 荐 代 表 人 的 资 格 [ 掌 握 ]: 一 个 人 申 请 保 代 资 格 应 具 备 的 条 件 1. 具 备 3 年 以 上 保 荐 相 关 业 务 经 历 2. 最 近 3 年 内 在 境 内 证 券 发 行 项 目 中 担 任 过 项 目 协 办 人 3. 参 加 胜 任 能 力 考 试 且 成 绩 合 格 有 效 ( 定 期 参 加 培 训 ) 4. 诚 实 守 信 且 最 近 3 年 内 未 受 到 中 国 证 监 会 处 罚 5. 未 负 有 数 额 较 大 到 期 未 清 偿 的 债 务 6. 证 监 会 规 定 的 其 他 情 形 二 通 过 任 职 的 保 荐 机 构 向 中 国 证 监 会 提 交 申 请 材 料 ( 了 解 ) 三 保 荐 代 表 人 调 任 本 公 司 直 投 子 公 司 任 职 后 的 保 代 资 格 问 题 2011.7.20 关 于 保 荐 代 表 人 调 任 本 公 司 直 投 子 公 司 任 职 后 保 荐 代 表 人 资 格 问 题 的 通 知 高 顿 网 校 All Rights Reserved 版 权 所 有 复 制 必 究 2
1 保 荐 代 表 人 调 任 本 公 司 直 投 子 公 司 任 职 后, 可 以 保 留 其 保 荐 代 表 人 资 格, 但 不 能 执 行 保 荐 业 务, 即 不 能 签 字 推 荐 项 目 保 荐 代 表 人 在 本 公 司 内 部 其 他 部 门 兼 任 职 务 的, 比 照 执 行 2 按 照 保 荐 办 法 的 规 定, 保 荐 代 表 人 任 职 机 构 和 职 务 等 注 册 登 记 事 项 发 生 变 化 的, 保 荐 机 构 应 当 自 变 化 之 日 起 5 个 工 作 日 内 向 我 部 书 面 报 告 3 如 违 反 上 述 规 定, 我 部 将 根 据 保 荐 办 法 采 取 监 管 措 施 例 题 : 多 选 题 个 人 申 请 保 荐 代 表 人 资 格 应 当 ( ) A. 具 备 3 年 以 上 保 荐 相 关 业 务 经 历 B. 参 加 中 国 证 监 会 认 可 的 保 荐 代 表 人 胜 任 能 力 考 试 且 成 绩 合 格 有 效 C. 最 近 3 年 未 受 到 中 国 证 监 会 的 行 政 处 罚 D. 未 负 有 数 额 较 大 的 到 期 未 清 偿 债 务 答 案 :ABCD 3. 证 监 会 核 准 时 间 和 管 理 形 式 [ 了 解 ]: (1) 保 荐 机 构 :45 个 工 作 日 (2) 保 荐 代 表 人 :20 个 工 作 日 ( 申 请 期 间, 若 有 变 动, 应 在 变 化 之 日 起 2 日 内 提 交 ), 若 撤 销,6 个 月 内 不 再 受 理 4. 证 监 会 对 保 荐 机 构 和 保 荐 代 表 人 的 管 理 : 注 册 登 记 管 理 ( 了 解 )[ 了 解 ]: 相 应 注 册 登 记 事 项 若 变 动, 自 变 动 之 日 起 5 个 工 作 日 内 向 证 监 会 作 书 面 报 告 保 荐 机 构 于 每 年 4 月 份 向 证 监 会 报 送 年 度 执 业 报 告 5. 国 债 承 销 业 务 的 资 格 条 件 和 资 格 申 请 [ 掌 握 ]: ( 一 ) 国 债 承 销 业 务 的 资 格 ( 要 点 ) 1. 基 本 条 件 : 2. 额 外 条 件 : ( 二 ) 申 请 与 审 批 : 1 记 账 式 国 债 承 销 成 员 的 资 格 审 批 由 财 政 部 会 同 人 民 银 行 和 中 国 证 监 会 实 施, 并 征 求 银 监 会 和 保 监 会 的 意 见 2 凭 证 式 国 债 承 销 团 成 员 的 资 格 审 批 由 财 政 部 会 同 人 民 银 行 实 施, 并 征 求 银 监 会 的 意 见 申 请 人 申 请 凭 证 式 国 债 承 销 团 成 员 资 格 的, 申 请 材 料 应 当 分 别 提 交 财 政 部 和 人 民 银 行 申 请 人 申 请 记 账 式 国 债 承 销 团 成 员 资 格 的, 申 请 材 料 应 当 提 交 财 政 部 第 3 节 投 资 银 行 业 务 的 内 部 控 制 1. 内 部 控 制 的 总 体 要 求 :[ 掌 握 ]: 一 投 资 银 行 部 门 应 遵 循 内 部 防 火 墙 原 则, 建 立 有 关 隔 离 制 度, 严 格 制 定 各 种 管 理 规 章 操 作 流 程 和 岗 位 手 册, 并 针 对 各 个 风 险 点 设 置 必 要 的 控 制 程 序, 做 到 各 项 业 务 的 严 格 分 开 管 理 高 顿 网 校 All Rights Reserved 版 权 所 有 复 制 必 究 3
二 信 息 隔 离 墙 的 一 般 规 定 三 具 体 业 务 信 息 隔 离 墙 的 规 定 例 题 : 判 断 题 证 券 公 司 应 当 明 确 高 级 管 理 人 员 的 职 责 权 限, 同 一 高 级 管 理 人 员 原 则 上 不 应 同 时 分 管 两 个 或 两 个 以 上 存 在 利 益 冲 突 的 业 务 部 门 答 案 : 正 确 2. 证 券 公 司 承 销 业 务 的 风 险 控 制 [ 掌 握 ]: 一 建 立 以 净 资 本 为 核 心 的 风 险 控 制 指 标 体 系 净 资 本 : 根 据 证 券 公 司 的 业 务 范 围 和 公 司 资 产 负 债 的 流 动 性 特 点, 在 净 资 产 的 基 础 上 对 资 产 负 债 表 等 项 目 和 有 关 业 务 进 行 风 险 调 整 后 得 出 的 综 合 性 风 险 控 制 指 标 二 风 险 控 制 指 标 标 准 经 营 证 券 经 纪 业 务 的, 净 资 本 额 不 得 低 于 人 民 币 2000 万 元 ; 经 营 证 券 承 销 与 保 荐 证 券 自 营 证 券 资 产 管 理 其 他 证 券 业 务 等 业 务 之 一 的, 净 资 本 额 不 得 低 于 5000 万 元 ; 经 营 经 纪 业 务, 同 时 经 营 承 销 与 保 荐 证 券 自 营 证 券 资 产 管 理 其 他 证 券 业 务 等 业 务 之 一 的, 净 资 本 不 得 低 于 1 亿 元 ; 经 营 证 券 承 销 与 保 荐 自 营 资 产 管 理 其 他 证 券 业 务 中 两 项 及 两 项 以 上 的, 净 资 本 不 得 低 于 2 亿 元 三 持 续 符 合 风 险 控 制 指 标 标 准 例 题 判 断 题 证 券 公 司 经 营 证 券 承 销 与 保 荐 证 券 自 营 证 券 资 产 管 理 其 他 证 券 业 务 等 业 务 之 一 的, 其 净 资 本 不 得 低 于 人 民 币 1 亿 元 正 确 答 案 错 3. 股 票 承 销 业 务 的 不 当 行 为 及 相 应 处 罚 [ 熟 悉 ]: 自 中 国 证 监 会 确 认 之 日 起 36 个 月 内 不 得 参 与 证 券 承 销 : 承 销 未 经 核 准 的 证 券 ; 在 承 销 过 程 中, 进 行 虚 假 或 误 导 投 资 者 的 广 告 或 者 其 他 宣 传 推 介 活 动, 以 不 正 当 手 段 诱 使 他 人 申 购 股 票 ; 在 承 销 过 程 中 披 露 的 信 息 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 证 券 公 司 有 下 列 行 为 之 一 的, 除 承 担 证 券 法 规 定 的 法 律 责 任 外, 自 中 国 证 监 会 确 认 之 日 起 12 个 月 内 不 得 参 与 证 券 承 销 : 提 前 泄 漏 证 券 发 行 信 息 ; 以 不 正 当 竞 争 手 段 招 揽 承 销 业 务 ; 在 承 销 过 程 中 不 按 规 定 披 露 信 息 ; 在 承 销 过 程 中 的 实 际 操 作 与 报 送 中 国 证 监 会 的 发 行 方 案 不 一 致 ; 违 反 相 关 规 定 撰 写 或 者 发 布 投 资 价 值 研 究 报 告 发 行 人 及 其 承 销 商 违 反 规 定 向 参 与 认 购 的 投 资 者 提 供 财 务 资 助 或 者 补 偿 的, 中 国 证 监 会 可 以 责 令 改 正 ; 情 节 严 重 的, 处 以 警 告 罚 款 高 顿 网 校 All Rights Reserved 版 权 所 有 复 制 必 究 4
第 4 节 投 资 银 行 业 务 的 监 管 1. 监 管 [ 掌 握 ]: 主 体 : 中 国 证 监 会 监 管 形 式 : 定 期 或 不 定 期 现 场 或 非 现 场 进 行 检 查 2. 核 准 制 [ 掌 握 ]: 1 核 准 制 是 指 证 券 的 发 行 人 不 仅 要 公 开 披 露 与 发 行 证 券 有 关 的 信 息 符 合 公 司 法 和 证 券 法 中 规 定 的 条 件, 还 要 求 发 行 人 将 发 行 申 请 报 请 证 券 监 管 部 门 决 定 的 审 核 制 度 2 重 要 基 础 是 中 介 机 构 尽 职 尽 责 ( 证 券 专 营 机 构 律 师 事 务 所 和 会 计 师 事 务 所 等 ) 3 与 行 政 审 批 制 区 别 之 特 点 : 增 强 了 保 荐 人 的 责 任 ( 选 择 和 推 荐 企 业, 培 育 过 程 ); 企 业 按 需 要 决 定 股 票 发 行 规 模 ; 发 审 委 的 独 立 审 核 ( 发 行 审 核 逐 步 转 向 强 制 性 信 息 披 露 和 合 规 性 审 核 ); 股 票 发 行 价 格 询 价 机 制, 真 正 反 映 股 票 内 在 价 值 和 投 资 风 险 3. 保 荐 制 度 [ 掌 握 ]: 2003 年 12 月, 中 国 证 监 会 推 出 了 保 荐 制 度 1. 保 荐 机 构 和 保 荐 代 表 人 的 注 册 登 记 管 理 制 度 : 保 荐 办 法 提 出 双 保 要 求, 既 有 保 荐 机 构 保 荐 又 有 保 荐 代 表 人 具 体 负 责 2. 保 荐 期 限 : 尽 职 推 荐 阶 段 和 持 续 督 导 阶 段 备 注 : 创 业 板 上 市, 分 别 延 长 一 年 3. 保 荐 责 任 : 对 发 行 人 辅 导 和 尽 职 调 查 对 发 行 人 的 信 息 披 露 质 量 发 行 人 的 独 立 性 和 持 续 经 营 能 力 等 作 出 必 要 的 承 诺 4. 监 管 措 施 : 例 题 : 多 选 题 保 荐 代 表 人 出 现 ( ) 情 形 之 一 的, 中 国 证 监 会 撤 销 其 保 荐 代 表 人 资 格 ; 情 节 严 重 的, 对 其 采 取 证 券 市 场 禁 人 的 措 施 : A 在 与 保 荐 工 作 相 关 文 件 上 签 字 推 荐 发 行 人 证 券 发 行 上 市, 但 未 参 加 尽 职 调 查 工 作, 或 者 尽 职 调 查 工 作 不 彻 底 不 充 分, 明 显 不 符 合 业 务 规 则 和 行 业 规 范 B 通 过 从 事 保 荐 业 务 谋 取 不 正 当 利 益 C 本 人 及 其 配 偶 持 有 发 行 人 的 股 份 D 唆 使 协 助 或 者 参 与 发 行 人 及 证 券 服 务 机 构 提 供 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 的 文 件 答 案 :ABCD 4. 证 监 会 对 投 资 银 行 业 务 的 检 查 [ 掌 握 ]: 一 非 现 场 检 查 : 通 过 手 工 或 计 算 机 系 统 对 证 券 公 司 上 报 的 年 度 报 告 等 进 行 定 期 和 不 定 期 的 统 计 分 析 1 证 券 公 司 的 年 度 报 告 2 董 事 会 报 告 3 财 务 报 表 附 注 ( 代 发 证 券 和 证 券 发 行 收 入 ) 高 顿 网 校 All Rights Reserved 版 权 所 有 复 制 必 究 5
4 与 承 销 业 务 有 关 的 自 查 内 容 二 现 场 检 查 : 现 场 检 查 的 主 要 内 容 是 证 券 承 销 业 务 的 合 规 性 正 常 性 和 安 全 性 包 括 对 机 构 制 度 与 人 员 的 检 查 和 对 业 务 的 检 查 1. 机 构 制 度 与 人 员 的 检 查 2. 业 务 的 检 查 例 题 : 判 断 题 现 场 检 查 的 主 要 内 容 是 证 券 承 销 业 务 的 合 规 性 正 常 性 和 安 全 性 包 括 对 机 构 制 度 与 人 员 的 检 查 和 对 业 务 的 检 查 答 案 : 正 确 参 与 证 券 从 业 考 试 的 考 生 可 按 照 复 习 计 划 有 效 进 行, 另 外 高 顿 网 校 官 网 考 试 辅 导 高 清 课 程 已 经 开 通, 还 可 索 取 证 券 考 试 通 关 宝 典, 针 对 性 地 讲 解 训 练 答 疑 模 考, 对 学 习 过 程 进 行 全 程 跟 踪 分 析 指 导, 可 以 帮 助 考 生 全 面 提 升 备 考 效 果 更 多 详 情 可 登 录 高 顿 网 校 官 网 进 行 咨 询 高 顿 网 校 All Rights Reserved 版 权 所 有 复 制 必 究 6