台灣股市

台 灣 股 市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上 市 上 櫃 鴻 海 F-TPK 達 方 雙 鴻 台 玻 上 市 上 櫃 收 盤 8,664.3 129.9 宏 達 電 中 鋼 萬 海 陽 明 光 外 資 ( 億 ) 48.7-2.3 漲 跌 4.8 0.2 洋 科 同 欣 電 楠 梓 電 晶 采 投 信 ( 億 ) -4.2-1.3 成 交 量 ( 億 ) 1,073.4 257.1 驊 訊 波 若 威 自 營 商 ( 億 ) -16.3 0.8 昨 日 盤 勢 解 析 週 一 (3/7) 歐 美 股 市 收 盤 小 幅 漲 跌, 亞 股 日 韓 港 股 小 跌, 陸 股 小 漲, 台 股 昨 日 (3/8) 開 盤 後 雖 然 隨 著 亞 股 走 跌 並 回 測 5 日 線, 不 過 盤 中 低 接 買 盤 進 場, 在 鴻 家 軍 蘋 概 股 原 物 料 股 及 航 運 股 上 漲 的 帶 動 下, 指 數 震 檔 走 高 以 小 漲 作 收, 留 下 一 條 長 下 引 線 加 權 指 數 終 場 上 漲 4.76 點, 收 8664.31 點, 漲 幅 0.05%, 成 交 量 1056.86 億 元, 櫃 檯 指 數 終 場 上 漲 0.19 點, 收 129.85 點, 漲 幅 0.15%, 成 交 量 256.12 億 元 強 勢 股 : 1. 鴻 家 軍 強 勢, 鴻 海 (2317) 群 創 (3481) F-GIS(6456) 京 鼎 (3413) 正 達 (3149) 等 上 漲 2. 航 運 股 強 勢, 台 航 (2617) 中 航 (2612) 四 維 航 (5608) 萬 海 (2615) 陽 明 (2609) 等 上 漲 3. 蘋 概 股 強 勢,F-TPK(3673) F-GIS(6456) 玉 晶 光 (3406) 鴻 準 (2354) 晶 技 (3042) 等 上 漲 4. 原 物 料 股 強 勢, 台 玻 (1802) 亞 泥 (1102) 華 紙 (1905) 台 化 (1326) 中 鴻 (2014) 等 上 漲 5. 個 股 上 漲 : 楠 梓 電 (2316) 波 若 威 (3163) 雙 鴻 (3324) 誠 研 (3494) 達 方 (8163) 等 弱 勢 股 : 1. 紡 織 股 弱 勢, 得 力 (1464) 聚 陽 (1477) 嘉 裕 (1417) 聯 發 (1459) 宏 益 (1452) 等 下 跌 2. 營 建 股 弱 勢, 華 建 (2530) 皇 翔 (2545) 華 固 (2548) 遠 雄 (5522) 鄉 林 (5531) 等 下 跌 3. 百 貨 股 弱 勢, 潤 泰 全 (2915) 麗 嬰 房 (2911) F- 金 麗 (8429) 寶 雅 (5904) 等 下 跌 4. 漲 多 拉 回 及 個 股 修 正 : 智 邦 (2345) 致 伸 (4915) 超 眾 (6230) 創 意 (3443) 東 聯 (1710) 等 今 日 盤 勢 預 測 國 內 近 期 公 布 的 各 項 經 濟 數 據 仍 乏 善 可 陳, 資 金 行 情 仍 是 短 期 主 軸, 在 外 資 態 度 轉 趨 保 守 前, 此 波 反 彈 仍 有 高 點 可 期, 不 過 盤 面 上 類 股 輪 動 速 度 快, 短 線 操 作 仍 以 不 追 高 為 原 則 指 數 波 段 累 計 漲 幅 已 大 且 面 臨 年 線 反 壓, 短 線 休 息 整 理 修 正 技 術 面 過 熱 及 指 標 背 離 為 必 然 也 是 必 要 的 過 程, 漲 高 的 個 股 不 妨 將 獲 利 落 袋 為 安 ; 而 時 序 已 逐 漸 進 入 每 年 融 券 強 制 回 補 的 高 峰 期, 配 合 外 資 持 續 作 多, 短 期 整 體 格 局 仍 有 利 多 頭, 操 作 上 毋 須 過 度 預 設 立 場, 嚴 設 停 損 停 利 點 即 可 週 三 (3/9) 台 股 加 權 指 數 預 估 在 8580-8680 點 區 間 未 來 注 意 事 1. 重 要 經 濟 數 據 : 美 國 EIA 原 油 庫 存 量 2. 法 說 會 : 華 南 金 (2880) 個 股 建 議 股 票 代 號 個 股 當 日 支 撐 當 日 壓 力 五 日 支 撐 五 日 壓 力 3596 智 易 49 51 48 52 3428 光 燿 科 54 58 52 60 5388 中 磊 83 87 80 90

國 際 股 市 亞 股 美 股 歐 股 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 上 海 2901 4 0.1% 道 瓊 16964-110 -0.6% 英 國 6125-57 -0.9% 深 圳 1751 9 0.5% S&P 500 1979-23 -1.1% 法 國 4404-38 -0.9% 香 港 20012-148 -0.7% NASDAQ 4649-59 -1.3% 德 國 9693-86 -0.9% 日 經 16783-128 -0.8% 費 半 638-15 -2.3% 俄 國 839 21 2.6% 南 韓 1946-12 -0.6% 巴 西 49102-144 -0.3% 印 度 24659 13 0.1% 道 瓊 指 數 NASDAQ 走 勢 S&P500 走 勢 美 股 盤 勢 1. 美 國 股 市 收 低 : 中 國 大 陸 出 口 數 據 不 佳 引 發 憂 慮 影 響 大 盤 終 場 道 瓊 工 業 指 數 下 跌 109 點, 收 16964 點 標 準 普 爾 500 指 數 下 跌 22 點, 收 1979 點 ; 那 斯 達 克 指 數 下 跌 59 點, 收 4648 點 2. 中 國 大 陸 公 佈 2 月 出 口 額 衰 退, 以 美 元 計 價 的 大 陸 2 月 出 口 額 年 衰 退 25.4%, 進 口 額 年 衰 退 13.8% 3. 國 際 貨 幣 基 金 (IMF) 第 一 副 總 裁 表 示 :IMF 對 金 融 市 場 近 期 動 盪, 全 球 經 濟 仍 顯 擔 憂, 各 國 須 採 取 貨 幣 與 財 政 政 策 及 結 構 性 改 革, 以 強 化 包 括 美 國 公 共 建 設 進 度 及 日 本 通 縮 等 預 防 風 險 4. 國 際 油 價 跌 : 美 國 高 盛 證 券 發 佈 報 告 表 示 能 源 市 場 需 降 低 價 格, 對 近 期 油 價 上 漲 前 景 看 弱, 美 國 頁 岩 油 可 能 回 升 布 倫 特 原 油 下 跌 1.28 美 元, 收 每 桶 39.58 美 元 5. 黃 金 價 格 持 平 : 市 場 出 現 買 進 黃 金 跡 象, 紐 約 商 品 交 易 所 4 月 交 割 期 金 價 下 跌 0.1%, 每 盎 司 收 1262.9 美 元

重 要 國 家 匯 率 新 台 幣 人 民 幣 日 圓 歐 元 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 33.06 0.0520 6.51-0.0095 112.94-0.7800 1.10 0.0065 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 ( 近 七 日 ) 2/29 3/1 3/2 3/3 3/4 3/7 3/8 1.74 1.82 1.83 1.83 1.87 1.90 1.83 漲 幅 較 大 主 要 影 響 台 灣 之 國 際 股 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 物 美 商 業 0.93 12.05 百 貨 零 售 AK 鋼 鐵 控 股 3.61-10.64 鋼 鐵 真 明 麗 1.1 5.77 燈 具 聖 馬 丁 國 際 0.68-10.53 消 費 電 子 SunEdison 1.99 4.74 半 導 體 Stratasys 24.89-10.53 3D 印 刷 中 海 油 田 6.48 3.02 能 源 極 特 先 進 科 技 0.0416-9.57 LED 友 達 ADR 2.83 2.91 TFT 安 賽 樂 米 塔 爾 ADR 4.67-9.14 鋼 材 道 瓊 成 分 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 微 軟 51.65 1.21 軟 體 開 拓 重 工 71.72-4.08 營 建 機 械 麥 當 勞 118.41 1.08 食 品 高 盛 證 券 151.6-2.41 金 融 證 券 Nike 59.81 0.95 運 動 用 品 艾 克 森 美 孚 石 油 82.63-2.17 塑 化 石 油 美 國 運 通 59.43 0.73 金 融 證 券 雪 佛 龍 88.74-2.13 能 源 可 口 可 樂 44.32 0.7 食 品 摩 根 大 通 銀 行 58.78-1.94 金 融 證 券

總 體 經 濟 概 況 中 國 2 月 出 口 年 減 25.4% 1. 中 國 2 月 進 出 口 2170 億 美 元, 年 減 20.8%, 其 中, 出 口 1261 億 美 元, 年 減 25.4%, 進 口 935 億 美 元, 年 減 13.8%, 貿 易 順 差 為 326 億 美 元 2.2 月 出 口 連 續 8 個 月 負 成 長, 衰 退 幅 度 擴 大, 創 下 2009 年 5 月 以 來 的 最 大 單 月 降 幅 ; 進 口 依 然 不 佳, 是 連 續 第 16 個 月 衰 退, 創 歷 年 來 最 長 跌 期 3.2 月 出 口 降 幅 擴 大 進 口 降 幅 有 所 縮 窄, 顯 示 內 外 需 疲 弱 的 格 局 並 未 改 變 而 進 口 降 幅 縮 窄 的 主 因 應 與 國 際 大 宗 商 品 價 格 回 升 有 關 4. 整 體 來 看, 中 國 面 臨 的 2016 年 外 貿 情 勢 依 然 嚴 峻, 人 民 幣 將 承 受 貶 值 壓 力 央 行 報 告 保 守 看 待 景 氣, 市 場 預 期 降 息 機 率 提 高 1. 中 央 銀 行 總 裁 彭 淮 南 將 於 3/10 赴 立 法 院 財 委 會 報 告,3/8 日 事 先 提 供 給 立 委 報 告 2. 關 於 負 利 率, 報 告 提 出 可 能 引 發 五 大 負 面 衝 擊 (1) 促 進 投 資 成 效 有 限, 對 消 費 者 支 出 可 能 產 生 負 面 效 果 ; 二 為 弱 化 銀 行 中 介 功 能, 降 低 公 債 市 場 流 動 性, 使 公 債 價 格 大 幅 波 動 ; 三 以 財 富 效 果 帶 動 有 效 需 求, 不 但 成 效 不 彰, 反 而 危 及 金 融 穩 定 ; 四 過 度 使 用 貨 幣 政 策, 忽 略 財 政 政 策 及 結 構 改 革 的 重 要 性 ; 國 的 貨 幣 政 策 透 過 資 本 移 動 會 影 響 到 其 他 國 家, 經 濟 規 模 較 小 的 國 家, 受 到 的 衝 擊 與 壓 力 更 大 (2) 關 於 景 氣 面, 報 告 指 出, 全 球 景 氣 展 望 保 守, 今 年 台 灣 經 濟 仍 難 明 顯 成 長 未 來 一 年 經 濟 挑 戰 仍 高 (3( 關 於 貨 幣 政 策, 報 告 指 出, 目 前 央 行 重 貼 現 率 為 1.625%, 台 灣 通 膨 率 較 主 要 國 家 低 且 穩 定, 貨 幣 政 策 有 較 大 彈 性 運 用 空 間 (4) 整 體 來 看, 央 行 保 守 看 待 今 年 景 氣, 在 通 膨 穩 定 下, 央 行 理 監 事 會 議 再 降 息 的 可 能 性 高 台 灣 2 月 CPI 年 增 率 2.40% 1. 台 灣 2 月 CPI 年 漲 2.40%,1-2 月 平 均, 年 漲 1.60% 2.2 月 WPI 年 跌 4.79%,1-2 月 平 均, 年 跌 4.93% 3.2 月 CPI 年 漲 2.40%, 是 近 36 個 月 來 最 大 漲 幅, 主 因 蔬 菜 水 果 家 庭 用 電 及 水 產 品 價 格 相 較 上 年 為 高 食 物 類 漲 8.45%, 是 42 個 月 來 漲 幅 新 高 2 月 核 心 CPI 漲 0.82% 4. 央 行 已 經 二 度 降 息, 以 目 前 情 勢 觀 察, 不 排 除 央 行 第 一 季 理 監 事 會 議 還 有 進 一 步 降 息 可 能 歐 元 區 2015 年 Q4 之 GDP 季 增 率 0.3% 1. 歐 盟 統 計 局 公 布 2015 年 Q4 之 GDP 成 長 率 2. 歐 元 區 Q4 之 GDP 季 增 率 0.3%, 與 Q3 增 幅 相 同 ; Q2 為 0.4%;Q1 為 0.6% 3. 與 上 年 同 期 比,Q4 年 增 率 為 1.6%,Q3 為 1.6%;Q2 為 1.6%;Q1 為 1.3% 4. 總 計 2015 年, 歐 元 區 全 年 GDP 成 長 率 為 1.6% 5.2 月 份 PMI 數 據 下 滑, 且 CPI 年 增 率 轉 負, 這 將 增 加 ECB 於 3 月 利 率 決 策 會 議 繼 續 加 碼 寬 鬆 的 可 能 性

公 司 訪 談 摘 要 F- 麗 豐 (4137) 投 資 建 議 摘 要 1.F- 麗 豐 (4137) 為 美 容 產 品 直 銷 商,2015F 主 要 營 收 來 自 美 容 連 鎖 ( 居 家 \ 專 業 線 \ 身 體 產 品 食 品 其 他 ) 占 71% 商 標 權 收 入 15% 代 加 工 14% 2. 中 國 克 緹 直 銷 於 2013~15 營 收 分 別 為 1.8 6.4 40 億 人 民 幣, 其 中 約 50% 營 收 為 護 膚 產 品, 需 支 付 麗 豐 商 標 權 利 金 3.F- 麗 豐 授 權 克 緹 中 國 兩 個 商 標 品 牌 3DR 貝 卡 布, 預 估 2016 年 商 標 授 權 買 進 金 將 達 9.4 億 元,YoY+43% 4.2016 年 主 要 成 長 動 能 來 自 1. 授 權 克 麗 緹 娜 商 標 權 利 金 收 入,2. 中 國 美 容 產 業 快 速 發 展 5. 觀 察 近 一 年 本 益 比 約 在 15~30 倍 之 間, 以 2016 年 預 估 EPS 為 基 礎, 投 顧 給 予 15~20 倍 評 價, 建 議 區 間 操 作, 逢 低 買 進 重 點 新 聞 評 論 TPP 牽 動 國 際 品 牌 採 購 衝 擊 台 紡 織 成 衣 業 ( 工 商 時 報 ) 1. 今 (2016) 年 2 月 跨 太 平 洋 夥 伴 協 定 (TPP)12 個 國 家 代 表 在 紐 西 蘭 正 式 簽 署 協 定,12 國 占 全 球 經 濟 生 產 毛 額 近 40%, 超 過 歐 盟,TPP 可 說 創 下 史 上 規 格 最 高 規 模 最 大 的 區 域 自 由 貿 易 協 定, 預 計 最 快 在 2017 年 生 效, 將 影 響 國 際 品 牌 的 採 購 紡 織 成 衣 供 應 鏈 的 移 動 及 投 資, 衝 擊 台 灣 乃 至 越 南 的 紡 織 成 衣 供 應 鏈 2.TPP 由 美 國 主 導, 在 談 判 期 間 美 國 貿 易 代 表 署 在 官 方 網 站 公 布 紡 織 成 衣 領 域 的 主 要 訴 求 有 3 點 : 關 稅 調 降 原 產 地 證 明 短 供 清 單 3.TPP 雖 未 生 效, 但 品 牌 商 已 開 始 在 越 南 尋 找 上 中 游 供 應 鏈, 或 要 求 供 應 商 需 在 當 地 發 展 完 整 供 應 鏈,TPP 對 台 灣 紡 織 產 業 的 衝 擊 是 現 在 式, 不 是 未 來 式 台 灣 紡 織 品 出 口 至 越 南, 占 台 灣 紡 織 品 出 口 的 18%, 其 中 約 四 成 以 上 為 美 系 品 牌 的 訂 單, 在 TPP 的 yarn forward 原 產 地 証 明 規 則 下, 許 多 大 廠 將 部 份 產 能 外 移, 無 法 至 海 外 擴 廠 的 中 小 型 織 染 廠, 會 受 較 大 衝 擊 4. 不 論 台 資 越 資 陸 資 港 資, 對 越 南 紡 織 業 的 投 資 趨 勢 明 顯, 台 資 包 括 遠 東 新 (1402) 綿 春 南 緯 (1467) 得 力 (1464) 裕 源 台 元, 唯 投 資 地 區 大 都 以 邊 陲 地 區 為 主, 如 西 寧 平 福 下 六 省 或 北 越 等 5. 未 來 國 際 品 牌 的 採 購 或 越 南 成 衣 廠 的 生 產, 具 有 全 球 佈 局 能 力 的 廠 商 將 會 把 輸 往 美 國 的 成 衣 訂 單 集 中 在 越 南 生 產, 但 並 非 所 有 品 項 皆 可 立 即 獲 得 零 關 稅 優 惠, 將 會 以 原 本 關 稅 高 降 稅 幅 度 高 及 金 額 高 等 三 高 品 項, 或 短 供 清 單 所 製 成 的 成 衣 為 主, 如 果 yarn-forward 當 地 採 購 提 升 的 成 本 大 於 關 稅 優 惠, 品 牌 商 或 成 衣 廠 就 會 放 棄 爭 取 輸 美 的 關 稅 優 勢

面 板 2 月 營 收 淡 1. 面 板 廠 友 達 華 映 及 彩 晶 昨 (8) 日 均 公 布 2 月 營 收, 受 到 淡 季 工 作 天 數 減 少, 及 台 南 大 地 震 影 響, 呈 現 月 減 及 年 減 的 走 勢 2. 友 達 2 月 合 併 營 收 為 205.7 億 元, 月 減 15.3%, 年 減 27.5%, 創 下 自 2009 年 2 月 以 來 的 新 低, 主 要 是 受 到 淡 季 與 工 作 天 數 減 少 的 影 響 華 映 2 月 營 收 27.96 億 元, 月 減 18.3% 年 減 26.6% 彩 晶 2 月 營 收 為 10.16 億 元, 月 減 27.7%, 年 減 24.3%, 主 要 是 受 到 地 震 的 影 響 3. 友 達 2 月 整 體 大 尺 寸 面 板 出 貨 量 約 707 萬 片, 月 減 9.5%, 中 小 尺 寸 面 板 出 貨 量 超 過 1,164 萬 片, 月 增 2.4% 4. 友 達 預 估, 大 尺 寸 面 板 第 1 季 出 貨 將 季 減 10% 到 15%, 中 小 尺 寸 面 板 出 貨 持 平 或 小 幅 減 少 因 2016 年 總 體 環 境 趨 於 穩 定, 無 法 過 於 期 待 大 幅 成 長 第 1 季 可 能 是 全 年 營 運 低 點, 第 2 季 有 新 機 種 拉 貨, 營 運 有 機 會 回 溫, 下 半 年 的 運 動 賽 事 則 會 帶 動 另 一 波 需 求 5. 彩 晶 方 面, 受 到 台 南 地 震 的 影 響,2 月 出 貨 量 較 原 預 期 減 少 50%, 後 續 預 期 3 月 營 收 表 現 仍 會 受 到 地 震 的 衝 擊, 預 期 要 到 4 月 才 會 恢 復 正 常 水 準 投 資 建 議 : 1. 研 調 機 構 IHS 認 為, 受 到 需 求 減 緩, 加 上 過 多 的 庫 存 積 壓, 第 1 季 全 球 大 尺 寸 面 板 出 貨 量 將 年 減 8%, 這 是 2009 年 以 來 首 次 衰 退 由 於 2015 年 多 餘 的 面 板 庫 存 積 壓 到 2016 年, 例 如 北 美 與 歐 洲 的 庫 存 仍 高, 導 致 2016 年 初 的 電 視 面 板 需 求 量 繼 續 下 滑 2. 面 板 產 業 供 給 過 剩 壓 力 將 從 第 二 季 起 開 始 緩 和 出 貨 自 3 月 起 開 始 回 溫, 以 目 前 大 多 數 面 板 供 應 鏈 族 群 2016 年 P/B 值 已 低 到 僅 有 0.3 至 0.7 倍 來 看, 逢 低 可 持 續 關 注 元 太 與 日 DNP 結 盟 擴 展 東 南 亞 市 場 1. 元 太 昨 日 宣 布 與 大 日 本 印 刷 ( 簡 稱 DNP) 展 開 策 略 合 作, 雙 方 將 鎖 定 電 子 看 板 以 及 金 融 卡 兩 大 電 子 紙 應 用 產 品, 共 同 開 拓 日 本 以 及 東 南 亞 市 場 2.DNP 將 E Ink Prism 可 變 色 電 子 紙 技 術 內 建 於 POP 海 報 產 品 上, 並 由 DNP 來 銷 售, 由 於 E Ink Prism 電 子 紙 的 超 低 功 耗 以 及 動 態 顯 示 影 響 及 資 訊 的 優 勢, 只 要 採 用 電 池,, 取 代 傳 統 的 印 刷 海 報 宣 傳 品 3. 元 太 E Ink Mobius 軟 性 電 子 紙 顯 示 器 所 開 發 出 的 支 援 近 距 離 無 線 通 訊 (NFC) 技 術 的 金 融 智 慧 卡, 將 使 用 在 DNP 的 NFC 智 慧 卡 產 品 上, 由 於 E Ink Mobius 軟 性 低 耗 電 主 動 矩 陣 顯 示 特 性, 智 慧 卡 使 用 者 不 必 擔 心 卡 片 電 池 耗 盡 的 問 題, 並 可 利 用 E Ink Mobius 軟 性 電 子 紙 之 超 低 功 耗 軟 性 與 輕 量 等 優 勢, 在 現 行 卡 片 功 能 上 增 添 動 態 加 值 資 訊 與 服 務, 使 得 金 融 機 構 的 客 戶 在 使 用 上 更 加 便 捷 投 資 建 議 : 1. 由 於 年 底 為 元 太 年 度 FFS 權 利 授 權 金 入 帳 高 峰, 看 好 相 關 收 益 將 挹 注 元 太 去 年 第 4 季 每 股 純 益 2 至 3 元, 弭 平 去 年 前 三 季 虧 損, 去 年 全 年 每 股 純 益 可 望 挑 戰 1.5 元 以 上 2.2016 年 將 展 現 積 極 轉 型 的 成 果, 本 季 是 電 子 書 閱 讀 器 產 品 傳 統 淡 季, 但 從 元 太 元 月 營 收 觀 察, 該 公 司 衝 刺 電 子 標 籤 等 新 應 用 市 場 有 成 元 太 生 產 電 子 標 籤 的 林 口 廠 今 年 春 節 因 應 客 戶 需 求 量 大, 不 休 假 加 班 趕 工 生 產, 在 電 子 標 籤 產 品 帶 動 下, 今 年 上 半 年 營 運 能 見 度 升 溫

上 銀 機 器 人 衝 高 業 績 1. 上 銀 1 月 營 收 因 接 獲 義 大 利 急 單, 使 得 單 月 營 收 回 升 至 10 億 元 以 上,2 月 農 曆 春 節 工 作 天 數 減 少, 自 結 2 月 合 併 營 收 8.45 億 元, 年 減 15.5%, 累 計 前 二 月 合 併 營 收 18.48 億 元, 年 減 20.1% 2.3 月 在 工 業 用 機 器 人 出 貨 逐 步 放 量 下, 上 銀 第 1 季 表 現 依 舊 看 俏 ; 另 外 醫 療 生 技 半 導 體 等 機 器 人 產 品 也 陸 續 通 過 認 證, 營 運 可 望 逐 季 增 溫, 全 年 合 併 營 收 有 機 會 挑 戰 160 億 元 新 高 投 資 建 議 : 1. 儘 管 工 具 機 產 業 景 氣 尚 未 明 確 復 甦, 憑 藉 自 動 化 設 備 及 工 業 用 機 器 人 出 貨 增 加, 應 可 彌 補 工 具 機 出 貨 減 少 部 分 2. 大 陸 蘇 州 廠 已 訂 本 月 29 日 動 土, 當 天 將 同 步 舉 行 德 國 工 業 4.0 與 中 國 製 造 2025 高 峰 論 壇 蘇 州 廠 投 資 金 額 約 15 億 元, 預 計 2017 年 底 完 工, 就 近 供 大 陸 市 場 3. 上 銀 近 二 年 大 動 作 擴 充 產 能, 除 台 中 精 密 機 械 科 技 創 新 二 期 園 區 德 國 歐 芬 堡 新 廠 於 15 年 Q3 陸 續 動 工 外, 美 國 芝 加 哥 及 大 陸 蘇 州 新 廠 建 設 計 畫, 也 在 16Q2 相 繼 啟 動 綠 能 展 望 樂 觀 營 收 估 增 2 位 數 百 分 點 ( 工 商 經 濟 ) 1. 太 陽 能 矽 晶 圓 廠 綠 能 總 經 理 林 士 源 對 今 年 營 運 展 望 樂 觀, 預 期 第 1 季 及 第 4 季 將 是 今 年 營 運 高 點 去 年 全 球 太 陽 能 裝 置 量 約 57GW, 預 期 今 年 裝 置 量 可 望 達 61GW 至 68GW 規 模 2. 隨 著 中 國 大 陸 太 陽 能 搶 裝 潮 即 將 結 束, 新 計 畫 又 尚 未 出 爐 前, 大 陸 內 需 市 場 恐 將 趨 緩, 林 士 源 預 期, 太 陽 能 市 場 5 月 至 7 月 將 較 辛 苦 3. 綠 能 預 期 今 年 業 績 將 在 首 季 與 第 4 季 各 有 一 波 高 峰, 第 2 季 雖 然 市 場 需 求 會 淡 一 些, 但 綠 能 目 前 的 成 本 已 經 頗 具 競 爭 力, 因 此 毛 利 率 仍 力 拚 優 於 首 季 4. 受 惠 矽 晶 圓 產 品 價 格 持 續 上 漲, 預 估 公 司 今 年 的 稅 後 EPS 為 1.11 元, 投 資 建 議 在 19-25 元 區 間 操 作 結 盟 一 汽 宜 特 大 陸 汽 車 市 場 再 下 一 城 ( 工 商 時 報 ) 1. 宜 特 科 技 (3289) 昨 (8) 日 宣 布, 偕 同 德 凱 宜 特 與 德 凱 公 司, 與 大 陸 最 大 汽 車 集 團 第 一 汽 車 集 團 ( 簡 稱 一 汽 ) 子 公 司 長 春 一 汽 汽 車 貿 易 城 開 發 集 團 股 份 有 限 公 司, 簽 署 戰 略 合 作 意 向 書, 協 助 一 汽 集 團 在 汽 車 售 後 的 備 品 品 質 做 一 把 關, 以 及 體 系 下 維 修 廠 的 良 莠 做 一 稽 核, 扮 演 一 汽 集 團 在 汽 車 供 應 鏈 品 質 驗 證 領 域 的 合 作 夥 伴 2. 宜 特 指 出, 繼 去 年 與 世 界 最 大 的 汽 車 安 全 鑑 定 與 檢 測 權 威 機 構 德 凱 合 資 成 立 德 凱 宜 特 後, 去 年 已 有 偕 大 陸 另 一 家 品 牌 車 廠 長 安 汽 車, 協 助 轄 下 晶 片 供 應 商 和 芯 星 通, 共 同 完 成 AEC-Q100 可 靠 度 驗 證 進 一 步 共 同 攜 手 進 入 大 陸 品 牌 汽 車 市 場, 全 面 完 整 的 啟 動 汽 車 品 質 管 理 與 可 靠 度 驗 證 能 量 投 資 建 議 : 這 次 與 一 汽 合 作 主 要 合 作 夥 伴 為 德 凱 宜 特 ( 備 品 檢 驗 ) 與 德 凱 ( 稽 核 ), 對 宜 特 本 身 營 收 貢 獻 有 限 但 因 宜 特 持 股 德 凱 宜 特 49%, 此 合 作 案 可 望 帶 來 不 少 業 外 收 益 需 持 續 觀 察 業 外 收 益 的 表 現

元 晶 去 年 每 股 賺 0.53 元 ( 經 濟 ) 1. 太 陽 能 電 池 廠 元 晶 公 布 去 年 每 股 純 益 為 0.53 元, 大 致 符 合 外 界 預 期, 去 年 第 4 季 單 季 每 股 純 益 0.41 元, 該 公 司 正 進 行 擴 產, 市 場 預 期, 今 年 首 季 獲 利 有 機 會 超 越 去 年 全 年 總 和 2. 該 公 司 目 前 產 能 已 達 800MW, 預 期 5 月 將 擴 增 至 950MW, 今 年 底 時 再 進 一 步 增 至 1.3GW 宜 特 ( 工 商 時 報 ) 昨 (8) 日 召 開 的 委 員 會 並 未 做 出 判 決 也 就 是 說, 日 月 光 仍 將 持 續 收 購 矽 品 股 權 到 3 月 17 日, 但 屆 時 將 無 法 交 割, 需 等 到 公 平 會 正 式 決 議, 在 同 意 情 況 下 才 能 進 行, 不 同 意 則 會 要 求 日 月 光 將 登 記 應 賣 的 股 票 還 給 原 本 持 有 的 矽 品 股 東 公 平 會 審 查 日 矽 併 將 有 三 種 情 境 : (1) 情 境 是 決 議 日 月 光 可 以 合 併 矽 品, 日 月 光 將 可 在 接 到 公 平 會 贊 成 的 決 議 後, 將 已 參 與 第 二 次 公 開 收 購 應 賣 的 股 票 進 行 交 割, 屆 時 日 月 光 將 成 為 矽 品 單 一 最 大 股 東, 並 將 推 動 雙 方 在 合 意 情 況 下, 由 日 月 光 直 接 併 購 矽 品 100% 股 權 (2) 第 二 種 情 境 是 公 平 會 對 日 矽 併 投 下 反 對 票 日 月 光 就 得 將 已 登 記 應 賣 的 矽 品 股 票, 還 給 原 本 持 股 的 矽 品 股 東 不 過, 日 月 光 仍 可 在 明 年 重 新 進 行 公 開 收 購, 屆 時 公 平 會 就 要 針 對 當 時 的 市 況 重 新 評 估 是 否 核 准 此 一 合 併 案 (3) 第 三 種 情 境 是 公 平 會 不 作 出 任 何 決 議, 也 就 是 說, 將 交 由 日 月 光 及 矽 品 兩 家 公 司 自 行 協 商 出 可 行 方 案, 而 這 也 是 目 前 業 界 認 為 公 平 會 最 有 可 能 採 取 的 作 法 投 資 建 議 : 由 公 平 會 的 態 度, 最 希 望 發 生 的 狀 況 為 雙 方 合 意 併 購 ( 情 境 三 ) 日 前 矽 品 蔡 總 經 理 亦 拋 出 願 意 合 作 的 訊 息, 也 讓 此 狀 況 成 真 的 可 能 性 上 升 因 公 平 會 應 該 不 會 在 三 月 十 七 日 前 達 成 結 論, 狀 況 可 能 會 類 似 情 境 二 : 參 與 公 開 收 購 的 股 票 無 法 交 割, 退 還 原 持 有 人 後 續 需 觀 察 五 月 初 的 公 平 會 結 論 其 可 能 狀 況 有 兩 個 : 狀 況 一 : 公 平 會 不 禁 止 ( 贊 成 或 搓 合 雙 方 ), 不 論 合 意 或 惡 意 併 購 都 會 使 得 日 矽 合 併 成 為 可 預 見 的 事 實 狀 況 二 : 公 平 會 禁 止 合 併, 暫 時 維 持 現 狀, 雙 方 股 價 可 能 下 跌 然 而 矽 品 可 能 將 紫 光 私 募 案 重 新 排 上 股 東 會, 到 時 需 觀 察 新 政 府 態 度 來 推 測 後 續 狀 況 會 如 何 發 展

儒 鴻 今 年 業 績 逐 季 成 長 1. 逢 春 節 假 期, 生 產 天 數 減 少, 但 在 新 廠 新 產 能 開 出 及 單 價 較 高 的 客 製 化 訂 單 增 加, 儒 鴻 (1476)2 月 營 收 仍 有 18.15 億 元, 年 增 率 仍 有 11.8% 儒 鴻 指 出, 新 客 戶 出 貨 將 自 第 2 季 陸 續 開 出, 加 上 品 牌 廠 奧 運 訂 單 也 集 中 在 第 2 季, 而 訂 單 量 已 排 到 第 4 季, 預 期 今 年 營 運 可 望 逐 季 成 長 2. 儒 鴻 累 計 今 年 1~2 月 營 收 37.81 億 元, 年 成 長 率 13.26% 3. 儒 鴻 指 出, 包 括 NIKE ADIDAS UA 等 品 牌 廠 的 奧 運 服 飾 訂 單, 會 在 8 月 奧 運 舉 行 的 前 3 個 月, 也 就 是 5 月 的 第 2 季 達 到 出 貨 高 峰 越 南 新 廠 產 能 從 今 年 初 開 始 陸 續 開 出, 以 及 客 製 化 訂 單 增 加, 是 對 今 年 營 收 獲 利 持 樂 觀 的 原 因 之 一 旭 隼 -27% 後 市 保 守 ( 經 濟 日 報 ) 1. 不 斷 電 系 統 (UPS) 股 王 旭 隼 (6409)2 月 營 收 5.19 億 元, 年 減 1.4%, 月 減 27.8%,2 月 因 有 春 節 假 期, 供 應 商 休 假 時 間 比 旭 隼 長, 雖 然 年 前 已 有 備 料, 仍 受 到 供 應 商 供 料 不 及 影 響, 波 及 2 月 出 貨 及 營 收, 目 標 3 月 補 回 來 2. 旭 隼 今 年 在 20KVA UPS 的 ODM 領 域, 仍 可 維 持 全 球 第 一 大, 全 年 出 貨 量 有 機 會 維 持 去 年 的 400 萬 台 水 準 旭 隼 強 調, 將 加 強 拓 展 中 東 非 洲 及 俄 羅 斯 等 新 興 市 場, 由 於 受 到 全 球 景 氣 欠 佳 影 響, 預 期 營 運 成 長 態 勢 趨 向 保 守 年 月 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十 一 十 二 2015 年 6.7 5.3 7.3 6.8 7.0 6.5 7.2 7.2 7.0 6.5 6.5 6.5 2016 年 7.2 5.2 MoM 10.9% -27.8% YoY 7.6% -1.4% 陸 企 瘋 VR 聯 想 : 今 年 有 成 果 ( 經 濟 日 報 ) 1. 聯 想 楊 元 慶 表 示, 在 AR VR 眼 鏡 領 域, 聯 想 都 有 獨 立 的 研 發 團 隊, 今 年 可 能 一 些 成 果 至 於 是 否 會 有 產 品 問 世? 楊 元 慶 說 : 主 要 看 市 場, 現 在 市 場 還 不 是 很 成 熟, 聯 想 已 經 形 成 獨 特 的 三 條 腿 創 新 體 系, 一 個 是 事 業 部, 負 責 開 發 短 線 的 一 到 兩 年 的 產 品, 二 是 研 究 院, 負 責 開 發 3~5 年 的 產 品, 三 是 企 業 創 投, 到 外 面 去 找 好 的 標 的, 如 此 就 不 會 錯 過 重 大 的 科 研 技 術 華 為 餘 承 東 也 表 示, 華 為 已 開 始 在 做 VR, 產 品 會 陸 續 上 市 2. 針 對 本 報 記 者 提 問 大 陸 十 三 五 期 間 聯 想 鎖 定 重 點 產 業, 楊 元 慶 表 示, 聯 想 重 點 仍 放 在 資 訊 產 業, 十 三 五 規 劃 對 資 訊 產 業 非 常 重 視, 甚 至 排 在 基 礎 設 施 建 設 的 前 面 在 資 訊 產 業 中, 無 論 是 網 路 升 級 換 代 智 慧 終 端 機 大 資 料, 或 是 應 用 服 務 的 平 臺, 都 是 聯 想 可 以 參 與 的 大 陸 製 造 業 已 經 發 展 到 一 定 的 瓶 頸, 但 服 務 業 占 GDP 比 重 去 年 剛 達 到 50%, 而 美 國 已 達 到 80%, 所 以 成 長 空 間 巨 大 投 資 建 議 : 1. 中 國 大 陸 一 線 品 牌 廠 商 如 聯 想 華 為 也 開 始 投 入 VR 領 域 發 展, 而 其 他 如 騰 訊 小 米 也 未 錯 過, 今 年 三 星 發 表 S7 手 機 預 購 大 方 送 出 將 近 30 萬 台 Gear VR, 而 LG 也 在 今 年 新 機 G5 推 出 搭 配 VR 頭 盔, 華 碩 也 表 明 將 在 年 底 前 發 表 VR 產 品, 而 如 HTC 也 已 經 開 放 預 購, 將 在 四 月 底 後 開 始 出 貨, 而 訂 購 Oculus Rift 的 玩 家 也 陸 續 拿 到 產 品 使 用,SONY 的 PS VR 預 計 將 會 在 六 月 底 推 出 上 市,2016 年 將 會 是 VR 的 發 展 元 年 2. 在 各 家 今 年 積 極 推 出 VR 頭 盔 產 品, 將 有 望 推 升 整 體 VR 頭 盔 的 終 端 數 量, 如 能 順 利 達 到 2000 萬 台 以 上 的 規 模, 將 會 促 使 軟 體 開 發 者 積 極 投 入 VR 相 關 的 內 容 研 發, 不 論 是 遊 戲 影 音 APP 內 容 與 服 務, 越 多 的 VR 軟 體 相 關 內 容, 將 帶 動 整 體 VR 市 場 發 展

榮 成 公 佈 前 二 月 自 結 榮 成 (1909) 公 布 2 月 合 併 營 收 為 較 去 年 同 期 成 長 13.7%, 累 計 前 2 月 合 併 營 收 年 增 5%, 自 結 2 月 每 股 稅 前 淨 利 0.1 元, 累 計 前 2 月 每 股 稅 前 淨 利 0.22 元 出 貨 旺 群 聯 Q1 營 收 戰 新 高 ( 工 商 時 報 ) 1.NAND Flash 控 制 IC 廠 群 聯 (8299) 在 SSD( 固 態 硬 碟 ) 市 場 卡 位 成 功, 今 年 2 月 份 業 績 不 受 農 曆 年 節 影 響, 即 使 當 月 份 上 班 天 數 幾 乎 減 半, 但 群 聯 仍 交 出 亮 麗 營 收 成 績 2 月 合 併 營 收 較 1 月 微 幅 下 滑, 但 較 去 年 成 長 2. 群 聯 在 記 憶 卡 市 場 通 吃 NAND Flash 控 制 晶 片 模 組 訂 單 為 業 績 站 穩 第 一 隻 腳, 進 軍 卡 位 SSD 市 場 也 在 去 年 完 成 NAND Flash 控 制 晶 片 模 組 通 吃 的 卡 位 戰, 業 績 的 第 二 隻 腳 也 算 站 穩 因 此,SSD 市 場 訂 單 不 論 是 來 自 筆 電 類 或 是 工 控 類, 群 聯 都 可 以 交 出 多 元 型 組 合 的 產 品 銷 售, 讓 今 年 第 1 季 便 能 展 現 出 淡 季 不 淡 的 營 收 成 績 投 資 建 議 : 今 年 在 東 芝 3D NAND Flash 開 始 量 產 之 下, 群 聯 可 望 推 出 相 對 應 支 援 的 SSD 控 制 IC, 預 估 在 單 位 容 量 價 格 可 大 幅 下 降 之 下, 公 司 的 市 佔 率 將 可 大 幅 提 升 而 SSD 的 模 組 單 價 高, 預 估 可 帶 給 群 聯 明 顯 的 成 長 動 能 群 聯 去 年 營 收 372 億 元, 預 估 EPS 20 元, 今 年 預 估 營 收 380 億 元,EPS 22 元 股 票 代 號 股 票 名 稱 2 月 營 收 ( 億 ) YoY MoM 累 積 營 收 ( 億 ) YoY 8299 群 聯 30.9 17.5% -0.9% 62.1 13.5% 禾 瑞 亞 盛 群 鑫 創 公 布 二 月 分 營 收 禾 瑞 亞 目 前 觸 控 應 用 在 工 控 的 領 域 佔 營 收 約 8 成, 而 另 外 兩 成 多 為 NB 等 消 費 性 產 品 工 控 產 品 出 貨 量 穩 定 成 長, 去 年 底 以 來 客 戶 拉 貨 力 道 則 持 續 增 加 展 望 今 年, 公 司 可 望 因 工 控 觸 控 成 長 而 成 長 禾 瑞 亞 去 年 營 收 10 億 元, 預 估 EPS 4.4 元, 今 年 預 估 營 收 11 億 元,EPS 4.6 元 盛 群 二 月 受 到 農 曆 過 年 因 素 影 響, 出 貨 量 MoM 下 滑, 而 第 一 季 雖 然 中 國 景 氣 疲 弱, 但 公 司 仍 可 持 平 下 半 年 有 較 多 案 子 進 入 量 產, 預 估 成 長 動 能 較 上 半 年 大 盛 群 去 年 營 收 40 億 元, EPS 3.6 元, 今 年 預 估 營 收 41 億 元,EPS 3.7 元 鑫 創 今 年 第 一 季, 受 到 NAND Flash 控 制 IC 市 場 拉 貨 需 求 增 加, 且 新 改 版 的 Cost down USB 3.0 IC 市 場 需 求 熱, 而 營 收 成 長 而 MEMS MIC 在 第 二 季 可 望 開 始 放 量 出 貨 鑫 創 去 年 營 收 4.8 億 元, 預 估 EPS -2.5 元, 今 年 預 估 營 收 7 億 元,EPS -2.4 元 股 票 代 號 股 票 名 稱 2 月 營 收 ( 億 ) YoY MoM 累 積 營 收 ( 億 ) YoY 3556 禾 瑞 亞 0.64 18.7% -41% 1.7 25.5% 6202 盛 群 2.1 10% -35% 5.4-1% 3259 鑫 創 0.36 17.4% -50% 1.1 20%

2016 年 2 月 金 融 股 獲 利 2016/2 月 2016/1~2 股 票 股 票 股 本 外 資 持 股 20160308 2016/1 月 2016/2 月 稅 後 淨 利 月 自 結 代 號 名 稱 ( 百 萬 ) 比 率 (%) 收 盤 價 稅 後 淨 利 稅 後 淨 利 Mom% 稅 後 淨 利 2016/1~2 月 稅 後 淨 利 Yoy% 2016/1~2 月 EPS 自 結 數 2880 華 南 金 99,063 16.33 15.95 14.12 9.11-35.5% 23.22 6.9% 0.23 2884 玉 山 金 79,517 57.01 18.10 13.36 10.34-22.6% 23.71 22.4% 0.30 2885 元 大 金 107,130 33.63 11.95 9.13 8.01 12.3% 17.14-34.1% 0.16 2886 兆 豐 金 135,998 27.74 22.85 27.66 21.08-23.8% 48.75-3.1% 0.36 2887 台 新 金 95,856 23.30 11.45 16.60 10.30 38.0% 26.90 740.8% 0.29 2889 國 票 金 26,765 15.33 7.68 2.24 2.07-7.8% 4.31-9.8% 0.16 2890 永 豐 金 101,680 31.11 9.60 10.31 7.05-31.6% 17.36-16.3% 0.17 2891 中 信 金 180,548 37.09 16.70 22.55 24.77 9.8% 47.32-11.6% 0.26 2892 第 一 金 114,622 20.53 15.90 17.05 10.50-38.4% 27.55 13.4% 0.24 5820 日 盛 金 33,963 72.96 7.27 2.53 0.18-92.9% 2.71-18.6% 0.08 5880 合 庫 金 110,722 16.22 14.40 11.54 9.62-16.6% 21.16 29.8% 0.19 2801 彰 銀 84,573 12.44 16.50 15.67 8.83-43.7% 24.50 7.0% 0.29 2809 京 城 銀 11,642 21.42 21.95 2.84 3.49 23.1% 6.33-29.1% 0.55 台 新 金 抗 TRF 提 列 30 億 準 備 金 1. 目 標 可 贖 回 遠 期 契 約 (TRF) 陰 影 拖 累 金 融 股 價, 金 融 業 此 資 訊 揭 露 不 透 明 也 被 外 資 詬 病, 台 新 金 3/8 日 在 法 說 會 上 公 布, 已 按 人 民 幣 貶 至 6.8 元 兌 1 美 元 的 情 境, 提 列 新 台 幣 30 億 元 損 失 準 備, 儲 備 的 糧 草 上 衝 整 體 金 融 業 之 冠 2. 國 內 各 金 控 或 銀 行 因 應 TRF 的 作 法 差 異 很 大, 有 的 是 目 前 出 現 多 少 損 失 或 看 客 戶 快 不 行 了, 才 提 列 多 少 損 失 準 備, 有 的 是 按 金 管 會 要 求 提 列, 但 嚴 謹 態 度 都 不 如 台 新 金, 因 而 估 算 整 體 金 融 業 目 前 提 列 的 TRF 損 失 準 備 僅 六 七 十 億 元 3. 人 民 幣 匯 率 目 前 持 穩 在 6.5 元 左 右, 台 新 金 是 按 6.8 元 價 位, 一 次 大 筆 提 列 損 失 準 備, 有 助 減 輕 未 來 人 民 幣 貶 值 壓 力 再 起 時, 對 公 司 獲 利 的 負 面 衝 擊 4. 台 新 金 核 心 子 公 司 台 新 銀, 去 年 全 年 已 按 人 民 幣 6.8 元 匯 價 提 列 25 億 元 損 失 準 備, 今 年 前 兩 月 每 月 各 自 再 增 提 2.5 億 元 人 民 幣 3 月 來 已 止 貶 回 穩, 加 上 台 新 銀 和 客 戶 商 談 把 交 易 金 額 轉 成 貸 款, 未 來 只 要 人 民 幣 不 再 大 貶, 提 存 的 TRF 金 額 有 機 會 回 沖 挹 注 獲 利 5. 台 新 銀 目 前 的 TRF 名 目 本 金, 瘦 身 幅 度 不 到 一 半, 加 上 全 世 界 景 氣 都 不 好, 今 年 來 講, 對 我 們 最 大 挑 戰 是 風 險 管 理, 必 須 要 做 好, 因 而 以 最 嚴 謹 保 守 態 度 對 待 潛 藏 的 TRF 風 暴 原 物 料 行 情

DRAM 平 均 價 格 ( 每 顆 / 美 元 ) 品 名 / 日 期 / 收 盤 08/31 09/30 10/30 11/30 12/31 01/29 02/29 03/07 03/08 漲 跌 幅 % DDR3 4Gb 512Mx8 1333 2.33 2.13 1.94 1.81 1.78 1.72 1.60 1.56 1.56 0.0% DDR3 4Gb 512Mx8 1600 2.26 2.11 2.02 1.92 1.92 1.96 1.88 1.85 1.85-0.1% Flash NAND 32Gb 4Gx8 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 0.0% Flash NAND 64Gb 8Gx8 2.52 2.37 2.25 2.21 2.10 2.10 1.94 1.94 1.92-1.0% 原 物 料 行 情 ( 美 元 ) 品 名 單 位 104/12/31 105/03/07 105/03/08 單 日 漲 跌 單 日 漲 跌 幅 全 年 漲 跌 原 油 ( 紐 約 ) 桶 37.0 37.9 36.5-1.4-3.7% -1.5% 原 油 ( 布 蘭 特 ) 桶 37.3 40.8 39.4-1.5-3.6% 5.7% 黃 金 現 貨 盎 司 1,061.1 1,267.3 1,261.4-5.9-0.5% 18.9% 銅 公 噸 4,705.0 5,000.0 4,868.0-132.0-2.6% 3.5% 鉛 公 噸 1,793.0 1,870.0 1,819.0-51.0-2.7% 1.5% 鎳 公 噸 8,820.0 9,385.0 8,590.0-795.0-8.5% -2.6% BDI 元 478.0 354.0 366.0 12.0 3.4% -23.4% TFT LCD 大 尺 寸 面 板 行 情 應 用 別 尺 寸 11 月 12 月 1 月 2 月 2 月 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 漲 跌 額 漲 跌 幅 液 晶 電 視 液 晶 監 視 器 筆 記 型 電 腦 55"W(4K) 293 283 228 220 205 200 197-3 -1.5% 50"W 190 185 148 143 133 130 128-2 -1.5% 27"W 112.6 110.6 99.4 98.6 97.4 97 96.2-0.8-0.8% 23.6"W 76.1 75.1 68.2 67.4 66.6 66.3 65.6-0.7-1.1% 17.3"W(LED) 47.0 46.6 44.1 43.8 43.5 43.3 42.9-0.4-0.9% 14.0"W(LED) 29.8 29.3 26.6 26.2 25.8 25.6 25.3-0.3-1.2%

ADR 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 港 股 台 資 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 美 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (% ADR 日 月 光 5.7 0.0 裕 元 集 團 27.3-2.3 美 國 鋁 業 9.3-7.1 ADR 友 達 2.8 2.9 康 師 傅 7.6-1.4 蘋 果 電 腦 101.0-0.8 ADR 中 華 電 信 32.1-0.5 大 成 食 品 0.7 1.4 美 國 國 際 集 團 51.9-1.4 ADR 矽 品 7.6-0.8 統 一 ( 中 國 )) 5.5 2.8 應 用 材 料 18.8-3.4 ADR 台 積 電 24.7-0.2 台 泥 國 際 1.3 0.8 亞 馬 遜 560.3-0.5 ADR 聯 電 2.1-2.4 亞 泥 中 國 1.7 2.5 ATI 16.4-2.8 中 國 深 滬 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 精 熙 國 際 0.9 0.0 美 國 銀 行 13.1-3.3 浦 發 銀 行 0.0 0.0 中 芯 國 際 0.7 0.0 必 和 必 拓 寶 山 鋼 鐵 5.6-0.4 富 士 康 2.9-3.3 ADR 26.6-8.8 上 汽 集 團 19.7 1.1 巨 騰 國 際 3.3-0.9 博 科 通 訊 0.0 0.0 一 汽 轎 車 13.2 1.1 韓 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 花 旗 41.1-3.7 東 方 航 空 5.9-0.8 海 力 士 30500-4.4 思 科 27.1-0.3 青 島 啤 酒 27.8-0.8 三 星 電 子 1192000-2.5 福 特 汽 車 13.2-2.9 青 島 海 爾 8.6-0.2 樂 金 電 子 63400 1.0 偉 創 力 11.1-1.7 香 港 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 樂 金 飛 利 浦 (LCD) 24700 3.8 奇 異 電 器 30.1-0.8 長 江 實 業 97.1-1.1 NCsoft 233000-0.2 通 用 汽 車 30.7-2.9 匯 豐 控 股 49.3-0.8 現 代 汽 車 148000 1.0 Google 恒 生 銀 行 130.4-0.6 浦 項 鋼 鐵 222000 2.1 ( 無 投 票 權 ) 694.0-0.2 高 鑫 零 售 5.0-0.6 韓 京 9200 4.3 高 盛 證 券 151.6-2.4 和 記 黃 埔 0.0 0.0 日 本 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 惠 普 11.1-2.3 新 鴻 基 地 產 93.7-1.0 Seven & I Holdings 4445.0-0.9 IBM 139.0-0.8 國 泰 航 空 13.4-1.0 新 日 本 石 油 0.0 0.0 康 寧 0.0 0.0 聯 想 集 團 6.4-1.5 橫 濱 橡 膠 1841.0-1.7 Garmin 0.0 0.0 香 港 國 企 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 普 利 斯 通 4146.0-1.2 尚 德 太 陽 能 0.0 0.0 中 國 石 油 化 工 股 份 4.9-1.0 新 日 本 製 鐵 2193.0 0.0 美 光 10.7-7.9 上 海 石 油 化 工 股 份 3.7 2.8 日 立 513.2-0.9 Nike 59.8 1.0 中 石 化 冠 德 4.1 0.3 Toshiba 208.3-7.0 諾 基 亞 ADR 5.9-3.9 江 蘇 寧 滬 高 速 公 路 9.5-2.0 三 菱 電 機 1173.0-2.2 英 偉 達 31.8-1.8 馬 鞍 山 鋼 鐵 股 份 1.6 0.6 爾 必 達 0.0 0.0 新 帝 76.0-0.9 江 西 銅 業 股 份 10.1 0.4 NEC 270.0 0.0 沃 爾 瑪 68.0 0.2 安 徽 海 螺 水 泥 股 份 18.5 0.2 松 下 電 器 992.0-2.8 中 國 電 信 3.8-1.1 夏 普 161.0-0.6 中 國 聯 通 9.1-0.6 SONY 2569.5-1.7 中 國 移 動 84.8 0.2 任 天 堂 15825.0 0.1 東 風 集 團 股 份 9.4-2.7 豐 田 汽 車 5990.0-1.8 玖 龍 紙 業 6.0-1.8 三 菱 東 京 金 融 集 團 538.8-2.6

籌 碼 動 向 華 南 證 券 投 資 顧 問 集 中 市 場 三 大 法 人 進 出 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 友 達 23,264 智 邦 5,225 友 達 6,690 東 陽 2,680 群 創 20,220 宏 達 電 4,263 群 創 17,638 益 航 3,094 強 茂 6,313 英 業 達 1,936 友 達 9,705 晶 電 2,977 兆 豐 金 11,198 昱 晶 3,008 京 元 電 3,878 力 成 1,782 長 榮 航 3,118 中 信 金 1,603 富 邦 金 11,035 遠 傳 2,824 中 鋼 3,299 國 喬 1,593 F-TPK 2,603 矽 品 1,577 元 大 金 9,703 華 通 2,812 台 泥 2,216 矽 品 1,406 欣 興 2,387 元 大 金 1,558 台 塑 7,118 晶 電 2,497 台 化 1,990 台 聚 994 萬 海 1,949 緯 創 1,393 國 泰 金 7,092 精 英 2,320 智 邦 1,694 中 華 972 陽 明 1,790 聯 電 1,173 中 鋼 6,996 新 光 金 2,244 同 欣 電 1,265 集 盛 900 集 盛 1,625 中 壽 959 華 邦 電 6,536 台 橡 2,072 台 塑 化 984 昱 晶 877 彩 晶 1,590 智 邦 948 台 積 電 6,525 長 榮 航 2,012 全 新 926 華 固 866 長 榮 1,578 富 邦 金 847 櫃 買 市 場 三 大 法 人 進 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 元 太 1,168 中 美 晶 3,040 尚 立 700 中 美 晶 809 元 太 1,296 鈺 創 656 世 界 709 穩 懋 1,781 台 半 499 茂 迪 720 合 晶 368 欣 銓 348 環 天 科 374 樂 陞 1,025 中 光 電 392 欣 銓 716 穩 懋 283 華 星 光 239 千 附 342 宜 鼎 791 穩 懋 336 東 洋 260 東 捷 270 雙 鴻 233 富 喬 289 宏 捷 科 527 帛 漢 290 雙 鴻 215 波 若 威 243 尚 立 177 威 剛 259 光 隆 393 宜 鼎 250 千 附 204 晶 宏 232 光 洋 科 142 新 麥 220 華 星 光 377 波 若 威 181 智 冠 200 光 環 183 F* 太 景 129 胡 連 219 光 洋 科 353 昇 達 科 150 皇 田 176 世 界 157 胡 連 120 新 普 215 光 洋 科 353 同 致 149 艾 訊 151 F-IET 156 振 曜 100 台 半 179 欣 銓 332 晶 宏 100 安 勤 129 橘 子 128 昇 達 科 82 資 券 變 化 融 資 餘 額 ( 億 元 ) 1373.5 增 減 13.4 融 券 餘 額 ( 張 數 ) 487,081 增 減 -5,866 券 資 比 融 資 增 加 融 資 減 少 融 券 增 加 融 券 減 少 元 大 金 67.4 台 玻 2,908 群 創 5,958 群 創 2,318 宏 達 電 1,595 宏 達 電 66.4 晶 電 2,536 友 達 4,033 元 大 金 863 F-TPK 928 強 茂 57.1 茂 迪 2,447 強 茂 2,330 楠 梓 電 857 亞 翔 809 台 積 電 51.0 綠 能 1,655 開 發 金 1,905 友 達 830 智 邦 774 雙 鴻 49.2 益 航 1,521 華 新 1,660 強 茂 741 樂 陞 728 本 項 研 究 報 告 僅 提 供 華 南 金 控 集 團 內 部 同 仁 與 客 戶 參 酌, 且 純 粹 屬 於 研 究 性 質, 並 不 保 證 報 告 內 容 的 完 整 性 與 精 確 性, 亦 完 全 無 意 影 響 客 戶 買 賣 股 票 的 任 何 投 資 決 定 報 告 中 的 各 項 意 見 與 預 測, 是 得 自 於 本 公 司 信 任 為 可 靠 的 來 源, 受 到 特 定 的 判 斷 日 期 之 時 效 性 限 制, 若 嗣 後 有 任 何 變 動, 本 公 司 不 做 預 告, 也 不 會 主 動 更 新 投 資 人 做 任 何 決 策 時, 必 須 自 行 謹 慎 評 估 相 關 風 險, 並 就 投 資 的 結 果 自 行 負 責 本 研 究 報 告 的 著 作 權 為 華 南 投 顧 所 有, 嚴 禁 抄 襲 引 用 對 外 傳 送 或 轉 載