... 8... 10...10...12...12... 13...13...13...16... 17...17...17...18...19...19...20...21...21...22...23...23...24...25...25... 26...26...26...29...31...31...32...33...34
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CPS
1 2 3 N
招股说明书及发行公告 招股说明书 ２ 购买货物 １ 向关联方采购货物 单 位 杭州传化华洋化工有限公司 杭州传化日用化工有限公司 传化集团有限公司 宁波峙岭化工有限公司 浙江传化集团大榭有限公司 采购货物合计 交易内容 纺织用增白 剂原料 洗涤用品等 防水防油剂 原液 Ｄ４ 纯碱 元明粉 等 化工原料 ２００３ 年 ２００２ 年 ２００１ 年 １１ ０２４ ０１４ ６８ １３ ７７７ ９５５ ９３ １１ ５２３ ６５２ ６５ １ ４０３ ６６８ １８ ３ ３１５ ４６２ ９７ ７５ １７０ １８２ ３５ ８７３ ２７４ ５８ ５３４ ３１９ ３４ ４ ７１５ ９９０ ０４ １１ ０２４ ０１４ ６８ １７ ９６６ ６９３ ４８ ９３ ３４７ ８１２ ５６ ２ 公司委托传化集团代理进口原材料的款项支付及发票开具情况 公司委托传化集团代理进口原材料由国外供应商提供发票给集团 并由集 团根据海关等部门的税单交纳进口关税和增值税 一般采用信用证结算货款 后由集团根据原料的进价及实际交纳的关税核算进口材料成本 再考虑代理过 程中应交的银行手续费 运费 含报关 商检费 等后 按实际发生的成本开 具增值税发票给原制品公司 近年来公司委托传化集团代理进口原材料的货款 均已支付完毕 并收到了相应的增值税发票 作为存货入帐处理 ３ 公司近三年向关联方采购产品的数量 定价情况 年份 ２００３ 年 ２００２ 年 供货单位 华洋化工 华洋化工 传化集团 ２００１ 年 华洋化工 传化集团 货物名称 ＣＰＡ 干粉 原料 ＶＢＬ 原料 对位干粉 ＣＰＡ 干粉 原料 ＶＢＬ 原料 对位干粉 抗水抗油剂原液 ＣＰＡ 干粉 原料 ＶＢＬ 原料 对位干粉 抗水抗油剂原液 数 量 公斤 平均单价 元 总金额 万元 ２１ ２４０ １２６ ０２ ２６７ ６７ ６５ ８６３ １６ ２９ １０７ ２８ ２６ ０１０ １４１ ８４ ３６８ ９２ ２４ ４７０ １３７ ５７ ３３６ ６３ ９５ １６３ １６ ８９ １６０ ７３ ２６ ６４０ １６２ ３９ ４３２ ６２ ３２ ０００ ７８ ７４ ２５１ ９８ ２８ ５００ １６６ ３６ ４７４ １３ ８１ ４１２ １７ ０９ １３９ １３ １０ ７８０ １９２ ３１ ２０７ ３１ ７３８ ２００ ８５ ６５ ６ ３２３ ０４ ４ 向关联方购买货物定价及履行程序情况 １ ２００１ 年 ７ 月 ３０ 日 公司与传化集团签订 委托代理进出口协议 对 双方权利义务进行约定 公司第一届董事会第三次会议和 ２００１ 年度股东大会审 议通过了 关于确认委托代理进出口关联交易公允性的议案 其中三名关联董 事进行回避表决 独立董事同意该关联交易 三名关联股东进行回避表决 在 该协议签订前 原制品公司与传化集团之间亦签订相关协议 对双方的权利义 １ １ ８４
招股说明书及发行公告 招股说明书 稳定 市场占有率较高 采购价格以公允的市场价格为参考 同时其生产的干 粉 ＶＢＬ 是公司纺织用增白剂产品的必需原料 三 ２００２ 年关联交易金额大幅下降的原因 １ 公司 包括原制品公司 在 ２００２ 年之前无进出口经营权 部分原 辅 材料的进口和部分产品的出口销售曾委托集团公司代理 故产生了一些必要的 关联交易 公司已申请取得了进出口经营权 故从 ２００２ 年度起不再通过传化集 团进口材料 ２００２ 年发生额系上年遗留下来 ２ 公司原有偿使用传化集团拥有的 传化 商标 即按当年主营业务收入 的 ３ 支付商标使用费 为保证公司资产的独立完整和减少关联交易 公司与传 化集团于 ２００１ 年 ８ 月签订注册商标转让合同 传化集团同意将所持有的 传化 商标无偿转让给本公司所有 该注册商标已于 ２００２ 年 ５ 月 ２０ 日办妥转让变更 注册手续 故商标使用费计算至 ２００２ 年 ５ 月 １９ 日为止 该项关联交易额也相 应减少 ３ 公司于 ２００２ 年 ５ 月 １ 日 与杭州传化日用化工有限公司签订 协议书 约定 为减少关联交易 双方终止履行原签订的 原材料采购协议 并在该协 议生效后不再发生类似的关联交易 该措施的实施也减少了一部分关联交易 ４ 公司以前年度曾向传化集团海城化学有限公司销售产品 为进一步避免 关联交易 传化集团将其持有海城化学有限公司的股权转让给无关联的第三方 ５ 公司于 ２００１ 年 ５ 月注销了其参股公司浙江传化集团大榭有限公司和合 营公司萧山市盈丽贸易有限公司 大大减少了关联方之间的部分辅助材料的采 购和产品销售 四 公司近三年主要关联交易对当期财务状况和经营成果的影响 项 目 向关联方销售商品形成的主营业务收入 元 其中 委托出口销售金额 元 占同类收入的比例 销售防水剂金额 元 占同类收入的比例 主营业务收入 元 向关联方销售金额占主营业务收入的比例 向关联方采购金额 元 其中 采购增白剂的金额 元 占同类成本的比例 采购防水 防油剂原液金额 元 占同类成本的比例 主营业务成本 元 向关联方采购金额占主营业务成本的比例 ２００３ 年 ４６５ ３９３ ２２８ １３ １１ ０２４ ０１４ ６８ １１ ０２４ ０１４ ６８ １００ ３４１ ９４０ ２７０ ０４ ３ ２２ １ １ ９３ ２００２ 年 ３６４ ８６５ ３０８ ２２ １７ ９６６ ６９３ ４８ １３ ７７７ ９５５ ９３ １００ ２ ５１９ ７９９ ２８ ３ ６６ ２５４ ４３３ ６４１ ７４ ７ ０６ ２００１ 年 １ ８３５ ７４３ ０３ １ ５０３ ３２４ ２５ １０ ０６ ８ ２０５ １３ ０ ０１ ３０２ ６０５ ９３０ ７９ ０ ６１ ９３ ３４７ ８１２ ５６ １１ ５２３ ６５２ ６５ １００ ６３ ２３２ ４０８ ８０ １００ ２１６ ２３４ ６５６ ２０ ４３ １７
2003 2002 2001
招股说明书及发行公告 招股说明书 织印染助剂 油剂及原辅材料的生产 销售 公司所属行业符合国家产业政策 产业发展前景广阔 公司与同行业其他公司相比 具有技术 销售 内部管理 规模等方面的优势 公司的主营业务市场占有率高 盈利能力较强 并且产品结 构调整初见成效 盈利能利较强的前处理剂 防水防油剂 后整理剂增长迅速 根据浙江天健会计师事务所有限公司出具的浙天会审 ２００４ 第 １１６ 号 审 计报告 本公司 ２００１ 年 ２００２ 年和 ２００３ 年实现净利润分别为 ２１ ３４０ １０５ ０１ 元 ３５ ６２５ ２９２ ５６ 元和 ３９ ３５３ ９６７ ９５ 元 ２００３ 年度的加权平均净资产收益率 为 ３０ ７６ 已高于银行同期存款利率 公司目前机器设备状况良好 生产能力可以支持公司的持续经营 产品销 售市场广阔 如无重大的不可预见因素的影响 按照公司本次预计募集资金量约 ２ 亿元计算 公司发行当年加权平均净资产收益率能够超过同期银行存款利率水 平 公司全体董事承诺 公司首次发行完成当年的加权平均净资产收益率能够 超过同期银行存款利率 保荐机构 主承销商 认为 如果发行人所面临的外部环境及生产经营中 未发生不可预见 不可抗拒的重大变化 发行人发行当年的经营业绩将继续保持 增长 发行人有能力确保发行当年的预期利润率高于银行同期存款利率 发行人律师认为 根据发行人历年来保持的经营业绩增长趋势及浙江天健 会计师事务所有限公司出具的浙天会审 ２００４ 第 １１６ 号 审计报告 显示 如果 没有不可预见 不可抗拒因素的影响 公司首次发行完成当年的加权平均净资产 收益率可达同期银行存款利率 符合 公司法 第 １３７ 条的规定 十三 主要财务指标 报告期本公司有关财务指标如下 主要财务指标 ２００３ 年 ２００２ 年 ２００１ 年 流动比率 ２ ９７ ２ ３９ １ ７４ 速动比率 ２ ５２ ２ ０１ １ ３８ 资产负债率 ３６ ６６ ４５ １８ ４７ ７２ 应收账款周转率 ８ ０６ ６ ８２ ４ ５１ 存货周转率 １２ ２３ ９ ９６ ９ ８９ １ １ １４６
招股说明书及发行公告 招股说明书 无形资产 土地使用权除外 占总资产的比例 ０ ０ ０ 无形资产占净资产的比例 ０ ０ ０ 研究与开发费用占主营业务收入的比例 ３ ８９ ３ ３ 每股净资产 元 ２ ２９ １ ７４ １ １９ 每股经营活动的现金流量 元 ０ ４９ ０ ５８ ０ １７ 全面摊薄 ８８ ５２ １０４ ４４ １１９ １６ 加权平均 ９５ ２４ １２６ ０４ １４０ ０９ 全面摊薄 ４０ ４９ ４９ ７６ ４６ ０２ 加权平均 ４３ ５７ ６０ ０６ ５４ １０ 全面摊薄 ２８ ５９ ３４ ２１ ２９ ８８ 加权平均 ３０ ７６ ４１ ２９ ３５ １３ 扣除非经常性收 全面摊薄 ２８ ６２ ３４ ２１ ２８ ７９ 益后的净利润 加权平均 ３０ ８０ ４１ ２９ ３３ ８５ 全面摊薄 ２ ０３ １ ８１ １ ４２ 加权平均 ２ ０３ １ ８１ ２ １８ 全面摊薄 ０ ９３ ０ ８６ ０ ５５ 加权平均 ０ ９３ ０ ８６ ０ ８４ 全面摊薄 ０ ６６ ０ ５９ ０ ３６ 加权平均 ０ ６６ ０ ５９ ０ ５５ 扣除非经常性收 全面摊薄 ０ ６６ ０ ５９ ０ ３４ 益后的净利润 加权平均 ０ ６６ ０ ５９ ０ ５３ 主营业务利润 营业利润 净资产 收益率 净利润 主营业务利润 营业利润 每股收益 元 净利润 发行后预计每股净资产 元 ４ ０８ 上述财务指标的计算方法如下 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 流动资产 存货 流动负债 应收账款周转率 主营业务收入 应收账款平均余额 存货周转率 主营业务成本 存货平均余额 无形资产占总资产的比例 无形资产 总资产 无形资产占净资产的比例 无形资产 净资产 资产负债率 总负债 总资产 每股净资产 期末净资产 期末总股本 研发费用占主营业务收入的比例 研发费用 当期主营业务收入 １ １ １４７
= = P ROE EO + NP 2 + Ei Mi MO Ej Mj MO P NP E0 Ei Ej M0 Mi Mj P EPS SO + S1+ Si Mi MO Sj Mj MO P S0 S1 Si Sj M0 Mi Mj
招股说明书及发行公告 招股说明书 资产负债率在安全范围内 还有足够的资产作为偿债保证 长期偿债能力亦有保 证 四 近三年业务的进展与盈利能力分析 １ 业务进展顺利 公司主营业务收入保持较高的增长幅度 但增长比率呈 下降趋势 主要是由于在公司经营规模的扩大过程中 对资本投入的依赖程度逐 渐偏强所致 ２００３ 年度主营业务收入比 ２００２ 年度增长 ２７ ５５ ２００２ 年度比 ２００１ 年度增长 ２０ ５７ ２００１ 年度比 ２０００ 年度增长 ４４ ０６ 公司近三年主要产品的 销售量及销售均价变动情况如下表 ２００３ 年 ２００２ 年 ２００１ 年 主要产品 销售收入 售价 销售量 销售收入 售价 销售量 销售收入 售价 销售量 万元 万元 吨 万元 万元 吨 万元 万元 吨 化纤油剂 ９ ６４４ ０ ３９５ ２４ ３９７ ８ ７６８ ０ ４０２ ２１ ７５７ ７ ４８５ ０ ４３６ １７ １５３ 前处理剂 ７ ９４２ ０ ３７４ ２１ ２５３ ７ １８２ ０ ３８２ １８ ７５２ ５ ２５４ ０ ３８３ １３ ６９０ 染色助剂 ４ ９５３ ０ ５３８ ９ １９８ ３ ８７９ ０ ５３５ ７ ２３７ ３ ９２７ ０ ６８７ ５ ７１１ 后整理剂 ７ ６５０ ０ ６８３ １１ ２０５ ５ ５７６ ０ ７７６ ７ １７７ ４ ６９２ ０ ８５５ ５ ４８６ 防水防油剂 １３ ２３５ ４ ５２２ ２ ９２７ ９ ０５６ ４ ５９６ １ ９７０ ７ ３６２ ５ １４４ １ ４３１ 增白剂 １ ４８２ １ ９８９ １ ７４９ １ １３７ １ ４９５ １ ６３３ ９１５ ２ ９８２ ２ ０１２ 合计 ４６ ４０６ ７０ ４６２ ３６ ４５０ ５８ ０３０ ３０ ２１５ 公司近三年产品的销售收入 销售成本及毛利情况如下表 １ １ １５６ ４４ ３８６
10
D4 D4
A H 2 SO 4 600# B N 2 H 2 O 2 C N 2
C
1
18.89% 32.78% 18.33% 42.5% 42.5% 15% 52.63% 47.37% 20% 5% 5% 1% 48.5% 60% 65% 20% 60% 90% 90% 70% 87% 51% 91% 9% 49% 80% 50% 80% 10% 20% 0.5% 15% 35% 40% 35% 20% 10% 15% 15% 13% 30% 20% 20% ( )