行业季报 - PDF Free Download

中国生物药品制造业分析报告 (2012 年 4 季度 ) 出版日期 :2013 年 2 月 WWW.CEI.GOV.CN 生物药品制造业产销稳步增长, 规划出台提升未来发展增速 2012 年 4 季度以来, 在国内经济增速稳步回升以及秋冬季疫苗接种高峰期的共同带动下, 生物药品制造业产销规模总体呈现稳步上升态势疫苗等生物制品批签发量正逐步恢复 2012 年, 甲乙型肝炎联合疫苗肺炎疫苗狂犬疫苗 Hib 麻风二联疫苗等疫苗的批签发量增幅超过 20%; 全年生物药品制造业实现工业销售产值 1778.77 亿元, 同比增长 19.42%, 增速比上年同期下降 6.11 个百分点, 比前三季度提升 3.83 个百分点生物制品批签发数量逐渐恢复, 血液制品原料紧缺现象得到缓解, 政府出台一系列扶持政策提升国内生物技术药品发展水平等有利因素共同带动产品销售收入增速稳步回升 2012 年全年, 我国生物药品制造业实现产品销售收入 1775.43 亿元, 同比增长 18.84%, 增速比前三季度提高 2.75 个百分点, 比上年同期下降 7.89 个百分点 ; 我国生物药品制造业实现利润总额达 230.13 亿元, 同比增长 14.3%, 增速比前三季度微增 0.06 个百分点, 比上年同期提高 7.85 个百分点日前出台的生物产业发展规划指明了未来十年我国生物产业发展的方向目标和主要任务, 规划提出 2013~2015 年, 生物医药产业产值年均增速达到 20% 以上规划的出台意味着资本人才等资源今后将会向生物医药产业聚集同时, 生物医药市场规模将进一步扩容, 预计到十二五末期, 全球销量排名前一百的药物中, 生物医药将会从目前的 10 多种上升到 50 多种左右未来生物药品制造业将迎来重大发展机遇展望 2013 年, 我们预计 2013 年生物药品制造业产销增速将继续回升全年生物药品制造业产品销售收入约 2130 亿元, 同比增长 20% 左右 ; 实现利润总额约 280 亿元, 同比增长 18% I

目录 Ⅰ 当季概览...1 Ⅱ 供求分析...1 一生物药品制造业市场运行情况... 1 ( 一 ) 供给 : 生物制品批签发量稳步回升... 1 ( 二 ) 需求 : 生物药品制造业需求回暖, 工业销售产值增速持续回升... 2 ( 三 ) 库存 : 血液制品供不应求的形势有所缓解, 行业库存增速略有回升.. 3 二生物药品制造业经营情况... 4 ( 一 ) 行业资产规模增速止跌回升, 大型企业资产占比有所下滑... 4 ( 二 ) 产品销售收入增速稳步回升, 利润保持平稳增长... 5 ( 三 ) 行业亏损面继续缩小, 亏损企业亏损额增速由降转升... 6 三生物药品制造业发展预测... 7 ( 一 ) 生物产业发展规划出台, 新医改稳步推进将带动 2013 年生物药品制造业产销增速的继续回升... 7 ( 二 ) 生物医药市场快速扩容, 生物医药产业迎来快速发展期... 8 Ⅲ 政策解读...8 Ⅳ 热点研究...11 Ⅴ 上市公司...12 一经营绩效 : 收入稳步增长, 利润下滑, 部分上市公司出现亏损... 13 二盈利能力 : 销售毛利率有所下降, 营业利润率大幅下滑... 14 三偿债能力 : 流动比率有所下滑, 资产负债率小幅上升... 15 四营运能力 : 应收账款存货流动资产周转率同比基本持平... 16 五现金流量 : 资金压力有所增大, 筹资需求快速增长... 18 六代表性上市公司... 19 ( 一 ) 长春高新技术产业 ( 集团 ) 股份有限公司 (000661.SZ)... 19 ( 二 ) 北京天坛生物制品股份有限公司 (600161.SH)... 20 II

( 三 ) 上海科华生物工程股份有限公司 (002022.SZ)... 20 ( 四 ) 通化东宝药业股份有限公司 (600867.SH)... 21 ( 五 ) 华兰生物工程股份有限公司 (002007.SZ)... 21 Ⅵ 关键指标...22 图表目录图表 1 2012 年我国主要疫苗批签发量及同比增速... 2 图表 2 2009 年以来我国生物药品制造业工业销售产值及同比增速... 3 图表 3 2010 年以来我国生物药品制造业库存及同比增速... 3 图表 4 2009 年以来我国生物药品制造业总资产及同比增速... 4 图表 5 2010 年以来我国生物药品制造业资产按企业规模分布... 5 图表 6 2009 年以来我国生物药品制造业产品销售收入及同比增速... 5 图表 7 2009 年以来我国生物药品制造业利润总额及同比增速... 6 图表 8 2009 年以来我国生物药品制造业亏损面... 6 图表 9 2009 年以来我国生物药品制造业亏损企业亏损总额及同比增速... 7 图表 10 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司经营绩效指标... 13 图表 11 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司盈利能力指标... 14 图表 12 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司偿债能力指标... 16 图表 13 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司营运能力指标... 17 图表 14 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司现金流量指标... 18 图表 15 2012 年前三季度长春高新技术产业 ( 集团 ) 股份有限公司经营效益.19 图表 16 2012 年前三季度北京天坛生物制品股份有限公司经营效益... 20 图表 17 2012 年前三季度上海科华生物工程股份有限公司经营效益... 20 图表 18 2012 年前三季度通化东宝药业股份有限公司经营效益... 21 图表 19 2012 年前三季度华兰生物工程股份有限公司经营效益... 22 图表 20 2012 年生物药品制造业关键指标... 22 本报告图表如未标明资料来源, 均来源于中经网统计数据库 III

Ⅰ 当季概览 2012 年 4 季度以来, 在国内经济增速稳步回升以及秋冬季疫苗接种高峰期的共同带动下, 生物药品制造业产销规模总体呈现稳步上升态势疫苗等生物制品批签发量正逐步恢复 2012 年, 甲乙型肝炎联合疫苗肺炎疫苗狂犬疫苗 Hib 麻风二联疫苗等疫苗的批签发量增幅超过 20%; 全年生物药品制造业实现工业销售产值 1778.77 亿元, 同比增长 19.42%, 增速比上年同期下降 6.11 个百分点, 比前三季度提升 3.83 个百分点生物制品批签发数量逐渐恢复, 血液制品原料紧缺现象得到缓解, 政府出台一系列扶持政策提升国内生物技术药品发展水平等有利因素共同带动产品销售收入增速稳步回升 2012 年全年, 我国生物药品制造业实现产品销售收入 1775.43 亿元, 同比增长 18.84%, 增速比前三季度提高 2.75 个百分点, 比上年同期下降 7.89 个百分点 ; 我国生物药品制造业实现利润总额达 230.13 亿元, 同比增长 14.3%, 增速比前三季度微增 0.06 个百分点, 比上年同期提高 7.85 个百分点日前出台的生物产业发展规划指明了未来十年我国生物产业发展的方向目标和主要任务, 规划提出 2013~2015 年, 生物医药产业产值年均增速达到 20% 以上规划的出台意味着资本人才等资源今后将会向生物医药产业聚集同时, 生物医药市场规模将进一步扩容, 预计到十二五末期, 全球销量排名前一百的药物中, 生物医药将会从目前的 10 多种上升到 50 多种左右未来生物药品制造业将迎来重大发展机遇展望 2013 年, 我们预计 2013 年生物药品制造业产销增速将继续回升全年生物药品制造业产品销售收入约 2130 亿元, 同比增长 20% 左右 ; 实现利润总额约 280 亿元, 同比增长 18% Ⅱ 供求分析一生物药品制造业市场运行情况 ( 一 ) 供给 : 生物制品批签发量稳步回升 2012 年, 疫苗等生物制品批签发量总体呈回升态势, 疫苗企业的批签发量正逐步恢复据中国食品药品检定研究院统计数据显示,2012 年, 甲乙型肝炎联 1

合疫苗肺炎疫苗狂犬疫苗 b 型流感嗜血杆菌结合疫苗麻风二联疫苗等疫苗的批签发量增幅超过 20%, 分别同比增长 136.41% 42.30% 39.76% 34.83% 26.51%, 由于 MMR( 麻腮风三联疫苗 ) 完全替代麻疹麻风麻腮是疫苗市场的未来发展趋势, 腮腺炎麻疹疫苗风疹疫苗等批签发量持续下降, 批签发量分别同比下降 43.48% 47.03% 6.37% 图表 1 2012 年我国主要疫苗批签发量及同比增速单位 : 万人份,% 简称批签量同比增长脊髓灰质炎疫苗 18882.38-0.23 b 型流感嗜血杆菌结合疫苗 3240.98 34.83 百白破联合疫苗 6750.19-12.28 出血热疫苗 573.76-59.03 肺炎球菌疫苗 1034.68 42.30 风疹疫苗 444.35-6.37 卡介苗 1093.92 19.17 甲乙型肝炎联合疫苗 374.92 136.41 甲肝疫苗 2574.31-12.34 狂犬病疫苗 8074.25 39.76 流感裂解疫苗 4705.89-10.36 流脑疫苗 5435.30-6.31 麻风二联疫苗 2902.74 26.51 麻腮风三联疫苗 2468.15-6.21 麻疹疫苗 865.10-43.48 腮腺炎疫苗 688.34-47.03 水痘疫苗 1486.98 4.99 乙肝疫苗 6839.07-47.67 乙脑疫苗 4194.88-17.73 数据来源 : 中国食品药品检定研究院, 中经网整理 ( 二 ) 需求 : 生物药品制造业需求回暖, 工业销售产值增速持续回升秋冬季正值疫苗接种高峰期, 发改委药品价格调控政策的冲击逐渐减弱, 药品招标模式逐步得到优化调整, 在以上因素带动下, 我国生物药品制造业需求出现回 2

暖, 工业销售产值增速自三季度以来持续回升 2012 年全年, 我国生物药品制造业实现工业销售产值 1778.77 亿元, 同比增长 19.42%, 增速比上年同期下降 6.11 个百分点, 比前三季度提升 3.83 个百分点图表 2 2009 年以来我国生物药品制造业工业销售产值及同比增速亿元 2000 1500 1000 500 0 工业销售产值同比增长 09-03 09-06 09-09 09-12 10-03 10-06 10-09 10-12 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 三 ) 库存 : 血液制品供不应求的形势有所缓解, 行业库存增速略有回升 2012 年 3 季度以来, 天坛生物华兰生物上海莱士等公司的部分新批浆站开始采浆, 血液制品供不应求的形势有所缓解, 同时疫苗等生物制品批签发量也逐渐恢复, 我国生物药品制造业库存增速略有回升 2012 年末, 生物药品制造业库存达 196.78 亿元, 同比增长 16.03%, 增速比前三季度微增 0.08 个百分点, 比上年同期上升 0.03 个百分点, 自 2011 年三季度以来库存增速连续低于 20% 图表 3 2010 年以来我国生物药品制造业库存及同比增速亿元 250 200 150 100 50 0 存货同比增长 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 3

二生物药品制造业经营情况 ( 一 ) 行业资产规模增速止跌回升, 大型企业资产占比有所下滑 2012 年 4 季度, 生物药品制造业资产规模增速扭转了自 2011 年下半年以来的持续下滑态势 2012 年末, 我国生物药品制造业总资产达 1848.07 亿元, 同比增长 14.9%, 增速比上年同期下降 3.97 个百分点, 比前三季度增长 1.17 个百分点图表 4 2009 年以来我国生物药品制造业总资产及同比增速亿元 2000 总资产同比增长 1500 1000 500 0 09-02 09-05 09-08 09-11 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理由于我国生物医药行业起步较晚, 上游技术同国外相比落后 5 年, 下游技术却比国外至少相差 15 年, 产品多集中在较为低端的仿制疫苗血液制品行业, 技术壁垒较低, 行业仍以中小型企业为主, 大型企业占比偏低 2012 年末, 我国生物药品制造业中, 小型企业资产占比增至 38.02%, 比前三季度增长 1.12 个百分点, 大型企业资产占比下滑至 17.17%, 比前三季度下降 0.72 个百分点 4

图表 5 2010 年以来我国生物药品制造业资产按企业规模分布 100% 80% 小型企业 60% 40% 中型企业 20% 0% 大型企业 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 二 ) 产品销售收入增速稳步回升, 利润保持平稳增长疫苗等生物制品批签发数量逐渐恢复, 血液制品原料紧缺现象得到缓解, 政府出台一系列扶持政策提升国内生物技术药品发展水平, 这些有利于提升企业盈利水平 2012 年, 生物药品制造业产品销售收入增速稳步回升, 利润保持平稳增长 2012 年全年, 我国生物药品制造业实现产品销售收入 1775.43 亿元, 同比增长 18.84%, 增速比前三季度提高 2.75 个百分点, 比上年同期下降 7.89 个百分点 ; 我国生物药品制造业实现利润总额达 230.13 亿元, 同比增长 14.3%, 增速比前三季度微增 0.06 个百分点, 比上年同期提高 7.85 个百分点图表 6 2009 年以来我国生物药品制造业产品销售收入及同比增速亿元 2000 1500 1000 500 0 产品销售收入同比增长 09-02 09-05 09-08 09-11 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 5

图表 7 2009 年以来我国生物药品制造业利润总额及同比增速 250 200 150 100 50 0 09-02 09-05 09-08 09-11 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 亿元利润总额同比增长 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 三 ) 行业亏损面继续缩小, 亏损企业亏损额增速由降转升从行业亏损情况来看, 随着生物药品制造业需求回暖, 销售收入以及利润稳步增长, 行业的良性发展使生物药品制造业亏损面持续缩小 2012 年全年, 生物药品制造业亏损面缩小至 7.44%, 比三季度末下降 3.66 个百分点, 比上年同期提高 0.63 个百分点生物药品制造业亏损企业亏损额增速由降转升 2012 年全年, 我国生物药品制造业亏损企业亏损总额达 8.53 亿元, 同比增速由前三季度的 -0.08% 提升到 27.04%, 比上年同期下降 99.53 个百分点图表 8 2009 年以来我国生物药品制造业亏损面 25% 20% 15% 10% 5% 0% 09-02 09-05 09-08 09-11 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 注 : 亏损面 = 亏损企业 / 企业总数数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 6

图表 9 2009 年以来我国生物药品制造业亏损企业亏损总额及同比增速亿元 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 亏损企业亏损总额同比增长 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 09-02 09-05 09-08 09-11 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理三生物药品制造业发展预测 ( 一 ) 生物产业发展规划出台, 新医改稳步推进将带动 2013 年生物药品制造业产销增速的继续回升展望 2013 年, 我们预计 2013 年生物药品制造业产销增速将继续回升全年生物药品制造业产品销售收入约 2130 亿元, 同比增长 20% 左右 ; 实现利润总额约 280 亿元, 同比增长 18% 一方面,1 月 6 日, 国务院正式下发生物产业发展规划规划指明了未来十年我国生物产业发展的方向目标和主要任务其中, 生物医药是生物产业最核心的内容, 规划提出 2013~2015 年, 生物医药产业产值年均增速达到 20% 以上, 推动一批拥有自主知识产权的新药投放市场, 形成一批年产值超百亿元的企业, 提高生物医药产业集中度和在国际市场中的份额规划的出台意味着资本人才等资源今后将会向生物医药产业聚集, 未来生物医药产业将迎来重大发展机遇另一方面, 新医改稳步推进大病保险陆续开展, 有利于扩大有效市场需求从新医改来看, 未来两年的主要工作是由扩大覆盖向提升质量转变, 重点是巩固基层医疗机构运行新机制, 加快推进县立医院试点和公立医院改革步伐, 逐步建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度, 这些将有效减轻个人就医费用负担, 有效提升患者的购买力, 进而刺激相关药品市场需求 7

( 二 ) 生物医药市场快速扩容, 生物医药产业迎来快速发展期近年来全球医药市场发展重心正逐步从小分子化学药转向生物技术药, 后者在全球医药市场比重已从 2006 年的 13% 攀升至 17% 左右预计到十二五末期, 全球销量排名前一百的药物中, 生物医药将会从目前的 10 多种上升到 50 多种左右虽然我国生物医药产业起步较晚, 但我国拥有庞大的科研人才库, 有充分的潜力推动持续创新, 随着生物医药被列入七大战略新兴产业之一以及生物产业发展规划等一系列扶持政策的出台, 我国生物医药产业必将迎来快速发展期, 形成一批具有自身特色与国际影响力的产业集群和优势产业链 Ⅲ 政策解读一国务院办公厅关于巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的意见国中务院办公国厅关于巩经固完善基济本药物制信度和基层息运行新机网制的意见制定日期与单位 2013.2.20, 国务院办公厅目标重点影响着力解决基层医改面临的新问题, 不断完善政策体系, 健全长效机制 ; 巩固基本药物制度, 深化基层医疗卫生机构管理体制补偿机制药品供应人事分配等方面的综合改革 ; 加强基层医疗卫生服务体系建设完善基本药物采购和配送 ; 加强基本药物使用和监管 ; 深化编制人事和收入分配改革 ; 完善稳定长效的多渠道补偿机制 ; 进一步提升基层医疗卫生服务能力 ; 强基层医疗卫生服务监管有利于保持基层医改政策的连续性稳定性 ; 政策对地方一些行之有效的创新做法给予了充分吸纳, 对推进过程中出现的一些新情况新问题提出了相应政策措施 ; 引导基层医务人员规范使用基本药物, 鼓励非政府办基层医疗卫生机构使用基本药物二药品经营质量管理规范制定日期与单位 2013.2.19, 卫生部药品经营质量管理规范 8

药品经营质量管理规范目标重点影响就药品生产而言, 生产注射剂等无菌药品的企业必须在今年 7 月前通过认证, 其他药品生产企业须在 2015 年前通过认证, 否则将停产 ; 而对于经营企业而言, 应在 2016 年前达到新规要求, 届时仍不能达到新规要求的企业, 将停止其药品经营活动企业应当依据有关法律法规及本规范的要求建立质量管理体系, 确定质量方针, 制定质量管理体系文件 ; 企业应当设立与其经营活动和质量管理相适应的组织机构或者岗位, 明确规定其职责权限及相互关系 ; 企业从事药品经营和质量管理工作的人员, 应当符合有关法律法规及本规范规定的资格要求, 不得有相关法律法规禁止从业的情形 ; 企业应当建立能够符合经营全过程管理及质量控制要求的计算机系统, 实现药品质量可追溯, 并满足药品电子监管的实施条件新规定将提高市场准入门槛, 有助于抑制企业低水平重复, 促进行业结构调整, 提高市场集中度 ; 新规定针对药品监管的薄弱环节增设了新制度, 有效增强了流通环节药品质量风险控制能力 ; 该规范将进一步加强批发零售等各个环节的药品质量风险控制, 保障公众用药安全三关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知关于加快实施新修订药品生产质量管理规范促进医药产业升级有关问题的通知制定日期与单位 2013.1.11, 国家食品药品监管局国家发改委工业和信息化部卫生部目标重点影响在坚持标准不降低时间不放宽的要求下, 鼓励和引导药品生产企业尽快达到新修订药品 GMP 鼓励药品生产向优势企业集中 ; 鼓励优势企业尽快通过认证 ; 限制未按期通过认证企业的药品注册 ; 严格药品委托生产资质审查和审批 ; 充分发挥价格杠杆作用 ; 实行药品集中采购优惠政策 ; 支持企业药品 GMP 改造项目今后, 涉及药品注册生产销售的一系列政策, 将向通过药品 GMP 认证的企业倾斜, 新版 GMP 的加快实施, 必将促使医药行业在今后 3 年内迎来兼并重组热潮 9

四生物产业发展规划制定日期与单位 2012.1.6, 国务院生物产业发展规划目标重点影响到 2015 年, 我国生物产业增加值占国内生产总值的比重比 2010 年翻一番, 工业增加值率显著提升 ; 生物产业形成特色鲜明的产业发展能力, 对经济社会发展的贡献作用显著增强, 在全球产业竞争格局中占据有利位置到 2020 年, 把生物产业发展成为国民经济支柱产业等目标生物产业发展规划对于生物药品制造业提出的目标为 : 促进疫苗升级换代, 重点推动新型疫苗 ( 包括治疗性疫苗 ) 研发和产业化 ; 加速治疗性抗体等蛋白质和多肽药物的研制和产业化, 促进核酸类药物发展 ; 加快长效注射剂非注射给药系统等新型制剂技术及产品的开发 ; 促进血液制品综合利用水平的升级, 支持重组血液制品的研制和产业化 ; 发展细胞治疗基因治疗等新技术与装备 ; 支持抗体规模生产新型生物反应器和佐剂等关键技术的推广应用, 加快生物技术药物高品质规模化发展 ; 建设生物技术药物发现评价检测安全监测等公共技术平台, 完中善国生物技术经药物产业济体系 ; 信息网药物企业和产品通过相关国家或国际组织的认证推动我国生物技术药物的质量标准达到国际先进水平, 推动生物技术规划发布是我国生物产业发展的一个重要里程碑, 指明了未来十年我国生物产业发展的方向目标和主要任务, 政策行业政策再度加码, 未来生物药品制造业发展有望提速 ; 此次规划中涉及的生物医药涵盖范围更广, 仅包括了疫苗抗体药物多肽药物核酸类药物基因治疗生物反应器等, 还包括中药标准化发展水平以及推动化学药物品质全面提升五关于开展基本医疗保险付费总额控制的意见关于开展基本医疗保险付费总额控制的意见制定日期与单位 2012.12.4, 人力资源社会保障部财政部卫生部目标按照结合基金收支预算管理加强总额控制, 并以此为基础, 结合门诊统筹的开展探索按人头付费, 结合住院门诊大病的保障探索按病种付费的改革方向, 用两年左右的时间, 在所有统筹地区范围内开展总额控制工作 10

关于开展基本医疗保险付费总额控制的意见重点影响加强和完善基金预算管理 ; 合理确定统筹地区总额控制目标 ; 细化分解总额控制指标 ; 建立激励约束机制 ; 纳入定点服务协议控制医疗费用过快增长, 提升基本医疗保险保障绩效 ; 有利于更好地保障人民群众基本医疗权益, 充分发挥基本医疗保险对公立医院改革等工作的支持和促进作用 Ⅳ 热点研究一 2 亿元生物制药项目落户大连 2 亿元生物制药项目落户大连来源事件影响中国科学报,2012 年 2 月 6 日近日, 大连旅顺开发区与内蒙古乌海市亚力达物流有限公司签订亚力达生物制药项目协议书, 标志着该项目正式落户旅顺开发区该项目总投资 2 亿元, 占地面积 6 万平方米, 主要从事兽用疫苗的研发生产和销售, 项目竣工后, 将建成现国内一流的现代化 GMP 生产车间研发中心实验动物房及具备国内领先工艺水平的 6 条生产线, 届时将采用克隆等先进技术生产出一流的国际化兽用疫苗产品该项目的落户对于进一步完善当地医药产业链条加快打造高端医药产业基地具有重要推动作用二生物药企海外收购跨国公司全球研发基地首例生物药企海外收购跨国公司全球研发基地首例来源事件影响生意社,2013 年 1 月 30 日近日,ABO 联盟成员北京昭衍新药研究中心有限公司收购了拜耳制药在美国旧金山的研发和生产基地, 开创了中国生物医药企业在海外收购跨国公司全球研发基地的先河据悉, 昭衍 ( 北京 ) 新药研究中心有限公司是国内最早从事新药药理毒理学研究的民营企业, 是 ABO 联盟 8 家发起成员之一,2012 年收入突破 6000 万元有利于提高国内生物药企的国际知名度, 同时有利于吸收引进国外先进技术生产工艺等 11

三北京 260 家生物药企获百亿资金扶持北京 260 家生物药企获百亿资金扶持来源事件影响北京商报,2013 年 1 月 23 日北京生物技术和新医药产业促进中心日前启动金融激励试点方案二期金融激励试点方案实施三年来, 生物医药企业贷款额突破百亿, 先后支持生物医药企业 260 余家, 支持人二倍体细胞新型狂犬疫苗产业基地新一代长效胰岛素产业基地等 11 个重点产业化基地建设今后三年, 北京市每年将投入不低于 5 亿元支持生物医药领域重大科技成果的研发转化及产业化项目金融激励试点方案的实施, 将促进科技与金融结合, 有力推动北京生物药品制造业的发展四云南省生物产业总产值 2020 年将达 1.2 万亿元云南省生物产业总产值 2020 年将达 1.2 万亿元来源事件影响云南日报,2013 年 1 月 9 日 1 月 9 日, 云南省生物产业发展现场会召开会议提出, 云南省将创新机制全面推进生物产业转型升级云南省将以生物农业生物林业生物医药生物能源生物制造和生物环保 6 大领域为战场, 扶持一批骨干企业, 实施一批重大项目, 转化一批研发成果, 开发一批拳头产品, 促进生物产业形态由传统型提升为现代型产品由低附加值提升到高附加值, 不断引领高原特色农业高端化发展, 力争到 2016 年和 2020 年使全省生物产业总产值分别达到 8000 亿元和 1.2 万亿元以上云南省将推动省内生物产业转型升级, 有利于云南白药昆明制药沃森生物等云南省龙头制药企业的发展 Ⅴ 上市公司根据申银万国的分类, 沪深股市共有 29 家生物药品制造业上市公司截至发稿日, 生物药品制造业主要上市公司 2012 年度财务报告尚未对外披露, 因此本报告重点选取了 2012 年前三季度营业总收入排名前二十位的上市公司, 并对这些上市公司的经营效益盈利能力偿债能力运营能力现金流量等财务指标进行了深入分析, 以从微观层面反应生物药品制造业企业经营状况, 供读者决策参考 ( 其中, 海王生物的药品制造业营业收入占比不超过 10%, 江苏吴中的医药行业营业收入占比不超过 25%, 故剔除 ) 12

一经营绩效 : 收入稳步增长, 利润下滑, 部分上市公司出现亏损前三季度, 排名前二十位的生物药品制造业企业实现营业收入 93.89 亿元, 同比增长 15.52%; 营业利润 27.24 亿元, 同比下降 9.36%; 净利润 24.70 亿元, 同比下降 4.28% 上述企业的营业收入稳步增长, 营业利润与净利润低于上年同期水平, 主要原因是受二类苗市场竞争加剧, 欧美市场低迷, 原料药价格持续下滑等因素影响, 部分药企盈利水平受到一定的冲击具体来看, 排名前二十位的生物药品制造业企业中有 11 家企业营业收入高于 20%,6 家企业净利润高于 20%, 天坛生物华兰生物钱江生化营业收入出现下滑舒泰神前三季度营业收入大增 156.22%, 主要是由于二季度开始实施低开转高开 ( 舒太生出厂价由原来的 87 元 / 支变成 250~300 元 / 支左右 ), 导致营业收入虚高 ; 双鹭药业由于主导产品贝科能和多个二线品种都实现了快速增长, 前三季度营业收入增长高达 45.76%, 其营业利润率大幅下滑主要是受上年出售普仁鸿获得 1.64 亿净利润影响 ; 长春高新由于主营产品增长强劲带动营业收入营业利润保持高速增长 ; 钱江生化受分厂关停全球经济低迷导致出口受阻等因素影响, 前三季度营业收入同比大幅下降, 营业利润为 -0.68 亿元, 出现亏损图表 10 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司经营绩效指标单位 : 亿元,% 上市公司营业收入同比增速营业利润同比增速净利润同比增速长春高新 12.50 32.58 2.99 101.68 2.47 127.03 天坛生物 10.17-1.31 2.77-11.31 2.29-16.08 科华生物 7.73 20.69 2.31 6.50 2.11 5.80 通化东宝 7.16 28.51 1.45-69.70 1.32-67.64 华兰生物 6.74-8.73 3.09-17.76 2.53-20.07 双鹭药业 6.36 45.76 4.05-20.14 3.53-19.81 智飞生物 4.97 8.83 1.32-10.09 1.44 11.44 达安基因 4.20 29.33 0.58 38.79 0.60 21.51 上海莱士 4.20 10.12 1.63-0.45 1.42 2.07 沃森生物 3.52 19.10 1.77 13.17 1.55 15.22 *ST 生化 3.49 1.00 0.53-31.34 0.33 212.13 舒泰神 3.34 156.22 1.46 115.25 1.25 115.36 金花股份 3.32 26.14 0.41 628.38 0.39-6.17 钱江生化 3.16-27.38-0.68-310.94 0.28-11.96 13

上市公司营业收入同比增速营业利润同比增速净利润同比增速交大昂立 2.86 6.30 1.14 177.17 0.96 143.48 安科生物 2.36 28.25 0.53 0.59 0.52 15.98 利德曼 2.25 27.54 0.83 33.94 0.74 42.24 中源协和 2.10 7.92 0.33-30.77 0.34-14.94 四环生物 1.79 3.23 0.13-16.89 0.11-31.92 博雅生物 1.68 16.56 0.59 6.81 0.55 6.85 合计 93.89 15.52 27.24-9.36 24.70-4.28 注 :(1) 按营业总收入从高到低排序 ;(2) 利润降幅超过 100%, 均指 2011 年同期利润为正,2012 年前三季度利润为负数据来源 :WIND, 中经网整理二盈利能力 : 销售毛利率有所下降, 营业利润率大幅下滑前三季度,18 家生物药品制造业上市公司 ( 不含利德曼博雅生物 ) 平均销售毛利率为 63.65%, 比上年同期下滑 0.83 个百分点 ; 平均销售净利率为 24.83%, 比上年同期大幅下滑 5.75 个百分点, 平均净资产收益率为 11.23%, 比上年同期下滑 1.14 个百分点总体而言, 在国内经济增速放缓原料药出口低迷的背景下, 生物药品制造业企业利润增速同比有所下滑具体来看, 大部分生物药品制造业上市企业盈利能力指标虽较上年同期略有下滑, 但总体仍保持高位其中, 前三季度仅钱江生化一家企业销售毛利率低于 45%, 舒泰神由于低开转高开带动销售毛利率增至 93.38% 位居首位, 长春高新沃森生物毛利率依然高于 80%; 仅钱江生化出现亏损, 四环生物营业利润率低于 10%, 其他 18 家上市公司营业利润率均高于 10% 图表 11 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司盈利能力指标单位 :% 上市公司销售毛利率上年同期销售净利率上年同期营业利润率上年同期净资产收益率上年同期长春高新 82.88 84.33 19.73 11.52 23.95 15.74 22.78 12.25 天坛生物 60.27 60.98 22.51 26.47 27.28 30.35 13.50 18.58 科华生物 48.87 51.95 27.30 31.14 29.87 33.85 20.54 20.75 通化东宝 64.03 64.07 18.41 73.12 20.21 85.69 6.48 21.52 华兰生物 64.40 71.69 37.50 42.82 45.88 50.92 9.58 13.78 双鹭药业 69.69 76.58 55.45 100.80 63.66 116.20 19.78 32.15 14

上市公司销售毛利率上年同期销售净利率上年同期营业利润率博雅生物中 59.12 国 0.00 经 32.42 济 0.00 信 35.17 息 0.00 网 10.99 0.00 注 :(1) 按营业总收入从高到低排序 ;(2) 平均为算术平均值, 且不含利德曼博雅生物, 因为无上年同期净资产收益率上年同期智飞生物 54.82 60.86 28.92 28.24 26.56 32.15 6.30 5.95 达安基因 58.39 55.77 14.17 15.08 13.78 12.84 11.58 11.12 上海莱士 59.37 58.49 33.68 36.34 38.70 42.80 15.48 16.58 沃森生物 88.46 90.95 44.16 45.65 50.34 52.98 5.56 5.20 *ST 生化 64.64 67.96 9.34 3.02 15.33 22.54 21.44 18.52 舒泰神 93.38 88.06 37.49 44.60 43.79 52.13 10.91 9.52 金花股份 54.71 52.00 11.65 15.67 12.28 2.13 4.14 5.49 钱江生化 20.15 15.31 8.87 7.31-21.52 7.41 5.26 6.91 交大昂立 65.58 64.61 33.60 14.67 39.93 15.32 7.02 2.90 安科生物 73.16 70.32 21.88 24.19 22.53 28.73 9.37 8.79 利德曼 63.28 0.00 33.09 0.00 36.70 0.00 15.54 0.00 中源协和 75.26 78.94 16.41 20.82 15.94 24.84 11.91 11.88 四环生物 47.61 47.81 5.95 9.01 7.16 8.89 0.44 0.77 平均 63.65 64.48 24.83 30.58 26.43 35.31 11.23 12.37 上年同期值数据来源 :WIND, 中经网整理三偿债能力 : 流动比率有所下滑, 资产负债率小幅上升前三季度,18 家生物药品制造业上市公司 ( 不含利德曼博雅生物 ) 平均流动比率速动比率资产负债率分别为 5.86 倍 5.23 倍 26.75%, 较上年同期分别下降 3.01 倍 2.84 倍提高 0.9 个百分点总体而言, 流动比率速动比率虽较上年同期下降明显, 但仍维持较高水平 ; 资产负债率小幅上升, 总体保持较低水平具体来看, 企业偿债能力指标差异化明显其中,*ST 生化钱江生化中源协和流动比率低于 1 倍, 并且资产负债率超过 60% 双鹭药业博雅生物流动比率高于 20 倍, 资产负债率低于 10% 的企业有 : 华兰生物双鹭药业智飞生物舒泰神四环生物博雅生物 15

图表 12 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司偿债能力指标单位 : 倍,% 上市公司流动比率上年同期速动比率上年同期资产负债率上年同期长春高新 1.36 1.18 1.05 0.85 48.30 56.46 天坛生物 1.53 1.87 0.83 1.08 59.64 51.39 科华生物 5.24 6.15 4.31 5.26 14.10 11.63 通化东宝 6.49 6.64 5.12 5.38 13.39 17.69 华兰生物 9.41 9.59 7.63 7.90 7.39 7.69 双鹭药业 21.24 16.10 20.00 15.15 3.61 4.64 智飞生物 10.73 16.81 9.76 15.69 8.36 5.83 达安基因 2.14 2.15 1.86 1.82 28.19 27.13 上海莱士 3.21 12.56 2.26 8.80 20.38 6.34 沃森生物 4.82 14.08 4.72 13.70 16.95 8.80 *ST 生化 0.63 0.72 0.33 0.34 69.15 71.07 舒泰神 18.27 51.99 17.94 51.39 5.77 3.47 金花股份 1.88 0.23 1.54 0.17 13.48 40.80 钱江生化 0.79 0.87 0.60 0.62 64.28 52.50 交大昂立 1.71 1.17 1.38 0.93 16.30 17.30 安科生物 6.99 7.04 6.61 6.68 10.12 10.54 利德曼 15.31 0.00 14.81 0.00 26.25 0.00 中源协和 0.81 1.09 0.78 1.05 75.94 67.33 四环生物 8.18 9.39 7.41 8.44 6.17 4.68 博雅生物 23.87 0.00 20.32 0.00 3.89 0.00 平均 5.86 8.87 5.23 8.07 26.75 25.85 注 :(1) 按营业总收入从高到低排序 ;(2) 平均为算术平均值, 且不含利德曼博雅生物, 因为无上年同期值数据来源 :WIND, 中经网整理四营运能力 : 应收账款存货流动资产周转率同比基本持平前三季度,18 家生物药品制造业上市公司 ( 不含利德曼博雅生物 ) 平均应收账款周转率存货周转率流动资产周转率分别为 7.14 次 1.73 次 0.65 次, 较上年同期分别下降 0.48 次 0.06 次 0 次可以看出,18 家生物药品制造业上市公司平均应收账款周转率存货流动资产周转率同比基本持平 16

具体来看, 一半以上的上市公司应收账款周转率均有所提升, 其中通化东宝智飞生物达安基因沃森生物等 5 家上市公司应收账款周转率低于 2 次除天坛生物华兰生物智飞生物钱江生化交大昂立外, 其他上市公司存货周转率均有不同程度的提升图表 13 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司营运能力指标单位 : 次上市公司应收账款周转率上年同期存货周转率上年同期流动资产周转率上年同期长春高新 5.17 4.66 0.63 0.40 0.95 0.78 天坛生物 3.33 4.61 0.66 0.74 0.77 0.84 科华生物 6.04 5.28 2.93 2.86 0.91 0.82 通化东宝 1.90 1.65 1.25 0.95 0.69 0.57 华兰生物 3.63 3.51 0.67 0.69 0.34 0.41 双鹭药业 2.84 2.65 2.67 1.98 0.50 0.43 智飞生物中 1.69 国经 1.40 济 1.34 信 1.69 息网 0.25 0.23 上海莱士 10.52 19.29 0.94 0.89 0.65 0.61 达安基因 1.68 1.72 2.71 2.60 0.93 0.85 沃森生物 0.98 1.27 0.67 0.52 0.14 0.12 *ST 生化 46.30 22.00 0.74 0.64 0.91 1.17 舒泰神 11.60 11.69 1.61 1.57 0.35 0.26 金花股份 6.83 11.70 3.60 3.59 1.39 1.57 钱江生化 5.89 8.04 1.81 2.32 0.69 0.85 交大昂立 5.93 5.18 1.47 1.84 0.93 0.96 安科生物 4.15 3.88 3.12 2.70 0.56 0.42 利德曼 2.51 0.00 3.46 0.00 0.60 0.00 中源协和 8.01 9.40 2.14 2.00 0.30 0.34 四环生物 2.01 1.95 2.24 2.14 0.38 0.45 博雅生物 30.14 0.00 0.79 0.00 0.43 0.00 平均 7.14 6.66 1.73 1.67 0.65 0.65 注 :(1) 按营业总收入从高到低排序 ;(2) 平均为算术平均值, 且不含利德曼博雅生物, 因为无上年同期值 ;(3) 应收账款周转率存货周转率的标准值为 3, 流动资产周转率的标准值为 1 数据来源 : WIND, 中经网整理 17

五现金流量 : 资金压力有所增大, 筹资需求快速增长前三季度,18 家生物药品制造业上市公司 ( 不含利德曼博雅生物 ) 期末货币资金 77.69 亿元, 同比下降 13.13%;20 家生物药品制造业上市公司经营活动现金流入 107.27 亿元, 同比增长 15.79%; 筹资活动现金流入 39.92 亿元, 同比增长 43.14% 可以看出, 主要上市公司资金压力有所增大, 筹资需求快速增长具体来看, 除 *ST 生化金花股份钱江生化交大昂立中源协和四环生物外, 其他上市公司货币资金均有所下降, 其中通化东宝华兰生物货币资金同比降幅超过 30%, 金花股份交大昂立四环生物货币资金同比增速超过 30% 除天坛生物钱江生化外, 其他上市公司经营活动现金流入均有所增长, 其中通化东宝双鹭药业沃森生物舒泰神利德曼中源协和经营活动现金流入同比增速超过 30% 图表 14 2012 年前三季度沪深股市生物药品制造业上市公司现金流量指标单位 : 亿元,% 上市公司货币资金同比增速长春高新 2.00-9.12 12.83 26.51 1.70-3.13 经营活动现金流入同比增速筹资活动现金流入同比增速天坛生物 2.87-16.18 9.66-4.14 13.08 43.77 科华生物 4.03-10.47 8.91 24.89 0.30-21.05 通化东宝 0.96-74.20 8.02 36.19 0.46 华兰生物 6.54-33.28 8.90 7.28 1.00 双鹭药业 5.58-24.55 7.20 47.17 0.11-74.31 智飞生物 12.80-11.34 5.55 14.81 0.29 81.68 达安基因 0.35-24.57 3.98 4.88 1.45 70.57 上海莱士 2.68-23.43 5.43 29.75 0.01 0.00 沃森生物 17.81-8.48 3.02 40.11 4.08 *ST 生化 0.31 13.74 4.21 0.66 0.50 3511.81 舒泰神 8.42-1.59 2.86 107.22 0.00-100.00 金花股份 0.73 80.77 3.52 16.86 0.00 钱江生化 1.14 15.39 5.51-43.30 5.68 12.55 交大昂立 1.15 31.56 3.26 10.69 0.20-81.82 安科生物 2.02-22.19 2.60 28.00 0.00 利德曼 4.43 2.36 35.22 6.15 779.51 18

上市公司货币资金同比增速经营活动现金流入同比增速筹资活动现金流入同比增速中源协和 6.23 16.68 5.45 107.63 0.50 四环生物 2.07 38.77 2.04 3.54 0.00 博雅生物 5.02 1.97 20.16 4.42 合计 77.69-13.13 107.27 15.79 39.92 43.14 注 :(1) 按营业总收入从高到低排序 ;(2) 货币资金合计不含利德曼博雅生物, 因为无上年同期值数据来源 :WIND, 中经网整理六代表性上市公司与其他行业相比, 生物药品制造业龙头企业研发能力市场份额均处于明显领先地位, 市场影响力更大因此, 本文重点选取前三季度营业收入排名前五位的生物药品制造业龙头企业单个重点分析 ( 一 ) 长春高新技术产业 ( 集团 ) 股份有限公司 (000661.SZ) 三季度是学生暑假生长激素销售高峰期, 公司独家水针剂型生长激素销售强劲增长同时, 公司百克生物水痘疫苗市场份额和价格有所增长, 狂犬疫苗工艺实现突破, 开始上量, 也都带动了公司 3 季度整体业绩大幅提高 1~9 月, 公司实现营业总收入 12.5 亿元, 同比增长 32.58%; 实现净利润 2.47 亿元, 同比大幅增长 127.03%, 基本每股收益 1.23 元图表 15 2012 年前三季度长春高新技术产业 ( 集团 ) 股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 2012-6-30 2012-9-30 同比增长营业总收入 9.43 12.95 3.65 8.25 12.50 32.58 营业总成本 7.94 10.96 3.14 6.56 9.51 19.67 营业利润 1.48 1.99 0.51 1.70 2.99 101.68 利润总额 1.38 2.15 0.51 1.73 2.98 115.45 净利润 1.09 1.65 0.42 1.39 2.47 127.03 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.52 0.83 0.19 0.71 1.23 136.54 数据来源 : 公司财务季报, 中经网整理 19

( 二 ) 北京天坛生物制品股份有限公司 (600161.SH) 3 季度, 公司一类疫苗收入基本与上季度持平, 同时由于血制品浆源的限制以及水痘疫苗市场竞争加剧, 水痘疫苗和血制品收入大幅降低, 合计环比减少约 40%, 同时亦庄基地的建设为公司造成巨大的财务压力 3 季度公司业绩出现下滑,1~9 月, 公司实现营业总收入 10.17 亿元, 同比增长 -1.31%; 实现利润总额 2.82 亿元, 同比增长 -10.71%; 基本每股收益为 0.36 元, 比上年同期下降 0.06 元 / 股图表 16 2012 年前三季度北京天坛生物制品股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 2012-6-30 2012-9-30 同比增长营业总收入 10.30 13.94 3.22 7.29 10.17-1.31 营业总成本 7.22 10.67 2.17 5.15 7.39 2.43 营业利润 3.13 3.32 1.05 2.14 2.77-11.31 利润总额 3.16 3.42 1.05 2.15 2.82-10.71 净利润 2.73 2.92 0.87 1.79 2.29-16.08 数据来源 : 公司财务季报, 中经网整理 ( 三 ) 上海科华生物工程股份有限公司 (002022.SZ) 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.42 0.45 0.14 0.28 0.36-14.29 3 季度, 公司利用自身资金研发品牌等优势, 继续聚焦诊断核心, 原有产品保持着稳定的销售增长速度, 同时不断投放市场的新产品保持快速增长, 带动公司业绩前三季度单季同比增速逐季走高前三季度, 公司实现营业总收入 7.73 亿元, 同比增长 20.69%, 净利润为 2.11 亿元, 同比增长 5.8%, 基本每股收益为 0.41 元图表 17 2012 年前三季度上海科华生物工程股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 2012-6-30 2012-9-30 同比增长营业总收入 6.40 8.74 2.27 4.63 7.73 20.69 营业总成本 4.31 6.12 1.71 3.29 5.46 26.89 营业利润 2.17 2.68 0.57 1.37 2.31 6.50 利润总额 2.32 2.84 0.63 1.42 2.46 5.86 净利润 1.99 2.36 0.52 1.21 2.11 5.80 20

报告期 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 2012-6-30 2012-9-30 同比增长基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.39 0.46 0.10 0.24 0.41 5.13 数据来源 : 公司财务季报, 中经网整理 ( 四 ) 通化东宝药业股份有限公司 (600867.SH) 公司基层市场拓展迅速, 医保政策的逐步加力也为公司产品的销售拓展了空间, 公司核心产品二代重组人胰岛素销售收入稳健增长, 带动公司前三季度业绩稳步增长 1~9 月, 公司实现营业总收入 7.16 亿元, 比上年同期增长 28.51%, 净利润为 1.32 亿元, 同比下将 67.64%, 主要原因是上年同期出售股权获得 4.05 亿元, 致使投资收益比上年同期减少, 影响本期净利润减少图表 18 2012 年前三季度通化东宝药业股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 2012-6-30 2012-9-30 同比增长营业总收入 5.57 7.84 2.09 4.33 7.16 28.51 营业总成本 4.84 7.68 1.59 3.54 5.73 18.22 营业利润 4.77 4.23 0.51 0.80 1.45-69.70 利润总额 4.82 4.27 0.51 0.90 1.55-67.81 净利润 4.07 3.63 0.43 0.77 1.32-67.64 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.53 0.47 0.06 0.10 0.17-67.92 数据来源 : 中经网整理 ( 五 ) 华兰生物工程股份有限公司 (002007.SZ) 2011 年 8 月, 公司在贵州的 5 家单采血浆站停止采浆, 减少了公司近 50% 的血浆原料供应, 而重庆公司由于在今年 6 月开始投产, 由于血液制品从采浆到产品上市的周期约为半年, 三季度大部分重庆存浆生产的产品仍无法上市销售, 导致公司血液制品业务出现明显下滑 1~9 月, 公司实现营业总收入 6.74 亿元, 比上年同期下滑 8.73%, 净利润为 2.53 亿元, 同比下将 20.07%, 基本每股收益为 0.41 元, 较上年同期下降 0.13 元 / 股 21

图表 19 2012 年前三季度华兰生物工程股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 2012-6-30 2012-9-30 同比增长营业总收入 7.38 9.61 2.74 4.38 6.74-8.73 营业总成本 3.64 5.16 1.02 2.03 3.84 5.65 营业利润 3.76 4.53 1.79 2.47 3.09-17.76 利润总额 3.75 4.60 1.77 2.48 3.11-17.13 净利润 3.16 3.86 1.51 1.93 2.53-20.07 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.54 0.64 0.23 0.30 0.41-24.07 数据来源 : 中经网整理 Ⅵ 关键指标图表 20 2012 年生物药品制造业关键指标一产值 10 月 11 月 12 月 1~12 月率 (%) 指标单位实际值增长实际值增长率 (%) 实际值增长率 (%) 累计值增长率 (%) 销售产值亿元 1778.78 19.42 二经营业绩产品销售收入亿元 1775.43 18.84 利润总额亿元 230.13 14.3 资产总额亿元 1848.07 14.9 负债总额亿元 674.05 21.76 行业企业数家 753 - 亏损企业数家 56 - 亏损企业亏损总额亿元 8.53 27.4 销售利润率 % 12.96 - 资产负债率 % 36.47 - 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 22