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上 证 综 合 及 分 类 系 列 指 数 编 制 细 则 2010-09-02 1

目 录 1. 引 言...3 2. 指 数 选 样...5 3. 指 数 计 算...6 4. 指 数 修 正...8 5. 样 本 股 调 整...10 6. 样 本 股 股 本 维 护...11 7. 指 数 管 理...12 8. 指 数 规 则 的 修 订 和 补 充...14 9. 信 息 披 露...15 10. 指 数 发 布...16 附 录 A: 名 词 解 释...18 联 系 我 们...20 免 责 声 明...21 2

1. 引 言 1.1 上 证 综 合 指 数 上 证 综 合 指 数 的 样 本 股 是 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 全 部 股 票, 包 括 A 股 和 B 股, 综 合 反 映 上 海 证 券 交 易 所 上 市 股 票 价 格 的 变 动 情 况, 自 1991 年 7 月 15 日 起 正 式 发 布 1.2 新 综 指 新 上 证 综 指 简 称 新 综 指, 由 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 所 有 完 成 股 权 分 置 改 革 的 股 票 组 成, 综 合 反 映 沪 市 全 流 通 A 股 的 股 价 变 动 情 况 新 上 证 综 指 自 2006 年 1 月 4 日 起 正 式 发 布 1.3 上 证 A 股 指 数 上 证 A 股 指 数 的 样 本 股 是 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 全 部 A 股, 反 映 A 股 的 股 价 整 体 变 动 状 况 上 证 A 股 指 数 自 1991 年 7 月 15 日 起 正 式 发 布 1.4 上 证 B 股 指 数 上 证 B 股 指 数 的 样 本 股 是 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 全 部 B 股, 反 映 B 股 的 股 价 整 体 变 动 状 况 上 证 B 股 指 数 自 1991 年 7 月 15 日 起 正 式 发 布 1.5 上 证 分 类 指 数 上 海 证 券 交 易 所 对 上 市 公 司 按 其 所 属 行 业 分 成 五 大 类 别, 分 别 是 工 业 类 商 业 类 房 地 产 业 类 公 用 事 业 类 和 综 合 业 类 行 业 分 类 指 数 的 样 本 股 是 该 行 业 全 部 沪 市 上 市 股 票, 反 映 不 同 行 业 的 景 气 状 况 及 3

其 股 价 整 体 变 动 状 况 上 证 分 类 指 数 自 1993 年 5 月 3 日 起 正 式 发 布 4

2. 指 数 选 样 2.1 样 本 空 间 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 样 本 空 间 由 所 有 上 海 A 股 股 票 和 B 股 股 票 组 成 : 2.2 选 样 方 法 2.2.1 上 证 综 合 指 数 上 证 综 合 指 数 由 全 部 沪 市 A 股 和 B 股 组 成 2.2.2 新 上 证 综 指 已 完 成 股 权 分 置 改 革 的 全 部 沪 市 上 市 公 司 股 票 形 成 新 上 证 综 指 的 样 本 股 2.2.3 上 证 A 股 指 数 上 证 A 股 指 数 由 全 部 沪 市 A 股 组 成 2.2.4 上 证 B 股 指 数 上 证 B 股 指 数 由 全 部 沪 市 B 股 组 成 2.2.5 上 证 分 类 指 数 将 沪 市 上 市 公 司 按 照 所 属 行 业 分 成 五 大 类 别 : 工 业 类 商 业 类 房 地 产 业 类 公 用 事 业 类 综 合 业 类 进 入 相 应 类 别 的 沪 市 A 股 B 股 分 别 形 成 相 应 的 分 类 指 数 样 本 股 5

3. 指 数 计 算 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 以 点 为 单 位, 精 确 到 小 数 点 后 3 位 3.1 基 日 与 基 期 上 证 综 合 指 数 以 1990 年 12 月 19 日 为 基 日, 基 点 100 点 新 上 证 综 指 以 2005 年 12 月 30 日 为 基 日, 基 点 1000 点 上 证 A 股 指 数 以 1990 年 12 月 19 日 为 基 日, 基 点 100 点 上 证 B 股 指 数 以 1992 年 2 月 21 日 为 基 日, 基 点 100 点 上 证 分 类 指 数 以 1993 年 4 月 30 日 为 基 日, 基 点 为 1358.78 点 (1993 年 4 月 30 日 上 证 综 合 指 数 收 盘 值 ) 3.2 指 数 计 算 公 式 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 采 用 派 许 加 权 综 合 价 格 指 数 公 式 进 行 计 算, 计 算 公 式 如 下 : 除 数 又 称 基 期 报 告 期 成 份 股 的 总 市 值 报 告 期 指 数 = 基 点 除 数 当 样 本 股 名 单 股 本 结 构 发 生 变 化 或 样 本 股 的 调 整 市 值 出 现 非 交 易 因 素 的 变 动 时, 采 用 除 数 修 正 法 修 正 原 除 数, 以 保 证 指 数 的 连 续 性 具 体 内 容 见 第 4 节 指 数 修 正 3.3 指 数 的 实 时 计 算 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 实 时 计 算, 样 本 股 实 时 成 交 价 格 来 自 上 6

海 证 券 交 易 所 交 易 系 统 具 体 做 法 是, 在 每 一 交 易 日 集 合 竞 价 结 束 后, 用 集 合 竞 价 产 生 的 股 票 开 盘 价 ( 无 成 交 者 取 行 情 系 统 提 供 的 开 盘 参 考 价 ) 计 算 开 盘 指 数, 以 后 每 秒 钟 重 新 计 算 一 次 指 数, 直 至 收 盘 其 中 各 样 本 股 的 计 算 价 位 (X) 根 据 以 下 原 则 确 定 : 若 当 日 没 有 成 交, 则 X = 开 盘 参 考 价 若 当 日 有 成 交, 则 X = 最 新 成 交 价 当 上 海 证 券 交 易 所 行 情 发 生 异 常 情 况 时, 上 海 证 券 交 易 所 和 中 证 指 数 有 限 公 司 视 情 况 决 定 是 否 继 续 计 算 指 数 7

4. 指 数 修 正 为 保 证 指 数 的 连 续 性, 当 样 本 股 名 单 发 生 变 化 样 本 股 的 股 本 结 构 发 生 变 化 或 样 本 股 的 市 值 出 现 非 交 易 因 素 的 变 动 时, 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 将 进 行 修 正 4.1 修 正 公 式 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 采 用 除 数 修 正 法 修 正, 修 正 公 式 为 : 修 正 前 的 总 市 值 修 正 后 的 总 市 值 = 原 除 数 新 除 数 其 中 : 修 正 后 的 总 市 值 = 修 正 前 的 总 市 值 + 新 增 ( 减 ) 总 市 值 由 此 公 式 得 出 新 除 数 ( 即 修 正 后 的 除 数, 又 称 新 基 期 ), 并 据 此 计 算 以 后 的 指 数 4.2 需 要 修 正 的 情 况 除 息 : 凡 有 样 本 股 除 息 ( 分 红 派 息 ), 指 数 不 予 修 正, 任 其 自 然 回 落 ; 除 权 : 凡 有 样 本 股 送 股 或 配 股, 在 样 本 股 的 除 权 基 准 日 前 修 正 指 数, 按 照 新 的 股 本 与 市 值 计 算 样 本 股 调 整 市 值 修 正 后 调 整 市 值 = 除 权 报 价 除 权 后 的 调 整 股 本 数 + 修 正 前 调 整 市 值 ( 不 含 除 权 股 票 ) 停 牌 : 当 某 一 样 本 股 停 牌 时, 取 其 停 牌 前 收 盘 价 计 算 即 时 指 数, 直 至 复 牌 ; 8

股 本 变 动 : 凡 有 样 本 股 发 生 其 他 股 本 变 动 ( 如 增 发 新 股 配 股 上 市 和 内 部 职 工 股 上 市 引 起 的 股 本 变 化 等 ), 在 样 本 股 的 股 本 变 动 日 前 修 正 指 数 修 正 后 市 值 = 收 盘 价 变 动 后 的 股 本 数 + 修 正 前 市 值 ( 不 含 变 动 股 票 ) 样 本 股 调 整 : 当 指 数 样 本 股 调 整 生 效 时, 在 生 效 之 日 前 修 正 指 数 汇 率 变 动 : 每 一 交 易 周 的 最 后 一 个 交 易 日, 根 据 中 国 外 汇 交 易 中 心 该 日 人 民 币 兑 美 元 的 收 盘 价 修 正 指 数 9

5. 样 本 股 调 整 在 有 特 殊 事 件 发 生, 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 样 本 股 将 做 出 必 要 的 调 整 这 些 事 件 包 括 但 不 限 于 : 新 股 上 市 样 本 股 退 市 暂 停 上 市 收 购 合 并 和 分 拆 等 5.1 新 发 行 股 票 新 发 行 股 票 于 上 市 第 十 一 个 交 易 日 开 始 计 入 上 证 综 合 指 数 新 综 指 及 相 应 的 上 证 A 股 指 数 上 证 B 股 指 数 上 证 分 类 指 数 5.2 暂 停 上 市 退 市 当 成 份 公 司 暂 停 在 上 市 或 退 市 时, 自 暂 停 上 市 或 退 市 之 日 起, 将 其 从 相 应 的 指 数 样 本 中 剔 除 5.3 恢 复 上 市 暂 停 上 市 的 公 司 恢 复 上 市 时, 于 恢 复 上 市 第 二 个 交 易 日 起 计 入 相 应 的 指 数 5.4 股 权 分 置 改 革 实 施 完 毕 股 权 分 置 改 革 方 案 实 施 股 票 的 股 权 登 记 日 后 的 第 一 个 交 易 日, 上 证 综 合 指 数 上 证 A 股 指 数 上 证 B 股 指 数 行 业 分 类 指 数 将 对 该 股 票 撤 权 第 二 个 交 易 日 开 始, 重 新 纳 入 指 数 计 算 完 成 股 权 分 置 改 革 的 股 票 自 方 案 实 施 后 的 第 二 个 交 易 日 起 计 入 新 上 证 综 指 10

6. 样 本 股 股 本 维 护 为 确 保 指 数 能 够 及 时 反 映 相 关 股 票 的 交 易 状 况, 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 样 本 股 股 本 按 照 以 下 规 则 进 行 维 护 : 中 证 指 数 有 限 公 司 根 据 上 市 公 司 公 告 对 股 本 进 行 维 护 ; 股 本 调 整 生 效 日 一 般 与 上 市 公 司 公 告 标 明 的 生 效 日 一 致, 如 果 上 市 公 司 公 告 日 晚 于 生 效 日, 则 公 告 日 的 下 一 个 交 易 日 为 股 本 调 整 生 效 日 以 下 是 常 见 的 公 司 行 为 的 股 本 调 整 日 : 送 ( 转 ) 股 : 公 司 分 配 公 告 标 明 的 除 权 基 准 日 ; 配 股 : 配 股 发 行 公 告 标 明 的 除 权 基 准 日 和 配 股 股 份 上 市 公 告 标 明 的 上 市 日 ; 增 发 : 增 发 新 股 上 市 公 告 书 标 明 的 上 市 日 ; 债 转 股 : 股 份 变 动 公 告 日 下 一 个 交 易 日 11

7. 指 数 管 理 7.1 指 数 专 家 委 员 会 为 规 范 指 数 运 作, 保 障 指 数 编 制 方 法 的 科 学 性 和 权 威 性, 上 海 证 券 交 易 所 与 中 证 指 数 有 限 公 司 设 立 上 证 指 数 专 家 委 员 会, 专 家 委 员 由 国 内 外 指 数 编 制 指 数 化 投 资 市 场 研 究 的 专 家 和 知 名 学 者 组 成 指 数 专 家 委 员 会 负 责 对 上 证 指 数 编 制 方 法 的 评 估 建 议 和 审 定, 保 障 上 证 指 数 编 制 方 法 的 科 学 性 和 权 威 性 指 数 专 家 委 员 会 负 责 指 数 样 本 股 资 格 的 审 定, 保 证 指 数 样 本 满 足 编 制 规 则 的 要 求 指 数 专 家 委 员 会 对 其 他 涉 及 指 数 运 作 和 业 务 发 展 的 事 项 提 供 建 议 一 般 情 况 下, 上 证 指 数 专 家 委 员 会 每 半 年 定 期 召 开 一 次 会 议, 也 可 以 根 据 需 要 召 开 临 时 会 议 每 次 会 议 应 有 超 过 半 数 的 专 家 出 席, 决 定 事 项 须 经 专 家 委 员 会 集 体 表 决, 经 出 席 会 议 的 2/3 以 上 的 专 家 同 意 方 为 有 效 专 家 委 员 会 的 有 关 决 议 以 上 海 证 券 交 易 所 和 中 证 指 数 有 限 公 司 的 名 义 联 合 发 布, 一 般 在 非 交 易 时 段 发 布 指 数 专 家 委 员 会 委 员 由 上 海 证 券 交 易 所 聘 任, 原 则 上 每 两 年 换 届 一 次, 委 员 可 以 续 聘 委 员 会 设 主 席 一 名, 委 员 会 主 席 主 持 会 议 并 形 成 会 议 决 议 7.2 专 家 委 员 会 秘 书 12

指 数 专 家 委 员 会 设 秘 书 一 名, 委 员 会 秘 书 负 责 委 员 联 络 会 议 议 事 和 会 议 材 料 的 准 备, 以 及 会 议 决 议 的 落 实 7.3 中 证 指 数 有 限 公 司 与 上 海 证 券 交 易 所 中 证 指 数 有 限 公 司 与 上 海 证 券 交 易 所 共 同 负 责 上 证 综 合 与 分 类 系 列 指 数 的 经 营 运 作 事 宜 中 证 指 数 有 限 公 司 负 责 按 照 指 数 规 则 对 指 数 进 行 维 护 管 理 和 市 场 服 务, 并 负 责 实 施 专 家 委 员 会 的 决 议 13

8. 指 数 规 则 的 修 订 和 补 充 根 据 市 场 的 发 展 变 化 和 指 数 用 户 的 反 馈, 当 指 数 专 家 委 员 会 上 海 证 券 交 易 所 或 者 中 证 指 数 有 限 公 司 意 识 到 需 要 对 指 数 规 则 进 行 修 订 或 补 充 时, 必 须 提 请 指 数 专 家 委 员 会 讨 论 指 数 规 则 的 任 何 变 化 都 必 须 经 专 家 委 员 会 讨 论 通 过 不 具 备 现 场 开 会 的 条 件 时, 可 以 采 用 通 讯 表 决 的 方 式, 任 何 规 则 的 变 化 须 经 2/3 以 上 的 委 员 同 意 方 可 通 过 指 数 规 则 的 调 整 须 提 早 公 布 14

9. 信 息 披 露 为 保 证 指 数 的 客 观 性 中 立 性 和 权 威 性, 上 海 证 券 交 易 所 与 中 证 指 数 有 限 公 司 建 立 了 严 格 的 信 息 披 露 制 度, 确 保 指 数 的 透 明 公 开 和 公 平 任 何 信 息 在 公 开 披 露 之 前, 任 何 人 包 括 上 海 证 券 交 易 所 人 员 中 证 指 数 有 限 公 司 人 员 和 专 家 委 员 不 得 私 自 向 外 界 公 开, 不 得 私 自 接 受 媒 体 采 访 信 息 披 露 的 媒 体 包 括 但 不 限 于 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 证 券 时 报 上 海 证 券 交 易 所 网 站 和 中 证 指 数 有 限 公 司 网 站 及 其 他 指 数 编 制 和 维 护 规 则 的 重 大 调 整 一 般 提 前 两 周 公 布 15

10. 指 数 发 布 10.1 指 数 代 码 指 数 名 称 指 数 简 称 上 证 所 行 情 代 码 上 证 综 合 指 数 上 证 综 指 000001 新 上 证 综 指 新 综 指 000017 上 证 A 股 指 数 A 股 指 数 000002 上 证 B 股 指 数 B 股 指 数 000003 上 证 工 业 类 指 数 工 业 指 数 000004 上 证 商 业 类 指 数 商 业 指 数 000005 上 证 地 产 业 类 指 数 地 产 指 数 000006 上 证 公 用 事 业 类 指 数 公 用 指 数 000007 上 证 综 合 业 类 指 数 综 合 指 数 000008 10.2 发 布 渠 道 上 证 系 列 指 数 行 情 通 过 各 种 广 播 形 式 向 国 内 国 外 广 泛 发 布 透 过 上 海 证 券 交 易 所 卫 星 广 播 行 情 发 布 系 统, 实 时 发 布 指 数 行 情 ; 通 过 汤 森 路 透 社 财 经 资 讯 系 统 (Thomson Reuters) 和 彭 博 财 经 资 讯 系 统 (Bloomberg) 向 全 球 即 时 报 道 ; 在 上 海 证 券 报 中 国 证 券 报 和 证 券 时 报 等 媒 体 上 每 日 公 布 ; 通 过 上 海 证 券 交 易 所 网 站 (www.sse.com.cn) 即 时 对 外 公 布 10.3 发 布 频 率 16

上 证 系 列 指 数 实 时 计 算 和 发 布, 当 前 计 算 频 率 为 每 秒 一 次, 指 数 报 价 每 5 秒 更 新 一 次 17

附 录 A: 名 词 解 释 1. A 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 上 市, 供 投 资 者 以 人 民 币 认 购 和 交 易 的 普 通 股 股 票 ; 2. B 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 上 市, 供 投 资 者 以 外 币 认 购 和 交 易 的 股 票 ; 3. H 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 香 港 联 合 交 易 所 上 市 交 易 的 股 票 ; 4. ST 股 票 指 由 于 连 续 2 年 亏 损 等 原 因, 被 监 管 部 门 特 别 处 理 的 股 票 ; 5. *ST 股 票 指 被 监 管 部 门 实 行 退 市 风 险 警 示 特 别 处 理 的 股 票 ; 6. 除 息 除 权 报 价 由 上 市 公 司 分 红 送 股 配 股 等 行 为 引 起, 由 证 券 交 易 所 在 该 股 票 的 除 权 ( 息 ) 交 易 日 开 盘 时 发 布 的 参 考 价 格, 用 以 提 示 交 易 市 场 该 股 票 因 派 息 或 发 行 股 本 增 加, 其 内 在 价 值 已 被 摊 薄 ; a) 派 息 除 息 报 价 = 除 权 前 日 收 盘 价 - 每 股 红 利 b) 送 股 除 权 前 日 收 盘 价 除 权 报 价 = 1+ 送 股 比 例 c) 配 股 18

除 权 前 日 收 盘 价 + 配 股 价 格 配 股 比 例 除 权 报 价 = 1+ 送 股 比 例 d) 派 息 送 股 配 股 除 权 前 日 收 盘 价 - 每 股 红 利 + 配 股 价 格 配 股 比 例 除 权 报 价 = 1+ 送 股 比 例 + 配 股 比 例 19

联 系 我 们 限 公 司 有 关 上 证 系 列 指 数 和 基 本 规 则 的 详 尽 资 料, 欢 迎 联 络 中 证 指 数 有 客 户 服 务 中 证 指 数 有 限 公 司 中 国 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 证 券 大 厦 南 塔 13 楼 邮 编 :200120 电 话 : 0086 21 6880 3988 传 真 : 0086 21 6882 9830 电 邮 : Csindex@sse.com.cn 网 站 :http://www.csindex.com.cn/ 20

免 责 声 明 本 文 件 和 其 中 的 所 有 信 息, 包 括 但 不 限 于 所 有 的 文 字 数 据 图 表 表 格 ( 以 下 统 称 为 信 息 ) 属 于 中 证 指 数 有 限 公 司 的 财 产, 受 中 国 知 识 产 权 法 及 相 关 法 律 保 护 这 些 信 息 仅 供 参 考 之 用 事 先 未 经 中 证 指 数 有 限 公 司 书 面 许 可, 不 得 将 这 些 信 息 全 部 或 部 分 复 制 或 再 次 传 播 本 文 件 及 其 中 任 何 信 息 均 不 构 成 任 何 证 券 金 融 产 品 或 其 他 投 资 工 具 或 任 何 交 易 策 略 的 依 据 或 建 议, 而 且 中 证 指 数 有 限 公 司 及 其 关 联 方 均 未 认 可 同 意 或 以 其 他 方 式 表 示 关 于 任 何 发 行 人 证 券 金 融 产 品 或 工 具 或 交 易 策 略 的 意 见 对 任 何 因 直 接 或 间 接 使 用 本 文 件 或 其 中 任 何 信 息 而 造 成 的 损 失, 包 括 但 不 限 于 因 有 关 内 容 不 准 确 不 完 整 而 导 致 的 损 失, 中 证 指 数 有 限 公 司 无 须 承 担 任 何 法 律 责 任 中 证 指 数 有 限 公 司 所 有 权 保 留 21