1. 了 解 您 的 需 要... 4 2. 訂 立 您 的 投 資 目 標... 10 3. 平 衡 風 險 與 回 報... 12 4. 決 定 您 的 投 資 策 略... 17 5. 投 資 基 金...25 6. 常 見 問 題...28 7. 投 資 教 育 網 站... 30 8. 9. 風 險 評 估 問 卷... 31 詞 彙...35 2016 年 1 月 印 刷
6. 常 見 問 題 為 一 些 常 見 問 題 提 供 答 案 7. 投 資 教 育 網 站 假 若 您 想 了 解 更 多 關 於 退 休 投 資 的 訊 息, 我 們 鼓 勵 您 瀏 覽 本 節 列 出 的 網 站 8. 風 險 評 估 問 卷 協 助 您 評 估 您 的 個 人 風 險 水 平, 讓 您 制 訂 一 套 適 合 的 投 資 策 略 9. 詞 彙 解 釋 與 退 休 投 資 有 關 的 特 別 詞 彙 請 緊 記, 雖 然 澳 門 特 別 行 政 區 政 府 為 您 的 退 休 生 活 成 立 了 公 積 金 制 度, 但 閣 下 有 責 任 確 保 自 己 的 投 資 正 邁 向 您 訂 下 的 投 資 目 標 請 詳 閱 本 投 資 知 識 小 冊 子, 以 協 助 您 明 智 地 計 劃 退 休 生 活 3
最 少 您 需 要 足 夠 金 錢 繳 付 退 休 後 的 日 常 生 活 開 支 以 下 是 預 計 您 需 要 儲 蓄 一 筆 足 以 滿 足 退 休 後 需 要 的 金 額 之 基 本 公 式 : 您 的 月 薪 x 60% x 12 x 退 休 後 生 活 的 年 期 * * 這 條 公 式 旨 在 評 估 您 退 休 時 需 要 多 少 錢 60% 表 示 需 用 以 支 付 您 退 休 後 日 常 開 支 的 月 薪 比 率 這 比 率 是 個 普 遍 採 用 的 比 率, 藉 此 評 估 您 將 需 要 的 預 計 金 額 比 率 數 字 也 會 因 您 的 個 別 情 況 而 異 根 據 最 新 的 人 口 普 查, 現 在 的 平 均 壽 命 大 約 是 80 歲 假 設 您 的 退 休 年 齡 是 65 歲, 因 此, 您 退 休 後 生 活 的 年 期 是 15 年, 亦 即 80 歲 減 65 歲 5
例 子 : 陳 先 生 現 在 29 歲, 他 每 月 薪 金 是 $15,000 他 的 退 休 生 活 需 要 的 預 計 儲 蓄 金 額 是 多 少? 答 案 :$15,000 x 60% x 12 x 15 = $1,620,000 請 緊 記, 上 述 數 字 只 是 個 約 數, 同 時 假 設 陳 先 生 退 休 後 無 須 繳 付 樓 宇 抵 押 稅 項 或 供 養 依 親 上 述 例 子 顯 示 一 個 普 通 人 將 需 要 一 筆 可 觀 的 儲 蓄 方 能 維 持 其 退 休 生 活 但 您 無 須 感 到 震 驚 您 可 以 透 過 小 心 計 劃 您 的 退 休 投 資 達 成 上 述 目 標 由 於 您 的 投 資 隨 時 間 而 變, 例 如 您 的 月 薪 會 因 升 職 及 薪 俸 加 幅 而 增 加 ; 又 或 您 的 預 期 壽 命 可 能 因 您 的 生 活 習 慣 更 健 康 而 延 長 我 們 鼓 勵 您 定 期 重 新 計 算 您 的 預 計 儲 蓄 金 額, 如 每 5 年 一 次 您 在 公 積 金 制 度 能 夠 儲 蓄 多 少? 一 經 參 與 公 積 金 制 度, 您 需 要 把 您 的 月 薪 一 部 分 向 公 積 金 制 度 作 出 供 款, 同 時 澳 門 特 別 行 政 區 亦 將 按 您 的 月 薪 的 一 個 比 率 為 您 作 出 供 款, 以 作 退 休 儲 蓄 之 用 您 預 計 您 可 儲 蓄 的 金 額 是 非 常 重 要 的, 該 金 額 需 足 以 繳 付 您 的 退 休 生 活 開 支 以 下 是 一 條 預 計 退 休 前 總 儲 蓄 金 額 的 簡 單 公 式 : 您 的 月 薪 x 總 供 款 比 率 x 12 x 退 休 前 年 期 * * 這 條 公 式 旨 在 評 估 您 可 以 在 退 休 前 儲 蓄 多 少 錢, 其 中 假 設 薪 金 加 幅 大 致 與 您 投 資 的 未 來 預 期 回 報 及 市 場 通 脹 率 一 樣 6
例 子 : 陳 先 生 現 在 是 29 歲 他 剛 剛 加 入 特 區 某 公 共 部 門 工 作, 將 會 參 加 公 積 金 制 度 澳 門 特 別 行 政 區 與 陳 先 生 分 別 把 月 薪 的 14% 及 7% 撥 作 給 公 積 金 制 度 的 供 款 ( 假 設 陳 先 生 將 於 65 歲 退 休 ) 預 計 未 來 儲 蓄 = $15,000 x 21% x 12 x 36 = $1,360,800 當 您 估 計 了 您 的 未 來 儲 蓄 後, 您 應 該 把 這 儲 蓄 數 字 與 預 計 開 支 比 較, 藉 此 大 概 知 道 您 透 過 公 積 金 制 度 的 儲 蓄 是 否 足 以 應 付 退 休 期 間 的 開 支 請 注 意, 陳 先 生 的 預 計 儲 蓄 將 未 能 應 付 其 預 計 開 支 因 此, 陳 先 生 應 做 甚 麼 方 能 彌 補 可 能 出 現 的 差 額? 事 實 上, 陳 先 生 可 好 好 運 用 投 資 供 款 帶 來 的 優 勢, 嘗 試 增 加 他 的 潛 在 回 報, 並 且 應 付 預 計 儲 蓄 及 開 支 的 差 額 請 注 意, 您 透 過 公 積 金 制 度 儲 蓄 的 預 計 金 額 會 因 您 的 月 薪 變 化 而 有 異 您 應 該 每 5 年 重 新 評 審 於 本 小 冊 子 第 4 節 所 提 的 建 議 方 法, 以 評 估 您 能 否 滿 足 您 的 退 休 需 要 7
關 於 您 的 詳 細 資 料 一 ) 您 的 年 齡 二 ) 退 休 年 齡 三 ) 距 離 退 休 的 年 期 ( 二 ) ( 一 ) 四 ) 退 休 後 生 活 的 估 計 年 期 五 ) 現 時 月 薪 六 ) 您 的 供 款 比 率 七 ) 澳 門 特 別 行 政 區 的 供 款 比 率 八 ) 供 款 比 率 總 額 ( 六 ) + ( 七 ) 九 ) 退 休 時 您 的 預 計 儲 蓄 總 額 有 多 少? ( 五 )x( 三 )x( 八 )x 12 十 ) 您 在 退 休 期 間 預 計 需 要 多 少 金 錢? ( 五 )x( 四 )x 60% x 12 十 一 ) 預 計 盈 餘 / 不 足 ( 九 ) ( 十 ) 8
以 往 的 回 報 下 圖 顯 示 自 1992 年 投 資 $10,000 到 下 列 資 產 的 回 報 : 世 界 各 地 股 票 世 界 各 地 債 券, 以 及 貨 幣 市 場 工 具 資 料 來 源 : 韜 睿 惠 悅 投 資 顧 問 香 港 有 限 公 司 您 可 以 留 意 到 長 線 來 說, 這 3 種 資 產 類 別 都 能 帶 來 正 面 收 入 根 據 以 往 經 驗, 股 票 投 資 的 累 積 回 報 最 高, 但 波 幅 及 變 數 也 較 大 相 反, 貨 幣 市 場 工 具 投 資 穩 步 增 長, 但 累 積 回 報 則 是 最 低 的 假 若 您 已 接 近 退 休 年 齡, 亦 即 您 的 投 資 年 期 短, 您 或 許 不 能 承 擔 較 大 波 幅 把 您 的 大 部 分 資 產 投 資 到 股 票 會 使 您 面 對 較 大 波 幅, 14
例 子 : 投 資 時 段 每 股 份 價 格 投 資 金 額 購 入 股 份 1 $18 $1,000 55 2 $9 $1,000 111 3 $15 $1,000 66 4 $7 $1,000 142 5 $20 $1,000 50 6 $25 $1,000 40 總 和 $6,000 464 購 入 股 份 = 投 資 金 額 每 股 份 價 格 每 股 份 平 均 成 本 :$6,000 464 =$12.9 每 股 份 平 均 價 格 :$(18+9+15+7+20+25) 6 = $15.7 我 們 可 以 看 到, 每 股 份 平 均 成 本 比 每 股 份 平 均 價 格 低 在 投 資 時 段 6 的 末 期 ( 價 格 $25 時 ), 您 投 資 的 價 值 是 : 464 x $25 = $11,600 與 投 資 金 額 ($6,000) 相 比, 您 的 投 資 升 值 了 $5,600(=$11,600 $6,000), 代 表 這 段 時 期 93.3% 的 增 值 另 一 方 面, 若 您 在 投 資 時 段 1 初 期 投 資 $6,000, 您 在 投 資 時 段 6 末 期 的 增 值 便 只 有 38.9% 由 於 您 與 澳 門 特 別 行 政 區 都 會 每 月 向 公 積 金 制 度 作 出 供 款, 您 已 自 動 採 用 平 均 成 本 法 20
6. 常 見 問 題 我 只 有 29 歲, 而 因 為 缺 乏 投 資 經 驗, 我 的 投 資 策 略 較 為 保 守 我 是 否 應 該 投 資 於 貨 幣 市 場 工 具? 若 您 希 望 65 歲 退 休, 您 便 不 應 將 退 休 供 款 投 資 於 保 守 的 項 目, 例 如 貨 幣 市 場 工 具 請 看 看 以 下 例 子 : 假 設 您 每 月 對 公 積 金 制 度 供 款 $1,000, 並 將 在 65 歲 時 退 休 那 您 的 投 資 年 期 是 36 年 再 假 設 您 把 所 有 的 供 款 和 結 餘 投 資 於 貨 幣 市 場 工 具 中, 並 假 設 投 資 回 報 為 每 年 3% 在 另 一 情 況 下, 假 設 您 將 供 款 和 結 餘 投 入 環 球 股 票 和 環 球 債 券, 而 假 設 回 報 為 每 年 6% 當 您 65 歲 時, 在 這 兩 個 情 況 下, 您 累 積 的 結 餘 將 為 : 投 資 回 報 為 每 年 3%:$780,000 投 資 回 報 為 每 年 6%:$1,500,000 在 這 兩 個 情 況 下, 回 報 的 差 別 為 $720,000 若 在 整 個 投 資 年 期 中 投 資 於 保 守 項 目, 回 報 將 有 龐 大 的 差 別 因 此, 我 們 強 烈 建 議, 先 明 白 您 的 投 資 年 期 及 可 承 受 風 險 程 度, 進 而 計 劃 自 己 的 投 資 策 略 我 每 月 的 公 積 金 制 度 供 款 將 作 何 用 途? 您 和 澳 門 特 別 行 政 區 向 公 積 金 制 度 所 作 的 供 款 將 按 您 的 指 示 投 資 在 不 同 類 別 的 選 擇 以 下 的 例 子 說 明 背 後 的 運 作 : 28
供 款 ( 包 括 您 和 澳 門 特 別 行 政 區 的 供 款 ): $1,500 購 買 基 金 時 的 單 位 / 股 份 價 格 : 每 單 位 / 每 股 份 $15 購 入 單 位 / 股 份 數 目 : = $1,500 $15 = 100 單 位 / 股 份 您 的 投 資 價 值 會 隨 著 單 位 / 股 份 價 格 而 變 動 : 稍 後 的 單 位 / 股 份 價 格 ( 例 如 3 個 月 後 ): 您 持 有 的 單 位 / 股 份 數 目 : 您 持 有 的 單 位 / 股 份 現 值 : 每 單 位 / 每 股 份 $17.5 100 單 位 / 股 份 = 100 x $17.5 =$1,750 萬 一 投 資 管 理 機 構 倒 閉, 我 的 資 金 將 會 怎 樣? 在 投 資 基 金 的 結 構 內 有 獨 立 的 機 制 保 存 基 金 的 資 產 投 資 管 理 機 構 只 負 責 作 專 業 的 投 資 決 定, 他 們 並 不 持 有 基 金 的 資 產 託 管 人 是 負 責 處 理 投 資 交 易 及 保 管 基 金 的 資 產 為 了 不 與 託 管 人 本 身 的 資 產 混 淆, 託 管 人 將 基 金 的 資 產 以 代 名 戶 口 作 出 登 記 因 此, 即 使 投 資 管 理 機 構 或 託 管 人 倒 閉, 你 的 資 金 將 不 受 影 響 最 後, 投 資 管 理 機 構 和 託 管 人 均 由 有 關 法 例 及 政 府 機 構 監 管 29
(Hong Kong Investment Funds Association) http://www.hkifa.org.hk (The Hong Kong Retirement Scheme Association) http://www.hkrsa.org.hk (The Hong Kong Mandatory Provident Scheme Authority) http://www.mpfa.org.hk/ (The Hong Kong Trustees Association) http://www.hktrustees.com/
信 託 人 指 一 公 司 / 個 人 以 信 託 方 式 替 另 一 公 司 / 個 人 保 管 資 產, 並 為 資 產 的 利 益 負 責 單 位 單 位 信 託 基 金 中 的 每 個 擁 有 單 位 ( 或 在 互 惠 基 金 中 的 每 股 份 ) 波 幅 指 回 報 的 波 動 變 化, 以 標 準 差 計 算, 可 反 映 回 報 在 平 均 數 附 近 的 分 佈 聯 絡 我 們 親 臨 財 神 商 業 中 心 (FBC)14 樓 的 本 會 接 待 處 致 電 (853)2835 6556 郵 遞 澳 門 南 灣 湖 景 大 馬 路 796-818 號 財 神 商 業 中 心 (FBC)14 樓 或 郵 政 信 箱 1344 號 退 休 基 金 會 行 政 管 理 委 員 會 主 席 收 傳 真 (853)2859 4391 網 址 http://www.fp.gov.mo ( 桌 面 版 ) mobile.fp.gov.mo ( 手 機 版 ) 電 郵 fp @ fp.gov.mo ( 諮 詢 建 議 投 訴 或 異 議 ) 辦 公 時 間 週 一 至 週 四, 上 午 9 時 至 下 午 6 時 15 分 ( 中 午 照 常 辦 公 ) 週 五, 上 午 9 時 至 下 午 6 時 ( 中 午 照 常 辦 公 ) 40