台灣股市

台 灣 股 市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上 市 上 櫃 勤 誠 宇 隆 安 勤 漢 平 凡 甲 上 市 上 櫃 收 盤 8,700.4 128.4 力 成 瑞 傳 辛 耘 錩 泰 可 寧 外 資 ( 億 ) 77.2 2.6 漲 跌 32.7 0.0 衛 榮 化 長 虹 華 祺 卜 蜂 投 信 ( 億 ) -5.1 0.3 成 交 量 ( 億 ) 797.2 226.7 聯 上 發 光 明 F- 世 芯 旭 富 自 營 商 ( 億 ) -9.8-1.3 昨 日 盤 勢 解 析 美 國 4/9 當 周 初 領 失 業 救 濟 人 數 減 少 1.3 萬 人, 季 節 調 整 後 為 25.3 萬 人, 優 於 預 期 的 27 萬 人 ;3 月 CPI 經 季 節 調 整 後 月 增 0.1%, 顯 示 美 國 通 膨 依 然 溫 和 ; 週 四 美 股 四 大 指 數 漲 跌 互 見 英 國 央 行 BOE 宣 布 維 持 基 準 利 率 0.5% 不 變 ; 週 四 歐 股 金 融 領 漲, 西 歐 三 大 指 數 小 幅 收 高 週 五 (4/15) 亞 股 主 要 指 數 小 幅 漲 跌 ; 台 股 加 權 指 數 上 漲 32.68 點, 形 成 價 漲 量 縮 帶 下 影 中 長 紅, 持 續 收 在 五 日 均 線 之 上, 漲 / 跌 家 數 達 380/415 家, 延 續 8450~8850 箱 型 區 間 反 彈 走 勢 櫃 買 指 數 收 在 平 盤 附 近 小 跌 0.02%, 形 成 價 穩 量 縮 十 字 小 紅 K, 勉 強 收 在 五 日 均 線 之 上, 漲 / 跌 家 數 達 298/336 家, 延 續 區 間 盤 整 格 局 強 勢 股 : 1. 汽 車 零 組 件 個 股 表 現, 和 大 (1536) F 貿 聯 (3665) 江 申 (1525) F- 六 暉 (2115) 等 上 漲 2. 飛 機 零 組 件 轉 強, 漢 翔 (2634) 寶 一 (8222) 晟 田 (4541) 等 上 漲 3.IC 設 計 個 股 表 現,F- 譜 瑞 (4966) 矽 創 (8016) 智 原 (3035) 神 盾 (6462) 威 盛 (2388) 上 漲 4. 其 他 個 股 表 現 者, 諸 如 台 達 電 (2308) 大 立 光 (3008) 和 泰 車 (2207) 億 豐 (8464) 裕 日 車 (2227) 福 懋 (1434) 等 弱 勢 股 : 1. 太 陽 能 持 續 修 正, 新 日 光 (3576) 茂 迪 (6244) 昱 晶 (3514) 國 碩 (2406) 等 下 跌 2. 其 他 個 別 修 正 或 漲 多 拉 回 者, 諸 如 穩 懋 (3105) 東 陽 (1319) 精 測 (6510) 新 日 光 (3576) 茂 迪 (6244) 智 邦 (2345) 上 緯 (4733) 基 亞 (3176) 佰 研 (3205) 弘 塑 (3131) 等 今 日 盤 勢 預 測 加 權 指 數 在 台 塑 化 (6505) 南 亞 (1303) 大 立 光 (3008) 等 權 值 股 上 漲 帶 動 下 延 續 反 彈 走 勢, 尾 盤 拉 抬 攻 克 8700 點 重 回 月 線 之 上 (20MA 約 8673 點 ), 但 整 體 格 局 仍 處 於 三 月 份 以 來 的 箱 型 區 間, 研 判 後 勢 仍 以 個 股 輪 動 行 情 為 主 櫃 買 指 數 由 於 暫 時 缺 乏 領 航 主 流, 而 月 線 季 線 持 續 壓 縮, 長 天 期 均 線 將 陷 入 糾 結, 整 體 格 局 未 脫 離 區 間 盤 整 格 局, 中 小 型 題 材 股 可 依 基 本 面 擇 優 操 作 週 一 (4/18) 台 股 加 權 指 數 預 估 8650~8750 點 區 間 未 來 注 意 事 1. 本 週 (4/18~4/22) 美 國 重 要 經 濟 數 據 : 國 家 建 築 開 發 業 協 會 指 數 新 屋 開 工 率 建 築 許 可 成 屋 銷 售 半 導 體 B/B 值 芝 加 哥 FED 景 氣 指 數 費 城 FED 製 造 業 調 查 領 先 指 標 等 個 股 建 議 股 票 代 號 個 股 當 日 支 撐 當 日 壓 力 五 日 支 撐 五 日 壓 力 2233 宇 隆 82 85 80 87 3583 辛 耘 77 80 75 82 3004 豐 達 科 63 67 62 69

國 際 股 市 亞 股 美 股 歐 股 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 指 數 收 盤 價 漲 跌 漲 幅 上 海 3078-4 -0.1% 道 瓊 17897-29 -0.2% 英 國 6344-21 -0.3% 深 圳 1979-4 -0.2% S&P 500 2081-2 -0.1% 法 國 4495-16 -0.4% 香 港 21316-21 -0.1% NASDAQ 4938-8 -0.2% 德 國 10052-42 -0.4% 日 經 16848-63 -0.4% 費 半 673-6 -0.9% 俄 國 905-9 -1.0% 南 韓 2015-1 -0.1% 巴 西 53228 817 1.6% 印 度 25627 481 1.9% 道 瓊 指 數 NASDAQ 走 勢 S&P500 走 勢 美 股 盤 勢 1. 美 國 股 市 收 跌 : 國 際 油 價 轉 跌, 能 源 股 表 現, 加 上 蘋 果 公 司 股 價 走 跌 影 響 終 場 道 瓊 工 業 指 數 下 跌 28 點, 收 17897 點, S&P 500 指 數 下 跌 2.05 點, 收 2080 點 那 斯 達 克 指 數 下 跌 7.67 點, 收 4938 點 2. 花 旗 銀 行 (C-US) 公 布 季 財 報, 季 營 業 額 年 減 11%, 優 於 市 場 預 期, 季 獲 利 年 減 27.6%, 因 交 易 及 投 資 銀 行 業 務 表 現 影 響 3. 國 際 油 價 收 跌 : 市 場 仍 等 待 產 油 國 家 會 議 情 形 紐 約 西 德 州 中 級 原 油 5 月 期 貨 價 格 下 跌 1.14 美 元, 收 每 桶 40.36 美 元 4. 金 價 走 升 : 各 國 央 行 對 經 濟 刺 激 措 施 各 有 各 的 擔 憂, 且 經 濟 刺 激 措 施 易 使 貨 幣 貶 值, 現 貨 金 價 上 漲 0.54%, 收 1233.6 美 元,6 月 期 貨 金 也 上 漲 來 到 1235.8 美 元 5. 美 國 公 佈 四 月 消 費 者 信 心 指 數 來 到 89.7, 表 現 不 如 市 場 預 期 92 紐 約 聯 邦 儲 備 銀 行 製 造 業 指 數 達 9.56, 優 於 前 月 0.62, 亦 優 於 市 場 預 期 2.21

重 要 國 家 匯 率 新 台 幣 人 民 幣 日 圓 歐 元 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 收 盤 價 漲 跌 32.35-0.0880 6.48-0.0059 109.30-0.0200 1.13 0.0006 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 ( 近 七 日 ) 4/7 4/8 4/11 4/12 4/13 4/14 4/15 1.69 1.72 1.73 1.78 1.76 1.79 1.75 主 要 影 響 台 灣 之 國 際 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 達 芙 妮 國 際 1.1 6.8 鞋 業 SunEdison 0.37-36.76 半 導 體 聯 華 超 市 2.99 6.03 百 貨 零 售 LDK Solar ADR 0.0283-25.33 太 陽 能 意 法 半 導 體 ADR 5.74 4.17 半 導 體 房 利 美 1.72-14 金 融 真 明 麗 1.06 3.92 燈 具 Stratasys 25.48-13.19 3D 印 刷 美 商 藝 電 66.84 2.93 遊 戲 軟 體 房 地 美 1.59-12.15 金 融 道 瓊 成 分 股 漲 幅 較 大 跌 幅 較 大 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 股 票 收 盤 漲 跌 幅 % 產 業 旅 行 家 集 團 116.23 0.75 金 融 蘋 果 電 腦 109.85-2.01 電 腦 系 統 可 口 可 樂 46.1 0.59 食 品 高 盛 證 券 158.52-1.49 金 融 證 券 微 軟 55.65 0.52 軟 體 思 科 27.9-1.24 通 訊 網 路 沃 爾 瑪 69.06 0.38 百 貨 零 售 摩 根 大 通 銀 行 61.87-1.15 金 融 證 券 IBM 151.72 0.37 電 腦 系 統 英 特 爾 31.46-1.07 半 導 體

總 體 經 濟 概 況 華 南 證 券 投 資 顧 問 美 國 3 月 工 業 生 產 月 跌 0.6% 1. 美 國 3 月 工 業 生 產 月 跌 0.6%, 是 連 續 2 個 月 下 跌, 且 7 個 月 第 6 度 呈 現 月 減 ;3 月 製 造 業 生 產 月 跌 0.3%, 是 連 續 2 個 月 下 跌 2.3 月 整 體 產 能 利 用 率 自 75.3% 降 至 74.8%, 創 2010 年 8 月 (74.7%) 以 來 新 低 3. 分 析 指 出, 強 勢 美 元 海 外 市 場 疲 軟 和 能 源 業 削 減 支 出 仍 在 影 響 整 體 工 業 產 出 製 造 業 景 氣 還 需 要 一 段 時 日 才 會 見 到 景 氣 加 速 擴 張 美 國 4 月 密 西 根 大 學 消 費 者 信 心 指 數 由 91.0 下 跌 至 89.7 1. 美 國 密 西 根 大 學 調 查 4 月 消 費 者 信 心 指 數 初 值 由 91.0 下 跌 至 89.7, 是 2015 年 9 月 以 來 最 低, 同 時 是 連 續 4 個 月 下 跌 2. 現 況 指 數 由 105.6 至 105.4; 展 望 指 數 從 81.5 至 79.6 3. 調 查 指 出, 美 國 民 眾 預 期 薪 資 增 幅 將 會 下 滑 此 外, 越 來 越 多 人 擔 心 經 濟 成 長 趨 緩 將 導 致 新 增 就 業 機 會 跟 著 縮 減 4. 持 續 關 注 信 心 指 數 變 化, 這 將 可 能 影 響 實 質 的 消 費 支 出, 並 進 一 步 影 響 經 濟 成 長 表 現 中 國 Q1 之 GDP 成 長 率 6.7% 1. 中 國 Q1 之 GDP 成 長 率 為 6.7%, 符 合 市 場 預 期, 但 較 上 年 Q4 的 6.8% 下 滑 2. 統 計 局 指 出,Q1 國 民 經 濟 開 局 良 好, 一 些 主 要 指 標 出 現 積 極 變 化, 穩 中 有 進 態 勢 持 續 不 過, 中 國 正 處 在 轉 型 升 級 動 能 轉 換 的 關 鍵 階 段, 結 構 調 整 陣 痛 仍 在 持 續, 下 行 壓 力 不 容 忽 視 3.IMF 預 估 中 國 2016 年 GDP 成 長 率 為 6.5%( 前 次 估 6.3%),2017 年 預 估 為 6.2%( 前 次 估 6.0%) 中 國 1-3 月 工 業 生 產 增 長 6.8% 1. 中 國 統 計 局 公 佈 工 業 生 產 等 經 濟 數 據 3 月 宏 觀 經 濟 數 據 有 所 回 升, 主 要 宏 觀 數 據 簡 述 如 下 : 2.Q1, 全 國 規 模 以 上 工 業 增 加 值 增 長 5.8%, 增 速 比 1-2 月 加 快 0.4 個 百 分 點 3 月, 規 模 以 上 工 業 增 加 值 增 長 6.8% 3.Q1, 固 定 資 産 投 資 增 長 10.7%, 增 速 比 1-2 月 加 快 0.5 個 百 分 點 4.Q1 全 國 房 地 産 開 發 投 資 增 長 6.2%, 增 速 比 1-2 月 加 快 3.2 個 百 分 點 5.Q1, 社 會 消 費 品 零 售 總 額 增 長 10.3%, 增 速 比 1-2 月 加 快 0.1 個 百 分 點 3 月, 社 會 消 費 品 零 售 總 額 增 長 10.5% 中 國 3 月 新 增 貸 款 1.37 兆 元,M2 年 增 率 13.4% 1.3 月 底, 廣 義 貨 幣 (M2) 餘 額 144.62 兆 元, 同 比 增 長 13.4%, 增 速 分 別 比 上 月 末 和 去 年 同 期 高 0.1 個 和 1.8 個 百 分 點 ; 狹 義 貨 幣 (M1) 餘 額 41.16 兆 元, 同 比 增 長 22.1%, 增 速 分 別 比 上 月 末 和 去 年 同 期 高 4.7 個 和 19.2 個 百 分 點 2.3 月 新 增 人 民 幣 貸 款 1.37 兆 元, 高 於 市 場 預 估 的 1.05 兆 元 ; 累 計 第 一 季 新 增 人 民 幣 貸 款 達 4.61 兆 元 穩 增 長 的 基 調 下, 貨 幣 政 策 保 持 穩 健 偏 鬆 若 有 需 要, 不 排 除 人 行 之 貨 幣 政 策 還 有 繼 續 寬 鬆 的 可 能

中 國 3 月 外 匯 占 款 減 少 1448 億 元 1. 人 行 公 佈 3 月 人 行 口 徑 的 外 匯 占 款 23.84 兆 元, 較 前 一 個 月 減 少 1448 億 元, 減 幅 再 度 縮 小 (2 月 減 少 2279 億 元 1 月 減 少 6445 億 元 ) 2. 外 匯 占 款 減 幅 持 續 縮 小, 因 美 國 聯 準 會 鴿 派 聲 明, 美 元 走 弱, 同 時 人 行 干 預 和 市 場 情 緒 改 善 或 較 大 地 擠 壓 了 離 岸 空 頭 然 而, 外 匯 佔 款 仍 然 下 跌, 說 明 貶 值 預 期 仍 未 消 除 3. 未 來 仍 要 關 注 若 美 元 再 度 轉 強, 以 及 亞 洲 貨 幣 競 貶 的 可 能 性, 或 將 再 度 產 生 人 民 幣 貶 值 預 期, 進 一 步 影 響 到 的 資 本 外 流 壓 力 公 司 訪 談 摘 要 F- 淘 帝 (2929) 投 資 建 議 區 間 操 作 重 點 新 聞 評 論 摘 要 1. 淘 帝 旗 下 TOPbi 品 牌 創 立 於 2002 年, 目 前 為 中 國 十 大 童 裝 品 牌 之 一 淘 帝 的 經 營 模 式 為 僅 負 責 商 品 的 設 計, 本 身 不 介 入 通 路 的 經 營, 每 年 召 開 春 夏 及 秋 冬 2 次 訂 貨 會 議, 而 後 由 代 理 商 採 買 斷 的 方 式 自 負 盈 虧, 因 此 毛 利 率 穩 定 維 持 在 40% 上 下 的 水 準 2. 受 惠 中 國 城 鎮 化 比 率 人 均 所 得 新 生 兒 數 量 持 續 提 升, 對 於 童 裝 消 費 從 原 本 功 能 數 量 的 基 本 需 求 持 續 轉 向 品 質 及 品 牌 的 追 求, 推 升 嬰 幼 兒 產 品 平 均 消 費 額 持 續 增 加, 也 帶 動 中 國 嬰 幼 童 服 飾 市 場 優 於 整 體 服 飾 產 業 的 成 長 3. 為 了 因 應 政 策 的 變 動 及 搶 佔 商 機, 淘 帝 已 進 行 策 略 調 整, 將 主 力 商 品 從 大 童 (73-150 公 分, 以 往 佔 比 95%) 轉 向 1-3 歲 的 嬰 幼 童 裝, 目 前 嬰 幼 童 裝 佔 比 已 達 44% 4. 受 到 中 國 景 氣 欠 佳 的 影 響, 部 分 同 業 及 白 牌 童 裝 業 者 陸 續 退 出 市 場, 新 一 輪 的 淘 汰 賽 過 後, 預 期 淘 帝 等 品 牌 業 者 將 受 惠 5. 受 到 中 國 經 濟 成 長 趨 緩 的 影 響, 代 理 商 今 年 的 展 店 計 畫 轉 趨 保 守, 新 店 成 長 將 趨 緩, 淘 帝 預 估 今 年 的 營 收 成 長 約 在 5-10%, 不 過 全 面 二 胎 政 策 正 式 上 路, 對 於 中 長 期 的 發 展 仍 抱 持 樂 觀 的 看 法 建 議 在 7-11 倍 本 益 比 區 間 操 作 OLED 面 板 崛 起 小 尺 寸 LED 受 衝 擊 1. 由 於 OLED 面 板 屬 於 自 發 光, 因 其 不 需 要 背 光 源 的 特 性, 可 降 低 面 板 的 厚 度, 更 迎 合 輕 薄 的 趨 勢, 但 也 因 為 不 用 背 光 源 的 特 性, 背 光 模 組 廠 LED 廠 被 點 名 為 新 技 術 變 革 之 下 的 受 害 者, 隨 著 蘋 果 預 計 在 2018 年 於 部 分 機 種 導 入 OLED 規 格, 並 且 向 三 星 釋 出 龐 大 的 採 購 訂 單,OLED 面 板 技 術 似 乎 趨 向 成 熟, 對 LED 產 業 的 衝 擊 已 經 引 發 擔 憂 2. 如 果 2018 年 蘋 果 採 用 OLED 面 板, 因 台 灣 沒 有 蘋 果 供 應 鏈, 對 台 商 影 響 輕 微, 但 是 蘋 果 的 動 作 會 吸 引 其 他 品 牌 廠 跟 進, 這 就 會 對 小 尺 寸 LED 背 光 產 值 造 成 衝 擊 工 研 院 IEK 統 計, 雖 然 2015 年 OLED 照 明 市 場 規 模 不 到 1 億 美 元, 但 展 望 2016 年, 隨 著 軟 性 OLED 照 明 上 市 與 推 廣, 加 上 在 汽 車 應 用 的 導 入, 期 望 OLED 照 明 市 場 能 有 較 大 幅 度 的 成 長 IDTechEx 預 估 OLED 照 明 市 場 將 從 小 於 2 億 美 元,2025 年 成 長 至 19 億 美 元 的 規 模 相 關 族 群 建 議 觀 望

蘋 果 砍 單 宸 鴻 首 季 恐 轉 虧 業 成 獲 利 銳 減 60% 1. 受 到 蘋 果 大 砍 iphone 訂 單 影 響, 宸 鴻 F-TPK(3673) 第 1 季 自 結 合 併 營 收 212.39 億 元, 較 前 一 季 減 少 38.32%, 低 於 預 期, 而 法 人 預 估 單 季 將 轉 虧 F-GIS 業 成 (6456) 第 1 季 合 併 營 收 為 195.93 億 元, 季 減 47.76%, 預 估 單 季 獲 利 將 銳 減 60% 隨 著 新 品 開 始 拉 貨, 營 運 將 逐 季 成 長, 首 季 將 是 今 年 谷 底 2. 蘋 果 手 機 iphone 庫 存 從 去 年 底 調 整 到 今 年 第 1 季, 供 應 鏈 推 估 第 1 季 大 砍 訂 單 約 3 成, 再 加 上 12.9 吋 平 板 電 腦 銷 售 不 如 預 期, 衝 擊 觸 控 面 板 供 應 商 宸 鴻 和 業 成 的 表 現, 第 1 季 營 收 都 呈 現 大 幅 下 滑 3. 宸 鴻 第 1 季 合 併 營 收 212.39 億 元, 季 減 38.32%, 低 於 市 場 預 期, 法 人 預 估, 宸 鴻 單 季 又 將 轉 為 虧 損, 每 股 虧 損 估 約 1.3~1.7 元 預 期 第 2 季 仍 是 損 益 兩 平 邊 緣, 下 半 年 營 運 回 升, 可 望 再 重 回 獲 利 軌 道 第 2 季 觀 察 重 點 就 是 ipad 訂 單 的 出 貨 表 現, 除 了 開 始 供 貨 給 12.9 吋 的 ipad Pro 之 外, 新 一 代 的 ipad Air 3 訂 單 當 中, 宸 鴻 拿 到 了 過 半 的 訂 單, 如 果 ipad Air 3 銷 售 表 現 好 的 話, 本 季 營 運 將 有 比 較 大 的 成 長 至 於 其 他 新 產 品, 包 括 新 一 代 的 Apple Watch 和 iphone, 出 貨 時 間 點 預 期 會 落 在 第 3 季, 預 期 今 年 營 運 會 逐 季 翻 揚 4. 業 成 第 1 季 營 收 195.93 億 元, 相 比 前 一 季 衰 退 47.76%, 營 收 衰 退 幅 度 大, 獲 利 率 也 下 滑, 預 估 單 季 獲 利 將 銳 減 60%, 每 股 盈 餘 約 0.64 元 新 一 代 的 9.7 吋 ipad Air 3 從 首 季 底 量 產, 第 2 季 放 量, 蘋 果 也 首 度 將 在 ipad Air 導 入 MegaSite 生 產 模 式, 對 於 業 成 來 說 平 均 出 貨 單 價 較 高 獲 利 率 也 比 較 好 而 且 鴻 海 集 團 入 股 夏 普,IGZO 面 板 取 得 更 加 穩 固, 有 助 於 爭 取 更 多 蘋 果 訂 單, 預 期 業 成 第 2 季 起 營 收 會 有 較 大 幅 度 的 成 長, 今 年 營 運 表 現 也 是 逐 季 走 高, 第 4 季 達 到 今 年 高 峰, 全 年 營 收 可 望 突 破 1,000 億 元 大 關 五 一 商 機 來 了 面 板 雙 虎 帶 勁 1. 大 陸 五 一 銷 售 季 即 將 來 臨, 奧 維 雲 網 (AVC) 預 估, 今 年 五 一 彩 電 銷 售 量 將 達 302 萬 台, 年 增 2.1%; 其 中,55 吋 以 上 銷 售 占 比 達 31% 2. 預 期 今 年 五 一 彩 電 銷 售, 電 商 占 整 體 銷 售 占 比 將 達 21%, 年 增 率 達 18%, 仍 然 是 推 升 彩 電 銷 售 的 主 要 管 道 尺 寸 方 面, 以 55 吋 銷 售 占 比 達 23.1% 最 高, 年 增 率 6.2% 表 現 最 亮 眼 ;65 吋 的 銷 售 占 比 也 有 4.2%, 年 增 率 達 1% 3. 若 是 看 產 品 的 功 能,4K2K 電 視 銷 售 占 比 達 46%, 年 增 率 10%, 智 慧 電 視 占 比 高 達 81%, 年 增 8% 曲 面 電 視 的 占 比 也 有 5%, 年 增 2% 今 年 包 括 TCL 海 信 長 虹 與 小 米 等, 均 推 出 曲 面 電 視 來 作 為 產 品 區 隔 面 板 產 業 供 給 過 剩 壓 力 將 從 第 二 季 起 開 始 緩 和 出 貨 自 3 月 起 開 始 回 溫, 以 目 前 大 多 數 面 板 供 應 鏈 族 群 2016 年 P/B 值 已 低 到 僅 有 0.3 至 0.7 倍 來 看, 逢 低 可 持 續 關 注

東 陽 第 1 季 每 股 稅 前 盈 餘 1.23 元 ( 經 濟 日 報 ) 1. 汽 車 零 組 件 AM 塑 膠 件 大 廠 東 陽 3 月 合 併 稅 前 淨 利 2.52 億 元, 較 去 年 同 期 成 長 15%, 創 同 期 新 高 若 排 除 3 月 匯 兌 損 失 9,798 萬 ( 台 幣 匯 兌 損 失 12,337 萬 及 人 民 幣 對 美 金 升 值 的 利 益 2,539 萬 ), 則 成 長 49% 前 3 月 合 併 稅 前 淨 利 為 7.78 億 元, 稅 前 EPS 1.23 元, 成 長 55%, 創 同 期 新 高, 若 排 除 兩 期 匯 兌 後, 則 較 去 年 同 期 累 計 成 長 54 % 2. 展 望 第 2 季 的 營 運 概 況, 東 陽 今 年 重 點 在 於 新 建 的 AM 電 鍍 廠 塑 膠 五 廠 鈑 金 葉 子 板 自 動 化 產 線 等 陸 續 投 產, 帶 動 產 能 持 續 提 升, 加 上 新 產 品 陸 續 上 市, 將 更 有 利 AM 市 場 汽 車 零 件 的 銷 售 3. 在 OEM 事 業 部 分, 台 灣 大 陸 廠 ( 襄 陽 東 陽 佛 山 東 陽 長 沙 廣 汽 東 陽 等 ) 新 車 型 接 單 暢 旺, 帶 動 業 績 順 勢 成 長 同 時 開 闢 新 主 力 市 場, 以 OEM 選 配 件 為 開 發 營 運 的 新 引 擎, 提 供 如 塗 裝 及 電 鍍 品 等 更 多 高 附 加 價 值 產 品, 三 箭 齊 發, 強 化 集 團 競 爭 力 1. 東 陽 2015 年 上 半 年 受 到 美 西 塞 港 新 台 幣 升 值 及 提 列 反 托 拉 斯 訴 訟 和 解 金 等 衝 擊, 業 績 表 現 不 如 預 期, 不 過 去 年 下 半 年 開 始 整 體 營 運 狀 況 逐 漸 好 轉, 第 四 季 的 旺 季 效 應 持 續 至 2016 年 第 一 季 2. 今 年 除 了 北 美 AM 市 場 維 持 穩 定 成 長 之 外, 另 一 成 長 動 力 來 源 為 OEM 市 場, 預 估 中 國 的 OEM 市 場 今 年 將 有 1 成 以 上 的 成 長 率, 台 灣 OEM 市 場 則 預 估 有 5-10% 的 成 長 另 外, 包 括 AM 電 鍍 廠 等 多 條 產 線 今 年 陸 續 開 始 量 產, 也 將 對 營 運 帶 來 貢 獻 3. 預 估 東 陽 今 年 稅 後 EPS 有 機 會 達 3.5 元 以 上 的 水 準, 不 過 東 陽 近 期 的 股 價 已 位 於 歷 史 本 益 比 區 間 上 緣 的 位 置, 短 期 建 議 不 宜 追 高, 中 長 期 仍 維 持 逢 低 買 進 的 投 資 建 議 矽 品 擬 擴 增 股 本 額 度 10%; 觸 發 日 月 光 敏 感 神 經? 1. 矽 品 (2325) 董 事 長 林 文 伯 15 日 在 發 出 一 封 致 股 東 公 開 信 中 表 明, 懇 請 矽 品 股 東 們 在 6 月 股 東 常 會 裡 支 持 修 改 公 司 章 程, 授 權 資 本 額 股 份 總 數 由 36 億 股 增 加 至 39.6 億 股, 資 本 額 額 度 再 增 加 10%, 矽 品 未 來 所 募 得 的 資 金, 將 繼 續 投 資 生 產 設 備 及 廠 房, 其 中 包 括 提 供 高 階 解 決 方 案 的 策 略 性 據 點 台 灣 中 科 廠, 以 及 蘇 州 子 公 司, 以 提 供 高 階 產 能 因 應 中 國 市 場 的 成 長 2. 矽 品 表 示, 增 資 方 式 以 發 行 ECB 現 金 增 資 等 方 式 為 主, 都 是 公 開 募 資 方 式 例 如 以 ECB 募 資, 按 公 司 法 規 定 的 公 司 經 營 團 隊 不 能 認 購 之 外, 原 股 東 都 能 公 開 參 與 3. 日 月 光 已 經 持 有 矽 品 精 密 股 份 達 33.28% 逼 近 申 報 門 檻 ; 日 月 光 在 入 股 矽 品 之 後, 也 數 度 關 心 其 股 本 膨 脹 與 稀 釋 原 有 股 東 權 益 等 等 議 題 所 以, 外 界 普 遍 解 讀, 此 次 提 高 資 本 額 議 案, 日 月 光 應 該 仍 不 排 除 會 站 在 反 對 的 一 方 日 月 光 會 如 何 回 應, 外 界 仍 在 關 注 之 中 矽 品 希 望 藉 由 提 高 資 本 額 布 局 高 階 封 測, 另 一 方 面 也 可 以 稀 釋 日 月 光 股 權 同 時 今 年 預 計 提 高 股 息 發 放 率 至 將 近 100% 以 維 持 股 東 信 心 因 去 年 年 底 紫 光 入 股 案 可 能 在 今 年 股 東 會 決, 需 持 續 觀 察 5 月 中 股 東 會 狀 況

索 尼 停 工 全 球 CIS 供 應 拉 警 報 1. 日 本 九 州 熊 本 縣 連 續 兩 天 發 生 強 烈 地 震, 包 括 索 尼 瑞 薩 三 菱 電 機 等 日 本 IDM 大 廠 位 於 災 區 的 晶 圓 廠 都 已 宣 布 停 工 其 中, 索 尼 位 於 熊 本 縣 菊 池 郡 的 CMOS 影 像 感 測 器 (CIS) 生 產 線 停 工, 不 僅 影 響 智 慧 型 手 機 廠 第 二 季 備 貨, 若 停 工 日 期 拉 長 到 5 月, 恐 怕 導 致 CIS 市 場 出 現 缺 貨 危 機 此 次 日 本 熊 本 在 3 天 內 發 生 2 次 強 震, 且 後 續 餘 震 不 斷, 在 餘 震 次 數 未 明 顯 減 少 前, 日 本 IDM 廠 很 難 開 始 進 行 善 後 2. 據 了 解, 日 本 三 菱 電 機 位 於 熊 本 合 志 市 用 來 生 產 功 率 半 導 體 的 晶 圓 廠 已 停 工, 該 廠 換 算 月 產 能 達 10 萬 片 8 吋 約 當 晶 圓 日 本 瑞 薩 在 熊 本 市 南 區 的 8 吋 晶 圓 廠 位 於 菊 池 郡 的 封 測 廠 也 處 於 停 工 狀 態 再 者, 日 本 富 士 通 入 股 的 測 試 廠 TeraProbe 位 於 熊 本 葦 北 郡 的 測 試 廠 同 樣 已 宣 布 停 工 3. 索 尼 是 此 次 受 影 響 最 嚴 重 的 業 者 索 尼 位 於 熊 本 菊 池 郡 的 12 吋 晶 圓 廠, 主 要 用 來 生 產 CCD/CMOS 影 像 感 測 器, 月 產 能 達 2.4 萬 片, 現 在 處 於 停 工 狀 態 同 時, 因 為 九 州 地 區 強 烈 餘 震 不 斷, 索 尼 位 於 長 崎 縣 諫 早 市 及 大 分 縣 大 分 市 的 晶 圓 廠 中 用 來 生 產 CIS 元 件 的 生 產 線 也 部 份 停 工, 所 幸 昨 日 晚 上 已 宣 布 先 行 復 工 業 界 推 估, 此 次 熊 本 強 震 已 造 成 索 尼 2~3 萬 片 CIS 元 件 月 產 能 處 於 停 工 狀 態 現 在 若 停 工 時 間 拉 的 太 長, 到 月 底 才 開 始 復 工 的 話, 將 會 對 CIS 元 件 市 場 供 應 造 成 衝 擊, 不 僅 智 慧 型 手 機 廠 第 二 季 的 備 貨 會 受 到 影 響,800 萬 以 上 高 畫 素 CIS 元 件 恐 怕 得 面 臨 嚴 重 的 缺 貨 危 機 第 二 季 為 傳 統 淡 季, 目 前 庫 存 應 該 可 以 暫 時 因 應 需 求 但 Sony 為 全 球 高 階 手 機 鏡 頭 的 主 要 供 應 商, 如 果 拖 到 五 月 才 復 產, 對 於 下 半 年 備 貨 會 有 影 響 另 外 封 測 廠 專 攻 CIS 的 同 欣 電, 南 茂 與 精 材 等 可 能 會 因 為 此 事 件 而 影 響 其 第 二 季 營 收 表 現, 須 持 續 觀 察 上 海 出 口 集 裝 箱 運 價 指 數 上 週 下 跌 3.6% 1. 據 能 獲 得 上 海 出 口 集 裝 箱 運 價 指 數 的 一 位 元 消 息 人 士 表 示, 今 年 亞 洲 港 口 至 北 歐 的 集 裝 箱 運 費 已 暴 跌 78%, 上 週 再 度 下 滑 截 至 週 五 的 一 周 內, 集 裝 箱 運 費 跌 6.9% 報 每 20 英 尺 標 準 箱 (TEU)271 美 元, 遠 低 於 年 初 時 的 1232 美 元 2. 亞 洲 至 北 歐 是 全 球 最 繁 忙 的 運 輸 路 線, 運 費 已 經 連 續 第 二 周 下 滑, 外 界 普 遍 認 為 目 前 的 運 價 對 集 裝 箱 運 輸 公 司 而 言, 不 管 運 輸 的 是 平 面 電 視 還 是 運 動 衣 或 是 其 它 什 麼, 從 亞 洲 運 至 北 歐 都 將 面 臨 虧 損 3.Drewry Maritime Equity Research 上 周 報 告 寫 到, 集 裝 箱 運 輸 業 擔 心 2016 年 將 會 十 分 可 怕, 全 球 貿 易 量 出 現 結 構 性 放 緩 運 費 處 於 歷 史 低 位 加 上 運 力 增 長, 整 個 行 業 可 能 虧 損 60 億 美 元 上 海 出 口 集 裝 箱 運 價 指 數 SCFI 綜 合 指 數 歐 洲 運 價 (TEU)20% 地 中 海 運 價 (TEU)10% 美 西 運 價 (FEU) 20% 美 東 運 價 (FEU) 7.5% 波 斯 灣 運 價 (TEU) 5% 2014/12/31 1048.88 1,085 1,241 2,058 4,498 866 2015/12/31 836.96 1,232 1,257 1,518 2,555 580 2016/4/8 489.68 291 438 849 1,732 558 2016/4/15 472.07 271 409 770 1,648 561 2014/12/31~2016/04/15-55.0% -75.0% -67.0% -62.6% -63.4% -35.2% 2015/12/31~2016/04/15-43.6% -78.0% -67.5% -49.3% -35.5% -3.3% 2016/04/08~2016/04/15-3.6% -6.9% -6.6% -9.3% -4.8% 0.5%

敦 泰 新 品 接 棒 今 年 獲 利 俏 ( 工 商 時 報 ) 1. 觸 控 IC 廠 敦 泰 (3545) 在 今 年 首 季 開 始 試 量 多 款 符 合 高 規 FHD 的 內 嵌 式 LCD 面 板 等 一 系 列 的 面 板 驅 動 IC 及 觸 控 (IDC) 單 晶 片, 激 勵 3 月 業 績 彈 升, 單 月 合 併 營 收 較 2 月 份 成 長 108.3% 2. 此 外 Force Touch 技 術 在 獲 得 大 陸 大 廠 採 用,AXON 天 機 華 為 Mate S 金 立 S8 等 一 系 列 搭 載 Force Touch 技 術 手 機 的 推 出, 帶 動 Android 手 機 陣 營 在 2016 年 進 入 新 的 人 機 介 面 應 用 時 代 3. 敦 泰 去 年 積 極 調 整 產 品 方 向, 並 積 極 走 出 觸 控 IC 價 格 快 速 走 跌 合 併 驅 動 IC 廠 旭 曜 之 後 的 過 度 期 等 負 面 影 響, 今 年 將 是 敦 泰 以 多 項 新 產 品 接 棒, 讓 獲 利 成 長 大 於 營 收 成 長 營 運 季 季 高 的 關 鍵 年 敦 泰 去 年 第 四 季 積 極 推 出 In Cell 面 板 的 驅 動 觸 控 整 合 型 IC, 今 年 第 一 季 陸 續 放 量 出 貨, 可 望 打 入 五 款 以 上 中 國 高 階 智 慧 型 手 機, 挑 戰 新 思 的 龍 頭 地 位 但 目 前 三 星 AMOLED 在 高 階 中 國 智 慧 型 手 機 滲 透 率 也 持 續 成 長, 需 觀 察 是 否 對 TFT In Cell 市 場 造 成 負 面 的 影 響 敦 泰 去 年 營 收 115 億 元,EPS 0.62 元, 今 年 預 估 營 收 125 億 元,EPS 1.1 元 自 動 駕 駛 高 通 輝 達 跑 得 快 ( 經 濟 日 報 ) 1.2016 年 1 月 舉 辦 的 美 國 消 費 性 電 子 展 (CES) 可 謂 科 技 產 業 全 年 發 展 趨 勢 的 風 向 球, 先 進 駕 駛 輔 助 系 統 (ADAS) 及 自 動 駕 駛 為 各 大 車 廠 積 極 展 出 重 點 ; 高 通 (Qualcomm) 展 出 Snapdragon 820A/Snapdragon 820Am, 以 V2V V2I V2X 車 聯 網 為 核 心 拓 展 車 載 資 通 訊, 並 切 入 車 輛 控 制 應 用 領 域 2. 輝 達 (NVIDIA) 則 朝 向 自 動 駕 駛 技 術 發 展, 包 括 提 升 運 算 效 能 的 超 級 電 腦 演 算 軟 體 系 統 自 主 學 習 機 制 等 三 大 部 分, 透 過 增 強 圖 形 辨 識 與 自 我 學 習 能 力 發 展, 以 後 端 巨 量 資 料 庫 不 斷 進 行 修 正 過 程 提 升 辨 識 與 判 斷 能 力 3. 兩 大 晶 片 廠 在 CES 大 展 均 展 示 具 備 自 主 學 習 能 力 的 平 台 系 統, 以 因 應 自 動 駕 駛 需 求 作 為 長 期 發 展 目 標 目 前 自 動 駕 駛 在 車 廠 市 占 率 最 高 者 為 以 色 列 的 Mobileye, 雖 然 自 行 開 發 演 算 法, 但 是 IC 為 委 託 NVIDIA 代 工, 主 因 為 自 動 駕 駛 所 需 的 運 算 極 快, 需 要 投 資 先 進 製 程, 且 IC 複 雜 投 資 金 額 高, 預 估 台 灣 IC 設 計 廠 切 入 主 要 運 算 端 機 會 不 大 而 自 動 駕 駛 所 需 的 車 聯 網, 除 了 高 通 外, 台 灣 的 聯 發 科 瑞 昱 等 亦 積 極 推 出 新 產 品 聯 發 科 推 出 車 載 娛 樂 系 統 的 主 要 處 理 器 RF 等 相 關 產 品, 瑞 昱 則 打 入 BMW 的 倒 車 魚 眼 系 統 宏 全 新 品 瓶 蓋 可 望 量 產 1. 宏 全 (9939) 表 示 與 工 研 院 合 作 發 展 QR Code 二 維 碼 應 用 已 進 入 第 二 階 段 導 入 雲 端 平 台 建 置, 兩 岸 客 戶 陸 續 採 用, 預 估 2016 年 目 標 可 達 20 億 至 25 億 顆 瓶 蓋 需 求, 成 長 八 倍 以 上 宏 全 積 極 發 展 物 聯 網, 相 關 QR Code 塑 蓋 陸 續 在 兩 岸 上 市 宏 全 係 與 工 研 院 服 務 系 統 科 技 中 心 合 作, 一 起 發 展 雲 端 技 術 與 QR Code 二 維 碼 運 用, 初 步 已 取 得 台 灣 與 中 國 大 陸 鐳 射 激 光 設 備 塑 蓋 及 包 裝 膜 覆 碼 技 術 專 利, 今 年 起 進 入 第 二 階 段 的 雲 端 平 台 建 置 計 畫 2. 宏 全 第 2 季 進 入 傳 統 旺 季, 隨 著 天 候 逐 漸 回 暖 東 南 亞 新 廠 產 能 開 出 及 新 產 品 陸 續 放 量, 目 前 訂 單 滿 手 單 季 營 收 有 年 增 10% 至 15% 潛 力 預 期 宏 全 新 開 發 具 防 偽 與 贈 獎 資 訊 查 詢 等 功 能 的 QR Code 瓶 蓋, 強 調 一 瓶 一 碼, 碼 上 帶 來 新 商 機, 加 上 取 得 兩 岸 10 年 技 術 專 利, 今 年 訂 單 持 續 湧 入, 成 為 帶 動 營 收 成 長 的 利 器 QR Code 瓶 蓋 目 前 在 國 內 除 與 維 他 露 展 開 合 作 之 外, 另 在 大 陸 市 場 累 計 已 有 東 鵬 皇 品 天 喔 等 6 家 客 戶, 東 南 亞 也 在 拓 展 市 場 中 ; 初 估 今 年 兩 岸 接 單 出 貨 量 約 在 20 億 至 25 億 顆 之 間, 並 可 挹 注 6 億 至 8 億 元 營 收

28 奈 米 產 能 逐 季 放 量 聯 電 接 單 暢 旺 ( 工 商 時 報 ) 1. 聯 電 第 一 季 28 奈 米 產 能 利 用 率 快 速 拉 升, 第 二 季 以 來 受 惠 於 訂 單 外 溢 效 應 持 續 發 酵, 接 單 十 分 暢 旺, 產 能 同 樣 供 不 應 求 隨 著 聯 電 28 奈 米 產 能 逐 季 放 量 開 出, 將 成 為 今 年 營 收 成 長 最 大 動 能 2. 台 積 電 在 上 周 法 說 會 中, 指 出 今 年 28 奈 米 產 能 可 望 一 路 滿 載 到 年 底, 由 於 台 積 電 今 年 擴 產 集 中 在 10/7 奈 米,28 奈 米 產 能 提 升 幅 度 有 限, 因 此, 部 份 客 戶 在 搶 不 到 足 夠 產 能 情 況 下, 已 將 訂 單 轉 下 到 聯 電 聯 電 是 唯 一 在 台 積 電 外 的 廠 商, 可 以 做 出 28 奈 米 高 介 電 金 屬 閘 極 (HKMG) 的 後 閘 極 (Gate Last) 技 術 的 晶 圓 代 工 廠, 因 此 對 聯 電 今 年 28 奈 米 接 單 看 法 樂 觀 3. 聯 電 先 前 表 示, 在 通 訊 與 消 費 性 產 品 驅 動 下, 樂 觀 看 待 晶 圓 專 工 產 業 的 成 長, 今 年 將 有 更 多 28 奈 米 產 品 導 入 生 產, 挹 注 聯 電 成 長 動 能 聯 電 正 在 積 極 擴 充 台 南 Fab 12A 廠 第 五 期 廠 房 與 現 正 建 造 中 的 廈 門 廠,2016 年 資 本 支 出 預 算 約 22 億 美 元, 主 要 將 用 於 提 高 12 吋 產 能 4. 聯 電 針 對 通 訊 晶 片 推 出 優 化 的 28 奈 米 高 介 電 金 屬 閘 極 (HKMG) 製 程 28HPCU, 已 獲 許 多 半 導 體 大 廠 青 睞 及 下 單 據 了 解, 聯 電 除 了 拿 下 高 通 手 機 晶 片 及 瑞 昱 電 視 晶 片 28 奈 米 訂 單, 也 爭 取 到 邁 威 爾 (Marvell) 及 系 統 大 廠 特 殊 應 用 晶 片 (ASIC) 新 單, 將 在 第 二 季 後 進 入 量 產 聯 電 稍 早 預 估, 第 1 季 晶 圓 出 貨 將 持 平, 平 均 銷 售 單 價 微 升, 毛 利 率 估 降 為 17% 至 19%, 產 能 利 用 率 則 會 略 降 到 85% 以 下 聯 電 強 調, 許 多 客 戶 晶 片 庫 存 回 到 合 理 水 位, 半 導 體 景 氣 落 底 聯 電 第 2 季 受 惠 車 用 半 導 體 及 感 測 器 元 件 對 8 吋 晶 圓 需 求 強 勁, 預 料 產 能 將 顯 著 提 升 ; 至 於 12 吋 晶 圓 產 能, 需 觀 察 非 蘋 產 品 晶 片 拉 貨 強 勁, 原 則 上 28 奈 米 需 求 仍 會 高 於 上 季, 讓 聯 電 本 季 合 併 營 收 季 增 率 可 達 二 位 數 百 分 比 聯 電 去 年 營 收 1448.3 億 元,EPS1.08 元, 今 年 預 估 營 收 1502.4 億 元,EPS 預 估 1.14 元 瑞 耘 去 年 EPS 1.97 元 Q3 上 櫃 ( 經 濟 日 報 ) 1. 興 櫃 設 備 廠 瑞 耘 科 技 (6532) 公 布 去 年 財 報,2015 年 全 年 合 併 營 收 3.21 億 元, 年 減 3.3%, 毛 利 率 29.92%, 年 增 2.37 個 百 分 點, 稅 後 純 益 5,657 萬 元, 年 增 23%, 每 股 稅 後 純 益 1.97 元 2. 規 劃 下 季 股 票 上 櫃 掛 牌 的 瑞 耘, 積 極 布 局 高 毛 利 產 品 線 瑞 耘 主 力 產 品 : 化 學 機 械 研 磨 (CMP) 晶 圓 夾 持 環, 已 站 穩 市 場 龍 頭 寶 座, 今 年 將 衝 刺 另 一 高 毛 利 產 品 靜 電 吸 盤 (ESC) 市 占 率 3. 瑞 耘 是 全 球 先 進 半 導 體 前 段 製 程 設 備 及 零 組 件 的 主 要 供 應 商, 並 提 供 國 內 外 半 導 體 先 進 封 裝 微 機 電 及 電 子 科 技 產 業 等 客 戶 最 先 進 技 術 整 合 方 案 瑞 耘 今 年 首 季 營 收 6,624.2 萬 元, 瑞 耘 表 示, 今 年 營 運 走 勢 將 呈 先 蹲 後 跳 模 式, 營 運 成 長 爆 發 力 將 在 下 半 年 發 酵 4. 瑞 耘 的 主 力 產 品 CMP 晶 圓 夾 持 環, 在 全 球 市 占 率 超 過 25%, 居 龍 頭 的 地 位 由 於 該 產 品 屬 於 耗 材, 除 半 導 體 廠 增 加 資 本 支 出 時 必 定 採 購 ; 當 半 導 體 廠 的 稼 動 率 高, 對 應 不 同 製 程 約 一 到 二 周 也 必 須 更 換, 讓 瑞 耘 進 帳 穩 定 5. 瑞 耘 研 發 超 過 十 年 的 產 品 靜 電 吸 盤, 已 拓 展 應 用 於 面 板 先 進 封 裝 MEMS 等 領 域, 以 及 自 動 化 領 域 ( 非 電 漿 製 程 ) 也 開 始 嘗 試 導 入, 用 於 夾 持 輕 薄 物 件, 瑞 耘 估 計 今 年 靜 電 吸 盤 營 收 占 比 將 超 過 10% 6. 瑞 耘 近 年 與 半 導 體 國 際 設 備 大 廠 簽 約 合 作, 進 入 高 階 製 程 設 備 關 鍵 零 組 件 的 專 業 代 工 領 域, 並 專 注 於 半 導 體 前 段 製 程 設 備 的 關 鍵 零 耗 件 研 發 及 製 造 瑞 耘 去 年 第 2 季 與 原 廠 客 戶, 共 同 開 發 的 12 吋 蝕 刻 機 晶 圓 加 熱 器, 已 通 過 原 廠 研 發 測 試, 今 年 初 已 展 開 客 戶 端 認 證 作 業, 可 望 於 今 年 第 3 季 接 單 生 產 7. 另 外, 瑞 耘 上 季 取 得 12 吋 原 廠 蝕 刻 機 靜 電 吸 盤 首 件 樣 品 訂 單, 本 季 將 進 行 實 驗 室 認 證, 第 3 季 導 入 客 戶 端 測 試, 規 劃 2017 年 第 1 季 開 始 量 產

原 物 料 行 情 DRAM 平 均 價 格 ( 每 顆 / 美 元 ) 品 名 / 日 期 / 收 盤 09/30 10/30 11/30 12/31 01/29 02/29 03/31 04/14 04/15 漲 跌 幅 % DDR3 4Gb 512Mx8 1333 2.13 1.94 1.81 1.78 1.72 1.60 1.55 1.44 1.44 0.0% DDR3 4Gb 512Mx8 1600 2.11 2.02 1.92 1.92 1.96 1.88 1.75 1.70 1.66-2.6% Flash NAND 32Gb 4Gx8 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.70 1.70 0.0% Flash NAND 64Gb 8Gx8 2.37 2.25 2.21 2.10 2.10 1.94 1.93 1.84 1.83-0.5% 原 物 料 行 情 ( 美 元 ) 品 名 單 位 104/12/31 105/04/14 105/04/15 單 日 漲 跌 單 日 漲 跌 幅 全 年 漲 跌 原 油 ( 紐 約 ) 桶 37.0 41.5 40.4-1.1-2.7% 9.0% 原 油 ( 布 蘭 特 ) 桶 37.3 43.8 43.1-0.8-1.8% 15.5% 黃 金 現 貨 盎 司 1,061.1 1,227.9 1,234.0 6.1 0.5% 16.3% 銅 公 噸 4,705.0 4,831.0 4,807.5-23.5-0.5% 2.2% 鉛 公 噸 1,793.0 1,712.0 1,714.0 2.0 0.1% -4.4% 鎳 公 噸 8,820.0 8,995.0 8,915.0-80.0-0.9% 1.1% BDI 元 478.0 597.0 635.0 38.0 6.4% 32.8% TFT LCD 大 尺 寸 面 板 行 情 應 用 別 尺 寸 12 月 1 月 2 月 3 月 3 月 228 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 上 旬 下 旬 漲 跌 額 漲 跌 幅 液 晶 電 視 液 晶 監 視 器 筆 記 型 電 腦 55"W(4K) 148 220 205 200 197 193 190-3 -1.6% 50"W 99.4 143 133 130 128 126 125-1 0.8% 27"W 68.2 98.6 97.4 97 96.2 95.8 95.0-0.8-0.8% 23.6"W 44.1 67.4 66.6 66.3 65.6 65.3 64.8-0.7-1.1% 17.3"W(LED) 26.6 43.8 43.5 43.3 42.9 42.7 42.4-0.4-0.9% 14.0"W(LED) 228 26.2 25.8 25.6 25.3 25.1 24.8-0.3-1.2%

ADR 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 港 股 台 資 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 美 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (% ADR 日 月 光 5.6-0.9 裕 元 集 團 27.4-0.2 美 國 鋁 業 10.0 0.0 ADR 友 達 3.1 1.0 康 師 傅 9.4-0.5 蘋 果 電 腦 109.9-2.0 ADR 中 華 電 信 34.1 0.7 大 成 食 品 0.9 1.2 美 國 國 際 集 團 55.0-0.6 ADR 矽 品 7.8-0.1 統 一 ( 中 國 )) 7.0 0.9 應 用 材 料 21.5-0.1 ADR 台 積 電 25.5 0.6 台 泥 國 際 1.6 1.9 亞 馬 遜 625.9 0.8 ADR 聯 電 2.0-1.0 亞 泥 中 國 1.8 1.2 ATI 16.9 0.2 中 國 深 滬 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 精 熙 國 際 1.0-1.0 美 國 銀 行 14.0-1.0 浦 發 銀 行 17.9 0.5 中 芯 國 際 0.7-1.4 必 和 必 拓 寶 山 鋼 鐵 5.8-2.2 富 士 康 3.4-0.3 ADR 28.9 0.4 上 汽 集 團 20.5-0.5 巨 騰 國 際 3.7-1.1 博 科 通 訊 54.7 0.0 一 汽 轎 車 13.7-0.4 韓 國 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 花 旗 44.9-0.1 東 方 航 空 6.2-0.2 海 力 士 27650 1.5 思 科 27.9-1.2 青 島 啤 酒 28.9-0.3 三 星 電 子 1300000 0.0 福 特 汽 車 12.9-1.2 青 島 海 爾 8.4-0.4 樂 金 電 子 62900-1.4 偉 創 力 12.2-1.0 香 港 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 樂 金 飛 利 浦 (LCD) 25050-6.7 奇 異 電 器 31.0 0.0 長 江 實 業 99.3 0.3 NCsoft 243500 0.2 通 用 汽 車 30.6-0.5 匯 豐 控 股 49.3 0.6 現 代 汽 車 151500-0.3 Google 恒 生 銀 行 139.2 0.3 浦 項 鋼 鐵 246500-0.4 ( 無 投 票 權 ) 759.0 0.8 高 鑫 零 售 5.8 2.0 韓 京 9830-1.3 高 盛 證 券 158.5-1.5 和 記 黃 埔 0.0 0.0 日 本 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 惠 普 12.5-0.2 新 鴻 基 地 產 97.6 0.4 Seven & I Holdings 4798.0-0.3 IBM 151.7 0.4 國 泰 航 空 13.2-0.3 新 日 本 石 油 0.0 0.0 康 寧 0.0 0.0 聯 想 集 團 6.5 0.5 橫 濱 橡 膠 1795.0-2.2 Garmin 0.0 0.0 香 港 國 企 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 普 利 斯 通 4105.0-0.5 尚 德 太 陽 能 0.0 0.0 中 國 石 油 化 工 股 份 5.3-1.9 新 日 本 製 鐵 2382.5-0.8 美 光 10.7 2.8 上 海 石 油 化 工 股 份 3.7-0.5 日 立 520.3-0.4 Nike 59.5 0.0 中 石 化 冠 德 4.1 0.0 Toshiba 230.1 0.3 諾 基 亞 ADR 6.1-0.8 江 蘇 寧 滬 高 速 公 路 10.3 0.2 三 菱 電 機 1250.0 0.2 英 偉 達 37.1 0.8 馬 鞍 山 鋼 鐵 股 份 1.8-2.7 爾 必 達 0.0 0.0 新 帝 75.8-0.2 江 西 銅 業 股 份 9.7-0.9 NEC 282.0-3.1 沃 爾 瑪 69.1 0.4 安 徽 海 螺 水 泥 股 份 22.0-2.0 松 下 電 器 997.6-0.1 中 國 電 信 4.3-0.2 夏 普 136.0-0.7 中 國 聯 通 10.0-0.4 SONY 2935.0-3.2 中 國 移 動 89.9 0.1 任 天 堂 16905.0 0.2 東 風 集 團 股 份 9.2-1.4 豐 田 汽 車 5740.0-1.1 玖 龍 紙 業 6.0-2.6 三 菱 東 京 金 融 集 團 533.8-1.7

籌 碼 動 向 華 南 證 券 投 資 顧 問 集 中 市 場 三 大 法 人 進 出 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 中 鋼 16,102 中 信 金 6,350 華 亞 科 1,313 全 新 3,078 國 喬 2,197 華 亞 科 7,997 兆 豐 金 16,031 浩 鑫 3,979 台 泥 1,037 長 榮 航 2,210 開 發 金 1,354 兆 赫 894 華 亞 科 10,044 長 榮 航 3,802 敬 鵬 916 智 邦 1,709 台 聚 750 友 達 781 友 達 9,608 台 積 電 3,566 F- 綠 悅 891 兆 赫 1,688 台 泥 682 中 鋼 646 台 新 金 8,611 日 月 光 2,925 正 新 836 友 達 1,562 萬 海 657 鴻 海 601 開 發 金 8,531 全 國 1,800 卜 蜂 661 東 陽 1,172 奕 力 564 華 新 科 586 仁 寶 8,169 瑞 儀 1,730 矽 創 653 中 磊 1,109 F- 貿 聯 454 國 泰 金 576 仁 寶 8,169 義 隆 1,277 中 鋼 619 台 積 電 1,062 仁 寶 441 晶 電 556 元 大 金 7,241 彩 晶 1,208 台 化 600 日 月 光 857 大 聯 大 434 英 業 達 530 統 一 6,905 寶 成 1,184 榮 化 544 智 易 847 中 壽 424 美 律 492 櫃 買 市 場 三 大 法 人 進 外 資 前 十 大 投 信 前 十 大 自 營 商 前 十 大 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 買 超 ( 張 ) 賣 超 ( 張 ) 世 界 1,246 頎 邦 1,870 台 燿 609 穩 懋 1,301 台 燿 487 榮 剛 1,232 台 燿 867 茂 迪 1,838 東 洋 468 光 環 1,289 凡 甲 268 穩 懋 627 先 豐 616 元 太 1,349 華 研 363 帛 漢 350 朋 程 171 台 半 243 新 普 370 中 美 晶 1,099 兆 利 302 尚 立 300 華 研 133 國 統 241 宇 隆 366 穩 懋 567 旺 矽 287 尚 立 300 光 環 119 伍 豐 218 東 捷 349 中 光 電 550 安 勤 228 凡 甲 279 熱 映 117 光 燿 科 216 僑 威 311 F- 立 凱 472 立 端 200 世 界 269 華 星 光 56 大 江 156 世 德 281 晶 宏 423 F- 譜 瑞 188 國 統 263 鼎 翰 55 單 井 141 世 德 281 系 統 電 312 太 醫 164 華 星 光 150 聚 和 53 原 相 138 鴻 翊 272 台 半 294 熱 映 120 光 洋 科 146 頎 邦 51 先 豐 131 資 券 變 化 融 資 餘 額 ( 億 元 ) 1390.6 增 減 -1.6 融 券 餘 額 ( 張 數 ) 252,686 增 減 -4,335 券 資 比 融 資 增 加 融 資 減 少 融 券 增 加 融 券 減 少 太 極 87.6 中 信 金 2,898 友 達 3,115 新 日 光 5,474 國 碩 1,386 樺 漢 68.2 兆 赫 1,368 元 大 金 2,401 智 邦 1,887 中 鋼 1,219 樂 陞 44.4 浩 鑫 1,315 群 創 1,371 晶 電 1,220 康 舒 1,190 茂 迪 41.2 擎 亞 1,655 華 亞 科 1,317 元 大 金 1,102 全 新 1,176 雙 鴻 38.3 美 琪 瑪 1,521 宏 璟 1,198 F- 貿 聯 988 宏 達 電 1,138 本 項 研 究 報 告 僅 提 供 華 南 金 控 集 團 內 部 同 仁 與 客 戶 參 酌, 且 純 粹 屬 於 研 究 性 質, 並 不 保 證 報 告 內 容 的 完 整 性 與 精 確 性, 亦 完 全 無 意 影 響 客 戶 買 賣 股 票 的 任 何 投 資 決 定 報 告 中 的 各 項 意 見 與 預 測, 是 得 自 於 本 公 司 信 任 為 可 靠 的 來 源, 受 到 特 定 的 判 斷 日 期 之 時 效 性 限 制, 若 嗣 後 有 任 何 變 動, 本 公 司 不 做 預 告, 也 不 會 主 動 更 新 投 資 人 做 任 何 決 策 時, 必 須 自 行 謹 慎 評 估 相 關 風 險, 並 就 投 資 的 結 果 自 行 負 責 本 研 究 報 告 的 著 作 權 為 華 南 投 顧 所 有, 嚴 禁 抄 襲 引 用 對 外 傳 送 或 轉 載