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额时 严 铭 执行 pr@fshl.com 2006223 1

讲 纲 场 欧 贸易 行 趋势 竞 环 竞 略 2

零 行 2005 2005 年 12 销 额 05 年 额时 产量 1997 年 12 降 33.8% 量廉 进 1997 年年 降 10.5% 额 2004 年 2005 年 产量 别 2.1%0.9% 2005 年 12 连锁 销 年 3.2% 2004 年 2005 年 66 连锁 节 销 3.5% 预 2006 年 度零 销 较 2005 年 度 5% 资料来 CNNMoney.com 3

零 销 数 Wal-Mart Stores Inc. 4

零 销 数 续 Target 5

零 销 数 续 Kohl s Department Stores 6

零 销 数 续 Abercrombie & Fitch Co. 7

零 销 数 续 American Eagle Outfitters, Inc. 8

零 销 数 续 Federated Department Stores, Inc. 9

零 销 数 续 Gap Inc. 10

欧 零 场 2005 vs. 2004 12 欧 3 区 零 销 额 录 利连续 4 销 额 现 53.7% 零 销 3 萧 51.7% 零 销 过 8 当 7 获 51.5% 11

进 区 数量 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA 组 2004 年 111 vs 2005 年 111 ( 数量 ) 2004 年 111 vs 2005 年 111 ( 金额 ) 湾 韩 -15.40% +28.11% 湾 韩 +28.10% -18.11% 组 ( 不 ) -9.34% -10.46% +14.58% +17.56% -0.86% +4.53% +1.33% -2.46% 12

进 区 数量 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA 2004 年 111 vs 2005 年 111 2004 年 111 vs 2005 年 111 ( 数量 ) ( 数量 ) +11% 罗 -72.88% +44.53% -79.36% +34.81% -51.31% 度 +22.26% -45.50% 拉 +18.88% 买 -37.38% 拉 +15.48% -35.61% 约 +14.73% 乌 兰 -29.00% 鲁 +10.60% 湾 -18.33% +8.12% -16.68% 里兰 +6.52% 韩 -13.26% 度 +5.86% 律宾 -11.28% 拉 +5.20% -5.73% 13

别 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA * 数 别编码 产 称 单 06 年 1 * () 06 年 1 vs 05 年 1 2005 () 2004 () 05 vs 04 222 Knit fabric 2.25 253.33% 18.03 10.62 69.76% 338 M/B knit shirts, cotton 0.09-77.42% 7.98 1.39 470.71% 339 W/G knit shirts/blouses 0.10-86.99% 12.66 1.42 793.10% 347 M/B cotton trousers/breeches/shorts 0.15-77.42% 6.71 0.95 607.74% 348 W/G cotton trousers/slacks/shorts 0.26-71.51% 11.66 1.24 844.25% 349 Brassieres and other body supporting garments 0.34 8.61% 3.90 2.92 33.76% 649 Man-made fiber brassieres and other body supporting garments 1.45-13.16% 16.87 14.82 13.84% 638 M/B man-made fiber knit shirts 0.01-84.42% 1.98 0.48 313.51% 639 W/G man-made fiber knit shirts 0.06-92.38% 7.38 2.45 201.57% 647 M/B man-made fiber trousers/breeches/shorts 0.17-57.98% 4.42 1.65 168.84% 648 14 W/G man-made fiber trousers/breeches/shorts 0.08-49.11% 3.13 1.21 159.57%

不 别 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA * 数 别编码 产 称 单 2005 年 1 () 2006 年 1 * 数量 ( 年 ) 239 Baby garment/ accessories 478.825 544.805 13.78% 342 Cotton skirts 8.046 80.614 901.93% 350 Dress gown 121.816 132.728 8.96% 351 Cotton nightwear/ pajama 38.427 330.822 760.91% 636 Man-made fiber dresses 23.245 77.426 233.09% 642 Man-made fiber skirts 6.997 39.302 461.67% 650 Man-made fiber dress gown, robe 71.661 86.845 21.19% 651 Man-made fiber nightwear/ pajama 45.206 174.425 285.84% 652 Man-made fiber underwear 50.395 112.290 122.82% 15

度 进 数量 数量 ( 别 ) 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA; 数量 为单 + 2005 年 111 数 ) 别编码 产 称 单 2005 年 数量 度 2005 年 数量 2005 年 数量 222 Knit fabric 18.03 69.76% 3.37 190.76% 2.45 23.77% 338 M/B knit shirts, cotton 7.98 470.71% 8.35 83.85% 18.29 42.79% 339 W/G knit shirts/blouses 12.66 793.1% 4.99 182.07% 34.37 33.86% 347 M/B cotton trousers/breeches/shorts 6.71 607.74% 1.72 110.69% 8.68 29.53% 348 W/G cotton trousers/slacks/shorts 11.66 844.25% 1.99 157.91% 19.96 38.79% 349 Brassieres and other body supporting garments 3.90 33.76% 0.02 + -39.33% 1.91 7.59% 649 Man-made fiber brassieres and other body supporting garments 16.87 13.84% 0.46 44.08% 9.79-0.92% 638 M/B man-made fiber knit shirts 1.98 313.51% 0.49-53.95% 4.73-11.43% 639 W/G man-made fiber knit shirts 7.38 201.57% 0.48 + -13.53% 6.68 4.81% 647 M/B man-made fiber trousers/breeches/shorts 4.42 168.84% 0.83-2.95% 8.24 16.24% 648 16 W/G man-made fiber trousers/breeches/shorts 3.13 159.57% 0.25 + -56.56% 6.77 6.55%

度 进 数量 数量 ( 不 别 ) 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA; 数量 为单 ) 别编码 产 称 单 2005 年 数量 度 2005 年 数量 2005 年 数量 239 Baby garment/ accessories 85.63 13.99% 4.37 17.47% 24.32-1.96% 342 Cotton skirts 5.09 1442.42% 4.24 211.76% 3.76 0.80% 350 Dress gown 3.20 11.89% 0.19-58.70% 1.74 21.68% 351 Cotton nightwear/ pajama 7.34 817.50% 1.08 96.36% 5.79-10.23% 636 Man-made fiber dresses 1.86 226.32% 0.45-26.23% 1.94-24.22% 642 Man-made fiber skirts 2.46 446.67% 0.83 56.60% 1.81-17.35% 650 Man-made fiber dress gown, robe 2.05 21.3% 0.37-28.85% 1.05 90.91% 651 Man-made fiber nightwear/ pajama 3.90 306.25% 0.75 41.51% 4.28 18.23% 652 Man-made fiber underwear 8.90 169.70% 5.30 103.85% 7.75 9.31% 17

度 进 额 额 ( 别 ) 别编码 222 338 339 347 产 称 Knit fabric M/B knit shirts, cotton W/G knit shirts/blouses M/B cotton trousers/breeches/shorts 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA; 数量 为单 + 2005 年 111 数 ) 度 额 额 额单 2005 年 2005 年 2005 年 数量 额数量 额数量 额 13.42% 4.59% 6.43% 9.39% 5.54% 3.69% 5.58% 7.9% 2.51% 4.79% 2.54% 2.40% 1.65% 1.87% 1.48% 1.12% 1.82% 10.51% 17.47% 12.14% 0.35% 2.26% 2.09% 1.62% 348 W/G cotton trousers/slacks/shorts 12.16% 10.72% 2.22% 1.32% 20.80% 4.00% 349 Brassieres and other body supporting garments 45.58% 11.7% 0.29% + -0.18% 22.26% 1.69% 649 Man-made fiber brassieres and other body supporting garments 41.21% 35.50% 1.13% 0.36% 23.93% 0.26% 638 M/B man-made fiber knit shirts 4.26% 3.13% 1.06% -1.47% 10.20% -2.46% 639 W/G man-made fiber knit shirts 17.49% 11.91% 1.21% + -0.15% 15.84% 1.31% 647 M/B man-made fiber trousers/breeches/shorts 13.04% 7.97% 2.45% 2.64% 24.31% 2.44% 648 18 W/G man-made fiber trousers/breeches/shorts 11.55% 7.4% 1.00% -1.15% 24.98% 3.13%

度 进 额 额 ( 不 别 ) 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA; 数量 为单 ) 别编码 产 称 单 2005 年数量 额 额 度 2005 年数量 额 额 2005 年数量 额 额 239 Baby garment/ accessories 62.84% 4.25% 3.21% 0.31% 17.85% -1.50% 342 Cotton skirts 26.28% 2.54% 21.89% 11.02% 19.41% -10.19% 350 Dress gown 41.45% 7.68% 2.46% -2.97% 19.04% 2.16% 351 Cotton nightwear/ pajama 34.40% 29.62% 5.06% 1.78% 27.13% -11.38% 636 Man-made fiber dresses 29.43% 21.70% 7.12% -1.16% 30.70% -4.31% 642 Man-made fiber skirts 29.57% 24.05% 9.96% 3.46% 21.75% -5.12% 650 Man-made fiber dress gown, robe 56.47% 16.80% 0.20% -0.14% 28.92% 16.01% 651 Man-made fiber nightwear/ pajama 34.18% 24.70% 0.15% 0.03% 37.51% 1.77% 652 Man-made fiber underwear 19.16% 12.17% 0.85% 0.44% 16.68% 1.67% 19

度进 单 单 资料来 US Department of Commerce International Trade Administration, OTEXA; 单 单 计 ) 别编码 产 称 单 2005 年 111 单 单 (05 年 111 vs 04 年 1 11 ) 度 2005 年 111 单 单 (05 年 111 vs 04 年 1 11 ) 338 M/B knit shirts, cotton 29.52-62.38% 49.88-23.33% 339 W/G knit shirts/blouses 31.65-57.54% 40.45-29.72% 347 M/B cotton trousers/breeches/shorts 57.05-51.28% 83.89-26.58% 348 W/G cotton trousers/slacks/shorts 58.65-55.96% 73.47-28.55% 349 Brassieres and other body supporting garments 18.63-9.84% 9.67-6.73% 649 Man-made fiber brassieres and other body supporting garments 26.60 2.67% 94.54 14.57% 638 M/B man-made fiber knit shirts 39.83-47.83% 42.86 2.80% 639 W/G man-made fiber knit shirts 48.06-40.46% 58.38 37.22% 478 M/B man-made fiber trousers/breeches/shorts 54.93-44.05% 53.67 0.76% 648 W/G man-made fiber trousers/breeches/shorts 57.98-45.40% 54.77 26.47% 20

欧 额 关率 ( 料來 EU SIGL@www.emergingtextiles.com, 8 Feb 06) 别编码 产 称 单 2006 年 额 () 2006 年 28 额 2006 年 28 额 量 2006 年 28 许 证 2006 年 28 许 证 量 2 Cotton fabrics 61.95 4.42% 1.74% 10.41% 0.06% 4 Knit shirts/ T-shirts 540.20 4.42% 1.52% 9.65% 0.12% 5 Pullovers 189.72 2.66% 0.60% 4.94% 0.03% 6 Trousers 338.92 3.38% 1.12% 7.91% 0.07% 7 W/G Shirts 80.49 4.57% 1.25% 8.74% 0.09% 26 W/G Dresses 27.00 4.52% 1.17% 8.64% 0.15% 31 Brassieres 219.88 5.97% 1.47% 9.88% 0.07% 115 Flax Yarns 4.74 4.74% 3.25% 12.01% 0.00% 21

额 关率 ( 料來 US Customs@www.emergingtextiles.com, 9 Feb 06) 别编码 产 称 单 2006 年 额 () 2006 年 28 额 2006 年 28 额 量 200/301 Sewing thread/ Combed cotton yarn 7.53 0.12% 0.12% 222 Knit fabrics 15.97 1.46% 0.91% 338/339 Cotton knit shirts 20.82 1.92% 0.97% 347/348 M/B cotton trousers 19.67 3.22% 1.51% 349/649 Brassieres 22.79 1.52% 0.83% 359S/659S Swimwear 4.59 2.28% 1.02% 638/639 Man-made fiber knit shirts 8.06 2.28% 0.87% 647/648 Man-made fiber trousers 7.96 4.12% 1.66% 22

额时 3 阶 阶 2005 年 乱 理 难 预测 阶 对 2006 2007/08 11 产 别 录 度 产 获 阶 2008/09 满 数 度将 场 额 产 将更为专 23 区 场

为什 较 较 竞 力 24

行 趋势 关 责 识产权 零 行 较 数 较 更 率 应 础 较 数 货 缩 创 质 术 计 料应 创 25

竞 势 量 应 产力 积 规 产 础带来 度 产 庞 场 韩 场 综 础 料 韩 湾 进 料 专 区 础 北 26

欧 购 规 贸易区 CAFTA-DR 给 产 时 调 约 Andean Pact 鲁 伦 获 贸易议 The Trade Bill 拉 老挝获 税进 利 贸易区 Free Trade Area, FTA 协议 执行 获 欧 给 欧 进 欧 罗 利 将 2007 年 2008 年 欧 产 例 订 里兰 拉 产 获 27

产 竞 势 理 终 费 场 利 货 场 资 拉 度 里兰 度 责 欧 买 产 导 众 场 贸易协议 北 贸易区 NAFTA 贸易区 CAFTA-DR 贸易区 Singapore-FTA 里兰 欧 关税协议 28

来 什 29

零 扩 Wal-mart Stores Inc. () 2005 年 12 销 额 5.78.3 继续 拓 铺 计 开 230 铺 Gap Inc. Gap 铺将 2006 年 开 Banana Republic 区 将 2007 年 开 Banana Republic 扩 30

Marks & Spencer 过 营 预 2006 年年 湾开 Nike Inc. 为 2008 年 积 进行 场 31

零 场 时 进 场 Wal-mart 扩 级 省 省 北 陕 省 泾 省 芜 利 Piombo 计 2010 年时 开 100 舰 Lane Crawford 零 资 开 时 紧了 零 Carrefour 将 断 零 营 为 立 资 零 Giorgio Armani 将 北 2008 年 省 开 计 开 30 铺 32

认 资零 1,027 ( 资料来 2006 年 2 12Dow Jones Newswire) 2004 年 12 1,027 资零 获 营 较 1992 年 2004 年这 12 年 3 2005 年 零 销 额 12.9 约 840 2010 年 零 销 额将 过 1,250 年 11 33

产 什 竞 力 础 资 讯 力 训 术 行 专 劳 例 产力 对 贸易 垒 资 产 料 立专 产 术 购 开拓 区 场 34

35 问