1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 月 11 月 12 月 告 新一轮农村电网改造提振下半年铜需求 吴相锋 华泰期货研究所 21-586-5291 wuxiangfeng@htgwf.com 概述 如果按照上一轮月度平均增量 9.2 万吨计算, 会对铜价格有一定的支撑作用 ; 但是, 从各个省份计划来看, 各个省份落实的时间很难集中, 因此预计本轮投资周期或被拉长 4-5 个月左右, 比较可能的月度增量或最多只 5.5 万吨附近 ; 而当前铜精矿供应充足, 因此需求增量完全可以被满足, 所以, 很难对铜价格构成太多的提振 更多资讯请关注 :www.htgwf.com 微信号 : 华泰期货 十二五农村电网改造 十二五电网改造年度铜需求 十二五电网改造年度需求变量 7 6 5 11 12 13 14 15-11/ 12/11 13/12 14/13 15/14 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 月 11 月 12 月 - - 资料来源 :WIND 华泰期货研究所 内容导读 : 1 国务院决定实施新一轮农村电网改造升级工程 2 新一轮农村电网改造升级技术原则 3 各省份规划跟踪 4 影响估算 1 / 6
1 国务院决定实施新一轮农村电网改造升级工程 : 国务院总理李克强 2 月 3 日主持召开国务院常务会议, 决定实施新一轮农村电网改造升级工程, 以补短板 调结构促稳增长 惠民生 会议指出, 结合推进新型城镇化 农业现代化和扶贫搬迁等, 实施新一轮农村电网改造升级工程, 可以改善农村生产生活条件 带动相关产业发展 拉动有效投资和消费, 是一举多得的重要举措 会议决定, 一是加快西部及贫困地区农网改造升级, 以集中连片特困地区 革命老区等为重点, 着力解决电压不达标 不通动力电等问题 提高接纳分布式新能源发电的能力 二是结合高标准农田建设和推广农业节水灌溉等, 推动平原村机井用电全覆盖 对接农产品加工 农村电商发展 农民消费升级的新需求, 加大中心村电网改造力度 三是开展西藏 新疆及四川 云南 甘肃 青海四省藏区农网建设攻坚, 集中力量加快孤网县城的联网进程 会议指出, 实施上述工程, 预计总投资 7 亿元以上 要在继续安排中央预算内投资的基础上, 结合电力体制改革拓宽融资渠道, 用商业机制吸引社会资本参与农网建设改造
2 4 月 1 日, 国家能源局公布 新一轮农村电网改造升级技术原则 : 旨在做好 十三五 农村电网改造升级工作, 明确技术标准和要求, 确保工程质量, 提高投资效益 通知对于高压配电网 中压配电网 低压配电网 低压户表 自动化及信息通信 无功补偿及电压控制等方面提出了改造升级具体技术要求 在自动化及信息通信方面, 意见提出新建或改造县级调度和配电自动化系统应采取地县调一体化建设模式, 具备电网运行监控基本功能及遥控安全约束 运行设备在线状态监测等功能 新建或改造自动化系统应统筹多种自动化系统的需求, 统一规划设计数据采集平台 变电站 供电所的通信主干线应采用光纤通信方式, 有条件地区可采用光纤通信环网链接方式, 中低压电网分散通信点可采用光纤 无线 载波等通信方式 其中, 对于铜需求影响较为明显的低压电网, 主要集中在第五章 : 第五章低压配电网 5.1 低压配电网坚持分区供电原则, 应结构简单 安全可靠, 一般采用单电源辐射接线 5.2 低压线路供电半径 : 城镇不宜超过 25m, 乡村不宜超过 5m 用户分布特别分散的地区供电半径可适当延长, 但要对末端电压质量进行校核 5.3 低压主干线路导线截面应参考供电区域饱和负荷值, 按经济电流密度选取 城镇低压主干线路导线截面不宜小于 1mm2, 乡村低压主干线路导线截面不宜小于 7mm2 5.4 城镇和乡村人口密集地区低压线路宜采用架空绝缘导线, 对住房和城乡建设部等部委认定的历史文化名村 传统村落和民居, 以及对环境 安全有特殊要求的地区, 可采用低压电缆进行改造 5.5 城镇和乡村人口密集地区的低压架空线路宜采用 12m 及以上混凝土杆, 稍径不小于 19mm; 其他地区宜采用 8m 及以上混凝土杆, 稍径不小于 15mm 考虑负荷发展需求, 可按 kv 线路电杆选型, 为 kv 线路延伸预留通道 5.6 低压线路可与同一电源 kv 配电线路同杆架设 当 kv 配电线路有分段时, 同杆架设的低压线路不应跨越分段区 5.7 采用 TT 接线方式 [ 配电变压器低压侧中性点直接接地 ( 工作接地 ), 低压电网内所有电气设备的外露可导电部分用保护接地线 (PE 线 ) 接到独立的接地体上, 工作接地与保护接地在电气上没直接的联系 ] 供电的配电台区, 应在配电箱低压出线装设剩余电流动作保护器
3 各省份规划跟踪: 从跟踪结果来看, 沈阳 湖北 河南 河北等地, 十二五计划刚刚执行完毕, 农村电网相对较新, 基本上满足要求, 因此, 十三五投资几乎很难发生过大的改造 陕西 安徽 重庆 西藏, 以及南方电网覆盖的五个省份, 是十三五农村电网改造的主要着眼点 从这几个省份的人口覆盖情况来看, 对比此前十二五计划执行地区情况, 十三五农村电网改造对铜需求的拉动不太可能超过十二五 表 1: 亿元 黑龙江 陕西 安徽 山东 南方电网 浙江 西藏 重庆 投资额 16/17 年 9.5 13.1 123 十三五 16 67.2 投资项目 低压电缆 ( 千米 ) 资料来源 : 公开媒体华泰期货研究所 158.63 998 37.1 9 表 2: 新疆内蒙古吉林沈阳湖北江苏河南河北 统筹阶段统筹统筹 资料来源 : 公开媒体华泰期货研究所 承接十二五 承接十二五 消除孤网 承接十二五 承接十二五 16 年 7 月底完工
1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 月 11 月 12 月 4 影响估算 : 从各个省份的具体情况来看, 本轮农村电网改造正如国务院决定所述, 补短板 调结构促稳增长 惠民生 强度不太可能超过十二五电网改造的力度 十二五期间, 铜电缆需求量 ( 万吨 ) 十二五期间, 铜电缆需求年度同比变化量 ( 万吨 ) 7 6 5 11 12 13 14 15 11/ 12/11 13/12 14/13 15/14 - - 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 月 11 月 12 月 - 资料来源 :WIND 华泰期货研究所 十二五计划, 是在 11 年 1 月份开始实施, 各个省份反应较快, 基本上在 12 年电缆铜需求便有所体现 ; 另外, 十二五电网改造, 国家电网的投资 4 亿 元 ; 南方电网投资 1 亿元 本轮投资, 南方电网预计 亿元, 主要是由于所辖 的五省是改造的重点 总体上来看, 如果扣除通胀和投资成本的差异, 本轮改造是无 法超过十二五的 对比十二五对铜需求的情况,12 年铜需求较 11 年铜需求增量, 月度平均 增量为 9.2 万吨, 并且需求是在 6-12 月份体现 ; 而本轮投资主要集中在 16/17 年, 预计投资节奏和上一轮比较相似 如果按照上一轮月度平均增量 9.2 万吨计算, 会对铜价格有一定的支撑作用 ; 但是, 从各个省份计划来看, 各个省份落实的时间很难集中, 因此预计本轮投资周期或被拉长 4-5 个月左右, 比较可能的月度增量或最多只 5.5 万吨附近 ; 而当前铜精矿 供应充足, 因此需求增量完全可以被满足, 所以, 很难对铜价格构成太多的提振
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