南华期货研究 NFR 原油日报 218 年 5 月 8 日星期二 油价今夜将迎来 终极考验 xiayang@nawaa.com 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1
南华期货研究 NFR 1.1 全球主要油品期货 品种 单位最新结算价日涨跌日涨跌幅成交量日度变化持仓量日度变化 WTI 原油美元 / 桶 7.73 1.1 1.45% 758,916 9.85% 477,984-5.64% 原油 期货 Brent 原油美元 / 桶 76.17 1.3 1.74% 23,472-2.49% 577,53-5.25% Oman 原油美元 / 桶 72.6.5.69% 1,967-16.58% 5,432 23.57% INE SC 原油元 / 桶 459.5 4.8 1.6% 11,926-17.83% 23,344 2.45% 成品油 期货 美 RBOB 汽油美分 / 加仑 213.4 2..95% 67,411-7.5% 143,431-3.95% 美馏分油美分 / 加仑 218.5 3.1 1.44% 73,82 14.14% 121,923-7.95% ICE 柴油美元 / 吨 662.75 13.75 2.12% 79,97-18.57% 223,28-2.56% 图 1:WTI-Brent 原油期货价格走势 ( 美元 / 桶 ) 图 2:INE SC 原油期货价格走势 ( 人民币 / 桶 ) 8. 75. 7. 65. 6. 55. 5. WTI 首行合约 Brent 首行合约 Oman 首行合约 46 45 44 43 42 41 4 39 38 图 3:WTI 原油期货远期曲线 ( 美元 / 桶 ) 图 4:Brent 原油期货远期曲线 ( 美元 / 桶 ) 218/5/7 218/4/3 218/4/5 218/5/7 218/4/3 218/4/5 75. 7. 65. 6. 55. 5. 8. 75. 7. 65. 6. 55. 5. 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2
29 8 7 图 5:INE SC 原油期货远期曲线 ( 元 / 桶 ) 图 6: INE SC 原油成交量与持仓量 ( 张 ) 218/5/7 218/4/3 日成交量持仓量 ( 右轴 ) 48 46 44 42 4 38 36 34 16 14 12 1 8 6 4 2 25 2 15 1 5 1.2 全球主要原油现货 INE 原油期货可交割 6 种中东原油其他重要原油现货价格 现货原油 单位 最新价 上一期 日涨跌量 日涨跌幅 阿联酋上扎库姆原油 美元 / 桶 69.97 69.99 -.2 -.3% 阿联酋迪拜原油 美元 / 桶 7.18 7.13.5.7% 阿曼原油 美元 / 桶 68.85 7.27-1.42-2.2% 伊拉克巴士拉轻油 美元 / 桶 68.77 69.45 -.68 -.98% 也门马西拉原油 美元 / 桶 74.37 74.51 -.14 -.19% 卡塔尔海洋油 美元 / 桶 69.57 69.52.5.7% OPEC 一揽子原油 ( 数据延迟一天 ) 美元 / 桶 7.99 7.66.33.47% 即期 Brent(BFOE) 美元 / 桶 75.47 74.9.57.76% WTI 库欣 美元 / 桶 7.73 69.72 1.1 1.45% 美湾 LLS 美元 / 桶 57.98 57.22.76 1.33% 远东 ESPO 美元 / 桶 73.63 73.58.5.7% 图 7:INE 原油可交割的 6 种中东油现货价格 ( 美元 / 桶 ) 图 8: 欧洲 - 美国重要原油现货价格 ( 美元 / 桶 ) 8 75 7 65 6 55 5 45 4 阿联酋上扎库姆原油迪拜原油阿曼原油 伊拉克巴士拉轻油也门马西拉原油卡塔尔海洋油 8 75 7 65 6 55 5 45 4 即期 Brent WTI 库欣美湾 LLS 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3
29 8 7 1.3 全球主要原油相关价差 跨市价差 跨期价差 裂解价差 单位 最新一期 上一期 日涨跌量 日涨跌幅 WTI-Brent 期货价差 美元 / 桶 -5.55-5.29 -.26 4.91% Brent-Dubai 现货价差 美元 / 桶 2.99 3.4 -.5-1.64% WTI 首行 -12 行价差 美元 / 桶 5.59 5.63 -.4 -.71% Brent 首行 -12 行价差 美元 / 桶 5.28 5.11.17 3.33% NYMEX 汽油 -WTI 价差 美元 / 桶 18.9 19.3 -.13 -.68% NYMEX 馏分油 -WTI 价差 美元 / 桶 21.4 2.72.32 1.53% NYMEX 原油 321 裂解价差 美元 / 桶 19.61 19.59.2.1% ICE 柴油 -Brent 价差 美元 / 桶 12.66 12.7 -.5 -.39% 图 9:WTI-Brent 原油期货价差走势 ( 美元 / 桶 ) 图 1:Brent-Dubai 现货价差 ( 美元 / 桶 ) 2 6-2 -4-6 -8 4 2-2 图 11:WTI 原油期货 - 近远月价差 图 12:Brent 原油期货 - 近远月价差 首行 -2 行首行 -6 行首行 -12 行 6 4 2-2 -4-6 首行 -2 行首行 -6 行首行 -12 行 6 4 2-2 -4-6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4
29 8 7 图 13: 美国成品油 - 原油裂解价差 ( 美元 / 桶 ) 图 14:ICE 柴油 -Brent 裂解价差 ( 美元 / 桶 ) 35 3 25 2 15 1 5 美 RBOB-WTI 裂解价差 WTI 原油 321 裂解价差 美馏分油 -WTI 裂解价差 16 14 12 1 8 6 4 OPEC 减产执行率 : 单位 : 千桶 / 日 OPEC 产量减产执行率减产目标协议减产量实际减产量 218 年 2 月 218 年 3 月 218 年 2 月 218 年 3 月 阿尔及利亚 133 984 139-5 -15 112% 21% 安哥拉 166 1524 1673-78 -227 186% 291% 厄瓜多尔 516 518 522-26 -3 123% 115% 赤道几内亚 131 135 128-12 -5 75% 42% 加蓬 192 183 193-9 -19 111% 211% 伊朗 381 3814 3797 9 17 - - 伊拉克 444 4426 4351-21 -135 58% 64% 科威特 272 274 277-131 -134 14% 12% 卡塔尔 59 66 618-3 -42 193% 14% 沙特阿拉伯 9981 9934 158-486 -61 116% 126% 阿联酋 282 2864 2874-139 -149 139% 17% 委内瑞拉 1543 1488 1972-95 -579 552% 69% OPEC 减产 12 国 29364 2918 29932-1176 -1928 148% 164% 利比亚 15 968 - - - - - 尼日利亚 1792 181 - - - - - OPEC 合计 32161 31958 325-1176 -1718 129% 146% 数据来源 :OPEC 南华研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5
29 8 7 图 15:OPEC 原油产量月度数据 ( 千桶 / 日 ) 图 16: 美国原油产量 ( 千桶 / 日 ) 33,5 33, 32,5 32, 31,5 31, 3,5 OPEC 原油产量减产执行率 ( 右轴 ) 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % 11, 1, 9, 8, 7, 213-217 年范围 216 217 218 213-217 年 5 年均值 6, 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 数据来源 : OPEC 南华研究 图 17: 美国炼厂开工率 (%) 图 18: 美国商业原油库存 ( 千桶 ) 1 213-217 年范围 216 217 218 213-217 年 5 年均值 213-217 年范围 216 217 218 213-217 年 5 年均值 95 55, 5, 9 45, 85 4, 8 35, 3, 75 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 1 月 1 日 2 月 1 日 3 月 1 日 1 月 1 日 4 月 1 日 2 月 1 日 5 月 1 日 3 月 1 日 4 月 1 日 6 月 1 日 5 月 1 日 6 月 1 日 7 月 1 日 7 月 1 日 8 月 1 日 8 月 1 日 9 月 1 日 1 月 1 日 11 月 1 日 12 月 1 日 1 月 1 日 2 月 1 日 3 月 1 日 4 月 1 日 5 月 1 日 6 月 1 日 7 月 1 日 8 月 1 日 9 月 1 日 9 月 1 日 1 月 1 日 1 月 1 日 11 月 1 日 11 月 1 日 12 月 1 日 12 月 1 日 图 19: 美国汽油库存 ( 千桶 ) 图 2: 美国馏分油库存 ( 千桶 ) 213-217 年范围 216 217 218 213-217 年 5 年均值 213-217 年范围 216 217 218 213-217 年 5 年均值 27, 18, 26, 25, 16, 24, 23, 14, 22, 21, 12, 2, 1, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6
南华期货分支机构 29 8 7 萧山营业部哈尔滨营业部杭州市萧山区北干街道金城路 438 号东南科技研发中心 211 室哈尔滨市香坊区中山路 93 号 81 82 84 81 811 室电话 :451-588966 电话 :571-8386961 台州营业部台州市经济开发区东商务区巨鼎国际商厦 23 室电话 :576-885399 温州营业部浙江省温州市车站大道 2 号华盟商务广场 181 电话 :577-8997188 郑州营业部郑州市商务外环路 3 号期货大厦 136 室电话 :371-65613227 青岛营业部 青岛市闽江路 2 号 1 单元 251 室 电话 :532-8798985 宁波分公司 宁波市海曙区和义路 77 号 91 92 电话 :574-8728438 沈阳营业部沈阳市沈河区北站路 51 号闽商总部大厦 15 层 C 室电话 :24-22566699 宁波营业部 浙江省宁波市和义路 77 号汇金大厦 9 楼 电话 :574-87274729 慈溪营业部慈溪市浒山街道开发大道 1277 号香格大厦 7 楼电话 :574-6392514 嘉兴营业部嘉兴市中山路 133 号综合大楼东五楼电话 :573-82153186 绍兴营业部绍兴市越城区昆仑商务中心 1 幢 1 单元 311 室电话 :575-859587 深圳分公司成都营业部深圳市福田区金田路 428 号荣超经贸中心 271 272 室四川省成都市高新区天府大道北段 17 号 1 栋 2 单元 12 层 129电话 :755-82577529 号电话 :28-8653269 兰州营业部甘肃省兰州市城关区张掖路街道酒泉路 437-451 号金地商务大厦 11 楼 1 号电话 :931-885351 大连营业部大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座大连期货大厦第 34 层 341 341 号电话 :411-3948 天津营业部天津市河西区友谊路与平交道交口东南侧大安大厦 A 座 13 电话 :22-2837872 上海分公司上海浦东新区芳甸路 1155 号嘉里城 81-82 单元电话 :21-222312 21-5431979 上海芳甸路营业部上海浦东新区芳甸路 1155 号嘉里城 83-84 单元电话 :21-222312 21-5431979 上海虹桥路营业部上海市虹桥路 663 号 1 楼 7 楼电话 :21-52586179 深圳营业部深圳市福田区金田路 428 号荣超经贸中心 273 275 室电话 :755-8257799 广州营业部广州市天河区珠江新城花城大道 68 号环球都会广场 28 单元电话 :2-3881969 芜湖营业部芜湖市镜湖区伟星时代金融中心 12 室电话 :553-388212 北京分公司北京市西城区宣武门外大街 28 号 2 幢 B83 B85 室电话 :1-6315539 重庆营业部 重庆市江北区建新南路 1 号 2-2 2-3 电话 :23-62611588 北京营业部永康营业部北京市西城区宣武门外大街 28 号 2 幢 B81 B82 B68 B69永康市丽州中路 63 号 11 楼室电话 :579-89292777 电话 :1-63161286 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7
太原营业部太原市迎泽区解放南路 2 号山西景峰国际商务大厦 8 层 85 室电话 :351-211818 余姚营业部余姚市城区余姚中国塑料城国际商务中心 3 幢 12 室电话 :574-625911 29 8 7 南通营业部江苏省南通市南大街 89 号总部大厦六层 63 64 室电话 :513-8911168 厦门营业部 厦门市思明区鹭江道 96 号之二砖石海岸 B 栋 193 单元 电话 :592-212291 普宁营业部广东省普宁市中信华府南向门市东起 3 至 8 间首层至二层电话 :663-2663855 汕头营业部汕头市龙湖区金砂路 13 号星光华庭商铺 112 212 号房复式电话 :754-8998339 桐乡营业部浙江省桐乡市梧桐街道凤鸣路 148 号一层 七层电话 :573-83378538 舟山营业部浙江省舟山市定海临城街道翁山路 555 号交易中心大楼三层义乌营业部 3232 3233 3234 3235 室浙江省义乌市宾王路 28 号 2 楼电话 :58-8125381 电话 :574-8521116 苏州营业部苏州工业园区苏惠路 88 号环球财富广场 1 幢 299 室电话 :512-8766825 南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区中央广场 B 区准甲办公室 145 室 ( 第 14 层 ) 电话 :791-83828829 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8
免责申明 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 尽管我们相信报告中资料来源的可靠性, 但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证 也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更, 在任何情况下, 我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据 工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据 由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法, 如与南华期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论, 未免发生疑问, 本报告所载的观点并不代表了南华期货公司的立场, 所以请谨慎参考 我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失 另外, 本报告所载资料 意见及推测只是反映南华期货公司在本报告所载明的日期的判断, 可随时修改, 毋需提前通知 未经南华期货公司允许批准, 本报告内容不得以任何范式传送 复印或派发此报告的材料 内容或复印本予以任何其他人, 或投入商业使用 如遵循原文本意的引用 刊发, 需注明出处 南华期货公司, 并保留我公司的一切权利 公司总部地址 : 杭州西湖大道 193 号定安名都 3 层邮编 :312 全国统一客服热线 :4 8888 91 网址 :www.nanhua.net