成立于 2013 年 1 月 19 日, 是由中国人民大学与上海重阳投资管理有限公司联合创办的一所现代化智库 中国人民大学校长 央行货币委员会委员 金融学家陈雨露教授任院长 中国人民大学重阳金融研究院有 15 名国际高级研究员 ( 包括全球中小企业联盟主席 联合国工业发展组织前总干事卡洛斯 马格里诺斯, 罗马俱乐部前秘书长马丁 李斯等 ),21 名高级研究员 ( 包括前中国银行副行长 国际商会执行董事张燕玲, 前伦敦经济与商业政策署署长罗思义等 ) 中国人民大学重阳金融研究院以 立足人大, 放眼世界 ; 把脉金融, 观览全局 ; 钻研学术, 关注现实 ; 建言国家, 服务大众 为宗旨, 力求为国家培养和发展输送高级金融人才, 立志打造一个以 大金融 研究与传播为核心目标 有中国特色的现代化新型智库, 最终实现金融报国 知识报国的宏愿

大金融理论背景下中国金融消费者保护建议报告 核心提示 : 2008 年国际金融危机后, 金融消费者保护问题被推向了风口浪尖 然而, 六年过去了, 看似老生常谈的问题依旧没有得到有效解决 目前我国对金融消费者的保护制度和机制仍然处于零散 不成体系的状态 从金融消费者保护的角度入手推进金融改革, 是应对目前金融发展日新月异的趋势, 尤其是在互联网金融蓬勃发展的大潮流下切实可行的路径, 也是让老百姓看得见 摸得着, 有助于我国社会长治久安的改革方案 本报告提倡的金融消费者保护与 大金融论纲 一书中的大金融理论有诸多共通之处, 且相当大程度上具有了新启发和新思路 我国金融消费者保护体系存在的问题是 :1) 立法保护欠缺 ;2) 机构机制设置没有很好地衔接起来 ;3) 纠纷解决机制不畅 ;4) 公平服务不到位 ;5) 互联网金融创新中的消费者保护问题突出 ;6) 征信体系不健全 2011 年以来 一行三会 虽然各自设置了金融消费者保护的相关机构, 但这种纵向分割式的监管模式无法真正实现金融消费者保护的要求 而且, 金融机构内部和外部的投诉机制割裂 银行 证券 保险三个领域各自有独立的投诉机制, 没有很好地衔接起来, 没有发挥好协同优势资源, 因此整合现有的投诉机构机制是非常必要的 互联网金融的监管应该有五个维度 : 互联网金融产品的监管 ; 互联网金融产品销售过程的监管 ; 互联网金融产品销售之后的纠纷和解决机制构建 ; 互联网金融平台的监管 ; 互联网金融监管体制构建 金融消费者保护必须强调监管一致性 监管统一性 监管规则相统一 除了中央层面的监管协调和监管统一之外, 地方金融办监管协调和监管统一化也可以作为思路和方式

随着后金融危机时代我国全面深化改革的推进, 金融领域的两大改革难题日益凸显 就金融市场而言, 从处于监管盲区却悄然坐大的影子银行体系, 到巨额地方性债务和巨量民间借贷, 从利率市场化大门的徐徐开启到民资 外资金融业准入门槛的逐步降低, 再到以第三方支付 网上个人间借贷即人人贷 (peer to peer,p2p) 余额宝 中秋赏月险 比特币等互联网金融业态为代表的 草根 金融力量的瞬间崛起之势, 以国有银行垄断和金融市场的垄断为特征的我国金融行业生态正面临着 体制内 改革压力和 体制外 市场创新与竞争压力的双重挑战 ; 另一方面, 就金融体制而言, 一行三会 架构下宏观金融治理模式面临着金融混业化趋势与 体制外 金融系统野蛮生长的双重挑战, 如何完善与改革以银行间接金融为主导的银行 证券 保险 信托分业经营 分业监管的体制现状, 如何防范潜藏重大社会 经济和政治冲击的系统性风险, 促进国家经济的可持续发展, 是我国目前金融改革的根本目标 在两大改革难题的背景下, 笔者认为, 从金融消费者保护的角度入手推进金融改革, 是应对目前金融发展日新月异的趋势, 尤其是在互联网金融蓬勃发展的大潮流下切实可行的路径, 也是让老百姓看得见 摸得着, 有助于我国社会长治久安的改革方案 2008 年国际金融危机后, 金融消费者保护问题被推向了风口浪尖 危机重创了各国金融业与实体经济, 更在微观层面上给无数金融投资者和金融消费者造成了惨重的损失 然而, 六年过去了, 看似老生常谈的问题依旧没有得到有效解决 目前我国对金融消费者的保护制度和机制仍然处于零散 不 成体系的状态 从 2010 年以来, 笔者先后 8 次赴上海 广州 深圳 香港 台湾 西安 温州 台州 宁波和北京等地的一行三会派出机构或分支机构 银行 保险公司 证券公司 地方金融办 法院 仲裁机构 金融业行业协会 消费者保护组织等进行了实地考察调研, 掌握了大量一手的金融消费纠纷案例, 对金融纠纷的现状 问题 纠纷解决途径 解决机制存在问题等进行了考察研究, 并从法律保护以及欧美金融消费者保护的经验角度提出 统合规制论, 并出版了 52 万字著作 金融消费者保护统合法论 1 2013 年初, 在调研收笔之际, 笔者偶然获得由我国知名金融学者陈雨露教授新著的 大金融论纲 一书 2 这部被收入 2012 年度国家哲学社会科学成果文库的著作, 很大程度上反映了金融发展的最新趋势和国内经济学界金融研究的前沿水平 论纲 中的 大金融 主题与笔者所倡导的 统合 要义有诸多共通之处, 且相当大程度上给笔者以新启发 新思路 在充分调研与大金融理论的基础上, 笔者再次对最新资料与现实情况进行整理加工, 汇集成这份报告, 向社会与学术界阐述金融消费者保护的重要性与政策建议, 即从统合的角度, 整合现有的立法 司法 执法体制资源, 加大对金融消费者的保护力度, 提供横跨银行 保险 证券等金融市场的横向统合法制的保护 保护金融消费者立法体系 机构体制 多元化纠纷解决机制三位一体, 实现动态 有机 多元化 全方位 无缝隙的金融消费者保护 1 杨东 : 金融消费者保护统合法论, 北京 : 法律出版社,2013 年 8 月版 2 陈雨露 马勇 : 大金融论纲, 北京 : 中国人民大学出版社,2013 年 3 月版 人大重阳金融战略报告第二期 1

一 我国金融消费者保护体系的现状与存在的问题 ( 一 ) 立法保护欠缺 ( 三 ) 纠纷解决机制不畅 ( 二 ) 机构机制设置问题 ( 四 ) 公平服务不到位 2 人大重阳金融战略报告第二期

( 五 ) 互联网金融创新中的消费者保护问 ( 六 ) 征信体系不健全题突出 人大重阳金融战略报告第二期 3

二 我国金融消费者保护体系的整体设计 ( 一 ) 金融消费者 的核心主体地位 3 具体的法案措施, 详见杨东 : 金融消费者保护统合法论, 北京 : 法律出版社,2013 年 8 月版 4 人大重阳金融战略报告第二期

4 金融服务利用者是日本在 2006 年 金融商品交易法 制定之际, 作为法案起草者的日本金融厅提出的解释性概念, 其范围比金融消费者 投资者更加广范, 与金融服务提供者的概念相对应 此概念的提出更加强调了日本立法者和监管部门对金融市场中的重要主体 金融服务利用者的重视, 横向扩大了投资者 消费者的范畴, 有利于在更广 更高层次上实现对消费者 投资者的保护 人大重阳金融战略报告第二期 5

6 人大重阳金融战略报告第二期 ( 二 ) 金融商品销售的统合规制 ( 三 ) 多元化 统合型金融纠纷解决机制的构建

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三 互联网金融监管的五个维度 : 以金融消费者保护为核心 第一维度, 互联网金融产品的监管 8 人大重阳金融战略报告第二期

第二个维度, 在互联网金融产品销售过程 中监管 人大重阳金融战略报告第二期 9

10 人大重阳金融战略报告第二期 第三个维度是, 构建高效快捷便利的互联网金融产品的事后纠纷的解决机制 第四个维度, 互联网金融平台的监管

第五个维度是互联网金融监管体制的问题 人大重阳金融战略报告第二期 11

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