2016 年度传媒上市公司绩效数据报告 Financial Performance Report 媒至酷团队 2017-06
目录 /Contents 01 传媒上市公司 30 强 02 传媒上市公司分类榜 03 五大子行业上市公司能力对比 04 五大子行业龙头公司业绩分析
统计样本 :105 家上市公司, 五大子行业 本报告以 105 家传媒上市公司为样本, 根据主营业务构成, 将全部公司细分为五大子行业, 分别为动漫游戏 类 32 家, 影视传媒类 24 家, 新闻出版类 22 家, 营销传媒类 17 家, 广播电视类 10 家 动漫游戏类上市公司 影视传媒类上市公司 新闻出版类上市公司 营销传媒类上市公司 广播电视类上市公司 32 家 24 家 22 家 17 家 10 家
评价指标 :6 个二级指标,28 个三级指标 本报告以资产规模 运营能力 盈利能力 偿债能力 现金能力 成长能力为 6 个二级指标, 下设净资 产 总资产 流动资产 流动比率 速动比率等 28 个三级指标 资产规模运营能力盈利能力偿债能力现金能力成长能力 净资产 总资产 流动资产 应收账款周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 主营业务利润率 总资产净利润率 营业利润率 销售净利率 主营业务成本率 基本每股收益 净利润 投资收益 流动比率 速动比率 产权比率 资产负债率 现金比率 资产经营现金流量回报率 经营现金净流量对销售收入比率 经营现金净流量与净利润的比率 经营现金净流量对负债比率 主营业务收入增长率 净利润增长率 净资产增长率 总资产增长率
时间分布 :2010 年后增长迅猛, 游戏和影视广受资本追逐 受益于传媒产业政策的引导与规范 资本市场的成熟与活跃, 传媒企业上市门槛与流程逐渐降低与完善, 从上市时间分布来看, 2010 年以来传媒上市公司数量增长迅猛 ; 分析上市数量前三甲的年份 (2010 年 2015 年 2016 年 ), 动漫游戏 影视传媒两个细分子行业成为近年来热门领域, 广受资本青睐与追捧 新闻出版 3 动漫游戏 7 广播电视 1 2016 年 18 家 影视传媒 7 影视传媒营销传媒 4 4 2015 年 20 家 广播电视 2 新闻出版 3 动漫游戏 7 营销传媒 3 2010 年 14 家 新闻出版 3 影视传媒 2 动漫游戏 6 14 9 11 10 单位 : 家 20 18 5 5 1 1 1 1 2 1 1 2 3 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016
时间分布 : 不同子行业上市时间差异明显, 呈现阶段性集中 传媒上市公司上市时间呈现阶段性集中特征,2006 年 -2009 年 2009 年 -2013 年 2014 年 -2016 年三个时间段呈现三个小高峰 ; 不同子行业上市时间差异明显, 影视传媒 动漫游戏和营销传媒类上市公司上市时间集中在近 10 年 (2006 年往后 ), 新闻出版与广播电视上市时间相对分散, 但近年来有逐年增加趋势 营销传媒广播电视新闻出版影视传媒动漫游戏 1998 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
地区分布 : 区域差异明显, 京浙粤苏成为传媒上市公司 重镇 我国传媒上市公司区域分布以东部沿海地区为主, 其中, 北京 浙江 广东及江苏的传媒上市公司数量居多, 成为传媒行业 重镇 ; 其次, 四川 湖南 湖北 辽宁等地的传媒上市公司数量处于第二梯队 ; 黑龙江 内蒙古 新疆 西藏 贵州 云南地区均未有传媒上市公司, 处于 空白地带
一 传媒上市公司 30 强
综合绩效 30 强 : 完美世界以资产 162.97 亿, 净利 11.66 亿问鼎冠军 2016 年, 完美世界实现净利润 11.66 亿元, 同比增长 767.5%, 在综合绩效 30 强中问鼎冠军 其中游戏板块贡献 8.36 亿, 占比 72%, 影视内容板块贡献 3.28 亿, 占比 28%, 影游联动模式和综合性娱乐平台前景可期 10 4 3 6 7 单位 : 家 排名 公司简称 所属类别 绩效值 排名 公司简称 所属类别 绩效值 1 完美世界 动漫游戏 91.37 16 蓝色光标 营销传媒 89.18 2 世纪游轮 动漫游戏 91.05 17 皖新传媒 出版发行 89.09 3 东方明珠 广播电视 90.19 18 顺网科技 动漫游戏 89.04 4 分众传媒 营销传媒 90.12 19 凤凰传媒 出版发行 89.00 5 恺英网络 动漫游戏 90.12 20 冰川网络 动漫游戏 88.98 6 省广股份 营销传媒 89.96 21 北京文化 影视传媒 88.91 7 深大通 营销传媒 89.87 22 电魂网络 动漫游戏 88.75 8 万达电影 影视传媒 89.56 23 浙数文化 出版发行 88.58 9 中文传媒 出版发行 89.36 24 中国电影 影视传媒 88.57 10 中南传媒 出版发行 89.32 25 电广传媒 广播电视 88.56 11 昆仑万维 动漫游戏 89.29 26 奥飞娱乐 动漫游戏 88.56 12 思美传媒 营销传媒 89.25 27 江苏有线 广播电视 88.52 13 三七互娱 动漫游戏 89.23 28 华闻传媒 出版发行 88.51 14 乐视网 影视传媒 89.22 29 天神娱乐 动漫游戏 88.48 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 15 长江传媒出版发行 89.20 30 利欧股份营销传媒 88.46
综合绩效 30 强 : 动漫游戏类公司上榜数量高达 10 家, 占 33% 五大子行业中, 动漫游戏类上榜数量为 10 家, 占比 33%, 领跑其他类别, 其次为新闻出版类上榜 7 家, 营销传媒类 6 家 影视传媒类 4 家和广播电视类 3 家 其中, 动漫游戏类受益于行业内生增长, 优势明显 ; 新闻出版类在融合转型背景下实力不可小觑 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 10 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 3 家进入综合绩效 30 强 33% 10% 13% 影视传媒类 24 家影视传媒上市公司中有 4 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家营销传媒上市公司中有 6 家进入综合绩效 30 强 20% 23% 新闻出版类 22 家新闻出版上市公司中有 7 家进入综合绩效 30 强
资产规模 30 强 : 东方明珠以总资产 367.97 亿拔得头筹 2016 年, 东方明珠资产规模高达 367.97 亿元, 为 105 家样本公司之最 其中净资产 287.12 亿元, 流动资产 223.78 亿元 目前, 东方明珠正在构建包括数字营销 游戏 电视购物 文化娱乐旅游在内的娱乐产业生态闭环, 实现稳健转型 单位 : 家 11 排名 公司简称 所属类别 绩效值 排名 公司简称 所属类别 公司代码 1 东方明珠 广播电视 100 16 万达电影 影视传媒 65.80498 2 乐视网 影视传媒 85.64807 17 华闻传媒 出版发行 65.48594 3 江苏有线 广播电视 83.96579 18 世纪游轮 动漫游戏 63.0377 4 中南传媒 出版发行 82.11942 19 新华文轩 出版发行 62.95731 5 中文传媒 出版发行 76.39996 20 华策影视 影视传媒 62.69567 6 凤凰传媒 出版发行 75.98473 21 长江传媒 出版发行 62.28943 7 电广传媒 广播电视 73.88033 22 省广股份 营销传媒 61.84919 8 完美世界 动漫游戏 73.03422 23 大地传媒 出版发行 61.49423 9 华谊兄弟 影视传媒 73.02098 24 利欧股份 营销传媒 60.60284 7 5 4 10 中国电影 影视传媒 72.37879 25 华录百纳 影视传媒 56.62998 11 歌华有线 广播电视 72.24964 26 时代出版 出版发行 56.55945 12 华数传媒 广播电视 69.32964 27 光线传媒 影视传媒 56.20473 3 13 分众传媒营销传媒 68.84505 28 浙数文化出版发行 56.00248 14 皖新传媒出版发行 67.12858 29 南方传媒出版发行 55.30441 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 15 蓝色光标营销传媒 66.91213 30 掌趣科技动漫游戏 55.07027
资产规模 30 强 : 新闻出版类公司上榜高达 11 家, 占 37% 五大子行业中, 新闻出版类上榜数量高达 11 家, 占 37%, 遥遥领先, 影视传媒类 7 家 广播电视类 5 家 营销传媒类 4 家和动漫游戏类 3 家 其中, 新闻出版类与广播电视类多为国有控股背景, 旗下子公司较多, 其物业 网点等固定资产较为雄厚, 这成为其体量庞大的重要原因 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 3 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 5 家进入综合绩效 30 强 10% 17% 23% 影视传媒类 24 家动漫游戏上市公司中有 7 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家动漫游戏上市公司中有 4 家进入综合绩效 30 强 13% 37% 新闻出版类 22 家动漫游戏上市公司中有 11 家进入综合绩效 30 强
现金能力 30 强 : 盛迅达现金比率高达 2899.54, 资金流动性较强 2016 年, 盛迅达现金比率高达 2899.54, 公司资产流动性较强 其中,2016 年现金净增加额为 4.22 亿元, 实现净利润近 1 亿元, 证明公司有富余资金用于投资发展 据披露, 公司拟 11.7 亿收购网游公司中 排名 公司简称 所属类别 绩效值 排名 公司简称 所属类别 绩效值 1 盛讯达 动漫游戏 90.10808 16 冰川网络 动漫游戏 75.38986 2 盛天网络 动漫游戏 85.79128 17 恺英网络 动漫游戏 75.35532 3 中文在线 出版发行 81.37695 18 顺网科技 动漫游戏 75.30694 4 龙韵股份 营销传媒 80.1781 19 骅威文化 影视传媒 75.20417 5 世纪游轮 动漫游戏 80.01406 20 新华传媒 出版发行 75.19305 6 电魂网络 动漫游戏 79.03489 21 新华网 新闻传媒 75.16011 联畅想, 提升整体竞争力 9 6 4 4 单位 : 家 7 7 幸福蓝海 影视传媒 78.43326 22 引力传媒 营销传媒 74.90461 8 读者传媒 出版发行 78.03463 23 中南传媒 出版发行 74.35748 9 华数传媒 广播电视 77.78861 24 光线传媒 影视传媒 74.22297 10 歌华有线 广播电视 77.74107 25 深大通 营销传媒 74.21601 11 分众传媒 营销传媒 76.85372 26 博瑞传播 出版发行 74.10937 12 天威视讯 广播电视 76.39886 27 吉视传媒 广播电视 74.03836 13 天舟文化 出版发行 75.85427 28 凯撒文化 动漫游戏 74.03721 14 掌趣科技 动漫游戏 75.68718 29 江苏有线 广播电视 73.98526 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 15 新文化影视传媒 75.40855 30 广电网络广播电视 73.55449
现金能力 30 强 : 动漫游戏类公司上榜达 9 家, 占 30% 五大子行业中, 动漫游戏类上榜数量为 9 家, 占比 30%, 新闻出版类 7 家 广播电视类 6 家 影视传媒类 4 家和营销传媒类 4 家 现金能力反映公司在经营 投资 筹资等活动中的竞争潜力, 动漫游戏类上市公司在资本市场吸金能力强, 通过内生与外延进行投资创收, 经营活动产生的现金流量相对较大, 其竞争潜力突出 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 9 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 6 家进入综合绩效 30 强 30% 20% 13% 影视传媒类 24 家动漫游戏上市公司中有 4 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家动漫游戏上市公司中有 4 家进入综合绩效 30 强 13% 23% 新闻出版类 22 家动漫游戏上市公司中有 7 家进入综合绩效 30 强
盈利能力 30 强 : 东方明珠以营收 194.45 亿元, 净利 29.34 亿居于榜首 2016 年, 东方明珠实现营业收入 194.45 亿元, 净利润 29.34 亿元, 同比增长 0.94% 其中传媒娱乐相关服务 150 亿元, 占比 77.04%; 多渠道视频集成与分发 30.6 亿元, 占比 15.74%; 内容制作与发行 12.1 亿 排名 公司简称 所属类别 绩效值 排名 公司简称 所属类别 绩效值 1 东方明珠 广播电视 88.2303 16 金利科技 动漫游戏 79.95002 2 华谊兄弟 影视传媒 86.6438 17 天神娱乐 动漫游戏 79.8847 3 分众传媒 营销传媒 85.45935 18 盛讯达 动漫游戏 79.51531 4 华闻传媒 新闻出版 84.14389 19 中南传媒 新闻出版 78.92533 5 北京文化 影视传媒 84.1125 20 电广传媒 广播电视 78.6891 6 昆仑万维 动漫游戏 82.47551 21 三六五网 营销传媒 78.49089 元, 占比 6.25% 15 单位 : 家 7 完美世界 动漫游戏 82.33436 22 骅威文化 影视传媒 78.42912 8 世纪游轮 动漫游戏 82.0089 23 星辉娱乐 动漫游戏 78.29054 9 浙数文化 新闻出版 81.69004 24 天润数娱 动漫游戏 77.90023 10 光线传媒 影视传媒 81.60067 25 奥飞娱乐 动漫游戏 77.78083 11 电魂网络 动漫游戏 81.39983 26 中文传媒 新闻出版 77.75069 4 2 4 7 12 顺网科技动漫游戏 81.01748 27 文投控股影视传媒 77.62191 13 恺英网络动漫游戏 80.77845 28 欢瑞世纪影视传媒 77.56921 14 三七互娱动漫游戏 80.49429 29 游久游戏动漫游戏 77.50906 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 15 冰川网络动漫游戏 80.44268 30 大晟文化影视传媒 77.4436
盈利能力 30 强 : 动漫游戏类公司上榜 15 家, 占 50% 五大子行业中, 动漫游戏类上榜数量高达 15 家, 占传媒上市公司总数之一半 (50%), 影视传媒类 7 家 新闻出版类 4 家 广播电视类 2 家和营销传媒类 2 家 动漫游戏类上市公司用户基数大, 黏性高, 持续获利能 力强, 行业整体成长性突出, 研发与运营一体化的龙头企业盈利能力尤其占优势 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 15 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 2 家进入综合绩效 30 强 50% 7% 23% 影视传媒类 24 家动漫游戏上市公司中有 7 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家动漫游戏上市公司中有 2 家进入综合绩效 30 强 7% 13% 新闻出版类 22 家动漫游戏上市公司中有 4 家进入综合绩效 30 强
运营能力 30 强 : 思美传媒以总资产周转率 1.78 独占鳌头 排名公司简称所属类别绩效值排名公司简称所属类别绩效值 2016 年, 思美传媒总资产周转率为 1.78, 流动资产周转率为 2.51, 资产利用效率较高 通过外延并购, 思美传媒已形成 电视广告营销 + 内容营销 + 数字营销 三大支柱业务格局 12 单位 : 家 1 思美传媒 营销传媒 76.80369 16 昆仑万维 动漫游戏 52.74883 2 引力传媒 营销传媒 72.65935 17 乐视网 影视传媒 52.66529 3 省广股份 营销传媒 66.48602 18 顺网科技 动漫游戏 52.65106 4 明家联合 营销传媒 61.5005 19 皖新传媒 新闻出版 52.1558 5 长江传媒 新闻出版 61.02676 20 华录百纳 影视传媒 51.18935 6 华谊嘉信 营销传媒 59.83481 21 分众传媒 营销传媒 50.64679 7 天龙集团 营销传媒 59.30421 22 利欧股份 营销传媒 50.47425 8 恺英网络 动漫游戏 59.25477 23 时代出版 新闻出版 50.3724 9 冰川网络 动漫游戏 58.11053 24 电魂网络 动漫游戏 50.03563 10 三七互娱动漫游戏 55.58738 25 天神娱乐动漫游戏 49.81866 5 7 5 11 蓝色光标 营销传媒 55.02742 26 大地传媒 新闻出版 49.69302 12 万达电影 影视传媒 54.90531 27 三六五网 营销传媒 49.29617 13 北巴传媒 营销传媒 54.65385 28 湖北广电 广播电视 49.26177 1 14 印纪传媒营销传媒 54.21364 29 鹿港文化影视传媒 48.95827 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 15 暴风集团影视传媒 53.48962 30 中文传媒新闻出版 48.85851
运营能力 30 强 : 营销传媒类公司上榜 12 家, 占 40% 五大子行业中, 营销传媒类上榜数量高达 12 家, 占比 40%, 动漫游戏类 7 家 影视传媒类 5 家 新闻出版类 5 家和广播电视类 1 家 随着营销行业竞争加剧, 资源配置的合理性与有效性是营销传媒公司经营的关键所在 目前, 营销行业在经历传统电视广告 数字营销 移动营销等发展后, 逐步进入内容营销阶段 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 7 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 1 家进入综合绩效 30 强 23% 3% 17% 影视传媒类 24 家动漫游戏上市公司中有 5 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家动漫游戏上市公司中有 12 家进入综合绩效 30 强 40% 17% 新闻出版类 22 家动漫游戏上市公司中有 5 家进入综合绩效 30 强
偿债能力 30 强 : 昆仑万维名列榜首, 资产负债率为 49.56 偿债能力反映企业健康生存与发展的能力, 昆仑万维 2016 年资产负债率为 49.56, 充分发挥财务杠杆在运营中的作用 2016 年, 全年营收 24.25 亿元, 同比增长 35.52%, 净利润 5.31 亿元, 同比增长 31.14%, 业绩表现平稳 8 7 4 单位 : 家 5 6 排名 公司简称 所属类别 绩效值 排名 公司简称 所属类别 绩效值 1 昆仑万维 动漫游戏 97.51471 16 中文传媒 新闻出版 95.66374 2 北巴传媒 营销传媒 97.50085 17 游族网络 动漫游戏 95.6174 3 华谊兄弟 影视传媒 97.48873 18 思美传媒 营销传媒 95.61426 4 电广传媒 广播电视 97.3397 19 长江传媒 新闻出版 95.5642 5 南方传媒 新闻出版 97.12698 20 文投控股 影视传媒 95.31755 6 完美世界 动漫游戏 96.96369 21 新文化 影视传媒 94.55792 7 省广股份 营销传媒 96.92557 22 天龙集团 营销传媒 94.52025 8 广西广电 广播电视 96.70058 23 吉视传媒 广播电视 94.49432 9 星辉娱乐 动漫游戏 96.60409 24 凤凰传媒 新闻出版 94.49103 10 金利科技 动漫游戏 96.58613 25 出版传媒 新闻出版 94.47732 11 万达电影 影视传媒 96.14599 26 华策影视 影视传媒 94.3248 12 鹿港文化 影视传媒 96.09134 27 广电网络 广播电视 94.1821 13 中南文化影视传媒 95.98609 28 大地传媒新闻出版 93.89193 14 奥飞娱乐动漫游戏 95.94094 29 唐德影视影视传媒 93.80006 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 15 东方网络动漫游戏 95.82988 30 利欧股份营销传媒 93.6934
偿债能力 30 强 : 五大细分类别相对平均, 影视传媒以 8 家居多 五大子行业中, 影视传媒类上榜数量达 8 家, 占比 27%, 动漫游戏类 7 家 新闻出版类 6 家 营销传媒类 5 家和广播电视类 4 家 综合来看, 各子行业的偿债能力差异并不明显, 各子行业都在积极发挥财务杠杆作 用, 以股权 + 债券双重形式进行业务拓展 转型升级和创新发展 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 7 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 4 家进入综合绩效 30 强 23% 13% 27% 影视传媒类 24 家动漫游戏上市公司中有 8 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家动漫游戏上市公司中有 5 家进入综合绩效 30 强 17% 20% 新闻出版类 22 家动漫游戏上市公司中有 6 家进入综合绩效 30 强
成长能力 30 强 : 深大通以净利润增长率高达 2882.71% 力压其他公司 2016 年, 深大通净利润增长率高达 2882.71%, 营业收入增长率为 236.97%, 系浙江视科文化传播有限公司和冉十科技 ( 北京 ) 有限公司经营利润纳入合并报表所致 深大通原主营业务为房地产, 为跨界进入传媒领域的公司 单位 : 家 排名 公司简称 所属类别 绩效值 排名 公司简称 所属类别 绩效值 1 深大通 营销传媒 87.07073 16 天舟文化 出版发行 48.19709 2 世纪游轮 动漫游戏 75.84272 17 冰川网络 动漫游戏 47.7364 3 天润数娱 动漫游戏 73.47359 18 乐视网 影视传媒 46.39686 4 完美世界 动漫游戏 66.04349 19 顺网科技 动漫游戏 46.2327 5 北京文化 影视传媒 62.87466 20 新华网 新闻传媒 46.16129 6 帝龙文化 动漫游戏 56.20081 21 文投控股 影视传媒 45.98443 7 宝通科技 动漫游戏 54.44167 22 盛讯达 动漫游戏 45.92776 8 中文在线 出版发行 53.81501 23 上海电影 影视传媒 45.2634 10 12 9 联创互联营销传媒 52.00415 24 思美传媒营销传媒 44.56599 10 恺英网络动漫游戏 51.53424 25 暴风集团影视传媒 44.47824 11 大晟文化影视传媒 50.47211 26 中南文化影视传媒 44.45702 5 3 0 影视传媒动漫游戏广播电视营销传媒新闻出版 12 当代明诚 影视传媒 50.2964 27 天龙集团 营销传媒 44.26031 13 美盛文化 动漫游戏 50.25791 28 明家联合 营销传媒 44.25533 14 电魂网络 动漫游戏 50.07016 29 奥飞娱乐 动漫游戏 44.2299 15 欢瑞世纪 影视传媒 49.84613 30 鹿港文化 影视传媒 44.20671
成长能力 30 强 : 动漫游戏类 影视传媒类领跑, 分别达 12 家和 10 家 五大子行业中, 动漫游戏类上榜数量达 12 家, 占比 40%, 影视传媒类 10 家 营销传媒类 5 家 新闻出版类 3 家, 广播电视类无缘上榜 其中, 游戏行业增长迅速, 增量主要来源于移动端, 行业呈现集中化趋势 ; 影视 行业已由粗放式发展逐步进入精细化发展阶段, 未来 内容 + 渠道 共同发展的战略逻辑潜力无限 动漫游戏类 32 家动漫游戏上市公司中有 12 家进入综合绩效 30 强 广播电视类 10 家动漫游戏上市公司中有 0 家进入综合绩效 30 强 40% 0% 33% 影视传媒类 24 家动漫游戏上市公司中有 10 家进入综合绩效 30 强 营销传媒类 17 家动漫游戏上市公司中有 5 家进入综合绩效 30 强 17% 10% 新闻出版类 22 家动漫游戏上市公司中有 3 家进入综合绩效 30 强
二 传媒上市公司分类榜
动漫游戏 10 家公司进入综合绩效 30 强 在 2016 综合绩效排名中, 动漫游戏上市公司上榜数量为 10 家, 位居第一, 占传媒上市公司综合绩效 30 强的 33% 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 1 完美世界动漫游戏 002624 91.37 16 蓝色光标营销传媒 300058 89.18 2 世纪游轮动漫游戏 002558 91.05 17 皖新传媒新闻出版 601801 89.09 3 东方明珠广播电视 600637 90.19 18 顺网科技动漫游戏 300113 89.04 4 分众传媒营销传媒 002027 90.12 19 凤凰传媒新闻出版 601928 89.00 5 恺英网络动漫游戏 002517 90.12 20 冰川网络动漫游戏 300533 88.98 6 省广股份营销传媒 002400 89.96 21 北京文化影视传媒 000802 88.91 7 深大通营销传媒 000038 89.87 22 电魂网络动漫游戏 603258 88.75 8 万达电影影视传媒 002739 89.56 23 浙数文化新闻出版 600633 88.58 33% 9 中文传媒新闻出版 600373 89.36 24 中国电影影视传媒 600977 88.57 10 中南传媒新闻出版 601098 89.32 25 电广传媒广播电视 000917 88.56 11 昆仑万维 动漫游戏 300418 89.29 26 奥飞娱乐 动漫游戏 002292 88.56 12 思美传媒 营销传媒 002712 89.25 27 江苏有线 广播电视 600959 88.52 13 三七互娱 动漫游戏 002555 89.23 28 华闻传媒 新闻出版 000793 88.51 14 乐视网 影视传媒 300104 89.22 29 天神娱乐 动漫游戏 002354 88.48 15 长江传媒 新闻出版 600757 89.20 30 利欧股份 营销传媒 002131 88.46
动漫游戏综合绩效排名 : 完美世界以综合绩效值 91.37 位居第一 动漫游戏子行业是传媒行业中成长潜力最大的板块, 目前仍然保持高速增长, 其中游戏行业的增量主要来自移动端 ; 行业集中化趋势较为明显, 研运一体化的龙头企业在竞争中将蚕食中小公司份额, 对比来看, 龙头企业如完美世界等优势明显 ; 二次元游戏 移动电竞和游戏出海等是游戏行业内的重点领域, 值得关注的是游戏行业中人口红利逐步消失 行业竞争加剧 政策监管趋严等因素依旧存在 排名 公司简称 公司代码 绩效值 排名 公司简称 公司代码 绩效值 1 完美世界 002624 91.37 17 世纪华通 002602 87.54 2 世纪游轮 002558 91.05 18 金利科技 002464 87.01 3 恺英网络 002517 90.12 19 凯撒文化 002425 86.27 4 昆仑万维 300418 89.29 20 万家文化 600576 86.16 5 三七互娱 002555 89.23 21 拓维信息 002261 86.11 6 顺网科技 300113 89.04 22 美盛文化 002699 86.09 7 冰川网络 300533 88.98 23 东方网络 002175 85.92 8 电魂网络 603258 88.75 24 三五互联 300051 85.52 9 奥飞娱乐 002292 88.56 25 北纬通信 002148 85.45 10 天神娱乐 002354 88.48 26 盛天网络 300494 85.31 11 游族网络 002174 88.28 27 巨龙管业 002619 85.22 12 帝龙文化 002247 88.22 28 迅游科技 300467 84.80 13 星辉娱乐 300043 88.17 29 盛讯达 300518 83.21 14 宝通科技 300031 88.13 30 游久游戏 600652 83.04 15 掌趣科技 300315 88.09 31 中青宝 300052 82.82 16 天润数娱 002113 87.57 32 长城动漫 000835 80.71
影视传媒 4 家公司进入综合绩效 30 强 在 2016 综合绩效排名中, 影视传媒上市公司上榜数量为 4 家, 占传媒上市公司综合绩效 30 强的 13% 其中, 万达电影进入十强 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 1 完美世界动漫游戏 002624 91.37 16 蓝色光标营销传媒 300058 89.18 2 世纪游轮动漫游戏 002558 91.05 17 皖新传媒新闻出版 601801 89.09 3 东方明珠广播电视 600637 90.19 18 顺网科技动漫游戏 300113 89.04 4 分众传媒营销传媒 002027 90.12 19 凤凰传媒新闻出版 601928 89.00 5 恺英网络动漫游戏 002517 90.12 20 冰川网络动漫游戏 300533 88.98 6 省广股份营销传媒 002400 89.96 21 北京文化影视传媒 000802 88.91 13% 7 深大通营销传媒 000038 89.87 22 电魂网络动漫游戏 603258 88.75 8 万达电影影视传媒 002739 89.56 23 浙数文化新闻出版 600633 88.58 9 中文传媒新闻出版 600373 89.36 24 中国电影影视传媒 600977 88.57 10 中南传媒 新闻出版 601098 89.32 25 电广传媒 广播电视 000917 88.56 11 昆仑万维 动漫游戏 300418 89.29 26 奥飞娱乐 动漫游戏 002292 88.56 12 思美传媒 营销传媒 002712 89.25 27 江苏有线 广播电视 600959 88.52 13 三七互娱 动漫游戏 002555 89.23 28 华闻传媒 新闻出版 000793 88.51 14 乐视网 影视传媒 300104 89.22 29 天神娱乐 动漫游戏 002354 88.48 15 长江传媒 新闻出版 600757 89.20 30 利欧股份 营销传媒 002131 88.46
影视传媒综合绩效排名 : 万达电影以综合绩效值 89.56 位居第一 受益于销售溢价提升 品牌植入商业化增强 系列内容衍生开发 海外市场售卖提升等, 影视内容制作发行商仍有增长潜力 ; 未来电影市场增速放缓, 收入增速可能会出现一定程度下降, 但非票房收入占比的上升将成为行业的另一个增长点, 不论票房与非票房收入, 院线公司的市场占有率成为决定其未来行业地位的决定性力量 万达电影从产业链下游院线端进入上游影视内容制作端, 综合实力突出 排名 公司简称 公司代码 绩效值 排名 公司简称 公司代码 绩效值 1 万达电影 002739 89.56 13 幸福蓝海 300528 87.11 2 乐视网 300104 89.22 14 欢瑞世纪 000892 86.85 3 北京文化 000802 88.91 15 唐德影视 300426 86.73 4 中国电影 600977 88.57 16 当代东方 000673 86.62 5 文投控股 600715 88.15 17 骅威文化 002502 86.61 6 华谊兄弟 300027 88.11 18 中南文化 002445 86.57 7 华策影视 300133 88.05 19 新文化 300336 86.48 8 光线传媒 300251 87.90 20 当代明诚 600136 86.47 9 华录百纳 300291 87.89 21 暴风集团 300431 86.25 10 鹿港文化 601599 87.43 22 长城影视 002071 86.10 11 慈文传媒 002343 87.30 23 大晟文化 600892 84.53 12 上海电影 601595 87.14 24 中视传媒 600088 80.69
新闻出版 7 家公司进入综合绩效 30 强 在 2016 综合绩效排名中, 新闻出版上市公司上榜数量稳居前列, 占传媒上市公司综合绩效 30 强的 23.33% 其中中文传媒进入前十强 排名 公司简称 所属类别公司代码绩效值 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 1 完美世界动漫游戏 002624 91.37 16 蓝色光标营销传媒 300058 89.18 2 世纪游轮动漫游戏 002558 91.05 17 皖新传媒出版发行 601801 89.09 3 东方明珠广播电视 600637 90.19 18 顺网科技动漫游戏 300113 89.04 4 分众传媒营销传媒 002027 90.12 19 凤凰传媒出版发行 601928 89.00 5 恺英网络动漫游戏 002517 90.12 20 冰川网络动漫游戏 300533 88.98 6 省广股份营销传媒 002400 89.96 21 北京文化影视传媒 000802 88.91 7 深大通 营销传媒 000038 89.87 22 电魂网络 动漫游戏 603258 88.75 8 万达电影 影视传媒 002739 89.56 23 浙数文化 出版发行 600633 88.58 23.33% 9 中文传媒出版发行 600373 89.36 24 中国电影影视传媒 600977 88.57 10 中南传媒 出版发行 601098 89.32 25 电广传媒 广播电视 000917 88.56 11 昆仑万维 动漫游戏 300418 89.29 26 奥飞娱乐 动漫游戏 002292 88.56 12 思美传媒 营销传媒 002712 89.25 27 江苏有线 广播电视 600959 88.52 13 三七互娱 动漫游戏 002555 89.23 28 华闻传媒 出版发行 000793 88.51 14 乐视网 影视传媒 300104 89.22 29 天神娱乐 动漫游戏 002354 88.48 15 长江传媒 出版发行 600757 89.20 30 利欧股份 营销传媒 002131 88.46
新闻出版综合绩效排名 : 中文传媒以综合绩效值 89.36 位居第一 随着新媒体的普及与发展, 传统新闻出版行业的业务转型成为大势所趋, 未来传统出版公司有望在影视 IP 及游戏开发 在线教育 新兴产业等方面进行转型 中文传媒并购游戏公司智明星通后, 主营业务结构得到优化, 综合绩效位居新闻出版子行业榜首 ; 此外, 新闻出版类上市公司多以国企为主, 未来国企改革逐步放开股权激励或员工持股将有利于激发员工积极性, 新闻出版子行业的未来潜力可期 排名 公司简称公司代码综合绩效 排名 公司简称公司代码综合绩效 1 中文传媒 600373 89.36 12 时代出版 600551 87.92 2 中南传媒 601098 89.32 13 中文在线 300364 87.71 3 长江传媒 600757 89.2 14 天舟文化 300148 87.48 4 皖新传媒 601801 89.09 15 城市传媒 600229 87.22 5 凤凰传媒 601928 89 16 华媒控股 000607 87.09 6 浙数文化 600633 88.58 17 新华传媒 600825 86.6 7 华闻传媒 000793 88.51 18 人民网 603000 86.41 8 大地传媒 000719 88.41 19 出版传媒 601999 86.33 9 新华文轩 601811 88.39 20 读者传媒 603999 85.38 10 南方传媒 601900 88.16 21 博瑞传播 600880 85.21 11 新华网 603888 88 22 粤传媒 002181 85.15
广播电视 3 家公司进入综合绩效 30 强 在 2016 综合绩效排名中, 广播电视上市公司上榜数量为 3 家, 占传媒上市公司综合绩效 30 强的 10% 其中, 东方明珠以 90.19 的综合绩效位列第三 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 1 完美世界动漫游戏 002624 91.37 16 蓝色光标营销传媒 300058 89.18 2 世纪游轮动漫游戏 002558 91.05 17 皖新传媒新闻出版 601801 89.09 3 东方明珠广播电视 600637 90.19 18 顺网科技动漫游戏 300113 89.04 4 分众传媒营销传媒 002027 90.12 19 凤凰传媒新闻出版 601928 89.00 5 恺英网络动漫游戏 002517 90.12 20 冰川网络动漫游戏 300533 88.98 6 省广股份营销传媒 002400 89.96 21 北京文化影视传媒 000802 88.91 7 深大通营销传媒 000038 89.87 22 电魂网络动漫游戏 603258 88.75 10% 8 万达电影影视传媒 002739 89.56 23 浙数文化新闻出版 600633 88.58 9 中文传媒新闻出版 600373 89.36 24 中国电影影视传媒 600977 88.57 10 中南传媒 新闻出版 601098 89.32 25 电广传媒 广播电视 000917 88.56 11 昆仑万维 动漫游戏 300418 89.29 26 奥飞娱乐 动漫游戏 002292 88.56 12 思美传媒 营销传媒 002712 89.25 27 江苏有线 广播电视 600959 88.52 13 三七互娱 动漫游戏 002555 89.23 28 华闻传媒 新闻出版 000793 88.51 14 乐视网 影视传媒 300104 89.22 29 天神娱乐 动漫游戏 002354 88.48 15 长江传媒 新闻出版 600757 89.20 30 利欧股份 营销传媒 002131 88.46
广播电视综合绩效排名 : 东方明珠以综合绩效值 90.19 位居第一 广播电视子行业的未来发展有望落地在有线电视网络渗透率提高 国家三网融合进一步推进 广播电视上市公司对外投资布局三大方面 ; 广播电视同属于国企范畴, 其转型升级和国企改革成为发展看点 其中, 东方明珠率先完成覆盖近 10% 员工的限制性股权激励计划, 激发成长潜力, 综合实力位列第一 排名 公司简称 公司代码 综合绩效 1 600637 东方明珠 90.19 2 000917 电广传媒 88.56 3 600959 江苏有线 88.52 4 000665 湖北广电 87.87 5 600936 广西广电 87.71 6 002238 天威视讯 87.54 7 600831 广电网络 87.50 8 000156 华数传媒 87.14 9 601929 吉视传媒 86.99 10 600037 歌华有线 86.62
营销传媒 6 家公司进入综合绩效 30 强 在 2016 综合绩效排名中, 营销传媒上市公司上榜 6 家, 占传媒上市公司综合绩效 30 强的 20% 其中分众传媒以 90.12 的综合绩效位列第四 20% 排名 公司简称所属类别公司代码绩效值 排名 公司简称 所属类别 公司代码 绩效值 1 完美世界动漫游戏 002624 91.37 16 蓝色光标营销传媒 300058 89.18 2 世纪游轮动漫游戏 002558 91.05 17 皖新传媒出版发行 601801 89.09 3 东方明珠广播电视 600637 90.18 18 顺网科技动漫游戏 300113 89.04 4 分众传媒营销传媒 002027 90.12 19 凤凰传媒出版发行 601928 89.00 5 恺英网络动漫游戏 002517 90.12 20 冰川网络动漫游戏 300533 88.98 6 省广股份营销传媒 002400 89.96 21 北京文化影视传媒 000802 88.91 7 深大通营销传媒 000038 89.87 22 电魂网络动漫游戏 603258 88.75 8 万达电影影视传媒 002739 89.56 23 浙数文化出版发行 600633 88.58 9 中文传媒出版发行 600373 89.36 24 中国电影影视传媒 600977 88.57 10 中南传媒出版发行 601098 89.32 25 电广传媒广播电视 000917 88.56 11 昆仑万维动漫游戏 300418 89.29 26 奥飞娱乐动漫游戏 002292 88.56 12 思美传媒营销传媒 002712 89.25 27 江苏有线广播电视 600959 88.52 13 三七互娱动漫游戏 002555 89.23 28 华闻传媒出版发行 000793 88.51 14 乐视网影视传媒 300104 89.22 29 天神娱乐动漫游戏 002354 88.48 15 长江传媒出版发行 600757 89.20 30 利欧股份营销传媒 002131 88.46
营销传媒综合绩效排名 : 分众传媒以综合绩效值 90.12 位居第一 2017 年 5 月 17 日国家工商总局公布 2016 年全国广告经营额达到 6489 亿元, 同比增长 8.6% 广告行业整体竞争加剧 ; 网络广告形式多样化, 创新类型侵占传统网络广告份额 受益视频平台崛起 消费升级 用户习惯迁移等, 内容营销快速增长 ; 伴随移动应用出海的爆发, 移动出海营销势头迅猛, 领先企业加强本地化能力巩固先发优势 具备垄断地位的线下生活圈媒体龙头分众传媒综合绩效位居榜首 排名 公司简称 公司代码 绩效值 排名 公司简称公司代码 绩效值 1 分众传媒 002027 90.12 10 明家联合 300242 87.63 2 省广股份 002400 89.96 11 北巴传媒 600386 87.58 3 深大通 000038 89.87 12 华谊嘉信 300071 87.39 4 思美传媒 002712 89.25 13 引力传媒 603598 87.00 5 蓝色光标 300058 89.18 14 龙韵股份 603729 84.18 6 利欧股份 002131 88.46 15 易尚展示 002751 83.97 7 印纪传媒 002143 88.45 16 三六五网 300295 81.03 8 天龙集团 300063 87.91 17 腾信股份 300392 78.61 9 联创互联 300343 87.79
三 五大子行业上市公司能力对比
综合绩效标准差 : 营销传媒类综合绩效离散程度最大, 行业竞争激烈 标准差可衡量一组数据的离散程度, 通过计算五大子行业综合绩效标准差可观察不同子行业的竞争程度 ; 营销传媒类综合绩效的离散程度最大, 行业竞争最为激烈 ; 动漫游戏类综合绩效离散程度次之, 反映出偏新媒体子行业竞争更为充分, 弱肉强食, 龙头公司与落后公司间差距较大 ; 广播电视公司之间离散程度最小, 新闻出版次之, 反映出偏传统媒体的子行业竞争相对不充分, 新闻出版与广播电视公司大多是均衡式分布, 地域限制较大, 公司之间同质化较为严重, 彼此实力差距较小 3.22 2.45 1.76 1.02 1.33 广播电视新闻出版影视传媒动漫游戏营销传媒
平均综合绩效值 : 细分类别之间差异细微, 广播电视以 87.86 居首位 五大子行业上市公司的平均综合绩效值差异不大, 广播电视类上市公司以 87.86 位列各细分类别之首, 新闻出版类上市公司以 87.66 紧随其后 这从侧面反映出这两类子行业公司之间差距较小, 平均水平较高 ; 动漫游戏 影视传媒和营销传媒平均绩效值并不具有优势, 说明这几类具有新媒体基因的公司之间的绩效差异较大, 强弱差距明显, 平均绩效值受到落后公司的影响而呈现走低的状况 87.66 87.86 86.96 87.02 87.05 营销传媒动漫游戏影视传媒新闻出版广播电视
动漫游戏 : 盈利能力 现金能力与成长能力凸显优势 通过对比五大子行业上市公司六大能力指标的平均绩效值与传媒行业平均绩效值, 动漫游戏类上市公司在 盈利能力 成长能力与现金能力三个维度优势凸显, 相较于其他类别公司, 动漫游戏类公司具有现金优势 地位, 并且其盈利水平超过传媒上市公司整体的平均水平, 成长潜力突出 偿债能力成长能力运营能力盈利能力现金能力资产规模 动漫游戏平均绩效值 85.38 45.21 43.11 76.54 72.94 38.08 传媒行业平均绩效值 89.13 42.92 44.81 74.06 70.59 46.62
广播电视 : 资产规模远超传媒行业平均水平 通过对比五大子行业上市公司六大能力指标的平均绩效值与传媒行业平均绩效值, 广播电视类上市公司在资产规模指标中优势凸显, 相较于其他类别公司, 广播电视类公司具有较大的资产规模优势, 此外, 广播电视类公司在规模优势基础上也实现了较好的盈利水平 现金水平和偿债水平 偿债能力成长能力运营能力盈利能力现金能力资产规模 广播电视平均绩效值 92.59 39.58 41.36 75.71 73.35 63.5 传媒行业平均绩效值 89.13 42.92 44.81 74.06 70.59 46.62
新闻出版 : 资产规模超传媒行业平均水平 通过对比五大子行业上市公司六大能力指标的平均绩效值与传媒行业平均绩效值, 新闻出版类上市公司与广播电视类公司表现较为一致, 在资产规模指标中优势凸显, 并且在规模优势基础上也实现了较好的盈利水平 现金水平和偿债水平 两类别在指标上的一致性可能源于广播电视与新闻出版同属于国有性质的公司, 具有一定的相似性 偿债能力成长能力运营能力盈利能力现金能力资产规模 新闻出版平均绩效值 90.52 40.27 44.77 74.35 72.66 53.32 传媒行业平均绩效值 89.13 42.92 44.81 74.06 70.59 46.62
营销传媒 : 运营能力在所有细分类别公司中表现抢眼 通过对比五大子行业上市公司六大能力指标的平均绩效值与传媒行业平均绩效值, 营销传媒类上市公司在 运营能力指标中优势明显, 相较于其他类别公司, 营销传媒类公司整体运营实力较强, 这与其主营业务性 质相关 此外, 营销传媒类公司偿债能力 成长能力也高于行业平均水平 偿债能力成长能力运营能力盈利能力现金能力资产规模 营销传媒平均绩效值 89.77 43.46 55.07 68.27 65.41 41.74 传媒行业平均绩效值 89.13 42.92 44.81 74.06 70.59 46.62
影视传媒 : 成长能力超过行业平均水平, 发展前景看好 通过对比五大子行业上市公司六大能力指标的平均绩效值与传媒行业平均绩效值, 影视传媒类上市公司在成长能力指标中优势明显, 相较于其他类别公司, 影视传媒类公司在 IP 热 电影热的背景下具有较好的发展前景, 这从其成长能力表现中也得以反映 此外, 影视传媒类公司在偿债能力和资产规模两个指标维度也超过行业平均水平 偿债能力成长能力运营能力盈利能力现金能力资产规模 影视传媒评价绩效值 90.94 43.31 41.3 73.9 68.08 48.3 传媒行业平均绩效值 89.13 42.92 44.81 74.06 70.59 46.62
四 五大子行业龙头公司业绩分析
动漫游戏 : 梯队式分散布局, 完美世界表现最优, 实现净利 11.7 亿 以净利润 ( 亿元 ) 为纵坐标, 以综合绩效值为横坐标, 以资产规模为圆圈大小, 得出 32 家动漫游戏上市公司财务绩效分布情况 ; 动漫游戏类上市公司在综合绩效值维度和净利润维度皆呈分散趋势 综合绩效排名前五的完美世界 世纪游轮 恺英网络 昆仑万维 三七互娱在净利润和资产规模方面各有优势, 大部分动漫游戏上市公司各维度均处于中段水平, 而长城动漫在各个维度都表现欠佳, 居于末位 净利润 ( 亿元 ) 14 12 10 8 6 4 2 三七互娱世纪游轮恺英网络昆仑万维 完美世界 0 78-2 80 长城动漫 82 84 86 88 90 92 94-4 综合绩效 注 : 考虑到展示效果, 图中未将所有公司名称予以展示, 仅展示靠前及居后的公司名称
影视传媒 : 万达电影优势明显, 实现净利 13.66 亿元 以净利润 ( 亿元 ) 为纵坐标, 以综合绩效值为横坐标, 以资产规模为圆圈大小, 得到 24 家影视上市公司财务绩效分布情况 ; 总体来看, 影视传媒上市公司间实力相差较悬殊 万达电影综合绩效排名第一, 拥有雄厚的资产规模和较高净利润, 优势明显 乐视网 中国电影 北京文化紧随其后 中视传媒净利润为负值, 跌落在所有上市 净利润 ( 亿元 ) 公司末端 18.00 16.00 14.00 12.00 万达电影 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 (4.00) 中国电影乐视网北京文化大晟文化 0.00 0.78 (2.00) 0.8中视传媒 0.82 0.84 0.86 0.88 0.9 0.92 综合绩效 注 : 考虑到展示效果, 图中未将所有公司名称予以展示, 仅展示靠前及居后的公司名称
新闻出版 : 中文传媒净利 12.95 亿, 业绩表现抢眼 以净利润 ( 亿元 ) 为纵坐标, 以综合绩效值为横坐标, 以资产规模为圆圈大小, 得出 22 家出版上市公司财务绩效分布情况 ; 总体上看, 第一梯队中文传媒 中南传媒和皖新传媒以雄厚的资产规模在综合绩效值和净利润两个维度均处在上游水平 ; 第三梯队博瑞传播 读者传媒 粤传媒在两个维度皆处于下游, 且与第一梯队差距明显 净利润 ( 亿元 ) 25 20 15 中文传媒皖新传媒中南传媒 10 大地传媒凤凰传媒 5 华闻传媒浙数文化南方传媒长江传媒博瑞传播人民网天舟文化华媒控股新华文轩读者传媒中文在线新华网 0 城市传媒 时代出版 84 85 出版传媒 86 新华传媒 87 88 89 90 91-5 综合绩效
广播电视 : 东方明珠独占鳌头, 规模 经历 综合绩效 三高 以净利润 ( 亿元 ) 为纵坐标, 以综合绩效值为横坐标, 以资产规模为圆圈大小, 得出 10 家广电传媒上市公司财务绩效分布情况 ; 整体上看, 东方明珠在财务绩效上遥遥领先于其他 9 家公司, 在净利润与资产规模两个维度均处于同类上市公司领先水平 江苏有线 电广传媒处在中上游水平, 另外 7 家公司集中在中下游, 与前三名差距较大 净利润 ( 亿元 ) 35 30 25 20 东方明珠 15 10 歌华有线华数传媒天威视讯 5 广西广电吉视传媒湖北广电广电网络 0 江苏有线电广传媒 84.5 85 85.5 86 86.5 87 87.5 88 88.5 89 89.5-5 综合绩效
营销传媒 : 分众传媒一枝独秀, 实现净利 36.32 亿 以净利润 ( 亿元 ) 为纵坐标, 以综合绩效值为横坐标, 以资产规模表示圆圈大小, 得出 17 家营销传媒上市公司财务绩效分布情况 ; 从图中可以看到, 营销传媒上市公司在综合绩效值维度分布较为分散, 在净利润维度分布比较集中 总体上看, 位于榜首的分众传媒在综合绩效 净利润 资产规模维度均处领先地位 净利润 ( 亿元 ) 50 40 30 分众传媒 20 10 易尚展示 0 三六五网 龙韵股份 0.76 0.78 腾信股份 0.8 0.82 0.84 0.86 0.88 0.9 0.92 0.94-10 综合绩效 注 : 考虑到展示效果, 图中未将所有公司名称予以展示, 仅展示靠前及居后的公司名称
五大子行业龙头公司 : 主业突出, 实力强劲 五大子行业中, 完美世界综合绩效位列动漫游戏类第一 ; 东方明珠综合绩效位列广播电视类第一 ; 中文 传媒综合绩效位列新闻出版类第一 ; 分众传媒综合绩效位列营销传媒类第一 ; 万达电影综合绩效位列影 视传媒类第一 动漫游戏类 广播电视类 新闻出版类 营销传媒类 影视传媒类 完美世界 东方明珠 中文传媒 分众传媒 万达电影 网络游戏的研发 发 为用户提供丰富多 主营业务包括图书编 主营业务为生活圈 主营业务为影院投资 行和运营 ; 电视剧 元 特色鲜明的视 辑出版 报刊传媒等 媒体的开发和运 建设 院线电影发 电影的制作 发行及 频内容服务及一流 传统出版业务 ; 现代 营, 主要产品为楼 行 影院电影放映及 衍生业务 ; 综艺娱乐 的视频购物 文化 物流和物联网技术应 宇媒体 ( 包含楼宇 相关衍生业务, 主要 业务 ; 艺人经纪服务 娱乐旅游 影视 用等产业链延伸业 屏幕媒体和框架平 业务收入来自于电影 及相关服务业务 剧 数字营销及游 务 ; 新媒体和在线教 面媒体 ) 影院银 票房收入 卖品收入 戏等传媒和娱乐产 育 互联网游戏 数 幕广告媒体 卖场 以及广告收入 品 字出版等新业态业 终端视频媒体等 务
龙头公司总资产占比超 10%, 呈现 一家独大 特征 五大子行业中, 完美世界总资产占所有动漫游戏类上市公司总资产的 12.28%; 东方明珠总资产占所有广播电视 类上市公司总资产的 23.72%; 中文传媒总资产占所有新闻出版类上市公司总资产的 10.62%; 分众传媒总资产 占所有营销传媒类上市公司总资产的 13.81%; 万达电影总资产占所有影视传媒类上市公司总资产的 10.89% 动漫游戏类 广播电视类 新闻出版类 营销传媒类 影视传媒类 完美世界东方明珠中文传媒分众传媒万达电影 12.28% 23.72% 10.62% 13.81% 10.89% 头部公司 其他公司
龙头公司净利润占比 : 分众传媒净利润占所在子行业半壁江山 五大子行业中, 完美世界净利润占所有动漫游戏类上市公司的 10.98%; 东方明珠净利润占所有广播电视类上市公司的 42.68%; 中文传媒净利润占所有新闻出版类上市公司的 11.55%; 分众传媒净利润占所有营销传媒类上市公司的 55.09%; 万达电影净利润占所有影视传媒类上市公司的 15.08% 动漫游戏类 广播电视类 新闻出版类 营销传媒类 影视传媒类 完美世界东方明珠中文传媒分众传媒万达电影 10.98% 42.68% 11.55% 55.09% 15.08% 头部公司 其他公司
完美世界六大能力评估 : 除现金能力外超动漫游戏平均水平 完美世界是国内领先的影视剧内容制作 游戏研 完美世界绩效值动漫游戏平均绩效值 偿债能力 发制作公司, 目前游戏影视业务并驾齐驱, 业绩表现抢眼 游戏方面手游业务稳定增长, 旗下产品 诛仙 贡献较高流水, 端游业务受益于电竞产业的布局业绩有望回暖 ; 影视方面, 在艺人经纪与院线终端皆有布局, 借助影视内容的年轻化和 IP 化转型, 实现与优质内容的协同 资产规模 现金能力 成长能力 运营能力 除现金能力外, 完美世界在其他五个维度的绩效值都超过行业平均水平, 尤其是在资产规模和成长能力维度遥遥领先于平均水平 ; 完美世界以占行业 12.28% 的总资产规模贡献了占行业 10.98% 的净利润 盈利能力 总资产净利润 贡献 12.28% 10.98%
东方明珠六大能力评估 : 资产规模指标远超广播电视平均水平 东方明珠的业绩总体保持稳定, 娱乐 + 生态持 东方明珠绩效值广播电视平均绩效值 偿债能力 续 与腾讯公司签订战略合作协议, 实现与互联网资源包括用户的互补结合, 带动双方包括在游戏 电竞 影视 动漫的版权和内容运营服务合作 ; 与微软中国 微软亚太科技签订战略合作协议, 三方将深入推进智能云及人工智能新技术研发及媒体行业应用的技术合作 资产规模 现金能力 成长能力 运营能力 资产规模及盈利能力领先于广播电视平均水平, 而在偿债 现金 成长与运营四个维度的表现并不突出, 仅与平均水平持平 ; 东方明珠以占行业 23.72% 的总资产规模贡献了占行业 42.68% 的净利润 盈利能力 总资产净利润 贡献 23.72% 42.68%
中文传媒六大能力评估 : 资产规模超新闻出版平均水平 中文传媒传统主营业务为出版传媒印刷业务, 近 偿债能力 中文传媒绩效值 年来借助智明星通涉足游戏领域, 旗下游戏 列王的纷争 利润贡献突出, 新业务的业绩叠加效应凸显 目前公司已涉足包括出版发行 游戏 互联网 物联网 在线教育 投融资在内的多维度领域, 通过多媒介平台化的发展手段, 在不断夯实主业的基础上开拓利润增长点 资产规模 现金能力 成长能力 运营能力 中文传媒通过游戏业务释放转型成效, 在资产规模维度位于平均水平之上, 但在其他维度与平均水平拉开差距不大 ; 中文传媒以占行业 10.62% 的总资产规模贡献了占行业 11.55% 的净利润 盈利能力 总资产净利润 贡献 10.62% 11.55%
分众传媒六大能力评估 : 盈利能力 现金能力和资产规模超平均水平 分众传媒绩效值营销传媒平均绩效值 偿债能力 分众传媒为楼宇媒体龙头, 楼宇视频媒体市占率 超过 90%, 拥有近 20 万台视频媒体, 覆盖 90 多个城市 公司业务增长来自议价与覆盖量两方面 一方面, 分众传媒作为龙头公司, 有较强议价能力 ; 另一方面, 框架媒体覆盖量有望稳定增长, 刊挂率仍有提升空间 资产规模 现金能力 成长能力 运营能力 分众传媒在盈利能力 现金能力和资产规模三个维度的绩效值都超过行业平均水平, 显示出其在同类公司中的竞争实力 ; 分众传媒以占行业 13.81% 的总资产规模贡献占行业 55.09% 的净利润 盈利能力 总资产净利润 贡献 13.81% 55.09%
万达电影六大能力评估 : 成长能力表现突出, 远超行业平均水平 万达电影绩效值影视传媒平均绩效值 偿债能力 2017 年 5 月 19 日 万达院线 正式更名为 万达电 影, 公司向产业链上游延伸, 打造电影生活生态圈 继收购慕威时尚和时光网后, 电影产业生态圈逐步构建中, 表明万达电影的商业模式正在持续向内容制作等轻资产模式推进 作为国内院线龙头, 拥有资金 集团协作及规模多重优势 资产规模 现金能力 成长能力 运营能力 除成长能力稍逊平均水平外, 其他五个维度万达电影都超过平均绩效值, 万达电影未来发展前景可期 ; 万达电影以占行业 10.89% 的总资产规模贡献了占行业 15.08% 的净利润 盈利能力 总资产净利润 贡献 10.89% 15.08%
数据来源 & 研究方法 本报告传媒上市公司绩效使用基于突变理论和熵权法的评价模型 突变理论融合了拓扑 研究方法 学 结果稳定性理论, 是一种通过描述系统临界点的状态来研究不连续现象的数学理论, 基于此理论的模型对于控制变量变化带来的状态变化较敏感 传统的人工确定属性相对重 要度方法主观性太强, 本报告使用熵权法确定各个属性的相对重要度 数据说明 本报告统计数据由媒至酷团队采集整理, 均来自上市公司公开信息, 本团队力求数据统计 的客观公正, 为市场和客户提供基本参考 ; 所有内容均属原创, 如需转载或引用本报告内 容, 请注明出处, 谢谢合作
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