新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 联讯新三板 证监会发布会讲话解读, 两大看点值得关注 2017 年 02 月 27 日目录 分析师 : 陈勇执业编号 :S0300515060002 电话 :010-64408702 邮箱 :chenyong@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 3 三 变更转让方式... 3 四 挂牌与退市... 4 五 定向增发... 5 六 每日十大热点个股... 6 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9
一 热点评论 2 月 26 日, 证监会主席及三位副主席集体亮相国新办发布会, 介绍协调推进资本市 场改革稳定发展等方面情况, 并答记者问 对市场监管 新三板以及 A 股等诸多市场关 注的热点话题, 证监会进行了深入和全面的回应, 引发市场特别关注 我们对其中涉及 新三板的讲话内容进行总结和剖析 证监会主席刘士余介绍,2016 年, 新三板挂牌企业翻了一番, 年底超过了 1 万家, 全年融资超过了 1391 亿元 不光沪深两所吸纳新公司的能力在增强, 新三板的功能越 来越突出 去年, 证监会完善了资本市场一系列基础性的制度, 包括新三板分层 刘士 余表示, 未来, 新三板还将发挥更大的作用, 在资本市场参与者达成共识的一些关键性 制度上, 必须迈出关键步伐 对于市场上担心 IPO 数量过多引起堰塞湖问题, 刘士余回应称, 有信心解决所谓的 堰塞湖问题, 现在解决 IPO 堰塞湖问题的路子也越来越宽, 新三板 区域性股权市场的 股权交易中心会发挥更大作用 随后, 证监会副主席赵争平对新三板发展取得的成绩 定位和未来发展方向做出说 明 赵争平强调, 新三板改革是建设多层次资本市场的一项重要任务, 既要有效监管, 守住底线, 更要因势利导 积极作为, 把融资 交易这些核心功能进一步提升, 要让新 三板在量的积累基础上, 实现质的一个大的提升 对于 2017 年新三板市场的改革方向, 证监会领导给出了答案 赵争平表示, 今年, 新三板改革的重点就是市场分层 要不断完善市场分层, 通过分层管理, 把发行 交易 投资者准入和监管多方面的改革串联起来, 为众多的挂牌企业提供差异化的制度供给, 把市场的积极效用进一步释放出来, 重点去支持那些创新能力强 诚实守信 运作规范 前景广阔的中小微企业加快发展 证监会此番对于新三板市场的讲话是 2017 年以来监管层发出的最强音 在资本市 场参与者达成共识的一些关键性制度上, 必须迈出关键步伐 成为了证监会发声的一大看点 实际上, 改善流动性 放宽投资者准入门槛 推出直接转板机制 推出创新层制 度红利等需求都已成为新三板市场参与者的共识 根据证监会的指示精神, 对于监管层 而言, 应正视市场参与者的迫切需求, 不应以各种缘由进行搁置冷却处理, 新三板市场 的改革, 就是要有勇气去打破各种阻力, 为市场参与者创造更加良好的环境 转板制度正是这种已得到广泛共识的有待重大突破的关键性制度之一 在新三板的 功能作用方面, 证监会除了继续强化新三板的市场地位和融资等基本功能外, 还强调了 新三板疏导 IPO 堰塞湖的功能 根据证监会的指示精神, 预计将有一批拟 IPO 企业转而登陆新三板市场, 利用新三板进行融资和股权交易 在将来, 待直接转板机制出台后, 多层次资本市场将得到有效衔接 一方面, 优质挂牌企业可不去走 IPO 的老路, 直接转 板到 A 股市场, 这就大为简化了一些挂牌企业的转板流程, 满足转板需求 ; 另一方面, IPO 排队企业也会更多的分流到新三板市场中去, 从而真正达到疏通 IPO 堰塞湖的预期 目的 此次证监会讲话的另一大看点是关于完善市场分层 早在 2016 下半年, 股转公司 就表示分层差异化制度将是今后新三板的两大主要改革方向之一 但至今, 分层差异化制度供给仍难觅其踪, 创新层有名无实的现状, 导致了一批优秀创新层企业的流失 此 次, 证监会对市场分层进一步明确, 强化了分层改革的重要性, 并提出了时间上的要求, 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9
给市场带来了希望和曙光 根据证监会的指示精神, 创新能力强 诚实守信 运作规范 前景广阔将是创新层企业所应该具备的共同特性和基本要求 我们认为, 完善市场分层 将有望成为推出后见效最快的新政, 为新三板市场的发展带来强劲动力 值得注意的是, 证监会并未对近期新三板市场热传的 精选层 给出明确的回应, 因此到目前仍未有经过确认的 精选层 权威信息来源出处 因此, 我们对 精选层 能否于近期推出这一市场关注热点保持谨慎的态度, 提醒投资者注意相关投资风险 今日联讯新三板投资 50 组合成分股点击网络 (832571.OC) 涨幅 6.15%, 自第二 期投资组合发布至今, 点击网络 13 个交易日累计涨幅已达 30.81% 另外一只组合成分 股雷腾软件 (430356.OC) 今日再度大涨 8.52%, 近两个交易日累计涨幅达到 24.00%, 排在所有新三板做市股票涨幅榜的第五位 二 每日市况点评 2017 年 2 月 27 日, 三板做市指数收盘于 1127.60, 上涨 0.95%, 成交额为 9.00 亿 元, 成交额较前一交易日增加 2.52 亿元, 出现了可喜的量价齐升势头 做市转让板块共有 494 只股票上涨,256 只股票下跌 个股表现方面, 华索科技上涨 23.26%, 光慧科 技上涨 22.03%, 利扬芯片上涨 20.34%, 分列涨幅榜前三位 蔚林股份下跌 63.97%, 排在跌幅榜之首 新三板成分指数当前数据只截止到 2017 年 2 月 24 日, 收盘于 1211.89, 上涨 0.09%, 三板成指成交金额 9.47 亿元, 成交额较前一交易日增加 2.00 亿元 第二期联讯新三板投资 50 组合股票今日平均涨幅 2.37%, 高出三板做市指数涨幅 1.42 个百分点, 表现十分优秀 其中, 领信股份上涨 9.74%, 致生联发上涨 8.88%, 中 喜生态上涨 8.82%, 分列联讯新三板投资 50 组合涨幅榜前三位 今日做市板块总成交 9.32 亿元, 协议板块总成交 3.94 亿元 图表 1: 三板做市指数 图表 2: 三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 变更转让方式 2017 年 2 月 27 日, 共有 2 家新增做市转让公司, 其中, 东北证券, 东莞证券, 平安证券, 申万宏源证券, 天风证券, 中信证券 6 家做市商将参与海钰生物的做市转让 海钰生物于 2016 年 5 月 17 日挂牌 公司主要从事保健食品原料硫酸软骨素 保健食品及功能性食品终端产品研发 生产和销售, 形成了以硫酸软骨素为首的成熟产品 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9
图表 3: 新增做市公司一览 新三板策略研究 硫酸软骨素终端保健产品为首的拓展产品 葵玛利健压片糖果为辅助产品的稳定产品线 海钰生物所生产产品的主要技术皆以自主研发方式获得, 公司拥有 6 项发明专利, 21 项实用新型专利,1 项外观设计专利 公司的主要产品之一硫酸软骨素为保健食品原 料, 公司采用直销模式 主要客户为国内保健食品生产厂商 ; 核心产品硫酸软骨素终端保健产品为保健食品, 终端客户为个体消费群体 公司通过区域经销以及电子商务销售 模式, 将其逐步进行推广 2015 年年报, 公司营业收入 18,262.38 万元, 同比上涨 68.66%, 净利润 3,132.09 万元, 同比上涨 1,025.05% 主要是公司在保健品及功能性食品领域发力, 弱化原料硫 酸软骨素的生产及销售工作, 力促快速实现公司产品 业务转型所致 产品质量 行业 政策 管理应对是公司面临的主要风险 代码名称做市商总数做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 836800.OC 海钰生物 6 东北证券, 东莞证券, 平安证券, 申万宏源证券, 天风证券, 中信证券 7,721.00 2 839483.OC 用友金融 5 国信证券, 中金公司, 西部证券, 中信建投证券, 申万宏源证券 10,200.00 资料来源 : 联讯证券 截止 2017 年 2 月 27 日, 总计有 1635 家公司选择做市转让 2017 年 2 月 24 日, 无挂牌企业发布公告将股票转让方式变更为协议转让 四 挂牌与退市 2017 年 2 月 23 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计有 15 家, 其中规模增速最快为柏亚股份, 其 2015 年营收同比增长 1,228.01% 图表 4: 新增挂牌公司一览 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股 2015 年每股净 2015 年营收增收益 ( 元 ) 资产 ( 元 ) 长率 (%) 所属行业 1 870834.OC 车水马龙 国信证券 2,259.59-15.40 0.76 3,600.47 汽车服务 2 871025.OC 伊铭萱 兴业证券 3,131.17 0.06 1.21 1,853.02 餐饮 3 870944.OC 骐通智能 国融证券 2,695.00-0.04 0.71 113.31 其他专用机械 4 871040.OC 太亚科技 安信证券 1,000.00 0.36 1.65 98.39 行业应用软件 5 870987.OC 奇豆股份 民生证券 106.15 5.31 5.78 93.47 行业应用软件 6 870700.OC 茜茜股份 西部证券 7,888.89 4.05 1.47 83.03 电子商务 7 870794.OC 英格电气 民生证券 4,583.00 0.07 0.92 70.01 其他电气设备 8 870879.OC 元盛塑业 兴业证券 2,000.00 0.40 59.73 汽车销售 9 871032.OC 恒宇环保 华安证券 2,000.00-0.11 1.04 33.74 环保设备 10 870975.OC 千吉莱 华安证券 3,000.00 0.99 21.91 餐饮 11 871002.OC 旗升电气 联讯证券 3,370.80 0.09 1.12 20.51 其他电气设备 12 870910.OC 宁波喜悦 方正证券 2,605.00 1.42 0.54 16.76 橡胶制品 13 870915.OC 世椿智能 国信证券 900.00-0.73 0.65 14.62 工程机械 14 871008.OC 恒源洁具 方正证券 2,500.00-0.01 1.01 0.97 家具制造 15 870906.OC 海和科技 招商证券 2,376.50 0.09 0.89-0.63 其他电子器件 16 871049.OC 穿山甲 五矿证券 1,250.00-0.15 0.54-5.88 其他专用机械 17 870876.OC 鼎安交通 长江证券 2,000.00 0.22 1.39-7.56 汽车零部件 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9
代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股 收益 ( 元 ) 2015 年每股净 资产 ( 元 ) 新三板策略研究 2015 年营收增 长率 (%) 所属行业 18 870989.OC 加西亚中信建投证券 5,658.95 0.67 0.97-9.50 其他电子器件 19 870842.OC 神鹰碳车国元证券 10,800.00-0.15 0.92-13.85 其他轻工 20 871037.OC 天和环保江海证券 1,506.00 0.24 3.51-16.00 矿山冶金机械 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2017 年 2 月 27 日, 总计有 10733 家公司挂牌交易 2017 年 2 月 24 日, 天阳科技 (835713.OC) 苑东生物 (837374.OC) 远大住工 (837715.OC) 发布关于拟终止挂牌的公告, 融兴担保 (835023.OC) 巴口香 (832625.OC) 终止挂牌 五 定向增发 2017 年 2 月 24 日, 共有 23 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,23 家公司一共预计募集 10.09 亿元, 其中天劲股份以 26,400.00 万元的规模位于首位 图表 5: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 831437.OC 天劲股份 董事会预案 18.00 1,200.00 26,400.00-6.11 2 837938.OC 贝斯美 董事会预案 18.50 1,200.00 22,200.00 3 836105.OC 艾博健康 董事会预案 40.00 250.00 10,000.00-71.75 4 835399.OC 中感微 董事会预案 30.00 250.00 7,500.00 5 832073.OC 吉和昌 董事会预案 1.86 2,910.00 5,412.60 6 838506.OC 报阅传媒 董事会预案 8.50 500.00 4,250.00-8.24 7 839603.OC 乐米科技 董事会预案 12.00 333.33 4,000.00 8 839358.OC 智者品牌 董事会预案 58.00 55.00 3,190.00 9 831258.OC 龙蛙农业 董事会预案 10.50 236.19 2,480.00 0.00 10 837857.OC 鑫贞德 董事会预案 5.00 460.00 2,300.00 176.00 11 870984.OC 新荣昌 董事会预案 2.00 1,000.00 2,000.00 12 870049.OC 华翔电力 董事会预案 8.00 190.00 1,520.00 13 839961.OC 耀华园林 董事会预案 4.30 350.00 1,505.00 248.84 14 831013.OC 兴艺景 董事会预案 3.00 500.00 1,500.00 15 870585.OC 君辉环保 董事会预案 9.72 123.46 1,200.00 16 839643.OC 仪美医科 董事会预案 3.67 299.73 1,100.00 17 870844.OC 金浔股份 董事会预案 1.20 850.00 1,020.00 18 870290.OC 维信科技 董事会预案 2.50 400.00 1,000.00 19 832093.OC 科伦股份 董事会预案 2.20 335.00 737.00 850.00 20 831749.OC 大和恒 董事会预案 4.50 111.11 500.00 21 430239.OC 信诺达 董事会预案 18.00 27.78 500.00 0.00 22 839109.OC 赛若福 董事会预案 1.20 300.00 360.00 23 836041.OC 残友善务 董事会预案 1.00 200.00 200.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 9
六 每日十大热点个股做市转让板块共有 494 只股票上涨,256 只股票下跌 个股表现方面, 华索科技上涨 23.26%, 光慧科技上涨 22.03%, 利扬芯片上涨 20.34%, 分列涨幅榜前三位 蔚林股份下跌 63.97%, 排在跌幅榜之首 图表 6: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 830809.OC 安达科技 0.46 7,579.72 830819.OC 致生联发 8.88 6,270.90 830881.OC 圣泉集团 3.55 4,477.52 831550.OC 成大生物 6.12 3,408.48 834793.OC 华强方特 0.82 2,853.59 832283.OC 天丰电源 1.87 2,544.83 430088.OC 七维航测 3.38 2,217.37 833014.OC 中标集团 1.60 2,156.39 830899.OC 联讯证券 -0.48 1,920.87 832175.OC 东方碳素 6.39 1,910.90 图表 7: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 836361.OC 川山甲 -54.82 3,739.90 835137.OC 金色传媒 0.00 2,000.00 833260.OC 万辰生物 7.13 1,846.12 833858.OC 信中利 -8.38 1,833.61 839128.OC 新化股份 1.94 1,358.34 836582.OC 三角防务 53.60 1,345.00 839874.OC 伟泰科技 0.08 1,260.19 836488.OC 影谱科技 88.68 1,056.58 832800.OC 赛特斯 -0.35 1,037.07 839015.OC 耀宇文化 66.70 1,000.20 图表 8: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 430289.OC 华索科技 23.26 204.51 834564.OC 光慧科技 22.03 94.37 833474.OC 利扬芯片 20.34 11.65 830891.OC 轩辕网络 18.28 16.36 831926.OC 丰荣航空 16.67 21.64 830772.OC 远航科技 -14.35 5.98 832454.OC 新涛科技 -14.64 52.29 831686.OC 正大环保 -21.75 223.19 832514.OC 华旺股份 -30.00 2.80 831866.OC 蔚林股份 -63.97 60.57 图表 9: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834641.OC 中广影视 443.60 2.72 836989.OC 赛四达 275.94 10.00 837416.OC 有您网 183.33 312.80 832225.OC 利通液压 138.64 1.05 831355.OC 地源科技 125.12 664.36 833224.OC 唐北电瓷 -63.60 2.73 831866.OC 蔚林股份 -63.97 60.57 832334.OC 金呢股份 -77.56 95.95 831100.OC 玉宇环保 -85.00 0.15 835566.OC 永丰食品 -89.48 6.49 图表 10: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832175.OC 东方碳素 6.39 17.09 835539.OC 中宇万通 -2.91 8.99 834520.OC 万佳安 -4.01 5.45 832283.OC 天丰电源 1.87 5.26 831686.OC 正大环保 -21.75 4.94 830819.OC 致生联发 8.88 3.44 833682.OC 福特科 5.01 3.44 图表 11: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 833279.OC 三求光固 0.00 20.00 430660.OC 益佰广通 -23.08 16.06 838030.OC 德众股份 0.00 13.00 831470.OC 创通信息 0.00 12.19 831616.OC 博达软件 6.06 11.82 839874.OC 伟泰科技 0.08 9.02 837309.OC 达士科技 0.00 8.71 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 9
832786.OC 骑士乳业 0.00 3.24 430088.OC 七维航测 3.38 3.07 830936.OC 约克动漫 7.55 2.86 835274.OC 同是科技 -40.30 7.99 835542.OC 广翰环保 0.00 6.11 831606.OC 方硕科技 -7.41 5.96 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 9
分析师简介 陈勇 : 中央财经大学硕士 2000 年 2 月至 2008 年在海融 和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月加 入联讯证券, 现任研究院总经理助理, 策略分析师 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 赵玉洁 021-51782233 18818101870 zhaoyujie@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的 授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10%; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 9
免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域 部门或关联机构之间的信息流动 因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 在法律许可的情况下, 本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 市场有风险, 投资需谨慎 投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的 判断 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发表或引用 如征得本公司 同意进行引用 刊发的, 须在允许的范围内使用, 并注明出处为 联讯证券研究, 且不得对本报告进行任何有悖意愿的引 用 删节和修改 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真 :010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券 ( 平安财富大厦 ) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址 :www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 9