法人說明會股票代號 1434 福懋興業股份有限公司 FORMOSA TAFFETA CO., LTD
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報告題綱 一 公司概況二 銷售概要三 競爭優勢四 財務狀況五 發展規劃六 Q&A 2
公司概況 3
公司概況 事業簡介 成立於 1973 年 4 月 19 日 主要成員包含福懋 福科 宏懋開發 上市日期 1985 年 12 月 24 日 資本額新台幣 168.47 億元 (2017 年 9 月底 ) 截至 2017 年 9 月 30 日止..員工人數 9,371 人 生產基地 : 臺灣本廠 中國大陸 2 廠 越南 2 廠 產業項目 : 梭織布 輪胎簾布 純棉紗 混紡紗 防護性織品 汽油 / 柴油零售 ; 封裝 測試 模組 ( 福懋科 ) 市場地位 : 梭織布及輪胎簾布為臺灣最大產能生產廠 為美國 Gore 公司全球首家唯一授權製造商 加油站全臺灣第四大通路 4
公司概況 生產基地 福懋興業常熟有限公司 (2005) 福懋興業斗六總部 (1973) 福懋科技股份有限公司 (1990) 福懋興業中山有限公司 (1992) 福懋越南責任有限公司 (1999) 福懋同奈責任有限公司 (2004) 文字說明 : 基地名稱 ( 建廠年度 ) 5
公司概況 登記設立 歷史沿革 公開上市 香港公司 成立越南染整廠 同奈織布廠 同奈簾布廠一廠 美國 Gore 合作 大黃蜂計劃 成立特貼廠 1973 1985 1989 1999 2004 2011 2016 1972 1975 1980 1990 1992 1998 2001 2005 2014 成立籌備處正式營業 輪胎簾布 福懋科技 ( 新竹 ) 宏懋開發 成立臺灣第二廠區中國中山廠 1973 年 4 月成立織造 染整及印花等長纖聚胺與聚酯多富達布 福懋纖維股份有限公司 1979 年 1 月更名為 福懋興業股份有限公司 及興建傘骨廠 1980 年興建輪胎簾布廠 1985 年 12 月 24 日公開上市 1990 年成立福懋科技股份有限公司 宏懋開發股份有限公司 1992 年成立第二廠區 ( 內林段 ) 成立大陸子公司廣東省中山廠 1999 年於越南隆安省併購瑞圓公司隆安褲料廠, 改組成立福懋越南責任有限公司 2001 年瑞士 Schoeller Textil AG 合資設立福懋瑞業 ( 香港 ) 有限公司 2004 年成立越南同奈子公司 2016 年與美國 Gore 合作生產高階防水透濕貼合素材布,Gore 全球第 6 座生產基地 跨足油品事業 瑞士 Schoeller 合資設立瑞業公司 中國常熟廠 同奈簾布廠二廠福懋開曼公司 6
公司概況 合併子公司架構 福懋興業對子公司綜合持股比例 福懋興業 ( 同奈 ) 有限公司 100.00% 福懋越南責任有限公司 100.00% 福懋 ( 開曼 ) 有限公司 100.00% 廈門象嶼福懋進出口貿易有限公司 100.00% 福懋科技股份有限公司 65.68% 福懋興業 ( 中山 ) 有限公司 100.00% 宏懋開發股份有限公司 100.00% 福懋興業 ( 香港 ) 有限公司 100.00% 福懋瑞業 ( 香港 ) 有限公司 50.00% 福懋興業 ( 常熟 ) 有限公司 100.00% 7
公司概況 第一事業群產品及其應用範圍 聚胺織物 防水透濕雪衣 夾克 雨衣成衣 羽絨衣 運動服 獵裝帽 手套營帳 空氣床 風帆晴雨傘 高爾夫傘 海灘傘 抗電磁波遮蔽物 聚酯織物 運動休閒裝超細纖維服裝窗簾晴雨傘 純棉織物 混紡織物 長短纖交織布 先染格子布 成衣 夾克 襯衫晴雨傘背包醫療保健用品 新機能性紗 運動休閒服 外套 衣帽 寢具健康用品 晴雨傘特殊加工用途用布各種梭織布與針織布用紗 8
公司概況 第二事業群產品及其應用範圍 精梳棉紗 混紡紗 梭織與針織衣著用紗純棉及混紡織物用紗長短纖交織布用紗先染格子布用紗 防護性 / 特殊用織品 難燃防火布空居飛行服 坦克服 特勤服 消防衣 電弧衣 摩托車服 無塵無菌衣 ( 電子 食品 製藥 ) 醫療手術衣 抗電弧衣 軍警用制服 防彈防刺衣頭盔 盾牌喇叭用鼓紙 音響彈波用布 塑膠袋碳纖維複合材織物 購物用塑膠袋點斷袋清潔袋 運動器材腳踏車 摩拖車 汽車航太工業 工業機械手臂機件結構 3C 產品 建築補強風力發電葉片 9
公司概況 第二事業群產品及其應用範圍 ( 續 ) 輪胎簾布 油品銷售 各種規格輪胎胎體基布 輪胎胎唇耐擦布自行車胎防刺布輸送帶帆布 柴油 98 95 + 92 汽油 洗車服務潤滑品和汽車用品銷售 福懋科技營業項目及其應用範圍 I C 封 測模組 接受委託各型積體電路之構裝 測試 模組加工及研究開發 10
銷售概況 11
銷售概要 梭織布品牌客戶銷售量佔比 單位 : 仟碼 / 月,% 銷售類別 需求布種 功能性 其他 1,538 8% 679 3% NIKE 1,874 10% 時尚休閒 3,091 16% 運動 傘布 1,934 10% 19,525 仟碼 / 月 6,231 32% 2,852 15% 戶外 8,269 42% 883 4% 2,472 13% 1,879 10% 戶外 運動 時尚休閒 傘布 機能性布料塗佈貼合 複合機能 機能性布料伸縮彈性 複合機能 素材 彈性 手感著重成衣款式變化 晴雨兼用 防水透濕輕量保暖 吸濕快乾消臭抗菌 天然觸感伸縮彈性 抗紫外線遮光降溫 12
銷售概要 輪胎簾布地區別售量佔比 東北亞 543 11% 印度 978 20% 美國 192 中國 4% 274 6% 其他 99 2% 4,785 噸 / 月 臺灣 1,138 24% 單位 : 噸 / 月 東南亞 1,561 33% 地區別 臺灣 日本 韓國 代表客戶 正新 建大 普利司通 泰豐 華豐 南港 Yokohama Sumitomo BS Hankook Hung-A Kumho Nexen 印度 MRF Apollo JK Ceat 歐洲 美國 東南亞 德國馬牌 米其林 倍耐力 固特異 Cooper Titan Multistrada Samson Da Nang Casumina 13
銷售概要 產業資材各產品別營業額佔比 單位 :% PE 袋 19.8% 碳纖布 5.8% 產業資材 棉紡 38.1% 產品別 項目 棉紡 一般紗 機能性紗 MVS 紗 特殊織物防火布 防彈布 抗靜電布 PE 袋 R-Bag T-Bag 碳纖布 編織碳布 碳纖板材 UD 預浸布 特殊織物 36.3% 14
油品事業 銷售概要 汽 柴油零售及洗車服務, 至 2017 年 9 月, 營業據點 105 站 油品 100% 來自台塑石化公司, 提供高品質汽 柴油, 供貨穩定 2017 年 1~9 月營收 78.7 億元 X 20 X 15 X 5 X 13 X 18 X 6 X 10 X 2 X 1 X 4 新竹市 苗栗縣 台中市 彰化縣 雲林縣 嘉義縣 嘉義市 台南市 高雄市 桃園市 新竹縣 台北市 基隆市新北市宜蘭縣南投縣 X 6 花蓮縣台東縣 X 5 屏東縣 15
競爭優勢 16
核心競爭力 競爭優勢 產銷佈局 以臺灣為布料設計 開發中心, 東南亞生產可享東協關稅優惠及勞工成本優勢, 提升產品競爭力 垂直整合 供應鏈垂直整合以達成品牌客戶的委託設計 開發 製造及縮短交期的要求 高研發力 研發及產品設計能力強, 可配合品牌客戶開發新產品, 即時滿足客戶需求 重視環保 使用再生能源 倡導節能減碳 追求綠材 / 危害性化學品有效管理 實施綠製程 17
競爭優勢 台塑企業紡織產品佈局 工三林口 樹林 臺灣中國大陸越南 1. 擁有內貿優勢 2. 享有東協關貿優惠 1. 受惠普遍優惠制度 (GSP) 2. 享有東協關貿優惠 龍德 麥寮 斗六 紡紗 織布 染整 新港 常熟 染整昆山 中山 織布 染整 福懋 台化 南亞 台塑旭 同奈 織布 染整 簾布 特織 隆安 織布 染整 18
競爭優勢 重視環保 為達永續發展與落實環境保護, 於 2009 年起陸續取得如下的證書 : 項目 Certificates of Eco Products &Production Processes:Oeko-Tex Standard 100 驗證組織型溫室氣體排放查證聲明書 (ISO 14064-1) 職業安全衛生管理系統驗證 2007 (OHSAS 18001) 臺灣職業安全衛生管理系統驗證 (TOHMAS Certificate) GOTS Organic Cotton 有機棉驗證 OE Organic Cotton 有機棉驗證 GRS Polyester Recycle Standards 聚酯全球回收標準驗證環境管理系統驗證 2004 (ISO14001) 品質管理系統驗證 2008 (ISO 9001) 藍色標誌標準驗證 bluesign Standard Certificate 產品碳足跡 PAS2050, 2011 (Product carbon footprint Certificate PAS2050, 2011) 能源管理系統驗證 2011(ISO 50001) 19
競爭優勢 高研發力 _ 產學合作 服裝記憶面料 / 服裝發展 電鍍液開發研究 朝陽科技大學 香港理工大學 國立雲林 科技大學 1. 導電織物電磁波遮蔽吸收 2. 二氧化鈦觸媒紡織產品 3. 抗電磁波材料吸收研究 應用羥機辛酸對抗嚴重呼吸道症候群 國立臺灣大學 工研院 (TR) PET 二氧化碳超臨界流體染色研究 檢測分析 紡織綜合所 (TTRI) 臺灣紡織業拓展會 (TTF) 工業技術研究院南區 ) 服裝設計與紡織品展覽策畫 奈米碳球使用在熱傳導及抗電磁波之研究 20
競爭優勢 高研發力 _ 自行研發產品 口袋織物 三明治織物 21
競爭優勢 高研發力 _ 自行研發產品 ( 續 ) 花式紗 Fuse yarn 22
競爭優勢 高研發力 _ 自行研發產品 ( 續 ) 高密度防絨織物 透濕防水塗佈及貼合織物 X-Static 銀纖維紗 23
競爭優勢 高研發力 _ 自行研發產品 ( 續 ) 特殊加工布料 環保再生紗 24
競爭優勢 高研發力 _ 自行研發產品 ( 續 ) 涼感降溫纖維紗光熱龍 - 快熱蓄溫保暖織物 Permawarm 25
自有 & 授權品牌 競爭優勢 柔細膚感織物 蓄熱保濕機能織物 涼感織物 吸濕快乾織物環保塗佈織物 記憶的智慧型布料 微多孔型透溼防水織物新一代環保綠色產品 雲染織物 奈米光觸媒抗菌消臭織物 超耐久性奈米撥水織物 單向導濕織物 超細纖維布料 26
競爭優勢 台塑企業原物料垂直整合 上游 木漿 EG ( 南亞 ) PTA ( 台化 ) CPL THF ( 南亞 ) 乙烯 ( 台塑石化 ) 丙烯 ( 台塑石化 ) 原油 纖維 天然棉 嫘縈棉 聚酯棉 ( 台化纖一部 ) ( 南亞纖維部 ) 聚酯粒 ( 南亞纖維部 ) 聚酯絲 ( 南亞纖維部 ) 耐隆粒 ( 台化纖二部 ) 耐隆絲 ( 台化纖二部 ) PTMG ( 台化旭 ) 彈性纖維 ( 台化旭 ) HDPE 粒 ( 台塑聚乙烯部 ) 丙烯腈 ( 台塑台麗朗 ) PAN 前驅物 ( 台塑台麗朗 ) 汽油 ( 台塑石化 ) 中游 織布 紡紗 胚布 ( 福懋 ) ( 福懋 ) 短纖 長纖 簾布 ( 福懋 ) 胚布 ( 福懋 ) 碳素纖維 ( 台塑台麗朗 ) 碳纖織物 ( 福懋 ) 染整下游 色布 ( 福懋 ) 成衣產業資材 輪胎簾布輸送帶 色布 ( 福懋 ) 塑膠袋 ( 福懋 ) 預浸布 ( 福懋 ) 成型工業應用 銷售 ( 福懋 ) 27
競爭優勢 福懋興業紡織產品垂直整合策略聯盟 1) 品牌業指定布料供成衣廠使用 2) 品牌業者指定少數特殊絲 / 紗 由下游帶上游共同開發擴展品牌客戶 1) 上游可充分瞭解終端客戶需求, 有利 掌握產品研發趨勢 2) 提供客戶上下游整合性服務 上游 原料 絲 / 紗 指定絲 / 紗 ( 少數特殊 ) ( 南亞 台化 ) 布 指定布種 策略聯盟成衣生產基地 ( 福懋 ) 成衣 下單 品牌客戶 服飾品牌 下游 28
競爭優勢 福懋興業與 GORE 公司策略聯盟 布料供應商 布料 福懋獲選為 GORE 全球首家貼合加工供應商 福懋特貼廠 成衣廠 終端市場 纖維部 29
財務狀況 30
合併營業收入 財務狀況 ( 新台幣億元 ) 500 400 300 200 100 428.73 398.49 0 2015 年 2016 年 2016 年 1-9 月 2016 年營收較 2015 年減少 7.0% 主要為 : 303.25 309.29 2017 年 1-9 月 1. 運動及戶外服飾品牌客戶採取減少採購量 調整庫存等營運措施影響營收 2. 輪胎簾布主要受全球市場需求疲軟 外銷面臨關稅障礙 同業搶單影響 3. 加油站受到國際油價下跌, 汽 柴油零售價降低影響 31
部門別營業收入結構 2017 年 1-9 月營業收入新台幣 309.29 億元 財務狀況 2016 年 1-9 月營業收入新台幣 303.25 億元 油品 78.71 25.4% 長 短纖布 98.23 31.8% 油品 75.58 24.9% 長 短纖布 96.63 31.9% 福科簾布 59.78 59.93 福科 19.4% 19.3% 簾布 59.93 59.78 19.4% 19.3% 其他 12.64 4.1% 福科 64.10 21.1% 簾布 54.37 17.9% 其他 12.57 4.1% 2017 年 1-9 月營收 309.29 億元較 2016 年 1-9 月營收 303.25 億元成長 2.0% 簾布銷售量成長及售價提高 油品銷售量成長及汽 柴油零售價上漲增加營收 32
合併稅前淨利 財務狀況 ( 新台幣億元 ) 60 40 37.61297 44.74799 38.98947 45.73247 20 0 2015 年 2016 年 2016 年 1-9 月 2017 年 1-9 月 33
財務狀況 合併損益表 2016 年 1-9 月 VS. 2017 年 1-9 月合併損益表 ( 單位 : 仟元 ) 會計科目 年度 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月 營業收入 30,929,414 30,325,459 營業成本 (27,098,265) (27,980,338) 營業毛利 3,831,349 4,354,121 營業利益 1,814,636 2,307,258 營業外收入及支出 2,758,611 1,591,689 稅前淨利 4,573,247 3,898,947 本期淨利 4,191,484 3,377,743 淨利歸屬於母公司業主 3,848,539 3,114,803 非控制權益 342,945 262,940 每股盈餘 ( 單位 : 元 / 股 ) 合併財報本期淨利 歸屬母公司 稅前 2.72 2.32 稅後 2.49 2.01 稅前 2.37 2.00 稅後 2.29 1.85 34
發展規劃 35
營運計畫 - 擴建 發展規劃 產品 地區 投資額 ( 新台幣仟元 ) 目前年產能 擴建後年產能 預定完工日 長纖布 ( 衣料 傘布用布 ) 越南隆安染整廠 315,212 6,120 ( 萬碼 / 年 ) 8,520 ( 萬碼 / 年 ) 2018/06 高階防水透濕貼合素材布 臺灣 ( 大黃蜂二期 ) 217,708 600 ( 萬米 / 年 ) 1000 ( 萬米 / 年 ) 2018/10 長纖胚布 ( 汰舊換新 ) 越南同奈織布廠 152,815 427 ( 萬碼 / 年 ) 500 ( 萬碼 / 年 ) 2018/03 加油站臺灣 37,094 515,285 ( 公秉 / 年 ) 524,501 ( 公秉 / 年 ) 2018/01 2018/04 輪胎簾布 越南同奈簾布廠 490,290 19,200 ( 噸 / 年 ) 25,800 ( 噸 / 年 ) 2019/12 合計 1,213,119 36
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