2017 年 3 月 21 日 香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示概不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任

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1 2017 年 3 月 21 日 香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示概不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任 本文件的資料乃遵照香港聯合交易所有限公司的證券上市規則 ( 規則 ) 而刊載, 旨在提供有關我們的資料 ; 我們願就本文件的資料承擔全部責任 我們在作出一切合理查詢後, 確認就其所知及所信, 本文件所載資料在各重要方面均準確完備, 沒有誤導或欺詐成分, 且並無遺漏任何事項, 足以令本文件或其所載任何陳述產生誤導 本文件僅供參考, 並不構成收購 購買或認購權證的邀請或要約 投資者務須注意, 權證的價格可急升亦可急跌, 權證持有人或會損失所有投資 因此, 有意購買者應確保其了解權證的性質, 並於投資權證之前仔細閱讀基礎上市文件 ( 定義見下文 ) 及本文件內列明的風險因素 ; 如有需要, 應尋求專業意見 權證構成我們 ( 作為發行人 ) 而非任何其他人士的一般無抵押合約責任, 倘若我們清盤, 各權證與我們的所有其他無抵押責任 ( 法律規定優先的責任除外 ) 具有同等地位 如閣下購買權證, 閣下是倚賴我們的信譽, 而根據權證, 閣下對發行掛鈎股份的公司或任何其他人士並無任何權利 倘若我們無力償債或未能履行我們於權證項下的責任, 則閣下可能無法收回有關權證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 無抵押結構性產品 單一股份權證的發行公佈及補充上市文件 發行人 : 瑞士銀行 (UBS AG) ( 於瑞士註冊成立之有限責任公司 ) 透過其倫敦分行行事 保薦人 : 瑞銀証券亞洲有限公司 (UBS Securities Asia Limited) 1

2 主要條款 權證證券代號 流通量提供者經紀編號 發行額 100,000,000 份權證 70,000,000 份權證 形式 歐式現金結算 歐式現金結算 類別 認購 認購 公司 中國移動有限公司 永利澳門有限公司 股份 公司現有已發行普通股 公司現有已發行普通股 買賣單位 5,000 份權證 4,000 份權證 每份權證的發行價 港元 港元 到期時就每個買賣單位應付的 如屬一系列認購權證 : 現金結算金額 ( 如有 ) 權利 x ( 平均價 行使價 )x 一個買賣單位 如屬一系列認沽權證 : 每份權利的權證數目 權利 x ( 行使價 平均價 )x 一個買賣單位 每份權利的權證數目 行使價 港元 港元 平均價 1 ( 適用於各系列權證 ) 每個估值日的每股收市價的算術平均值 權利 1 股股份 1 股股份 每份權利的權證數目 10 份權證 10 份權證 與權證相關的股份數目上限 10,000,000 股股份 7,000,000 股股份 推出日 ( 適用於各系列權證 ) 2017 年 3 月 20 日 發行日 ( 適用於各系列權證 ) 2017 年 3 月 24 日 上市日 ( 適用於各系列權證 ) 2017 年 3 月 27 日 估值日 2 ( 適用於各系列權證 ) 緊接到期日前的五個營業日各日 3 到期日 2017 年 7 月 26 日 2017 年 9 月 27 日 結算日 ( 適用於各系列權證 ) (i) 到期日 ; 或 (ii) 根據細則釐定平均價當日 ( 以較後者為準 ) 後第三個中央結算系統結算日 結算貨幣 港元 港元 引伸波幅 % 58.00% 實際槓桿比率 倍 4.04 倍 槓桿比率 倍 9.17 倍 溢價 % 28.00% 1 由聯交所每日報價列表得出, 但可對該等收市價作出必要的任何調整, 以反映細則 5 所列的任何事件 ( 如資本化 供股發行 分派或類似項目 ) 2 在發生市場干擾事件的情況下可能予以押後, 惟估值日不可與到期日重叠或遲於到期日, 詳見細則 2(C) 3 倘該日為星期六 星期日或香港公眾假期, 則為緊隨並非星期六 星期日或香港公眾假期的日子 4 此項數據在權證期內可能出現波動, 且未必可與其他衍生權證發行機構提供的同類資料互相比較 每家發行機構可能使用不同的計價模式 2

3 重要資料權證為涉及衍生工具的上市結構性產品 除非閣下完全了解及願意承擔權證所涉的風險, 否則切勿投資權證 閣下投資權證前應閱覽甚麼文件? 本文件必須與我們於 2016 年 4 月 5 日刊發的基礎上市文件 ( 基礎上市文件 ) ( 經其任何增編所補充 ) ( 統稱 上市文件 ) 一併閱讀, 尤其是我們的基礎上市文件所載 以現金結算之單一股份權證之條款及條件 ( 細則 ) 一節 本文件 ( 與我們的基礎上市文件及 產品概要 一節所述的各份增編一併閱讀時 ) 於本文件日期為準確 閣下應仔細閱讀上市文件所載的風險因素 閣下在決定投資權證前, 亦應考慮閣下的財政狀況及投資目標 我們不能向閣下提供投資建議 閣下在投資權證前必須確定權證是否符合閣下的投資需要 權證是否有任何擔保或抵押? 無 我們於權證項下的責任並無獲任何第三方擔保, 亦無以我們的任何資產或其他抵押品作抵押 當閣下購買我們的權證時, 閣下所倚賴的是我們而非任何其他人士的信譽 倘若我們無力償債或未能履行我們於權證項下的責任, 則閣下僅可以發行人的無抵押債權人身份提出申索 在此情況下, 閣下可能無法收回有關權證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 發行人的信貸評級是甚麼? 發行人的長期信貸評級如下 : 評級機構 於推出日的評級 穆迪投資者服務有限公司 A1 ( 穩定展望 ) 權證並無評級 發行人的信貸評級或會按各評級機構的全權酌情決定隨時更改或撤回 閣下應利用所得的公開資料自行研究, 以不時取得有關發行人的評級的最新資料 發行人是否受規則第 15A.13(2) 條所指的香港金融管理局或規則第 15A.13(3) 條所指的證劵及期貨事務監察委員會規管? 我們是受香港金融管理局規管的持牌銀行 除此以外, 我們獲瑞士金融市場管理局 (Financial Market Supervisory Authority) 認可及受其規管, 亦獲審慎監管局 (Prudential Regulation Authority) 認可, 並須受金融市場行為監管局 (Financial Conduct Authority) 規管, 以及受英國審慎監管局 (Prudential Regulation Authority) 的有限規管 發行人是否涉及任何訴訟? 除上市文件所披露外, 我們及我們的附屬公司並不知悉有任何針對我們或我們的附屬公司提出而尚未了結或威脅提出的重大訴訟或索償 我們的財政狀況自上個財政年度完結以來有否改變? 我們的財務或經營狀況自 2015 年 12 月 31 日以來並無重大不利變動 Standard & Poor s Credit Market Services Europe Limited A+ ( 穩定展望 ) 評級機構一般會向被其評級的公司收取費用 在評估我們的信譽時, 閣下不應只倚賴我們的信貸評級, 因為 : - 信貸評級並非買入 出售或持有權證的推薦意見 ; - 公司的信貸評級可能涉及難以量化的因素, 例如市場競爭 新產品及市場的成敗以及管理能力 ; - 高信貸評級未必表示低風險 我們於推出日的信貸評級僅供參考 倘若我們的信貸評級被調低, 權證的價值可能因而下跌 ; - 信貸評級並非權證的流動性或波動性的指標 ; 及 - 倘我們的信貸質素下降則信貸評級可能被調低 3

4 產品概要 權證為涉及衍生工具的上市結構性產品 本概要向閣下提供有關權證的主要資料 閣下不應單憑本概要所載資料而投資權證 閣下在決定是否投資前, 應閱讀並了解本文件的餘下章節, 以及其他上市文件 權證概覽 何謂衍生權證? 衍生權證是一項給予持有人權利, 於到期日或之前按稱為行使價的預設價格 購買 或 出售 掛鈎資產的工具 投資衍生權證並無給予閣下於掛鈎資產的任何權利 衍生權證的價格一般相當於掛鈎資產價格的一部分, 並可為閣下提供槓桿回報 相反地, 亦可能擴大閣下的損失 認購權證乃為認為掛鈎資產的價格將於權證有效期內上升的投資者而設 認沽權證乃為認為掛鈎資產的價格將於權證有效期內下跌的投資者而設 閣下如何及何時可取回閣下的投資? 權證為與掛鈎股份掛鈎的歐式現金結算衍生權證 歐式權證僅可於到期日行使 當權證獲行使時, 持有人有權根據上市文件所述的條款及細則獲得一筆稱為 現金結算金額 ( 經扣除任何行使費用 ( 定義見下文 權證有哪些費用及收費? 分節 行使費用 一段 )) 的現金款項 倘若現金結算金額等於或低於行使費用, 則閣下將損失閣下於權證的所有投資 權證如何運作? 權證於到期時的潛在回報乃參考掛鈎股份的行使價與平均價的差額計算 倘掛鈎股份的平均價高於行使價, 則認購權證將於到期時自動行使, 而持有人無需交付任何行使通知 平均價越高於行使價, 到期時的收益將越高 倘平均價等於或低於行使價, 閣下將損失閣下於認購權證的所有投資 倘掛鈎股份的平均價低於行使價, 則認沽權證將於到期時自動行使, 而持有人無需交付任何行使通知 平均價越低於行使價, 到期時的收益將越高 倘平均價等於或高於行使價, 閣下將損失閣下於認沽權證的所有投資 閣下於到期日前可否出售權證? 可以 我們已申請將權證於聯交所上市及買賣 我們已作出一切所需安排以便權證獲納入中央結算及交收系統 ( 中央結算系統 ) 權證須待取得上市批准後方可發行 由上市日起至權證的最後交易日止 ( 包括首尾兩日 ), 閣下可於聯交所買賣權證 權證的最後交易日與到期日之間應有三個中央結算系統結算日 概無申請將權證於任何其他證券交易所上市 權證僅可按買賣單位 ( 或其完整倍數 ) 轉讓 若於聯交所轉讓權證, 目前須於有關轉讓後不遲於兩個中央結算系統結算日進行交收 流通量提供者將提供買入及 / 或賣出價為權證建立市場 參見下文 流通量 一節 閣下的最高損失是甚麼? 權證的最高損失將為閣下的全部投資金額加任何交易成本 哪些因素釐定衍生權證的價格? 衍生權證的價格一般視乎掛鈎資產 ( 即權證的掛鈎股份 ) 的價格而定 然而, 於衍生權證整段有效期內, 其價格將受多項因素影響, 其中包括 : - 衍生權證的行使價 ; - 掛鈎資產的價值及價格波幅 ( 即掛鈎資產價格隨時間波動的量度單位 ); - 到期前剩餘時間 : 一般而言, 衍生權證尚餘有效期越長, 其價值將越高 ; - 中期利率及掛鈎資產的預期股息分派或其他分派 ; - 掛鈎資產的流通量 ; - 衍生權證的供求 ; - 我們的相關交易成本 ; 及 - 衍生權證發行人的信譽 4

5 由於衍生權證的價格不僅受掛鈎資產的價格所影響, 故此衍生權證的價格變動未必與掛鈎資產的價格變動成比例, 甚至可能背道而馳 例如 : 若掛鈎資產的價格上升 ( 就認購權證而言 ) 或下跌 ( 就認沽權證而言 ) 但掛鈎資產的價格的波幅下跌, 權證的價格或會下跌 ; 若權證處於極價外時 ( 如當公平市值低於 0.01 港元時 ), 權證的價格未必會受掛鈎資產的價格的任何上升 ( 就認購權證而言 ) 或下跌 ( 就認沽權證而言 ) 所影響 ; 若一系列權證的市場流通量偏高, 權證的供求情況或會較掛鈎資產的價格對權證價格的影響更大 ; 及 / 或 時間值下跌或會抵銷掛鈎資產的價格的任何上升 ( 就認購權證而言 ) 或下跌 ( 就認沽權證而言 ), 尤其當權證越接近到期時, 其時間值會下跌得越快 投資權證的風險 閣下必須閱讀本文件 主要風險因素 一節, 以及我們的基礎上市文件所載的風險因素 閣下在作出投資決定時應一併考慮所有此等因素 流通量 如何聯絡流通量提供者提供報價? 流通量提供者 : 地址 : 電話號碼 : 瑞銀証券香港有限公司 (UBS Securities Hong Kong Limited) 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓 流通量提供者受聯交所及證券及期貨事務監察委員會規管 其為發行人的聯屬公司, 並將於提供報價方面擔任我們的代理人 閣下可按上文所述電話號碼致電流通量提供者要求提供報價 流通量提供者回應報價最長需時多久? 流通量提供者將於 10 分鐘內回應報價, 而報價將顯示於有關權證於聯交所的指定交易版面上 買入與賣出價之間的最大差價 :20 個價位 提供流通量的最少權證數量 :20 個買賣單位 在何種情況下流通量提供者並無責任提供流通量? 流通量提供者在若干情況下並無責任提供流通量 該等情況包括 : (i) 於交易日每個上午交易時段的首五分鐘或於首次開始交易後的首五分鐘 ; (ii) 開市前時段或收市競價交易時段 ( 如適用 ) 或聯交所指定的任何其他情況 ; (iii) 當權證或掛鈎股份因任何原因暫停交易 ; (iv) 當並無權證可供莊家活動進行時 在此情況下, 流通量提供者須繼續提供買入價 我們或我們的任何聯屬公司以受信 人或代理人身份持有的權證並非可供進行莊家活動的權證 ; (v) 當出現流通量提供者控制以外的運作及技術問題, 導致流通量提供者提供流通量的能力受阻時 ; (vi) 若掛鈎股份或股票市場於短時間內出現異常價格變動及高波幅水平, 導致嚴重影響流通量提供者尋求對沖或將現有對 沖平倉的能力 ; 或 (vii) 若權證的理論價值低於 0.01 港元 倘流通量提供者選擇在此情況下提供流通量, 將同時提供買入及賣出價 有關當流通量提供者未能提供流通量時的主要風險的進一步資料, 閣下應閱讀 主要風險因素 一節 二級市場流通量可能有限 分節 閣下如何取得進一步資料? 有關掛鈎公司及掛鈎股份的資料閣下可瀏覽聯交所網站 或 ( 如適用 ) 下列掛鈎公司的網站以取得有關掛鈎股份的資料 ( 包括掛鈎公司的財務報表 ): 掛鈎公司 中國移動有限公司永利澳門有限公司 網站 5

6 權證發行後有關權證的資料閣下可瀏覽聯交所網站 或我們的網站 以取得有關權證的資料或我們或聯交所就權證所發出的任何通知 有關我們的資料閣下應參閱本文件 有關我們的更新資料 一節 閣下可瀏覽 以取得有關我們的一般公司資料 我們已於本文件載入有關網站的提述, 以指明如何可取得進一步資料 於該等網站顯示的資料並不構成上市文件的一部分 我們概不就於該等網站顯示的資料的準確性或完整性承擔任何責任 閣下應自行作出盡職審查 ( 包括但不限於網上搜尋 ), 以確保閣下在檢視的是最新資料 權證有哪些費用及收費? 交易費用及徵費就於聯交所進行的每項交易而言, 聯交所收取 0.005% 的交易費, 而證券及期貨事務監察委員會則收取 % 的交易徵費 該等費用按權證的代價價值計算, 須由買賣雙方自行支付 現時暫停徵收投資者賠償基金的徵費 行使費用閣下有責任支付任何行使費用 行使費用指就行使權證所產生的任何收費或開支 ( 包括任何稅項或稅款 ) 任何行使費用將自現金結算金額 ( 如有 ) 扣除 倘若現金結算金額等於或低於行使費用, 則毋須支付任何款項 於本文件日期, 毋須就現金結算權證 ( 包括權證 ) 支付任何行使費用 印花稅於香港轉讓現金結算權證 ( 包括權證 ) 現時毋須支付任何印花稅 閣下謹請注意, 任何交易成本將減少閣下的盈利或增加閣下於權證的投資損失 權證的法定形式是甚麼? 各系列權證將由一份以香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司 ( 其為權證的唯一法定擁有人 ) 的名義登記的總額證書代表 我們將不會就權證發出正式證書 閣下可安排閣下的經紀代表閣下於證券賬戶內持有權證 ; 或如閣下擁有中央結算系統投資者戶口持有人的證券戶口, 閣下可安排以該戶口持有權證 閣下將須倚賴中央結算系統的記錄及 / 或閣下自經紀收取的結單, 作為閣下於權證的實益權益的憑證 我們可否調整權證的條款或提早終止權證? 當發生若干事件 ( 包括但不限於公司進行供股 發行紅股或作出現金分派 掛鈎股份的拆細或合併或影響公司的重組事項 ), 我們有權調整權證的條款及細則 然而, 我們無責任就影響掛鈎股份的每項事件調整權證的條款及細則 倘若我們 (i) 因法律變動事件而導致我們履行於權證項下的責任變得不合法或不可行, 或 (ii) 因法律變動事件而令我們維持權證的對沖安排變得不合法或不可行, 則我們可提早終止權證 在此情況下, 我們應付的款項 ( 如有 ) 將為權證的公平市值減去按我們所釐定將任何有關對沖安排平倉的成本, 而有關款項或會大幅低於閣下的最初投資, 甚至可能是零 有關調整或提早終止事宜的詳情, 請參閱細則 5, 12 及 13 該等事件可能對閣下的投資有負面影響, 而閣下或會蒙受損失 權證的交收方式 倘現金結算金額為正數, 則權證將於到期日以買賣單位的完整倍數自動行使 倘現金結算金額為零或負數, 或等於或低於行使費用, 則閣下將損失閣下的所有投資 我們將在不遲於結算日以結算貨幣向香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司 ( 作為權證的登記持有人 ) 交付一筆相等於現金結算金額 ( 經扣除任何行使費用 ( 如有 )) 的現金款項, 然後香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司會將該款項分派予閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 的證券戶口或閣下的中央結算系統投資者戶口持有人的證券戶口 ( 視情況而定 ) 閣下或須倚賴閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 以確保現金結算金額 ( 如有 ) 已存入閣下於閣下的經紀所設立的戶口 我們一經向經營中央結算系統的香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司付款, 即使中央結算系統或閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 並無向閣下轉賬閣下所佔的付款, 或延遲轉賬該付款, 就該付款而言, 閣下對我們再無任何權利 倘於結算日發生干擾交收事件, 或會延遲支付現金結算金額 ( 如有 ), 而我們亦因此未能於該日透過中央結算系統交付有關款項 有關進一步資料, 參見細則 3(E) 6

7 閣下可在何處查閱權證的相關文件? 直至到期日止, 以下文件可於平日 ( 星期六 星期日及假期除外 ) 的一般營業時間於香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓查閱 : 各上市文件 ( 分別備有英文及中文版本 ), 包括 : 本文件 我們的基礎上市文件 日期為 2016 年 11 月 24 日的基礎上市文件增編 我們的最近期經審核綜合財務報表及任何中期或季度財務報表 ; 我們核數師的同意書 ; 及 我們於 2006 年 4 月 10 日簽立的文據 各上市文件亦可於香港交易所披露易網站 ( 以及本公司網站 瀏覽 The Listing Documents are also available on the website of the HKEX at and our website at 權證於上市日前會否進行任何買賣? 權證有可能於上市日前進行買賣 倘若我們或我們的任何附屬公司或聯營公司自推出日起至上市日前進行任何權證買賣, 我們將於上市日前向聯交所匯報該等買賣, 而有關報告將於聯交所網站刊出 核數師是否同意於上市文件載入其報告? 我們的核數師 ( 核數師 ) 已發出且並無撤回同意書, 同意按現行的形式及內容在我們的基礎上市文件轉載其於 2016 年 3 月 10 日發出的報告, 及 / 或引述其名稱 核數師的報告並非專為載入我們的基礎上市文件而編製 核數師並無擁有我們或我們集團的任何成員公司的股份, 亦無權利 ( 無論可依法執行與否 ) 認購或提名他人認購我們或我們集團的任何成員公司的任何證券 授權發行權證 我們的董事會於 2001 年 9 月 19 日授權發行權證 銷售限制 權證並無亦不會根據 1933 年美國證券法 ( 經修訂 )( 證券法 ) 登記, 故此在任何時間不會在美國境內直接或間接發售 出售 交付或買賣, 亦不會向任何美國人士 ( 定義見證券法 ) 或代其或為其利益直接或間接發售 出售 交付或買賣 發售或轉讓權證亦受我們的基礎上市文件所指定的銷售限制所規限 用語及差異 除另有所指外, 本文件的用語具有細則所載的涵義 本文件與我們的基礎上市文件如有任何歧義, 概以本文件為準 7

8 主要風險因素 閣下必須連同我們的基礎上市文件所載的風險因素一併閱讀以下主要風險因素 以下主要風險因素並不一定涵蓋與權證有關的所有風險 閣下對權證如有任何問題或疑問, 閣下應徵求獨立專業意見 無抵押結構性產品權證並無以我們的任何資產或任何抵押品作抵押 信譽風險如閣下購買權證, 閣下是倚賴我們而非任何其他人士的信譽 倘若我們無力償債或未能履行我們於權證項下的責任, 則不論掛鈎股份的表現如何, 閣下僅可以我們的無抵押債權人身份提出申索, 且可能無法收回有關權證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 根據權證的條款, 閣下對公司並無任何權利 解散及復蘇機制我們 ( 即瑞士銀行 ) 於瑞士註冊成立 根據瑞士銀行法, 倘存在合理憂慮實體負債過重 擁有嚴重的流動資金問題或於任何相關期限屆滿後不再符合資本充足率要求, 則瑞士金融市場監督管理局 ( FINMA ) 能夠就瑞士的銀行及瑞士的金融集團的母公司 ( 如瑞士銀行及瑞銀集團有限公司 ( 即我們的控股公司 )) 行使廣泛的法定權力 該等權力包括以下權力 :(i) 轉讓於權證項下的全部或部分負債予另一實體 ; 及 (ii) 轉換為權益或撇減於權證項下的負債 相關解散機關就瑞士銀行行使任何解散權力均可能會對權證的價值或閣下於權證的潛在回報造成重大不利影響 在最差情況下, 閣下可能無法取回任何投資款項, 閣下可能損失閣下的全部投資 權證並非保本且於到期時可能毫無價值雖然權證的成本可能相當於掛鈎股份價值的一部分, 但權證的價格變動可能較掛鈎股份的價格變動更迅速 基於權證既有的槓桿特點, 掛鈎股份的價格的輕微變動或會導致權證的價格出現重大變動 有別於股票, 權證的年期有限並將於到期日到期 在最壞的情況下, 權證或會於到期時變得毫無價值, 而閣下將損失所有投資 衍生權證只適合願意承擔可能損失其所有投資的風險的具經驗投資者 權證可能會波動 權證的價格可急升亦可急跌 閣下於買賣權證前應仔細考慮 ( 其中包括 ) 下列因素 : (i) 權證當時的買賣價 ; (ii) 權證的行使價 ; (iii) 掛鈎股份的價值及價格波幅 ; (iv) 到期前剩餘時間 ; (v) 現金結算金額的可能範圍 ; (vi) 中期利率及掛鈎股份的預期股息分派或其他分派 ; (vii) 掛鈎股份的流通量 ; (viii) 相關交易成本 ( 包括行使費用 ( 如有 )); (ix) 權證的供求 ; 及 (x) 發行人的信譽 除掛鈎股份的買賣價外, 權證的價格亦可能受所有此等因素影響 因此, 權證的價格變動未必與掛鈎股份的價格變動成比例, 甚至可能背道而馳 閣下在作出投資決定時應一併考慮所有此等因素 時間耗損在所有其他因素均相同的情況下, 權證的價值有可能隨時間而遞減 因此, 權證不應被視為長線投資產品 有別於投資掛鈎股份投資權證有別於投資掛鈎股份 於權證的整段有效期內, 閣下對掛鈎股份並無任何權利 掛鈎股份的價格變動未必導致權證的市值出現相應變動, 尤其當權證的理論價值等於或低於 0.01 港元時 倘若閣下有意購買權證以對沖閣下有關掛鈎股份的風險, 則閣下於掛鈎股份及權證的投資均有可能蒙受損失 暫停買賣倘掛鈎股份暫停於聯交所買賣, 則權證將暫停買賣一段相若期間 如延長暫停買賣期間, 則權證的價格或會因該延長暫停買賣而產生的時間耗損而有重大影響, 並可能在恢復買賣時出現大幅波動, 對閣下的投資有不利影響 二級市場流通量可能有限流通量提供者可能是權證的唯一市場參與者, 因此, 權證的二級市場流通量可能有限 二級市場流通量越少, 閣下越難以在到期前變現權證的價值 謹請閣下注意, 流通量提供者未必可在出現阻礙其提供流通量的運作及技術問題時提供流通量 即使流通量提供者可於該等情況提供流通量, 但其提供流通量的表現或會受不利影響 例如 : (i) 流通量提供者所報的買入與賣出價之間的差價或會遠超於其一般水平 ; (ii) 流通量提供者所提供的流通量數目或會遠低於其一般水平 ; 及 / 或 (iii) 流通量提供者回應報價的所需時間或會大幅長於其一般水平 與調整有關的風險當發生若干事件 ( 包括但不限於公司進行供股 發行紅股或作出現金分派 掛鈎股份的拆細或合併或影響公司的重組事項 ), 我們有權調整權證的條款及細則 然而, 我們無責任就影響掛鈎股份的每項事件調整權證的條款及細則 任何調整或不作出任何調整的決定或會對權證的價值造成不利影響 有關調整的詳情, 請參閱細則 5 及 12 可能提早終止倘若公司清盤, 權證將會失效且不再具任何效力 此外, 倘若我們 (i) 因法律變動事件而導致我們履行於權證項下的責任變得不合法或不可行, 或 (ii) 因法律變動事件而令我們維持權證的對沖安排變得不合法或不可行, 則我們或會提早終止權證 在此情況下, 我們應付的款項 ( 如有 ) 將為權證的公平市值減去按我們所釐定將任何有關對沖安排平倉的成本, 而有關款項或會大幅低於閣下的最初投資, 甚至可能是零 有關我們提早終止的權利的詳情, 請參閱細則 10 及 13 8

9 權證的行使與結算之間存在時差權證的行使與支付現金結算金額 ( 經扣除行使費用 ( 如有 )) 之間存在時差 透過中央結算系統以電子方式交收或付款或會出現延誤 利益衝突我們及我們的附屬公司及聯屬公司均從事各類商業及投資銀行 經紀 基金管理對沖 投資及其他活動, 並且可能管有有關公司及 / 或掛鈎股份的重要資料, 或刊發或更新有關公司及 / 或掛鈎股份的研究報告 該等活動 資料及 / 或研究報告或會涉及或影響公司及 / 或掛鈎股份, 且或會引致對閣下不利的後果或就發行權證構成利益衝突 我們並無責任披露該等資料, 且或會在無需考慮權證的發行的情況下, 刊發研究報告及從事任何該等活動 則閣下將需在向我們提出申索的權利前, 根據閣下與閣下的經紀之間的安排條款先向閣下的經紀採取行動, 以確立閣下於權證的權益 閣下在採取該等法律程序時或會遇到困難 此乃複雜的法律範疇, 有關進一步資料, 閣下應尋求獨立法律意見 閣下不應僅倚賴上市文件作為投資決定的唯一準則上市文件並無考慮到閣下的投資目標 財政狀況或特定需要 上市文件內的任何內容均不應視為我們或我們聯屬公司於投資權證或掛鈎股份的建議 在我們的日常業務過程中, 我們及我們的附屬公司及聯屬公司或會就其本身或就我們客戶的利益進行交易, 並可能就公司及 / 或掛鈎股份或有關衍生工具訂立一項或多項交易 此舉或會間接影響閣下的利益 並無直接合約權利權證以總額登記方式發行, 並於中央結算系統內持有 閣下將不會收取任何正式證書, 而閣下的名稱將不會記入權證的登記冊內 閣下於權證的權益的憑證及最終支付現金結算金額 ( 經扣除行使費用 ( 如有 ) ) 的效率均受中央結算系統規則所規限 閣下將需倚賴閣下的經紀 ( 或 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 ) 及閣下自其收取的結算書, 作為閣下於權證的權益的憑證 閣下對我們並無任何直接合約權利 為保障閣下作為權證投資者的權利, 閣下將需倚賴閣下的經紀 ( 及 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 ) 代表閣下採取行動 倘閣下的經紀或 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 : (i) 未能根據閣下的指示採取行動 ; (ii) 無力償債 ; 或 (iii) 未能履行其責任, 9

10 有關我們的更新資料 1 我們的控股公司, 瑞銀集團有限公司 (UBS Group AG) 於 2017 年 1 月 27 日刊發截至 2016 年 12 月 31 日止季度的 2016 年第四季度財務報告 閣下可瀏覽以下網站 查閱瑞銀集團有限公司 2016 年第四季度財務報告 請參閱本文件附件 A 所載瑞銀集團有限公司 2016 年第四季度財務報告的摘要 2 請參閱本文件附件 B 所載有關瑞士銀行及瑞銀集團有限公司的最新公司資料 3 我們, 瑞士銀行及我們的控股公司, 瑞銀集團有限公司於 2017 年 3 月 10 日刊發截至 2016 年 12 月 31 日止期間的 2016 年聯合年報 閣下可瀏覽以下網站 查閱該年報 請參閱本文件附件 C 所載瑞士銀行的年度財務報表摘要

11 附件 A 本頁之後所載資料乃不經調整摘錄自瑞銀集團有限公司 2016 年第四季度財務報告 以下摘錄提述的頁碼即為該財務報告的頁碼

12 ,118 7,049 6,771 28,421 30,605 6,271 6,161 6,543 24,250 25, ,171 5, ,309 6,235 1 (%) (%) (%) (%) (22.1) (59.4) 6.4 (46.9) 78.0 (%) 2 (1.1) % % (RoE)(%) (%) , , , , ,256 53,764 53,556 55,248 53,764 55, ,054 32,110 32,042 33,054 32, ,059 38,994 41,516 40,059 41, , , , , ,186 % % % % % , , , , , ,821 2,747 2,689 2,821 2, ,208 57,012 58,131 56,208 58, (SRB)III SRB5 6 SRB ,717 13,5125,100 2,308 4,734 20,632 ALM

13 ,055 7,118 (63) 6,206 6,271 (65) (1) (682) (681) (1) (315) (307) (8) ALM (144) (150) 6 (223) (224) (2) (2) (566) (566) 0 (553) (553) 0 (12) 12 (13) (1) (12) (2) (2) (12) 12 (12) 0 (12) 935, ,353 (337) 880, ,907 (295) 54,404 54,445 (41) 53,723 53,764 (41) 642 (642) ,693 33,054 (2,361) 37,788 40,059 (2,271) 1 39,844 36,901 2, ,593 51,669 3, , ,232 (555) ( %) (1.0) % (0.9) % % , ,987 (517) (0.3) % % SRB 72

14 ,029 7,049 (20) 6,775 6, ,152 6,161 (9) 6,541 6,543 (2) (11) (1) (1) (3) (665) (640) (25) (729) (732) 3 (218) (216) (2) (345) (349) (23) (56) (54) (2) (477) (476) (1) (329) (329) (18) (1) (19) (1) (637) (638) (643) (643) (4) 35 (35) (19) 1,164 1,165 (1) (19) 1,126 1, (4) 35 (35) , ,683 (477) 942, ,256 (437) 881, ,433 (220) 885, ,013 (502) 53,993 54,250 (257) 57,308 57, ,300 53,556 (256) 55,313 55, (654) 1,954 (1,954) , ,954 30,254 32,110 (1,856) 30,044 32,042 (1,998) 37,207 38,994 (1,787) 40,378 41,516 (1,138) 39,003 35,885 3,118 54,623 50,522 4, , ,297 (467) 207, ,186 (656) (0.8) (0.9) (0.8) (0.5) , ,926 (613) 897, ,251 (644) (0.3) (0.3)

15 附件 B 本頁之後所載資料將完全取代我們的基礎上市文件第 14 至 17 頁 有關我們之資料 一節所載的資料

16 1. gûáp½ gûá gûá gûá gûáõ gû ᳃í ûœp½ û û UBS ûœ ûœ ³» n g³»n ƒì äå ˆ³Å yìoà Ê ìoà ûáì À ìûá ÄUBS ³ Œ ˆw¾³pÇî³ pš ƒå w³ gšú Í wè³f 2. ³šn ½ gûá ˆ 1978 v 2Œ 28 SBC AG ³Ëæ¾ ŒÅ ˆæ åüˆ tf t (Canton Basel-City) ³ ³åˆ 1997v 12Œ 8 ½ g ûá Œ³ ˆ 1998v 6Œ 29 Union Bank of Switzerlandˆ 1862v ¾Ñ Swiss Bank Corporationˆ 1872 v¾ì gûáåüû t(canton Zurich) tf t³ ³åæܹ CHE gûá gæ¾ö gìn (Swiss Code of Obligations) Aktiengesellschaft xwå ÍŒ Œ 2016v 5Œ 4 ³ gûá³¾¼ 2änå¾ gûá³ ³ Å ûáå ÁwÐ gœhœ³ûáùßçæììœ gûá ˆ gœhå¾ááóüûáì d Œæ ³Í õáà t gû᫃ ˆ gœh í n gûáˆìœtf ììù gûá ûœƒ³o gûáõ ³ ƒì ³ßì gûá³æóüä ³æܹ Bahnhofstrasse 45, CH Zurich, Switzerlandæܹ Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Basel, Switzerlandæܹ gûá o gûá gûá³ ûœì ŒÌ ûœ û³ƒíubsåœ ìoà Ê ìoà ûáì À ìûáy³xwå õvubs tƒäƒˆ ~ gå ³o³ hìä Š³ÜÊz ˆ 2014 v 12 Œ ûœn gûáí³ƒää û³ƒ Íx ûœtˆ 2015 vn gè è šœw í gûáoˆíí ³¼v ûœt í gûá ³áh³Í

17 ˆ 2015 v gûáoˆ gí³ ûáìo À ó¼ð gûሠg³ûáp UBS Switzerland AGUBSt ˆÓ³ ìûáp UBS Limited oá ÐÅÐî³ Å d UBS Limited ³ òh¼v³fˆ 2015 vubs t¾ gû᳈p UBS Asset Management AGì À ³Å p³hhˆ tˆ 2016 vó¼ðæubs ÈÈË}õ éì À ³šxo o gûá³ g ó¼ð UBS Asset Management AG³p UBS Business Solutions AG ˆ 2015v¾ ûœ³ ƒp ³ŒUBSo ŒŒp³hhˆ Œ ó¼ðæoubs Œo 2018 voœ ÍÎ ó¼ðœ ̈ gó ³ŒÍÎŒoˆ 2017 v gûáó¼ð UBS Business Solutions AGˆ 2017v 1Œ 1 UBSto³ÊŒnó¼ÐÊŒ g ûá³p UBS Business Solutions US LLC後 ³ ³ ³ÜÊz UBS³ zyüêšèèåýœ³õ ˆ 2016v nv gûá³p UBS Americas Holding LLC«n UBSˆ Êp³pƒÍ hywûõ á œìëéš wo} À Ÿä³änUBS Americas Holding LLCŒ UBSˆŒÊ pönêìœä Àäno} Àä ˆ 2016 v nvubs Deutschland AG UBS Wealth Management ˆˆy h ei ³ áôûä ³p ˆ ³ šxo UBS Europe SEÇ åˆyšû»yíöùß À pbafin À UBS ÈÈË}õ 鳚x øìœ Àä o Î ³ Ü ÄÎä ŒéÎó¼ gûá³å p ûœ³ ƒpoío ÑŒ³ç Ñ gùßtf µà pfinma À pèåç Å z éìœ é nhî xázáš³ ŒÄ 4. gûá³ oð hä Íõvh Íõvh Íõvh öœ vˆpíõ vh nåšp Í ³ƒéƒöu ˆŒ äšñá é vðoñá é

18 4.1 Í Œ gûáh ³äÍ Axel A. Weber u 2017 v ûœ u gûáo Avenir Suisse åj Zukunft Finanzplatzçæj Swiss Finance Council ùß (Institute of International Finance) uìu é (International Monetary Conference) u ùßœ é (European Financial Services Round Table) European Banking Group ˆ ùßà pçæoä (International Advisory Panel, Monetary Authority of Singapore) Õ (Group of Thirty, Washington, D.C.) DIW Berlin åj uûhnå näçæj Michel Demaré «¾u 2017 v ûœ «¾uSyngenta ³ ulouis-dreyfus Commodities Holdings BV IMD Syngenta Foundation for Sustainable Agriculture uûhnûáùßnä çæj Zukunft Finanzplatzçæj David Sidwell 2017 v ûœ Ä«¾ ÄÄ Oliver Wyman ÄChubb Limited GAVI Alliance ÄÄ Village Care u ËËj (Õ ) (National Council on Aging, Washington D.C.) Reto Francioni 2017 v ûœ University of Basel ƒ Coca-Cola HBC AG gñ½ (Swiss International Air Lines) ufrancioni AG MedTech Innovation Partners AG Ann F. Godbehere 2017 v ûœ Prudential plc oåj urio Tinto plc oåj urio Tinto Limited oåj ubritish American Tobacco plc.

19 Í Œ gûáh ³äÍ William G. Parrett 2017 v ûœ g Žõ (Eastman Kodak Company) oåìj u ³õ (Blackstone Group LP) oåj uá½ü j uthermo Fisher Scientific Inc. oåj uconduent Inc ìœtfä (Capital Markets Regulation) j Carnegie Hall å Ê uunited Way Worldwideu Isabelle Romy 2017 v ûœ Û Froriep Legal AG h University of Fribourg Federal Institute of Technology ƒ gè âj u ;eù gj  j Robert W. Scully 2017 v ûœ Chubb Limited Zoetis Inc. KKR & Co LP n (Harvard Business School) j 2017 v ûœ ˆ Robert Bosch GmbH Bombardier Inc. ETH Zurich Foundationåj Fraport AGÅ çæ j yyçæj University of Mainzhnj u Senate of the Max Planck Society Dieter Wemmer 2017 v ûœ Allianz SE ìç Beatrice Weder di Mauro Allianz Asset Management AG Allianz Investment Management SEá j (Administrative Board) CFO Forum háåàûáäåt oä (Systemic Risk Working Group) Insurance Europe Å ìj uberlin Center of Corporate Governance y 2017 v ûœ ùßn eá y ƒíœ UnionPay International Co., Ltd. ìœì çæj žˆhn Å ùß ½ ½

20 5. UBS ŠܳšxäÀ fo éäà¼v ³ùhæå UBSpŒ ÌåUBS gûáp iõ œh éšx¼væåâäàçž ŒnnŒæh ŒÄÌå ˆ³ÅŠõužpŒ hn UBS Î å¾åé³{š UBS æ no ân Ê ö À p È ôì³íéxî åæ Œn³ ŒÄoxŒt¹n ³n ì ³ ³ùŠUBS ˆyæšx äxà pæ UBS Œ ÎõxÌì ŒšxƒnìÎäìŸ ÌùÎå³ {špùo³œn ˆw Ä ppœù o UBS ƒ³ Ĺ¾ Œ UBS ŒÍ½ ijŠŒ æ æ nooð ì šå윳ù Î ìÿ ¹æn³ì önnîõ hùìÿ ¹¾ ˆòô næåäànà pæ pùh³œæ nà pæ ˆn ìíéxìœùä ˳niŒƒ õ ³{š ƒ nì ijù ä ìˆ Ë} ³¼v pôóvnìåubs Í to¹¾ pnœí UBS Í Œ ù ùx UBS oœˆ³¾fš ˆõ š UBS æ Î Îhå³ìŸ UBS æù Óv{šUBS ön» Œ ³oìp UBS Í t¹¾ ³nÌå(a) pœ¹¾ {šœn õ åÿä ì(b) t¹¾ Œ æo ùx UBS oœˆ ³¾f õ š UBS æ Î Îhå³ìŸ p UBS t¹¾ ³ÓvæåäÀnÌåUBS Îå ³ŒŠ ÌUBS Î匊³Œn³Œ ÇùoˆŒŠŒ³ Œ ìù vìåùh æåäàn ³ Çùˆ 2016 v nvfòœ Åoììˆ á p UBS ³æåäÀn ì³ìåœçá UBS i ápœpœ³î ˆ j ³«oÁˆšx ç³ Ä¼v ÄpŒù³ ½ n샞z³šxæ UBS ΃æåäÀ nìî ³åŒ hˆn ÎÐ ³Œ hç ùhîõî ³ væåäànîoðùü³

21 ÜÊxiŒÁ 5 ô³îæéîæé îæéîæé UBS ÑÊš š š p æ¼pœeÿ«ó ûáo ûá {«LIBOR³ôÌå¾Ìš teˆâ n UBS å ÊŒhn³ÊáÌÄ îæé gûáp LIBOR n³á æ õä æê 2.03 ÊÊ ÊÊ Æv æƒênê Ä îæéìoðëî o UBS õùx äà¼v³å ˆÎä UBS xœìäàëåóv Î ì À Ä äàƒ Îæùßtf Ä UBS Ñæ šxæ ëœ ƒ Ñ ³ Ä Î o UBS õùx pùn UBS ³ìŒä ÌåÑæåäÀnŒ³Ü Å ³Ä ŒìŒä p åà³å ³ìˆòˆ 2016v nvfì ŒÀ Á y³æåäàn 1 ³Ö gšö ìoà Ê ìoà ûá ì À ìûá y Œ y ALM y y ö Ä UBS Ð2015v 12Œ31 ³Å Ð2016v 9Œ30 ³Å ³Å ,284 2,983 ³Å ,429 2,976 ˆ á¹æ³ g ˆ á¹æ³ 0 (2) (2) 0 (7) (11) ˆ n ³³ (3) (35) (1) (6) (6) (1) 0 (45) (96) huƒà év (2) Ð2016v 12Œ31 ³Å ,483 3,159 ³Å 1 ŒÁôn³ iœåüˆìoà 3Ê ìoà 4 ìûá yœ 7 yyö Ä 2ŒÁ 1 6 ôn³ iœìoà ûáõáø ŒÁ 5 ôn³ iœ ìûáyœyyö Äõáø A. ïfìoà ìæ ho³¼ À p UBS ùß ƒ³ïfìoà Œ Žæä ƒìˆð šàóž xîoˆñïf ƒùßœœ³ð¼ìˆƒƒˆì hžæubs t gíö¼pfta³³h eˆp¼nƒ³á ä óìˆæ ä œóvñ ŒnnŒ³ UBS íü¹ eˆ 2006 vð 2008 v³ˆ ƒubs tƒáõ xnœá ¼vx ³¼v æ æ ä eˆyy x³ˆ ̃Œy ˆçŽõ¼ ÓvÑ gí³ UBS nœ³

22 ˆ Ñ oæ ˆ UBS åoo ƒä h gíö šˆ 2016 v 9 ŒânÔÛÑ g³ùy¼n n ļ½³{špá ä ƒ³šx Ð FTA o ŒÎæá ³ä eˆ 2013 všp³çžubs (France) S.A. gûáèšš nìƒ wåân po¼æœ«ƒ gõá³ûáì x õá üƒšx³èˆ 2014 v gûáîâƒo ¼æx õá üìƒ wåçžšn gûრˆ 11 ³ùù gûátpnùùùƒææš (Cour d Appel) š š (Cour de Cassation) Ånùùùˆ 2014 vœæ gûát š šƒ ç pšš ³ˆƒ éˆ 2017 v 1 Œ š UBS ³ ç gíöá šˆ 2016 v 10 ŒânpŒšä ³á ¼vÌåUBS Œ pœ FTA n숳 Äšƒæˆ 2015 v 9 ŒUBS ìoà á Ç⃌ ¼v³ wå hçžšnto otéuv³ gûá g³ ˆ2015 vubs (France) S.A. pèo¼æœ«ƒ gˆ2004 vð2008 v õá³ûáì x õá üƒ wåˆ2009 vð2012 v ân ƒšx³èü³ùù 4,000 Ö ˆx«æš žð1,000 Ö 2016 v 2 ŒçŽšnõ gûáubs (France) S.A.áºtÅŒçŽ 2016 v 7 Œ gûáubs (France) S.A. oì on³ƒú äœ ˆeˆŒæpƒÚ äƒ äx³¼v šn x gûáubs (France) S.A. šxoo o³ ƒ xo ¼š ŠçŽšnõ UBS po¼æœ«ƒ gõá³ûáì x õá üù¼æoõá wçž ˆ 2015 vubs ƒ«ðêää onónðêè j è ³Žææ oêâg û圳å èîõ1982 v¼ vì ìšêèš³åänpçž UBS øæ õáæ çž

23 UBS fhoùß tƒ«ðìì ˆî Í î go³í ³ŽæUBS øæ ~ŒŽ æ UBS ˆ 2016 v 12 Œ 31 ³ì ìá ÑŒ 1 ônœubs æ Œù õ åÿpõ ³ ÑUBS tå¹¾ ³n Ñæ nœ³œìÿ š ŠxìˆÍn Î Äè oõˆîˆubs tå¹æ³ B. n è û³ Ä ˆ 2002 vð2007 vênì tf ³ UBS Ên èrmbs³ä³áû Ên ³ìoìoUBS ³ pubs Real Estate Securities Inc. UBS RESI³î íhn ì ÄõõÍponèåi Ë 2004 vð2007 v t³á賜ùååàubs RESI ÚÄ800 ʳRMBS UBS RESI oð³îí³ì Ä ˆìoˆ2004 vð2007 væ ì ûœùååàä190 Ê UBS Ênì ³ä³îUBS ³pˆ2006 vð2008 v ò ñœ³ Ä15 ʳÊn ì ooˆ³æ ì è Ñ ìˆœ³ RMBS æåubs ˆÓvæå RMBS û³ á³åòìâ âæ æåœ UBS û³áœäõ 25 Ê ³ RMBSæ œ é³ RMBS ³Œ 25 ÊÄ 12 Ê UBS póé ì äí𠈳îèå̃³á pæ ì UBS Ú³ RMBSÍ èñæ Œ³ 13 Ê RMBS ˆõõèˆw³á UBS û ˆ RMBS póvæ æåìåubs Œùonȳ ˆ³á³îpUBS ³ h ìx³ UBS šžweáæ ³¼v UBS Ê ºÀ pncuaóvt캳à ñ ƒ³æå³âí½ìºì³rmbs ³³ˆŒý çôoœö ææåtˆeúˆtƒêšœ é³ ŒùÅÄ 11.5 Ê â étˆ2016 v 12 Œƒˆ2016 v nv UBS tå n NCUA ˆÄÄÄÄ ÄÄÊš ƒœrmbs ³œŒùÄ4 ÊNCUA ³xuìhŒùÄ6,980 ÖÊ Ñ RMBS ³ÄÍ èœ³æå UBS RMBS Ú ìoš

24 Ñ p ì ³ zóví iùõæ Í UBS Óv{š ìœäìíñæ Í Œ³ì xóvg³ hubs tƒ«ä UBS ˆóéì èåšóví íœùåä41 Ê ³Ên ì ˆæùUBS æ ÑÄ 20 ʳŒùÅŒ ³ Äoå Š šä³ ÄÅh Ä oæ ô³nubs íên ì ³ˆä ÄÄ暳⠊ ˆ 2012 vóv RMBS åˆääƒæååæå åæåo weá UBS RESIpŒùÅÄ 20ʳ RMBSèí ijì ì Assured Guaranty Municipal Corp.tä í³ì ³ì 2016v 5ŒÄijšnowŒõáoœÄ 9,000 ì ˆ 2016v 9Œ šphšxo étoæ ~ ˆ 20 Áì šâ nj šnoš³~ ˆoxœ³ì p ³îÌ n³åæ圳ì ÌåUBS ùoæ weáx UBS ÑÓvRMBS ìopx hùíìubs Ú ˆ³RMBS ³ Ä åœ ìé äànubs ˆ 2014 v ÊÄÄ onón 1989 vù ß zyñeššfirrea³³»æ»ä Ä2005 vð 2007 vœñubs ³ RMBS Œ³ˆìˆˆ2015 vää¹n påù³h xpæ ƒååáubs tƒo ÈȃìˆUBS ÈÈ~ FIRREA ³³»ÄÄtÇ ont Ç onp UBS ³ RMBS ³³» hubs ~Òì å µo(special Inspector General for the Troubled Asset Relief Program)ÑÊvœ ªt onónš è ƒˆ2009 vð2014 vätf èìì³ ˆw³ìæUBS p ÑŒ p n è û³ Ä ³ÖÊ Çå Ð2015 Ð v 12 Œ 31 ³Å 1,218 Ð2016 Ð v 9 Œ 30 ³Å 1,405 ˆ á¹æ³ g 40 ˆ á¹æ³ 0 ˆ n ³³ (44) Ð2016 Ð v 12 Œ 31 ³Å 1,400 in è û³ Ä á UBS ˆ 2016 v 12 Œ 31 ³ì ìá ÑŒ 2 ônœ³ ÊÑ UBS tå¹ ¾ ³n ÑænŒ³ŒìŸ š ŠxìˆÍ

25 n Î ÄèoõˆÎˆUBS tå¹æ³ C. hh(madoff) ˆ Bernard L. Madoff Investment Securities LLCBMIS ì æ gûá UBS (Luxembourg) SA Óv UBS ptƒˆ À FINMA Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier³ìææ ìæˆ ešxå¾³ ˆeù Åh ì BMIS ³ì œh šàó¾ì ƒƒœ BMIS ³Óveùæ eù ÐùÜ Ì eeù õá æ eeùhhp xf³ì Ä 17 ÊæˆnxŒÎ BMIS f³üÿ¾æeù³ ˆºUBS oñåàà Åóû³î hùñ Ì ºŒ UBS UBS (Luxembourg) SA Óv UBS p ~ eçž ³ìæŒâ æ çž³oëˆ 2009 v 2010 v æ eeù³ áæ eù UBS o UBS oóv Í UBS ƒ Ä ÄùÄ peùî BMIS å ³ùƒô Ä Ä³æ ùä hµhí½ pœhhp³n½ h UBS o UBS oƒ Äh æ ˆ eo Ätp šˆ 2010 v³â h³ ÄâƒÄƒæˆ 2014 v eæšn³æì ìëpæ ƒæ ˆ 2015 v e š UBS æ ìë³æˆ 2016 v 6 Œ eæš³ˆêbmis åˆ 2010 vp eeùœheù UBS oƒ Äæ æåâ ƒ³ ÄÇoˆ 20 ÊUBS ƒéxääˆ 2011 vt BMIS 峜 Ä ÄôåŒ æ³ ó ½tóé UBS ³ h BMIS å É ƒœ Ĉ 2013 v tôovåš³ Ê šˆ 2014 v BMIS åo ä tôovâ ³çˆ 2016 v 11 Œ š ä ŒôåxŒ æ³óé ³ Ä Ê šõ ˆÊfh³óéBMIS åtá o æˆ 2014 vbmis nùo UBS oˆêƒˆn Änn½æ僳 ÄÑ BMIS 僳 Ää ŒŒ ù³ nìð n Ä ˆ 2015 vubs ƒéxään Ä ÄÄš šàó Ìåùo UBS o³ Änæ ijtpæƒ æˆyóv UBS nõõ ˆeùh ˆy³ UBS oà ³ eù hhà ³ ³tpŒeùƒoù Ĉ 2015 v æš UBS 4,900 Ö {Ä 1,530 Ö

26 D. šh Ð 2013 v 8 Œîšhet UBS Trust Company of Puerto Rico «À À UBS Financial Services Incorporated of Puerto RicoUBS PR û³¾weùeù eù³tÿtwh À Žæœ nì ÄÇÄ20 ʳn æâ œ nì ÄÇÄ8.61 Ê ³ Ätõõåâ û ÄÌå Ä Œeùšhet UBS íì UBS n õì ³šhnƒn p æhoôeùì ³{ z³ƒƒ æâùoh oubs oeù³ Óv ƒ³í æåtˆ2014 vƒ ½eù hˆåêˆ2015 vâ³ ûétââpæâ ƒ³ææç tâšhæššh šˆ2014 v nùohoubs oubs PR ÓvÄÀ póveùíuåó³í öæå ætâƒä p2008 v 5 ŒÐ2014 v 5 ŒŒ ìëˆeù³ h nìâtéæ æìâ³ ûétˆ2016 v 12 Œ«ˆ2015 vnùoubs PR ƒ³æåtƒšh tšo eˆƒœì Ì ÊUBS PR ˆ2013 v 12 Œy UBS Bank USA x³ n õì ³ávš ošeˆì é³ æåö â³ ûæåé šh št Êæåxä âpæâ ƒ³æ ˆ 2014 vubs ÑšhÍöùß oónocfip OCFI o UBS ˆ 2006 v1 ŒÐ2013 v 9 ŒŒ³Å ³oŽõå UBS h 770 Öʳ ìë Í ö ˆ 2015 vè Êùß ÀpFINRAnpx 2013 vtf Ìõá³çŽÑUBS PR õåubs PR ææœn³ç ŽÅˆè å 1,500 ÖÊpFINRA n 1,850 Ö ÊUBS {š po n õì x õá«æ³ ì õáåubs øæ õá å ˆ 2011 vn½ æåášhíöôäåäå ÄÅùo40 h ⃠UBS PR ûçæœìâ â½âõ p2008 v ÄųáûÄ30 ʳn½ìÄì ä îõ8 ʳ nìâ³ ûéœxâ ˆ2016 v 9 ŒÄÅn Œ ÑæåÌšxyƒÅå æ h³ õäxè á šnˆ2013 v ûè ùoubs á ƒî³æ ƒè oubs ˆ 2008 v2009 vû¾weù õá³çžìwîubs tˆ2012 vpœçžõåð2012 vj nùohoubs oóveùubs PR ÓvÄÀ p³íöæå

27 æxâtâƒeˆñè æå ³ƒp2008 v 1 ŒÐ2012 v 5 ŒŒ ìëˆeù³ ho nìˆ2016 v 9 Œšp 胳éˆ2016 v 10 ŒÊ tôov暃ç o ƒæpœæåè³éƒoâtp ³çƒo Ð 2015 vîšhíöíö Íö³ Óv{ ̈ 2016 v 7 ŒÍö Ñì ǵt³á ìù yä ŒÌ Êeášh ³æåŒá 2016 v 6 ŒÊÍö¾š å¾ µj j Œ µš h쪚ùä µj Œ tå Êá ³ æ hõä{šœnšˆwùäíöìoíö³ìª šˆáh µ³õ šxáœíöì³ùä ùoubs ƒœšhè³ Ä³ˆ o ³ nìg UBS ˆ 2016 v 12 Œ 31 ³ì ìá ÑŒ 4 ônœubs æ Œù õ åÿpõ ³ ÑUBS tå¹¾ ³n Ñæ nœ³œìÿ š ŠxìˆÍn Î Äè oõˆîˆubs tå¹æ³ E. hliboreÿ«ˆw h ³ Ànˆ 2013 v³œhtfšõõäá ³ lfx UBS ¾joh ìùp Å z å x h FINMA g j WEKOš è Ê Œì j CFTCÊÍöj Íöp Íöp» ptç onóùßtfá ÀpFCA ÓùߌÀ p FSA³ÓvÍìÓùæçŽpSFO è ìj ASICžùßÀ pùàp ùàpvì j (Korea Fair Trade Commission) tägˆp (Brazil Competition Authority) tpœ ƒht f³îz³çž hweko f çž ƒìùp ~ UBS Èõá³ åubs tåoèèoóvƒõ á ˆ 2014 vubs Ñ FCA CFTC poh³çžõåì FINMA ³ ÅŒpŒ UBS hìùp o UBS ƒ³ wîæubs tæ Ä 7.74 gšö gšö gšö FCA Ê 2.34 Óý CFTC Ê 2.90 Ê FINMA 1.34 gšö š äöœÿ ˆ 2015 víöpñvœªtûá (Connecticut Department of Banking) gûá³ä ³ ³ Ê ³æÍö Íö³ gûát 3.42 Ê Ê ˆ 2015 vš pp ptä Ñ gûáp UBS ŒeŸ«

28 ³ôÌå¾³ 2012 v 12 Œîæéîæé îæé gûátñ på¾ôæé gûátpƒêvœªšƒ gûáõ Êš 18 ¾ (18 USC Sections 1343 and 2) å õä æ ʳn³ æƒê tˆ 2017 v 1 Œ 5 ôæé g ûát 2.03 ÊÊ ÐvƌРŒîå泃 gûáhäˆ 2001 vð 2010 vœyåõõ ƒeÿ«libor æ«á t ³oˆpteˆ ø{ânóv gûá å õîæé³êáìä îæéœêáñnõáóv htf Šƒ æz zìuììûšñóvhtf³ ÑËè UBS ŒÈìÑæ Óvâ á UBS ³¼v ƒ³á UBS «š gˆpgˆp gˆpœ oœ ëoè ƒ ʳîæå¾Øìuo³îæé gûáo ogˆppgˆšõäá ̳îæÊ â gûáè È ÌƒŒ oœ ëiº v ùo gûá ƒ³ Ĉâôå õá³çž è UBS t pñh ìùpœ³ š õäá «ÓvšÀó³À p WEKOƒŒ ë UBS o pæ šàó³g ˆ šõäá ÌõîæÊ â gûá o çè È Àtõæ å ˆh CFTCŒhìùpn³çŽ õá h ³ æåùo UBS ûá³ænæåð 2013 v 11 Œîtƒ ÊÍöššÀóæ æåáññâûáõáh ³ængƒæ g½âè gˆšp x ƒ Ĉ 2015 vùo UBS ûá³ænæåtƒääíöš æ æåáð 2003 v 1 Œ 1 x徜hœìähœ ìäœ ³ængƒæ æ šceaê gˆšƒ Ĉ 2015 váˆôêíöšæ圳æn gƒ³n ætâƒubs tå¾åéå Œæ ÊÍö šæåæét «š Œxš Ä än UBS 1.41 ÊÑåoÄ nùoubs ûá³ænæåtƒääíöšææåá1974 vô šerisa³ìñë åƒ âûáôgƒh ŒoæERISA å³à á jåƒ ø{ƒ æeáœæåì ³h Œ æ æ ERISA ƒ Ä ƒîæ³ ûçt p ûƒæ

29 ˆ2015 vnùoubs hûá³ænæåtƒíöšææå á ƒâèìhux Œñ Ä ³Êæng ƒææåt¼ääíöš ûéœxâ ˆ 2016 vnùoubs hûá³ænæåtƒääíöš ææåáƒâˆê³èìhh ht³æn goƒæ æ Íötgˆšƒ Äoƒ ûé ˆ 2015 vubs â ÄÄÍöššÀóùoûáõá³ ænæåæ æåáììoìùp½ìùp á t³æ ngƒæ æå³ æ gˆšcea ƒ Ä Äˆ 2016 v 10 ŒÄÄš UBSˆ ûœù³û³ænæå³é æ ³ o æœubs ³ˆƒUBSˆ ûœ³ ùúù³ænæå³éœxâ LIBOR eÿ ³ Ành v è CFTCš FCASFOˆùßÀ pmasùàpfinmaêtç onhšàó³ À tåèèp LIBOR eÿ «³ôõáçŽæ 瞈 UBS æá Œñõ ˆÓvŠ ƒ LIBOR eÿ«ˆ 2012 vubs Ñ FSACFTC š ppoeÿ«³çžõå ŠFINMA ³ÅŒpeŸ«o UBS ƒ³ wîæubs t Ä 14 gšö³ê õä«1.60 ÓýÊ FSA 7 ÊÊ CFTC 5 ÊÊ š 5,900 Ö g šö³õä«finma UBS Securities Japan Co. Ltd. UBSSJ Ñš å¾ôæé UBSSJ ænˆ ƒóveÿ«libor³ õä æêubs Ñš å¾îæéîæéõô æéøôƒœoëáh³á än UBS ˆo UBSSJ xš ÇÊ 5 Êå Šo UBSSJ ˆ³ ÜÊy 5 ÊÊ ž îæéubs t Ð 2012 v 12 Œ 18 îvubs å ÊÊá š Œ UBS õê æètfšx³ Êáîæ 鳜twvð 2015 v 12 Œ 18 ˆ 2015 vpteˆ ø{ ânóv gûáå õîæé³êáìä îæé 2014 vubs p j j j oñ gšö«á tœ³ì ìt³çžñõå 1,270 Ö Ê Ê âçðæ v ˆ UBS Ñ j áçˆ 2016 v 12 ŒUBS p WEKO oñ gšö «á tœ³ììt³çžñõå«ëœê MASù Àp ŒùßwtÅŒo UBSÓv{šoûá³çŽUBS Œ ÈìÑ UBS õå ˆ³ poeÿ«³ôóvâ Àtõôå ˆCFTCASIC Ñ v p³çžõá

30 UBS pœ LIBOR TIBOR ³ôÎõgˆ šì«óv šàó³à pƒœoëœà pš gˆp WEKO ˆæ Œƒ UBS o Œƒ سn UBS «Œ 볚àóõgˆ šìõ ƒê â UBS o çèè Ì ˆ WEKO ¼ Üw UBS «ë ³ìUBS ŒÎÑ WEKO õå çžoèèõá hubs «ƒ³œ oœëiº v ƒ Ĉâôå õá³çž è h ˆÑš å¾³œoéˆ gˆæå Êšxeˆéسá ân nì UBS Œ pì oì³ nìñæ gˆæ圳 ì UBS š o æ峚䫃œoœ ëx» UBS ƒ ijΠLIBOR eÿ ³ æåˆnùo UBS hûá³ænæå æå xääíöšâ æ æåáõáóv«eÿ á t ³åĈƒÊš ä p«ñ LIBOR eÿƒú³h½ ³ hä³æåœxâ Œ ç «è ³t ì n í ìå{tœ æ h šx ç½õõˆw ƒê LIBOR TIBOR LIBOR EURIBOR gšö LIBORÓý LIBORÊ ISDAFIX «eÿ«³ h½eÿ«o Œnù³âz nì 2013 vo Ê LIBORæå³ÊšÓvÊ LIBOReˆÍö gˆæšƒ³ Ä CEA tšõšƒ³ ÄÓv ˆ tôovpæ ƒæì tôovtˆ 2016v 5 Œ û šœ ³ gˆ n³â o³öšv nœ gˆîæìˆ 2016v 12Œšv³gˆ Ä o UBS hûá Àó ˆ 2014 vo n TIBOR æ峚ƒ³óv ÄeˆÍögˆƒ³ Ä ˆ 2015v šƒ³íöæ Äųg ˆ æ³ nubs ˆæåÑ EURIBOR gšö LIBORÓý LIBOR SIBOR Œ³æå³âtƒ ûéubs ÑŒ áå¾épê LIBORæåõåæéxšo xˆ o Ð 2014 v 9 ŒîùoUBS ùß ³ænæåtƒÄÄ ˆ äíöšæ æåáå¾ñisdafix ƒú³«á t ³å Ĉƒ ætð Šî Åå æ½âõêgˆšó vt³šxˆ2006 v 1 Œ 1 Ð2014 v 1 ŒŒè ƒisdafix «o Œ nù³âz nì nìˆ2016 v 3 Œo ISDAFIX æ 峚tâ³åh ûéæntô è š(sherman Act) põä xoâ gûრÄ

31 vùo UBS ûá³ænæåtƒêíöšæ æå áð 2007 vîñêvètf³gƒ æ ½ûá ÊvèŠè ƒæ g gˆš CEA p x ƒ Äæ tˆääˆæ æƒxubs fû á pçž ÄˆÊvè v ˆw³ì ˆ³ä ~UBS t~ð åƒõ á pôå³nšàóìåubs ˆ 2016 v 12 Œ 31 ³ì ìá UBS æ Œù õ åÿpõ ³ Ñ UBS tå¹¾ ³n Ñæ nœ³œìÿ š Š xìˆín Î ÄèoõˆÎˆUBS tå¹æ³ F. gô gíö šˆ2012 vânùoubs ³ Œ ë³{š û ˆ ìeùå z Ì ³ûì y ötñå¾ jåé³n FINMA ùo š³ n g³œûá³ µƒºubs tönfinma ³ ä ŒÎx³n š³ ntoðîèèoðóvˆ ³nä UBS Ð Î öô nä õæææ Šå³Ë}Ä jånñnˆ Œûì ³Œ ë UBS ˆ 2016 v 12 Œ 31 ³ì ìá ÑŒ 6 ônœ UBS æ Œù õ åÿpõ ³ Ä ˆnä å ˆæ Äžæ Ñ UBS tå¹¾ ³ n Ñæ nœ³œìÿ š ŠxìˆÍn Î ÄèoõˆÎˆUBS tå¹æ³ G. Banco UBS Pactual ¼xè 2009 v UBS BTG Investments, LPBTG Banco UBS Pactual S.A.Pactual³ BTG tƒäxè³ ÄUBS åù Ä 26 tä {Ê t BTG ³ìæ Ä äˆtä¼ Pactual Œ 2006 v 12 ŒÐ 2009 v 3 ŒŒ³ˆ æ¼ì UBS ˆæŒ Œ Pactual yá š¼vpæ 漃o æ æ¼h ш 2006 v UBS í Pactual ³é ûõõh å Pactual ³ ³ zœ2015 väá špé ûæ¼äo¼ Œ³ 2016 v 5 Œ Äá š pó vùänäæ

32 H. çžubs ˆžõá³ ³ ³åÒ žèœì oj è è o UBS ˆžÍt³ Óv ³ ³ÚåÒõá玈 2016 v 10 Œè õ UBS á o UBS Óv UBS pœ³ ³Útpæåƒ ŒæåÎo UBS õìxê ìë ì³ì UBS ˆ Š žƒ ß쌈 2017 v 1 Œ 16 è ž šƒª è pƒíœubs 2009 vt ç ÚÓvÍ ³ ho Œnù³ìÌ UBS â â 5.1 gûá gûá³ u õ¼hå¾³ùhäoð gûá ³ Œo gûápápt³áèo ìë³ì³îìå pùh³ì 5.2 gûá gûá³ìå ªšÐ2016 v 12 Œ 31 t³œì 숳 xì ŒÅŒ Œ ùhé gûá gû᳚ð2015 v 12 Œ 31 ùhé

33 附件 C 本頁之後所載資料乃不經調整摘錄自瑞銀集團有限公司及瑞士銀行的 2016 年聯合年報 以下摘錄提述的頁碼即為該年報的頁碼

34 % ,782 13,178 13, (7,399) (6,449) (6,639) ,383 6,729 6,555 (5) 11 (37) (117) (78) (68) 6,346 6,612 6,477 (4) 4 16,447 17,184 17,076 (4) 3 4,943 5,696 3,841 (13) , (38) 28,421 30,605 28,026 (7) 6 15,591 15,954 15,280 (2) 7 7,690 8,219 9,377 (6) (15) 24,352 25,198 25,557 (3) 4,069 5,407 2,469 (25) (908) (1,180) 3,288 6,314 3,649 (48) ,207 6,235 3,502 (49) 478

35 ,207 6,235 3, (174) 1, (90) 2 (84) (1) (7) 293 (266) 1, (372) (298) (244) (52) (73) (64) ,086 (1,082) (1,199) (1,197) (196) (666) (518) 693 (447) (848) 2,667 (876) 322 (1,454) 52 (19) 247 (824) 304 (1,208) (120) 5 (115) (939) 304 (1,208) (1,386) (545) 1,459 1,820 5,690 4,

36 (59) (59) (59) (2) (2) (2) 3 0 (2) ,288 6,314 3,649 (1,115) (606) 1,580 (447) (848) 2,667 (669) 243 (1,087) 2,173 5,709 5,

37 % ,767 91, , 11 13,125 11, ,111 25,584 (41) 24 66,246 67,893 (2) 22 96, ,047 (22) 23 30,260 51,943 (42) 12, 22, , ,435 (5) 24 26,664 23, , , ,723 (2) 22, 24, 25 65,024 5,808 13, 22 15,676 62,543 (75) 13 9, ,297 7, ,556 6, ,144 12, ,412 22, , ,256 (1) 17 10,645 11,836 (10) 24 2,818 8,029 (65) 24 6,612 9,653 (32) 22 22,825 29,137 (22) 12, 22, , ,430 (5) 24 35,472 38,282 (7) , , , 22, 24 55,017 62,995 (13) 19 78,998 82,359 (4) 20 4,169 4, , 21 60,443 74,606 (19) 881, ,013 (1) ,505 29, ,265 29,433 (4) (4,494) (4,047) 11 53,662 55,248 (3) 642 1,954 (67) (2) 54,343 57,243 (5) 935, ,256 (1) 481

38 參與各方 我們之總辦事處 瑞士銀行 (UBS AG) Bahnhofstrasse 45 CH-8001 Zurich Switzerland 及 Aeschenvorstadt 1 CH-4051 Basel Switzerland 我們之辦事處 瑞士銀行倫敦分行 1 Finsbury Avenue London EC2M 2PP United Kingdom 我們之香港營業地點 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓 保薦人 瑞銀証券亞洲有限公司 (UBS Securities Asia Limited) 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓 核數師 Ernst & Young Ltd Aeschengraben 9 P.O. Box 2149 CH-4002 Basel Switzerland 流通量提供者 瑞銀証券香港有限公司 (UBS Securities Hong Kong Limited) 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓 10