第一节重要提示 目录和释义 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证半年度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 公司负责人秦英林 主管会计工作负责人曹治年及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 郭恭禹声明 : 保证本半年度报告中财务

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1 牧原食品股份有限公司 2017 年半年度报告 2017 年 07 月 1

2 第一节重要提示 目录和释义 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证半年度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 公司负责人秦英林 主管会计工作负责人曹治年及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 郭恭禹声明 : 保证本半年度报告中财务报告的真实 准确 完整 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议 公司需遵守 深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号 上市公司从事畜禽 水产养殖业务 的披露要求敬请查阅 第四节经营情况讨论与分析 中 十 公司面临的风险和应对措施 公司计划不派发现金红利, 不送红股, 不以公积金转增股本 2

3 目 录 第一节重要提示 目录和释义... 2 第二节公司简介和主要财务指标... 7 第三节公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析 第五节重要事项 第六节股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 第八节董事 监事 高级管理人员情况 第九节公司债相关情况 第十节财务报告 第十一节备查文件目录

4 释义 释义项 指 释义内容 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司 本公司 牧原股份 指 牧原食品股份有限公司 卧龙牧原 指 南阳市卧龙牧原养殖有限公司 邓州牧原 指 邓州市牧原养殖有限公司 钟祥牧原 指 湖北钟祥牧原养殖有限公司 曹县牧原 指 山东曹县牧原农牧有限公司 唐河牧原 指 唐河牧原农牧有限公司 滑县牧原 指 滑县牧原农牧有限公司 扶沟牧原 指 扶沟牧原农牧有限公司 杞县牧原 指 杞县牧原农牧有限公司 正阳牧原 指 正阳牧原农牧有限公司 通许牧原 指 通许牧原农牧有限公司 方城牧原 指 方城牧原农牧有限公司 社旗牧原 指 社旗牧原农牧有限公司 西华牧原 指 西华牧原农牧有限公司 商水牧原 指 商水牧原农牧有限公司 太康牧原 指 太康牧原农牧有限公司 闻喜牧原 指 闻喜牧原农牧有限公司 大荔牧原 指 大荔牧原农牧有限公司 万荣牧原 指 万荣牧原农牧有限公司 新绛牧原 指 新绛牧原农牧有限公司 广宗牧原 指 广宗牧原农牧有限公司 奈曼牧原 指 内蒙古奈曼牧原农牧有限公司 敖汉牧原 指 内蒙古敖汉牧原农牧有限公司 翁牛特牧原 指 内蒙古翁牛特牧原农牧有限公司 淅川牧原 指 淅川牧原农牧有限公司 开鲁牧原 指 内蒙古开鲁牧原农牧有限公司 农安牧原 指 吉林农安牧原农牧有限公司 馆陶牧原 指 河北馆陶牧原农牧有限公司 4

5 铜山牧原 指 江苏铜山牧原农牧有限公司 铁岭牧原 指 辽宁铁岭牧原农牧有限公司 老河口牧原 指 老河口牧原农牧有限公司 建平牧原 指 辽宁建平牧原农牧有限公司 龙江牧原 指 黑龙江龙江牧原农牧有限公司 颍上牧原 指 安徽颍上牧原农牧有限公司 兰西牧原 指 黑龙江兰西牧原农牧有限公司 白水牧原 指 白水牧原农牧有限公司 海兴牧原 指 海兴牧原农牧有限公司 新河牧原 指 新河牧原农牧有限公司 垦利牧原 指 东营市垦利牧原农牧有限公司 灌南牧原 指 江苏灌南牧原农牧有限公司 双辽牧原 指 吉林双辽牧原农牧有限公司 永济牧原 指 山西永济牧原农牧有限公司 代县牧原 指 山西省代县牧原农牧有限公司 宁陵牧原 指 宁陵牧原农牧有限公司 林甸牧原 指 黑龙江林甸牧原农牧有限公司 明水牧原 指 黑龙江明水牧原农牧有限公司 通榆牧原 指 吉林通榆牧原农牧有限公司 阜新牧原 指 辽宁阜蒙牧原农牧有限公司 科左中旗牧原 指 内蒙古科左中旗牧原农牧有限公司 扎旗牧原 指 内蒙古扎鲁特旗牧原农牧有限公司 蒙城牧原 指 安徽蒙城牧原农牧有限公司 西平牧原 指 西平牧原农牧有限公司 濉溪牧原 指 安徽濉溪牧原农牧有限公司 凤台牧原 指 安徽凤台牧原农牧有限公司 颍泉牧原 指 安徽颖泉牧原农牧有限公司 界首牧原 指 安徽界首牧原农牧有限公司 单县牧原 指 菏泽市单县牧原农牧有限公司 东明牧原 指 山东东明牧原农牧有限公司 牡丹牧原 指 菏泽市牡丹区牧原农牧有限公司 莘县牧原 指 山东莘县牧原农牧有限公司 范县牧原 指 河南范县牧原农牧有限公司 睢阳牧原 指 商丘市睢阳牧原农牧有限公司 5

6 上蔡牧原 指 上蔡牧原农牧有限公司 石首牧原 指 湖北石首牧原农牧有限公司 望奎牧原 指 黑龙江望奎牧原农牧有限公司 前郭牧原 指 吉林前郭牧原农牧有限公司 繁峙牧原 指 山西繁峙牧原农牧有限公司 龙大牧原 指 河南龙大牧原肉食品有限公司 牧原实业 指 牧原实业集团有限公司 牧原科技 指 内乡县牧原科技有限公司 锦鼎资本 指 锦鼎资本管理 ( 深圳 ) 有限公司 盛达房地产 指 河南盛达房地产开发有限公司 果然风情果业 指 河南省果然风情果业股份有限公司 牧原农业 指 河南省牧原农业发展有限公司 牧原物业 指 河南省牧原物业管理有限公司 牧原电子 指 河南省牧原电子商务有限公司 郑铁天润 指 西峡县郑铁天润饮品有限公司 盛达广苑 指 南阳盛达广苑置业有限公司 想念食品 指 想念食品股份有限公司 中证焦桐 指 中证焦桐基金管理有限公司 内乡县农信社 指 内乡县农村信用合作联社 卧龙信用社 指 南阳市卧龙区农村信用合作联社 龙头担保 指 河南省龙头投资担保股份有限公司 股东大会 指 牧原食品股份有限公司股东大会 董事会 指 牧原食品股份有限公司董事会 监事会 指 牧原食品股份有限公司监事会 公司章程 指 牧原食品股份有限公司章程 6

7 第二节公司简介和主要财务指标 一 公司简介 股票简称牧原股份股票代码 变更后的股票简称 ( 如有 ) 股票上市证券交易所公司的中文名称 无 深圳证券交易所 牧原食品股份有限公司 公司的中文简称 ( 如有 ) 牧原股份公司的外文名称 ( 如有 )Muyuan Foods Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 ( 如无有 ) 公司的法定代表人 秦英林 二 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名秦军曹芳 联系地址 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区牧原 股份 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区牧原 股份 电话 传真 电子信箱 myzqb@muyuanfoods.com myzqb@muyuanfoods.com 三 其他情况 1 公司联系方式 公司注册地址, 公司办公地址及其邮政编码, 公司网址 电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用公司注册地址, 公司办公地址及其邮政编码, 公司网址 电子信箱报告期无变化, 具体可参见 2016 年年报 7

8 2 信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用公司选定的信息披露报纸的名称, 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址, 公司半年度报告备置地报告期无变化, 具体可参见 2016 年年报 四 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期 增减 营业收入 ( 元 ) 4,230,655, ,284,304, % 归属于上市公司股东的净利润 ( 元 ) 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 ( 元 ) 经营活动产生的现金流量净额 ( 元 ) 1,200,268, ,072,428, % 1,195,463, ,062,108, % 844,202, ,260, % 基本每股收益 ( 元 / 股 ) % 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) % 加权平均净资产收益率 16.80% 26.43% -9.63% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度 末增减 总资产 ( 元 ) 17,385,207, ,931,323, % 归属于上市公司股东的净资产 ( 元 ) 9,111,549, ,661,448, % 五 境内外会计准则下会计数据差异 1 同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况 8

9 2 同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况 六 非经常性损益项目及金额 适用 不适用 项目 金额 说明 非流动资产处置损益 ( 包括已计提资产减值准备的冲销部分 ) -360, 计入当期损益的政府补助 ( 与企业业务密切相关, 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 ) 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外, 持有交易性金融资产 交易性金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金融资产 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 6,939, , 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,567, 合计 4,804, 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目, 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目, 应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 非经常性损益 定义 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形 9

10 第三节公司业务概要 一 报告期内公司从事的主要业务 ( 一 ) 主营业务及经营模式 1 报告期内公司主营业务未发生变化, 为生猪的养殖与销售, 主要产品为商品猪 仔猪 种猪 报告期内, 公司生猪销售 万头, 比上年同期增加 %, 其中商品猪 万头, 仔猪 万头 ; 实现营业收入 亿元, 同比增长 85.21%; 实现净利润 亿元, 同比增长 11.92% 2 公司拥有集饲料加工 生猪育种 种猪扩繁 商品猪饲养为一体的完整生猪产业链, 目前是我国较大的生猪养殖企业 生猪育种企业 经过 20 多年的发展和积累, 公司形成了具有特色的生猪养殖模式 : 自建饲料厂和研究营养配方, 生产饲料, 供应各环节生猪饲养 ; 自行设计猪舍和自动化设备 ; 建立育种体系, 自行选育优良品种 ; 建立曾祖代 - 祖代 - 父母代 - 商品代的扩繁体系, 自行繁殖种猪及商品猪 ; 采取全程自养方式, 使各养殖环节置于公司的严格控制之中, 从而使公司在食品安全控制 产品质量控制 疫病防治 规模化经营 生产成本控制等方面, 具有显著的特色和优势 报告期内公司主要经营模式未发生变化 ( 二 ) 行业发展情况 1 我国生猪养殖以散养为主, 目前行业集中度较低, 规模化比例不断提升 我国生猪养殖业长期以散养为主, 规模化程度较低 2008 年之前, 年出栏 50 头以下的散养户出栏生猪占全国生猪出栏总数均在 50% 以上 2008 年年出栏生猪 50 头以上的养殖户出栏生猪占全国生猪总出栏量的比例提升到 56%, 首次超过一半, 但总体规模化水平仍较低 2011 年出栏 5 万头以上的养殖户全国为 162 家,2012 年出栏 5 万头以上的养殖户为 187 家,2013 年年出栏 5 万头以上的养殖户增长到了 202 家 2013 年按年出栏规模分类的养殖场数量及出栏数量情况如下 : 年出栏规模 ( 头 ) 养殖户 / 场数量 ( 个 ) 养殖户数占比同比 ,402, % % ,619, % % , % % 10

11 , % % 1,000-2,999 65, % % 3,000-4,999 13, % % 5,000-9,999 7, % % 10,000-49,999 4, % % 50,000 头以上 % % ( 数据来源 :2013 年度中国畜牧业统计年鉴 ) 国内生猪养殖行业的规模化比例近年来持续提升 根据博亚和讯的数据,2016 年 规模场 + 一体化 模式合计出栏比例已经超过 50%, 首次超过散养户的出栏比例 预计到 2020 年, 规 模场 + 一体化 模式合计出栏比例将达到 57%, 其中 一体化 模式出栏比例将达到 10% ( 数据来源 : 博亚和讯 ) 2 行业内的主要养殖模式我国生猪养殖主要包括散养和规模养殖, 而规模养殖主要有公司 + 农户和公司自养两种模式 其基本情况如下 : 生产方式农户散养公司 + 农户公司自养主要特征 1 投资小 1 投资较大 投资主体多样化 1 投资大 投资主体单一 2 规模小 2 产量较稳定 2 产量稳定 3 饲养水平参差不齐, 3 通常采用协议收购或委托代 3 公司对养殖场具有完全的兽药残留难以控制养两种方法与农户合作 控制能力, 食品安全体系可 4 产量不稳定 4 通常采用 统一供种 统一供测 可控 有效 料 统一防疫 统一收购 / 回收 4 公司便于采用现代化养殖方式, 但需要公司对合作户有较设备, 生产效率高, 但因资金强的管理 约束能力 需求大, 规模扩大较慢 公司 + 农户 和公司自养的最大区别是生猪养殖环节是由外部农户完成还是由公司自己完成 在促进我国生猪养殖规模化发展的进程中, 公司 + 农户 与公司自养这两类模式都能较 11

12 好地发挥规模养殖企业保障生猪供给稳定 稳定生猪生产市场的作用, 但两者也分别具有各自不同的优势 : 公司 + 农户 模式, 资金占用相对较小 规模易扩大 ; 公司自养模式, 在生猪品质控制 食品安全保障 疾病防控及生产效率等方面具有较大优势 ( 三 ) 商品猪市场价格周期性波动我国商品猪价格的周期性波动特征明显, 一般 3-5 年为一个波动周期 2000 年以来, 全国生猪养殖业大致经历了如下波动周期 :2000 年到 2002 年 2002 年到 2006 年 2006 年到 2010 年 2011 年至 2014 年各为一个完整周期, 大周期中也存在若干个小周期 2015 年及 2016 上半年年为新一轮周期的上涨阶段, 生猪价格从 2016 年下半年开始震荡下行, 年底出现较为明显的反弹 2017 年上半年商品猪价格整体处于周期的下降阶段 根据农业部公布的数据, 全国生猪销售均价由年初的 18 元 / 千克持续下降, 至 6 月达到 13 元 / 千克后有所反弹, 近期稳定在 14 元 / 千克左右 二 主要资产重大变化情况 1 主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产固定资产无形资产在建工程其他流动资产生产性生物资产存货其他非流动资产 长期股权投资同比增加 %, 主要原因是本期对中证焦桐基金管理有限公司投资 6000 万元 固定资产同比增加 26.68%, 主要原因是公司生产经营规模扩大, 在建工程完工转固 无形资产同比增加 26.69%, 主要原因是公司扩大生产经营规模, 土地使用权增加 在建工程同比增加 29.74%, 主要原因是公司扩大产能, 建设规模增加 其他流动资产同比增加 %, 主要原因是本期购买理财产品 生产性生物资产同比增加 37.86%, 主要原因是公司扩大生产经营规模, 种猪存栏增加 存货同比增加 25.11%, 主要原因是公司扩大产能, 生猪存栏 饲料原料库存增加 其他非流动资产同比增加 32.26%, 主要原因是预付工程款增加所致 2 主要境外资产情况 适用 不适用 12

13 三 核心竞争力分析 本公司的主要竞争优势是拥有一条集饲料加工 生猪育种 种猪扩繁 商品猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链, 并拥有自动化水平较高的猪舍和饲喂系统 强大的生猪育种技术 独特的饲料配方技术 优越的地域环境 较高的市场认可 扎实的生产管理和一支强大技术人才队伍等, 由此使本公司在疫病防控 产品质量控制 规模化经营 生产成本控制等方面拥有明显的竞争优势, 成为推动我国生猪品质不断提升的重要力量 1 一体化产业链优势一体化产业链使得公司将生猪养殖各个生产环节置于可控状态, 在食品安全 疫病防控 成本控制及标准化 规模化 集约化等方面具备明显的竞争优势 (1) 食品安全优势公司拥有从饲料加工 生猪育种 种猪扩繁到商品猪饲养的一体化完整产业链, 这有利于公司对食品安全与产品质量进行全过程控制 1 拥有饲料生产环节, 食品安全从源头控制公司生产所使用的饲料均自主生产 公司对饲料原料采购 饲料生产加工 饲料运输等环节均制定了严格的质量标准和品质检验 控制程序, 确保饲料品质符合国家标准和满足本公司仔猪 种猪 商品猪饲养的需要, 从源头上对食品安全进行了控制 2 一体化经营模式, 有利于在饲养的各个环节对食品安全进行控制本公司全部生猪均自养 本公司生猪饲养各个环节, 均制定了严格技术标准和质量标准, 健全了食品安全控制点记录, 建立了从猪肉追溯至断奶仔猪的生猪批次质量追踪体系, 有效保障了食品安全 长期以来, 公司不断加强生猪饲养过程中每个环节的品质管理, 凭借良好的品质管理, 公司饲料生产 生猪养殖环节获得 ISO22000 食品安全管理体系认证 ISO14001 环境管理体系认证 (2) 疫病防控优势一体化的养殖模式, 为本公司实施规范的疫病防控措施奠定了基础 本公司拥有 20 多年的生猪养殖及疫病防控经验, 形成了以兽医总监杨瑞华等业务骨干为核心的专职兽医及防疫队伍, 在内部建立了较完整的疫病防控管理体系, 疫病防治水平处于国内领先水平 公司秉承 养重于防, 防重于治, 综合防治 的理念, 建立了完善的消毒 防疫制度 ; 采取了猪场多级隔离 舍内小环境控制等多方面的疫病防控措施, 并建立了外部预警 内部预 13

14 警的预警防疫体系 在场区布局方面, 公司实行 大区域 小单元 的布局, 以防止疫病的交叉感染和外界病原的侵入 ; 在养殖过程中, 采取 早期隔离断奶 分胎次饲养 一对一转栏 全进全出 等生物安全措施, 确保本公司防疫体系安全 有效 在公司生产经营历史上, 从未发生过对公司造成重大损失的疫情 (3) 成本控制优势一体化的产业链, 减少了中间环节的交易成本, 有效避免了市场上饲料 种猪等需求不均衡波动对公司生产造成的影响, 使得整个生产流程可控, 增强了公司抵抗市场风险的能力 (4) 作业标准化和经营规模化优势在一体化的经营模式下, 本公司将饲料加工 生猪育种 种猪扩繁 商品猪饲养等生产环节置于可控状态, 并通过各项规划设计 生产管理制度, 在各生产环节实现了规范化 标准化作业, 按照生产计划, 同一时间大批量出栏的生猪肉质 重量基本一致, 在此基础上, 本公司在饲养环节大量采用先进 高效率的自动化设备, 提高了生产效率 实现了规模化经营, 为降低单位产品的生产成本 提高综合竞争力奠定了基础 2 现代化猪舍及自动化养殖设备优势本公司创始人秦英林先生从 1992 年开始养猪起, 就不断对猪舍的设计和建设进行研究 创新, 其个人和公司共同设计 开发出多个代次猪舍, 积累了大量技术与经验 公司现代化猪舍实现了为生猪提供洁净 舒适 健康的生长环境, 同时实现了减少劳动工人 提高劳动效率的目的 公司自行研制的自动化饲喂系统, 大大提高了生产效率 在育肥阶段, 公司 1 名饲养员可同时饲养 2,700-3,600 头生猪 ( 根据猪舍条件 ), 生产效率高于国内行业平均水平 截止 2017 年 6 月 30 日, 公司研发设计出的各类猪舍及相关养殖设备等共获得近三百项实用新型专利及外观设计专利 3 生猪育种优势公司坚持以终端消费者对猪肉的消费需要为育种导向, 以瘦肉率 繁殖力 肉质等指标为主要育种目标, 采用开放式核心群育种方式, 持续提升公司猪群遗传性能 公司拥有专业的育种团队 公司在育种方面, 扎扎实实做好种猪性能测定 血统档案记录 耳缺标识 BLUP 法遗传评估 GPS 择优交配等一系列育种工作 公司年测定种猪规模达 2-3 万头次 公司对进入核心种猪群 ( 曾祖代 ) 的母猪执行严格的选留标准, 以确保公司核心 14

15 种猪群优良基因库性能的保持和提升 本公司拥有种猪法国大欧 EXAGO 背膘测定仪 ( 活体肌间脂肪测定仪 ) BLUP 遗传性能评估软件 sinoblup 种猪选配管理软件等国内外领先的育种设备及开展肉质测定工作的相关仪器 其中法国大欧 EXAGO 背膘测定仪, 可实现活体检查生猪肌间脂肪含量 ( 判断肉质香嫩的指标 ) 和眼肌面积 ( 主要用于测定瘦肉率 ), 从而避免了种猪需屠宰后才能测定肌间脂肪含量和瘦肉率的难题, 提高了公司育种选育的效率 通过育种, 一方面使公司在种猪扩繁 商品猪饲养环节获得生产性能更优 更经济的生猪品系, 降低了商品猪的饲养成本 ; 另一方面使公司商品代猪的肉质更香嫩, 市场认可度高 凭借生猪育种优势,2010 年, 公司核心场被列为第一批国家生猪核心育种场 4 营养技术优势公司在拥有 玉米 + 豆粕 型配方技术的基础上, 结合南阳市小麦主产区特点, 因地制宜研制了 小麦 + 豆粕 型饲料配方技术, 在饲料营养中, 小麦和玉米属于能量原料, 因此小麦和玉米具有一定的相互替代性, 并且小麦的蛋白质含量较玉米高, 使用小麦一定程度上节约豆粕等蛋白类原料的使用 公司可以根据原材料的性价比及时调整饲料配方中的主要材料, 有效降低饲料成本, 从而形成了较强的成本优势 针对不同品种 不同类型 不同生长阶段生猪, 公司运用析因法建立对应的动态营养模型, 制定精细化的饲料配方 目前, 公司对保育猪 育肥猪 怀孕母猪 哺乳母猪等所处不同状态的生猪及季节变化共设计出 6 类 32 种饲料配方, 仅保育及育肥阶段就按其不同的体重阶段制定了多达 11 种配方 通过对生猪营养的精细化管理措施, 一方面充分发挥猪群的生长潜力, 增强猪群健康, 另一方面降低了料肉比, 提高饲料报酬率, 降低了饲料成本 此外, 公司研制的 早期断奶的乳猪用饲料组合, 具有适口性好 易消化吸收 成本低 转化率高等优点, 目前公司该项技术已获得国家发明专利 5 地域优势河南省是我国粮食生产大省, 具备畜牧业发展的坚实基础, 也是我国传统生猪养殖大省 2016 年, 河南出栏生猪约 6,300 万头, 全国排名第二 根据 2010 年 2 月河南省人民政府公布的 河南省现代畜牧产业发展规划 : 2020 年全省粮食生产能力达到 650 亿公斤, 其中玉米 亿公斤 小麦 亿公斤 预计到 2020 年, 扣除口粮 种子 工业用粮等, 我省共可转化生产饲料粮 275 亿公斤, 将比 2008 年转化的 77.7 亿公斤增长 亿公斤 这符合我省提高粮食转化能力和增加粮食附加值的战略目标, 而且通 15

16 过转化饲料粮 提高我省的畜产品供应能力 增加畜产品调出量可以保障国家食物安全 促进经济社会平稳发展 年河南省粮食产量分别为 5772 万吨 6067 万吨 5947 万吨, 占全国粮食总产量的比例接近 10% 公司的子公司已经布局到了我国 12 个玉米 小麦主产省区, 目前主要产能分布在以河南为中心的中原产粮区, 这为公司饲料原料的供给提供了充分的保障, 同时减少了原材料的运输成本, 使得公司在原材料采购成本方面具有一定优势 东北地区是我国重要的商品粮生产基地, 每年玉米余量在 4000 万吨以上, 有充足的优质原料供应, 加上东北地区地广人稀, 土地可承载能力强, 适合大规模集约化养殖项目发展, 按照国家 全国生猪发展规划 ( ) 东北地区属于潜力养殖发展区域, 未来养殖发展潜力无限, 粮源充足 玉米品质较好, 相比销区用粮企业, 公司玉米采购成本相对较低, 原料成本优势较更为突出 苏皖地区水网密布, 水运交通十分便利, 结合国家 水运 十三五 发展规划, 未来公司将以东北 华北粮食产区供应优势为依托, 充分利用苏皖地区水运优势, 实现跨区调运, 购销结合, 打造粮源供应新格局 6 市场优势 (1) 商品猪销售优势本公司建立了完善的生猪批次追溯体系, 为产品质量提供了有效保障, 通过了 ISO22000 食品安全管理体系认证 ISO14001 环境管理体系认证, 并获得了下游客户的广泛认可 截至 2017 年 6 月 30 日, 公司已有 16 个养殖场被河南出入境检验检疫局批准为出口猪肉备案养殖场 公司销售的商品猪经屠宰厂分割后, 作为原料肉或制成肉制品供出口使用 (2) 仔猪销售优势公司的众多子公司分布在全国主要的养猪省份, 具有大量 连续供应仔猪的能力, 销售的仔猪生长指标较好, 且具有良好的售后技术服务体系, 赢得了客户的普遍认可 (3) 种猪销售优势公司凭借优异生产性能的种猪以及良好的售后技术服务体系以及具有竞争优势的性价比, 在种猪销售市场获得了普遍认可 7 生产管理优势公司对饲料加工 生猪育种 种猪扩繁和商品猪饲养等生产环节的各项生产流程制定一系列标准化制度和技术规范, 实现生产过程的精细化 标准化管理, 推动公司养殖技术的进 16

17 步和生产效率的提高 公司根据不同猪场 不同饲养阶段的特征, 依成活率 饲料成本 药费 品质指标等数据, 制定科学 动态的模拟成本考核指标 明确监督措施, 考评结果直接与生产人员的薪酬挂钩, 使各岗位饲养员的工作强度 工作水平和工作效率具有可比性, 规范了各岗位的职能行为, 提高生产人员的责任心和积极性 同时, 公司推行的星级饲养员评定 师徒传帮带制度, 提高了生产人员学习业务技能的积极性和生猪饲养的生产效率 8 人才优势公司创始人秦英林先生, 毕业于河南农业大学畜牧专业, 与杨瑞华 苏党林 褚柯等一批有丰富行业经验 扎实理论功底的技术骨干构成了公司研发团队的核心 公司注重人才的吸收培养, 近年陆续从各大专院校招聘各专业优秀毕业生, 增添了公司人才队伍新生力量 截至 2017 年 6 月 30 日, 公司大专以上学历人员比例占比 24.3% 核心技术人员与新生力量相互结合, 逐步形成一支拥有良好人才梯队的技术和研发团队 公司培养了一大批饲养经验丰富的优秀饲养员和专业技术人员, 为提高公司生产效率 降低疫病对生产的影响做出了贡献 公司的经营模式, 有利于养殖技术及经验的积累和传承, 有利于专业化养殖人才的培养, 从而为公司快速扩大提供了人力资源保障 17

18 第四节经营情况讨论与分析 一 概述 ( 一 ) 宏观经济与行业运行情况 2017 年上半年, 我国 GDP 总量 381,490 亿元, 同比增长 6.9%; 增速与一季度持平, 比 2016 年全年增速提高 0.2 个百分点 2017 年上半年, 国内猪牛羊禽肉产量 3,892 万吨, 同比增长 1.0%, 其中猪肉产量 2,493 万吨, 同比增长 0.8% 生猪存栏 40,350 万头, 同比增长 0.4%; 生猪出栏 32,183 万头, 同比增长 0.7% 2017 年上半年, 全国生猪价格总体呈现前高后低走势 1-2 月份猪价总体保持高位,3-5 月份猪价持续下降,6 月份有所反弹 上半年全国出栏肉猪平均价格为 元, 比去年同期下降 16.1% ( 农业部 ) ( 二 ) 公司生产经营情况进入 2017 年, 公司按照既定方针, 继续展开全国范围的产能布局, 陆续在各地设立了一批子公司 截止 2017 年 6 月 30 日, 公司共拥有 66 个全资子公司, 分布在中原 华北 东北地区的十二个粮食主产省份 报告期内, 公司生猪销售 万头, 比上年同期增加 %, 其中商品猪 万头, 仔猪 万头 ; 实现营业收入 亿元, 同比增长 85.21%; 实现净利润 亿元, 同比增长 11.92% 18

19 二 主营业务分析 概述是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 是 否参见 经营情况讨论与分析 中的 一 概述 相关内容 主要财务数据同比变动情况 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 4,230,655, ,284,304, 主要是生猪销售规模同比明显 85.21% 上涨所致 营业成本 2,777,113, ,110,865, 主要是生猪销售规模同比明显 % 上涨所致 销售费用 15,521, ,544, % 主要是职工薪酬增加 管理费用 172,192, ,833, 主要是生猪保险费 职工薪酬增 % 加所致 财务费用 137,944, ,310, 主要是随着生产经营规模扩大, 88.16% 银行贷款增加, 导致利息支出增加所致 研发投入 19,850, ,264, % 主要是加大对研发投入所致 经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额 844,202, ,260, % 主要是随着公司建设规模扩大, -3,368,273, ,575,116, % 购建固定资产支出同比大幅增 加所致 3,181,656, ,732, 主要是完成非公开发行股票, 募 % 集资金到位所致 657,584, ,123, 主要是筹资活动产生的现金流 % 入净额同比大幅增加所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 适用 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动 营业收入构成 19

20 本报告期 上年同期 金额占营业收入比重金额占营业收入比重 同比增减 营业收入合计 4,230,655, % 2,284,304, % 85.21% 分行业畜牧业 4,230,655, % 2,284,304, % 85.21% 分产品生猪 4,229,264, % 2,282,933, % 0.03% 其他 1,391, % 1,371, % -0.03% 分地区 国内 4,230,655, % 2,284,304, % 85.21% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业 产品或地区情况 适用 不适用 营业收入营业成本毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业畜牧业 4,229,264, ,776,798, % 85.26% % % 分产品生猪 4,229,264, ,776,798, % 85.26% % % 分地区国内 4,229,264, ,776,798, % 85.26% % % 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下, 公司最近 1 期按报告期末口径调整 后的主营业务数据 适用 不适用 公司是否需要遵守装修装饰业的披露要求 否 三 非主营业务分析 适用 不适用 20

21 四 资产及负债状况分析 1 资产构成重大变动情况 本报告期末 上年同期末 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 比重增减 重大变动说明 货币资金 1,458,566, % 983,907, % 公司完成非公开发行股 0.78% 票 中期票据 超短融, 募集资金到位所致 存货 3,275,525, % 2,618,047, % -1.41% 长期股权投资 110,769, % 47,326, % 0.27% 固定资产 8,234,405, % 6,499,990, % 主要是在建工程完工转 -2.91% 固所致 在建工程 1,036,004, % 850,969, % -0.62% 短期借款 2,326,500, % 2,500,000, % -5.95% 长期借款 1,242,084, % 995,347, % 由于公司生产经营规模扩大, 资本开始以及日常 -0.56% 运营资金需求增加, 银行借款增加所致 其他流动资产 754,153, % 70,172, % 主要是公司利用短期闲 3.80% 置资金理财 生产性生物资 产 主要是公司扩大生产经 1,355,453, % 983,227, % 0.20% 营规模, 种猪存栏规模增 加所致 应付账款 1,146,224, % 1,108,865, % -1.99% 应付职工薪酬 121,961, % 87,088, % 主要是公司生产经营规 0.03% 模扩大, 人员增加所致 其他流动负债 499,250, % 上半年完成发行超短期 2.87% 融资券 应付债券 1,390,681, % 992,321, % 上半年完成发行中期票 0.33% 据 2 以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 21

22 3 截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 年末账面价值 受限原因 其他货币资金 23,621, 银行承兑汇票保证金 贷款保证金 固定资产 289,322, 为取得借款而抵押 开展融资性售后租回导致资产受限 无形资产 1,993, 为取得长期借款而抵押 生物资产 68,461, 为取得短期借款而抵押 合计 383,398, 五 投资状况分析 1 总体情况 适用 不适用 2 报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用 22

23 单位 : 万元 被投资公司名称 主要 业务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品类型 截至资产负 债表日的进 展情况 预计 收益 本期投资 盈亏 是否 涉诉 披露日期 ( 如有 ) 披露索引 ( 如有 ) 中鼎开源创业投资管理有 限公司 河南农投产业投 资有限公司 金融街控股 中证焦桐基金管理有限公司 股权 投资 新设 60,000, % 自有 股份有限公司 中原股权投资管理有限公司 北京农产品中央批发市场有限责任公司 长江期货有限公司 河南羚锐制药股份有限公司 郑州市国投资产管理有限公司 深圳市 长期股权投资 股权产权已 全部过户 否 团和投资管理有限公司 北京焦桐汇富管理咨询中 心 ( 有限合伙 ) 合计 ,000,

24 3 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 适用 不适用 4 以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 5 证券投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在证券投资 6 衍生品投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在衍生品投资 7 募集资金使用情况 适用 不适用 (1) 募集资金总体使用情况 适用 不适用 单位 : 万元 募集资金总额 471, 报告期投入募集资金总额 217, 已累计投入募集资金总额 384,161.1 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 2017 年度, 本公司严格按照 募集资金使用管理制度 及 募集资金三方监管协议 对募集资金进行专 户存储和专项使用, 并及时 真实 准确 完整地披露募集资金的存放与使用情况, 不存在违规情形 (2) 募集资金承诺项目情况 适用 不适用 24 单位 : 万元

25 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变更项目 ( 含部分变更 ) 募集资金调整后投承诺投资资总额总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期截至期末累末投资计投入金额进度 (3) (2) =(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期 实现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可行性是否发生重大变化 承诺投资项目 年出栏 80 万头生猪产否业化项目 66, , , % 19, 是 否 商水牧原第一期 45 万否头生猪产业化项目 42, , , , % 否 否 西华牧原第一期 27.5 万头生猪产业化项目 否 28, , , , % 2, 否否 太康牧原第一期 25 万否头生猪产业化项目 18, , , , % 否 否 闻喜牧原第一期 20 万否头产业化项目 16, , , , % 2, 否 否 扶沟牧原第一期 20 万否头生猪产业化项目 19, , , , % 2, 否 否 正阳牧原第一期 18 万否头生猪产业化项目 13, , , , % 否 否 新河牧原 52 万头生猪否产业化项目 30, , , , % 否 否 承诺投资项目小计 , , , , , 超募资金投向 年出栏 80 万头生猪产否业化项目 % 是 超募资金投向小计 合计 , , , , , 未达到计划进度或预计收益的情况和原因 ( 分具体项目 ) 项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用 不适用 适用 超募资金的金额 用 途及使用进展情况 募集资金投资项目实 公司第二届董事会第三十六次会议审议通过, 同意使用超募资金及利息收益 万元, 自有资金 万元, 共计 1,000 万元增加全资子公司邓州市牧原养殖有限公司的注册资本, 所增资金用于增加 邓州市牧原养殖有限公司年出栏 80 万头生猪产业化项目 的建设资金 适用 25

26 施地点变更情况 报告期内发生 由于通许县发展规划进行调整, 导致通许县二场 三场 六场养殖场未能按照原计划进行建设 2017 年 5 月 27 日第二届董事会第五十七次会议 2017 年第五次临时股东大会审议通过了 关于变更募集资金投资项目实施主体及实施地点的议案, 同意将 通许牧原第一期 52 万头生猪产业化项目 中通许牧原二场 三场 六场生猪养殖项目变更为新河牧原农牧有限公司 ( 以下简称 新河牧原 ) 一场 ( 新河县仁让里乡中良家庄村西 ) 四场( 新河县仁让里乡东边仙村南 ) 由于商水县发展规划进行调整, 导致商水牧原一场未能按照原计划进行建设 2017 年 5 月 27 日第二届董事会第五十七次会议 2017 年第五次临时股东大会审议通过了 关于变更募集资金投资项目实施主体及实施地点的议案, 同意将 商水牧原第一期 45 万头生猪产业化项目 中商水一场生猪养殖项目的实施地点变更为商水县大武乡雷庄村 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 截止 2014 年 2 月 16 日, 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为 41, 万元, 此部分 资金于 2014 年 2 月 24 日予以置换 截止 2017 年 4 月 27 日, 公司以自筹资金预先投入募集资金投 资项目金额为 84, 万元, 此部分资金于 2017 年 4 月 27 日予以置换 适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 项目实施出现募集资 2014 年 8 月 15 日第三次临时股东大会审议通过 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案, 决定使用不超过人民币 10,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金, 使用期限不超过 12 个月, 到期归还募集资金专用账户 2015 年 7 月 23 日,10,000 万元已归还募集资金专用账户 不适用 金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金 用途及去向 尚未使用的募集资金 88, 万元, 利息及理财收入 万元, 合计 88, 万元, 根据三方 监管协议, 对其中的 42,000 万元进行委托理财 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 (3) 募集资金变更项目情况 适用 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况 (4) 募集资金项目情况 募集资金项目概述披露日期披露索引 2014 年 2 月 21 日, 公司第二届董事会第十三 2014 年 02 月 25 日次会议审议通过了 关于用募集资金置换预 牧原食品股份有限公司第二届董事 会第十三次会议决议公告 牧原食 26

27 先已投入募集资金投资项目的自筹资金事项的议案, 同意用募集资金 41, 万元置换预先已投入募投项目的自筹资金 41, 万元 2017 年 5 月 2 日, 公司第二届董事会第五十五次会议审议通过了 关于以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项 2017 年 05 月 03 日的议案, 同意公司使用募集资金 84, 万元置换预先投入募投项目的自筹资 84, 万元 品股份有限公司以募集资金置换已预先投入募集资金项目的自筹资金公告 详见 2014 年 2 月 25 日公司指定信息披露媒体 证券时报 中国证券报 上海证券报 和巨潮资讯网 ( 牧原食品股份有限公司第二届董事会第五十五次会议决议公告 牧原食品股份有限公司以募集资金置换预先投入募集资金项目的自筹资金公告 详见 2017 年 5 月 3 日公司指定信息披露媒体 证券时报 中国证券报 上海证券报 和巨潮资讯网 ( 8 非募集资金投资的重大项目情况 适用 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目 六 重大资产和股权出售 1 出售重大资产情况 适用 不适用 公司报告期未出售重大资产 2 出售重大股权情况 适用 不适用 27

28 七 主要控股参股公司分析 适用 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 南阳市卧龙牧原养殖有限公司邓州市牧原养殖有限公司湖北钟祥牧原养殖有限公司山东曹县牧原农牧有限公司唐河牧原农牧有限公司扶沟牧原农牧有限公司滑县牧原农牧有限公司杞县牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 510,000, ,285,133, ,279, ,648, ,323, ,600, 子公司 畜禽养殖 230,000, ,911,719, ,259,519, ,675, ,706, ,326, 子公司 畜禽养殖 250,000, ,446,057, ,685, ,879, ,615, ,695, 子公司 畜禽养殖 150,000, ,099, ,178, ,069, ,967, ,836, 子公司 畜禽养殖 220,000, ,476, ,998, ,898, ,435, ,474, 子公司 畜禽养殖 300,000, ,667,161, ,872, ,089, ,556, ,689, 子公司 畜禽养殖 100,000, ,214, ,578, ,145, ,859, ,870, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,857, ,336, ,530, ,330, ,367, 正阳牧原农牧有限公子公司畜禽养殖 250,000, ,434, ,658, ,465, ,383, ,142, 司 28

29 通许牧原农牧有限公司方城牧原农牧有限公司社旗牧原农牧有限公司西华牧原农牧有限公司商水牧原农牧有限公司闻喜牧原农牧有限公司太康牧原农牧有限公司万荣牧原农牧有限公司大荔牧原农牧有限公司新绛牧原农牧有限公司广宗牧原农牧有限公司内蒙古奈曼牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 220,000, ,339, ,835, ,272, ,093, ,091, 子公司 畜禽养殖 40,000, ,716, ,424, ,084, ,753, ,697, 子公司 畜禽养殖 40,000, ,149, ,119, ,716, ,065, ,990, 子公司 畜禽养殖 250,000, ,961, ,860, ,577, ,599, ,608, 子公司 畜禽养殖 400,000, ,414, ,642, ,355, ,044, ,060, 子公司 畜禽养殖 200,000, ,629, ,929, ,523, ,728, ,760, 子公司 畜禽养殖 300,000, ,984, ,786, ,588, ,189, ,192, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,425, ,256, ,065, ,817, ,622, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,787, ,631, ,106, ,595, ,599, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,085, ,927, ,974, ,082, ,083, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,373, ,496, ,105, ,122, ,126, 子公司 畜禽养殖 120,000, ,435, ,514, ,017, ,617, ,613, 淅川牧原农牧有限公子公司司 畜禽养殖 20,000, ,079, ,991, ,991, , ,

30 内蒙古敖汉牧原农牧有限公司内蒙古翁牛特牧原农牧有限公司内蒙古开鲁牧原农牧有限公司吉林农安牧原农牧有限公司馆陶牧原农牧有限公司江苏铜山牧原农牧有限公司辽宁铁岭牧原农牧有限公司老河口牧原农牧有限公司辽宁建平牧原农牧有限公司黑龙江龙江牧原农牧有限公司安徽颍上牧原农牧有限公司黑龙江兰西牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 80,000, ,424, ,847, , ,696, ,698, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,033, ,836, , ,760, ,760, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,015, ,023, , ,610, ,640, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,343, ,117, , ,414, ,411, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,566, ,896, ,132, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,868, ,550, ,382, ,784, ,784, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,881, ,214, ,214, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,510, ,521, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,540, ,000, ,203, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,316, ,564, , ,133, ,142, 子公司 畜禽养殖 20,000, ,724, ,454, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,601, ,291, , , 东营市垦利牧原农牧子公司有限公司 畜禽养殖 5,000, ,005, ,775, , , ,

31 江苏灌南牧原农牧有限公司白水牧原农牧有限公司海兴牧原农牧有限公司新河牧原农牧有限公司宁陵牧原农牧有限公司山西省代县牧原农牧有限公司吉林双辽牧原农牧有限公司山西永济牧原农牧有限公司黑龙江林甸牧原农牧有限公司吉林通榆牧原农牧有限公司辽宁阜新牧原农牧有限公司黑龙江明水牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 5,000, ,247, ,528, , , 子公司 畜禽养殖 5,000, ,365, ,807, , , , 子公司 畜禽养殖 5,000, ,994, ,749, , , 子公司 畜禽养殖 5,000, ,549, ,792, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,982, ,914, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,662, ,764, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,822, ,696, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,707, ,797, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,349, ,832, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,630, ,929, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,419, ,732, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,002, ,937, , , 蒙城牧原农牧有限公子公司司 畜禽养殖 20,000, ,562, ,887, , ,

32 内蒙古科左中旗牧原现代农牧有限公司西平牧原农牧有限公司内蒙古扎旗牧原农牧有限公司河南范县牧原农牧有限公司安徽凤台牧原农牧有限公司吉林前郭牧原农牧有限公司山东东明牧原农牧有限公司山东莘县牧原农牧有限公司山西繁峙牧原农牧有限公司菏泽市单县牧原农牧有限公司上蔡牧原农牧有限公司湖北石首牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000, ,513, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,286, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,343, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,596, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,774, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,569, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, , , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,511, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,066, ,066, 菏泽市牡丹区牧原农子公司牧有限公司 畜禽养殖 20,000, ,

33 商丘市睢阳牧原农牧有限公司黑龙江望奎牧原农牧有限公司安徽颍泉牧原农牧有限公司安徽界首牧原农牧有限公司安徽濉溪牧原农牧有限公司河南龙大牧原肉食品有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000, , , 子公司 畜禽养殖 20,000, , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,633, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,337, , , , 子公司 畜禽养殖 20,000, ,051, , , , 参股公司 畜禽屠宰 100,000, ,800, ,269, ,221, ,874, ,580, 中证焦桐基金管理有参股公司投资 200,000, ,681, ,186, ,352, ,350, 限公司 33

34 报告期内取得和处置子公司的情况 适用 不适用 公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响 宁陵牧原农牧有限公司山西省代县牧原农牧有限公司吉林双辽牧原农牧有限公司山西永济牧原农牧有限公司黑龙江林甸牧原农牧有限公司吉林通榆牧原农牧有限公司辽宁阜新牧原农牧有限公司黑龙江明水牧原农牧有限公司蒙城牧原农牧有限公司内蒙古科左中旗牧原现代农牧有限公司西平牧原农牧有限公司内蒙古扎旗牧原农牧有限公司河南范县牧原农牧有限公司安徽凤台牧原农牧有限公司吉林前郭牧原农牧有限公司山东东明牧原农牧有限公司山东莘县牧原农牧有限公司山西繁峙牧原农牧有限公司菏泽市单县牧原农牧有限公司上蔡牧原农牧有限公司湖北石首牧原农牧有限公司菏泽市牡丹区牧原农牧有限公司商丘市睢阳牧原农牧有限公司黑龙江望奎牧原农牧有限公司安徽颍泉牧原农牧有限公司安徽界首牧原农牧有限公司安徽濉溪牧原农牧有限公司 新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立新设成立 主要控股参股公司情况说明 34

35 八 公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 九 对 2017 年 1-9 月经营业绩的预计 2017 年 1-9 月预计的经营业绩情况 : 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈 的情形 2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度 2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动区间 ( 万元 ) 2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润 ( 万元 ) 业绩变动的原因说明 2.16% 至 13.51% 180,000 至 200, , 上述业绩区间的预计, 是基于公司对 2017 年 7-9 月份平均每头生猪可能的盈利水平区间的预计, 以及依据生产 销售计划对 2017 年 7-9 月份生猪出栏量区间的预计 2 生猪市场价格的大幅下降或上升, 将会导致公司盈利水平的大幅下降或上升, 对公司的经营业绩产生重大影响 未来生猪市场价格的大幅下滑以及疫病的发生 原材料价格的上涨等, 仍然可能造成公司的业绩下滑 敬请广大投资者审慎决策, 注意投资风险 3 生猪市场价格变动的风险是整个生猪行业面临的系统性风险, 对任何一家生猪生产者来讲都是客观存在的 不可控制的外部风险 4 生猪市场价格的不可控性给公司 2017 年 1-9 月份的经营业绩预计带来较大的困难, 一旦有证据表明实际经营情况与上述业绩预计区间存在明显差异, 公司将及时公告 十 公司面临的风险和应对措施 ( 一 ) 面临的风险和挑战 1 生猪价格波动的风险商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖行业的毛利率呈现周期性波动, 公司的毛利率也呈现与行业基本一致的波动趋势 未来, 若生猪销售价格出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度, 或者公司生猪出栏规模增加幅度低于价格下降幅度, 则本公司存在业绩难以保持持续增长 大幅下降 甚至亏损的风险 35

36 2 原材料价格波动的风险总体来看, 过去几年小麦 玉米 次粉和豆粕等主要原材料成本合计占营业成本的比例在 60% 左右, 因此, 上述大宗农产品价格波动对公司的主营业务成本 净利润均会产生较大影响 3 发生疫病的风险动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险 生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病 猪瘟 猪呼吸道病 猪流行性腹泻 猪伪狂犬病 猪圆环病毒等 生猪疫病的发生带来的风险包括两类, 一是疫病的发生将导致生猪的死亡, 直接导致生猪产量的降低 ; 二是疫病的大规模发生与流行, 易影响消费者心理, 导致市场需求萎缩, 产品价格下降, 对生猪销售产生不利影响 4 募集资金投资项目风险公司 2016 年非公开发行股票募集资金用于生猪产能扩张项目 补充公司流动资金和归还银行借款, 该等项目均围绕公司主营业务展开 该等项目的实施将有利于提升公司的养殖规模和盈利能力, 增强核心竞争能力, 实现公司规模与效益的协调发展 虽然公司对该等项目进行了充分的可行性论证, 但仍存在异地扩张 管理难度增加而导致的风险 同时, 如果出现募集资金不能如期到位 项目实施的组织管理不力 项目不能按计划开工或完工 项目投产后疫病防控体系不完善 市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况, 可能影响募集资金投资项目的预期效益和实施效果 5 公司存在自然人供应商 客户, 自然人经营能力的有限性可能会对公司的生产经营活动产生不利影响的风险公司的供应商和客户中存在自然人 一般情况下, 自然人供应商 客户与机构供应商 客户相比较而言, 自然人供应商 客户在采购能力 支付能力 经营期限 经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响, 从而使其经营能力产生一定的有限性 这种有限性可能会对公司的生产经营产生不利影响, 具体体现为 : (1) 在公司销售方面, 如果自然人客户普遍对生猪的采购规模 频次意愿降低, 将在一定程度上对公司的销售产生不利影响 ; (2) 在公司采购方面, 如果自然人供应商收购和销售小麦和玉米的规模 频次意愿降低, 将在一定程度上对公司的采购产生不利影响 6 自然灾害风险 36

37 公司生猪养殖场主要分布在河南 湖北 山东 黑龙江等地, 其生产经营场所会受风灾 水灾 雪灾 地震等自然灾害的影响 在公司生产场地及其周边地区若发生自然灾害, 可能造成生猪养殖场建筑及设施的损坏, 并可能导致生猪死亡, 由此给发行人带来直接损失 同时, 自然灾害所导致的通讯 电力 交通中断, 生产设施 设备的损坏, 也可能给公司的生产经营造成不利影响 ( 二 ) 应对措施针对上述风险和挑战, 公司将认真抓好以下几项工作 : 1 加强控制成本, 通过不断优化营养配方 科学制定采购策略 保持合理库存水平 减少生产过程浪费等手段, 将公司的生产成本控制在合理水平, 保持公司的成本领先优势 2 加强公司在原材料采购方面的战略布局和规划, 实施最优库存管理, 并结合公司情况拓展采购渠道, 以便使公司获得稳定 低价的原材料 3 加大兽医研发投入, 加强养猪生产管理, 通过合理预防 及时隔离等手段, 降低疫病对公司生产经营和利润的影响 4 加强募投项目投资管理, 加速募投项目建设速度, 力争尽早完成募投项目产能的释放 ; 同时, 加强募投项目的运营管理, 提升其盈利能力 5 加强对猪舍等生产设施的建设, 保证质量 ; 加强生产安全教育, 加大保险投入, 将自然灾害的损失降到最低 37

38 第五节重要事项 一 报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1 本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与 比例 召开日期披露日期披露索引 巨潮资讯 ( 公告 2017 年第一次临临时股东时股东大会大会 70.63% 2017 年 02 月 08 日 2017 年 02 月 09 日 名称 牧原食品股份有限公司 2017 年第一次临时股东大会 决议的公告, 公告编号 巨潮资讯 ( 公告 2017 年第二次临临时股东时股东大会大会 67.22% 2017 年 02 月 22 日 2017 年 02 月 23 日 名称 牧原食品股份有限公司 2017 年第二次临时股东大会 决议的公告, 公告编号 巨潮资讯 ( 公告 2017 年第三次临临时股东时股东大会大会 70.55% 2017 年 04 月 14 日 2017 年 04 月 15 日 名称 牧原食品股份有限公司 2017 年第三次临时股东大会 决议的公告, 公告编号 巨潮资讯 2016 年度股东大年度股东会大会 73.78% 2017 年 05 月 19 日 2017 年 05 月 20 日 ( 公告 名称 牧原食品股份有限公司 2016 年度股东大会决议的公 告, 公告编号 巨潮资讯 ( 公告 2017 年第四次临临时股东时股东大会大会 74.06% 2017 年 05 月 25 日 2017 年 05 月 26 日 名称 牧原食品股份有限公司 2017 年第四次临时股东大会 决议的公告, 公告编号 年第五次临临时股东时股东大会大会 66.31% 2017 年 06 月 13 日 38 巨潮资讯 2017 年 06 月 14 ( 公告日名称 牧原食品股份有限公司

39 2017 年第五次临时股东大会 决议的公告, 公告编号 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 适用 不适用 二 本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案 适用 不适用 公司计划半年度不派发现金红利, 不送红股, 不以公积金转增股本 39

40 三 公司实际控制人 股东 关联方 收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 适用 不适用承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺收购报告书或权益变动报告书中所作承诺资产重组时所作承诺 (1) 自公司股票上市之日起三十六个月内, 本人不转让或 者委托他人管理本人所持有的牧原食品股份, 也不由牧原 食品回购该等股份 (2) 本人所持公司股票在锁定期满后 两年内减持的, 其减持价格 ( 如果因派发现金红利 送股 转增股本 增发新股等原因进行除权 除息的, 须按照中 国证券监督管理委员会 深圳证券交易所的有关规定作相 应调整 ) 不低于公司首次公开发行股票时的发行价 (3) 首次公开发行或再融 资时所作承诺 秦英林 钱瑛 股份限售承 诺 公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价 2013 年 12 月 04 ( 如果因派发现金红利 送股 转增股本 增发新股等原日因进行除权 除息的, 须按照中国证券监督管理委员会 深圳证券交易所的有关规定作相应调整 ) 均低于公司首次 截止 2017 年 1 月 28 日 履行完毕 公开发行股票时的发行价, 或者上市后 6 个月期末收盘价 ( 如果因派发现金红利 送股 转增股本 增发新股等原 因进行除权 除息的, 须按照中国证券监督管理委员会 深圳证券交易所的有关规定作相应调整 ) 低于公司首次公 开发行股票时的发行价, 本人持有公司股票的锁定期限自 动延长 6 个月 牧原实业股份限售承自公司股票上市之日起三十六个月内, 本公司不转让或者 2013 年 12 月 16 截止 2017 年履行完毕 40

41 诺 委托他人管理本公司所持有的牧原食品股份 ( 不含在公司日股票上市后三十六个月内新增的股份 ), 也不由牧原食品回购该等股份 1 月 28 日 股权激励承诺 其他对公司中小股东 所作承诺 承诺是否按时履行 是 如承诺超期未履行完毕的, 应当详细说明未完成履行的具体原无因及下一步的工作计划 41

42 四 聘任 解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 是 否审计半年度财务报告的境内会计师事务所名称中兴华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计半年度财务报告的境内会计师事务所报酬 ( 万元 ) 65 半年度财务报告的审计是否较 2016 年年报审计是否改聘会计师事务所 是 否 五 董事会 监事会对会计师事务所本报告期 非标准审计报告 的说明 适用 不适用 六 董事会对上年度 非标准审计报告 相关情况的说明 适用 不适用 七 破产重整相关事项 适用 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项 八 诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 适用 不适用本报告期公司无重大诉讼 仲裁事项 其他诉讼事项 适用 不适用 九 媒体质疑情况 适用 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项 42

43 十 处罚及整改情况 适用 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况 十一 公司及其控股股东 实际控制人的诚信状况 适用 不适用 十二 公司股权激励计划 员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 适用 不适用 1 公司非公开发行股票的相关事项已于 2016 年 4 月 7 日 2016 年 4 月 29 日 2016 年 5 月 30 日 2016 年 8 月 5 日经公司第二届董事会第三十七次 第三十九次 第四十次会议 第四十三次会议审议通过, 并经公司 2016 年第二次临时股东大会和 2016 年第三次临时股东大会批准 中国证券监督管理委员会发行审核委员会于 2016 年 11 月 18 日审核并通过了对公司非公开发行 A 股股票的申请 公司 2017 年 2 月 6 日召开的第二届董事会第五十二次会议 2017 年 2 月 22 日召开的 2017 年第二次临时股东大会决议通过根据资本市场的整体情况, 经慎重考虑, 公司拟调减使用募集资金用于补充流动资金的金额, 经调整后, 本次发行数量调整为不超过 12, 万股, 牧原实业集团有限公司认购不少于 8, 万股, 认购金额不少于 207, 万元 ; 本公司员工持股计划认购不超过 4, 万股, 认购金额不超过 100, 万元 ; 本次非公开发行 A 股股票的发行价格仍为 元 / 股 2017 年 4 月 11 日, 公司收到中国证监会 关于核准牧原食品股份有限公司非公开发行股票的批复 ( 证监许可 [2017]62 号 ) 此次非公开发行新增股份 124,717,239 股 ( 其中牧原股份第二期员工持股计划认购 40,535,062 股 ) 于 2017 年 4 月 24 日在深圳证券交易所上市 具体详见巨潮资讯网 ( 2 公司第三期员工持股计划相关事项已于 2017 年 6 月 29 日经公司第二届董事会第六十次会议审议通过, 并经公司 2017 年第六次临时股东大会批准 本持股计划募集资金总额上限为 30,000 万元, 每份份额为人民币 1 元, 资金来源为员工合法薪酬 自筹资金以及法律 法规允许的其他合法方式 本持股计划设立后委托华澳国际 43

44 信托有限公司管理, 并全额认购其设立的集合资金信托计划的次级份额 该集合资金信托计划的募集资金上限为 80,000 万元, 每份份额为人民币 1 元, 按照不超过 2:1 的杠杆比例设置优先份额和次级份额 本持股计划主要通过二级市场购买 ( 包括大宗交易以及竞价交易等方式 ) 等法律法规许可的方式购买和持有牧原股份股票 ( 股票代码 :002714), 不用于购买其他上市公司股票 目前该持股计划正在实施中 具体详见巨潮资讯网 ( 44

45 十三 重大关联交易 1 与日常经营相关的关联交易 适用 不适用 关联交易方 关联关 系 关联交易 类型 关联交 易内容 关联交易定 价原则 关联交 易价格 关联交易 金额 ( 万 元 ) 占同类交易金额的比例 获批的交易额度 ( 万元 ) 是否超 过获批 额度 关联交易 结算方式 可获得的 同类交易 市价 披露日期 披露索引 巨潮资讯 河南龙大牧原肉食品有限公司 联营企销售业 商品猪 市场价董事会审议 市场价 24, % 否银行转账是 ( 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关联交易预计公告, 公 告编号 : 巨潮资讯 ( 牧原实业集团有限公司 母公司销售 猪粪 市场价董事会审议 市场价 % 100 否银行转账是 2017 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关 联交易预计公告, 公 告编号 : 巨潮资讯 河南龙大牧原肉食品有限公司 联营企采购业 冷冻肉 市场价董事会审议 市场价 % 2,500 否银行转账是 ( 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关联交易预计公告, 公 告编号 :

46 巨潮资讯 河南省果然 风情果业股 份有限公司 母公司之子公采购司 猕猴桃 市场价董事果酒等会审议 市场价 % 700 否银行转账是 ( 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关联交易预计公告, 公 告编号 : 巨潮资讯 牧原实业集团有限公司 母公司之子公采购司 瓜果蔬菜 市场价董事会审议 市场价 % 200 否银行转账是 ( 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关联交易预计公告, 公 告编号 : 巨潮资讯 牧原实业集团有限公司 母公司之子公采购司 有机肥 市场价董事会审议 市场价 % 10 否银行转账是 ( 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关联交易预计公告, 公 告编号 : 巨潮资讯 河南牧原建筑工程有限公司 母公司之子公采购司 建筑劳务 市场价董事会审议 市场价 2, % 200,000 否银行转账是 ( 年 04 ), 公告名称 牧原股月 26 日份 :2017 年度日常关联交易预计公告, 公 告编号 : 合计 , , 大额销货退回的详细情况 无 按类别对本期将发生的日常关联交易进无行总金额预计的, 在报告期内的实际履行 46

47 情况 ( 如有 ) 牧原食品股份有限公司 2017 年半年度报告全文 交易价格与市场参考价格差异较大的原 因 ( 如适用 ) 不适用 47

48 2 资产或股权收购 出售发生的关联交易 适用 不适用 公司报告期未发生资产或股权收购 出售的关联交易 3 共同对外投资的关联交易 适用 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易 4 关联债权债务往来 适用 不适用是否存在非经营性关联债权债务往来 是 否公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来 5 其他重大关联交易 适用 不适用 公司报告期无其他重大关联交易 十四 重大合同及其履行情况 1 托管 承包 租赁事项情况 (1) 托管情况 适用 不适用 公司报告期不存在托管情况 (2) 承包情况 适用 不适用 公司报告期不存在承包情况 48

49 (3) 租赁情况 适用 不适用 公司报告期不存在租赁情况 2 重大担保 适用 不适用 (1) 担保情况 单位 : 万元 公司对外担保情况 ( 不包括对子公司的担保 ) 担保对象名称 担保额度相 关公告披露 日期 担保额度 实际发生日期实际担保金额担保类型担保期 ( 协议签署日 ) 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 内乡县聚爱农牧 专业合作社 2016 年 11 月 30 日 47, 年 04 月 07 日 连带责任保 45,390 证 期限三年否否 报告期内审批的对外担保额度合计 (A1) 报告期末已审批的对外担保额度合计 (A3) 报告期内对外担保实际发生 0 额合计 (A2) 报告期末实际对外担保余额 47,950 合计 (A4) 公司与子公司之间担保情况 45,390 45,390 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期实际担保金额担保类型担保期 ( 协议签署日 ) 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 邓州市牧原养殖有限公司邓州市牧原养殖有限公司南阳市卧龙牧原养殖有限公司南阳市卧龙牧原养殖有限公司南阳市卧龙牧原养殖有限公司湖北钟祥牧原养殖有限公司 40,000 连带责任保 10,000 证 11,700 连带责任保 5,600 证 15,600 连带责任保 6,850 证 12,582.2 连带责任保 12,582.2 证 3,000 连带责任保 3,000 证 12,331.6 连带责任保 12,331.6 证 期限一年 否 是 期限一年 否 是 期限一年 否 是 期限五年 否 是 期限一年 否 是 期限五年 否 是 湖北钟祥牧原养 9,000 9,000 连带责任保期限五年否是 49

50 殖有限公司湖北钟祥牧原养殖有限公司湖北钟祥牧原养殖有限公司湖北钟祥牧原养殖有限公司湖北钟祥牧原养殖有限公司滑县牧原农牧有限公司扶沟牧原农牧有限公司正阳牧原农牧有限公司 证 5,000 连带责任保 5,000 证 6,000 连带责任保 5,000 证 14,250 连带责任保 14,250 证 21,750 连带责任保 5,000 证 3,000 连带责任保 3,000 证 13,000 连带责任保 13,000 证 13,000 连带责任保 13,000 证 期限一年 否 是 期限一年 否 是 期限五年 否 是 期限五年 否 是 期限三年 否 是 期限三年 否 是 期限三年 否 是 报告期内审批对子公司担保额度合计 (B1) 报告期末已审批的对子公司担保额度合计 (B3) 报告期内对子公司担保实际 96,300 发生额合计 (B2) 报告期末对子公司实际担保 147,463.8 余额合计 (B4) 子公司对子公司的担保情况 66, ,613.8 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期实际担保金额担保类型担保期 ( 协议签署日 ) 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 公司担保总额 ( 即前三大项的合计 ) 报告期内审批担保额度合计 (A1+B1+C1) 报告期末已审批的担保额度合计 (A3+B3+C3) 报告期内担保实际发生额合 96,300 计 (A2+B2+C2) 报告期末实际担保余额合计 195,413.8 (A4+B4+C4) 111, ,003.8 实际担保总额 ( 即 A4+B4+C4) 占公司净资产的比例 17.89% 其中 : 为股东 实际控制人及其关联方提供担保的余额 (D) 163,003.8 采用复合方式担保的具体情况说明 (2) 违规对外担保情况 适用 不适用 公司报告期无违规对外担保情况 50

51 3 其他重大合同 适用 不适用 公司报告期不存在其他重大合同 十五 社会责任情况 1 履行精准扶贫社会责任情况 (1) 半年度精准扶贫概要 服务社会, 是一个企业存在和发展的终极价值 勇于担当, 积极参与扶贫事业, 是现代企业应尽的社会责任 公司作为大型集约化生猪养殖企业 截止 2017 年 6 月 30 日公司已设立 66 个全资子公司, 分布在全国 12 个粮食主产省的 67 个县 ( 包括母公司所在的内乡县 ), 其中 38 个县为贫困县 : 国家级贫困县 23 个, 省级贫困县 15 个 公司在贫困县进行投资, 为当地提供了就业岗位, 带动了建筑 运输 种植 饲料等产业的发展, 为区域经济注入源源不断的活力, 在产业扶贫方面走在了时代的前列 在快速发展的同时, 牧原股份非常重视企业社会责任, 积极参与脱贫攻坚 公司与内乡县政府密切合作, 积极利用政策性金融资源, 探索出 金融机构 + 政府 + 龙头企业 + 专业合作社 + 贫困户 的 5+ 产业精准扶贫模式, 对内乡县 1 万 3 千多户建档立卡贫困户实施了全覆盖 同时, 牧原股份还积极推广成熟经验, 目前已经与 5 个国家级贫困县进行合作, 将帮助更多贫困人口实现脱贫 (2) 上市公司半年度精准扶贫工作情况 (3) 后续精准扶贫计划 根据发展规划, 未来 3-5 年公司将继续大力在贫困县进行投资, 带动周边贫困人口就业和当地种植业发展 公司通过对贫困县的投资, 有利于带动投资贫困县在养殖 种植 建筑材料 畜牧设备行业的快速发展, 带动贫困县人民增收, 提升贫困县 GDP 和财税收入, 助力贫困县的脱贫攻坚战 2 重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 否 51

52 十六 其他重大事项的说明 适用 不适用 1. 公司于 2016 年 8 月 29 日召开第二届董事会第四十五次会议 2016 年 9 月 14 日召开 2016 年第四次临时股东大会审议通过了 关于拟发行超短期融资券的议案, 同意公司向中国银行间市场交易商协会注册并发行不超过人民币 40 亿元的中期票据 2016 年 12 月 19 日中国银行间市场交易商协会出具 接受注册通知书 ( 中市协注 [2016]SCP423 号 ), 接受注册通知书 中明确, 公司本次超短期融资券注册金额为人民币 40 亿元, 注册额度自 2016 年 12 月 19 日起 2 年内有效, 在注册有效期内可分期发行, 由招商银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 中信建设证券股份有限公司 恒丰银行股份有限公司联席主承销 2017 年 3 月 24 日, 公司进行了 2017 年度第一期超短期融资券的发行工作, 本次发行规模为 5 亿元人民币,2017 年 3 月 28 日该募集资金已全部到账, 票据简称 17 牧原食品 SCP001, 票据期限 2017 年 3 月 28 日至 2017 年 12 月 23 日 2. 公司 2017 年 3 月 28 日召开的第二届董事会第五十三次会议 2017 年 4 月 日召开的 2016 年度第三次临时股东大会审议通过了 关于向关联股东借款的议案, 同意公司及其全资子拟向关联方牧原实业集团有限公司申请借款授信额度不超过 20 亿元, 用于公司的生产经营和发展需求, 公司可根据实际资金需求情况分批申请借款, 利率按银行同期贷款利率执行 授信有效期三年, 在额度有效期内, 可循环使用该授信额度并可提前还本付息, 具体相关事项授权经营管理层经办 截止财务报告对外批准报出日, 相关借款手续尚未办理 3. 公司于 2016 年 2 月 19 日 2016 年 3 月 9 日分别召开第二届董事会第三十五次会议及 2016 年第一次临时股东大会, 审议通过了 关于公司发行中期票据的议案, 同意公司向中国银行间市场交易商协会注册并发行不超过人民币 15 亿元的中期票据 中国银行间市场交易商协会于 2016 年 7 月 15 日出具 接受注册通知书 ( 中市协注 [2016]MTN302 号 ), 接受注册通知书 中明确, 中期票据注册金额为人民币 14 亿元 2016 年度第一期中期票据 10 亿元的发行工作已于 2016 年 8 月 19 日完成, 票据简称 16 牧原 MTN001, 票据期限 2016 年 8 月 19 日至 2019 年 8 月 19 日 2017 年 4 月 19 日, 公司进行了 2017 年度第一期中期票据的发行工作, 本次发行规模为 4 亿元人民币,2017 年 4 月 21 日该募集资金已全部到账, 票据简称 17 牧原 MTN001, 票据期限

53 年 4 月 21 日至 2020 年 4 月 21 日 年 4 月 14 日, 公司非公开发行股票发行数量 124,717,239 股, 发行价格为 元 / 股, 募集资金总额为人民币 3,076,774, 元, 扣除承销费和保荐费等各项发行费用人民币 26,443, 元后, 实际募集资金净额为人民币 3,050,331, 元, 其中 : 新增股本人民币 124,717, 元, 新增资本公积人民币 2,925,613, 元 此次增资经中兴华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 进行审验, 并出具了中兴华验字 (2017) 第 号 验资报告 2017 年 4 月 18 日, 公司本次发行新增 124,717,239 股的股份登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕, 并于 2017 年 4 月 24 日在深圳交易所上市 5. 公司于 2017 年 5 月 8 日召开第二届董事会第五十六次会议 2017 年 5 月 25 日召开第四次临时股东大会审议通过了 关于非公开发行优先股方案的议案, 同意公司拟非公开发行优先股, 本次非公开发行优先股的种类为附单次跳息安排的固定股息率 不累积 ( 即未向优先股股东足额派发股息的差额部分, 不累积到下一计息年度 ) 不参与( 除了按规定分得本期的固定股息外, 无权再参与对本期剩余盈利分配 ) 不设回售条款 不可转换( 发行后不允许优先股股东将其转换成其他种类股票 ) 无到期期限的优先股 本次拟发行的优先股总数不超过 3,150 万股, 募集资金总额不超过人民币 315,000 万元, 具体数额由股东大会授权董事会根据监管要求和市场条件等情况在上述额度范围内确定 公司于 2017 年 6 月 9 日收到中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国证监会 ) 出具的 中国证监会行政许可申请受理通知书 ( 号 ), 决定对公司提交的 牧原食品股份有限公司非公开发行优先股核准 行政许可申请予以受理 6. 公司于 2017 年 5 月 26 日召开第二届董事会第五十七次会议 2017 年 6 月 13 日召开第五次临时股东大会审议通过了 关于公司发行扶贫中期票据的议案, 同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币 8 亿元的扶贫中期票据 本次扶贫中期票据具体发行期限将根据相关规定 市场环境和发行时公司资金需求情况予以确定 ; 根据公司实际经营情况, 在中国银行间市场交易商协会注册有效期内一次性或分期发行 ; 本次发行利率按照市场情况确定, 用于公司补充流动资金 项目建设 偿还银行贷款及调整公司债务结构等符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动 截止本财务报告对外批准报出日, 本次扶贫中期票据正在筹办中, 公司尚未收到中国银行间市场交易商协会出具的 接受注册通知书 53

54 7. 公司于 2017 年 5 月 26 日召开第二届董事会第五十七次会议 2017 年 6 月 13 日召开第五次临时股东大会审议通过了 关于公司申请发行绿色债券的议案 同意发行不超过人民币 10 亿元的绿色债券, 本期债券期限为不超过 7 年期 ( 含 7 年期 ), 第 N 年末 (3 N 5) 可附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权, 本期债券为固定利率债券, 单利按年计息, 不计复利, 每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付, 具体发行事项以在有关部门备案的为准 截止本财务报告对外批准报出日, 本次发行绿色债券事项正在筹办中 十七 公司子公司重大事项 适用 不适用 54

55 第六节股份变动及股东情况 一 股份变动情况 1 股份变动情况 单位 : 股 本次变动前 本次变动增减 (+,-) 本次变动后 数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例 一 有限售条件股份 726,696, % -170,322, ,322, ,373, % 1 国家持股 % % 2 国有法人持股 % % 3 其他内资持股 726,696, % -170,322, ,322, ,373, % 其中 : 境内法人持股 213,147, % 124,717, ,439, ,439, ,424, % 境内自然人持股 513,548, % -126,599, ,599, ,949, % 4 外资持股 % % 其中 : 境外法人持股 % % 境外自然人持股 % % 二 无限售条件股份 307,050, % 295,039, ,039, ,089, % 1 人民币普通股 307,050, % 295,039, ,039, ,089, % 2 境内上市的外资股 % % 3 境外上市的外资股 % % 4 其他 % % 三 股份总数 1,033,746, % 124,717, ,717,239 1,158,463, % 55

56 股份变动的原因 适用 不适用 年 1 月 28 日, 公司首次公开发行前原始股东的 654,532,028 股股票解除限售 年 4 月 24 日, 公司非公开发行股票在深交所上市, 本次非公开发行股票 124,717,239 股 股份变动的批准情况 适用 不适用中国证券监督管理委员会证监许可 [2017]62 号文核准, 公司非公开发行股票 124,717,239 股, 于 2017 年 4 月 24 日在深圳证券交易所上市 股份变动的过户情况 适用 不适用 2017 年 4 月 24 日, 公司非公开发行股票上市, 公司股本由 1,033,746,218 股增加至 1,158,463,457 股 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益 归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响 适用 不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 适用 不适用 2 限售股份变动情况 适用 不适用 单位 : 股 股东名称 期初限售股数 本期解除限 售股数 本期增加限 售股数 期末限售股数限售原因解除限售日期 秦英林 492,087, ,363,880 0 首发前个人 19,723,866 类限售股 钱瑛 15,043,240 13,728,316 0 首发前个人 1,314,924 类限售股 472,363,880 股于 2017 年 1 月 28 日解禁 ;19,723,866 股于 2018 年 12 月 31 日解禁 13,728,316 股于 2017 年 1 月 28 日解禁 ; 1,314,924 股于 2018 年 12 月 31 日解禁 56

57 牧原实业集团有限公司牧原食品股份有限公司 - 第二期员工持股计划 168,439,832 股于 首发前个人 2017 年 1 月 28 日解 168,439, ,439,832 84,182,177 84,182,177 类限售股 非禁 ;84,182,177 股于 公开发行 2020 年 4 月 24 日解 禁 ,535,062 40,535,062 非公开发行 2020 年 4 月 24 日 合计 675,570, ,532, ,717, ,756, 证券发行与上市情况 公司非公开发行股票 124,717,239 股, 于 2017 年 4 月 24 日在深圳证券交易所上市, 相关信息 查询索引 :2017 年 4 月 21 日巨潮资讯网 ( 及 证券时报 中国证券报 上海证券报 二 公司股东数量及持股情况 单位 : 股 报告期末普通股股东总 数 报告期末表决权恢复的优 28,484 先股股东总数 ( 如有 )( 参见注 8) 持股 5% 以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况 0 股东名称 股东性质 持股比 例 报告期末持 有的普通股 数量 报告期内 增减变动 情况 持有有限售 条件的普通 股数量 持有无限售 条件的普通 股数量 质押或冻结情况股份数量状态 秦英林境内自然人 42.48% 492,087, ,065, ,021,937 质押 322,703,200 牧原实业集 团有限公司 境内非国有 法人 21.81% 252,622, ,182, ,439,832 质押 168,260,000 牧原食品股份有限公司 - 第一期员工持股计划牧原食品股份有限公司 - 第二期员工持股计划 其他 3.86% 44,707,428 44,707,428 0 其他 3.50% 40,535,062 40,535,062 0 钱瑛境内自然人 1.30% 15,043,240 11,282,430 3,760,810 57

58 国际金融公 司 境外法人 1.17% 13,573, ,573,600 钱运鹏境内自然人 1.09% 12,648, ,648,104 河南鸿宝集 团有限公司 境内非国有 法人 0.72% 8,388, ,388,522 中国建设银行股份有限公司 - 南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金中央汇金资产管理有限责任公司 其他 0.43% 5,004, ,004,886 国有法人 0.43% 4,933, ,933,200 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名普通股股东的情况 ( 如有 ) ( 参见注 3) 上述股东关联关系或一致行动的说明 无 秦英林先生和钱瑛女士为本公司实际控制人 秦英林先生和钱瑛女士合计持有 牧原集团 100% 股权, 直接和间接合计持有公司 65.59% 的股权 前 10 名无限售条件普通股股东持股情况 股东名称 报告期末持有无限售条 件普通股股份数量 股份种类 股份种类 数量 牧原实业集团有限公司 168,439,832 人民币普通股 168,439,832 秦英林 123,021,937 人民币普通股 123,021,937 国际金融公司 13,573,600 人民币普通股 13,573,600 钱运鹏 12,648,104 人民币普通股 12,648,104 河南鸿宝集团有限公司 8,388,522 人民币普通股 8,388,522 中国建设银行股份有限公司 - 南方品质优 选灵活配置混合型证券投资基金 5,004,886 人民币普通股 5,004,886 中央汇金资产管理有限责任公司 4,933,200 人民币普通股 4,933,200 全国社保基金四一二组合 4,931,469 人民币普通股 4,931,469 招商银行股份有限公司 - 光大保德信优势配置混合型证券投资基金中国工商银行 - 国联安德盛小盘精选证券投资基金 4,440,708 人民币普通股 4,440,708 3,800,000 其他 3,800,000 前 10 名无限售条件普通股股东之间, 以及秦英林先生和钱瑛女士为本公司实际控制人 秦英林先生和 58

59 前 10 名无限售条件普通股股东和前 10 名普钱瑛女士合计持有牧原实业 100% 股权, 直接和间接合计持有通股股东之间关联关系或一致行动的说明公司 65.59% 的股权 其他股东之间未知是否存在关联关系, 也未知是否属于一致行动人 前 10 名普通股股东参与融资融券业务股东 情况说明 ( 如有 )( 参见注 4) 无 公司前 10 名普通股股东 前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易 是 否 公司前 10 名普通股股东 前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易 三 控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更 适用 不适用公司报告期控股股东未发生变更 实际控制人报告期内变更 适用 不适用公司报告期实际控制人未发生变更 59

60 第七节优先股相关情况 适用 不适用 报告期公司不存在优先股 60

61 第八节董事 监事 高级管理人员情况 一 董事 监事和高级管理人员持股变动 适用 不适用 本期增持股本期减持股份姓名职务任职状态期初持股数 ( 股 ) 份数量 ( 股 ) 数量 ( 股 ) 期末持股数 ( 股 ) 期初被授予的 限制性股票数 量 ( 股 ) 本期被授予的 限制性股票数 量 ( 股 ) 期末被授予 的限制性股 票数量 ( 股 ) 秦英林董事长 总经理现任 492,087, ,087, ,087, ,021, ,065,809 钱瑛董事现任 15,043, ,043,240 15,043,240-3,760,810 11,282,430 曹治年 董事 常务副总经理 现任 1,647, ,800-6,200 1,790,000 1,235, ,600 1,347,148 财务负责人 张春武 董事 现任 1,372, ,900 1,349,936 1,029, ,029,627 张明波 董事 现任 686, , , ,812 谷秀娟 独立董事 现任 朱艳君 独立董事 现任 马闯 独立董事 现任 褚柯 监事会主席 现任 1,098, , ,281, , , ,875 李付强 监事 现任 1,647, , ,749,500 1,235,548 76,575 1,312,123 鲁香莉 监事 现任 苏党林 副总经理 现任 1,647, , ,749,500 1,235,548 76,575 1,312,123 王华同 副总经理 现任 0 102, , ,575 76,575 秦军 副总经理 董事会秘书现任 0 63, , ,775 47,775 61

62 合计 ,230, ,700-29, ,903, ,205, ,256, ,949,297 二 公司董事 监事 高级管理人员变动情况 适用 不适用 公司董事 监事和高级管理人员在报告期没有发生变动, 具体可参见 2016 年年报 62

63 第九节公司债相关情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市, 且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能 全额兑付的公司债券 否 63

64 第十节财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 审计意见类型 审计报告签署日期 标准的无保留意见 2017 年 07 月 19 日 审计机构名称中兴华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计报告文号 注册会计师姓名 中兴华审字 (2017) 第 号 孙金梅 刘小静 半年度审计报告是否非标准审计报告 是 否 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 牧原食品股份有限公司 2017 年 06 月 30 日 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,458,566, ,907, 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 85,458, ,785,

65 应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款 3,100, , 买入返售金融资产存货 3,275,525, ,618,047, 划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 754,153, ,172, 流动资产合计 5,576,804, ,718,171, 非流动资产 : 发放贷款及垫款可供出售金融资产 143,000, ,000, 持有至到期投资长期应收款长期股权投资 110,769, ,326, 投资性房地产固定资产 8,234,405, ,499,990, 在建工程 1,036,004, ,969, 工程物资固定资产清理生产性生物资产 1,355,453, ,227, 油气资产无形资产 301,960, ,840, 开发支出商誉长期待摊费用 86,516, ,658, 递延所得税资产其他非流动资产 540,292, ,138, 非流动资产合计 11,808,403, ,213,151, 资产总计 17,385,207, ,931,323, 流动负债 : 65

66 短期借款 2,326,500, ,500,000, 向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据 78,474, ,554, 应付账款 1,146,226, ,108,865, 预收款项 26,089, ,739, 卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬 121,961, ,088, 应交税费 2,921, ,668, 应付利息 47,919, ,832, 应付股利 800,498, 其他应付款 121,917, ,294, 应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款划分为持有待售的负债一年内到期的非流动负债 395,327, ,908, 其他流动负债 499,250, 流动负债合计 5,567,086, ,193,950, 非流动负债 : 长期借款 1,242,084, ,347, 应付债券 1,390,681, ,321, 其中 : 优先股永续债长期应付款 54,203, ,614, 长期应付职工薪酬专项应付款 预计负债 66

67 递延收益 19,602, ,641, 递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 2,706,571, ,075,924, 负债合计 8,273,658, ,269,874, 所有者权益 : 股本 1,158,463, ,033,746, 其他权益工具其中 : 优先股永续债资本公积 3,864,899, ,285, 减 : 库存股其他综合收益专项储备盈余公积 345,782, ,782, 一般风险准备未分配利润 3,742,403, ,342,633, 归属于母公司所有者权益合计 9,111,549, ,661,448, 少数股东权益所有者权益合计 9,111,549, ,661,448, 负债和所有者权益总计 17,385,207, ,931,323, 法定代表人 : 秦英林主管会计工作负责人 : 曹治年会计机构负责人 : 郭恭禹 2 母公司资产负债表 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 884,709, ,450, 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 462,382, ,644, 预付款项 49,989, ,067,

68 应收利息 应收股利 313,229, 其他应收款 4,395,829, ,460,008, 存货 456,627, ,100, 划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 248,624, ,026, 流动资产合计 6,498,162, ,385,528, 非流动资产 : 可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资 5,835,442, ,299,486, 投资性房地产固定资产 672,347, ,026, 在建工程 15,907, ,117, 工程物资固定资产清理生产性生物资产 144,874, ,426, 油气资产无形资产 50,135, ,689, 开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 72,729, ,613, 非流动资产合计 6,791,437, ,268,359, 资产总计 13,289,599, ,653,887, 流动负债 : 短期借款 1,972,000, ,786,000, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据 78,474, ,554,

69 应付账款 65,034, ,175, 预收款项 41,819, ,621, 应付职工薪酬 19,821, ,786, 应交税费 947, ,549, 应付利息 43,087, ,920, 应付股利 800,498, 其他应付款 197,339, ,951, 划分为持有待售的负债一年内到期的非流动负债 214,730, ,304, 其他流动负债 499,250, 流动负债合计 3,933,002, ,036,863, 非流动负债 : 长期借款 587,268, ,031, 应付债券 1,390,681, ,321, 其中 : 优先股永续债长期应付款 27,824, ,222, 长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益 13,426, ,678, 递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 2,019,200, ,666,252, 负债合计 5,952,203, ,703,116, 所有者权益 : 股本 1,158,463, ,033,746, 其他权益工具其中 : 优先股永续债资本公积 3,864,899, ,285, 减 : 库存股其他综合收益 专项储备 69

70 盈余公积 345,782, ,782, 未分配利润 1,968,249, ,631,957, 所有者权益合计 7,337,395, ,950,771, 负债和所有者权益总计 13,289,599, ,653,887, 法定代表人 : 秦英林主管会计工作负责人 : 曹治年会计机构负责人 : 郭恭禹 3 合并利润表 项目 本期发生额 上期发生额 一 营业总收入 4,230,655, ,284,304, 其中 : 营业收入 4,230,655, ,284,304, 利息收入已赚保费手续费及佣金收入二 营业总成本 3,110,555, ,255,904, 其中 : 营业成本 2,777,113, ,110,865, 利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额 净额 提取保险合同准备金 保单红利支出分保费用税金及附加 7,629, ,295, 销售费用 15,521, ,544, 管理费用 172,192, ,833, 财务费用 137,944, ,310, 资产减值损失 154, , 加 : 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) 号填列 ) 投资收益 ( 损失以 - 11,020, ,246, 其中 : 对联营企业和合 3,627, ,640,

71 营企业的投资收益 填列 ) 汇兑收益 ( 损失以 - 号 其他收益 69,688, 三 营业利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 1,200,809, ,034,645, 加 : 营业外收入 4,671, ,464, 利得 其中 : 非流动资产处置 16, , 减 : 营业外支出 5,212, , 损失 其中 : 非流动资产处置 376, , 四 利润总额 ( 亏损总额以 - 号填列 ) 1,200,268, ,072,428, 减 : 所得税费用 五 净利润 ( 净亏损以 - 号填列 ) 1,200,268, ,072,428, 润 归属于母公司所有者的净利 少数股东损益 1,200,268, ,072,428, 六 其他综合收益的税后净额归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 ( 一 ) 以后不能重分类进损益的其他综合收益 1. 重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2. 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 ( 二 ) 以后将重分类进损益的其他综合收益 1. 权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 2. 可供出售金融资产公允价值变动损益 3. 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 4. 现金流量套期损益 71

72 的有效部分 差额 5. 外币财务报表折算 6. 其他归属于少数股东的其他综合收益的税后净额七 综合收益总额 1,200,268, ,072,428, 归属于母公司所有者的综合 收益总额 1,200,268, ,072,428, 归属于少数股东的综合收益总额八 每股收益 : ( 一 ) 基本每股收益 ( 二 ) 稀释每股收益 法定代表人 : 秦英林主管会计工作负责人 : 曹治年会计机构负责人 : 郭恭禹 4 母公司利润表 项目 本期发生额 上期发生额 一 营业收入 982,898, ,141,673, 减 : 营业成本 659,700, ,256, 税金及附加 1,061, , 销售费用 6,116, ,350, 管理费用 107,602, ,856, 财务费用 97,352, ,115, 资产减值损失 28, ,746, 加 : 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) 投资收益 ( 损失以 - 号填列 ) 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 4,236, ,943, ,443, , 其他收益 19,603, 二 营业利润 ( 亏损以 - 号填 列 ) 134,877, ,058,

73 加 : 营业外收入 2,921, ,108, 利得 其中 : 非流动资产处置 16, , 减 : 营业外支出 1,008, , 损失 其中 : 非流动资产处置 320, , 三 利润总额 ( 亏损总额以 - 号填列 ) 136,790, ,748, 减 : 所得税费用 四 净利润 ( 净亏损以 - 号填 列 ) 136,790, ,748, 五 其他综合收益的税后净额 ( 一 ) 以后不能重分类进损益的其他综合收益 1. 重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2. 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 ( 二 ) 以后将重分类进损益的其他综合收益 1. 权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 2. 可供出售金融资产公允价值变动损益 3. 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 4. 现金流量套期损益的有效部分 差额 5. 外币财务报表折算 6. 其他六 综合收益总额 136,790, ,748, 七 每股收益 : ( 一 ) 基本每股收益 ( 二 ) 稀释每股收益 73

74 法定代表人 : 秦英林主管会计工作负责人 : 曹治年会计机构负责人 : 郭恭禹 5 合并现金流量表 项目本期发生额上期发生额 一 经营活动产生的现金流量 : 现金 销售商品 提供劳务收到的 4,257,566, ,279,185, 客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额 额 保户储金及投资款净增加 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额收取利息 手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还 的现金 收到其他与经营活动有关 317,521, ,572, 经营活动现金流入小计 4,575,087, ,350,758, 现金 购买商品 接受劳务支付的 3,130,756, ,209,235, 客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息 手续费及佣金的 74

75 现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支 付的现金 484,167, ,253, 支付的各项税费 8,389, ,274, 的现金 支付其他与经营活动有关 107,572, ,735, 经营活动现金流出小计 3,730,885, ,601,497, 经营活动产生的现金流量净额 844,202, ,260, 二 投资活动产生的现金流量 : 收回投资收到的现金 300,000, ,156,000, 取得投资收益收到的现金 6,600, ,605, 处置固定资产 无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 69, , 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 306,669, ,161,044, 购建固定资产 无形资产和 其他长期资产支付的现金 2,674,942, ,890,160, 投资支付的现金 1,000,000, ,000, 质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 的现金 支付其他与投资活动有关 1, 投资活动现金流出小计 3,674,943, ,736,160, 投资活动产生的现金流量净额 -3,368,273, ,575,116, 三 筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金 3,051,760, 其中 : 子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金 2,196,500, ,492,884, 发行债券收到的现金 895,675, 的现金 收到其他与筹资活动有关 347,