1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证

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1 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人 : 招商基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 :2016 年 10 月 26 日 第 0 页共 12 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称招商中证全指证券公司指数分级 ( 场内简称 : 券商分级 ) 场内简称券商分级基金主代码 交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2014 年 11 月 13 日报告期末基金份额总额 21,836,578, 份本基金进行被动式指数化投资, 通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段, 实现对标的指数的有效跟踪, 获得与标的指数收投资目标益相似的回报 本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%, 年跟踪误差不超过 4% 本基金以中证全指证券公司指数为标的指数, 采用完全复制法, 按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合, 进行被动式指数化投资 股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数, 并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整, 以复制和跟踪标的指数 本基金的投资目投资策略标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%, 年跟踪误差不超过 4% 基金管理人将对成份股的流动性进行分析, 如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代 本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度, 每月末 季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度 跟第 1 页共 12 页

3 踪误差变化情况及其原因, 并优化跟踪偏离度管理方案 本基金管理人可运用股指期货, 以提高投资效率更好地达到本基金 的投资目标 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则, 以 套期保值为目的, 在风险可控的前提下, 参与股指期货的投资, 以 改善组合的风险收益特性 业绩比较基准 中证全指证券公司指数收益率 95%+ 金融机构人民币活期存款基准利率 ( 税后 ) 5% 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金简称 招商中证证券公司 A ( 场内简称 : 券商 A) 招商中证证券公司 B ( 场内简称 : 券商 B) 招商中证证券公司 ( 场内简称 : 券商分级 ) 下属分级基金交易代码 下属分级基金报告期末 10,563,467, ,563,467, 基金份额总额份份 709,643, 份 本基金为股票型基招商中证证券公司 A 招商中证证券公司 B 下属分级基金的风险收金, 具有较高风险 份额具有低风险 收份额具有高风险 高益特征较高预期收益的特益相对稳定的特征 预期收益的特征 征 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 155,696, 本期利润 -245,240, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 17,121,728, 期末基金份额净值 注 :1 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 ; 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基 准收益率标 准差 第 2 页共 12 页

4 过去三个月 -0.88% 1.16% -1.34% 1.21% 0.46% -0.05% 注 : 业绩比较基准收益率 = 中证全指证券公司指数收益率 95%+ 金融机构人民币活期存款基准 利率 ( 税后 ) 5%, 业绩比较基准在每个交易日实现再平衡 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 男, 经济学硕士 2007 年加入华润 ( 深 圳 ) 有限公司, 从事商业地产投资项 罗毅 本基金的基金经理 2014 年 11 月 13 日 - 8 目分析及营运管理工作 ;2008 年 4 月加入招商基金管理有限公司, 从事养老金产品设计研发 基金市场研究 量化选股研究及指数基金运作管理 工作, 曾任高级经理 ETF 专员, 现 第 3 页共 12 页

5 任上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金 深证电子信息传媒产业 (TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金的基金经理 注 :1 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日, 后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告 ( 生效 ) 日期 ; 2 证券从业年限计算标准遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 中关于证券从业人员范围的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明 : 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 公开募集证券投资基金运作管理办法 等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金合同 等基金法律文件的约定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的前提下, 为基金持有人谋求最大利益 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 无损害基金持有人利益的行为 基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况基金管理人 ( 以下简称 公司 ) 已建立较完善的研究方法和投资决策流程, 确保各投资组合享有公平的投资决策机会 公司建立了所有组合适用的投资对象备选库, 制定明确的备选库建立 维护程序 公司拥有健全的投资授权制度, 明确投资决策委员会 投资总监 投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放, 在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题 异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易 确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易, 公司要求相关投资组合经理提供决策依据, 并留存记录备查, 完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合第 4 页共 12 页

6 等除外 本报告期内, 本基金各项交易均严格按照相关法律法规 基金合同的有关要求执行, 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内, 从国内宏观经济数据来看, 经济底部企稳, 货币政策相对宽松 中证全指证券公司指数报告期内下跌 1.44%, 从市场风格来看, 报告期内大小盘属于震荡行情, 总体来看大盘股表现稍强于中小盘股, 从行业来看, 建筑材料 综合 建筑装饰 家用电器 房地产等行业板块涨幅较大, 计算机 传媒 有色金属 电气设备 电子等行业板块跌幅较大 关于本基金的运作, 报告期内我们对市场走势保持中性的看法, 股票仓位总体维持在 94.5% 左右的水平, 基本完成了对基准的跟踪 4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 -0.88%, 同期业绩比较基准增长率为 -1.34%, 基金净值表现好于业绩比较基准, 幅度为 0.46% 主要原因是组合日常申购赎回导致仓位变动带来的净值偏离 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明根据证监会 公开募集证券投资基金运作管理办法 第四十一条的相关要求, 基金合同生效后, 连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的, 基金管理人应当在定期报告中予以披露 报告期内, 本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 16,234,752, 其中 : 股票 16,234,752, 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 - - 第 5 页共 12 页

7 4 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 905,591, 其他资产 12,731, 合计 17,153,075, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 15,933,731, K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 15,933,731, 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 621, 第 6 页共 12 页

8 D 电力 热力 燃气及水生 产和供应业 5, E 建筑业 30, F 批发和零售业 32, G 交通运输 仓储和邮政业 1, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技 术服务业 103, J 金融业 300,217, K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2, M 科学研究和技术服务业 4, N O 水利 环境和公共设施管 理业 居民服务 修理和其他服 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 S 综合 - - 合计 301,020, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 海通证券 140,219,916 2,230,898, 中信证券 136,395,454 2,198,694, 华泰证券 56,599,825 1,015,966, 招商证券 50,321, ,032, 广发证券 51,283, ,510, 东方证券 45,765, ,471, 国信证券 42,622, ,418, 申万宏源 104,255, ,640, 兴业证券 81,220, ,025, 长江证券 57,484, ,490, 注 : 因本基金被动复制指数成分股需要, 根据 公开募集证券投资基金运作管理办法 的相关规 定要求, 经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意, 报告期内, 本基金参与投资了招商证券 第 7 页共 12 页

9 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 国投安信 19,208, ,039, 兆易创新 1, , 顾家家居 5, , 无锡银行 8,902 92, 中潜股份 , 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人可运用股指期货, 以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标 本基金在股 指期货投资中将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 在风险可控的前提下, 参与股指期货 的投资, 以改善组合的风险收益特性 本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究, 结合 股指期货定价模型寻求其合理估值水平, 采用流动性好 交易活跃的期货合约, 达到有效跟踪标 的指数的目的 此外, 本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现 金管理, 如预期大额申购赎回 大量分红等, 以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的 第 8 页共 12 页

10 风险 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策根据本基金合同规定, 本基金不参与国债期货交易 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约 本期国债期货投资评价根据本基金合同规定, 本基金不参与国债期货交易 5.11 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券除海通证券 ( 股票代码 ) 华泰证券( 股票代码 ) 广发证券( 股票代码 ) 兴业证券( 股票代码 ) 长江证券( 股票代码 ) 外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查, 不存在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 1 海通证券( 股票代码 ) 2015 年 9 月 12 日公司公告其接到中国证监会通知, 涉嫌违法违规 公司对于部分外部接入的第三方交易终端软件未进行软件认证许可 未对外部系统接入实施有效管理 对相关客户身份情况缺乏了解, 被证监会予以警告 没收违法所得并处以罚款 对该股票的投资决策程序的说明 : 因复制指数被动持有 2 华泰证券( 股票代码 ) 2015 年 9 月 12 日公司公告其接到中国证监会通知, 涉嫌违法违规 公司对部分客户未按要求采集客户交易终端信息, 未能确保客户交易终端信息的真实性 准确性 完整性 一致性 可读性, 未采取可靠措施采集 记录与客户身份识别有关的信息, 被证监会予以警告 没收违法所得并处以罚款 对该股票的投资决策程序的说明 : 因复制指数被动持有 3 广发证券( 股票代码 ) 2015 年 9 月 12 日公司公告其接到中国证监会通知, 涉嫌违法违规 公司对于部分外部接入的第三方交易终端软件未进行软件认证许可 未对外部系统接入实施有效管理 对相关客户身份情况缺乏了解, 被证监会予以警告 没收违法所得并处以罚款 第 9 页共 12 页

11 对该股票的投资决策程序的说明 : 因复制指数被动持有 4 兴业证券( 股票代码 ) 2016 年 7 月 9 日公司公告其接到中国证监会通知, 涉嫌违法违规 公司在推荐欣泰电气申请 首次公开发行股票并在创业板上市过程中, 出具的发行保荐书 兴业证券股份有限公司关于丹东 欣泰电气股份有限公司之 2012 年度财务报告专项检查自查工作报告 等文件存在虚假记载, 被证 监会予以警告 没收违法所得并处以罚款 对该股票的投资决策程序的说明 : 因复制指数被动持有 5 长江证券( 股票代码 ) 2016 年 3 月 18 日公司公告其接到通知涉嫌违法违规 : 公司作为武汉四方交通物流有限责任 公司 2014 年中小企业私募债项目的受托管理人, 在履行受托管理职责的过程中没有勤勉尽责, 未按照 四方物流 2014 年中小企业私募债券受托管理协议 的约定如实披露募集资金使用情况 湖北证监局予以出具警示函 对该股票的投资决策程序的说明 : 因复制指数被动持有 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库, 本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 11,530, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 169, 应收申购款 1,032, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,731, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 第 10 页共 12 页

12 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的占基金资产公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 流通受限情况说明 国投安信 300,039, 重大事项 兆易创新 201, 重大事项 顾家家居 130, 新股锁定 中潜股份 90, 重大事项 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 券商 A 券商 B 券商分级 报告期期初基金份额总额 5,734,377, ,734,377, ,424,522, 报告期期间基金总申购份额 - - 9,732,348, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 ,046, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) 4,829,090, ,829,090, ,658,180, 报告期期末基金份额总额 10,563,467, ,563,467, ,643, 注 :1 总申购份额含红利再投及转换入份额, 总赎回份额含转换出份额 ; 2 拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况 第 11 页共 12 页

13 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2 中国证券监督管理委员会批准招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金设立的文件; 3 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金合同 ; 4 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金托管协议 ; 5 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金招募说明书 ; 6 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 8.2 存放地点招商基金管理有限公司地址 : 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅, 或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅 投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司 客户服务中心电话 : 网址 : 招商基金管理有限公司 2016 年 10 月 26 日 第 12 页共 12 页