新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 上市公司参 控股挂牌企业再添新军, 大富系 横空出世 2016 年 04 月 28 日目录 分析师 : 陈勇执业编号 :S0300515060002 电话 :010-64408702 邮箱 :chenyong@lxsec.com 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 研究助理 : 许晓雷电话 :010-64408587 邮箱 :xuxiaolei@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 2 三 新增做市... 3 四 新增挂牌... 3 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 4 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 6
一 热点评论 近期, 我们在热点评论板块对上市公司参 控股挂牌企业的情况进行了持续跟踪关 注 最新与此类热点有关的消息是,4 月 27 日,16 家机构到上市公司大富科技 (300134) 进行调研, 包括中金公司等投资机构 其中, 大富科技的新三板企业群成为机构关注焦 点 近年来, 大富科技围绕智能终端 新材料等领域高起点布局, 进行了近 10 亿级的 跨界不跨行 多项重要并购, 随后大富科技积极推进并购公司资产证券化战略, 目前持股 48.7% 的华阳微电子 持股 51% 的大凌实业已成功于新三板挂牌, 持股 24% 的三卓韩一 已申请新三板挂牌并在反馈阶段, 持股 49% 的大盛石墨已完成股改并启动资产证券化相 关工作 另外, 还有大富光电 大富网络等子公司正在培育中 未来, 大富科技将形成涵盖物联网 智能终端 石墨烯新材料 高分子材料 智能 制造的 大富系 新三板企业群 从大富科技的案例中我们也可以看出, 上市公司从拓 宽旗下新业务的融资渠道的角度出发, 更愿意将有故事的新兴产业子公司拆分出来, 独 立进行资本运作, 而新三板恰好是当前符合条件的最佳运作平台 目前, 上市公司参 控股挂牌企业已经是一种普遍现象, 这也是新三板市场地位提高的一种体现, 新三板市场对这一现象应该持接纳和欢迎的态度 展望未来, 分层制度 转板制度等一系列利好政策有望陆续推出, 新三板对上市公司的吸引力越来越大, 上市 公司和新三板公司的关系将变得更加密切 这既能彰显出新三板的包容性, 又能充分发 掘新三板作为多层次资本市场重要组成部分的价值 二 每日市况点评 2016 年 4 月 27 日, 三板做市指数出现五连阴, 收于 1240.02 点, 下跌 0.06%, 三 板做市指数的成交额为 5.32 亿元, 成交额较前一交易日增加 1.20 亿元 做市转让板块 共有 352 只股票上涨,384 只股票下跌 个股表现方面, 维和药业上涨 16.25%, 河源富马上涨 15.71%, 亨达股份上涨 13.08%, 分列涨幅榜前三位 ; 森馥科技下跌 41.34%, 占据跌幅榜首位 新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 4 月 27 日, 收盘于 1255.51 点, 上涨 0.03%, 成交金额 6.04 亿元, 成交额较前一交易日增加 0.87 亿元 今日做市板块总成交 5.97 亿, 协议板块总成交 4.66 亿元 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 6
图表 1: 新三板做市指数 图表 2: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券投研中心 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券投研中心 图表 3: 新增做市公司一览 三 新增做市 2016 年 4 月 28 日, 共有 2 家新增做市转让公司, 其中, 民生证券, 万和证券 2 家 做市商将参与维和药业的做市转让 维和药业主要从事以三七为主要原料的天然植物药的研发 生产和销售, 以及三七等中药材的种植业务 目前公司已经形成了中药制剂的原材料种植 提炼及生产 销售 为一体的商业模式 维和药业研发和生产了一系列以三七为原材料的中成药产品, 公司已累计获得专利 21 项 公司主要产品的生产技术处于国内同行业领先水平, 掌握了包括 NG-21 植物提取 工艺技术 生物发酵与生物技术在内的一系列领先技术 2015 年年报, 营业收入 27,673.50 万元, 同比上升 14.73%; 净利润 2,578,60 万元, 同比上升 177.64% 公司实现了经营计划, 达到了经营目标 主要原因是三七中药材价 格持续下降, 达到了近几年的最低点, 使公司的成本压力得到了全面缓解 公司调整了 市场销售策略, 使产品市场占有率得到提升, 产品的销售量增长速度超过销售金额的增长 消耗性生物资产发生损失 三七连作障碍和供应商较为集中是维和药业面临的主要 风险 代码名称做市商总数做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 833624.OC 维和药业 2 民生证券, 万和证券 14,346.00 2 834735.OC 麦凯智造 2 东莞证券, 浙商证券 4,136.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 4 月 28 日, 总计有 1476 家公司选择做市转让 四 新增挂牌 2016 年 4 月 28 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计 3 家, 其中增速最快为佛尔盛, 其 2014 年营收同比增长 8.63% 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 6
图表 4: 新增挂牌公司一览 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2014 年每股收益 ( 元 ) 2014 年每股净资产 ( 元 ) 2014 年营收增长率 (%) 新三板策略研究 所属行业 1 836951.OC 佛尔盛中信建投 1,000.00 1.90 5.57 8.63 其他电气设备 2 836587.OC 心意答安信证券 175.00 1.07 1.14-8.45 其他软件服务 3 837201.OC 盈茂光电东吴证券 7,300.00 1.30-18.23 橡胶制品 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 4 月 28 日, 总计有 6938 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 4 月 28 日, 共有 12 家公司发布了定增相关公告, 从募集金额上看,12 家公司一共预计募集 14.19 亿元, 其中川山甲以 4.30 亿元的规模位于首位 图表 5: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 836361.OC 川山甲 董事会预案 2.20 19,545.45 43,000.00-50.00 2 834851.OC 威能电源 董事会预案 7.00 5,000.00 35,000.00 3 834641.OC 中广影视 董事会预案 5.18 5,019.31 26,000.00 61.78 4 833295.OC 国佳新材 董事会预案 10.12 1,300.00 15,080.00 8.70 5 836455.OC 中溶科技 董事会预案 6.60 1,500.00 9,900.00 69.70 6 836878.OC 裕源大通 董事会预案 16.11 311.00 5,010.21 7 832997.OC 宝丽洁 董事会预案 2.00 1,000.00 2,000.00 8 831161.OC 伊菲股份 董事会预案 3.91 500.00 1,955.00 1.02 9 833627.OC 多尔克司 董事会预案 18.00 83.33 1,500.00-9.44 10 833958.OC 顶固集创 董事会预案 7.50 148.30 1,112.25-66.67 11 834450.OC 兴农环保 董事会预案 1.00 1,000.00 1,000.00 12 834322.OC 赛思软件 董事会预案 1.80 168.00 302.40 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股 做市转让板块共有 352 只股票上涨,384 只股票下跌 个股表现方面, 维和药业上涨 16.25%, 河源富马上涨 15.71%, 亨达股份上涨 13.08%, 分列涨幅榜前三位 ; 森馥 科技下跌 41.34%, 占据跌幅榜首位 图表 6: 做市成交额前十 834156.OC 有米科技 -2.13 8,284.35 830899.OC 联讯证券 -0.76 6,832.77 832043.OC 卫东环保 -1.37 3,353.55 430358.OC 基美影业 -9.29 2,489.89 图表 7: 协议成交额前十 833429.OC 康比特 -0.83 7,948.50 430270.OC 易点天下 0.00 7,693.10 832168.OC 中科招商 0.50 4,390.00 430127.OC 英雄互娱 0.00 2,512.00 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 6
831963.OC 明利股份 -0.22 2,025.65 833047.OC 天堰科技 0.58 1,966.01 834793.OC 华强文化 2.48 1,262.57 832950.OC 益盟股份 0.53 983.12 831889.OC 天信投资 8.21 887.93 830809.OC 安达科技 0.09 873.56 834166.OC 杰事杰 0.00 1,740.00 430217.OC 申石软件 31.50 1,351.82 832031.OC 嘉银金科 0.00 1,172.60 430002.OC 中科软 2.68 1,146.19 834102.OC 电联股份 39.60 981.67 835902.OC 科盾科技 78.16 899.71 图表 8: 做市涨跌幅前五 833624.OC 维和药业 16.25 31.28 430482.OC 河源富马 15.71 17.14 831687.OC 亨达股份 13.08 501.74 831565.OC 润成科技 10.12 57.88 831082.OC 汇鑫嘉德 9.38 16.58 830921.OC 海阳股份 -12.16 5.43 831575.OC 光辉互动 -13.04 11.92 831387.OC 华特磁电 -17.20 28.87 831677.OC 有福科技 -18.11 13.95 832447.OC 森馥科技 -41.34 3.45 图表 9: 协议涨跌幅前五 831693.OC 亚茂光电 261.90 61.90 830888.OC 世纪工场 221.00 598.85 430185.OC 普瑞物联 150.00 27.50 833662.OC 大地生物 138.28 56.11 430569.OC 安尔发 128.68 5.90 831300.OC 同创股份 -67.48 0.20 832229.OC 孚尔姆 -68.33 350.00 834682.OC 球冠电缆 -78.00 123.94 831217.OC 书网教育 -84.47 38.50 833979.OC 天图投资 -99.90 20.00 图表 10: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832043.OC 卫东环保 -1.37 9.25 833402.OC 众引传播 0.29 7.33 834156.OC 有米科技 -2.13 6.79 430169.OC 融智通 -1.89 3.29 833047.OC 天堰科技 0.58 2.87 833794.OC 优诺股份 4.65 2.74 834054.OC 游戏多 0.09 2.22 430686.OC 华盛控股 -11.11 2.07 834924.OC 悦游网络 0.00 2.00 833503.OC 花嫁丽舍 0.50 1.96 图表 11: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832031.OC 嘉银金科 0.00 172.28 430187.OC 全有时代 0.00 150.00 833649.OC 宝美户外 0.57 40.00 430415.OC 钟舟电气 10.00 24.97 430078.OC 君德同创 -21.67 23.76 833308.OC 德威股份 -8.78 22.49 430270.OC 易点天下 0.00 20.91 830825.OC 和泰塑胶 -4.76 19.27 836482.OC 京弘全 0.00 17.33 832229.OC 孚尔姆 -68.33 14.16 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 6
分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上 行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比 重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应 阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 6