股份推介 中聯重科 (1157.HK) H 股仍存 3 成折讓 日線圖收市價 :HK$3.64 目標價 :HK$4.20 止蝕價 :HK$3.00 AH 股差價成為當前投資焦點, 而部份 H 股已倒過來較 A 股存有中單位數至中雙位數溢價 中聯重科 H 股現較 A 股有約 3 成折讓, 若 AH 差

港股續見北水淨流入吉利銷量目標增 3 成 恆生指數日線圖 美國今晚將公布上月非農就業數據, 隔晚美股趨向 審慎 隔晚美股三大指數個別發展, 道指收市跌 42 點或 0.21%, 報 19899; 標指跌 1 點或 0.08%, 報 2269; 納指創歷史新高, 收市升 10 點或 0.2%, 報 5487 投資者繼續看好美國總統當選人特朗普的經 濟政策, 大市尾段造好 不過, 市場對於 2 萬點的 道指仍有保留, 令到市況膠着 人民幣匯價大幅反彈, 在離岸人民幣流動性持續緊 張 做空人民幣成本不斷攀升, 加上美匯指數回 落, 離岸人民幣昨日飛漲創一年最大升幅, 昨延續 強勢, 昨日午後更漲破 6.79 關口, 兩日漲幅創歷 史最高水平, 在岸人幣大漲曾破 6.88 關口 滬深 股市昨早低開, 隨後於窄幅上落, 電信運營 石油 航空 鐵路股升幅大, 支持大盤保升勢, 滬綜指收 升 0.21%, 報 3165.41 點, 深成指收跌 0.13%, 創 業板跌 0.38% 滬深兩市成交額 4500 億元人民 幣, 較上個交易日微減 0.2% 市場氣氛好轉, 恒 指急升逾三百點, 午後升幅擴大, 補回上月中裂口 頂部 (22456 點 ), 最多升 348 點, 逼近 50 天線 ( 約 22497 點 ) 阻力 恒指收市報 22456, 升 322 點或 1.5% 通脹預期升溫, 商品資源股跑贏, 中石油 市場統計 指數收市價最高最低升跌升跌 恒生指數 22,457 22,483 22,230 322 1.46 恒生國企指數 9,599 9,622 9,489 158 1.67 上海綜合指數 3,165 3,169 3,154 7 0.21 深圳綜合指數 10,371 10,397 10,365-13 -0.13 道瓊斯工業平均指數 19,899 19,949 19,811-43 -0.21 納斯達克綜合指數 5,488 5,496 5,464 11 0.20 標普 500 指數 2,269 2,272 2,260-2 -0.08 德國 DAX 指數 11,585 11,603 11,537 1 0.01 日經 225 指數 19,521 19,615 19,473-73 -0.37 VIX 恐慌指數 11.7 12.1 11.4-0.2-1.52 紐約油價 53.8 54.1 52.8 0.5 0.94 黃金 1,180.1 1,185.1 1,163.1 16.5 1.42 恆生指數期貨 期貨指數收市價最高最低升跌成交量未平倉高低水 恒指即月 22,484 22,494 22,079 1.74 86,436 109,749 27 恒指下月 22,435 22,448 22,040 2 417 1,160-22 國期即月 9,597 9,634 9,429 1.68 86,733 257,414-2 國期下月 9,604 9,637 9,439 2 2,324 940 5 (857.HK) 升 4.2%, 為全日表現最好藍籌 港股連續 12 日錄得南向資金淨流入, 北水動向續成焦點, AH 差價仍惹關注, 另外, 推盤安排公佈或續為本港地產股帶來催化作用 個股方面, 吉利 (175.HK)16 年銷售超標,17 年目標為 100 萬輛, 按年增長逾 3 成, 留意股價後市發展 交易焦點 吉利汽車 (175.HK) 宣布, 去年總銷量 76.59 萬部, 同比增長 50.21%, 並超越全年銷量目標 70 萬部 其中, 中國市場總銷量 10.68 萬部, 按年增 1.02 倍 該公司當月汽車出口量為 本港上市公司於美國預托證券 (ADR) 收市價 ( 港元 ) 代號股票名稱港股收市價 ADR 收市價 5 匯豐控股 63.90 63.83 0.10 386 中國石化 5.71 5.76-0.87 728 中國電信 3.71 3.76-1.39 762 中國聯通 9.21 9.30-0.94 857 中國石油 5.97 6.03-0.99 883 中國海洋石油 9.96 10.00-0.43 941 中國移動 84.30 85.16-1.01 相對 ADR 升跌 2628 中國人壽 21.10 21.29-0.91 10 年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國 10 年期國債 2.350-0.095-0.095 德國 10 年期國債 0.243-0.033 0.068 1382 部, 按年增 70.2% 吉利表示, 今年銷 量目標定為 100 萬部, 較去年增長約 31% WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1

股份推介 中聯重科 (1157.HK) H 股仍存 3 成折讓 日線圖收市價 :HK$3.64 目標價 :HK$4.20 止蝕價 :HK$3.00 AH 股差價成為當前投資焦點, 而部份 H 股已倒過來較 A 股存有中單位數至中雙位數溢價 中聯重科 H 股現較 A 股有約 3 成折讓, 若 AH 差價主題於中聯重科 H 股上體現出來, 屆時 H 股或有不俗上行潛力 基本面方面, 雖然中聯重科 16 年首 9 個月依然業績見紅, 但集團已成功在 16 年第 3 季扭虧為盈, 而及後的潛在正面基本因素, 包括建築機械收入或增加 財務狀況可能改善等 基本面轉差令中聯重科 AH 股差價在 14 年開始明顯擴闊, 然而, 現時差價正隨基本面改善而逐步收窄, 若及後 H 股得以收窄至較 A 股折讓約 1 成, 即 14 年差價明顯擴闊前兩年間 (12 年至 13 年 ) 的平均值, 將反映 H 股股價現有約 25% 潛在升幅 若於現水平建中聯重科 H 股好倉, 可先上望 HK$4.20, 明顯失守 HK$3.00 則作止蝕 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2

內地信息 中國國家能源局副局長李仰哲表示, 近幾年中國可再生能源技術進步明顯, 成本下降幅度很大, 但從全球範圍看, 短期內可再生能源還無法做到完全不需要補貼 不過, 近期也有一些國家的風電 光伏發電招標項目價格, 已經低於當地的化石能源發電價格, 顯示出一定的市場競爭性, 特別是用戶側的分布式光伏項目, 與銷售電價已經比較接近 中國今年開展的 光伏領跑者 示範項目招標價格也大大低於預期, 表明可再生能源技術創新和技術進步的潛力巨大 他表示, 規劃提出 到 2020 年, 風電項目電價可與當地燃煤發電同平台競爭, 光伏項目電價可與電網銷售電價相當 的目標, 也是向行業傳遞出這一訊號, 就是一定要進一步通過科技創新和技術進步, 加快成本下降步伐, 盡早使行業擺脫對政策補貼的依賴 他表示, 從目前行業內一些先進企業的反映來看, 預計到 2020 年, 通過全社會的共同努力, 如果能夠有效地解決消納問題, 風電 光伏平價上網的目標能夠實現 環球財經熱點 英國商會 (BCC) 一項商業調查顯示, 英國經濟在 2016 年最後幾個月保持勢頭, 但通脹壓力以自近 20 年前開始有紀錄以來最快速度上升 BCC 稱, 第四季銷售和招聘溫和好轉, 進一步顯示 2016 年英國可能領先於多數發達經濟體 該季度調查還指出去年 6 月公投脫歐產生的影響 由於英鎊貶值, 預計未來 3 個月會漲價的製造商數量創紀錄 ; 服務業計劃漲價的企業數量達到 2011 年初以來最高 英鎊貿易加權滙率自 6 月 23 日公投以來跌近 12% 儘管企業表示第四季出口銷售小幅好轉, 但 BCC 稱基本沒有跡象顯示, 英鎊疲弱促進海外需求大幅增長 上日 10 大成交滬港通股份 買入金額賣出金額滬港通成交額 ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) 600519 貴州茅台 98 百萬 565.8 百萬 663.8 百萬 601318 中國平安 54.3 百萬 201.9 百萬 256.2 百萬 600028 中國石化 103 百萬 66.6 百萬 169.6 百萬 600009 上海機場 55.3 百萬 75.2 百萬 130.4 百萬 601166 興業銀行 42.7 百萬 56.3 百萬 99 百萬 168 青島啤酒股份 335 百萬 3.3 百萬 338.4 百萬 998 中信銀行 138.4 百萬 142 百萬 280.4 百萬 700 騰訊控股 216.7 百萬 47.9 百萬 264.6 百萬 175 吉利汽車 88.3 百萬 80.9 百萬 169.1 百萬 939 建設銀行 62.8 百萬 38.9 百萬 101.6 百萬 港交所 上日 10 大成交深港通股份 買入金額賣出金額滬港通成交額 ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) 333 美的集團 42.6 百萬 56.9 百萬 99.5 百萬 2415 海康威視 94.4 百萬 2.6 百萬 97 百萬 858 五糧液 94.9 百萬 1.2 百萬 96.1 百萬 651 格力電器 73.2 百萬 14.6 百萬 87.7 百萬 338 濰柴動力 44.5 百萬 6.8 百萬 51.3 百萬 607 豐盛控股 48.4 百萬 503 千 48.9 百萬 2208 金風科技 21.8 百萬 2.5 百萬 24.3 百萬 1211 比亞迪股份 11.5 百萬 4.9 百萬 16.4 百萬 753 中國國航 15.4 百萬 419.3 千 15.8 百萬 5 匯豐控股 13.4 百萬 25.5 千 13.5 百萬 上日 10 大成交最活躍股份 ( 港元 ) 收市價 升幅 成交額 700 騰訊控股 193.3 2.28% 39.5 億 939 建設銀行 5.85 0.34% 18.4 億 1299 友邦保險 44.45 2.07% 16.2 億 2800 盈富基金 22.6 1.35% 16 億 941 中國移動 84.3 2.49% 12.1 億 3988 中國銀行 3.5 1.16% 11.7 億 857 中國石油股份 5.97 4.19% 11.1 億 2318 中國平安 39.75 1.27% 10.7 億 2628 中國人壽 21.1 2.43% 10.4 億 1398 工商銀行 4.71 1.29% 9.55 億 上日 5 大升幅及跌幅股份 ( 港元 ) 收市價 變動率 成交額 3963 融眾金融 1.4 33.33% 3.09 百萬 8046 恒芯中國 0.064 23.08% 3.77 百萬 8133 鑄能控股 0.47 18.99% 2.93 千萬 276 蒙古能源 0.315 16.67% 1.36 千萬 8301 明華科技 0.88 15.79% 2.28 百萬 8411 K W NELSON GP 0.25-29.58% 1 億 8312 中國瀚亞 1.2-16.08% 3.55 百萬 8272 華人飲食集團 0.074-15.91% 7.59 百萬 8352 成安控股 3.34-13.70% 1.96 百萬 8212 譽滿國際控股 0.175-11.62% 2.41 百萬 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3

恆生指數成份股表現 恆生中國企業指數成份股表現 收市價升跌成交量市盈率收市價升跌成交量市盈率代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 倍 ) ( 港元 ) ( 萬 ) ( 倍 ) 5 匯控 63.90 0.71 1,248 39.0 168 青島啤酒 29.25 2.45 1,788 19.4 11 恒生銀行 148.40 1.99 201 18.7 386 中國石化 5.71 3.44 12,698 17.5 23 東亞銀行 31.00 0.98 144 20.0 390 中國中鐵 6.53 0.31 1,051 10.8 388 香港交易所 185.30 1.48 359 37.0 489 東風集團股份 7.79 1.17 1,130 5.2 939 建設銀行 5.85 0.34 31,409 5.7 728 中國電信 3.71 2.20 6,052 13.1 1299 友邦保險 44.45 2.07 3,659 27.0 753 中國國航 5.11 1.39 989 8.8 1398 工商銀行 4.71 1.29 20,339 5.4 857 中國石油 5.97 4.19 18,647 151.2 2318 中國平安 39.75 1.27 2,698 10.0 902 華能國際 5.04-0.79 3,804 6.1 2388 中銀香港 28.80 1.59 1,187 13.6 914 海螺水泥 21.65 3.34 542 16.5 2628 中國人壽 21.10 2.43 4,943 39.6 916 龍源電力 6.24 1.96 1,238 15.1 3328 交通銀行 5.73 1.42 2,790 5.7 939 建設銀行 5.85 0.34 31,409 5.7 3988 中國銀行 3.50 1.16 33,791 5.2 998 中信銀行 5.12 0.20 7,461 5.2 2 中電控股 73.65 0.89 284 11.6 1088 中國神華 15.74 4.10 3,821 15.6 3 香港中華煤氣 13.84 0.73 992 23.7 1099 國藥控股 32.60 1.09 236 18.4 6 電能實業 68.50-0.29 342 18.3 1211 比亞迪 42.60 1.43 522 21.1 836 華潤電力 12.40 0.32 656 6.9 1288 農業銀行 3.26 0.93 11,024 5.3 1038 長江基建集團 61.70 0.16 125 13.6 1336 新華保險 37.40 3.89 382 21.9 4 九龍倉集團 55.05 0.09 435 10.6 1339 人保集團 3.09 0.65 2,001 8.1 12 恆基地產 41.80 0.72 306 7.6 1359 中國信達 2.79 1.45 2,085 6.3 16 新鴻基地產 102.60 1.68 339 9.1 1398 工商銀行 4.71 1.29 20,339 5.4 17 新世界發展 8.46 0.00 1,679 8.9 1766 中國中車 7.18 0.98 1,526 14.5 83 信和置業 11.96 0.34 342 10.3 1776 廣發證券 16.62 2.21 426 12.8 101 恆隆地產 16.96 0.24 315 14.7 1800 中國交建 8.96 1.70 1,924 7.9 688 中國海外發展 21.00 1.45 2,211 5.6 1816 中廣核電力 2.15 0.94 3,746 13.2 823 領展房產基金 52.50 2.84 796 8.3 1988 民生銀行 8.51 1.79 1,662 5.9 1109 華潤置地 18.00 2.27 1,556 6.7 2202 萬科 18.42 2.91 693 9.3 1113 長實地產 49.15 0.82 567 10.1 2318 中國平安 39.75 1.27 2,698 10.0 1 長和 90.70 0.61 350 11.1 2328 中國財險 12.22 1.33 1,698 8.9 19 太古 A 76.90 1.12 111 11.0 2333 長城汽車 7.31 0.55 2,379 6.6 27 銀河娛樂 34.20 2.55 1,348 31.1 2601 中國太保 27.60 1.47 577 17.6 66 港鐵公司 38.50 0.52 216 22.8 2628 中國人壽 21.10 2.43 4,943 39.6 135 昆侖能源 5.94 1.19 760 43.4 2883 中海油服 7.34 1.94 1,138 N/A 144 招商局港口 19.94 1.84 524 15.1 3898 中車時代電氣 41.10 2.88 248 14.2 151 中國旺旺 5.01-1.76 2,269 16.9 3328 交通銀行 5.73 1.42 2,790 5.7 267 中信股份 11.36 1.97 800 11.3 6881 中國銀河 7.33 1.38 1,538 8.9 293 國泰航空 10.54 0.19 411 9.5 3968 招商銀行 18.74 2.52 1,839 7.0 2018 瑞聲科技 74.00 3.57 588 23.3 3988 中國銀行 3.50 1.16 33,791 5.2 386 中國石化 5.71 3.44 12,698 17.5 6030 中信証券 16.16 1.25 528 14.6 494 利豐 3.58-0.28 3,073 11.2 6837 海通証券 13.86 1.91 1,084 14.2 700 騰訊控股 193.30 2.28 2,054 42.6 6886 華泰証券 15.34 1.46 384 14.3 762 中國聯通 9.21 1.21 4,950 49.4 857 中國石油 5.97 4.19 18,647 151.2 883 中國海洋石油 9.96 1.63 4,916 N/A 941 中國移動 84.30 2.49 1,446 13.7 992 聯想集團 4.98 1.63 10,441 8.8 1044 恆安國際 58.10-0.85 233 18.9 1088 中國神華 15.74 4.10 3,821 15.6 1880 百麗 4.51 2.50 1,820 13.1 1928 金沙中國 34.00 1.80 1,184 27.7 2319 蒙牛乳業 14.46-2.69 2,354 20.4 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 4

恆生 AH 股溢價指數成份股表現 代號 股票名稱 H 股收市價升跌成交量市盈率息率 A 股收市價 H 股相對 A 股 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 倍 ) ( 港元 ) 939 建設銀行 5.85 0.34 31,409 5.7 5.52 6.18-5.34 998 中信銀行 5.12 0.20 7,461 5.2 4.89 7.64-33.02 1398 工商銀行 4.71 1.29 20,339 5.4 5.80 5.00-5.76 1988 民生銀行 8.51 1.79 1,662 5.9 3.79 10.22-16.74 3328 交通銀行 5.73 1.42 2,790 5.7 5.52 6.53-12.24 3968 招商銀行 18.74 2.52 1,839 7.0 4.28 20.38-8.03 3988 中國銀行 3.50 1.16 33,791 5.2 5.89 3.89-10.14 168 青島啤酒 29.25 2.45 1,788 19.4 1.57 33.32-12.22 390 中國中鐵 6.53 0.31 1,051 10.8 1.54 10.35-36.88 914 海螺水泥 21.65 3.34 542 16.5 2.35 19.65 10.15 1186 中國鐵建 10.38 0.97 1,036 9.1 1.67 13.67-24.05 1618 中國中冶 2.89-0.34 759 9.8 2.27 5.38-46.29 902 華能國際 5.04-0.79 3,804 6.1 10.92 7.95-36.58 991 大唐發電 2.03 0.00 1,283 10.1 9.71 4.37-53.52 1071 華電國際 3.38-1.46 1,275 5.2 10.48 5.63-39.95 1072 東方電氣 6.96-0.29 104 N/A 1.02 12.15-42.70 1766 中國中車 7.18 0.98 1,526 14.5 2.47 11.14-35.57 2338 濰柴動力 12.92 3.36 1,099 31.4 1.80 11.63 11.11 2727 上海電氣 3.52 1.15 778 20.0 N/A N/A N/A 323 馬鋼股份 2.32 1.31 1,320 N/A N/A 3.26-28.93 347 鞍鋼股份 4.87 3.18 1,056 N/A N/A 5.84-16.64 358 江西銅業 11.28 3.30 1,259 110.9 1.03 20.21-44.18 2600 中國鋁業 3.33 2.15 1,514 242.7 N/A 4.85-31.37 107 四川成渝 2.94 1.03 523 6.7 3.22 5.80-49.29 177 寧滬高速 9.98 3.42 470 19.1 4.74 9.68 3.09 1138 中海發展 4.44 0.91 449 8.3 2.66 7.86-43.49 1919 中國遠洋 2.71 0.74 674 N/A N/A 6.01-54.92 2866 中海集運 1.62 0.62 2,440 N/A N/A 4.64-65.07 2318 中國平安 39.75 1.27 2,698 10.0 1.61 40.22-1.17 2601 中國太保 27.60 1.47 577 17.6 4.27 31.90-13.49 2628 中國人壽 21.10 2.43 4,943 39.6 2.35 28.57-26.15 1088 中國神華 15.74 4.10 3,821 15.6 2.40 18.36-14.27 1171 兗州煤業 5.50 3.77 2,062 47.6 0.21 12.43-55.74 1898 中煤能源 3.89 3.46 1,397 N/A N/A 6.62-41.23 2899 紫金礦業 2.60 1.96 4,439 58.3 2.72 3.84-32.27 386 中國石化 5.71 3.44 12,698 17.5 2.84 6.47-11.78 857 中國石油 5.97 4.19 18,647 151.2 0.91 9.19-35.01 2883 中海油服 7.34 1.94 1,138 N/A 1.09 14.78-50.34 588 北京北辰 2.46 0.82 86 8.3 2.89 4.72-47.84 763 中興通訊 12.62-2.77 720 13.0 2.34 17.88-29.40 525 廣深鐵路 4.83 0.63 533 23.1 1.96 6.43-24.86 670 東方航空 3.71 3.92 2,444 10.1 1.57 8.27-55.16 753 中國國航 5.11 1.39 989 8.8 2.47 8.22-37.82 1055 南方航空 4.26 3.40 1,606 10.9 2.22 8.06-47.15 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 5

中港金融 中產消費 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 2318 中國平安 39.75 1.27 2,698 3.25 39.5 1970 IMAX CHINA 35.80-4.28 63-0.83 49.8 2628 中國人壽 21.10 2.43 4,943 4.46 48.2 2006 錦江酒店 2.06 0.00 229 0.98 35.6 1299 友邦保險 44.45 2.07 3,659 1.37 34.7 308 香港中旅 2.16 0.00 693 2.37 47.3 1398 工商銀行 4.71 1.29 20,339 3.74 50.7 2255 海昌海洋公園 1.83 0.00 102-0.54 50.0 939 建設銀行 5.85 0.34 31,409-0.68 55.6 2020 安踏體育 23.55 2.61 409 4.90 57.2 3988 中國銀行 3.50 1.16 33,791 3.24 50.7 1368 特步國際 3.43 3.31 552 5.21 45.6 1288 農業銀行 3.26 0.93 11,024 3.16 54.5 2319 蒙牛乳業 14.46-2.69 2,354-1.77 44.7 6030 中信証券 16.16 1.25 528 3.46 39.0 493 國美電器 0.95 1.06 9,765 3.26 42.3 388 港交所 185.30 1.48 359 2.55 31.2 1317 楓葉教育 4.73-3.86 1,083-9.04 42.9 一路一帶 軟件 / 科網 / 文化 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 1800 中交建 8.96 1.70 1,924 2.05 48.5 700 騰訊 193.30 2.28 2,054 5.28 50.7 1186 中鐵建 10.38 0.97 1,036 4.74 50.3 3888 金山軟件 16.62 1.96 698 4.92 51.1 390 中鐵 6.53 0.31 1,051 3.00 50.9 268 金蝶國際 2.99 3.10 1,859 2.75 39.9 1766 中車 7.18 0.98 1,526 4.51 49.2 1297 擎天軟件 2.50 0.81 406-13.79 24.2 3311 中國建築 11.36-1.90 1,024-0.35 47.8 2280 慧聰網 5.68 0.35 143 1.43 57.7 1829 中機工程 4.94 0.00 170 1.65 52.8 434 博雅互動 3.83 2.68 160 15.02 45.5 1157 中聯重科 3.64 1.68 922 7.37 53.4 799 IGG 5.63 6.63 1,452 8.90 43.1 3898 南車時代 41.10 2.88 248 4.98 52.3 327 百富環球 5.22 2.15 425 1.56 57.2 1900 智能交通 0.56 0.00 9 1.82 45.1 1060 阿里影業 1.27 0.79 2,087 1.60 31.7 能源 / 汽車 醫藥 / 電訊 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 1816 中廣核 2.15 0.94 3,746 1.90 36.0 1093 石藥集團 8.25 0.49 1,148 1.23 49.9 3800 保利協鑫 0.94 2.17 5,565 1.08 30.2 1099 國藥控股 32.60 1.09 236 3.00 37.5 257 光大國際 8.66-0.12 509 4.21 48.1 2196 復星醫藥 24.00 0.63 158 3.90 52.0 857 中石油 5.97 4.19 18,647 2.23 53.3 941 中國移動 84.30 2.49 1,446 4.01 45.7 883 中海油 9.96 1.63 4,916 2.68 45.6 762 中國聯通 9.21 1.21 4,950 1.43 48.8 386 中石化 5.71 3.44 12,698 4.01 47.9 728 中國電信 3.71 2.20 6,052 4.21 44.6 1211 比亞迪 42.60 1.43 522 5.32 42.4 6823 香港電訊 9.40-0.32 1,228-0.11 37.2 175 吉利汽車 7.96 3.78 6,786 7.86 51.7 315 數碼通電訊 10.62 0.00 80 3.11 52.4 內房 / 水泥 公用 / 本地地產 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 688 中海外 21.00 1.45 2,211 2.69 34.8 1 長和 90.70 0.61 350 2.95 45.2 2007 碧桂園 4.21 0.00 9,235-1.41 40.9 66 港鐵 38.50 0.52 216 2.94 48.1 1918 融創中國 6.75-0.74 779 5.63 67.3 823 領匯 52.50 2.84 796 7.14 46.5 2202 萬科 18.42 2.91 693 5.50 30.7 1113 長實地產 49.15 0.82 567 4.35 41.9 2009 金隅股份 2.77 1.09 872 4.92 46.7 12 恆基地產 41.80 0.72 306 3.21 46.0 914 海螺水泥 21.65 3.34 542 4.09 39.4 16 新鴻基地產 102.60 1.68 339 5.61 50.3 3323 中國建材 3.84 0.79 2,054 3.78 48.0 17 新世界發展 8.46 0.00 1,679 3.68 47.8 1313 華潤水泥 3.10 2.65 867 1.97 36.6 4 九龍倉 55.05 0.09 435 9.01 57.8 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 6

美國上市 科網 代號 股票名稱 收市價 ( 美元 ) 升跌 成交量 ( 萬 ) 五日升跌 美國上市 新能源 代號 股票名稱 BABA 阿里巴巴 94.37 4.26 1,681.71 7.21 AUO 友達光電 3.84 5.79 115.34 7.26 BIDU 百度 177.47 3.20 273.29 2.18 CSIQ 阿特斯 12.72-1.01 69.61 2.42 JD 京東 26.30 1.74 1,020.49 N/A HIMX 奇景光電 6.31 0.00 148.64 1.94 QIHU 奇虎 360 N/A N/A 0.00 2.61 TSL 天合光能 9.50 0.11 74.49 1.60 VIPS 唯品會 11.40 1.60 621.08 2.36 JKS 晶科能源 15.85-0.38 25.57 1.99 NTES 網易 229.21 4.81 216.85 7.08 YGE 英利 2.71-3.21 5.34 3.04 CTRP 攜程網 42.80 3.53 484.24-0.81 MY 明陽風電 N/A N/A 0.00 N/A YY 歡聚時代 40.39 6.01 114.59 8.39 JASO 晶澳太陽能 5.01 1.42 23.50 2.87 WB 微博 44.94 4.03 252.62 6.35 SOL 昱輝陽光 0.66 0.66 41.16-0.09 WUBA 58 同城 29.97 4.61 158.88 N/A HQCL 韓華新能源 8.16-1.69 1.41-7.06 YOKU 優酷土豆 N/A N/A 0.00 13.25 CSUN 中電光伏 N/A N/A 0.00 N/A SFUN 搜房網 3.59 5.59 252.76 6.65 ATHM 汽車之家 27.26 6.86 89.86 10.96 SINA 新浪 68.82 7.73 168.61 0.21 CMCM 獵豹移動 9.42-2.08 89.38 0.53 QUNR 去哪兒 30.21 0.13 8.16 11.55 醫藥 收市價 ( 美元 ) SOHU 搜狐 38.35 4.33 67.61 8.28 代號股票名稱收市價 BITA 易車網 21.44 5.93 41.85 N/A VNET 世紀互聯 7.46 6.27 101.28 6.13 KANG 愛康國賓 17.67-1.89 27.31 8.94 LEJU 樂居 4.33 4.34 25.47 2.61 CBPO 泰邦生物 112.50 0.54 16.64 2.93 CYOU 暢遊 22.39 3.32 18.70-0.60 CCM 泰和誠醫 4.60 0.44 0.32 1.55 RENN 人人公司 1.67 3.73 59.04 N/A CO 中國臍帶 5.78 0.70 6.34 7.84 DANG 當當網 N/A N/A 0.00 N/A SKBI 天星生物 0.15 47.38 0.35 49.00 FENG 鳳凰新媒體 3.35-0.89 11.18 N/A DHRM 德海爾醫 N/A N/A 0.00 N/A NQ 網秦 3.39-0.59 38.15 N/A TPI 天銀製藥 N/A N/A 0.00 N/A LONG 藝龍 N/A N/A 0.00 6.67 BSPM 奧星製藥 2.77 1.64 4.39-7.51 CCIH 藍汛 2.72 1.12 2.20-1.97 CPHI 中國醫藥 0.26-0.23 3.25 7.79 LITB 蘭亭集勢 2.99 1.70 2.09 N/A SVA 科興生物 5.95 0.85 11.92 1.19 DATE 世紀佳緣 N/A N/A 0.00-6.13 NPD 深圳海王 N/A N/A 0.00 N/A JRJC 金融界 3.52-1.12 3.30 N/A CJJD 九洲大藥房 1.72-6.01 1.29-0.58 KUTV 酷 6 網 N/A N/A 0.00 0.00 ( 美元 ) 升跌 升跌 成交量 ( 萬 ) 成交量 ( 萬 ) 五日升跌 五日升跌 半導體 汽車及零部件 收市價 ( 美元 ) 升跌 成交量 ( 萬 ) 五日升跌 收市價 ( 美元 ) 升跌 成交量 ( 萬 ) 五日升跌 TSM 台積電 29.80 1.71 477.57 2.34 CXDC 鑫達集團 4.00-1.23 3.42 0.00 ASX 日月光半導體 5.23 2.35 53.98 2.75 CAAS 中汽系統 5.45 0.00 3.03-1.45 UMC 聯電 1.78 1.14 140.65 0.56 ZX 正興集團 1.29 3.09 0.91 5.62 SPIL 矽品 7.37 1.80 32.22 2.93 SORL 瑞立集團 3.29-1.20 34.00 2.49 SIMO 慧榮科技 43.66-1.31 19.56 0.37 CALI 中國汽車物流 3.42-0.87 0.17-1.72 DQ 大全新能源 20.22 2.33 8.05 2.80 ACTS 炬力 2.14 N/A 2.44 N/A WWW.EMPERORCAPITAL.COM 7

經濟指標一覽表中國 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 GDP YoY 6.7 - - - M1 YoY 22.1 22.9 23.7 24.6 25.4 25.3 24.7 23.9 22.7 M2 YoY 13.4 12.8 11.8 11.8 10.2 11.4 11.5 11.6 11.4 出口 YoY 11.5-1.8-4.1-4.8-4.4-2.8-10.0-7.3 0.1 進口 YoY -7.6-10.9-0.4-8.4-12.5 1.5-1.9-1.4 6.7 貿易順差 ( 十億美元 ) 29.9 45.6 50.0 48.1 52.3 52.1 42.0 49.1 44.6 生產者物價指數 YoY -4.3-3.4-2.8-2.6-1.7-0.8 0.1 1.2 3.3 外商直接投資金額 YoY 7.8 6.0 3.8 5.1 4.3 - - - - 工業產值 YoY 6.8 6.0 6.0 6.2 6.0 6.3 6.1 6.1 6.2 固定資產投資 ( 城鎮 ) YoY 10.7 10.5 9.6 9.0 8.1 8.1 8.2 8.3 8.3 PMI - 50.2 50.1 50.1 50.0 49.9 50.4 50.4 51.2 51.7 消費物價指數 YoY 2.3 2.3 2.0 1.9 1.8 1.3 1.9 2.1 2.3 零售銷售 YoY 10.5 10.1 10.0 10.6 10.2 10.6 10.7 10.0 10.8 美國 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 GDP QoQ 2.0 - - - - - - - - 失業率 5.0 5.0 4.7 4.9 4.9 4.9 5.0 4.9 4.6 非農就業新增人數 ( 經季調 ) ( 千人 ) 186 144 24 271 252 176 191 142 178 M2 YOY 6.2 6.4 6.8 7 7.1 7.5 7.4 7.9 7.8 貿易收支 ( 十億美元 ) -40.4-37.4-41.1-44.5-39.5-40.7-36.4-42.6 - PPI( 未經季調 ) YOY -1.9-1.3-2.3-2.0-2.2-2.1-0.1 0.6 0.5 核心 PPI( 經季調 ) MOM - - - - - - - 工業生產指數 ( 經季調 ) YOY -2.0-1.1-1.4-0.6-0.7-1.3-1.0-0.9-0.6 芝加哥採購經理人指數 - 53.6 50.4 49.3 56.8 55.8 51.5 54.2 50.6 57.6 CPI( 未經季調 ) YOY 0.9 1.1 1.0 1.0 0.8 1.1 1.5 1.6 1.7 核心 CPI( 未經季調 ) YOY 2.2 2.1 2.2 2.3 2.2 2.3 2.2 2.1 2.1 消費信心指數 ( 經季調 ) - 96.2 94.2 92.6 98.0 97.3 101.1 104.1 98.6 107.1 密大消費者信心指數 - 91.0 89.0 94.7 93.5 90.0 89.8 91.2 87.2 93.8 零售銷售 ( 汽車除外 )( 經季調 ) YOY 1.8 3.0 2.7 3.2 2.2 2.0 2.7 4.0 3.9 新屋開工數 ( 經季調 ) ( 千戶 ) 1089 1172 1164 1189 1211 1142 1047 1323 1090 新屋銷售 ( 經季調 ) ( 千戶 ) 511 619 551 592 654 609 593 563 592 成屋銷售 ( 經季調 ) ( 百萬戶 ) 5.33 5.45 5.53 5.57 5.39 5.33 5.47 5.60 5.61 - - - - - - 香港 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 GDP YOY 0.8 - - - - - - 失業率 ( 經季調 ) 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.3 CPI YOY 3.0 2.7 2.6 2.4 2.3 4.3 2.7 1.2 1.2 零售銷售 YOY -9.8-7.5-8.4-8.9-7.7-10.5-4.1-2.9-03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 歐元區 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 GDP YOY 1.5 - - - - - 失業率 ( 經季調 ) 10.2 10.2 10.1 10.1 10.1 10.1 10.0 9.8 - M2 YOY 5.3 5.3 4.9 4.8 5.1 4.9 5.0 4.5 4.8 M3 YOY 4.9 4.8 4.8 4.9 5.1 4.9 5.1 4.4 4.7 貿易收支 ( 經季調 ) ( 百萬歐元 ) 22,346.3 25,292.6 24,597.5 23,415.5 20,820.9 23,440.1 24,860.6 - - PPI( 營建業除外 ) YOY -4.2-4.4-3.9-3.1-2.8-2.1-1.5-0.4 - 核心 CPI( 未經季調 ) YOY 1.0 0.7 0.8 0.9 0.9 0.8 0.8 0.8 0.8 消費者信心指數 - -9.7-9.3-7.0-7.2-7.9-8.5-8.2-8.0-6.2 零售銷售量 ( 經工作日調整 ) YOY 2.1 1.4 1.6 1.6 1.8 1.3 1.0 2.4 - WWW.EMPERORCAPITAL.COM 8

本周經濟資料公佈日期及時間 地區 經濟資料 時期 預期 上次 01/01/2017 09:00 中國 製造業 PMI 12 月 51.5 51.7 01/01/2017 09:00 中國 非製造業 PMI 12 月 -- 54.7 01/03/2017 09:45 中國 財新中國製造業採購經理人指數 12 月 50.9 50.9 01/03/2017 23:00 美國 ISM 製造業指數 12 月 53.7 53.2 01/03/2017 23:00 美國 ISM 銷售價格指數 12 月 55.5 54.5 01/03/2017 23:00 美國 ISM 新訂單指數 12 月 -- 53 01/03/2017 23:00 美國 ISM 就業指數 12 月 -- 52.3 01/03/2017 23:00 美國 營建支出 ( 月比 ) 11 月 0.005 0.005 01/04/2017 18:00 歐元區 CPI 預估 ( 年比 ) 12 月 0.01 0.006 01/04/2017 18:00 歐元區 核心 CPI( 年比 ) 12 月 0.008 0.008 01/04/2017 01/05 美國 Wards 國內車輛銷售 ( 百萬輛 ) 12 月 13.7 13.85 01/04/2017 01/05 美國 Wards 總車輛銷售 ( 百萬輛 ) 12 月 17.7 17.75 01/05/2017 03:00 美國 美聯儲會議記錄 12 月 14 日 -- -- 01/05/2017 09:45 中國 財新中國綜合採購經理人指數 12 月 -- 52.9 01/05/2017 09:45 中國 財新中國服務業採購經理人指數 12 月 -- 53.1 01/05/2017 17:10 歐元區 Markit 歐元區零售業採購經理人指數 12 月 -- 48.6 01/05/2017 18:00 歐元區 PPI( 月比 ) 11 月 0.001 0.008 01/05/2017 18:00 歐元區 PPI( 年比 ) 11 月 -0.001-0.004 01/05/2017 21:15 美國 ADP 就業變動 ( 千人 ) 12 月 170 216 01/05/2017 22:45 美國 Markit 美國服務業採購經理人指數 12 月 F 53.4 53.4 01/05/2017 22:45 美國 Markit 美國綜合採購經理人指數 12 月 F -- 53.7 01/05/2017 23:00 美國 ISM 非製造業綜合指數 12 月 56.5 57.2 01/06/2017 18:00 歐元區 經濟信心指數 12 月 106.7 106.5 01/06/2017 18:00 歐元區 企業景氣指標 12 月 0.47 0.42 01/06/2017 18:00 歐元區 工業信心指數 12 月 -0.5-1.1 01/06/2017 18:00 歐元區 服務業信心指數 12 月 12 12.1 01/06/2017 18:00 歐元區 消費者信心指數 12 月 F -5.8-5.1 01/06/2017 18:00 歐元區 零售銷售 ( 月比 ) 11 月 -0.004 0.011 01/06/2017 18:00 歐元區 零售銷售 ( 年比 ) 11 月 0.019 0.024 01/06/2017 21:30 美國 貿易收支 ( 億美元 ) 11 月 (420) (426) 01/06/2017 21:30 美國 非農業就業人口變動 ( 千人 ) 12 月 175 178 01/06/2017 21:30 美國 私部門就業人口變動 ( 千人 ) 12 月 170 156 01/06/2017 21:30 美國 製造業就業人口變動 ( 千人 ) 12 月 1-4 01/06/2017 21:30 美國 失業率 12 月 0.047 0.046 01/06/2017 21:30 美國 平均時薪 ( 月比 ) 12 月 0.003-0.001 01/06/2017 21:30 美國 平均時薪 ( 年比 ) 12 月 0.028 0.025 01/06/2017 21:30 美國 平均每週工時 - 全部員工 12 月 34.4 34.4 01/06/2017 21:30 美國 勞動參與率 12 月 -- 0.627 01/06/2017 21:30 美國 就業不足率 12 月 -- 0.093 01/06/2017 23:00 美國 工廠訂單 11 月 -0.022 0.027 01/06/2017 23:00 美國 工廠訂單 ( 運輸除外 ) 11 月 -- 0.008 即將上市新股 代號 公司名稱 行業 招股價 (HK$) 每手股數 入場費 (HK$) 招股日期 / 相關資料 上市日期 1637 順興集團 ( 控股 ) 建築及裝修 1.00-1.25 2,000 2,525 2016/12/19-2016/12/22 2017/01/03 1575 慕容控股有限公司 家具及家居用 1.05-1.31 2,000 2,646 2016/12/30-2017/01/05 2017/01/12 品 1518 新世紀醫療 兒科及婦產科專業服務 6.36-8.36 500 4,222 2016/12/30-2017/01/11 2017/01/18 1656 億仕登控股有限公司綜合工程解決 1.25 2,000 2,525 2016/12/30-2017/01/05 2017/01/12 方案供應商 8069 縱橫遊控股有限公司酒店旅遊 0.4-0.8 5,000 4,040 2016/12/30-2017/01/05 2017/01/12 6122 九台農商銀行 銀行 4.54-4.76 1,000 4,808 2016/12/30-2017/01/05 2017/01/12 1536 煜榮集團 機械裝備器材 1-1.2 2,000 2424.18 2016/12/30-2017/01/05 2017/01/12 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 9

1518 新世紀醫療醫療服務 6.36-8.36 500 4222.12 2016/12/30-2017/01/11 2017/01/18 本周公佈業績企業 日期代號企業名稱行業業績期 4/1/2017 737.HK 合和公路基建有限公司公路及鐵路末期業績 資料來源 : 港交所 免責聲明披露 : 編寫研究報告的分析員 ( 們 ) 特此證明, 本研究報告中所表達的意見準確地反映了分析員 ( 們 ) 對此公司及其證券的個人意見 分析員 ( 們 ) 亦證明 分析員 ( 們 ) 沒有, 也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到直接或間接的報酬 重要聲明 : 此刊物只作提供資訊, 純粹作為參考之用, 並不構成買賣建議或任何要約或邀請購入或出售或其他方式交易本報告提及的證券, 亦不代表英皇證券集團有限公司之立場 此報告和報告中提供的資訊和意見, 乃根據出版時相信來源屬可靠及準確之資料來源來編製, 惟英皇證券集團有限公司並不就此等內容之準確性 完整性或正確性作出明示或默示之保證或聲明 英皇證券集團有限公司, 子公司或其他關聯公司 ( 統稱 英皇證券 ) 或其各自的董事, 管理人員, 合夥人, 代表或僱員, 因而並不承擔因任何形式使用本刊物之全部或部份內容而直接或間接引致之任何損失承擔任何責任 本報告所載資訊和意見會或有可能沒有任何通知而變動或修改 英皇證券或其各自的董事, 管理人員, 合夥人, 代表或僱員可能在本報告中提到的公司或其證券擁有職位元或其他方式直接或間接利害關係, 或可能不時購買, 出售, 或交易或提供購買, 出售, 或交易此類證券或與此類證券交易, 無論是以其或其各自的帳戶作爲交易當事人或代理人或任何其他身份或代表他人 本刊物之版權及所有權利均受保護及歸於英皇證券集團有限公司, 在未經英皇證券集團有限公司明確指示下, 任何人仕或團體均不得將本刊物之任何部份以任何形式發放 使用或轉載 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 10

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