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磊 磊 年 六年 年 六年 益 益 金流量 理 見 行 理 不 列金 露 理 見 理 見 理 行 磊 年 六年 狀 年 六年 金流量 磊 年 勞 理 磊 年度 理 理 磊 年 六年度 留 見 參 磊 理 行 金 六 六 梁益 金來 年

磊 年 六年 金 年 六年 年 六年 金 金 益 金 金 11xx 流 21xx 流 1100 金.1 $1,001,547 20.23 $1,018,103 20.45 2100.10 $164,300 3.32 $- - 1310 列 益 金 流.2 662 0.01 100-2120 34,327 0.69 42,115 0.85 1140.3 1,301,875 26.30 1,353,673 27.19 2140 679,546 13.73 904,309 18.16 1160 57,073 1.15 40,506 0.81 2150 786,723 15.89 886,734 17.81 1180 - - 38,426 0.77 2160.20 91,511 1.85 80,366 1.61 1210.4 498,823 10.08 604,643 12.14 2170 216,066 4.36 196,098 3.94 1280 流 34,490 0.70 57,634 1.16 2180 列 益 金 流.2 763 0.02 1,348 0.03 1286 流.20 36,131 0.73 37,254 0.75 2288 流.11 17,693 0.36 17,319 0.35 1291 六 23,000 0.46 - - 2298 流 72,453 1.46 64,842 1.30 流 2,953,601 59.66 3,150,339 63.27 流 2,063,382 41.68 2,193,131 44.05 14xx 金 24xx 1421 益.5 1,150,441 23.24 1,018,485 20.46 2446 流.11 376,673 7.61 400,142 8.04 1480 量 金 流.6 40,010 0.81 40,010 0.80 金 1,190,451 24.05 1,058,495 21.26 28xx 2810 金.12 5,208 0.10 5,195 0.10 15xx.7 六 2860 流.20 - - 1,954 0.04 5,208 0.10 7,149 0.14 1531 2,985 0.06 2,145 0.04 2,445,263 49.39 2,600,422 52.23 1537 - - 3,743 0.08 1544 141,642 2.86 139,633 2.80 1561 57,018 1.15 86,983 1.75 3xxx 益 1611 457,030 9.23 457,030 9.18 31xx.13 15X1 658,675 13.30 689,534 13.85 3110 1,707,233 34.49 1,562,817 31.39 15X9 累 (144,584) (2.92) (147,489) (2.96) 32xx.15 1672 7,378 0.15 744 0.01 3213 128,530 2.60 128,530 2.58 521,469 10.53 542,789 10.90 3271 18,039 0.36 13,889 0.28 33xx 留.16.17 17xx.9 3310 219,665 4.44 168,258 3.38 1750 37,245 0.75 36,252 0.73 3320 - - 12,614 0.25 1780 71,176 1.44 75,977 1.53 3350 333,785 6.74 514,068 10.32 108,421 2.19 112,229 2.26 34xx 益 3420 累 數 164,370 3.32 83,700 1.68 18xx 3510.18 (66,254) (1.34) (105,216) (2.11) 1810.8 六 83,699 1.69 83,847 1.68 益 2,505,368 50.61 2,378,660 47.77 1820 金 六 12,035 0.25 12,799 0.26 1830 37,737 0.76 18,584 0.37 1860 流.20 43,218 0.87 - - 176,689 3.57 115,230 2.31 $4,950,631 100.00 $4,979,082 100.00 益 $4,950,631 100.00 $4,979,082 100.00 參 理 75

磊 益 年 六年 ( 金 ) 年度 六年度 金 金 4110 $8,666,800 102.10 $10,396,799 102.22 4170 178,148 2.10 226,025 2.22 4100 8,488,652 100.00 10,170,774 100.00 5110.4.19 7,429,786 87.53 8,927,669 87.78 5910 利 1,058,866 12.47 1,243,105 12.22 5920 聯 利益 - - 3,480 0.03 5930 聯 利益 1,786 0.02 - - 利 1,060,652 12.49 1,239,625 12.19 6000.19 6100 行 171,407 2.02 217,208 2.14 6200 理 172,696 2.03 171,797 1.69 6300 324,346 3.82 297,378 2.92 668,449 7.87 686,383 6.75 6900 利 392,203 4.62 553,242 5.44 7100 利益 7110 利 25,006 0.29 24,009 0.24 7121 益 列 益.5 - - 78,156 0.77 7122 利 2,285 0.03 1,038 0.01 7130 利益 260-590 0.01 7160 利益 9,073 0.11 1,968 0.01 7310 金 利益.2 1,497 0.02 - - 7480 什 1,523 0.02 1,013 0.01 利益 39,644 0.47 106,774 1.05 7500 7510 利 8,768 0.10 5,905 0.06 7521 益 列.5 13,088 0.16 - - 7530 2,446 0.03 2,338 0.02 7540.6 - - 1,190 0.01 7640 金.2 - - 5,707 0.06 7880 什.8 4,200 0.05 6,835 0.07 28,502 0.34 21,975 0.22 7900 利 403,345 4.75 638,041 6.27 8110.20 (74,230) (0.87) (98,633) (0.97) 9600 利 $329,115 3.88 $539,408 5.30 9750 ().21 利 $2.30 $3.83 利 $1.88 $3.24 9850 ().21 利 $2.23 $3.74 利 $1.82 $3.16 ( 參 ) 理 76

磊 益 年 六年 金 留 累 數 六年 $1,383,562 $140,426 $133,551 $12,614 $347,075 $38,525 $(206,886) $1,848,867 年度.17 - - 34,707 - (34,707) - - - 利 129,901 - - - (129,901) - - - 金 利 - - - - (129,901) - - (129,901) 利 33,970 - - - (33,970) - - - 利 金 - - - - (11,323) - - (11,323) 勞 - - - - (6,248) - - (6,248) 列 數.5 - - - - - 45,175-45,175 行.14 15,384 1,993 - - - - - 17,377.18 - - - - (26,365) - 101,670 75,305 六年度 利 - - - - 539,408 - - 539,408 六年 1,562,817 142,419 168,258 12,614 514,068 83,700 (105,216) 2,378,660 六年度.17 - - 51,407 - (51,407) - - - - - - (12,614) 12,614 - - - 利 62,952 - - - (62,952) - - - 金 利 - - - - (314,757) - - (314,757) 利 69,399 - - - (69,399) - - - 勞 - - - - (9,253) - - (9,253) 列 數.5 - - - - - 80,670-80,670 行.14 12,065 3,713 - - - - - 15,778 勞 - 437 - - - - - 437.18 - - - - - - (66,254) (66,254).18 - - - - (14,244) - 105,216 90,972 年度 利 - - - - 329,115 - - 329,115 年 $1,707,233 $146,569 $219,665 $- $333,785 $164,370 $(66,254) $2,505,368 ( 參 ) 理 77

磊 金流量 年 六年 ( 金 ) 年度 六年度 金流量 利 $329,115 $539,408 97,458 97,924 益 列 益 13,088 (78,156) - 1,190 利益 (260) (590) 2,446 2,338 聯 利益 (1,786) 3,480 益 利 數 - 1,400 4,200 6,835 勞 437 - 列 益 金 流 (562) (100) 金 流 - 122 51,798 24,946 105,820 405,611 (16,567) (5,287) 38,426 (8,848) 流 23,144 (40,328) (42,095) 21,782 (7,788) (50,889) (224,763) (604,537) (100,011) 141,106 11,145 30,059 19,968 54,482 列 益 金 流 (585) 1,348 金 流 - (1,278) 流 5,197 (17,899) 金 13 (794) (1,954) 1,954 金流 305,884 525,279 金流量 量 金 流 - 5,810 流 (23,000) 6,440 益 (64,374) (156,125) (27,110) (44,767) 2,967 17,388 (14,948) (11,917) (26,130) (27,420) 金 764 (1,783) (28,300) (9,462) 金流 (180,131) (221,836) 金流量 164,300 - (23,095) (17,196) 金 利 (314,757) (129,901) 利 - (11,323) 勞 (9,253) (6,248) 行 15,778 17,377 (66,254) - 90,972 75,305 金流 (142,309) (71,986) 金 數 (16,556) 231,457 金 1,018,103 786,646 金 $1,001,547 $1,018,103 金流量 露 $107,067 $59,905 利 $8,846 $5,279 不 金流量 年 $17,693 $17,319 $- $166,689 ( 參 ) 理 78

磊 年 六年 ( 金 ) 年 立 ( 路 ) 列 路 年 六年 易 年 六年 數 420 392 說 理 行 說 1. 流 流 流 年 不 流 流 流 年 不 流 流 2. 易 易 () 易 率 不 率 益 列 益 率 列 益 率 益 列 益 率 率 金 列 數 益 79

3. 金 金 金 理 行 金 列 益 金 金 量 金 金 類 金 列 量 量 列 益 金 行 易 金 列 益 金 金 量 金 類 例 易 金 易 ( 金 ) 理 例 易 金 例 令 (1) 列 益 金 金 類 金 金 量 列 益 列 金 列 金 易 金 金 列 益 金 金 兩類 (2) 金 金 列 益 金 類金 金 金 量 利益 金 益 列 列 益 金 列 累 利益 列 益 (3) 金 金 金 金 金 金 金 金 量 (4) 量 金 金 量 益 連 益 80

列 量 金 金 4. 量 列 5. 料 行 列 年度 理 狀 料 料 6. 益 力 益 () 例 列 益 () 益 () 列 利益 () 露 益 例 列 益 81

力 益 利 不列 益 數 利 數 7. 累 累 更 良 理 累 益列 列 列 年數 年 年數 3~5 年 3~5 年 3~5 年 2~5 年 35~50 年 理 金 年 年 列 利 列 年度 利 列 年 列 8. 行 立 行 82

六年 理 列 量 列 令 累 累 金 年 金 年 理 行 年度 了 年 理 列 列 列 行 力 來 益 量 年 年 類 年 1-5 年 5 年 9. 益年數 ~ 年 10. 金 列 (1) 金 金 金 利 列 金 金 金 金 83

金 易 利 金 (2) 金 金 金 列 金 不 金 行 金 列 列 益 11. 金 金 不 量 金 (1) 量 金 若 益 益 連 益 列 金 來 金流量 類 金 率 金 不 (2) 金 金 若 列 益 累 金 列 益 金 金 ( 金 ) 金 金 列 益 金 若 金 益 金 不 列 益 列 益 金 若 列 列 利益 12. 行 金 行 ( 84

金 ) 金 列 金 若 年度 列 不 金 若 金 不 列 列 利益列 13. 金 六年 勞 立勞 金 率 金 行 金 金 金 離 列 勞 金 例 年 行 勞 金 例 金 度 留 例 年 例 金 率 不 六 金 理 金 理 金 精 列 利 金 列 金利益 列 15 年 金數 列 14. 益 易 六年 () 金 (92) 070071072 量 行 列 勞 露 利 年 () 理 ( ) 理 益 量 益 益 易 85

易 勞 量 列 益 益 立 列 勞 列 益 若 列 勞 列 益 不 量 易金 數量 量 數量 列 勞 金 數量 不 數量 列 勞 金 數量 論 列 15. 勞 金 六年 (96) 052 勞 16. 行 列 益 類 易 不 留 17. 列 列 易 ( 量 數量 ) 量 年 異不 易量 不 利率 18. 益 益 金 金 列 列 19. 聯 利益 86

益 流 易 利益 若 例 例 力 數 流 易 利益 例 利益 列 20. 異 數列 列 金 異 數 列 類 流 流 流 流 列 理 利 離 列 年度 年度 列 年度 () 列 年度 年 例 兩 列 來年度 量 21. 利 () 流 數 利 () 利 列 利 流 數 流 數 流 數若 利 利 22. 金 易 金 易 率 類 金 列 量 87

列 列 不 金 列 益 類 列 益 金 金 列 類 (1) 列 列 諾 (2) 金流量 金流量 列 ( 例 利率 來利 ) 度 易 益 (3) 率 理 略 易 度 度 易 列 理 列 列 諾 益 利益 立 列 益 金 利益 立 列 益 列 (1) 行 (2) 不 (3) 理 88

1. 年 金 (96) 052 勞 理 年度 利 50,355 0.29 2. 年度 理 類 列 異 ( 利益 ) 列 年度 利 984 0.01 說 1. 金 97.12.31 96.12.31 金 $1,141 $1,242 384,396 264,418 616,010 752,443 $1,001,547 $1,018,103 年 六年 1,246 (USD38 ) 1,732 (USD53 ) 2. 列 益 金 () 流 (1) 97.12.31 96.12.31 易 金 流 $662 $100 97.12.31 96.12.31 易 金 流 $(763) $(1,348) 金 率 金 (2) 年 六年 89

97.12.31 契 金 USD4,000 98.1.15-98.1.22 96.12.31 契 金 USD8,000 97.1.11-97.2.27 年 六年度 易 金 () 益 利益 1,497 5,707 3. 97.12.31 96.12.31 $2,633 $9 1,304,242 1,359,023 1,306,875 1,359,032 (5,000) (5,359) $1,301,875 $1,353,673 4. 97.12.31 96.12.31 料 料 $357,716 $401,120 126,487 211,458 73,620 49,805 557,823 662,383 (59,000) (57,740) $498,823 $604,643 年度 列 7,429,786 50,406 90

5. 益 97.12.31 96.12.31 金 % 金 % Servecomm Inc. $858 100.00 $1,542 100.00 Sercomm Investments Ltd. 8,086 100.00 9,989 100.00 Sercomm Trading Co. Ltd. 1,112,874 100.00 978,437 100.00 數 28,623 100.00 28,517 100.00 $1,150,441 $1,018,485 益 例 列 益 年 六年度 Sercomm Investment Ltd.Sercomm Trading Co. Ltd. 數 列 列 () 益 年度 六年度 Servecomm Inc. $(676) $(896) Sercomm Investments Ltd. (1,575) (2,024) Sercomm Trading Co. Ltd. (10,943) 81,160 數 106 (84) $(13,088) $78,156 例 例 力 益 6. 量 金 流 97.12.31 96.12.31 行 () $40,000 $40,000 奈 () 10 10 $40,010 $40,010 量 量 () 六年 年度 91

( 100%) 8.3 數 列 1,190 7. (1) 參.11 (2) 年 六年度 利 (3) 參 六 8. (1) 97.12.31 96.12.31 $10,020 $10,020 5,752 5,752 68,858 68,858 累 (931) (783) $83,699 $83,847 樓 年 樓 樓 復 列 樓復 行復 行 年 復 金不 度 樓復 六年 43,230 25,628 列 復 年 六年度 列 4,200 5,947 流 樓 車 列 (2) 參 六 9. 92

97.12.31 $84,450 $180,582 $265,032 17,306 31,184 48,490 101,756 211,766 313,522 累 48,198 104,605 152,803 16,313 35,985 52,298 64,511 140,590 205,101 $36,252 $75,977 $112,229 $37,245 $71,176 $108,421 96.12.31 $68,603 $147,387 $215,990 15,847 33,195 49,042 84,450 180,582 265,032 累 33,217 72,347 105,564 14,981 32,258 47,239 48,198 104,605 152,803 $35,386 $75,040 $110,426 $36,252 $75,977 $112,229 10. 97.12.31 金 利率 $164,300 1.03%-1.40% 11. 93

97.12.31 96.12.31 $394,366 $417,461 年 (17,693) (17,319) $376,673 $400,142 年 六年 契 年 年 六年 六年 金 率 年 金 金 金 年 率 年 行 金 利率 年 金 行 數 度 率 年度 金 利 年 度 金 年 $26,288 $24,047 年 26,287 23,535 年 26,287 23,034 年 26,287 22,543 年 26,288 22,063 年 年 116,453 91,850 年 年 73,342 51,617 $321,232 $258,689 12. 金 金 年 金 年 降 金 勞 金 理 行 年 六年 金 50,660 45,990 勞 金 例 年 行 勞 金 例 金 度 留 例 年 例 勞 金 率 不 六 例 年 六 勞 金 例 年 六年度 金 17,181 15,908 金 露 94

(1) 金 年度 六年度 $1,072 $963 利 2,423 2,218 金 (1,265) (1,146) 數 919 484 金 $3,149 $2,519 (2) 金 狀 金 97.12.31 96.12.31 $3,250 $3,150 46,655 43,331 累 49,905 46,481 來 數 26,459 22,735 76,364 69,216 金 (50,660) (45,990) 狀 25,704 23,226 列 (844) (985) 列 金 (19,652) (17,046) 金 $5,208 $5,195 (3) $3,250 $3,150 (4) 金 金 年度 六年度 率 2.75% 3.50% 來 率 3.00% 3.00% 金 年 率 1.50% 2.75% 13. 六年 1,776,000 1,383,562 138,356 10 六年六 利 129,901 利 33,970 163,871 行 95

10 行 16,387 更 六年度 年 年度 行 15,384 1,538 10 更 年六 利 62,952 利 69,399 132,351 行 10 行 13,235 更 年度 年 年 年度 行 12,065 1,207 10 更 年 2,100,000 1,707,233 170,723 10 14. 年六 六 年 六 年 六年 理 行 金 理 行 61,000 24,000 50,000 20,000 100 行 行 行 行 年 行 例 年 六年度 列 0 行 行 數 流 數 91.07.02 61,000 0 18.3 10.0 92.10.23 24,000 5,425 26.0 10.0 94.11.14 50,000 42,150 23.0 13.5 96.12.14 20,000 20,000 27.8 23.8 (1) 年 年 年 金 96

金 例 年度 六年度 數量 行 數量 行 流 行 流 行 1 列 年度 行 行 24.36 年度 易 (2) 年 勞 流 流 行 行 數量 數量 行 () ( 年 ) 行 () () 行 () 5,425 1.38 10.00 5,425 10.00 42,150 3.43 13.50 22,150 13.50 20,000 2.71 23.80 - - 67,575 27,575 (3) 年 六年度 勞 Black-Scholes 參數 97

年度 六年度 利率 5.35%-14.19% 5.35% 率 39.48%-56.41% 39.48%-39.63% 利率 1.85%-2.69% 2.69% 3.5-6.55 年 3.5-4 年 年 六年度 () 參數 露 料 參數 歷 料 不 行 狀 率 歷 率 來 狀 (4) 年 六年度 行 勞 列 勞 年 六年度 列 勞 0 若 列 勞 利 列 年度 六年度 利 $329,115 $329,115 $539,408 $539,408 1.88 1.82 3.24 3.16 利 322,663 322,663 534,411 534,411 1.84 1.78 3.21 3.13 15. (1) 不 不 (2) 列 (A) 金 行 (B) 領 (3) 行 令 年 金 不 98

16. 切 不 不 數 17. 利 年度 年度 利 ( 六年六 利 數 更 ) 勞 利 例 令 年度 ( 年度 ) 益 金 ( 累 數 ) 年度 益 列 益 數 年 年度 利 年度 狀 利 來 金 狀 利益 利 利 金 利 金 利 金 利 不 年度 利 年 六年六 六年 年度 利 列 利 () 六年度 年度 六年度 年度 $51,407 $34,707 金 利 314,757 129,901 $2.00 $1.00 利 62,952 129,901 0.40 1.00 勞 9,253 6,248 金 利 - 11,323 利 69,399 33,970 $507,768 $346,050 99

年度 金 利 利 行 流 數 六年六 率 1 0.99467 率 1 0.99467 六年度 利 勞 69,399 9,253 利 六年 流 數 4.57% 若 利 勞 六年度 列 ( 利 ) 六年度 3.11 降 0.54 年度 利 勞 列金 44,431 5,924 列 年度 利 量 數 列 利 數 年度 量 列 年度 若 金 列數 異 列 年度 益 年度 18. (1) () 數 數 年度 4,554 5,000 4,554 5,000 六年度 8,456-3,902 4,554 (2) 易 不 行 數 金 不 留 行 不 不 利 19. 100

年度 六年度 $49,317 $348,905 $398,222 $65,299 $301,868 $367,167 勞 2,631 22,314 24,945 3,069 22,083 25,152 金 1,845 18,485 20,330 2,122 16,305 18,427 1,486 19,800 21,286 1,754 22,129 23,883 3,899 32,965 36,864 11,557 30,299 41,856 36,377 24,217 60,594 43,025 13,043 56,068 20. (1) 97.12.31 96.12.31 (A) $103,530 $90,705 (B) $(24,181) $(28,679) (C) 金 $- $(26,726) 97.12.31 96.12.31 (D) 流 $36,131 $37,254 流 - - - - 流 $36,131 $37,254 流 $67,399 $53,451 流 (24,181) (28,679) - (26,726) () 流 $43,218 $(1,954) (E) 異 101

97.12.31 96.12.31 $17,747 $4,437 $6,712 $1,678 利 15,986 3,996 29,781 7,445 59,000 14,750 57,740 14,435 ( 益 ) 4,089 1,022 6,329 1,582 (71,175) (17,794) (75,977) (18,994) 益 列 ( 益 ) (25,547) (6,387) (38,741) (9,685) 金 1,511 378 1,848 462 金 101 25 1,248 312 30,057 7,514 31,337 7,835 5,000 1,250 7,185 1,796 列 復 11,035 2,759 6,835 1,709-67,399-53,451 (2) 列 利益 率 年度 六年度 利益 率 $137,910 $159,500 數 - (10,481) 異 69 146 異 (2,158) (1,185) $135,821 $147,980 (3) 年度 六年度 $135,821 $147,980 (49,632) (74,016) 528 52 ( 利益 ) (2,759) 1,715 利 3,449 4,879 (315) (5,586) 益 560 (5,440) (1,200) 234 益 列 益 (3,298) 19,560 金 84 198 102

年度 六年度 金 益 287 (23) 321 (1,551) 546 (1,796) 列 復 (1,050) (1,709) (13,948) 46,259 數 (26,726) (33,004) 年度 31,562 881 $74,230 $98,633 (4) 兩 97.12.31 96.12.31 $836 $2,263 年度 六年度 率 18.14% 13.66% 利 年度 率 (5) 年 六年 六 年度 0 (6) 年 令 年度 $45,077 $2,902 例 六 47,731 47,731 55,541 16,766 $148,349 $67,399 (7) 年度 年 年度 年 率 70,315 年 理 年 年 行 103

21. 露 年度 金 () 益 () 數 () () 益 益 $403,345 $329,115 175,201 $2.30 $1.88 年度 $- $- 306 年度 $- $- 1,737 六年度 $- $- - $- $- 3,661 益 益 $403,345 $329,115 180,905 $2.23 $1.82 六年度 () 金 () 益 () 數 () () 益 益 $638,041 $539,408 166,645 $3.83 $3.24 年度 $- $- 370 年度 $- $- 598 年度 $- $- 2,991 六年度 $- $- 25 益 益 $638,041 $539,408 170,629 $3.74 $3.16 六年度 利 62,952 利 69,399 1,207 列 六年度 3.65 3.24 易 () 104

Servecomm Inc. Sercomm Investments Ltd. Sercomm Trading Co. Ltd. 數 Zealous Investments Ltd. Smart Trade Inc. ()() () () 磊 ( 磊 ) 數 () ( 數 ) 7 3 9 100% 100% 100% 100% 100% 100% 益 列 Zealous Investments Ltd. 100% Zealous Investments Ltd. 100% Smart Trade Inc. 100% 理 理 年 行 () 易 1. 金 年度 六年度 金 % 金 % 數 $60,310 0.71 $34,860 0.34 參 行 理 60 30-60 45-90 60 2. 金 105

年度 六年度 金 % 金 % $128 - $629 - 行 理 60-120 30 30 60 陸 年度 料 列 易 不 陸 料 料 易 年 六年度 料 料 金 1,989,782 2,129,166 金 5,099,184 5,527,783 金 料 列 料 3. 年度 六年度 $3,084,781 $3,273,571 列 ( 料 金 ) 金 料 念 陸 料 易 理 4. 年度 六年度 金 % 金 % ( 列 ) Servecomm Inc. $14,323 2.14 $13,943 2.03 5,880 0.88 12,967 1.89 5. () 106

97.12.31 96.12.31 金 % 金 % 數 $39,154 3.00 $14,363 1.06 - - 1,151 1.46 數 - - 37,275 47.22 ( 列 流 ) Servecomm Inc. 3,887 11.27 1,284 2.23 - - 3,000 5.21 - - 488 1.16 Servecomm Inc. 220 0.02 - - 786,503 52.41 886,700 49.51 - - 34 - Servecomm Inc. 66 0.03 - - - - 2,189 1.12 易 易 數 金 (93) 167 (60 )(120 ) 列 金 年 六年 數 列 金 0 37,275 數 利 6. 97.12.31 96.12.31 行 $328,600 $- 數 行 32,860 - 年 23,000 數 行 7. 理 107

97 年度 96 年度 金 $44,201 $49,389 行 利 理 理 行 理 理 參 年 六 年 六年 97.12.31 96.12.31 $53,250 $53,250 30,449 30,597 金 2,592 2,592 行 23,000 - $109,291 $86,439 諾 年 露 列 諾 來年度 金列 年 度 金 年 $4,831 年 217 $5,048 108

1. 略 金 金 金 行 金 金 金 易 率 不 易 易 金 利率 金流量 率 流 理 利率 金流量 暴露 利率 金流量 利率 () 行 利率 利率 理 利率 率 率 率 良 易 行 易 不 金 ( 金 金 列 益 金 金 金 ) 來 易 履行 易 流 行 金 金 金 109

金 金 2. 金 露 (1) 97.12.31 96.12.31 金 金 金 $1,001,547 $1,001,547 $1,018,103 $1,018,103 1,301,875 1,301,875 1,353,673 1,353,673 () 57,073 57,073 78,932 78,932 流 23,000 23,000 - - 量 金 流 40,010-40,010 - 金 12,035 12,035 12,799 12,799 金 164,300 164,300 - - 34,327 34,327 42,115 42,115 () 1,466,269 1,466,269 1,791,043 1,791,043 216,066 216,066 196,098 196,098 394,366 394,366 417,461 417,461 97.12.31 96.12.31 金 金 662 662 100 100 763 763 1,348 1,348 (2) 金 金 類 理 金 金 110

列 益 金 量 金 () 易 金流量 率 類 利率 金 若 金 益 金 金 參 (3) 金 金 金 金 金 97.12.31 96.12.31 97.12.31 96.12.31 金 金 $1,001,547 $1,018,003 $- $- - - 1,301,875 1,353,673 () - - 57,073 78,932 流 - - 23,000 - 金 - - 12,035 12,799 $- $- $164,300 $- - - 34,327 42,115 () - - 1,466,269 1,791,043 - - 216,066 196,098 - - 394,366 417,461 金 - - 662 100 - - 763 1,348 111

(4) 年 六年 利率 金流量 金 558,666 417,461 (5) 年 六年度 量 列 益 金 金 利 25,006 24,009 利 8,768 5,905 (6) 年 六年 行 金 六 (7) A. () 率 益 益 B. 金 易 履 金 度 金 C. 流 金 金 履行 流 率 不 金流量 益 流 D. 利率 金流量 行 利率 利率 行 利率 來 金流量 112

3. 便 六年度 類 露 1. 易 (1) 金 (2) (3) (4) 累 金 (5) 不 金 (6) 不 金 (7) 金 (8) (9) 易.2 2. (1) 力 力 露 (2) 力 露 (1)~(9) 3. 陸 六 113

1. 路 2. 3. 金 年度 六年度 $3,215,872 $4,047,594 407,851 296,928 4,618,167 5,406,490 35,054 70,763 $8,276,944 $9,821,775 4. 10% 年度 六年度 金 % 金 % $1,787,672 21.06% $2,038,707 20.04% 2,536,855 29.89% 4,098,820 40.30% 987,455 11.63% 1,231,457 12.11% 1,279,516 15.07% 1,084,774 10.67% 114

磊 金 金 金 來 利率 金 來 金 列 金 金 () 金 金 (.(2)) 0 數 $45,644 $- $- $- - $- $492,225 $984,450 () (2) 0 () 30,000 30,000 4% (1) 122,503 - - 不 50,000 122,503 984,450 金 金 (1) 來 不 年度 年度 金 金 (2) 金 不 不 (93)167(60)(120) 列 金 (1) 來 (2) 金 來金 年度累 來金 115

磊 金 累 金 金 例 0 磊 () 100% $1,230,563 $657,200 $328,600 $- 13.35% $2,461,125 () (USD20,000) (USD10,000) () 數 100% 1,230,563 32,860 32,860 23,000 1.34% 2,461,125 () (USD1,000) (USD1,000) () () 磊 100% 1,230,563 218,549 - - - 2,461,125 () (USD7,200) () 不 累 不 23,000 數 () 行 116

磊 金 類 行 列 數 數 金 / 例 % 磊 Servecomm Inc. 益 列 益 250 $858 100.00 $858 Sercomm Investments Ltd. 益 列 益 1,200 8,086 100.00 8,086 Sercomm Trading Co. Ltd. 益 列 益 27,300 1,112,874 100.00 1,112,874 數 益 列 益 2,800 28,623 100.00 28,623 行 - 量 金 流 4,154 40,000 0.17 - 奈 - 量 金 流 - 10 - - 數 Sercomm Trading Co. Ltd. - 量 金 流 747 7,444 3.69 7,444 Zealous Investments Ltd. 益 列 益 23,956 1,074,761 100.00 1,074,761 Smart Trade Inc. 益 列 益 3,500 40,062 100.00 40,062 Zealous Investments Ltd. Smart Trade Inc. () 益 列 益 19,900 891,315 100.00 891,315 磊 益 列 益 4,800 167,752 100.00 167,752 數 () 益 列 益 3,500 40,059 100.00 40,059 年度 列 年 行 數 700 747 117

磊 金 列 易 率 金 理 金 列 金 () $786,503 - $- - $522,627 $- (Zealous Investments (USD15,672) Ltd.) 118

磊 Servecomm Inc. 851 Burlway, Suite, #777 Burlinhame, CA 94010, USA 磊 金 理 金 列 利 利益 數 例 % 金 $7,939 $7,939 250 100.00 $858 $(676) $(676) Sercomm Investments Ltd. Sercomm Trading Co. Ltd. 數 Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa 北 3-18 樓 易 40,037 40,037 1,200 100.00 8,086 (1,575) (1,575) 易 884,178 819,804 27,300 100.00 1,112,874 (10,943) (10,943) 28,000 28,000 2,800 100.00 28,623 106 106 數 北 行 路 78284 樓 2-7,000 - - - (20) (239) Sercomm Trading Co. Ltd. Zealous Investments Ltd. Smart Trade Inc. Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa 易 770,894 770,894 23,956 100.00 1,074,761 12,041 12,041 易 113,284 48,910 3,500 100.00 40,062 (22,074) (22,074) Zealous Investments Ltd. () 2634 樓 類 路 611,322 611,322 19,900 100.00 891,315 13,000 13,000 磊 類 路 156,125-4,800 100.00 167,752 - - Smart Trade Inc. 數 () 266 樓 類 路 113,284 48,910 3,500 100.00 40,059 (22,074) (22,074) Sercomm Investments Ltd. Exclusive Holding Limited Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa 易 - 15,824 - - - 539 539 Exclusive Holding Limited 262 樓 料 - 6,330 - - - (2) 1 列 列 119

六 陸 陸 () 類 路 數 ( ) 類 路 料 $615,522 金 () $113,164 金 () $6,492 金 () 磊 金 列 金 累 累 金 金 例 益 益 $611,322 $- $- $611,322 100.00% $13,000 $891,315 $- (USD18,900) (USD18,900) () $48,910 (USD1,500) $4,874 (USD154) $64,374 (USD2,000) $- $113,284 (USD3,500) 100.00% $(22,074) () $- USD104 $- - $- () $40,059 $- $- $- 磊 類 路 $156,125 金 () $- $156,125 (USD4,800) $- $156,125 (USD4,800) 100.00% $- ( 六 ) $167,752 $- 累 陸 金 金 陸 $880,731 (USD27,200) USD27,454 $1,503,221 () 立 Sercomm Trading Co. Ltd.Zealous Investments Ltd. 陸 立 Sercomm Trading Co. Ltd.Smart Trade Inc. 陸 立 Exclusive Holding Limited 陸 列 年 六 年 立 年 益 陸 年 六 陸 120

磊 磊 年 六年 年 六年 益 益 金流量 理 見 行 理 不 列金 露 理 見 理 見 理 行 磊 年 六年 狀 年 六年 金流量 磊 年 勞 理 磊 年度 理 理 磊 年 六年度 留 見 參 磊 理 行 金 六 六 梁益 金來 年 121

磊 年 六年 金 年 六年 年 六年 金 金 益 金 金 11xx 流 21xx 流 1100 金.1 $1,319,218 23.80 $1,255,943 24.01 2100.10 $579,040 10.45 $227,117 4.34 1310 列 益 金 流.2 662 0.01 100-2120 34,327 0.62 42,115 0.80 1140.3 1,316,372 23.75 1,360,175 26.00 2140 1,551,201 27.99 1,728,197 33.04 1160 100,104 1.81 79,759 1.53 2160.20 91,639 1.65 80,433 1.54 1210.4 795,526 14.36 802,352 15.34 2170 283,849 5.12 260,488 4.98 1280 流 81,967 1.48 70,650 1.35 2180 列 益 金 流.2 763 0.02 1,348 0.03 1286 流.20 36,131 0.65 37,254 0.71 2288 流.11 17,693 0.32 17,319 0.33 1291 六 23,191 0.42 12,493 0.24 2298 流 95,841 1.73 84,833 1.62 流 3,673,171 66.28 3,618,726 69.18 流 2,654,353 47.90 2,441,850 46.68 14xx 金 24xx 1421 益.5 - - 7,682 0.15 2446 流.11 376,673 6.80 400,142 7.65 1480 量 金 流.6 47,454 0.86 40,010 0.76 金 47,454 0.86 47,692 0.91 28xx 2810 金.12 5,208 0.09 5,195 0.10 15xx.7 六 2860 流.20 - - 1,954 0.04 5,208 0.09 7,149 0.14 1521 326,845 5.90 301,442 5.76 3,036,234 54.79 2,849,141 54.47 1531 596,444 10.76 442,230 8.46 1537 - - 3,743 0.07 1544 254,775 4.60 233,998 4.47 3xxx 益 1561 121,763 2.20 138,892 2.66 31xx.13 1611 457,030 8.25 457,030 8.74 3110 1,707,233 30.81 1,562,817 29.88 15X1 1,756,857 31.71 1,577,335 30.16 32xx.15 15X9 累 (366,980) (6.62) (278,315) (5.32) 3213 128,530 2.32 128,530 2.46 1671 2,327 0.04 1,306 0.03 3271 18,039 0.33 13,889 0.26 1672 12,439 0.22 744 0.01 33xx 留.16.17 1,404,643 25.35 1,301,070 24.88 3310 219,665 3.96 168,258 3.22 3320 - - 12,614 0.24 17xx.9 3350 333,785 6.02 514,068 9.83 1750 46,461 0.84 42,080 0.81 34xx 益 1780 71,176 1.28 75,977 1.45 3420 累 數 164,370 2.97 83,700 1.60 1782 六 90,612 1.64 11,527 0.22 3510.18 (66,254) (1.20) (105,216) (2.01) 208,249 3.76 129,584 2.48 益 2,505,368 45.21 2,378,660 45.48 18xx 3610 數 - - 2,771 0.05 1810.8 六 83,699 1.51 83,847 1.60 1820 金 六 23,797 0.43 12,799 0.25 益 2,505,368 45.21 2,381,431 45.53 1830 57,371 1.03 36,854 0.70 1860 流.20 43,218 0.78 - - 208,085 3.75 133,500 2.55 $5,541,602 100.00 $5,230,572 100.00 益 $5,541,602 100.00 $5,230,572 100.00 參 ) 理 122

磊 益 年 六年 金 年度 六年度 金 金 4110 $8,712,725 102.09 $10,480,824 102.20 4170 (178,148) (2.09) (226,025) (2.20) 4100 8,534,577 100.00 10,254,799 100.00 5110.19 (7,196,183) (84.32) (8,728,899) (85.12) 5910 利 1,338,394 15.68 1,525,900 14.88 6000.19 6100 行 205,859 2.41 242,330 2.36 6200 理 302,552 3.55 271,703 2.65 6300 458,317 5.37 399,412 3.90 966,728 11.33 913,445 8.91 6900 利 371,666 4.35 612,455 5.97 7100 利益 7110 利 29,509 0.35 26,139 0.25 7122 利 2,285 0.03 1,038 0.01 7130 利益 271-590 0.01 7160 利益 41,767 0.49 29,035 0.28 7310 金 利益.2 1,497 0.02 - - 7480 什 4,304 0.05 5,988 0.06 利益 79,633 0.94 62,790 0.61 7500 7510 利 34,264 0.40 17,571 0.17 7521 益 列.5 239-188 - 7530 2,990 0.04 2,595 0.03 7540.6 - - 1,190 0.01 7640 金.2 - - 5,707 0.06 7880 什 10,277 0.12 10,347 0.10 47,770 0.56 37,598 0.37 7900 利 403,529 4.73 637,647 6.21 8110.20 (74,290) (0.87) (98,838) (0.96) 9600 利 $329,239 3.86 $538,809 5.25 9601 利 $329,115 3.86 $539,408 5.26 9602 數 利 () 124 - (599) - 9600 利 $329,239 3.86 $538,809 5.26 9750 ().21 利 $2.30 $1.88 $3.83 $3.24 數 利 () - - - - 利 $2.30 $1.88 $3.83 $3.24 9850 ().21 利 $2.23 $1.82 $3.74 $3.16 數 利 () - - - - 利 $2.23 $1.82 $3.74 $3.16 ( 參 ) 理 123

磊 益 年 六年 金 留 累 數 數 六年 $1,383,562 $140,426 $133,551 $12,614 $347,075 $38,525 $(206,886) $3,321 $1,852,188 年度.17 - - 34,707 - (34,707) - - - - 利 129,901 - - - (129,901) - - - - 金 利 - - - - (129,901) - - - (129,901) 利 33,970 - - - (33,970) - - - - 利 金 - - - - (11,323) - - - (11,323) 勞 - - - - (6,248) - - - (6,248) 列 數 - - - - - 45,175-49 45,224 行.14 15,384 1,993 - - - - - - 17,377.18 - - - - (26,365) - 101,670-75,305 六年度 利 - - - - 539,408 - - (599) 538,809 六年 1,562,817 142,419 168,258 12,614 514,068 83,700 (105,216) 2,771 2,381,431 六年度.17 - - 51,407 - (51,407) - - - - - - - (12,614) 12,614 - - - - 利 62,952 - - - (62,952) - - - - 金 利 - - - - (314,757) - - - (314,757) 利 69,399 - - - (69,399) - - - - 勞 - - - - (9,253) - - - (9,253) 列 數 - - - - - 80,670 - (270) 80,400 行.14 12,065 3,713 - - - - - - 15,778 勞 - 437 - - - - - - 437.18 - - - - - - (66,254) - (66,254).18 - - - - (14,244) - 105,216-90,972 年度 利 - - - - 329,115 - - 124 329,239 數 數 - - - - - - - (2,625) (2,625) 年 $1,707,233 $146,569 $219,665 $- $333,785 $164,370 $(66,254) $- $2,505,368 ( 參 ) 理 124

磊 金流量 年 六年 金 年度 六年度 金流量 利 $329,239 $538,809 183,586 165,314 益 列 239 188 利益 - 1,190 利益 (271) (590) 2,990 2,595 4,200 8,098 勞 437 - 列 益 金 流 (562) (100) 金 流 - 122 43,803 18,903 6,826 401,801 (20,345) (29,837) 流 (11,317) (2,648) (42,095) 21,782 (7,788) (50,889) (176,996) (471,075) 11,206 30,077 23,361 57,840 列 益 金 流 (585) 1,348 金 流 - (1,278) 流 6,808 21,235 金 13 (794) (1,954) 1,954 金流 350,795 714,045 金流量 量 金 流 - 5,810 流 (10,698) (6,053) (172,634) (181,010) 3,100 19,975 (20,072) (15,896) (26,130) (27,420) (78,409) - 金 (10,998) (1,783) (38,044) (21,088) 金流 (353,885) (227,465) 金流量 () 351,923 (50,077) (23,095) (17,196) 金 利 (314,757) (129,901) 利 - (11,323) 勞 (9,253) (6,248) 行 15,778 17,377 (66,254) - 90,972 75,305 數 (2,625) - 金流 () 42,689 (122,063) 率 數 23,676 4,435 金 數 63,275 368,952 金 1,255,943 886,991 金 $1,319,218 $1,255,943 金流量 露 $107,067 $60,095 利 $34,547 $18,705 不 金流量 年 $17,693 $17,319 $- $166,689 金 $172,634 $170,907-10,103 金 $172,634 $181,010 ( 參 ) 理 125

磊 年 六年 ( 金 ) 年 立 ( 路 ) 列 路 年 六年 易 年 六年 數 2,390 2,322 說 理 行 說 1. 列 97.12.31 96.12.31 Servecomm Inc. 100.00 理 100.00 Sercomm Investments Ltd. 易 100.00 100.00 Sercomm Trading Co. Ltd. 易 100.00 100.00 數 100.00 100.00 Sercomm Trading Co. Ltd. Zealous Investments Ltd. 易 100.00 100.00 Sercomm Trading Co. Ltd. Smart Trade Inc. 易 100.00 100.00 126

97.12.31 96.12.31 Zealous Investments Ltd. () 類 路 Zealous Investments Ltd. Smart Trade Inc. 磊 數 () 類 路 類 路 100.00% 100.00% 100.00% () Sercomm Investment Ltd. Exclusive Holding Limited 易 76.92% () Exclusive Holding Limited 料 100.00% 100.00% 100.00% () 年 磊 年 立 2. - 76.92% 100.00% 來 易 行 率 列 力 益 (1) 數 力 (2) 令 契 (3) () 數 () 127

(4) () 數 () (5) 力 3. 流 流 流 年 不 流 流 流 年 不 流 流 4. 易 易 金 易 () 易 率 金 不 率 益 列 益 率 列 益 率 金 益 列 益 率 金 率 金 列 數 益 率 益 歷 率 益 率 益 數 5. 金 金 金 理 行 金 列 益 金 金 量 金 金 類 金 列 量 量 列 益 金 行 易 金 列 益 金 金 量 金 類 例 易 金 易 ( 金 ) 理 例 易 金 128

例 令 (1) 列 益 金 金 類 金 金 量 列 益 列 金 列 金 易 金 金 列 益 金 金 兩類 (2) 金 金 列 益 金 類金 金 金 量 利益 金 益 列 列 益 金 列 累 利益 列 益 (3) 金 金 金 金 金 金 金 金 量 (4) 量 金 金 量 益 連 益 列 量 金 金 6. 量 列 7. 129

料 行 列 年度 理 狀 料 料 8. 益 力 益 () 例 列 益 () 益 () 列 利益 () 露 益 例 列 益 力 益 利 不列 益 數 利 數 9. 累 累 更 良 130

理 累 益列 列 列 年數 年 年數 40 年 3 ~ 10 年 3 ~ 5 年 1 ~ 5 年 2 ~ 5 年 35 ~ 50 年 理 金 年 年 列 利 列 年度 利 列 年 列 10. 年 11. 行 立 行 六年 理 列 量 列 令 累 累 金 年 金 年 理 131

行 年度 了 年 理 列 列 列 行 力 來 益 量 年 年 類 年 1-5 年 5 年 12. 益年數 ~ 年 13. 金 列 (1) 金 金 金 利 列 金 金 金 金 金 易 利 金 (2) 金 132

金 金 列 金 不 金 行 金 列 列 益 14. 金 金 不 量 金 (1) 量 金 若 益 益 連 益 列 金 來 金流量 類 金 率 金 不 (2) 金 金 若 列 益 累 金 列 益 金 金 ( 金 ) 金 金 列 益 金 若 金 益 金 不 列 益 列 益 金 若 列 列 利益 15. 行 金 行 ( 金 ) 金 列 金 若 年度 列 不 133

金 若 金 不 列 列 利益列 16. 金 六年 勞 立勞 金 率 金 行 金 金 金 離 列 勞 金 例 年 行 勞 金 例 金 度 留 例 年 例 金 率 不 六 金 理 金 理 金 精 列 利 金 列 金利益 列 15 年 金數 列 陸 令 列 17. 益 易 六年 () 金 (92) 070071072 量 行 列 勞 露 利 年 () 理 ( ) 理 益 量 益 134

益 易 易 勞 量 列 益 益 立 列 勞 列 益 若 列 勞 列 益 不 量 易金 數量 量 數量 列 勞 金 數量 不 數量 列 勞 金 數量 論 列 18. 勞 金 六年 (96) 052 勞 19. 行 列 益 類 易 不 留 20. 列 列 易 ( 量 數量 ) 量 年 異不 易量 不 利率 21. 益 益 金 金 列 列 22. 聯 利益 135

益 流 易 利益 若 例 例 力 數 流 易 利益 例 利益 列 23. 異 數列 列 金 異 數 列 類 流 流 流 流 列 理 利 離 列 年度 年度 列 年度 () 列 年度 年 例 兩 列 來年度 量 24. 利 () 流 數 利 () 利 列 利 流 數 流 數 流 數若 利 利 25. 金 易 金 易 率 136

類 金 列 量 列 列 不 金 列 益 類 列 益 金 金 列 類 (1) 列 列 諾 (2) 金流量 金流量 列 ( 例 利率 來利 ) 度 易 益 (3) 率 理 略 易 度 度 易 列 理 列 列 諾 益 利益 立 列 益 金 利益 立 列 益 列 (1) 行 (2) 不 (3) 理 137

1. 年 金 (96) 052 勞 理 年度 利 50,355 0.29 2. 年度 理 類 列 異 ( 利益 ) 列 年度 利 9,870 0.06 說 1. 金 97.12.31 96.12.31 金 $1,802 $1,743 482,191 481,357 835,225 772,843 $1,319,218 $1,255,943 年 六年 1,246 (USD38 ) 1,732 (USD53 ) 2. 列 益 金 () 流 (1) 易 金 流 97.12.31 96.12.31 $662 $100 易 金 流 97.12.31 96.12.31 $(763) $(1,348) 金 率 金 (2) 138

年 六年 97.12.31 契 金 USD4,000 98.1.15-98.1.22 96.12.31 契 金 USD8,000 97.1.11-97.2.27 年 六年度 易 金 () 益 利益 1,497 5,707 3. 97.12.31 96.12.31 $4,517 $9 1,318,023 1,366,188 1,322,540 1,366,197 (6,168) (6,022) $1,316,372 $1,360,175 4. 97.12.31 96.12.31 料 料 $492,224 $508,221 227,893 297,100 165,894 76,129 886,011 881,450 (90,485) (79,098) $795,526 $802,352 年度 列 7,196,183 74,160 5. 益 139

97.12.31 96.12.31 金 % 金 % $- - $7,682 26.82 益 例 列 益 年 六年度 列 年 行 益 6. 量 金 流 97.12.31 96.12.31 行 () $40,000 $40,000 奈 () 10 10 () 7,444 - $47,454 $40,010 量 量 () 六年 年度 ( 100%) 8.3 數 列 1,190 7. (1) 參.11 (2) 年 六年度 利 (3) 參 六 8. 140

(1) 97.12.31 96.12.31 $10,020 $10,020 5,752 5,752 68,858 68,858 累 (931) (783) $83,699 $83,847 樓 年 樓 樓 復 列 樓復 行復 行 年 復 金不 度 樓復 六年 43,230 25,628 列 復 年 六年度 列 4,200 5,947 流 樓 車 列 (2) 參 六 9. 97.12.31 $93,463 $180,582 $12,195 $286,240 22,430 31,184 78,409 132,023 率 數 760-1,028 1,788 116,653 211,766 91,632 420,051 141

97.12.31 累 51,383 104,605 668 156,656 18,411 35,985 278 54,674 率 數 398-74 472 70,192 140,590 1,020 211,802 $42,080 $75,977 $11,527 $129,584 $46,461 $71,176 $90,612 $208,249 96.12.31 $73,351 $147,387 $11,467 $232,205 19,810 33,195-53,005 率 數 302-728 1,030 93,463 180,582 12,195 286,240 累 34,723 72,347 373 107,443 16,520 32,258 264 49,042 率 數 140-31 171 51,383 104,605 668 156,656 $38,628 $75,040 $11,094 $124,762 $42,080 $75,977 $11,527 $129,584 10. 97.12.31 金 利率 $414,740 3.30%-5.29% 164,300 1.03%-1.40% $579,040 96.12.31 金 利率 $227,117 5.48%-5.96% 11. 142

97.12.31 96.12.31 $394,366 $417,461 年 (17,693) (17,319) $376,673 $400,142 年 六年 契 年 年 六年 六年 金 率 年 金 金 金 年 率 年 行 金 利率 年 金 行 數 度 率 年度 金 利 年 度 金 年 $26,288 $24,047 年 26,287 23,535 年 26,287 23,034 年 26,287 22,543 年 26,288 22,063 年 年 116,453 91,850 年 年 73,342 51,617 $321,232 $258,689 12. 金 金 年 金 年 降 金 勞 金 理 行 年 六年 金 50,660 45,990 勞 金 例 年 行 勞 金 例 金 度 留 例 年 例 勞 金 率 不 六 例 年 143

六 勞 金 例 年 六年度 金 17,181 15,908 金 露 (1) 金 年度 六年度 $1,072 $963 利 2,423 2,218 金 (1,265) (1,146) 數 919 484 金 $3,149 $2,519 (3) 金 狀 金 97.12.31 96.12.31 $3,250 $3,150 46,655 43,331 累 49,905 46,481 來 數 26,459 22,735 76,364 69,216 金 (50,660) (45,990) 狀 25,704 23,226 列 (844) (985) 列 金 (19,652) (17,046) 金 $5,208 $5,195 (3) $3,250 $3,150 (4) 金 金 年度 六年度 率 2.75% 3.50% 來 率 3.00% 3.00% 金 年 率 1.50% 2.75% 13. 144

六年 1,776,000 1,383,562 138,356 10 六年六 利 129,901 利 33,970 163,871 行 10 行 16,387 更 六年度 年 年度 行 15,384 1,538 10 更 年六 利 62,952 利 69,399 132,351 行 10 行 13,235 更 年度 年 年 年度 行 12,065 1,207 10 更 年 2,100,000 1,707,233 170,723 10 14. 年六 六 年 六 年 六年 理 行 金 理 行 61,000 24,000 50,000 20,000 100 行 行 行 行 年 行 例 年 六年度 列 0 145

行 行 數流 數 91.07.02 61,000 0 18.3 10.0 92.10.23 24,000 5,425 26.0 10.0 94.11.14 50,000 42,150 23.0 13.5 96.12.14 20,000 20,000 27.8 23.8 (1) 年 年 年 金 金 例 年度 六年度 數量 行 數量 行 () () () () 流 83,001 $16.40 78,385 $14.71 - - 20,000 27.80 行 (12,065) 11.44 (15,384) 11.26 - - - - (3,361) 12.99 - - 流 67,575 17.45 83,001 18.51 行 27,575 33,387 $- $5.92 1 列 年度 行 行 24.36 年度 易 (2) 年 勞 流 146

流 行 行 數量 數量 行 () ( 年 ) 行 () () 行 () 5,425 1.38 10.00 5,425 10.00 42,150 3.43 13.50 22,150 13.50 20,000 2.71 23.80 - - 67,575 27,575 (3) 年 六年度 勞 Black-Scholes 參數 年度 六年度 利率 5.35%-14.19% 5.35% 率 39.48%-56.41% 39.48%-39.63% 利率 1.85%-2.69% 2.69% 3.5-6.55 年 3.5-4 年 年 六年度 () 參數 露 料 參數 歷 料 不 行 狀 率 歷 率 來 狀 (4) 年 六年度 行 勞 列 勞 年 六年度 列 勞 0 若 列 勞 利 列 年度 六年度 利 $329,115 $329,115 $539,408 $539,408 1.88 1.82 3.24 3.16 利 322,663 322,663 534,411 534,411 1.84 1.78 3.21 3.13 15. 147

(1) 不 不 (2) 列 (A) (B) 金 行 領 (3) 行 令 年 金 不 16. 切 不 不 數 17. 利 年度 年度 利 ( 六年六 利 數 更 ) 勞 利 例 令 年度 ( 年度 ) 益 金 ( 累 數 ) 年度 益 列 益 數 年 年度 利 年度 狀 利 來 金 狀 利益 利 利 金 利 金 利 金 利 不 年度 利 148

年 六年六 六年 年度 利 列 利 () 六年度 年度 六年度 年度 $51,407 $34,707 金 利 314,757 129,901 $2.00 $1.00 利 62,952 129,901 0.40 1.00 勞 9,253 6,248 金 利 - 11,323 利 69,399 33,970 $507,768 $346,050 年度 金 利 利 行 流 數 六年六 率 1 0.99467 率 1 0.99467 六年度 利 勞 69,399 9,253 利 六年 流 數 4.57% 若 利 勞 六年度 列 ( 利 ) 六年度 3.11 降 0.54 年度 利 勞 列金 44,431 5,924 列 年度 利 量 數 列 利 數 年度 量 列 年度 若 金 列數 異 列 年度 益 年度 18. (1) () 149

數 數 年度 4,554 5,000 4,554 5,000 六年度 8,456-3,902 4,554 (2) 易 不 行 數 金 不 留 行 不 不 利 19. 年度 六年度 $237,393 $476,121 $713,514 $224,629 $393,800 $618,429 勞 2,781 27,738 30,519 3,190 25,628 28,818 金 1,845 18,473 20,318 2,122 16,305 18,427 6,001 27,657 33,658 5,837 29,329 35,166 56,295 59,495 115,790 51,678 52,277 103,955 38,607 28,212 66,819 44,300 16,979 61,279 20. (1) 97.12.31 96.12.31 (A) $117,793 $98,292 (B) $(24,181) $(28,679) (C) 金 $(14,263) $(34,313) (D) 流 $36,131 $37,254 流 - - - - 流 $36,131 $37,254 150

流 $81,662 $61,038 流 (24,181) (28,679) (14,263) (34,313) () 流 $43,218 $(1,954) (E) 異 97.12.31 96.12.31 $17,747 $4,437 $6,712 $1,678 利 15,986 3,996 29,781 7,445 59,000 14,750 57,740 14,435 ( 益 ) 4,089 1,022 6,329 1,582 (71,175) (17,794) (75,977) (18,994) 益 列 ( 益 ) (25,547) (6,387) (38,741) (9,685) 金 1,511 378 1,848 462 金 101 25 1,248 312 30,057 7,514 31,337 7,835 5,000 1,250 7,185 1,796 復 11,035 2,759 6,835 1,709-67,399-53,451 63,292 14,263 50,579 7,587 (2) 列 利益 率 年度 六年度 利益 率 $137,970 $159,567 數 - (10,481) 異 69 146 異 (2,158) (1,185) $135,881 $148,047 (3) 151

年度 六年度 $135,881 $148,047 (49,632) (74,016) 528 52 年度 六年度 ( 利益 ) (2,759) 1,715 利 3,449 4,879 (315) (5,586) 益 560 (5,440) (1,200) 234 益 列 益 (3,298) 19,560 金 84 198 金 益 287 (23) 321 (1,551) 546 (1,796) 復 (1,050) (1,709) (13,948) 46,259 14,263 7,587 數 (40,989) (40,591) 年度 31,562 1,019 $74,290 $98,838 (4) 兩 97.12.31 96.12.31 $836 $2,263 年度 六年度 率 18.14% 13.66% 利 六年度 率 (5) 年 六年 六 年度 152

0 (6) 年 令 年度 $45,077 $2,902 例 六 47,731 47,731 55,541 16,766 $148,349 $67,399 (7) 年度 年 年度 年 率 70,315 年 理 年 年 行 (8) 利 率 (9) () 數 () 陸 年 利 年度 年 年 年 例 行 律 行 年 利 年度 21. 露 金 () 年度 益 () 數 () () 益 益 $403,529 $329,239 175,201 $2.30 $1.88 數 利 (124) (124) - - 益 $403,405 $329,115 $2.30 $1.88 153

年度 金 () 益 () 數 () () 年度 $- $- 306 年度 $- $- 1,737 六年度 $- $- - $- $- 3,661 益 益 $403,529 $329,239 180,905 $2.23 $1.82 數 利 (124) (124) - - 益 $403,405 $329,115 $2.23 $1.82 六年度 () 金 () 益 () 數 () () 益 益 $637,442 $538,809 166,645 $3.83 $3.24 數 599 599 - - 益 $638,041 $539,408 $3.83 $3.24 年度 $- $- 370 年度 $- $- 598 年度 $- $- 2,991 六年度 $- $- 25 益 益 $637,442 $538,809 170,629 $3.74 $3.16 數 599 599 - - 益 $638,041 $539,408 $3.74 $3.16 六年度 利 62,952 利 69,399 1,207 列 六年度 3.65 3.24 易 () 154

() () 7 3 9 益 列 理 理 年 行 () 易 1. 金 年度 六年度 金 % 金 % $1,358 0.02% $6,624 0.08% 行 理 60-120 30 2. 年度 六年度 金 % 金 % ( 列 ) $5,880 0.61% $12,967 1.42% 3. () 97.12.31 96.12.31 金 % 金 % ( 列 流 $- - $3,000 4.25% ) - - 488 1.16% - - 943 0.05% - - 2,189 0.84% 易 易 4. 理 97 年度 96 年度 金 $48,933 $53,282 行 利 155

六 理 理 行 理 理 參 年 年 六年 97.12.31 96.12.31 $303,665 $286,826 12,203 11,527 53,250 53,250 30,449 30,597 金 2,592 2,592 金 狀 191 12,493 行 23,000 - $425,350 $397,285 諾 年 露 列 諾 來年度 金列 年 度 金 年 $4,831 年 217 $5,048 1. 略 金 金 金 行 金 金 金 156

易 率 不 易 易 金 利率 金流量 率 流 理 利率 金流量 暴露 利率 金流量 利率 () 行 利率 利率 理 利率 率 率 率 良 易 行 易 不 金 ( 金 金 列 益 金 金 金 ) 來 易 履行 易 流 行 金 金 金 金 金 2. 金 露 (1) 157

97.12.31 96.12.31 金 金 金 $1,319,218 $1,319,218 $1,255,943 $1,255,943 1,316,372 1,316,372 1,360,175 1,360,175 100,104 100,104 79,759 79,759 流 23,191 23,191 12,493 12,493 量 金 流 47,454-40,010 - 金 23,797 23,797 12,799 12,799 金 579,040 579,040 227,117 227,117 34,327 34,327 42,115 42,115 1,551,201 1,551,201 1,728,197 1,728,197 283,849 283,849 260,488 260,488 394,366 394,366 417,461 417,461 97.12.31 96.12.31 金 金 662 662 100 100 763 763 1,348 1,348 (2) 金 金 類 理 金 金 列 益 金 量 金 () 易 158

金流量 率 類 利率 金 若 金 益 金 金 參 (3) 金 金 金 金 金 97.12.31 96.12.31 97.12.31 96.12.31 金 金 $1,319,218 $1,255,943 $- $- - - 1,316,372 1,360,175 - - 100,104 79,759 流 - - 23,191 12,493 金 - - 23,797 12,799 金 金 金 97.12.31 96.12.31 97.12.31 96.12.31 金 - - 579,040 227,117 - - 34,327 42,115 - - 1,551,201 1,728,197 - - 283,849 260,488 - - 394,366 417,461 金 - - 662 100 - - 763 1,348 (4) 年 六年 利率 金流量 金 973,406 644,578 159

(5) 年 六年度 量 列 益 金 金 利 29,509 26,139 利 34,264 17,571 (6) 年 六年 行 金 六 (7) A. () 率 益 益 B. 金 易 履 金 度 金 C. 流 金 金 履行 流 率 不 金流量 益 流 D. 利率 金流量 行 利率 利率 行 利率 來 金流量 3. 便 六年度 類 4. 160

年 六年度 易 來 露 1. 易 (1) 金 (2) (3) (4) 累 金 (5) 不 金 (6) 不 金 (7) 金 (8) (9) 易.2 2. (1) 力 力 露 六 (2) 力 露 (1)~(9) 4. 陸 1. 路 161

2. 年度 來 ( $8,527,280 $84,644 $1 $- $8,611,925 ) 來 11 5,168,704 14,366 (5,183,081) - $8,527,291 $5,253,348 $14,367 $(5,183,081) $8,611,925 利益 $452,435 $16,421 $(675) $(32,434) $435,747 利益 ( 利 ) 2,046 利 (34,264) 利 $403,529 $3,812,792 $2,973,048 $5,497 $(1,297,189) $5,494,148 金 47,454 $5,541,602 六年度 來 ( $10,164,527 $152,006 $77 $- $10,316,610 ) 來 48,871 5,176 13,952 (67,999) - $10,213,398 $157,182 $14,029 $(67,999) $10,316,610 利益 $547,577 $73,972 $(896) $33,339 $653,992 利益 ( 利 ) 850 利 (17,195) 利 $637,647 $4,130,683 $2,698,805 $4,306 $(1,650,914) $5,182,880 金 47,692 $5,230,572 3. 162

年度 六年度 $3,215,872 $4,047,594 347,541 262,068 4,618,167 5,406,490 35,054 70,763 $8,216,634 $9,786,915 4. 10% 年度 六年度 金 % 金 % $1,787,672 20.95% $2,038,707 19.88% 2,536,855 29.72% 4,098,820 39.97% 987,455 11.57% 1,231,457 12.01% 1,279,516 14.99% 1,084,774 10.58% 163

磊 () ( 金 ) 易 來 易 易 來 易 易 來 金 易 率 () 年度 0 磊 () Servecomm Inc. 1 金 $14,323-0.16% 0 磊 () Servecomm Inc. 1 流 3,887-0.07% 0 磊 () 數 1 60,310 0.69% 0 磊 () 數 1 39,154 0.71% 1 Zealous Investments Ltd. Sercomm Trading Co. Ltd. 2 流 3,286-0.06% 2 數 3 761-0.01% 2 數 3 金 708-0.01% 2 Sercomm Trading Co. Ltd. 2 金 12,584-0.14% 來 欄 1.0 2. 拉 數 1 易 類 1. 2. 3. 易 來金 率 若 若 益 累 金 參 行 理 60 30-6045-9060 列 易 來 不 陸 料 料 易 年度 料 金 1,989,782 金 5,099,184 金 料 列 料 164

磊 () ( 金 ) 易 來 易 易 來 () 易 易 來 () 金 易 率 () 六年度 0 磊 () Servecomm Inc. 1 金 $13,943-0.13% 0 磊 () Servecomm Inc. 1 流 1,284-0.02% 0 磊 () 1 1,151-0.02% 0 磊 () 數 1 34,860 0.33% 0 磊 () 數 1 14,363 0.27% 0 磊 () 數 1 37,275-0.71% 1 Servecomm Inc. Sercomm Trading Co. Ltd. 3 金 4,270-0.04% 2 Zealous Investments Ltd. Exclusive Holding Limited 3 勞 1,084-0.01% 2 Zealous Investments Ltd. Sercomm Trading Co. Ltd. 2 流 3,244-0.06% 3 數 3 1,122-0.02% 3 數 3 金 674-0.01% 3 3 3,248-0.03% 3 3 989-0.01% 3 Sercomm Trading Co. Ltd. 2 金 8,601-0.08% 來 欄 1.0 2. 拉 數 1 易 類 1. 2. 3. 易 來金 率 若 若 益 累 金 理 列 易 來 不 陸 料 料 易 六年度 料 金 2,129,166 金 5,527,783 金 料 列 料 165

磊 () 金 金 金 來 利率 金 來 金 列 金 金 () 金 () 金 (.(2)) 0 數 $45,644 $- $- $- - $- $492,225 $984,450 () (2) 0 () 30,000 30,000 4% (1) 122,503 - - 不 50,000 122,503 984,450 金 金 (1) 來 不 年度 年度 金 金 (2) 金 不 不 (93)167(60)(120) 列 金 (1) 來 (2) 金 來金 年度累 來金 166

磊 金 累 金 金 例 0 磊 () 100% $1,230,563 $657,200 $328,600 $- 13.35% $2,461,125 () (USD20,000) (USD10,000) () 數 () 100% 1,230,563 32,860 32,860 23,000 1.34% 2,461,125 () (USD1,000) (USD1,000) () () 磊 100% 1,230,563 218,549 - - - 2,461,125 () (USD7,200) () 不 累 不 23,000 數 () 行 167

磊 金 類 行 列 數 數 金 / 例 % 磊 Servecomm Inc. 益 列 益 250 $858 100.00 $858 Sercomm Investments Ltd. 益 列 益 1,200 8,086 100.00 8,086 Sercomm Trading Co. Ltd. 益 列 益 27,300 1,112,874 100.00 1,112,874 數 益 列 益 2,800 28,623 100.00 28,623 行 - 量 金 流 4,154 40,000 0.17 - 奈 - 量 金 流 - 10 - - 數 Sercomm Trading Co. Ltd. - 量 金 流 747 7,444 3.69 7,444 Zealous Investments Ltd. 益 列 益 23,956 1,074,761 100.00 1,074,761 Smart Trade Inc. 益 列 益 3,500 40,062 100.00 40,062 Zealous Investments Ltd. Smart Trade Inc. () 益 列 益 19,900 891,315 100.00 891,315 磊 益 列 益 4,800 167,752 100.00 167,752 數 () 益 列 益 3,500 40,059 100.00 40,059 年度 列 年 行 數 700 747 168

磊 金 列 易 率 金 理 金 列 金 () $786,503 - $- - $522,627 $- (Zealous Investments (USD15,672) Ltd.) 169

六 磊 Servecomm Inc. 851 Burlway, Suite, #777 Burlinhame, CA 94010, USA 磊 金 理 金 列 利 利益 數 例 % 金 $7,939 $7,939 250 100.00 $858 $(676) $(676) Sercomm Investments Ltd. Sercomm Trading Co. Ltd. 數 Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa 北 3-18 樓 易 40,037 40,037 1,200 100.00 8,086 (1,575) (1,575) 易 884,178 819,804 27,300 100.00 1,112,874 (10,943) (10,943) 28,000 28,000 2,800 100.00 28,623 106 106 數 北 行 路 78284 樓 2-7,000 - - - (20) (239) Sercomm Trading Co. Ltd. Zealous Investments Ltd. Smart Trade Inc. Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa 易 770,894 770,894 23,956 100.00 1,074,761 12,041 12,041 易 113,284 48,910 3,500 100.00 40,062 (22,074) (22,074) Zealous Investments Ltd. () 2634 樓 類 路 611,322 611,322 19,900 100.00 891,315 13,000 13,000 磊 類 路 156,125-4,800 100.00 167,752 - - Smart Trade Inc. 數 () 266 樓 類 路 113,284 48,910 3,500 100.00 40,059 (22,074) (22,074) Sercomm Investments Ltd. Exclusive Holding Limited Offshore Chambers, P.O. Box 217, Apia, Samoa 易 - 15,824 - - - 539 539 Exclusive Holding Limited 262 樓 料 - 6,330 - - - (2) 1 列 列 170

陸 陸 () 類 路 數 ( ) 類 路 料 $615,522 金 () $113,164 金 () $6,492 金 () 磊 金 列 金 累 累 金 金 例 益 益 $611,322 $- $- $611,322 100.00% $13,000 $891,315 $- (USD18,900) (USD18,900) () $48,910 (USD1,500) $4,874 (USD154) $64,374 (USD2,000) $- $113,284 (USD3,500) 100.00% $(22,074) () $- USD104 $- - $- () $40,059 $- $- $- 磊 類 路 $156,125 金 () $- $156,125 (USD4,800) $- $156,125 (USD4,800) 100.00% $- ( 六 ) $167,752 $- 累 陸 金 金 陸 $880,731 (USD27,200) USD27,454 $1,503,221 () 立 Sercomm Trading Co. Ltd.Zealous Investments Ltd. 陸 立 Sercomm Trading Co. Ltd.Smart Trade Inc. 陸 立 Exclusive Holding Limited 陸 列 年 六 年 立 年 益 陸 年 六 陸 171

磊