目錄 公司資料 2 財務摘要 3 主席報告 4 管理層討論與分析 6 企業管治報告 21 董事會報告 33 董 事 高 級 管 理 層 及 僱 員 55 獨立核數師報告 61 合併綜合收益表 63 合併資產負債表 64 合併權益變動表 66 合併現金流量表 67 合併財務報表附註 68 五年財務摘要 132

晗 Cricket Square, Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman, KY1-1111 Cayman Islands 10 B12C 3 100015 378 2 7 708 22 15 13 Codan Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman, KY1-1111 Cayman Islands 183 17 1712 1716 www.wisdom-china.cn 2 2015 年度報告智美體育集團

智美 集團 2015 12 31 2014 12 31 253.1 36.4% 2015 12 31 345.3 2014 12 31 151.9 9.2% 2015 12 31 165.8 2014 12 3140.6%2015 12 31 91.2% 2014 12 31 551.2 39.0% 336.2 2014 12 31 804.3 15.3% 681.42014 12 31 278.0 81.7% 50.8 2015 12 31 人民幣百萬元 400 收入 - 智美賽事運營 人民幣百萬元 200 毛利 - 智美賽事運營 % 100 毛利佔比 - 智美賽事運營 350 300 160 80 250 120 60 200 150 80 40 100 40 20 50 0 2014 年 2015 年 0 2014 年 2015 年 0 2014 年 2015 年 2015 年度報告智美體育集團 3

主席報告 各位股東 大 家 好 又 到 了 一 年 一 度 向 大 家 交 答 卷 的 時 候 了 很 感 謝 大 家 一 直 以 來 對 智 美 的 支 持 與 關 愛 眾 所 周 知 2015年 是 中 國 經 濟 結 構 調 整 的 一 年 伴 隨 著 中 國 經 濟 的 轉 型 對 實 體 產 業 進 行 結 構 調 整 產 生 了 很 大 的 衝 擊 作 為 傳 統 行 業 的 廣 告 產 業 本 身 也 是 一 個 周 期 性 產 業 受 到 的 波 動 還 是 很 大 也 出 乎 了 全 行 業 的 預 料 呈 現 了 大 規 模 的 負 增 長 狀 況 因 此 智 美 的 整 體 成 績 單 恐 怕 會 令 大 家 有 所 失 望 原 因 就 在 於 傳 統 廣 告 行 業 的 經 濟 周 期 影 響 也 反 應 在 智 美 的 業 績 當 中 值 得 欣 慰 的 是 廣 告 產 業 的 倒 退 智 美 管 理 層 早 已 謀 定 在 先 從 上 市 之 後 公 司 便 在 體 育 及 產 業 鏈 延 伸 中 進 行 系 統 的 轉 型 與 升 級 智 美 體 育 領 域 業 務 收 入 增 長 約36.4% 毛 利 增 長 約9.2% 毛 利 佔 比 已 達 到91.2% 相 信 這 組 數 字 在 業 界 來 講 應 該 是 份 優 秀 的 成 績 單 能 夠 保 持 著 業 界 領 跑 者 的 角 色 作 為 集 團 主 席 心 情 也 十 分 複 雜 眾 所 周 知 體 育 產 業 在2014年 國 家 頒 佈46號 文 之 後 成 為 了 產 業 風 口 很 多 國 內 的 知 名 企 業 在 體 育 領 域 中 做 系 統 的 投 資 與 佈 局 搶 佔 不 同 體 育 細 分 市 場 份 額 以 期 在 風 口 中 佔 據 一 席 之 地 作 為 集 團 的 主 席 對 智 美 整 體 的 發 展 戰 略 我 也 一 直 在 做 深 入 的 思 考 結 合 市 場 格 局 進 行 戰 略 的 系 統 鋪 排 在 這 樣 的 局 面 下 搶 佔 市 場 份 額 就 會 在 業 績 報 表 上 降 低 增 速 而 不 佔 據 市 場 長 期 發 展 就 會 喪 失 寶 貴 的機會 4 2015 年度報告 智美體育集團

報告 2015 2016 2016 2015 5 2015 年度報告智美體育集團 5

管理層討論與分析 集團概述 2015年 中 國 經 濟 增 長 趨 勢 放 緩 GDP增 幅 首 次 低 於7% 僅 達 到6.9% 錯 綜 複 雜 的 國 際 經 濟 環 境 態 勢 給 中 國 經 濟 下 行 造 成 了 巨 大 的 壓 力 國 家 通 過 進 行 供 給 側 改 革 調 整 結 構 去 庫 存 去 槓 桿 使 中 國 整 體 經 濟 保 持 相 對 平 穩 態 勢 本 集 團 傳 統 業 務 的 變 化 也 反 映 了 當 前 中 國 的 經 濟 狀 況 傳 統 媒 體 廣 告 行 業 整 體 出 現 巨 大 跌 幅 同 行 業 夥 伴 經 營 狀 況 均 呈 現 出 盈 利 大 幅 下 降 本 集 團 傳 統 央 視 廣 告 業 務 雖 優 於 同 行 業 平 均 水 平 卻 也 同 樣面臨經濟周期呈現大幅下滑趨勢 但 令 人 欣 喜 的 是 2015年 可 以 說 是 中 國 體 育 產 業 的 元 年 2014年 國 務 院 發 佈 的 關 於 加 快 發 展 體 育 產 業 促 進 體 育 消 費 的 若 干 意 見 及 各 地 落 實 文 件 為 中 國 體 育 產 業 指 明 了 發 展 方 向 大 量 資 本 進 入 體 育 產 業 的 各 個 細 分 領 域 從 賽 事 運 營 到 健 康 管 理 從 職 業 體 育 到 全 民 健 身 從 夏 季 項 目 到 冬 季 項 目 從 體 育 營 銷 到 體 育 場 館 管 理 從 運 動 裝 備 到 智 能 設 備 體 育 產 業 在2015年 得 到 爆 發 式 的 增 長 體 育 類 社 會 輿 論 及 全 民 關 注 的 焦 點 已 經 成 功 由 競 技 體 育 轉 移 到 全 民 健 身 及 健 康 同 時 也 轉 移 到 體 育 產 業 的 發 展 與 成 長 參 與 體 育 運 動 的 人 口 也 呈 現 爆發式增長 直接推動全民參與 全民運動的社會風氣逐漸形成 與此同時 全民健身的消費水平逐步增加 體 育 產 業 的 供 給 側 改 革 已 經 初 顯 成 效 體 育 產 業 作 為 新 的 經 濟 增 長 點 的 功 能 已 經 發 揮 效 應 6 2015 年度報告 智美體育集團

2015 + 2015 智美 B2BB2C 2015 2015 年度報告智美體育集團 7

20152015 2015 201520152015 2015 72015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 6 2015 312 252015 14 1,3001,000 CBL CITY BASKETBALL LEAGUE CBL 3v3 2015 CBL 10 3v3 2205 65 CBL 10 11 2016 23 460 8 2015 年度報告智美體育集團

+ 2015 2015 86 97.6% 99.1% CB2C 智美 20132014 2015 2015 9 2015 2015 年度報告智美體育集團 9

O2O 2015 10 2015 年度報告智美體育集團

管理層討論與分析 行業及集團展望 2016年 是 傳 統 意 義 上 的 體 育 大 年 也 是 中 國 體 育 產 業 在 奧 運 會 周 期 裏 真 正 意 義 的 第 一 次 發 揮 能 量 隨 著 中 央 及 地 方 在 安 保 醫 療 衛 生 保 險 運 動 康 復 等 領 域 的 政 策 陸 續 出 台 中 國 體 育 產 業 的 產 業 環 境 更 加 健 康 體 育 氛 圍 更 加 濃 厚 體 育 消 費 必 將 迅 速 增 長 隨 著2022冬 奧 會 進 入 更 為 實 質 性 的 運 營 階 段 夏 奧 和 冬 奧 兩 大 類 別 項 目 將 會 成 為 中 國 體 育 產 業 上 的 雙 星 閃 耀 在2016年 中 國 經 濟 發 展 的 重 要 時 期 體 育 產 業 肩 負 著 更 為 重 大 的 經 濟 發 展 責 任 中 央 重 視 地 方 主 動 社 會 關 注 民 眾 積 極 將 成 為 體 育 產 業 的 重 要 推 動 力 全 民 參 與 全 民 運 動 全 民 消 費 必 將 邁 上 一 個 新 台 階 2016年 是 本 集 團 體 育 戰 略 佈 局 進 一 步 拓 展 的 重 要 階 段 本 集 團 將 在 體 育+ 戰 略 規 劃 下 以 打 造 人 類 生 活 除 衣 食 住 行 外 的 第 五 大 場 景 動 為 使 命 堅 持 走 平 台 化 的 發 展 道 路 以 平 台 化 思 路 進 行 全 產 業 鏈 佈 局 以 集 客 效 應 最 強 的 項 目 如 路 跑 籃 球 自 行 車 冬 季 項 目 等 為 發 展 重 點 提 供 專 業 化 質 量 的 產 品 提 升 標 準 化 服 務 的 內 涵 激 發 大 眾 參 與 和 關 注 熱 情 使 專 業 性 參 與 性 娛 樂 性 和 觀 賞 性 並 行 在2016年 初 步 形 成 國 際 化 平 台 搭 建 努 力 成 為 中 國 體 育 產 業 的 領 路 者 在 賽 事 運 營 方 面 本 集 團 在 既 有 優 勢 路 跑 領 域 中 進 一 步 擴 大 規 模 由 去 年 的5場 馬 拉 松 擴 展 到 今 年 的35場 馬 拉 松 賽 事 運 營 並 著 力 打 造 一 帶 一 路 馬 拉 松 系 列 賽 拓 展 賽 事 到 中 國 境 外 同 時 四 季 跑 的 場 次 也 會 提 升 至 15場 佔 據 中 國 路 跑 市 場 的 多 半 壁 江 山 進 一 步 穩 固 在 路 跑 領 域 中 領 頭 羊 的 行 業 位 置 成 功 複 製 路 跑 商 業 模 式 擴 大 規 模 化 收 入 及 盈 利 能 力 作 為 路 跑 運 動 的 延 伸 集 團 在2016年 還 將 在 全 國31個 城 市 開 展75場 自 行 車 賽 事 預 期 吸 引600萬 騎 行 愛 好 者 預 計 有100多 個 國 家 的 選 手 參 賽 進 一 步 豐 富 集 團 運 動 產 品 種 類 2015 年度報告 智美體育集團 11

CBL 12 2016 3v3 4201612 3,7001202,000 20 650 NBL2016 2019NBL (CBA WCBA NBL) (NBL)100% NBL(NBL) NBL 20% NBL NBL NBL CBL 20 2016 20162022 2016 2016 12 2015 年度報告智美體育集團

C C 2016 2015 2016 B C 2016 2016 C 20165240 2015 年度報告智美體育集團 13

管理層討論與分析 財務回顧 收入 本 集 團 的 收 入 由 截 至2014年12月31日 止 年 度 的 人 民 幣804.3百 萬 元 減 少 約15.3%至 截 至2015年12月31日 止 年 度 的 人 民 幣681.4百 萬 元 收 入 的 減 少 主 要 是 由 於 智 美 影 視 節 目 的 收 入 減 少 智 美 賽 事 運 營 的 收 入 由 截 至2014年12月31日 止 年 度 的 人 民 幣253.1百 萬 元 增 加 約36.4%至 截 至2015年12月31日 止年度的人民幣345.3百萬元 增加主要由於(i)新賽事的開展 包括 幸福足跡城市徒步大會 群眾性體育賽 事 導 致 收 入 有 所 增 加 及(ii)原 有 賽 事 活 動 舉辦數量的增加 例如自主開發的創意跑活動 四季跑 在2015年 已 成 功 舉 辦 六 場 馬 拉 松 由2014年 的2場 增 加 至2015年 的5場 同 時 相 關 廣 告 資 源 得 到 持 續 開 發 導 致 收 入 增 加 智 美 影 視 節 目 的 收 入 由 截 至2014年12月31日 止 的 人 民 幣551.2百 萬 元 減 少 約39.0%至 截 至2015年12月31日 止 年 度 的 人 民 幣336.2百 萬 元 減 少 主 要 由 於 整 體 經 濟 情 況 下 行 壓 力 導 致 市 場 上 媒 體 投 放 預 算 下 降 同 時 進 一 步 加 劇 競 爭 從 而 對 傳 統 廣 告 業 務 造 成 的 影 響 導 致 服務成本 本 集 團 的 服 務 成 本 由 截 至2014年12月31日 止 年 度 的 人 民 幣430.2百 萬 元 增 加 約16.1%至 截 至2015年12月31日 止 年 度 的 人 民 幣499.6百 萬 元 服 務 成 本 的 增 加 主 要 是 由 於 智 美 賽 事 運 營 的 服 務 成 本 增 加 14 2015 年度報告 智美體育集團

2014 12 31 101.2 77.3% 2015 12 31 179.5 2014 12 31 329.0 2.7% 2015 12 31 320.1 2014 12 31 374.1 51.4% 2015 12 31 181.92014 12 3146.5%2015 12 31 26.7% 2014 12 31 151.9 9.2% 2015 12 31 165.8(i) 20142015 (ii) 2014 12 3160.0%2015 12 3148.0% 2014 12 31 222.2 92.8% 2015 12 31 16.12014 12 3140.3%2015 12 314.8% 2014 12 31 30.8 164.2% 2015 12 31 81.5 2015 年度報告智美體育集團 15

2014 12 31 45.4 37.1% 2015 12 31 62.3 2014 12 31 7.3 14.9% 2015 12 31 6.2 2014 12 31 51.2 55.9% 2015 12 31 22.52015 2014 12 31 14.3 46.9% 2015 12 31 7.6 2014 12 31 370.6 79.9% 2015 12 31 74.5 2014 12 31 92.6 74.4% 2015 12 31 23.7 2014 12 31 25.0% 2015 12 31 31.8%2015 16 2015 年度報告智美體育集團

2014 12 31 278.0 81.7% 2015 12 31 50.82014 12 3134.6% 2015 12 317.5% 2015 12 31522.3 2014 12 31 598.5 33.3% 5.3% 12 31 年度 2015 年 2014 (48,725) 65,580 124,650 (134,323) (152,440) (153,271) (76,515) (222,014) 598,486 819,933 288 567 522,259 598,486 2014 12 3165.62015 12 3148.7 i) ii)20152014 2015 年度報告智美體育集團 17

2014 12 31134.3 2015 12 31124.7 (i) (ii) 2014 12 31 153.3 2015 12 31 152.4 2014 12 311,162.5 11.4% 2015 12 31 1,030.5 2015 12 31 3.3 2014 12 31 4.2 集團 2015 12 31 1,030.52014 12 311,162.5 522.32014 12 31598.5 18 2015 年度報告智美體育集團

3 6 2015 12 31 2015 年 12 31 2014 12 31 1,873.8% 989.7% (1) (2) 2014 12 312015 12 31 2015 12 31 2015 12 31 2015 年度報告智美體育集團 19

集團 2013 6 282013 6 24 2013 7 11 2013 8 7 2.119,045,000 2014 5 23 1,210,000 2015 5 29 2,500,0002015 12 31 2014 10 282015 12 31 302015 12 31 20 2015 年度報告智美體育集團

14 2015 12 31 A.2.1 10 2015 12 31 2015 年度報告智美體育集團 21

報告 2016 4 7 2015 3 24 晗 2015 3 24 2015 3 242016 4 7 2015 5 142015 9 18 2015 5 142015 9 18 2015 12 31 55 59 22 2015 年度報告智美體育集團

報告 A.2.1 2015 1 12015 3 24 2015 3 24 A.2.1 2015 3 24 2016 4 7 2015 12 31 3.13 A.4.1A.4.2 2012 3 212015 3 21 晗 2013 6 14 2014 5 16 2015 年度報告智美體育集團 23

報告 2013 6 14 2013 6 14 24 2015 年度報告智美體育集團

報告 2015 12 31 晗 * 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 * 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1. 2. 3. * 2015 5 142015 9 18 2015 年度報告智美體育集團 25

報告 2015 12 31 1,000,000 6 1,000,000 2,000,000 7 39 9 2 2013 6 143.21C.3 26 2015 年度報告智美體育集團

報告 2015 12 312014 12 31 2015 6 30 2013 6 14B.1 2015 12 31 2015 年度報告智美體育集團 27

報告 2013 6 14A.5 2015 12 31 D.3.1 28 2015 年度報告智美體育集團

報告 2015 12 31 年 4/4 2/2 1/1 1/1 4/4 2/2 1/1 1/1 張晗 4/4 1/1 1/1 4/4 1/1 1/1 * 1/1 1/1 4/4 1/1 1/1 4/4 2/2 1/1 1/1 4/4 2/2 2/2 1/1 1/1 4/4 2/2 1/1 1/1 4/4 2/2 2/2 2/2 1/1 1/1 * 1/1 1/1 * 2015 5 142015 9 18 2015 12 31 報 2015 12 31 61 62 2015 年度報告智美體育集團 29

報告 2015 12 31 4,000 5,400 9,400 2013 12 16 3.29 3.29 30 2015 年度報告智美體育集團

報告 58 21 10 B12C 3100015 +8610-58960555 ir@wisdom-china.cn +8610-58960666 2015 年度報告智美體育集團 31

報告 2016 年 2016 6 28 www.wisdom-china.cn 2015 12 31 2013 32 2015 年度報告智美體育集團

2015 12 31 集團 2012 3 21 2013 6 24 2013 7 11 40,000,000 360,000,0002.112013 8 7 2.119,045,000 13 2015 年度報告智美體育集團 33

報告 2015 12 31 晗 34 2015 年度報告智美體育集團

報告 132 2016 3 20% 2016 2019 2015 12 31 2016 3 31 2015 12 31 2015 年度報告智美體育集團 35

報告 2015 12 31 2015 12 31 2015 12 31 30.0% 7.8% 76.3% 62.6% 5% 72 41 774 2015 12 312015 12 31 2015 6 30 36 2015 年度報告智美體育集團

報告 635.9 2015 12 31 2902015 3 30 2015 12 3126 2015 12 31 331,503,000 2015 12 3114 2015 12 31 2015 年度報告智美體育集團 37

報告 2015 12 31 2012 3 21 2012 3 21 晗 2013 6 14 2014 5 16 2013 6 14 2013 6 14 2013 6 14 2013 6 14 2013 6 14 2015 5 142015 9 18 84 2015 12 3160,0002015 12 31 38 2015 年度報告智美體育集團

報告 2015 12 31 XVXV7 8 352 (i) 1 603,480,000 37.51% 1. Queen Media Co., Ltd. Queen Media 603,480,000Queen Media Sky Limited SKY Trust SKY Trust Credit Suisse Trust LimitedSKY Trust SKY Trust 2015 年度報告智美體育集團 39

報告 (ii) 團 團 智美 52.38% 2 100% 2 100% 2 100% 2 100% 8.46% 晗 0.18% 2. 2015 12 31 XV XV7 8 352 40 2015 年度報告智美體育集團

報告 2015 12 31336 XV2 3 3 603,480,000 37.51% Credit Suisse Trust Limited 3 603,480,000 37.51% Queen Media 3 603,480,000 37.51% Top Car Co., Ltd. 4 110,075,000 6.84% Avance Holdings Limited 95,379,000 5.93% Lucky Go Co., Ltd. 4 91,541,000 5.69% 3 Queen Media 603,480,000Queen Media SKY Trust SKY Trust Credit Suisse Trust LimitedSKY Trust SKY Trust 4 晗 Top Car Co., Ltd.Lucky Go Co., Ltd. 2015 12 31 XV2 3 336 39 2015 年度報告智美體育集團 41

報告 2015 12 31 2015 12 31 2015 12 31 2013 6 14 10%160,000,000 160,000,000 9.94% 42 2015 年度報告智美體育集團

報告 1.00 1% 2013 6 14 (a) (b) (c) 2014 5 23 1,210,000 3.924.01 2015 5 2325%2016 5 232017 5 232018 5 23 25% 2024 5 22 2015 5 29 2,500,000 8.0367.95 2016 5 292017 5 292018 5 292019 5 2925% 2025 5 28 2015 12 31 28 2015 年度報告智美體育集團 43

報告 2015 12 312015 5 29 6,075,000 28 2015 12 31 2015 12 31 Queen Media 2013 6 24 2015 12 31 Queen Media 44 2015 年度報告智美體育集團

報告 2013 6 24 14A 集團 體 2015 12 31 (i) (ii) (iii) (iv) (v) 2015 年度報告智美體育集團 45

報告 2015 1 6 2015 4 8 2015 5 智美 31,428,000 52.38% 5,940,000 9.9% 5,076,000 8.46% 3,495,600 5.826% 2,504,400 4.174% 1,350,000 2.25% 1,080,000 1.8% 1,080,000 1.8% 1,080,000 1.8% 1,080,000 1.8% 1,080,000 1.8% 1,080,000 1.8% 1,080,000 1.8% 540,000 0.9% 540,000 0.9% 540,000 0.9% 324,000 0.54% 270,000 0.45% 270,000 0.45% 晗 108,000 0.18% 27,000 0.045% 27,000 0.045% 60,000,000 100% 46 2015 年度報告智美體育集團

報告 (i)(ii)(iii)(iv) (v) 2013 6 24 (i) (ii) (iii)(iv) (v)(vi) (vii) 2013 6 2430 2013 6 24 2015 年度報告智美體育集團 47

報告 2013 6 24 2013 6 24 2013 6 24 30 2013 6 24 48 2015 年度報告智美體育集團

報告 2013 6 24 30 2013 6 24 30 集團 2015 年度報告智美體育集團 49

報告 2015 年 12 31 年度 2014 年 12 31 年度 158,531 350,749 (2,954) 12,062 2015 年 12 31 2014 年 12 31 571,390 604,518 2015 12 3123.3% -5.8% 2015 12 3149.2% 2014 12 3143.6% 4.3% 2014 12 3145.5% 2015 12 3113,300,000 3438 50 2015 年度報告智美體育集團

報告 (i) (ii) (iii)(iv) (v) 2015 年度報告智美體育集團 51

報告 14A14A.42(3)14A.105 (i)14a (ii) (iii) (1) (2) (3) 52 2015 年度報告智美體育集團

報告 2015 12 31 (1) (2) (3) 3000 740 14A.56 14A 36 2015 12 312013 7 年 2015 年度報告智美體育集團 53

報告 3.2114 C.3 2015 12 31 2016 3 31 2015 12 31 告 2016 5 24 2016 6 28 2016 6 25 2016 6 28 2016 6 24 4 30 18317 1712 16 2016 3 31 54 2015 年度報告智美體育集團

4020072013 7 2014 2000 1 40 2012 3 21 2015 3 242013 12 162009 10 2007 12009 9 13 1998 7 2009 7 37 2013 6 14 2015 3 24 2009 10 2007 12009 9 12 1999 7 2009 7 晗 2014 8 2015 年度報告智美體育集團 55

51 2014 5 16 2016 4 7 2013 12 16 2015 3 242016 4 7 22 62 40 1996 12 2006 122014 4002213 2008 92014 5 JKS 2010 122012 12 002638 2012 6 08356 40 2013 6 14 2007 12009 1 2009 22011 1 2011 2 1997 7 56 2015 年度報告智美體育集團

48 2013 6 14 5100 11152011 313162013 6 2007 122013 9IFM Investments Limited 2006 72007 10 Solarfun Power Holdings Co., LimitedHanwha Solar One Co., Ltd.HOSL 19992005 2003LG Philips Displays International Ltd. 19911999KPMG LLP Deloitte Touche LLP 1991 6 53 2013 6 14Westpac LED Lighting, Inc Global Link Distribution, Inc. International Dark Sky Association Illuminating Engineering Society2004 70 2013 6 142011 4 2001 19922001 6 20112009 122010 201017 2015 年度報告智美體育集團 57

2013 12 16 42 2016 1 A+H 19972009 48 2016 1 2009 10 2013 3 2015 2001 112009 10 2003 52008 10 1993 22001 10 000776 17761989 8 58 2015 年度報告智美體育集團

45 2010 82015 6 2000 3 2010 7600158 1996 7 34 2015 9 18 2014 3 10 2013 12 16 美 48 2013 12 16 20 2015 年度報告智美體育集團 59

2015 12 31 242 62 7 129 44 242 2015 12 3152,396,000 60 2015 年度報告智美體育集團

報告 智美體育集團 63 131 2015 12 31 報 2015 年度報告智美體育集團 61

報告 2015 12 31 2016 3 31 62 2015 年度報告智美體育集團

12 31 年度 2015 年 2014 5 681,429 804,301 6 (499,574) (430,207) 181,855 374,094 6 (81,450) (30,826) 6 (62,280) (45,431) 7 6,202 7,291 8 22,535 51,157 66,862 356,285 10 10,638 14,995 10 (3,036) (682) 10 7,602 14,313 74,464 370,598 11 (23,671) (92,604) 年度 50,793 277,994 年度 50,793 277,994 50,793 277,994 12 0.03 0.17 12 0.03 0.17 68131 2015 年度報告智美體育集團 63

12 31 2015 年 2014 14 10,615 11,735 15 20,732 21,992 16 4,323 2,074 17 967 19 30,000 23(a) 6,000 71,670 36,768 20 2,528 2,013 21 334,871 310,725 22 112,265 127,303 23 110,107 99,355 24 6,563 155,233 25 522,259 598,486 1,088,593 1,293,115 1,160,263 1,329,883 26 2,479 2,479 26 337,352 486,993 27 123,802 121,813 638,536 587,935 1,102,169 1,199,220 64 2015 年度報告智美體育集團

12 31 2015 年 2014 29 33,932 14,565 30 14,375 13,111 8,718 16,584 31 1,069 86,403 58,094 130,663 58,094 130,663 1,160,263 1,329,883 68131 63131 2016 3 31 2015 年度報告智美體育集團 65

2014 年 1 1 2,479 636,634 117,067 314,148 1,070,328 277,994 277,994 277,994 277,994 (250) 250 28 539 539 27 4,457 (4,457) 2014 6 2013 32 (149,641) (149,641) 2014 年 12 31 2,479 486,993 121,813 587,935 1,199,220 2015 年 1 1 2,479 486,993 121,813 587,935 1,199,220 50,793 50,793 50,793 50,793 28 1,797 1,797 27 192 (192) 2015 6 2014 32 (149,641) (149,641) 2015 年 12 31 2,479 337,352 123,802 638,536 1,102,169 68131 66 2015 年度報告智美體育集團

12 31 年度 2015 年 2014 33 50,467 146,975 (99,192) (81,395) (48,725) 65,580 13 (1,650) 14 (3,323) (4,189) 14 200 16 (1,180) (200) 19 (30,000) 24 150,000 (150,000) (690,000) (300,000) 695,924 305,626 23 (6,000) 10,679 14,440 124,650 (134,323) (3,630) (152,440) (149,641) (152,440) (153,271) (76,515) (222,014) 598,486 819,933 288 567 年 522,259 598,486 68131 2015 年度報告智美體育集團 67

1. 2012 3 21 22 2012 Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-1111, Cayman Islands 集團 2013 7 11 2016 3 31 2. 2.1 報告 4 68 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.1 2013 6 24 智 美 2.1.1 (i) 2015 1 1 19 2012 2013 2010 2012 2011 2013 (ii) 622 622 9 2015 年度報告智美體育集團 69

報 2. 2.1 2.1.1 (iii) 2015 1 1 14 1 11 1 1638 1 10 28 2 27 1 2014 2012 2014 1 10 12 1 28 1 1 15 3 9 3 1 2016 1 1 2 3 2018 1 1 70 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.2 2.2.1 (a) 2015 年度報告智美體育集團 71

報 2. 2.2 2.2.1 (a) 39 (b) 72 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.2 2.2.1 (c) 2.2.2 報 2.3 報告 2.4 (a) 報 2015 年度報告智美體育集團 73

報 2. 2.4 (b) 2.5 74 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.5 30 5 5 5 2.6 5 16 30 2015 年度報告智美體育集團 75

報 2. 2.7 (a) 10 (b) 5 (c) 10 (d) 76 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.8 2.9 2.9.1 (a) 12 (b) 12 2.12 2.14 (c) 12 2015 年度報告智美體育集團 77

報 2. 2.9 2.9.2 78 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.10 (a) 2015 年度報告智美體育集團 79

報 2. 2.10 (b) 2.11 2.12 80 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.13 2.14 2.15 2.16 2015 年度報告智美體育集團 81

報 2. 2.17 (a) (b) 82 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.17 (b) (c) 2.18 (a) 2015 年度報告智美體育集團 83

報 2. 2.18 (b) (c) 2.19 i. ii. iii. 84 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.19 2.20 2015 12 31 5,705,000 201410,854,000 2015 年度報告智美體育集團 85

報 2. 2.20 (a) 智美 (b) 智美 智美 智美 86 2015 年度報告智美體育集團

報 2. 2.20 (b) 智美 (c) 2.21 2015 年度報告智美體育集團 87

報 2. 2.22 2.23 2.24 2.25 3. 3.1 88 2015 年度報告智美體育集團

報 3. 3.1 (a) (i) (ii) 5% 2015 年 2014 246 5,821 (iii) 25 2015 12 310.35% 20140.35% 7 1.1% 1.35% 20140.88% 1.9% 100 3 1.1% 1.5% 20143.00% 3.30% 2015 年度報告智美體育集團 89

報 3. 3.1 (b) 2015 12 31A 62.4% 201456.8% 6 3 6 90 2015 年度報告智美體育集團

報 3. 3.1 (b) 2015 12 3132.4% 201449.0% 2015 12 31 55.8% 201439.1% (c) 年 2015 年 12 31 33,932 8,031 2014 年 12 31 14,565 9,011 2015 年度報告智美體育集團 91

報 3. 3.2 2015 12 31 2014 2015 12 31522,259,000 2014598,486,000 2015 12 31 2014 3.3 2015 12 31 1 2 3 92 2015 年度報告智美體育集團

報 3. 3.3 2015 12 31 2015 年 12 31 24 6,563 6,563 19 30,000 30,000 2014 年 12 31 24 155,233 155,233 (a) 1 1 (b) 2 22 24 2015 年度報告智美體育集團 93

報 3. 3.3 (c) 3 2015 12 31 3 2015 年 2014 30,000 30,000 2014 12 313 2015 12 31 智美 30,000,000 2015 12 313 94 2015 年度報告智美體育集團

報 4. 4.1 4.2 2015 年度報告智美體育集團 95

報 4. 4.3 4.4 2.20(b) 5. 96 2015 年度報告智美體育集團

報 5. 2015 12 31 智美 智美 345,275 336,154 681,429 (179,472) (320,102) (499,574) (3,011) (210) (3,221) 165,803 16,052 181,855 (81,450) (81,450) (62,280) (62,280) 6,202 6,202 22,535 22,535 10,638 10,638 (3,036) (3,036) (23,671) (23,671) 50,793 2014 12 31 253,091 551,210 804,301 (101,198) (329,009) (430,207) (1,426) (1,600) (3,026) 151,893 222,201 374,094 (30,826) (30,826) (45,431) (45,431) 7,291 7,291 51,157 51,157 14,995 14,995 (682) (682) (92,604) (92,604) 277,994 2015 年度報告智美體育集團 97

報 5. 2015 12 3110% 2014 6. 12 31 年度 2015 年 2014 152,808 96,866 317,466 321,166 57,627 5,040 9 52,396 36,342 12,918 11,189 8,014 9,704 6,956 6,144 14 15 16 6,079 6,541 22 4,100 1,067 979 14,473 5,293 4,000 3,600 5,400 3,600 643,304 506,464 98 2015 年度報告智美體育集團

報 7. 12 31 年度 2015 年 2014 a 5,924 5,626 278 1,665 6,202 7,291 (a) 2015 12 31 8. 12 31 年度 2015 年 2014 24 1,330 5,233 a 20,601 46,036 604 (112) 22,535 51,157 (a) 2015 年度報告智美體育集團 99

報 9. 12 31 年度 2015 年 2014 39,241 27,615 9,954 6,417 1,404 1,771 28 1,797 539 52,396 36,342 (a) 2014 39 2014 12 31 年度 2015 年 2014 922 1,995 92 140 187 1,201 2,135 2015 年 2014 1,000,000 1,000,000 2,000,000 1 2 1 2 2015 12 31 2014 100 2015 年度報告智美體育集團

報 10. 12 31 年度 2015 年 2014 10,638 14,995 (38) (55) (2,998) (627) (3,036) (682) 7,602 14,313 11. 12 31 年度 2015 年 2014 22,704 92,669 17 967 (65) 23,671 92,604 (i) (ii) 2015 12 31 2014 2015 12 31 16.5% 201416.5% (iii) 25%2008 1 1 2015 年度報告智美體育集團 101

報 11. 12 31 年度 2015 年 2014 74,464 370,598 25% 201425% 18,616 92,650 1,209 99 2,584 (697) 1,262 552 23,671 92,604 12. (a) 2015 12 31 12 31 年度 2015 年 2014 50,793 277,994 1,609,045 1,609,045 0.03 0.17 (b) 2015 12 31 102 2015 年度報告智美體育集團

報 13. 2015 12 31 2015 年 2014 Torch Media Co., Ltd. 2012 4 2 1.00 100% 100% 2012 4 23 1.00 100% 100% 2014 12 24 1.00 100% 100% 2014 12 24 1.00 100% 100% 2012 7 6 500,000 100% 100% 2013 12 10 290,000,000 100% 100% i 2006 12 26 60,000,000 100% 100% 2012 8 3 10,000,000 100% 100% 2015 年度報告智美體育集團 103

報 13. 2015 年 2014 2012 8 3 10,000,000 100% 100% 2013 4 3 10,000,000 100% 100% 2014 2 24 5,000,000 100% 100% 2014 2 28 3,000,000 100% 100% 2014 2 28 3,000,000 100% 100% 2014 3 13 3,000,000 100% 100% 2014 3 17 3,000,000 100% 100% 2014 3 24 3,000,000 100% 100% 2014 7 8 3,000,000 100% 100% 104 2015 年度報告智美體育集團

報 13. 2015 年 2014 2015 2 25 300,000 100% 2015 5 28 3,000,000 100% 2015 8 31 5,000,000 100% 2015 10 23 3,000,000 100% 2015 10 26 5,000,000 100% 2015 12 3 1,000,000 100% 2015 12 4 1,000,000 100% 2015 12 14 5,000,000 100% 2015 年度報告智美體育集團 105

報 13. 2015 年 2014 智美 i 2010 8 25 5,000,000 100% 100% i 2011 1 25 1,000,000 100% 100% i 2014 2 28 3,000,000 100% 100% i ii 2011 4 18 300,000 100% (i) 2.1 (ii) 2015 51,650,000 1,545,000 161,540,000 5,000 106 2015 年度報告智美體育集團

報 14. 2014 年 1 1 28,283 5,410 12,147 5,833 51,673 (5,033) (1,530) (7,156) (2,277) (15,996) 23,250 3,880 4,991 3,556 35,677 2014 年 12 31 年度 23,250 3,880 4,991 3,556 35,677 516 1,222 2,451 4,189 (524) (1,056) (2,553) (1,272) (5,405) 15 (22,726) (22,726) 年 3,340 3,660 4,735 11,735 2014 年 12 31 5,926 13,369 8,284 27,579 (2,586) (9,709) (3,549) (15,844) 3,340 3,660 4,735 11,735 2015 年 12 31 年度 3,340 3,660 4,735 11,735 1,259 2,064 3,323 (200) (200) (1,216) (1,766) (1,261) (4,243) 年 2,124 3,153 5,338 10,615 2015 年 12 31 5,926 14,628 10,148 30,702 (3,802) (11,475) (4,810) (20,087) 2,124 3,153 5,338 10,615 2015 年度報告智美體育集團 107

報 14. 2015 12 31 4,243,000 2014 5,405,000 12 31 年度 2015 年 2014 1,711 2,042 1,383 1,852 1,149 1,511 4,243 5,405 2015 12 3112,918,000 201411,189,000 6 2015 12 312014 108 2015 年度報告智美體育集團

報 15. 12 31 年度 2015 年 2014 21,992 22,726 (1,260) (734) 20,732 21,992 28,283 28,283 (7,551) (6,291) 20,732 21,992 1,260,000 2014734,000 2015 12 312014 2015 12 3138,698,000 2015 年度報告智美體育集團 109

報 16. 2014 年 1 1 2,500 618 3,118 (500) (342) (842) 2,000 276 2,276 2014 年 12 31 年度 2,000 276 2,276 200 200 (250) (152) (402) 年 1,750 324 2,074 2014 年 12 31 2,500 818 3,318 (750) (494) (1,244) 1,750 324 2,074 2015 年 12 31 年度 1,750 324 2,074 1,540 105 1,645 1,180 1,180 (250) (223) (103) (576) 年 1,500 1,281 1,437 105 4,323 2015 年 12 31 2,500 1,998 1,540 105 6,143 (1,000) (717) (103) (1,820) 1,500 1,281 1,437 105 4,323 10 2015 513(ii) 110 2015 年度報告智美體育集團

報 16. 2015 12 31 576,000 2014 402,000 12 31 年度 2015 年 2014 250 250 326 152 576 402 17. 12 31 2015 年 2014 12 967 967 2015 年度報告智美體育集團 111

報 17. 2014 1 1 906 11 65 (4) 2015 1 1 967 11 (967) 2015 12 31 2015 12 3112,109,000 20144,501,0002,011,000 2014749,000 2015 12 3115,000 201415,000 50,000 2014 50,000 12,000 201412,000 75,000 2014 201720182019202011,957,000 20144,424,000 2008 1 1 10% 5% 2015 12 312015 12 31 648,560,000 2014582,616,000 64,856,000 201458,262,000 112 2015 年度報告智美體育集團

報 18. 2015 年 12 31 19 30,000 30,000 334,871 334,871 112,265 112,265 24 6,563 6,563 25 522,259 522,259 969,395 6,563 30,000 1,005,958 41,963 41,963 41,963 41,963 2014 年 12 31 310,725 310,725 127,303 127,303 24 155,233 155,233 25 598,486 598,486 1,036,514 155,233 1,191,747 2015 年度報告智美體育集團 113

報 18. 23,576 23,576 23,576 23,576 19. 2015 年 2014 1 1 30,000 12 31 30,000 12 31 2015 年 2014 30,000 30,000 12 31 2015 年 2014 30,000 30,000 114 2015 年度報告智美體育集團

報 19. 2014 10 75,000,000 155,000,000 2015 12 31 30,000,000 2015 12 31 62,000,000 30,000,000 20. 12 31 2015 年 2014 2,528 1,097 916 2,528 2,013 2015 年度報告智美體育集團 115

報 21. 12 31 2015 年 2014 (a) 297,489 301,623 (b) 37,382 9,102 334,871 310,725 (a) 12 31 2015 年 2014 1 70,467 109,602 1 3 79,792 131,099 4 6 12,982 18,440 7 12 104,493 24,414 1 2 21,063 18,068 2 8,692 297,489 301,623 2015 12 31 116 2015 年度報告智美體育集團

報 21. 2015 12 31134,248,000 201442,482,000 12 31 2015 年 2014 1 6 104,493 24,414 6 29,755 18,068 134,248 42,482 (b) 6 22. 12 31 2015 年 2014 8 36,349 62,399 66,723 49,736 7,574 10,736 3,519 3,365 88 654 2,112 413 (4,100) 112,265 127,303 2015 12 314,100,000 2014 2015 年度報告智美體育集團 117

報 22. 23. 12 31 2015 年 2014 78,678 81,692 a 6,000 5,317 9,425 3,939 3,701 13,244 5,049 3,880 4,537 116,107 99,355 (6,000) 110,107 99,355 (a) 2015 6 23 2015 12 31 6,000,000 7.5% 118 2015 年度報告智美體育集團

報 24. 12 31 2015 年 2014 6,563 155,233 25. 12 31 2015 年 2014 194 374 522,065 598,112 522,259 598,486 12 31 2015 年 2014 517,967 592,620 1,073 2,809 3,219 3,057 522,259 598,486 2015 年度報告智美體育集團 119

報 26. 2014 1 1 1,609,045 2,479 636,634 639,113 2014 62013 32 a (149,641) (149,641) 2014 12 31 1,609,045 2,479 486,993 489,472 2015 62014 32 a (149,641) (149,641) 2015 12 31 1,609,045 2,479 337,352 339,831 (a) 120 2015 年度報告智美體育集團

報 27. a 2014 1 1 34,915 82,152 117,067 4,457 4,457 (250) (250) 28 539 539 2014 12 31 39,372 81,902 539 121,813 192 192 28 1,797 1,797 2015 12 31 39,564 81,902 2,336 123,802 (a) 10% 50% 10% 2015 年度報告智美體育集團 121

報 28. 2014 5 231,210,000 1 13.921 4.01 1 2015 5 2325% 1 2016 5 232017 5 232018 5 2325% 1 2024 5 22 1 1,705,000 2015 5 292,500,000 2 28.042 7.95 2 2016 5 292017 5 292018 5 292019 5 29 25%2 2025 5 28 2 2 6,075,000 2 8.00 8.04 1 4 1.26% 44.36% 49.41% 122 2015 年度報告智美體育集團

報 28. 20151,797,000 2014539,0009 2015 12 31 2015 12 31 2015 年 2014 1 1 3.92 1,210 8.04 2,500 3.92 1,210 1 3.92 (650) 2 8.04 (100) 12 31 7.26 2,960 3.92 1,210 2,960,000 20141,210,000 140,000 2014 2015 年 2014 2024 5 22 3.92 560 1,210 2025 5 29 8.04 2,400 2,960 1,210 2015 年度報告智美體育集團 123

報 29. 12 31 2015 年 2014 1 16,957 12,205 1 3 15,984 24 4 6 139 7 12 1,871 12 852 465 33,932 14,565 30. 12 31 2015 年 2014 6,344 4,100 3,160 2,800 1,495 3,844 3,376 2,367 14,375 13,111 31. 12 31 2015 年 2014 359 277 76,488 710 9,638 1,069 86,403 124 2015 年度報告智美體育集團

報 32. 2015 2014 12 31149,641,000 2014149,641,000 0.093 20140.093 2016 2015 12 31 12 31 年度 2015 年 2014 149,641 149,641 33. 12 31 年度 2015 年 2014 74,464 370,598 10 (7,602) (14,313) 28 1,797 539 14 15 5,503 6,139 16 576 402 22 4,100 8 (1,330) (5,233) 7 (5,924) (5,626) 20 (515) 807 21 (24,146) (139,454) 23 (10,747) (2,066) 22 10,372 (52,955) 29 19,367 (11,269) 30 1,264 2,338 (7,866) 3,788 31 (8,846) (6,720) 50,467 146,975 34. 2015 年度報告智美體育集團 125

報 35. (a) 12 31 2015 年 2014 1 9,973 9,659 15 767 8,022 5 10,740 17,681 (b) 體育 2015 12 31 2015 年 2014 1 14,400 13,500 15 26,800 41,200 5 41,200 54,700 126 2015 年度報告智美體育集團

報 35. (c) 75,000,000 2015 12 31 30,000,000 1945,000,000 36. Queen Media Co., Ltd. 12 31 年度 2015 年 2014 210 170 7,663 4,633 507 428 298 8,678 5,231 37. 報告 智美 2016 3 20% 2016 2019 2015 年度報告智美體育集團 127

報 38. 12 31 2015 年 2014 303,594 295,419 2,336 539 305,930 295,958 201 874 423 501 6,563 155,233 37,113 54,995 44,300 211,603 350,230 507,561 2,479 2,479 337,352 486,993 a 2,336 539 a (5,849) 1,946 336,318 491,957 11,822 15,020 2,090 584 13,912 15,604 350,230 507,561 2016 3 31 128 2015 年度報告智美體育集團

報 38. (a) 2014 1 1 (2,554) (2,554) 4,500 4,500 539 539 2014 年 12 31 539 1,946 2,485 2015 1 1 539 1,946 2,485 (7,795) (7,795) 1,797 1,797 2015 年 12 31 2,336 (5,849) (3,513) 39. (a) 2015 12 31 (2) (4) 48 1,300 92 1,440 48 949 92 1,089 48 949 92 1,089 (2) 48 1,044 1,092 (1) 18 902 566 1,486 48 48 192 192 48 48 48 48 (1) 18 18 2015 年度報告智美體育集團 129

報 39. (a) 2014 12 31 (2) (4) 48 795 83 926 48 743 83 874 48 624 83 755 (2) 28 872 900 48 48 (3) 20 20 190 190 48 48 48 48 (1) 2015 5 14 2015 9 18 (2) 2014 5 162015 3 24 (3) 2014 5 16 (4) 2015 3 25 2015 12 31 48,00060,000 2014 48,000 2015 12 31 2014 (b) 2015 12 31 2014 130 2015 年度報告智美體育集團

報 39. (c) 2015 12 31 2014 (d) 2015 12 31 2014 (e) 團體 體 2015 12 31 2014 (f) 2014 2015 年度報告智美體育集團 131

2013 6 28 12 31 2015 2014 2013 2012 2011 681,429 804,301 694,308 557,213 471,391 (499,574) (430,207) (351,481) (340,250) (326,212) 181,855 374,094 342,827 216,963 145,179 74,464 370,598 311,229 177,804 114,647 50,793 277,994 231,513 131,900 85,608 1,160,263 1,329,883 1,205,214 370,592 305,999 58,094 130,663 134,886 87,653 107,784 132 2015 年度報告智美體育集團