新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 转板概念股继续扩容, 对三板市场的影响究竟几何 2016 年 10 月 31 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 4 三 新增做市... 4 四 新增挂牌... 5 五 定向增发... 5 六 每日十大热点个股... 6 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9
一 热点评论 转板概念股再度扩容 上周四 周五, 两天时间内共有 6 家挂牌企业宣布开始接受 上市辅导, 分别是海优新材 ( 831697.OC ) 置诚管网 ( 837005.OC ) 芯能科技 ( 833677.OC ) 苏立电热 ( 834917.OC ) 悠派智能 ( 834312.OC ) 和确成硅化 (833656.OC) 这六家企业中, 海优新材 芯能科技和确成硅化三家为创新层企业 截至目前, 新三板已有 262 家挂牌企业已正在实施 IPO 转板事项, 占挂牌企业总数的 2. 其中有 64 家企业已经向证监会申报了 IPO 上市材料并获受理,1 家企业已经过会待发 在国务院发文提及 研究新三板转板相关制度 的背景下, 多家挂牌企业开启了上 市的进程, 当下一些投资机构也在积极布局转板潜力股, 寻觅投资机会 转板概念股一 时间成为了新三板市场的一大投资主题, 如若股票能够转板成功, 将可为先期布局的投 资者带来丰厚的收益, 投资转板潜力股也就是对该股今后的转板之路进行的押注 尽管市场对转板给予了很高的期望, 但从目前市场环境和注册制推进情况以及监管 安排思路看, 直接转板制度的真正落地实际上存在诸多障碍无法得到根本解决, 现阶段 新三板企业转板还是不得不按照停牌重新排队申请 IPO 的流程进行 在证监会控制 IPO 发行节奏的背景下, 新三板企业能够通过 IPO 转板的比例也不会很高 因此, 相比开闸 的退市环节而言, 通过转板流出的挂牌企业数量要少很多, 对新三板市场的影响也不会 有想象中的那么大 10 月 31 日, 联讯创新层涨幅为 1.7( 相对于 6 月 24 日基准日, 下同 ) 图表 1: 联讯创新层行情 1 - -1 联讯创新做市跌幅为 3.9; 联讯创新盈利涨幅为 3.95%; 联讯创新成长涨幅为 0.25%; 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9
联讯创新资本跌幅为 4.1; 联讯交易 100 跌幅为 2.07%; 联讯交易 500 跌幅为 2.4 图表 2: 联讯创新做市行情 1 - -1 资料来源 : 联讯证券 图表 3: 联讯创新盈利行情 1 - -1 资料来源 : 联讯证券 图表 4: 联讯创新成长行情 1 - -1 图表 5: 联讯创新资本行情 1 - -1 图表 6: 联讯交易 100 组合 图表 7: 联讯交易 500 组合 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9
2 1 1-1 -1-2 1 - -1 二 每日市况点评 2016 年 10 月 31 日, 三板做市指数收盘于 1086.88, 上涨 0.05%, 成交额为 4.23 亿元, 成交额较前一交易日增加 1.15 亿元 做市转让板块共有 309 只股票上涨,294 只股票下跌 个股表现方面, 国义招标上涨 19.83%, 华油科技上涨 13.6, 芝星炭业上 涨 12.3, 分列涨幅榜前三位 骏汇股份下跌 11.5, 占据跌幅榜首位 新三板成分 指数当前数据只截止到 2016 年 10 月 28 日, 收盘于 1153.58, 下跌 0.4, 三板成指 成交金额 7.81 亿元, 成交额较前一交易日增加 2.23 亿元 今日做市板块总成交 4.54 亿元, 协议板块总成交 3.78 亿元 图表 8: 新三板做市指数 图表 9: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 新增做市 2016 年 10 月 31 日, 共有 1 家新增做市转让公司, 其中, 财达证券, 财富证券 2 家 做市商将参与汉宇钟表的做市转让 汉宇钟表于 2015 年 12 月 1 日挂牌 公司处于零售行业, 是一家专门销售钟表 维 修钟表的贸易经销公司 公司的主要销售渠道分为 4 种, 第一, 联营模式的百货商店 ; 第二, 直营模式的分公司 ; 第三, 分销批发的批发点 ; 第四, 网销模式的网络专营店 通过这 4 种销售渠道, 构建了公司完善的实体营销和网络营销两大销售体系 公司的主 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9
图表 10: 新增做市公司一览 新三板策略研究 要销售渠道分为 4 种, 第一, 联营模式的百货商店 ; 第二, 直营模式的分公司 ; 第三, 分销批发的批发点 ; 第四, 网销模式的网络专营店 通过这 4 种销售渠道, 构建了公司 完善的实体营销和网络营销两大销售体系 公司收入的主要来源是钟表销售 公司销售的商品属于行业内的轻奢品, 这类商品单价较高, 也决定了公司面对的客户是具有一定消费能力的, 针对于这一类型的客户, 公司还有完善的售后服务模式, 为客户提供一整套舒适方便的购物体验 公司的售后维 修分为品牌特约维修 公司专设维修和公司与品牌合作维修三种类型 维修服务旨在保 障消费者的使用体验, 并非以盈利作为目的 2015 年年报, 营业收入 11,220.45 万元, 同比增加了 92.5, 净利 552.62 万元, 同比增长 561.6 营业收入略有下降的主要原因是 2015 年下半年对公司非主营业务 进行了剥离 控股股东和实际控制人的不当控制风险 对品牌经销权依赖的风险 业务 拓展及门店增加带来的经营风险是公司目前面临的主要风险 代码名称做市商总数做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 834653.OC 汉宇钟表 2 财达证券, 财富证券 3,650.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 10 月 31 日, 总计有 1646 家公司选择做市转让 图表 11: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 10 月 31 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计有 6 家, 其中规模增速最快 为同步天成, 其 2015 年营收同比增长 23.0 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股收益 ( 元 ) 2015 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 所属行业 1 839489.OC 同步天成恒泰证券 829.88 1.29 2.49 23.02 行业应用软件 2 839500.OC 网通兴金元证券 1,158.00 0.37 1.25 20.38 行业应用软件 3 839441.OC 中科鼎创安信证券 3,365.00 0.20 1.33 9.36 其他软件服务 4 838318.OC 汉源股份中信建投 4,319.76 0.18 1.57-1.84 金属制品 5 839514.OC 宏业建设中原证券 3,000.00 0.63 4.48-9.89 专业工程 6 839256.OC 多米股份国信证券 8,729.00-1.39 0.65-19.60 网络娱乐 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 10 月 31 日, 总计有 9324 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 10 月 28 日, 共有 27 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,27 家公司一共预计募集 14.07 亿元, 其中新大禹以 2.50 亿元的规模位于首位 图表 12: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 835568.OC 新大禹 董事会预案 7.50 3,333.33 25,000.00 2 834949.OC 耀客传媒 董事会预案 19.42 750.00 14,562.71 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 9
代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 3 836054.OC 深港环保 董事会预案 7.00 2,000.00 14,000.00 4 831213.OC 博汇股份 董事会预案 13.50 800.00 10,800.00-1.48 5 835279.OC 沃得尔 董事会预案 6.66 1,600.00 10,656.00 6 834160.OC 永联科技 董事会预案 9.50 1,052.70 10,000.65 0.00 7 833174.OC 沃德传动 董事会预案 5.00 2,000.00 10,000.00 8 838705.OC 木业股份 董事会预案 1.09 6,000.00 6,540.00 9 838393.OC 慧点科技 董事会预案 3.20 1,600.00 5,120.00 6.25 10 833873.OC 中设股份 董事会预案 9.50 526.00 5,000.00-21.05 11 835715.OC 顶联信息 董事会预案 4.60 700.00 3,360.00 12 837495.OC 环球梦 董事会预案 40.91 67.95 2,780.00 13 836009.OC 英拓网络 董事会预案 1.20 2,300.00 2,760.00 14 430175.OC 科新生物 董事会预案 9.00 300.00 2,700.00-11.78 15 832920.OC 去吧看看 董事会预案 15.00 150.00 2,250.00 33.80 16 833687.OC 中拓石油 董事会预案 5.50 400.00 2,200.00 127.27 17 834888.OC ST 康之家 董事会预案 31.00 65.00 2,015.00 18 836513.OC 佰信蓝图 董事会预案 2.50 650.00 1,625.00 19 834729.OC 朗朗教育 董事会预案 7.50 200.00 1,500.00 74.13 20 830927.OC 兆久成 董事会预案 1.30 1,000.00 1,300.00 3.85 21 836843.OC 迈科高材 董事会预案 8.00 150.00 1,200.00 22 832691.OC 路博石英 董事会预案 2.64 443.06 1,170.00-42.44 23 832676.OC 先路医药 董事会预案 12.50 80.00 1,000.00 24 835300.OC 人为峰 董事会预案 5.00 200.00 1,000.00 25 832225.OC 利通液压 董事会预案 3.20 250.00 800.00 12.81 26 833106.OC 瑞奥电气 董事会预案 4.50 165.30 743.85-11.11 27 430122.OC 中控智联 董事会预案 1.00 700.00 700.00 0.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股 做市转让板块共有 309 只股票上涨,294 只股票下跌 个股表现方面, 国义招标上涨 19.83%, 华油科技上涨 13.6, 芝星炭业上涨 12.3, 分列涨幅榜前三位 骏汇 股份下跌 11.5, 占据跌幅榜首位 图表 13: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832399.OC 宁波公运 -1.95 9,785.20 833315.OC 石头造 3.23 6,424.37 834376.OC 冠新软件 -1.66 3,899.27 834534.OC 曼恒数字 -1.67 1,555.20 833263.OC 大承医疗 0.00 1,312.16 830809.OC 安达科技 -0.05 1,113.41 830899.OC 联讯证券 -0.48 911.66 图表 14: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832970.OC 东海证券 12.15 10,735.34 834214.OC 百合网 0.56 2,320.03 830858.OC 华图教育 -19.60 1,899.56 832196.OC 秦森园林 -0.19 1,516.64 835877.OC 诺克特 -22.02 1,326.00 831639.OC 达仁资管 40.00 1,215.24 832800.OC 赛特斯 -0.29 978.20 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 9
430515.OC 麟龙股份 2.04 891.98 831378.OC 富耐克 -0.77 638.91 831896.OC 思考投资 11.11 621.43 837265.OC 众荟信息 0.00 829.44 836053.OC 友宝在线 8.64 788.12 430052.OC 斯福泰克 12,671.43 750.96 图表 15: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 831039.OC 国义招标 19.83 75.31 831409.OC 华油科技 13.64 17.75 832740.OC 芝星炭业 12.38 21.87 831896.OC 思考投资 11.11 621.43 831051.OC ST 春秋 11.11 2.06 830795.OC 骏汇股份 -11.54 36.94 830953.OC 惠当家 -10.72 6.76 831816.OC 兴锐科技 -10.42 14.08 833448.OC 灵动微电 -8.40 3.27 830900.OC 维福特 -8.39 30.35 图表 16: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 430052.OC 斯福泰克 12,671.43 750.96 430092.OC 金刚游戏 1,100.00 1.20 836528.OC 源森油茶 403.55 0.71 834641.OC 中广影视 265.99 3.21 834606.OC 拥湾资产 263.64 503.90 833258.OC 尚洋科技 180.00 14.00 833087.OC 勇辉生态 -92.68 0.30 831398.OC 东联教育 -92.17 401.00 834012.OC 浦敏科技 -89.54 1.80 833968.OC 资源环保 -85.05 249.15 图表 17: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 833315.OC 石头造 3.23 34.01 834376.OC 冠新软件 -1.66 13.42 832399.OC 宁波公运 -1.95 8.01 430041.OC 中机非晶 -2.23 5.48 430726.OC 津宇嘉信 0.00 5.35 834534.OC 曼恒数字 -1.67 2.93 833263.OC 大承医疗 0.00 2.83 834180.OC 鸿立光电 0.68 2.64 831896.OC 思考投资 11.11 1.73 430175.OC 科新生物 -3.53 1.58 图表 18: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 833952.OC 宝优际 53.85 79.66 839211.OC 海高通信 0.00 57.97 835642.OC 华志信 0.00 49.96 832473.OC 欧泰科 0.00 33.76 834333.OC 国是经纬 -53.75 29.18 835160.OC 上海共创 0.00 25.00 837939.OC 九天云竹 2.94 20.63 833051.OC 九新能源 0.00 13.44 839323.OC 天人节能 0.00 10.81 834636.OC 莘泽股份 0.00 8.30 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 9
分析师简介付立春 : 清华大学博士后, 中国社会科学院博士, 现任联讯证券研究院新三板首席分析师 曾任职于国家发改委宏观经济研究院 西南证券研究所, 具有近十年金融工作经验, 对资本市场有深入的理解与把握 郭佳楠 : 联讯证券基金研究员, 具备 6 年公募基金产品及重点行业研究经验, 目前是研究院报告质控岗 从事公募基金定性 产品评价及策略研究, 持续跟踪基金行业发展动态, 对公募产品运作特征有着较为深入的理解 曾为多家机构客户提供基金行业及产品深度专题研究服务 ; 具备银行 证券公司基金池推介及维护经验 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 1; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~1 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 9
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