新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 并购市场风云变幻, 多家上市公司谋求挂牌企业控股权 2016 年 09 月 27 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 4 三 新增做市... 4 四 新增挂牌... 5 五 定向增发... 5 六 每日十大热点个股... 6 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9
一 热点评论 9 月 26 日晚, 上市公司梦洁股份 (002397.SZ) 发布, 公司拟现金出资 1.6 亿元购 买泉州新叶持有的拟挂牌企业大方睡眠 51% 的股权, 此事项已通过公司董事会批准 本 次交易完成后, 大方睡眠将成为梦洁股份的控股子公司 这也是 9 月下旬以来第三起通过董事会决议的上市公司收购并绝对控股新三板企业案例, 另外两起案例分别是海格通 信 ( 002465.SZ) 收购驰达飞机 (834913.OC)53.1% 的股权, 以及兴民智通 (002355.SZ) 收购九五智驾 (430725.OC)58. 的股权, 涉及金额分别为 1.86 亿元和 2.46 亿元 新三板 自古以来 就是上市公司重要的并购池, 上市公司或参与挂牌企业定增, 或直接将挂牌企业收入账下, 被并购也是新三板企业实现一步登天 股东获得确定收益 的最佳捷径 根据联讯证券新三板研究院统计, 新三板历史上总共有超过 120 起上市公 司通过收购股权控股新三板企业的案例, 其中有 54 起收购案例涉及了挂牌企业的全部股权 从收购的结果来看, 这 120 余起收购案例至今已有 47 起完成收购事项 ( 含 17 起吸 收合并案例 ), 有 23 起因各种原因终止收购进程, 其余案例仍在审核或实施阶段 有 15 家挂牌企业因被上市公司吸收合并已终止挂牌, 离开了新三板舞台 虽然上市公司对新三板企业青睐有加, 前赴后继, 但并购受阻的情况也很常见 昨 日, 上市公司诺德股份 (600110.SH) 就发布了一份公告, 宣布由于公司与相关各方未能最 终达成一致意见, 决定终止重大资产重组事项, 而诺德股份计划收购的标的正是两家新 三板企业鸿图隔膜 (835844.OC) 和惠强新材 (836243.OC), 惠强新材挂牌新三板的时间还不足三个月 在此之前, 兴民智通与挂牌企业凯立德的联姻也终告失败, 而最具 知名度的跨市场并购案例 大智慧与湘财证券合并计划的黯然落幕也为此类并购风险 作出了充分的揭示 9 月 27 日, 联讯创新层涨幅为 1.25%( 相对于 6 月 24 日基准日, 下同 ) 图表 1: 联讯创新层行情 04-01 04-15 04-29 05-13 05-27 06-10 06-24 07-08 07-22 08-05 08-19 09-02 09-16 联讯创新做市跌幅为 3.85%; 联讯创新盈利涨幅为 2.09%; 联讯创新成长涨幅为 0.81%; 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9
联讯创新资本跌幅为 3.47%; 联讯交易 100 跌幅为 0.83%; 联讯交易 500 跌幅为 2.33% 图表 2: 联讯创新做市行情 图表 3: 联讯创新盈利行情 图表 4: 联讯创新成长行情 图表 5: 联讯创新资本行情 图表 6: 联讯交易 100 组合 图表 7: 联讯交易 500 组合 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9
二 每日市况点评 2016 年 9 月 27 日, 三板做市指数收盘于 1091.85, 下跌 0.2, 成交额为 3.34 亿 元, 成交额较前一交易日增长 0.47 亿元 做市转让板块共有 303 只股票上涨,282 只股 票下跌 个股表现方面, 金越交通上涨 18.4, 昊华传动上涨 14.0, 奥维云网上涨 13.2, 分列涨幅榜前三位 科旺科技下跌 44.8, 占据跌幅榜首位 新三板成分指 数当前数据只截止到 2016 年 9 月 26 日, 收盘于 1160.52, 上涨 1.1, 三板成指成交 金额 5.85 亿元, 成交额较前一交易日减少 0.09 亿元 今日做市板块总成交 3.52 亿, 协议板块总成交 4.58 亿元 图表 8: 新三板做市指数 图表 9: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 新增做市 2016 年 9 月 27 日, 当日无新增做市转让公司 截止 2016 年 9 月 27 日, 总计有 1638 家公司选择做市转让 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9
图表 10: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 9 月 27 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计有 8 家, 其中规模增速最快为 英腾教育, 其 2015 年营收同比增长 103.1 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股收益 ( 元 ) 2015 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 所属行业 1 838505.OC 英腾教育招商证券 2,100.00 0.82 1.33 103.16 其他软件服务 2 839211.OC 海高通信中投证券 2,000.00 1.12 1.89 83.29 通信配套服务 3 839171.OC 超亮显示安信证券 533.00 0.02 1.11 69.83 光电子器件 4 839264.OC 世纪明德天风证券 2,600.00 14.40 8.43 53.16 综合 5 838424.OC 牧昌环保银河证券 3,375.00 0.74 2.31 38.74 环保 6 839233.OC 艺创科技中泰证券 1,306.30 0.29 1.01 26.87 家具制造 7 839268.OC 学美教育国信证券 1,500.00 2.48 0.63-0.46 综合 8 839293.OC 绿畅科技兴业证券 1,000.00 0.42 2.58-20.49 行业应用软件 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 9 月 27 日, 总计有 9093 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 9 月 27 日, 共有 17 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,17 家 公司一共预计募集 5.77 亿元, 其中根力多以 1.25 亿元的规模位于首位 图表 11: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 831067.OC 根力多 董事会预案 12.50 1,000.00 12,500.00 32.40 2 837628.OC 和兴隆 董事会预案 10.00 1,000.00 10,000.00-21.00 3 832909.OC 兴海绿化 董事会预案 5.80 1,500.00 8,700.00 4 831644.OC 透平高科 董事会预案 8.00 625.00 5,000.00 150.00 5 838035.OC 朗驰欣创 董事会预案 10.00 500.00 5,000.00 6 834045.OC 泰和鑫 董事会预案 1.17 3,900.00 4,563.00 7 837788.OC 海加网络 董事会预案 4.50 1,000.00 4,500.00 8 835136.OC 报春电商 董事会预案 15.00 134.68 2,020.20 9 832444.OC 蓝海骆驼 董事会预案 5.00 240.00 1,200.00-21.20 10 836786.OC 明鑫智能 董事会预案 8.00 141.25 1,130.00 11 836218.OC 森霖木 董事会预案 7.30 137.00 1,000.10 12 835266.OC 谷峰科技 董事会预案 2.00 300.00 600.00 500.00 13 832518.OC 佳汇设计 董事会预案 3.50 150.00 525.00 262.86 14 832481.OC 鸿盛科技 董事会预案 3.00 150.00 450.00 0.00 15 837549.OC 泰祺教育 董事会预案 2.50 100.00 250.00 16 834167.OC 安盛科技 董事会预案 2.00 87.50 175.00 175.00 17 833211.OC 海欣药业 董事会预案 1.03 103.80 106.91 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 9
六 每日十大热点个股做市转让板块共有 271 只股票上涨,353 只股票下跌 个股表现方面, 金越交通上涨 18.4, 昊华传动上涨 14.0, 奥维云网上涨 13.2, 分列涨幅榜前三位 科旺科技下跌 44.8, 占据跌幅榜首位 图表 12: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833047.OC 天堰科技 -0.94 3,278.33 830809.OC 安达科技 0.00 2,429.95 835184.OC 国源科技 -0.37 2,169.95 832570.OC 蓝海科技 0.07 1,973.54 832821.OC 金丹科技 -0.26 1,202.95 830899.OC 联讯证券 -0.49 1,176.93 831478.OC 天际数字 4.82 1,117.42 430088.OC 七维航测 0.47 992.62 831173.OC 泰恩康 0.96 947.50 835920.OC 湘村股份 -1.11 888.12 图表 13: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832168.OC 中科招商 -38.12 12,146.45 834299.OC 汇量科技 7.91 4,855.47 836619.OC 显鸿科技 -25.45 3,731.00 833868.OC 南京证券 2.30 1,363.55 834385.OC 力港网络 1,333.35 832653.OC 金点物联 -11.89 1,255.20 832196.OC 秦森园林 3.33 1,192.63 835352.OC 量邦科技 6.67 1,098.90 833840.OC 永安期货 69.66 1,007.44 835036.OC 众联能创 0.00 990.00 图表 14: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 831150.OC 金越交通 18.42 11.33 831602.OC 昊华传动 14.04 4.19 831101.OC 奥维云网 13.24 113.97 831876.OC 华辰股份 12.27 8.56 430702.OC 昊福文化 11.30 10.81 834665.OC 科旺科技 -44.80 31.69 835077.OC 博宁福田 -28.53 0.51 832267.OC 诺君安 -19.08 4.57 832219.OC 建装业 -13.72 45.18 833004.OC 博阅科技 -13.71 17.38 图表 15: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832391.OC 润达光伏 900.00 1.00 830878.OC 智信股份 270.37 6.00 831630.OC 博安达 217.60 1.59 836020.OC 达唯科技 217.14 2.78 834450.OC 兴农环保 213.68 119.20 837890.OC 华朴农业 -99.88 1.00 832040.OC 神木药业 -85.67 50.00 834530.OC 鑫鑫龙鑫 -85.19 3.60 832246.OC 润天智 -63.85 131.60 430184.OC 北方跃龙 -51.92 500.00 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 9
图表 16: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 831478.OC 天际数字 4.82 11.27 835184.OC 国源科技 -0.37 7.40 832106.OC 中设智控 -3.23 4.34 832570.OC 蓝海科技 0.07 3.88 833047.OC 天堰科技 -0.94 3.80 831809.OC 锡南铸机 2.53 3.12 831196.OC 恒扬数据 2.46 2.93 832043.OC 卫东环保 1.04 2.60 832799.OC 陆海石油 2.09 2.08 430452.OC 汇龙科技 -2.76 2.02 图表 17: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 836619.OC 显鸿科技 -25.45 34.60 430184.OC 北方跃龙 -51.92 20.78 430690.OC 酷买网 0.00 17.56 838176.OC 耀鸿股份 11.23 831923.OC 中科云巢 0.00 9.57 835574.OC 鸿鑫互联 -0.73 9.29 834447.OC 格林生物 0.00 9.21 833924.OC 华讯投资 0.00 8.21 831400.OC 九信资产 0.00 7.95 831641.OC 格利尔 0.00 7.77 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 9
分析师简介付立春 : 清华大学博士后, 中国社会科学院博士, 现任联讯证券研究院新三板首席研究官 曾任职于国家发改委宏观经济研究院 西南证券研究所, 具有近十年金融工作经验, 对资本市场有深入的理解与把握 郭佳楠 : 联讯证券基金研究员, 具备 6 年公募基金产品及重点行业研究经验, 目前是研究院报告质控岗 从事公募基金定性 产品评价及策略研究, 持续跟踪基金行业发展动态, 对公募产品运作特征有着较为深入的理解 曾为多家机构客户提供基金行业及产品深度专题研究服务 ; 具备银行 证券公司基金池推介及维护经验 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 ; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~ 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 9
免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域 部门或关联机构之间的信息流动 因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 在法律许可的情况下, 本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 市场有风险, 投资需谨慎 投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的 判断 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发表或引用 如征得本公司 同意进行引用 刊发的, 须在允许的范围内使用, 并注明出处为 联讯证券研究, 且不得对本报告进行任何有悖意愿的引 用 删节和修改 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真 :010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券 ( 平安财富大厦 ) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址 :www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 9