被 動 元 件 產 業 一 台 灣 被 動 元 件 產 業 吸 引 投 資 理 由 1. 全 台 超 過 55 家 以 上 之 廠 商, 群 聚 效 果 明 顯 2. 中 國 大 陸 之 主 要 被 動 元 件 進 口 國 3. 全 球 被 動 元 件 產 值 NO.2 4. 台 灣 為 全 球 電 子 系 統 產 品 組 裝 代 工 廠 商 總 部 聚 集 地 5. 台 灣 擁 有 筆 記 型 電 腦 手 機 等 全 球 知 名 品 牌 廠 商 6. 新 竹 科 學 園 區 聞 名 全 球 7. 全 球 被 動 元 件 上 下 游 最 完 整 國 家 二 台 灣 被 動 元 件 產 業 規 模 逐 年 上 升 2010 年 我 國 被 動 元 件 產 業 伴 隨 著 消 費 性 電 子 產 品 功 能 升 級, 如 2009 年 10 月 微 軟 推 出 作 業 系 統 Win 7 帶 動 的 觸 控 介 面 效 應, 推 升 PC NB 在 2010 年 有 較 明 顯 的 換 機 潮, 以 及 全 球 在 2010 年 起 陸 續 將 類 比 訊 號 電 視 轉 換 為 數 位 電 視, 促 使 被 動 元 件 需 求 成 長 另 外, 新 產 品 智 慧 型 手 機 帄 板 電 腦 等 問 市, 以 及 中 國 大 陸 等 新 興 市 場 的 經 濟 發 展 起 飛, 都 是 帶 動 被 動 元 件 需 求 成 長 的 原 因 總 體 來 說 2010 年 較 2009 年 成 長 13.8%, 預 估 至 2013 年 台 灣 整 體 被 動 產 業 之 產 值 規 模 將 可 逼 近 新 台 幣 1,600 億 元 ( 圖 1) 1
資 料 來 源 : 工 研 院 IEK(2011/04) 圖 1 台 灣 被 動 元 件 產 業 規 模 趨 勢 三 台 灣 被 動 元 件 產 品 線 完 整 就 個 別 產 品 分 析, 如 圖 2 所 示, 整 體 被 動 元 件 市 場 以 電 容 器 (capacitor) 規 模 最 大, 約 占 整 體 產 值 的 一 半, 主 要 以 固 態 電 容 (FPCON) 鋁 質 電 解 電 容 器 (electrolytic capacitor) 和 積 層 陶 瓷 電 容 器 (MLCC) 產 品 為 主, 電 感 器 (inductor) 及 電 阻 器 (resistor) 次 之, 最 後 是 振 盪 器 (oscillator) 和 濾 波 器 (filter) 目 前, 在 晶 片 電 阻 (Chip Resistors) 部 分 我 國 已 成 為 全 球 最 大, 占 有 全 球 已 近 8 成 的 市 場 ; 而 電 感 器 部 分, 則 因 屬 客 製 化 產 品, 認 證 時 間 較 長, 形 成 高 進 入 障 礙 的 特 性, 因 此 內 廠 商 著 墨 較 少, 國 內 最 大 電 感 元 件 廠 奇 力 新 (CHILISIN ELECTRONICS CORP.) 算 是 國 內 客 製 化 程 度 高 產 品 線 完 整 的 電 感 生 產 廠 商 ; 市 場 規 模 最 大 的 為 電 容 器, 雖 然 MLCC 與 鋁 質 電 解 電 容 器 供 不 應 求,2010 年 電 容 器 成 長 幅 度 亦 是 被 動 元 件 產 品 中 最 大, 但 2
國 內 廠 商 占 全 球 比 重 仍 偏 低 不 到 2 成, 因 此 電 容 器 市 場 將 是 國 內 廠 商 積 極 拓 展 的 重 點 資 料 來 源 : 工 研 院 IEK(2011/04) 圖 2 台 灣 被 動 元 件 產 品 分 佈 四 台 灣 被 動 元 件 廠 商 百 家 爭 鳴 國 巨 (YAGEO) 華 新 科 (Walsin) 禾 伸 堂 (Holy Stone) 表 1 台 灣 主 要 被 動 元 件 廠 商 營 運 概 況 營 業 收 入 ( 億 元 ) 純 益 率 (%) 2011 2010 營 收 成 長 率 (%) 營 業 收 入 ( 億 元 ) 純 益 率 (%) 112.23 14.86-6.44 119.96 34.57 70.79-14.93-15.74 84.02 11.33 131.46 5.79 3.67 126.80 6.56 立 隆 (Lelon) 44.68 5.80 3.13 43.32 2.99 金 山 電 (Chinsan) 19.70 21.05-0.75 19.85 25.34 大 毅 (TA-I) 21.74 10.47-12.83 24.94 21.39 奇 立 新 (CHILISIN) 21.35 10.09 4.19 20.49 18.74 3
興 勤 (Thinking) 旺 詮 (RALEC) 帛 漢 (Bothhand) 信 昌 電 (Prosperity Dielectrics) 營 業 收 入 ( 億 元 ) 純 益 率 (%) 2011 2010 營 收 成 長 率 (%) 營 業 收 入 ( 億 元 ) 純 益 率 (%) 25.57 15.74-4.97 26.91 22.61 10.56 21.93-20.2 13.24 32.94 19.86 9.64 10.02 18.05 11.20 19.11 2.92-24.16 25.20 10.04 晶 技 (TXC) 89.18 11.77 9.34 81.56 14.59 凱 美 (jamicon) 佳 邦 (INPAQ) 資 料 來 源 : 股 市 公 開 觀 測 站 12.67 1.58-16.8 15.23 6.61 17.26 3.95 28.9 13.39 13.69 台 灣 被 動 元 件 廠 商 約 有 六 十 家 之 多, 上 市 上 櫃 之 家 數 達 到 一 半 以 上, 約 有 近 七 成 廠 商 位 於 台 北 桃 園 及 新 竹 一 帶, 群 聚 效 果 可 說 是 非 常 地 明 顯 表 1 則 列 出 台 灣 主 要 之 被 動 元 件 廠 商 營 運 概 況, 營 收 超 過 新 台 幣 100 億 元 之 廠 商 包 括 國 巨 (YAGEO) 及 禾 伸 堂 (Holy Stone); 營 收 介 於 新 台 幣 20~100 億 元 之 廠 商 包 括 華 新 科 (Walsin) 凱 美 (jamicon) 希 華 (SIWARD) 奇 力 新 (CHILISIN) 金 山 電 (Chinsan) 奧 斯 特 (OST) 華 容 (HUA JUNG) 大 毅 (TA-I) 斐 成 (FCE) 智 寶 (TEAPO) 信 昌 電 (Prosperity Dielectrics) 興 勤 (Thinking) 立 隆 (Lelon) 加 高 (HARMONY) 晶 技 (TXC); 營 收 在 新 台 幣 20 億 元 以 下 之 廠 商 則 有 佳 邦 (INPAQ) 帛 漢 (Bothhand) 嘉 碩 (TAI-SAW) 旺 詮 (RALEC) 美 磊 (MAG.LAYERS) 璟 德 (ACX) 聚 鼎 (POLYTRONICS) 鈞 寶 (King Core) 鐵 研 (TAK) 安 碁 (AKER) 4
五 台 灣 被 動 元 件 廠 商 全 方 位 佈 局 策 略 除 了 持 續 被 看 好 的 消 費 性 電 子 產 品 外, 國 內 被 動 元 件 廠 商 為 持 續 擴 充 應 用 範 圍, 加 上 車 用 電 子 產 品 與 LED 照 明 產 品 應 用 範 圍 逐 漸 增 加, 因 此 也 積 極 耕 耘 在 汽 車 LED 照 明 應 用 的 領 域 在 車 用 領 域 部 份, 國 巨 開 發 出 車 用 厚 膜 晶 片 電 阻 以 及 車 用 積 層 陶 瓷 電 容 產 品, 華 新 科 則 成 功 打 入 歐 洲 汽 車 市 場 ; 在 LED 照 明 應 用, 則 有 禾 伸 堂 於 2010 年 Q3 開 始 量 產 的 LED 陶 瓷 散 熱 基 板, 大 毅 聚 鼎 亦 有 布 局 表 2 台 灣 被 動 元 件 廠 商 佈 局 策 略 廠 商 別 國 巨 華 新 科 禾 伸 堂 立 隆 電 動 向 與 策 略 分 析 2010/07 推 出 全 新 的 抗 硫 化 電 阻 -AF 系 列, 主 要 應 用 為 暴 露 於 高 污 染 環 境 中 的 設 備, 包 括 工 業 控 制 系 統 感 測 器 儀 表 設 備 通 訊 基 站 等, 以 及 使 用 於 高 濃 度 硫 磺 氣 體 區 域, 如 溫 泉 區 採 礦 區 中 的 電 子 設 備 2010/11 宣 布 推 出 車 用 厚 膜 晶 電 阻 -AC 系 列, 並 已 符 合 車 用 電 子 的 驗 證, 主 要 應 用 於 汽 車 冷 暖 系 統 空 氣 調 節 資 訊 娛 樂 系 統 自 動 導 航 照 明 車 門 及 車 窗 搖 控 裝 置 等 積 極 朝 汽 車 應 用 發 展, 目 前 客 戶 包 括 BMW TOYOTA, 於 3 月 初 正 式 接 獲 FIAT 認 證 通 過 報 告 2010 年 12 月 與 旗 下 積 層 陶 瓷 電 容 (MLCC) 上 游 粉 末 廠 信 昌 電 子 共 同 宣 布, 與 中 國 大 陸 重 慶 市 政 府 簽 署 投 資 建 設 生 產 專 案 合 作 備 忘 錄 2010/04 正 式 接 收 日 本 日 立 化 成 工 業 集 團 (HKE) 的 鉭 質 電 容 部 門, 且 為 降 低 生 產 成 本, 把 後 段 生 產 線 移 至 台 灣, 而 日 本 則 為 研 發 基 地 並 順 勢 加 入 Apple ipad 的 供 應 鏈 積 極 跨 進 LED 陶 瓷 散 熱 基 板, 目 前 已 切 入 LED 照 明 應 用 領 域, 於 2010 年 第 三 季 開 始 量 產 出 貨 近 2 年 力 求 轉 型, 漸 漸 捨 棄 毛 利 率 和 單 價 較 低 的 消 費 性 電 子 訂 單, 並 將 重 心 移 往 汽 車 工 業 節 能 等 領 域, 今 年 已 陸 續 通 過 相 關 大 廠 認 證, 包 活 汽 車 電 子 太 陽 能 PV Inverter 網 通 局 端 設 備 訂 單 等, 並 已 開 始 逐 步 出 貨 2010 年 下 半 年 成 功 打 入 微 軟 Kinect 供 應 鏈, 不 僅 取 得 Xbox 360 訂 單,PS 系 列 遊 戲 機 產 品 也 獲 得 認 證,2011 年 將 有 機 會 出 Sony PS3 用 鋁 電 容 5
廠 商 別 金 山 電 大 毅 奇 力 新 動 向 與 策 略 分 析 積 極 爭 取 國 際 知 名 品 牌 的 新 訂 單, 放 棄 低 價 的 中 國 家 電 下 鄉 低 電 壓 低 毛 利 率 產 品, 並 增 加 固 態 電 容 以 及 中 高 壓 產 品 的 布 局 鋁 質 電 容 也 通 過 日 廠 認 證, 取 得 LED TV 及 遊 戲 機 訂 單 2010/07 大 毅 台 灣 2 廠 在 7 月 完 工, 作 為 新 產 品 線 LED 散 熱 基 板 生 產 基 地 2010 年 6 月 通 過 以 約 480 萬 美 元 收 購 扼 流 器 (Power Choke) 專 業 廠 Belkin International 的 54% 股 權 躍 居 台 系 電 感 廠 一 哥, 未 來 還 要 跟 日 系 廠 帄 起 帄 坐 2010 年 拿 下 手 機 和 Set top box 新 訂 單, 更 透 過 國 巨 打 入 Apple 和 Moto 的 供 應 鏈, 共 與 國 巨 一 同 布 建 外 銷 通 路 系 統 和 經 銷 通 路 商 資 料 來 源 : 各 公 司 ; 工 研 院 IEK(2011/05) 而 既 有 的 產 品 也 尋 求 轉 型, 從 毛 利 與 單 價 低 的 產 品 轉 戰 至 毛 利 與 單 價 高 的 產 品, 並 增 加 高 電 壓 中 高 階 產 品 如 立 隆 電 漸 漸 捨 棄 毛 利 率 和 單 價 較 低 的 消 費 性 電 子 訂 單, 並 將 重 心 移 往 汽 車 工 業 節 能 等 領 域, 而 金 山 電 也 放 棄 低 價 的 中 國 大 陸 家 電 下 鄉 低 電 壓 低 毛 利 率 產 品, 並 增 加 固 態 電 容 以 及 中 高 壓 產 品 的 布 局, 積 極 爭 取 國 際 知 名 品 牌 的 新 訂 單 另 外, 由 於 中 國 領 先 全 球 復 甦, 提 高 大 中 華 布 局, 也 是 策 略 之 一, 如 華 新 科 與 信 昌 電, 與 中 國 大 陸 重 慶 市 簽 署 投 資 建 設 生 產 專 案 合 作 備 忘 錄 六 完 整 產 業 鏈 及 鄰 近 世 界 工 廠 如 圖 3 所 示, 被 動 元 件 產 業 上 游 為 原 物 料 業, 下 游 為 各 式 電 子 終 端 應 用 產 品, 目 前 在 3C 應 用 領 域 最 多, 約 占 七 成 以 上 台 灣 目 前 被 動 元 件 上 游 高 階 材 料 雖 仍 需 仰 賴 日 本 業 者, 但 國 內 本 土 廠 商 已 可 開 始 供 應 部 分 關 鍵 材 料 下 游 應 用 包 括 主 機 板 電 源 供 應 器 筆 6
記 型 電 腦 手 機 無 線 通 訊 設 備 等 廠 商 幾 乎 皆 為 台 灣 業 者, 因 此 台 灣 被 動 元 件 上 下 游 產 業 鏈 堪 稱 完 整 資 料 來 源 : 工 研 院 IEK(2011/08) 圖 3 台 灣 被 動 元 件 產 業 鏈 排 名 1 國 家 別 中 國 大 陸 表 3 台 灣 被 動 元 件 出 口 國 統 計 2011 年 2010 年 出 口 值 ( 新 台 幣 : 百 萬 元 ) 18,973 41.06% 比 重 國 家 別 出 口 值 中 國 大 陸 ( 新 台 幣 : 百 萬 元 ) 比 重 18,646 38.09% 2 香 港 13,799 29.82% 香 港 15,574 31.74% 3 美 國 2,832 6.12% 美 國 3,351 6.83% 4 德 國 1,860 4.02% 德 國 1,889 3.85% 5 韓 國 1,841 3.98% 韓 國 1,791 3.65% 資 料 來 源 : 海 關 進 出 口 統 計 資 料 庫 7
另 外, 如 表 3 所 示, 目 前 中 國 大 陸 仍 為 全 球 電 子 產 品 之 世 界 工 廠, 被 動 元 件 之 需 求 量 相 當 大, 而 中 國 大 陸 又 欠 缺 被 動 元 件 廠 商, 因 此 台 灣 被 動 元 件 廠 商 皆 至 鄰 近 中 國 大 陸 設 廠 以 就 近 供 應, 目 前 中 國 大 陸 為 台 灣 被 動 元 件 之 最 大 出 海 口, 未 來 隨 著 兩 岸 關 係 日 漸 和 諧, 若 再 有 關 稅 利 多 的 加 持, 則 中 國 大 陸 市 場 對 台 灣 被 動 元 件 的 成 長 有 很 大 的 推 升 效 果 七 SWOT 分 析 表 4 列 示 台 灣 被 動 元 件 產 業 之 SWOT 分 析, 茲 分 析 如 下 : ( 一 ) 優 勢 : 台 灣 最 大 優 勢 為 以 優 良 之 成 本 控 制, 提 供 客 戶 較 低 價 格 之 產 品, 由 於 日 本 廠 商 之 生 產 成 本 較 高, 不 具 價 格 競 爭 力, 因 此 在 中 低 階 產 品 之 市 場, 台 灣 廠 商 握 有 較 高 之 競 爭 優 勢 另 外, 台 灣 具 有 即 時 供 貨 就 地 交 貨 之 能 力, 成 為 許 多 下 游 客 戶 的 優 先 選 擇 ( 二 ) 劣 勢 : 目 前 大 部 分 之 上 游 原 材 料 或 是 高 階 生 產 機 台, 幾 乎 皆 由 日 本 廠 商 供 應, 一 旦 日 本 廠 商 調 整 價 格 或 是 停 止 技 術 合 作, 台 灣 廠 商 獲 利 即 受 到 影 響 另 外, 台 灣 長 期 缺 乏 材 料 相 關 之 人 才 進 入 被 動 產 業, 大 多 投 入 IC 產 業 服 務, 使 得 被 動 元 件 的 材 料 科 學 研 發 人 才 嚴 重 不 足 ( 三 ) 機 會 :ECFA 簽 定 之 後, 關 稅 優 勢 不 只 帶 給 台 灣 廠 商 更 高 之 競 爭 能 力, 兩 岸 的 政 商 氣 氛 也 為 良 好, 將 有 助 台 灣 被 動 元 件 之 發 展 另 外, 隨 著 電 子 產 品 之 發 展, 對 被 動 元 件 的 需 求 量 將 更 為 增 加, 以 智 慧 型 手 機 為 例, 被 動 元 件 所 需 顆 數 約 增 加 30%~50% 左 右 8
( 四 ) 威 脅 : 韓 商 集 團 化 的 經 營, 先 以 集 團 內 被 動 元 件 需 求 為 主, 一 面 扶 植 產 品 競 爭 能 力, 一 面 伺 機 搶 佔 全 球 市 場, 為 台 灣 最 大 的 潛 在 威 脅 對 手 資 料 來 源 : 工 研 院 IEK(2011/08) 圖 4 台 灣 被 動 元 件 SWOT 分 析 八 未 來 仍 深 具 成 長 動 能 隨 著 全 球 經 濟 回 復 成 長, 終 端 市 場 需 求 亦 跟 著 回 溫, 除 了 中 國 大 陸 等 新 興 市 場 需 求 旺 盛, 在 已 開 發 市 場 如 北 美 西 歐 市 場 需 求 也 回 升, 帶 動 終 端 消 費 性 電 子 產 品 的 買 氣 ; 其 中, 全 球 也 因 智 慧 型 手 機 帄 板 電 腦 LCD TV 轉 LED 或 是 轉 3D TV 新 應 用 產 品 議 題, 有 助 提 升 被 動 元 件 需 求 量 ; 而 一 些 新 興 應 用 如 LED 照 明 智 慧 電 視 電 子 書 閱 讀 器 物 聯 網 新 能 源 醫 療 電 子 等 也 會 拉 高 被 動 元 件 需 求, 成 為 被 動 元 件 新 的 需 求 增 長 點 整 體 而 言, 可 望 為 未 來 帶 來 出 貨 成 長 與 營 收 挹 注 9