新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 联讯新三板 三板做市指数有望止跌企稳 2017 年 04 月 25 日目录 分析师 : 彭海执业编号 :S0300517030001 电话 :010-84938897 邮箱 :penghai@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 3 三 变更转让方式... 4 四 挂牌与退市... 4 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8
2014-10-31 2014-11-30 2014-12-31 2015-01-31 2015-02-28 2015-03-31 2015-04-30 2015-05-31 2015-06-30 2015-07-31 2015-08-31 2015-09-30 2015-10-31 2015-11-30 2015-12-31 2016-01-31 2016-02-29 2016-03-31 2016-04-30 2016-05-31 2016-06-30 2016-07-31 2016-08-31 2016-09-30 2016-10-31 2016-11-30 2016-12-31 2017-01-31 2017-02-28 新三板策略研究 一 热点评论 近一个月以来, 三板做市指数呈现持续下跌势头, 做市指数从 3 月 29 日最高点 1162.54 点一路下滑到 4 月 24 日的最低 1129.27 点, 最多跌去了 2.95%, 指数已回落到 今年 2 月底的水平 究其近期指数下滑的主要原因, 缺少实质性利好政策的推动 政策预期不甚明朗, 市场缺乏持续上涨动能是重要因素 今年出现的跨年上涨行情与二 三月份受 精选层 传言消息推动的上涨行情都是与政策红利预期有关, 政策红利预期能够迅速点燃投资机 构和投资者的热情, 其中部分优质投资标的涨幅非常客观 但是随着两会的结束 监管层较长时间的缄默, 预期的利好政策并未如期而至, 投 资者的投资热情已逐渐退潮 ; 另一方面, 随着 IPO 发审节奏的加快, 新三板优秀企业持 续不断的加入到排队 IPO 的队伍中 做市制度遇到前所未有的挑战, 做市转协议股票数 量明显增加, 可供投资者选择的优质标的数量不升反降 加之定增融资规模和新增挂牌 规模的萎缩, 新三板市场已出现 倒退 迹象, 如何保持市场活力和吸引力 将优质企业留在新三板, 避免新三板演变为 一潭死水, 成为了当前摆在所有市场参与者面前的 重要命题 图表 1: 做市股票数量及占比变化 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 做市转让股票数量 做市股票占比 资料来源 : 联讯证券 图表 2: 新三板定增募资规模的变化 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8
2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2016 年 4 月 2016 年 5 月 2016 年 6 月 2016 年 7 月 2016 年 8 月 2016 年 9 月 2016 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 2017 年 1 月 2017 年 2 月 2017 年 3 月 2017 年 4 月 新三板策略研究 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 新增预案募资 ( 亿元 ) 定增实施募资 ( 亿元 ) 资料来源 : 联讯证券 从技术角度来看, 当前三板做市指数已跌破 60 日线, 而上一轮行情后的回调终止于 60 日线附近 因此, 我们预计三板做市指数有望近期止跌企稳, 投资者可从阶段性行情 底部寻找投资机会 图表 3: 三板做市指数 K 线图 资料来源 : 联讯证券 第四期联讯新三板精选 50 投资组合股票 ( 除去已变更协议转让的泰恩康 ) 今日平均涨幅 0.14% 其中, 金润科技上涨 7.50%, 维珍创意上涨 4.81%, 高德信上涨 3.07%, 分列联讯新三板精选 50 投资组合涨幅榜前三位 二 每日市况点评 2017 年 4 月 25 日, 三板做市指数收盘于 1129.77, 下跌 0.09%, 成交额为 4.40 亿 元, 成交额较前一交易日增加 0.38 亿元 做市转让板块共有 252 只股票上涨,401 只股票下跌 个股表现方面, 远航科技上涨 17.39%, 中环系统上涨 15.00%, 鹏盾电商上涨 12.18%, 分列涨幅榜前三位 安达科技下跌 51.04%, 排在跌幅榜之首 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8
新三板策略研究 新三板成分指数当前数据只截止到 2017 年 4 月 24 日, 收盘于 1242.13, 下跌 0.14%, 三板成指成交金额 6.69 亿元, 成交额较前一交易减少 0.54 亿元 今日做市板块总成交 4.60 亿元, 协议板块总成交 8.30 亿元 图表 4: 三板做市指数 图表 5: 三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 变更转让方式 2017 年 4 月 25 日, 无新增做市转让公司 截止 2017 年 4 月 25 日, 总计有 1582 家公司选择做市转让 2017 年 4 月 24 日, 无公司发布公告称将股票转让方式变更为协议转让方式 四 挂牌与退市 2017 年 4 月 25 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计仅有 3 家, 其中规模增速最快 为博游旅游, 其 2 0 1 5 年营收同比增长 5 6 3. 3 7 % 图表 6: 新增挂牌公司一览 代码 名称 主办券商 总股本 ( 万股 ) 2015 年每股收益 2015 年每股 2015 年营收 ( 元 ) 净资产 ( 元 ) 增长率 (%) 所属行业 1 871377.OC 博游旅游 新时代证券 1,000.00-3.52 1.00 563.37 旅行社 2 871337.OC 环球优学 太平洋 311.11-3.33 439.20 增值服务 3 871374.OC 贵州能源 申万宏源证券 9,566.21 0.02 0.53 156.57 环保 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2017 年 4 月 25 日, 总计有 11111 家公司挂牌交易 2017 年 4 月 24 日, 共有鑫陶股份 (836481.OC) 中科盛创(834634.OC) 金春股份 (835140.OC) 网酒网(838890.OC) 广联航空(839402.OC)5 家发布拟退市公告 ; 共有 盛瑞传动 (833283.OC) 华旺股份(832514.OC) 日久光电(835229.OC)3 家发布退市公 告 五 定向增发 2017 年 4 月 24 日, 共有 10 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,10 家 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8
新三板策略研究 公司一共预计募集 4.28 亿元, 其中云南钢构以 1.10 亿元的规模位于首位 图表 7: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 834150.OC 云南钢构 董事会预案 1.02 10,784.31 11,000.00 2 833315.OC 石头造 董事会预案 9.81 917.43 9,000.00-18.45 3 834703.OC 飓风股份 董事会预案 5.00 1,200.00 6,000.00 10.00 4 834476.OC 自在传媒 董事会预案 16.06 324.00 5,203.44-21.67 5 839987.OC 自远环保 董事会预案 1.30 2,000.00 2,600.00 6 834382.OC 爱尚传媒 董事会预案 27.86 86.15 2,400.00-3.63 7 870612.OC 睿江云 董事会预案 17.42 106.20 1,850.00 8 835455.OC 乐的美 董事会预案 6.00 300.00 1,800.00 9 871095.OC 得益节能 董事会预案 1.50 1,200.00 1,800.00 10 839557.OC 上海医疗 董事会预案 5.00 224.00 1,120.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股 做市转让板块共有 322 只股票上涨,344 只股票下跌 个股表现方面, 慧景科技上涨 80.18%, 深科达上涨 48.75%, 远大特材上涨 47.06%, 分列涨幅榜前三位 惠尔明 下跌 31.52%, 排在跌幅榜之首 图表 8: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 836758.OC 奥吉特 10.27 8,721.02 833656.OC 确成硅化 1.56 5,924.23 430120.OC 金润科技 7.50 2,360.33 430088.OC 七维航测 -6.05 2,292.07 830886.OC 太尔科技 9.80 1,863.88 830809.OC 安达科技 -2.21 1,761.26 830899.OC 联讯证券 -0.48 1,412.40 830970.OC 艾录股份 -3.30 1,126.48 833529.OC 视纪印象 -2.12 955.54 430305.OC 维珍创意 4.81 921.59 图表 9: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833790.OC 嘉元科技 22.62 16,060.94 836713.OC 中天引控 0.00 10,200.00 832159.OC 合全药业 -33.31 5,128.10 834818.OC 蓝海之略 96.20 3,801.39 835692.OC 力王高科 2.22 2,033.71 836620.OC 丽源科技 0.00 1,122.00 836193.OC 瑞一科技 0.00 1,100.00 835815.OC 航天凯天 0.00 801.71 832597.OC 中移能 98.72 731.28 834506.OC 雷蒙德 0.00 649.50 图表 10: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832074.OC 慧景科技 80.18 0.80 831314.OC 深科达 48.75 138.35 834270.OC 远大特材 47.06 1.25 831101.OC 奥维云网 45.00 329.59 832447.OC 森馥科技 30.41 23.50 430737.OC 斯达科技 -27.94 286.09 图表 11: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832143.OC 海昌华 100.00 24.00 835376.OC 丰年科技 100.00 22.00 834538.OC 聚智未来 100.00 1.60 836960.OC 永平资源 100.00 0.70 835042.OC 中加飞机 100.00 0.40 835231.OC 福泰科技 -49.55 0.28 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8
新三板策略研究 834854.OC 名颂科技 -27.95 0.50 832708.OC 三力制药 -28.17 22.62 832220.OC 海德尔 -29.95 162.09 831929.OC 惠尔明 -31.52 10.65 835941.OC 启鑫新能 -49.76 203.00 836379.OC 星光珠宝 -50.00 8.00 833098.OC 新龙股份 -50.00 0.90 835724.OC 华视股份 -50.00 0.15 图表 12: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 836758.OC 奥吉特 10.27 12.57 833375.OC 手付通 1.54 8.83 830886.OC 太尔科技 9.80 6.68 430038.OC 信维科技 1.18 5.73 835212.OC 多想互动 -9.04 5.26 833448.OC 灵动微电 -0.35 4.58 430088.OC 七维航测 -6.05 4.50 430737.OC 斯达科技 -27.94 3.98 831478.OC 天际数字 -8.25 3.49 832609.OC 意昂股份 -7.66 3.44 图表 13: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 835692.OC 力王高科 2.22 47.53 833790.OC 嘉元科技 22.62 27.26 832025.OC 川盛科技 0.00 14.30 831211.OC 尊马管件 0.00 13.91 836193.OC 瑞一科技 0.00 13.52 831624.OC 嘉成股份 0.00 11.69 836625.OC 宝艺股份 0.00 11.36 832011.OC 天众合金 0.73 7.89 832597.OC 中移能 98.72 7.27 836651.OC 正迪科技 37.86 6.72 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 8
新三板策略研究 分析师简介 彭海 : 经济学硕士 2013 年至 2016 年就职于华创证券研究所,2017 年 2 月加入联讯证券, 现任联讯证券研究院新三 板研究组组长 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 赵玉洁 021-51782233 18818101870 zhaoyujie@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的 授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10%; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 8
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