新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 联讯新三板 一周 IPO 市场回顾, 4 家涉及三类股东企业预披露更新 2017 年 08 月 03 日目录 分析师 : 彭海执业编号 :S0300517030001 电话 :010-84938897 邮箱 :penghai_bf@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 4 三 变更转让方式... 4 四 挂牌与退市... 4 五 定向增发... 5 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8
一 热点评论 7 月 27 日, 证监会官网公布了最新 IPO 申报企业排队审核情况 截至 2017 年 7 月 27 日, 处于 IPO 已受理状态首发申报新三板企业 71 家, 已获得证监会反馈企业 71 家, 已通过发审会企业 6 家, 中止审查企业 7 家 图表 1: 最新 IPO 申报企业排队审核情况 6 2 7 已反馈 71 已受理 已通过发审会 预先披露更新 71 中止审查 资料来源 : 联讯证券截止日期 :2017 年 7 月 27 日 本周有 2 家 IPO 申请已经被受理的企业状态变更为已反馈, 分别是湘佳牧业 (831102.OC) 和顶固集创 (833958.OC) 湘佳牧业主营业务为种禽生产 销售 ; 家禽孵化 饲养 屠宰加工及销售以及配合饲料加工销售 生物肥加工销售 公司曾于 2015 年 11 月就已提交 IPO 申报稿,2017 年 4 月因申请文件不齐而被证监会中止审查,5 月 5 日, 证监会同意恢复审查湘佳牧业的 IPO 申请 顶固集创是一家从事家庭装饰零售的企业, 于 5 月 2 日向证监会提交了 IPO 申请并于 5 月 22 日被受理 8 月 1 日, 证监会公布, 泰达新材 (430372.OC) 未通过发审会的审核 对于泰达 新材, 发审会的问题主要集中在四方面, 包括高管薪酬 子公司 高管质押情况等问题 发审会较为关注的是泰达新材过低的职工薪酬问题 要求其说明是否是否存在刻意压低薪酬增加业绩的情形, 发行人的薪酬水平能否保持高管和员工的稳定, 是否存在通过现 金分红支付员工薪酬的情形 泰达新材是第一支上会的做市转让的新三板股票, 这也意 味着泰达新材是真正意义上的 IPO 集邮股 泰达新材的折戟也意味着 IPO 集邮的风险 已经开始逐渐显现 8 月 2 日, 证监会 IPO 排队公司预披露更新名单中, 却涌现出了 7 家新三板公司身 影, 这也是最近一段时间以来预先披露更新企业最多的一周 在这 7 家企业中包含 4 家 一度因为三类股东 问题困扰审核停滞不前新三板公司, 分别是有友食品 (831377.OC) 龙磁科技 (832388.OC) 博拉网络 (834484.OC) 阿波罗 (832568.OC) 阿波罗股 东包括 19 个私募基金和 7 个资产管理计划 ; 博拉网络股东中存在联合基金 1 号新三板 基金 ; 有友食品在 2015 年申请 IPO 以后停牌前有多达 28 家三类股东 ; 龙磁科技的招股 说明书显示, 在公司的新增股东名单中, 出现 4 只新三板私募投资基金 证监会对这 4 家企业的反馈意见均提到 请保荐机构 律师核查发行人的股东中是否存在信托计划 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8
资产管理计划以及契约性基金持股的情形, 发表核查意见 而且, 有友食品 龙磁视讯 以及阿波罗都曾经采用做市转让, 这三家也涉及到大量集邮党 图表 2: 近两周预先披露更新企业名单及预披露时间 证券代码证券名称预披露时间证券代码证券名称预披露时间 832933.OC 九典制药 2017 年 7 月 21 日 832099.OC 新疆火炬 2017 年 8 月 2 日 834947.OC 耐普矿机 2017 年 7 月 21 日 831377.OC 有友食品 2017 年 8 月 2 日 资料来源 : 联讯证券 831374.OC 吉人高新 2017 年 8 月 2 日 832568.OC 阿波罗 2017 年 8 月 2 日 832388.OC 龙磁科技 2017 年 8 月 2 日 834484.OC 博拉网络 2017 年 8 月 2 日 430162.OC 聚利科技 2017 年 8 月 2 日 同为涉及三类股东问题的企业, 洁昊环保的命运却远远没有以上 5 家企业幸运 中 止审查方面, 截止至 7 月 27 日, 有 7 家企业中止了 IPO 审查, 较上周减少的一家企业 为洁昊环保 (831208.OC) 7 月 24 日, 洁昊环保发布公告称收到证监会行政许可申请 终止审查的通知书 这意味着洁昊环保的 IPO 之路已经从中止变成了彻底终止 2016 年 6 月 23 日洁昊环保向证监会提交了首发上市申请,6 月 28 日被证监会受理, 从 2016 年 7 月 1 日开始停牌 但是半年以后的 2017 年 1 月 12 日, 公司就因 申请文件不齐备 等导致审核程序无法继续进行 而中止审查, 然而又一个半年过后, 公司的审查状态不 仅没有恢复, 反而因 拟对部分股东进行持股调整 而终止 IPO 申请 洁昊环保终止 IPO 背后的真正原因很有可能与三类股东有关, 截止 2016 年年末, 洁昊环保总共有 216 户股东, 而其中三类股东就有近 20 个, 合计持有 500 万股股份, 其中不乏财通基金 广 发资管 天弘基金和天星等机构的身影 因此, 我们判断洁昊环保的 IPO 终止审查的原 因是三类股东问题未得以适当解决 此外, 近期还有明德生物 (430591.OC) 金丹科技 (832821.OC) 新产业 (830838.OC) 湘村股份 (835920.OC) 等 4 家新三板拟 IPO 公司宣布要终止挂牌 这 4 家企业公告提及 的摘牌原因都是 为配合境内资本市场上市的长期战略发展规划 而这些企业摘牌背后 的真实原因极有可能也与清理三类股东有一定的关系 因此, 我们认为, 此番多家涉及三类股东企业的预披露更新尚还不能说明拟 IPO 企 业三类的问题已经得以解决, 但是此次 IPO 进程的加快的确给三类股东问题的解决带来 一丝曙光 7 月 25 日 8 月 4 日, 又有 6 家新三板企业宣布上市辅导 截止至 2017 年 8 月 2 日, 新三板拟 IPO 企业已经 549 家 图表 3: 7 月 18 日 24 日新增上市辅导挂牌公司一览 序号代码名称公告日期挂牌日期转让方式东财行业 1 832659.OC 盛航海运 2017/8/2 2015/6/26 协议交通运输 仓储和邮政业 2 833629.OC 合力亿捷 2017/8/1 2015/9/29 协议信息传输 软件和信息技术服务业 3 834075.OC 云传媒 2017/7/31 2015/11/6 协议租赁和商务服务业 4 834506.OC 雷蒙德 2017/7/31 2015/12/1 协议制造业 5 838651.OC 谷实农牧 2017/7/31 2016/8/15 协议制造业 6 832432.OC 科列技术 2017/7/25 2015/7/15 协议信息传输 软件和信息技术服务业 资料来源 : 联讯证券 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8
二 每日市况点评 2017 年 8 月 3 日, 三板做市指数又创新低, 最低低至 1024.85, 收盘于 1026.58, 下跌 0.25%, 成交额为 2.60 亿元, 成交额较前一交易日减少 0.46 亿元 做市转让板块 共有 200 只股票上涨,231 只股票下跌 个股表现方面, 北旺农牧上涨 13.10%, 林格贝上涨 10.59%, 德润能源上涨 9.52%, 分列涨幅榜前三位 中晟光电下跌 17.29%, 排 在跌幅榜之首 新三板成分指数当前数据只截止到 2017 年 8 月 2 日, 收盘于 1233.44, 下跌 0.67%, 三板成指成交金额 5.19 亿元, 成交额较前一交易减少 0.20 亿元 今日做市板块总成交 2.75 亿元, 协议板块总成交 5.78 亿元 图表 4: 三板做市指数 图表 5: 三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 变更转让方式 2017 年 8 月 3 日, 无新增做市转让公司 截止 2017 年 8 月 3 日, 总计有 1509 家公司选择做市转让 2017 年 8 月 3 日, 将股票转让方式变更为协议转让的公告 图表 6: 当日变更股票转让方式为协议转让的企业 序号证券代码 证券名称做市转协议日期所属证监会行业总市值 ( 亿元 ) 总股本 ( 万股 ) 1 831920.OC 车头制药 2017/8/3 制造业 173,559.35 8,437.50 2 834137.OC 汇锋传动 2017/8/3 制造业 65,839.75 15,865.00 3 831298.OC 美基食品 2017/8/3 制造业 54,731.16 10,098.00 4 831131.OC 兴宏泰 2017/8/3 采矿业 34,651.40 16,345.00 资料来源 : 联讯证券 四 挂牌与退市 2017 年 8 月 3 日, 全国股转系统新增挂牌公司有 8 家, 其中 2016 年营收同比增长最快的是弘峰智能, 为 197.39% 图表 7: 新增挂牌公司一览 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2016 年每股收 2016 年每股净 2016 年营收所属行业益 ( 元 ) 资产 ( 元 ) 增长率 (%) 1 871935.OC 弘峰智能国融证券 2,025.00 0.25 1.17 197.39 专用设备制造业 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8
代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2016 年每股收 2016 年每股净 2016 年营收益 ( 元 ) 资产 ( 元 ) 增长率 (%) 所属行业 2 871786.OC 睿智股份 天风证券 253.20 0.67 3.31 112.13 商务服务业 3 871808.OC 康德威 东莞证券 3,700.00 0.33 2.11 44.14 电气机械及器材制造业 4 871682.OC 盛迅信息 东兴证券 628.61 0.09 2.10 26.09 软件和信息技术服务业 5 871769.OC 路通股份 西南证券 8,500.00 0.18 1.04 24.49 非金属矿物制品业 6 871693.OC 正昕智能 万联证券 2,188.00 0.24 1.35 21.43 专用设备制造业 7 871864.OC 东方海川 渤海证券 1,200.00 0.33 1.47 4.60 建筑装饰和其他建筑业 8 871771.OC 秦安安全 中泰证券 625.00 0.34 1.96-3.35 专业技术服务业 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2017 年 8 月 3 日, 总计有 11298 家公司挂牌交易 2017 年 8 月 3 日, 无公司从新三板摘牌 五 定向增发 2017 年 8 月 2 日, 共有 12 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,12 家公司一共预计募集 4.50 亿元, 其中倍杰科技以 1.00 亿元的融资规模位于首位 图表 8: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 870087.OC 倍杰科技 董事会预案 13.07 765.86 10,009.76 2 835057.OC 霍山石斛 董事会预案 6.00 1,400.00 9,800.00 465.17 3 831056.OC 千叶药包 董事会预案 5.00 1,205.00 6,025.00-27.60 4 870257.OC 龙冈旅游 董事会预案 10.00 570.00 5,700.00-77.00 5 870013.OC 天科合达 董事会预案 2.70 1,666.67 4,500.00 6 834203.OC 华澜微 董事会预案 7.50 360.00 2,700.00 0.00 7 834788.OC 西山科技 董事会预案 21.67 97.37 2,110.00-91.14 8 837752.OC 狼旗股份 董事会预案 12.00 167.00 2,004.00 18.17 9 835285.OC 悉知科技 董事会预案 1.20 500.00 600.00 10 870284.OC 美厨家居 董事会预案 6.00 100.00 600.00 11 831231.OC 佳保安全 董事会预案 3.00 190.00 570.00-66.67 12 870576.OC 奥必通 董事会预案 10.33 32.58 336.53 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股做市转让板块共有 200 只股票上涨,231 只股票下跌 个股表现方面, 北旺农牧上涨 13.10%, 林格贝上涨 10.59%, 德润能源上涨 9.52%, 分列涨幅榜前三位 中晟光电下跌 17.29%, 排在跌幅榜之首 图表 9: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833330.OC 君实生物 0.19 7,475.93 830899.OC 联讯证券 0.57 3,567.95 830809.OC 安达科技 0.78 2,491.44 图表 10: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832950.OC 益盟股份 -22.86 5,111.24 839797.OC 德丰影业 0.00 3,529.50 838321.OC 夜光达 1.80 3,467.66 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8
831190.OC 第六元素 -1.44 1,542.55 833529.OC 视纪印象 0.07 1,111.74 833448.OC 灵动微电 0.00 863.00 830881.OC 圣泉集团 -0.21 729.86 832522.OC 纳科诺尔 0.00 494.29 835185.OC 贝特瑞 -2.86 443.17 830819.OC 致生联发 0.46 420.69 835089.OC 爱酷游 50.17 3,440.04 832800.OC 赛特斯 -5.66 2,576.70 834559.OC 河马股份 0.00 2,560.00 833502.OC 联创投资 0.00 2,434.60 838463.OC 正信光电 -6.23 1,948.56 834674.OC 瑞能股份 0.00 1,550.00 831954.OC 协昌科技 2.15 1,493.78 图表 11: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833278.OC 北旺农牧 13.10 2.86 831979.OC 林格贝 10.59 20.78 832883.OC 德润能源 9.52 3.18 835505.OC 光音网络 8.82 10.19 832112.OC 网智天元 8.44 29.55 831504.OC 中晟光电 -17.29 19.69 830974.OC 凯大催化 -16.10 23.64 831039.OC 国义招标 -12.95 132.70 831025.OC 万兴隆 -12.86 5.11 430484.OC 求实智能 -12.70 2.77 图表 12: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 836713.OC 中天引控 100.00 240.00 832206.OC 华科飞扬 100.00 10.00 832108.OC 亨达科技 100.00 7.66 835503.OC 山东力凯 100.00 3.00 835495.OC 视野股份 100.00 1.26 871257.OC 五洋通信 -50.00 216.65 837857.OC 鑫贞德 -50.00 193.95 870585.OC 君辉环保 -50.00 160.00 870645.OC 火柴互娱 -50.00 14.50 834226.OC 彩虹光 -50.00 10.00 图表 13: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 430632.OC 希奥信息 1.88 6.20 833448.OC 灵动微电 0.00 5.56 833086.OC 明药堂 -2.47 4.67 831604.OC 世纪网通 -3.00 3.86 833529.OC 视纪印象 0.07 3.01 832522.OC 纳科诺尔 0.00 2.86 833038.OC 欧开股份 0.76 2.09 831190.OC 第六元素 -1.44 1.99 830860.OC 奥特股份 2.78 1.95 430070.OC 赛亿智能 -0.54 1.89 图表 14: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 838019.OC 金戈炜业 0.00 33.12 832652.OC 目乐医疗 30.77 870552.OC 弘基时尚 -6.36 23.70 833208.OC 摆渡股份 99.62 11.28 834456.OC 德而美 0.00 10.98 834231.OC 合众环保 0.00 9.46 871039.OC 软都科技 0.00 9.12 870553.OC 久信模具 0.00 8.99 837355.OC 康尼格 -25.93 8.79 430111.OC 北京航峰 81.71 8.35 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 8
分析师简介 彭海 : 经济学硕士 2013 年至 2016 年就职于华创证券研究所,2017 年 2 月加入联讯证券, 现任联讯证券研究院新三 板研究组组长 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 赵玉洁 021-51782233 18818101870 zhaoyujie@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的 授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10%; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 8
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