2016 年 11 月 07 日投资要点 证券研究报告 新三板行业研究 新三板有色金属行业周报新三板有色金属行业周报 : 技术项目促使研发检测能力加强 关注特种石墨优质标的东方碳素 有色金属行业研究组 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 研究助理 : 王保庆电话 :010-64408440 邮箱 :wangbaoqing@lxsec.com 三板做市指数 15% 7% - -1-19% 15-11 16-01 16-04 16-07 16-10 三板做市 资料来源 : 聚源 相关研究 联讯证券新三板有色金属行业周报 : 有 色金属交易 100 500 上涨, 关注锂电池 负极材料龙头贝特瑞 2016-10-25 新增挂牌公司 5 家, 行业微幅上涨 2016-10-25 新三板电力设备行业周报 : 首批光伏扶 贫项目发布,5.16GW 规模超预期 2016-10-25 醋酸酯价格触底反弹, 中溶科技受益 2016-10-25 联讯新三板信息技术行业周报 _ 信息技 术涨跌幅居首, 关注创新盈利个股 2016-10-26 新三板有色金属行业投资建议与标的 : 东方碳素周涨 0.39% 针对新三板有色金属行业, 考虑到创新层的推出以及每只股票的流动性, 我们 的新三板有色金属板块股票池剔除了流动性差的股票, 力求更贴近投资者实际操作的可行性 目前我们的投资组合的标的有贝特瑞 (835185.OC) 天力锂 能 (833757.OC) 东方碳素 (832175.OC) 中天引控 (836713.OC) 新三板有色金属行业 : 总体较上周下降 上周, 东财新三板一级行业, 有色金属行业成交量为 1337 万股, 居各行业排名第 17, 保持不变 ; 成交金额为 0.98 亿元, 居各行业排名第 12, 由第 13 上 升至第 12; 涨跌幅为 1.26%, 居各行业排名第 12, 由第 19 上升至第 12; 换 手率为 0.2, 居各行业排名第 19, 由第 20 上升至第 19 总体较上周上涨 新三板有色金属行业行情 : 创新成长和创新资本较上周上涨 上周, 联讯创新层涨跌幅为 -1.16%, 创新做市涨跌幅为 -0.87%, 创新盈利涨跌 幅为 0.0, 创新成长涨跌为 -3.0, 创新资本涨跌幅为 3.53% 总体较上周 上涨 联讯新三板交易 100 涨跌幅为 -14.3, 新三板交易 500 涨跌幅为 -5.6 交易 500 较上周上涨 新三板有色金属个股 : 科顺防水成交量 成交金额居板块前列 成交量方面, 维福特以 413.00 万股居做市板块首位, 科顺防水以 337.60 万股 居协议转让板块首位 ; 成交金额方面, 西部超导以 1869.37 万元居做市板块首 位, 科顺防水以 2822.33 万元居协议转让板块首位 ; 涨幅方面, 金利股份以 16.57%, 居做市板块首位, 德瑞锂电以 338.6, 居协议转让板块首位 重大事件 上周, 东财新三板有色金属行业新增挂牌企业 4 家, 协议转做市企业 0 家 ; 发 布定增预案企业 7 家, 实施定增企业 2 家 风险提示 市场竞争加剧风险 产品变现能力风险 行业发展不及预期风险 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 12
目录 一 上周新三板各行业表现... 4 二 上周联讯新三板有色金属创新层行情... 5 三 上周联讯新三板有色金属交易行情... 7 四 上周联讯新三板有色金属行业个股表现... 7 1 个股成交量... 7 2 个股成交金额... 8 3 个股涨幅... 8 五 挂牌与转做市 : 新增挂牌 4 家, 协议转做市 0 家... 9 1 新增挂牌企业... 9 2 协议转做市企业... 9 六 企业融资情况 :7 家发布定增预案,2 家实施定增... 9 1 企业定增预案发布... 9 2 企业定增实施... 10 七 投资建议与标的 : 东方碳素周涨 0.39%... 10 八 风险提示... 10 图表目录 图表 1: 成交量 ( 百万股 )... 4 图表 2: 成交金额 ( 亿元 )... 4 图表 3: 涨跌幅 (%)... 5 图表 4: 换手率 (%)... 5 图表 5: 联讯新三板有色金属创新层行情... 6 图表 6: 联讯新三板有色金属创新做市行情... 6 图表 7: 联讯新三板有色金属创新盈利行情... 6 图表 8: 联讯新三板有色金属创新成长行情... 6 图表 9: 联讯新三板有色金属创新资本行情... 6 图表 10: 联讯新三板有色金属交易 100 行情... 7 图表 11: 联讯新三板有色金属交易 500 行情... 7 图表 12: 新三板有色金属行业做市成交量前十... 7 图表 13: 新三板有色金属行业协议转让成交量前十... 7 图表 14: 新三板有色金属行业做市成交额前十... 8 图表 15: 新三板有色金属行业协议转让成交金额前十... 8 图表 16: 新三板有色金属行业做市涨幅前十... 8 图表 17: 新三板有色金属行业协议转让涨幅前六... 9 图表 18: 新三板有色金属行业 2 家企业新增挂牌... 9 图表 19: 新三板有色金属行业 7 家企业发布定增预案... 9 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 12
图表 20: 新三板有色金属行业 2 家企业实施定增... 10 图表 21: 投资组合上周行情... 10 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 12
一 上周新三板各行业表现上周, 东财新三板一级行业, 有色金属行业成交量为 1337 万股, 居各行业排名第 17, 保持不变 ; 成交金额为 0.98 亿元, 居各行业排名第 12, 由第 13 上升至第 12; 涨跌幅为 1.26%, 居各行业排名第 12, 由第 19 上升至第 12; 换手率为 0.2, 居各行业排名第 19, 由第 20 上升至第 19 总体较上周上涨 图表 1: 成交量 ( 百万股 ) 250 200 201.3 150 142.2 136.7 100 50 52.6 40.3 39.4 36.8 32.4 31.2 23.1 22.9 22.8 19.4 18.4 17.6 14.9 13.4 6.3 4.0 3.2 2.8 2.7 2.3 1.0 0.4 0 图表 2: 成交金额 ( 亿元 ) 12.0 11.1 10.0 8.5 8.0 6.0 4.92 4.4 4.0 2.0 3.6 2.85 2.02 1.41 1.07 1.06 1.03 0.98 0.83 0.8 0.72 0.69 0.62 0.46 0.25 0.24 0.16 0.08 0.05 0.05 0.01 0.0 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 12
图表 3: 涨跌幅 (%) 60.0 55.61 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0-10.0 5.73 5.04 4.01 3.33 3.08 2.90 2.54 2.22 2.12 2.01 1.26 1.14 0.83 0.68 0.19 0.18-0.28-0.31-0.33-0.43-0.48-0.66-0.84-3.65 图表 4: 换手率 (%) 1.2 1.13 1.0 0.98 0.8 0.6 0.4 0.2 0.57 0.56 0.49 0.48 0.46 0.43 0.43 0.42 0.37 0.34 0.32 0.32 0.28 0.26 0.26 0.23 0.22 0.2 0.17 0.16 0.15 0.15 0.13 0.0 二 上周联讯新三板有色金属创新层行情 联讯新三板有色金属创新层行情根据联讯证券新三板研究院推出的联讯创新层系列行情, 提取新三板有色金属行业成分股, 以 2016 年 6 月 24 日为基准日编制 包括新三 板有色金属行业联讯创新层行情 创新做市行情 创新盈利行情 创新成长行情和创新 资本行情等 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 12
上周, 新三板有色金属行业 ( 东财分类 ) 相对于基准日 2016 年 6 月 24 日, 联讯创新层涨跌幅为 -1.16%, 创新做市涨跌幅为 -0.87%, 创新盈利涨跌幅为 0.0, 创新成长涨跌为 -3.0, 创新资本涨跌幅为 3.53% 总体较上周上涨 图表 5: 联讯新三板有色金属创新层行情 3% 1% -1 % -3 % -4 % -5 % 资料来源 : 联讯证券 图表 6: 联讯新三板有色金属创新做市行情 图表 7: 联讯新三板有色金属创新盈利行情 6% -4 % -4 % -6 % -6 % 图表 8: 联讯新三板有色金属创新成长行情 8% 6% -4 % -6 % 图表 9: 联讯新三板有色金属创新资本行情 1 8% 6% 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 12
三 上周联讯新三板有色金属交易行情联讯新三板有色金属交易行情根据联讯证券新三板研究院推出的联讯新三板交易系列行情, 提取新三板信息有色金属成分股, 以 2016 年 6 月 24 日为基准日编制 包括联讯新三板信息有色金属交易 100 和联讯新三板有色金属交易 500 等 上周, 新三板信息有色金属 ( 东财分类 ) 相对于基准日 2016 年 6 月 24 日, 联讯新三板交易 100 涨跌幅为 -14.3, 新三板交易 500 涨跌幅为 -5.6 交易 500 较上周上涨 图表 10: 联讯新三板有色金属交易 100 行情 -4 % -6 % -8 % -1-1 -1-1 6% -1 8% -2-2 -2 图表 11: 联讯新三板有色金属交易 500 行情 -4 % -6 % -8 % -1 四 上周联讯新三板有色金属行业个股表现 1 个股成交量 图表 12: 新三板有色金属行业做市成交量前十 代码 名称 成交量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 830900.OC 维福特 413.00 1735.78 831378.OC 富耐克 171.60 1325.12 831628.OC 西部超导 104.80 1869.37 830964.OC 润农节水 45.90 366.46 830855.OC 盈谷股份 35.80 292.94 832175.OC 东方碳素 34.20 89.08 834178.OC 金田铜业 31.60 61.34 832081.OC 金利股份 18.10 38.38 835185.OC 贝特瑞 17.50 477.37 831031.OC 诚盟装备 16.30 19.91 图表 13: 新三板有色金属行业协议转让成交量前十 代码 名称 成交量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 833761.OC 科顺防水 337.60 2822.33 835181.OC 中阳股份 26.30 168.21 836101.OC 正霸股份 10.20 81.60 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 12
代码 名称 成交量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 832969.OC 龙者新材 9.50 105.56 430025.OC 石晶光电 3.70 7.45 833790.OC 嘉元科技 1.30 6.43 835323.OC 舜阳科技 0.50 2.44 430513.OC 中科三耐 0.40 2.03 836713.OC 中天引控 0.30 3.00 832314.OC 四砂泰益 0.20 0.70 2 个股成交金额 图表 14: 新三板有色金属行业做市成交额前十 代码 名称 成交金额 ( 万元 ) 涨幅 (%) 831628.OC 西部超导 1,869.37 7.31 830900.OC 维福特 1,735.78 3.56 831378.OC 富耐克 1,325.12-1.41 835185.OC 贝特瑞 477.37-0.62 830964.OC 润农节水 366.46 4.92 830855.OC 盈谷股份 292.94-4.27 831190.OC 第六元素 103.97-1.13 832175.OC 东方碳素 89.08 0.39 430680.OC 联兴科技 66.34 0.20 834178.OC 金田铜业 61.34 0.00 图表 15: 新三板有色金属行业协议转让成交金额前十 代码 名称 成交金额 ( 万元 ) 涨幅 (%) 833761.OC 科顺防水 2,822.33 4.80 835181.OC 中阳股份 168.21 3.85 832969.OC 龙者新材 105.56-4.41 836101.OC 正霸股份 81.60 0.00 430025.OC 石晶光电 7.45 15.79 833790.OC 嘉元科技 6.43-0.20 836713.OC 中天引控 3.00 0.00 835323.OC 舜阳科技 2.44-1.31 430513.OC 中科三耐 2.03-15.50 834572.OC 恒缘新材 1.58-1.00 3 个股涨幅 图表 16: 新三板有色金属行业做市涨幅前十 代码 名称 涨幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) 832081.OC 金利股份 16.57 38.38 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 12
代码 名称 涨幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) 831628.OC 西部超导 7.31 1869.37 830964.OC 润农节水 4.92 366.46 833585.OC 千叶珠宝 3.83 9.36 830900.OC 维福特 3.56 1735.78 835908.OC 仁创生态 2.46 33.79 831706.OC 领航科技 2.28 2.80 430482.OC 河源富马 1.92 6.28 832287.OC 金凯光电 1.11 3.63 832123.OC 环球石材 0.43 6.07 图表 17: 新三板有色金属行业协议转让涨幅前六 代码 名称 涨幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) 833523.OC 德瑞锂电 338.60 0.50 832314.OC 四砂泰益 16.00 0.70 430025.OC 石晶光电 15.79 7.45 833761.OC 科顺防水 4.80 2822.33 835181.OC 中阳股份 3.85 168.21 833914.OC 远航合金 3.45 0.30 五 挂牌与转做市 : 新增挂牌 4 家, 协议转做市 0 家 1 新增挂牌企业 图表 18: 新三板有色金属行业 2 家企业新增挂牌 代码 名称 挂牌日期 主办券商 ( 推荐挂牌 ) 总股本 ( 股 ) 可交易股本 ( 股 ) 所属东财三级行业 839595.OC 交大铁发 2016/11/4 太平洋 37000000 0 非金属新材料 839498.OC 泛世资源 2016/11/3 广发证券 20000000 0 非金属新材料 837705.OC 盈峰材料 2016/11/1 安信证券 45000000 0 其他金属新材料 839394.OC 宏光医玻 2016/11/1 国融证券 105000000 0 非金属新材料 2 协议转做市企业 本周有 0 家企业协议转做市 六 企业融资情况 :7 家发布定增预案,2 家实施定增 1 企业定增预案发布 图表 19: 新三板有色金属行业 7 家企业发布定增预案 代码名称预案公告日增发价格上限 ( 元 ) 增发价格下限 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 定向增发目的 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 12
代码 名称 预案公告日增发价格上限 ( 元 ) 增发价格下限 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 定向增发目的 837705.OC 盈峰材料 2016/11/4 2.72 2.72 450.00 1224.00 补充流动资金, 偿还银行 839207.OC 雅励股份 2016/11/4 4.00 4.00 250.00 1000.00 补充流动资金 833761.OC 科顺防水 2016/8/19 16.60 16.60 1220.00 20252.00 其他, 补充流动资金 835181.OC 中阳股份 2016/11/3 6.00 6.00 400.00 2400.00 补充流动资金 834201.OC 柳鑫股份 2016/11/2 2.60 2.60 240.00 624.00 项目融资, 做市库存 838792.OC 四环锌锗 2016/10/31 1.18 1.18 7000.00 8260.00 补充流动资金, 其他 836108.OC 五星铜业 2016/10/14 1.38 1.38 345.00 476.10 其他 2 企业定增实施 图表 20: 新三板有色金属行业 2 家企业实施定增 代码 名称 增发上市日 发行价格 ( 元 ) 募集总额 ( 万元 ) 增发数量 ( 万股 ) 上周收盘价 ( 元 ) 831161.OC 伊菲股份 2016/11/2 3.91 1,955.00 500.00 3.95 836660.OC 钢研功能 2016/11/1 47.4 1,000.00 21.10 0 七 投资建议与标的 : 东方碳素周涨 0.39% 11 月 3 日东方碳素 (832175.OC) 发布公告称, 公司与河南城建学院签订了技术开发和技术服务合同, 项目为利用沥青中间相生产新型碳材料和锂电池材料的相关性能指标的检测 河南城建学院根据公司提供的实验方案, 利用其设备 技术人员实施并开展沥青中间相生产新型碳材料的研究及应用, 使该项目尽快产业化并在国内处于领先水平 针对新三板有色金属行业, 考虑到创新层的推出以及每只股票的流动性, 我们的新三板有色金属板块股票池剔除了流动性差的股票, 力求更贴近投资者实际操作的可行性 目前我们的投资组合的标的有贝特瑞 (835185.OC) 天力锂能(833757.OC) 东方碳素 (832175.OC) 中天引控(836713.OC) 图表 21: 投资组合上周行情 股票代码股票名称上周涨跌收盘价总市值 ( 亿元 ) PE 转让方式评级幅 (%) ( 元 ) 2014 2015 2016E 2014 2015 2016E 835185.OC 贝特瑞 -0.62 27.25 1.58 2.15 2.15 27.45 27.34 做市 833757.OC 天力锂能 5.69 19.32 4.61 4.86 27.25 12.29 做市 832175.OC 东方碳素 0.39 2.59 1.92 3.47 14.15 12.26 做市 836713.OC 中天引控 0.00 10.00 22.6 99.2 协议 八 风险提示 市场竞争加剧风险 产品变现能力风险 行业发展不及预期风险 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 10 / 12
分析师简介 付立春 : 清华大学博士后, 中国社会科学院博士, 现任联讯证券研究院新三板首席分析师 曾任职于国家发改委宏观经 济研究院 西南证券研究所, 具有近十年金融工作经验, 对资本市场有深入的理解与把握 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 1; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~1 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 11 / 12
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