個股推介光大控股 (165.HK) 估值吸引近期中資金融股包括內險 內銀及內地券商股均表現強勢, 相關板塊仍有不少股份值得留意, 其中光大控股的金 日線圖 收市價 :HK$18.74 目標價 :HK$22 止蝕價 :HK$17 融業務獨特, 涉及資產管理 風險投資等, 由募集資金 選擇投資項目以及實

油價升撑石油油服水泥 重機料去年績俏美國政府關門危機暫時避免, 投資者將關注的焦點轉向企業財報 隔晚美股三大指數漲跌不一, 納指標普齊創收盤 恆生指數日線圖 新高 道指收跌 3 點, 納指收升 0.7%, 標普 500 指數升 0.2% Netflix 財報強勁, 帶動股價大漲近 10%, 市值破 千億美元 市場預期上周美國原油庫存連續第十周下降, 美油收漲 1.4%, 金價漲 0.4% 上證綜指收報 3,546.5 點, 創 2015 年 12 月底的收市新高, 升 1.29%, 升幅為近五個月以來最大, 連升第六日 ; 深成市場統計指反覆靠穩, 收升 0.37%, 創兩個月以來收市高位 ; 創業板逆市跌 0.02% 兩市全日成交 5,215 億元人民幣, 較上日增加近 1%, 連續三日突破 5,000 億元 恒指本月升幅快將接近 10%, 調整的呼聲似乎若隱若現, 始終過急是市場不太願意見到, 內銀板塊成為近期無論價值投資者還是趨勢投資者均願意投入資金下注的板塊, 相信炒作並未完結, 有機會成為本年主線, 建議投資者關注 大市氣氛理想, 投資者亦注視盈喜正陸續公佈, 另外, 油 指數收市價最高最低升跌升跌 恒生指數 32,931 32,931 32,554 537 1.66 恒生國企指數 13,490 13,494 13,272 286 2.16 上海綜合指數 3,547 3,547 3,504 45 1.29 深圳綜合指數 11,555 11,565 11,494 42 0.37 道瓊斯工業平均指數 26,211 26,246 26,144-4 -0.01 納斯達克綜合指數 7,460 7,465 7,423 52 0.71 標普 500 指數 2,839 2,842 2,831 6 0.22 德國 DAX 指數 13,560 13,597 13,518 96 0.71 日經 225 指數 24,124 24,129 23,916 308 1.29 VIX 恐慌指數 11.1 11.6 10.8 0.1 0.63 紐約油價 64.5 64.9 63.7 0.9 1.42 黃金 1,341.2 1,341.9 1,331.5 7.3 0.55 價再升, 料撑石油 油服 中海油服 (2883.HK) 紫金礦業 (2899.HK) 中國重汽(3808.HK) 英皇鐘錶珠寶(887.HK) 中國天瑞水泥 (1252.HK) 亞洲水泥(743.HK) 盈喜, 水泥 本地零售 內地重機同業有炒作空間 交易焦點 紫金礦業 (2899.HK) 預期, 去年盈利將按年增加 85% 至 95%,2016 年同期盈利 18.4 億元人民幣 該公司預期, 扣除非經常性損益後, 去年盈利將按年增加 1.5 倍至 1.8 倍,2016 年同期為 9.9 億元人民幣 中國重汽 (3808.HK) 發盈喜, 預計截至去年底止年度歸屬公司擁有人綜合溢利, 按年增長超過 4.5 倍 中國重汽 2016 年度盈利 5.32 億元人民幣 恆生指數期貨 期貨指數收市價最高最低升跌 成交量未平倉高低水 恒指即月 32,911 32,930 32,332 1.74 219,315 139,682-20 恒指下月 32,871 32,887 32,300 2 8,517 13,147-60 國期即月 13,466 13,494 13,185 2.00 124,697 196,380-24 國期下月 13,479 13,503 13,204 2 15,490 19,087-11 本港上市公司於美國預托證券 (ADR) 收市價 ( 港元 ) 代號股票名稱港股收市價 ADR 收市價 5 匯豐控股 85.70 86.73-1.18 386 中國石化 6.55 6.58-0.50 728 中國電信 3.80 3.82-0.61 762 中國聯通 11.24 11.31-0.58 857 中國石油 5.90 5.97-1.09 883 中國海洋石油 12.44 12.49-0.37 941 中國移動 81.60 81.83-0.28 2628 中國人壽 26.45 26.27 0.68 10 年期債券孳息率 名稱孳息率單日變動五日變動 美國 10 年期國債 2.609-0.037 0.019 德國 10 年期國債 0.561-0.005-0.001 相對 ADR 升跌 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1

個股推介光大控股 (165.HK) 估值吸引近期中資金融股包括內險 內銀及內地券商股均表現強勢, 相關板塊仍有不少股份值得留意, 其中光大控股的金 日線圖 收市價 :HK$18.74 目標價 :HK$22 止蝕價 :HK$17 融業務獨特, 涉及資產管理 風險投資等, 由募集資金 選擇投資項目以及實現上市等不同環節都有參予, 顯示出 較強的執行力 隨著中港股市向好, 有利光大控股體現其 項目價值, 現價市盈率約 8 倍, 市賬率 0.8, 估值具吸引 力 2017 年上半年, 光大控股股東應佔盈利為 14.90 億港元 ( 下同 ), 較去年同期上升 6%, 而直接經營業務盈利港幣 9.87 億元較去年同期上升 73%; 分享光大證券盈利約 3.5 億, 按年跌 34%; 另外收取光大銀行 (6818) 股息約 1.6 億, 跌 五成 值得留意的, 是光大自有資金投資業務稅前盈利近 12 億, 按年急升 89%, 主要得益於期內擇機退出了數個成 熟項目, 而下半年退出項目更不下 20 個 目前, 光大控股管理基金數目為 38 隻, 持有 96 個一級市 場管理項目及 16 個二級市場投資組合, 持有項目及投資組 合的公允價值為港幣 832 億元 此外, 光大的基金管理業 務在上半年總募資規模突破千億, 達到港幣 1,066 億元, 較 2016 年底上升 22%, 其中外部資金佔約 78%, 反映光 大在項目管理及資金籌集都有良好執行力, 亦支持未來盈 利表現 光大基金管理涵蓋一級 二級市場, 涉及各具潛質的行業, 加上其豐富的中外網絡資源及母公司的支持, 相信無論在 項目儲備的建立, 以及籌集資金的能量上, 都有很強的基 礎 光控是一家較受忽略的中資金融股, 但其基本面是不 俗的, 而持續活躍的中港金融市場, 將對其盈利表現有利, 建議 HK$18.40 吸納, 目標看 HK$22.0, 下破 HK$17.0 宜止蝕 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2

內地信息 電引述知情人士透露, 國家外滙管理局深圳市分局已於上月通知前海部分合格境內投資者境外投資 (QDIE) 試點機構, 允許其在額度內重新開始申報投資項目 中國於 2014 年底下發 QDIE 暫行辦法, 並於 2015 年初啟動共 8 家 QDIE 機構試點, 當年底啟動第二批共 33 家 QDIE 試點機構, 並為每家機構發放 3,000 萬美元額度 知情人士稱, 其後至少兩年內監管層未審批放行 QDIE 機構的項目申請 本次監 上日 10 大成交滬港通股份 代號 股票名稱 買入金額賣出金額滬港通成交額 ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) 601318 中國平安 1506.2 百萬 385.2 百萬 1891.3 百萬 600519 貴州茅台 541 百萬 288.1 百萬 829 百萬 600048 保利地產 280.5 百萬 165.3 百萬 445.8 百萬 600276 恒瑞醫藥 303.9 百萬 126.9 百萬 430.8 百萬 601398 工商銀行 187.2 百萬 221.5 百萬 408.7 百萬 2318 中國平安 172.6 百萬 1176.5 百萬 1349.1 百萬 1398 工商銀行 802.2 百萬 85.5 百萬 887.7 百萬 1288 農業銀行 633.1 百萬 151.1 百萬 784.2 百萬 939 建設銀行 590.1 百萬 152.1 百萬 742.2 百萬 998 中信銀行 455.3 百萬 279.7 百萬 735.1 百萬 港交所 管層通知第二批 33 家機構重新開始申報 QDIE 項目, 每家機構額度仍為 3,000 萬美元 羅兵咸永道發表 中國企業併購市場 2017 年回顧與 2018 年展望 報告, 去年中國併購活動交易價值從 2016 年的歷史高位回落 11% 至 6710 億美元, 相當於 2015 年水平 中國企業海外併購交易減少是原因之一 不過, 隨着政策變得清晰明朗, 海外併購活動有望重拾升勢, 無論是通過境內交易還是出境交易, 均將擴充交易活動, 該行預期 2018 年中國併購活動接近甚至超越 2016 年紀錄, 未來 5 年併購活動保持強勁的上升勢頭 環球熱點 日本央行行長黑田東彥發佈會要點總結, 目前並非考慮退出 QQE 的時候 目前不需要調整收益率曲線控制政策 ; 日本央行的購債操作並無政策暗示 不需要調整 2% 通脹目標 目前離 2% 通脹目標仍然遙遠, 希望繼續堅定地實施貨幣寬鬆 美國石油協會 (API) 統計顯示, 美國上周原油庫存增 480 萬桶, 汽油與蒸餾油庫存分別增 410 萬桶與減少 130 萬桶 美國能源資訊局 (EIA) 將於周三公布官方庫存數據 市場預期美國上周原油庫存減少 160 萬桶, 汽油與蒸餾油庫存分別增 210 萬桶與減少 250 萬桶 上日 10 大成交深港通股份 代號 股票名稱 買入金額賣出金額滬港通成交額 ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) ( 人民幣 / 港元 ) 858:SZ 五糧液 477.7 百萬 668.5 百萬 1146.2 百萬 651:SZ 格力電器 133.6 百萬 450.4 百萬 584 百萬 2415:SZ 海康威視 262.4 百萬 240.8 百萬 503.2 百萬 333:SZ 美的集團 234.6 百萬 190 百萬 424.6 百萬 1:SZ 平安銀行 312.8 百萬 59.1 百萬 371.9 百萬 2601 中國太保 332 百萬 38.4 百萬 370.4 百萬 700 騰訊控股 283.4 百萬 79.4 百萬 362.9 百萬 939 建設銀行 311 百萬 34.7 百萬 345.8 百萬 1336 新華保險 145.5 百萬 171.6 百萬 317.1 百萬 1398 工商銀行 206 百萬 109.2 百萬 315.2 百萬 港交所 首五 : 上日 5 大成交最活躍股份 後五 :52 周新高股份 ( 港元 ) 代號 股票名稱 收市價 /52 周新高變幅 成交額 700 騰訊控股 159.9 3.10% 34.3 億 2800 盈富基金 20.05 0.86% 15.8 億 939 建設銀行 4.58-0.87% 12.1 億 941 中國移動 85.3 1.61% 11.9 億 388 香港交易所 179.7 0.11% 11.8 億 69 香格里拉 ( 亞洲 )18.88 1.62% 3.72 千萬 570 中國中藥 5.08 2.43% 1.16 億 95 綠景中國地產 3.84 2.64% 1.09 億 189 東岳集團 6.44 0.00% 1.29 億 337 綠地香港 4.35-0.24% 3.47 千萬 上日 5 大升幅及跌幅股份 ( 港元 ) 代號 股票名稱 收市價 變動率 成交額 2323 至卓國際 2.34 30.73% 1.04 千萬 1063 新確科技 0.125 23.76% 3.69 千萬 8399 寰亞礦業 ( 舊 ) 0.084 21.74% 1.07 十萬 8295 卓亞資本 0.6 21.21% 1.75 百萬 2371 中國創聯教育 0.275 18.53% 6.41 百萬 9 長和國際實業 0.63-18.18% 3.86 千萬 2336 海亮國際 0.51-15.00% 1.39 百萬 1459 巨匠建設 3.63-13.78% 2.98 百萬 1889 武夷藥業 0.305-12.86% 2.12 百萬 8273 浙江展望 1.9-12.84% 3.8 千 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3

恆生指數成份股表現恆生中國企業指數成份股表現 收市價升跌成交量代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) 市盈率收市價升跌成交量市盈率代號股票名稱 ( 倍 ) ( 港元 ) ( 萬 ) ( 倍 ) 5 匯豐控股 85.70 0.82 2,956 37.9 1658 郵儲銀行 4.84 1.26 12,176 7.2 11 恒生銀行 188.00-0.48 162 20.3 386 中國石化 6.55 0.61 16,040 11.8 23 東亞銀行 34.30 0.59 103 30.3 390 中國中鐵 6.13-0.65 2,749 8.3 388 香港交易所 303.40 0.80 1,448 54.8 489 東風集團股份 9.91 0.10 1,142 5.1 939 建設銀行 8.77 4.40 80,448 7.5 728 中國電信 3.80-0.26 5,732 13.6 1299 友邦保險 67.05 1.28 2,770 20.5 753 中國國航 10.40-0.19 2,213 16.3 1398 工商銀行 7.33 3.39 72,491 7.6 857 中國石油 5.90 0.51 13,155 36.7 2318 中國平安 96.40 0.26 11,667 19.3 902 華能國際 5.13 0.20 3,896 20.6 2388 中銀香港 41.55 0.61 1,729 16.4 914 海螺水泥 41.30 0.24 885 15.0 2628 中國人壽 26.45 2.12 10,030 29.3 916 龍源電力 5.57-0.89 773 10.3 3328 交通銀行 6.72 4.02 14,188 5.9 939 建設銀行 8.77 4.40 80,448 7.5 3988 中國銀行 4.56 3.64 98,678 6.3 998 中信銀行 6.50 6.04 22,169 6.2 2 中電控股 78.40 0.26 306 15.8 1088 中國神華 23.15 2.21 2,688 8.4 3 香港中華煤氣 15.38 0.13 992 28.7 1099 國藥控股 33.70-0.59 445 15.6 6 電能實業 66.50-0.08 178 20.3 1211 比亞迪 77.10 1.45 1,681 43.9 836 華潤電力 14.22-0.42 873 16.0 1288 農業銀行 4.61 4.30 51,145 6.6 1038 長江基建集團 66.55 0.30 212 17.1 1336 新華保險 53.80 0.56 2,789 28.3 4 九龍倉集團 31.25 1.79 791 4.1 1339 中國人民保險集團 4.61 0.00 11,655 10.4 12 恆基地產 52.90 1.44 385 7.7 1359 中國信達 3.30 2.17 9,812 6.2 16 新鴻基地產 134.20 0.90 467 9.3 1398 工商銀行 7.33 3.39 72,491 7.6 17 新世界發展 12.54 1.79 2,431 15.6 1766 中國中車 8.06 2.94 6,465 17.9 83 信和置業 14.70 1.52 398 12.3 1776 廣發證券 17.48 0.58 648 13.2 101 恆隆地產 20.75 1.47 664 13.2 1800 中國交建 9.45-0.74 2,872 7.5 688 中國海外發展 31.00 1.97 3,233 8.5 1816 中廣核電力 2.18 0.00 5,783 8.3 823 領展房產基金 71.60 1.56 708 6.6 1988 民生銀行 8.79 4.77 12,930 5.4 1109 華潤置地 31.25 3.82 4,380 12.8 2202 萬科 41.90 1.09 1,233 16.5 1113 長江實業 75.00 1.21 706 11.3 2318 中國平安 96.40 0.26 11,667 19.3 1 長和 102.60 0.00 856 11.6 2328 中國財險 17.12-0.35 3,077 10.7 19 太古股份 79.25 1.28 190 7.1 2333 長城汽車 9.56 0.95 4,920 8.8 27 銀河娛樂 67.05 1.67 1,305 34.3 2601 中國太保 41.85 2.20 2,672 25.0 66 港鐵公司 44.90 0.00 505 21.0 2628 中國人壽 26.45 2.12 10,030 29.3 135 昆侖能源 7.69 0.52 2,183 106.3 1186 中國鐵建 9.51-0.42 1,815 7.2 144 招商局港口 21.35 1.18 674 9.7 3898 中車時代電氣 46.50-1.17 508 17.8 151 中國旺旺 7.20-0.55 2,378 N/A 3328 交通銀行 6.72 4.02 14,188 5.9 267 中信股份 12.10 2.20 2,422 8.8 6881 中國銀河 6.58-0.45 3,717 10.5 293 國泰航空 12.64-0.47 287 N/A 3968 招商銀行 38.55 4.90 3,864 11.6 2018 瑞聲科技 137.00-0.15 654 28.7 3988 中國銀行 4.56 3.64 98,678 6.3 386 中國石化 6.55 0.61 16,040 11.8 6030 中信証券 20.45-0.49 3,760 19.8 175 吉利汽車 26.15 5.87 17,070 25.2 6837 海通証券 12.94 0.62 2,004 15.6 700 騰訊控股 474.60 3.17 2,387 59.7 6886 華泰証券 18.42-1.50 1,129 16.8 762 中國聯通 11.24-0.18 4,390 71.3 857 中國石油 5.90 0.51 13,155 36.7 883 中國海洋石油 12.44 0.81 7,001 18.6 941 中國移動 81.60 0.31 2,360 12.3 992 聯想集團 4.56 0.44 4,519 22.5 1044 恆安國際 76.90 0.92 616 21.4 1088 中國神華 23.15 2.21 2,688 8.4 288 萬洲國際 9.06 0.78 1,958 15.2 1928 金沙中國 48.55 1.36 1,811 37.1 2319 蒙牛乳業 26.85-0.19 1,824 N/A WWW.EMPERORCAPITAL.COM 4

恆生 AH 股溢價指數成份股表現 H 股收市價升跌成交量代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) 市盈率 息率 A 股收市價 H 股相對 A 股 ( 倍 ) ( 港元 ) 00939 建設銀行 8.77 4.40 80,448 7.5 3.63 11.98-26.81 00998 中信銀行 6.50 6.04 22,169 6.2 3.78 9.01-27.89 01398 工商銀行 7.33 3.39 72,491 7.6 3.68 9.15-19.88 01988 民生銀行 8.79 4.77 12,930 5.4 3.76 11.29-22.11 03328 交通銀行 6.72 4.02 14,188 5.9 4.62 8.53-21.18 03968 招商銀行 38.55 4.90 3,864 11.6 2.21 41.59-7.31 03988 中國銀行 4.56 3.64 98,678 6.3 4.24 5.72-20.23 00168 青島啤酒 45.00-1.53 434 44.4 0.89 50.08-10.14 00390 中國中鐵 6.13-0.65 2,749 8.3 1.66 10.61-42.25 00914 海螺水泥 41.30 0.24 885 15.0 1.39 40.48 2.03 01186 中國鐵建 9.51-0.42 1,815 7.2 1.94 14.68-35.22 01618 中國中冶 2.47-0.40 1,941 8.5 2.82 5.57-55.65 00902 華能國際 5.13 0.20 3,896 20.6 6.47 7.69-33.33 00991 大唐發電 2.50 1.63 1,336 6.9 N/A 5.12-51.15 01071 華電國際 3.01-0.66 1,450 50.6 5.19 4.51-33.21 01072 東方電氣 6.80-0.73 215 N/A N/A 13.46-49.48 01766 中國中車 8.06 2.94 6,465 17.9 2.98 15.28-47.25 02338 濰柴動力 10.54 2.33 1,719 10.4 3.03 11.21-6.00 02727 上海電氣 3.18 0.32 1,115 16.5 N/A 8.16-61.02 00323 馬鋼股份 4.06-0.25 2,555 7.9 N/A 5.31-23.58 00347 鞍鋼股份 8.45 0.72 2,614 16.0 0.91 8.71-2.97 00358 江西銅業 12.90 0.31 1,019 31.3 1.33 24.22-46.74 02600 中國鋁業 5.85-0.51 6,463 65.5 N/A - - 00107 四川成渝 3.03 0.00 178 8.1 4.17 5.29-42.71 00177 寧滬高速 12.50 0.00 304 14.0 3.84 12.49 0.04 01138 中遠海能 4.45 0.23 273 15.5 4.90 7.71-42.26 01919 中遠海控 4.22-0.47 2,142 N/A N/A 8.44-50.00 02866 中遠海發 1.67 0.00 1,056 7.4 N/A 4.26-60.82 02318 中國平安 96.40 0.26 11,667 19.3 1.28 96.20 0.21 02601 中國太保 41.85 2.20 2,672 25.0 1.92 50.04-16.37 02628 中國人壽 26.45 2.12 10,030 29.3 1.04 38.02-30.44 01088 中國神華 23.15 2.21 2,688 8.4 14.74 30.50-24.09 01171 兗州煤業 12.30-0.16 2,125 10.5 1.12 20.31-39.44 01898 中煤能源 3.97 0.00 1,011 11.5 1.13 7.52-47.23 02899 紫金礦業 3.46 1.47 6,972 23.6 1.99 5.63-38.55 00386 中國石化 6.55 0.61 16,040 11.8 4.81 8.60-23.83 00857 中國石油 5.90 0.51 13,155 36.7 2.15 11.22-47.44 02883 中海油服 9.73 5.53 2,343 N/A 0.59 15.59-37.57 00588 北京北辰實業股份 2.98 1.02 343 8.1 2.31 6.58-54.73 00763 中興通訊 31.25 1.46 1,648 N/A N/A 44.43-29.67 00525 廣深鐵路 5.44-1.27 458 32.5 1.68 6.50-16.28 00670 東方航空 6.41-2.58 2,996 13.5 0.88 9.73-34.15 00753 中國國航 10.40-0.19 2,213 16.3 1.18 14.06-26.02 01055 南方航空 8.82-0.90 3,251 15.2 1.30 12.90-31.62 02202 萬科 41.90 1.09 1,233 16.5 2.18 50.05-16.29 01157 中聯重科 3.74 0.27 1,046 20.3 4.61 5.68-34.15 01211 比亞迪 77.10 1.45 1,681 43.9 0.27 81.60-5.52 00317 中船防務 12.18 0.00 133 N/A 0.15 - - 02196 復星醫藥 51.90 2.37 328 33.8 0.78 53.92-3.75 03606 福耀玻璃 33.30-0.60 665 22.3 2.55 35.20-5.40 01776 廣發證券 17.48 0.58 648 13.2 2.26 23.33-25.07 02208 金風科技 13.90-1.28 704 15.5 1.27 22.47-38.15 06837 海通証券 12.94 0.62 2,004 15.6 1.95 17.25-24.97 02333 長城汽車 9.56 0.95 4,920 8.8 4.15 15.13-36.83 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 5

中港金融中產消費 / 教育 / 航運 收市價升跌成交量代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) 五日升跌收市價升跌成交量 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) 五日升跌 14 天 RSI 2318 中國平安 96.40 0.26 11,667 6.34 76.5 2319 蒙牛乳業 26.85-0.19 1,824 9.37 75.9 1299 友邦保險 67.05 1.28 2,770-1.83 51.5 6139 金茂酒店 5.20 0.00 9-2.26 60.4 1398 工商銀行 7.33 3.39 72,491 6.70 75.8 308 香港中旅 2.82-1.05 1,053 2.92 56.9 939 建設銀行 8.77 4.40 80,448 7.87 85.1 2020 安踏體育 39.05 1.30 312 1.03 67.5 3968 招商銀行 38.55 4.90 3,864 7.08 76.6 777 網龍 22.10-0.90 117 0.45 53.3 11 恒生銀行 188.00-0.48 162-0.74 44.6 1317 楓葉教育 9.25-0.43 766-0.54 52.7 2388 中銀香港 41.55 0.61 1,729 0.48 69.4 6068 睿見教育 5.49 9.36 1,726 9.15 60.0 6886 華泰証券 18.42-1.50 1,129 7.34 78.4 1919 中遠海控 4.22-0.47 2,142 3.18 56.9 388 港交所 303.40 0.80 1,448 5.20 80.7 2343 太平洋航運 1.72 0.00 1,708-2.82 45.9 一路一帶 / 弱美元 軟件 / 科網 / 手機設備 代號 股票名稱 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 1800 中交建 9.45-0.74 2,872 5.12 67.4 700 騰訊控股 474.60 3.17 2,387 6.84 69.2 1186 中鐵建 9.51-0.42 1,815 3.48 62.9 3888 金山軟件 28.50 0.71 1,217 5.56 65.6 1766 中國中車 8.06 2.94 6,465 0.88 45.6 484 雲遊控股 8.78-5.59 194-17.01 19.0 2338 濰柴動力 10.54 2.33 1,719 5.40 71.2 799 IGG 8.94-3.04 1,465-2.08 57.4 3339 中國龍工 3.76 0.27 892 5.03 62.0 1357 美圖公司 11.86-0.84 2,596-1.98 56.6 3808 中國重汽 10.50 0.96 721 6.17 63.2 1415 高偉電子 2.55 0.39 388-3.41 35.5 1199 中遠海運 8.46 0.95 237 3.05 60.0 1478 丘鈦科技 11.40-0.52 522-5.79 40.9 753 中國國航 10.40-0.19 2,213 1.36 60.2 2382 舜宇光學 113.50-0.09 876 2.44 54.4 2689 玖龍紙業 12.40-1.74 1,655-5.34 46.1 2018 瑞聲科技 137.00-0.15 654-1.93 41.4 能源 / 礦業 / 環保 醫藥 / 電訊及通訊設備 / 汽車及 4S 代號 股票名稱 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 386 中國石化 6.55 0.61 16,040 0.46 75.5 1093 石藥集團 18.32 0.55 1,676 1.10 63.2 1088 中國神華 23.15 2.21 2,688 4.28 65.5 460 四環醫藥 3.08-0.65 1,595-3.14 57.3 347 鞍鋼股份 8.45 0.72 2,614 15.12 68.7 762 中國聯通 11.24-0.18 4,390 2.74 59.8 358 江西銅業 12.90 0.31 1,019-0.92 56.9 1523 珩灣科技 1.78 2.30 220 0.56 57.3 2600 中國鋁業 5.85-0.51 6,463 5.03 57.5 175 吉利汽車 26.15 5.87 17,070-0.57 39.4 2899 紫金礦業 3.46 1.47 6,972 2.06 65.2 1114 華晨中國 19.40 1.68 2,757-1.32 38.3 3993 洛陽鉬業 6.07-1.30 5,091 0.83 71.0 1728 正通汽車 8.18 0.00 3,254 0.86 51.3 1065 創業環保 4.76-1.24 208 0.21 61.4 3669 永達汽車 10.38 2.57 2,093 11.73 61.0 大灣區內房 / 水泥 / 工業 公用 / 本地地產 代號 股票名稱 收市價升跌成交量五日升跌收市價升跌成交量五日升跌 14 天 RSI 代號股票名稱 ( 港元 ) ( 萬 ) ( 港元 ) ( 萬 ) 14 天 RSI 3380 龍光地產 11.00-1.26 1,526 21.55 84.1 3 香港中華煤氣 15.38 0.13 992-0.13 52.2 2007 碧桂園 17.02-0.70 8,305-4.27 59.9 66 港鐵公司 44.90 0.00 505-0.66 35.0 3383 雅居樂 14.82 0.27 1,063 8.18 66.5 1038 長江基建 66.55 0.30 212 0.53 46.1 3883 中國奧園 6.89 0.44 1,588 13.32 80.0 823 領展房產基金 71.60 1.56 708 1.56 45.5 2777 富力地產 23.20-0.22 2,021 14.00 76.7 12 恆基地產 52.90 1.44 385 0.67 53.2 914 海螺水泥 41.30 0.24 885 2.48 59.5 16 新鴻基地產 134.20 0.90 467 0.30 59.1 669 創科實業 50.90-0.68 308 3.25 59.7 17 新世界發展 12.54 1.79 2,431 0.80 62.9 2283 東江集團 5.18 1.97 61-0.96 56.6 4 九龍倉集團 31.25 1.79 791-3.99 57.3 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 6

美國上市 科網 代號 股票名稱 收市價 ( 美元 ) 升跌 成交量 ( 萬 ) 五日升 跌 美國上市 新能源 代號 股票名稱 收市價 ( 美元 ) 升跌 BABA 阿里巴巴 192.28 4.49 3,126.55-0.17 AUO 友達光電 4.69 0.64 273.61 3.99 BIDU 百度 257.35 1.18 224.33-2.76 CSIQ 阿特斯 15.64-0.82 130.99-4.58 成交量 ( 萬 ) 五日升跌 JD 京東 45.18-0.18 1,358.85 N/A HIMX 奇景光電 9.20-2.34 494.48-6.79 QIHU 奇虎 360 N/A N/A 0.00-0.31 TSL 天合光能 N/A N/A 0.00 N/A VIPS 唯品會 15.99-0.06 1,113.47 3.88 JKS 晶科能源 21.52-7.92 155.57-10.93 NTES 網易 334.57 0.93 123.20-7.03 YGE 英利 1.81-4.23 24.88-7.18 CTRP 攜程網 44.83-2.84 963.09 4.23 MY 明陽風電 N/A N/A 0.00 N/A YY 歡聚時代 136.76 1.03 97.13 6.93 JASO 晶澳太陽能 7.44-0.27 119.21 0.13 WB 微博 131.73 0.46 122.42 3.91 SOL 昱輝陽光 2.77-1.07 5.31-8.58 WUBA 58 同城 83.12 3.67 96.87 N/A HQCL 韓華新能源 7.17-3.11 5.46 0.84 YOKU 優酷土豆 N/A N/A 0.00 1.35 CSUN 中電光伏 N/A N/A 0.00 N/A SFUN 搜房網 5.27 0.38 153.74 1.51 ATHM 汽車之家 82.90 0.40 58.34 6.98 SINA 新浪 119.78 0.57 62.26 4.59 CMCM 獵豹移動 15.96-1.72 52.74 N/A QUNR 去哪兒 N/A N/A 0.00 1.02 醫藥 SOHU 搜狐 44.57 0.45 22.91 6.88 代號股票名稱收市價 BITA 易車網 38.98 1.06 92.99 N/A VNET 世紀互聯 8.60-0.23 44.26-4.17 KANG 愛康國賓 16.02 0.88 19.08 2.43 LEJU 樂居 1.61-5.29 22.80-2.90 CBPO 泰邦生物 86.81 4.75 23.01 7.91 CYOU 暢遊 35.18-3.59 31.69 1.74 CCM 泰和誠醫 3.02-0.63 0.43-7.06 RENN 人人公司 11.09 0.09 39.34 N/A CO 中國臍帶 8.86-0.89 14.02-2.42 DANG 當當網 N/A N/A 0.00 N/A SKBI 天星生物 0.00 0.00 0.01 0.00 FENG 鳳凰新媒體 6.78-2.59 39.47 N/A DHRM 德海爾醫 N/A N/A 0.00 N/A NQ 網秦 3.76-1.83 29.55 N/A TPI 天銀製藥 N/A N/A 0.00 N/A LONG 藝龍 N/A N/A 0.00 0.00 BSPM 奧星製藥 2.14 0.00 3.08 7.00 ( 美元 ) 升跌 成交量 ( 萬 ) 五日升跌 CCIH 藍汛 2.32 0.43 53.33 7.21 CPHI 中國醫藥 0.37 1.39 90.82-17.05 LITB 蘭亭集勢 2.38 0.85 8.70 N/A SVA 科興生物 8.49 0.95 8.36 5.20 DATE 世紀佳緣 N/A N/A 0.00-7.02 NPD 深圳海王 N/A N/A 0.00 N/A JRJC 金融界 2.65-2.21 10.65 N/A CJJD 九洲大藥房 1.41-1.47 1.89-1.47 KUTV 酷 6 網 N/A N/A 0.00 0.00 半導體 汽車及零部件 五日升代號股票名稱收市價升跌成交量代號股票名稱收市價升跌成交量五日升跌跌 ( 美元 ) ( 萬 ) ( 美元 ) ( 萬 ) TSM 台積電 46.28-0.22 565.99 9.59 CXDC 鑫達集團 4.58-0.54 0.84-0.54 ASX 日月光半導體 7.25-0.96 113.21 5.84 CAAS 中汽系統 4.77 0.13 2.14-2.93 UMC 聯電 2.49 3.32 59.73 3.32 ZX 正興集團 1.32-0.75 1.05-4.35 SPIL 矽品 8.54-0.12 2.51 1.79 SORL 瑞立集團 6.57-3.24 51.89-3.81 SIMO 慧榮科技 49.97 1.38 47.91 8.42 CALI 中國汽車物流 3.78-2.83 2.28-8.03 DQ 大全新能源 62.55-1.11 38.99-2.65 ACTS 炬力 N/A N/A 0.00 N/A WWW.EMPERORCAPITAL.COM 7

經濟指標一覽表中國 04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 09/17 10/17 11/17 12/17 GDP YoY 1.8 1.7 M1 YoY 18.5 17.0 15.0 15.3 14.0 14.0 13.0 12.7 11.8 M2 YoY 10.5 9.6 9.4 9.2 8.9 9.2 8.8 9.1 8.2 出口 YoY 6.9 7.9 10.7 6.5 5.1 8.0 6.9 12.3 10.9 進口 YoY 11.6 14.0 17.0 10.9 13.2 18.6 17.2 17.7 4.5 貿易順差 ( 十億美元 ) 36.7 40.3 42.0 45.6 41.4 28.6 38.2 40.2 54.7 生產者物價指數 YoY 6.4 5.5 5.5 5.5 6.3 6.9 6.9 5.8 4.9 外商直接投資金額 - 6.5 6.5 7.6 6.4 6.0 6.6 6.2 6.1 6.2 工業產值 YoY 8.9 8.6 8.6 8.3 7.8 7.5 7.3 7.2 7.2 固定資產投資 ( 城鎮 ) YoY 51.2 51.2 51.7 51.4 51.7 52.4 51.6 51.8 51.6 PMI - 1.2 1.5 1.5 1.4 1.8 1.6 1.9 1.7 1.8 消費物價指數 YoY 10.7 10.7 11.0 10.4 10.1 10.3 10.0 10.2 9.4 零售銷售 YoY 1.8 1.7 美國 04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 09/17 10/17 11/17 12/17 GDP QoQ 3.1 3.2 失業率 4.4 4.3 4.4 4.3 4.4 4.2 4.1 4.1 4.1 非農就業新增人數 ( 經季調 ) ( 千人 ) 207 145 210 138 208 18 244 228 148 M2 YOY 6 5.9 5.6 5.6 5.3 5.1 5 4.7 4.9 貿易收支 ( 十億美元 ) -47.4-46.4-43.5-43.6-42.8-43.5-48.7 N/A N/A PPI( 未經季調 ) YOY 4.0 2.8 2.1 2.2 2.9 3.3 2.9 4.3 3.3 核心 PPI( 經季調 ) MOM 2.1 2.3 2.0 1.9 1.5 2.1 2.9 N/A N/A 工業生產指數 ( 經季調 ) YOY 58.3 59.4 65.7 58.9 58.9 65.2 66.2 63.9 67.8 芝加哥採購經理人指數 - 2.2 1.9 1.6 1.7 1.9 2.2 2.0 2.2 2.1 CPI( 未經季調 ) YOY 1.9 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.8 1.7 1.8 核心 CPI( 未經季調 ) YOY 119.4 117.6 117.3 120.0 120.4 120.6 126.2 128.6 122.1 消費信心指數 ( 經季調 ) - 97.0 97.1 95.1 93.4 96.8 95.1 100.7 98.5 95.9 密大消費者信心指數 - 4.5 3.8 2.4 3.6 4.0 4.7 4.6 5.7 6.3 零售銷售 ( 汽車除外 )( 經季調 ) YOY 1154 1129 1217 1185 1183 1127 1290 1297 1192 新屋開工數 ( 經季調 ) ( 千戶 ) 590 606 619 582 561 667 685 733 N/A 新屋銷售 ( 經季調 ) ( 千戶 ) 5.56 5.62 5.51 5.44 5.35 5.39 5.48 5.81 N/A 成屋銷售 ( 經季調 ) ( 百萬戶 ) 3.1 3.2 - - - - - - 香港 04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 09/17 10/17 11/17 12/17 GDP YOY 3.9 3.6 N/A 失業率 ( 經季調 ) 3.2 3.2 3.1 3.1 3.1 3.1 3.0 3.0 2.9 CPI YOY 2.0 2.0 1.9 2.0 1.9 1.4 1.5 1.6 N/A 零售銷售 YOY 0.1 0.4 0.1 4.0 2.7 5.6 3.9 N/A N/A 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 歐元區 04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 09/17 10/17 11/17 12/17 GDP YOY 0.7 0.6 失業率 ( 經季調 ) 9.2 9.2 9.1 9.0 9.0 8.9 8.8 8.7 N/A M2 YOY 5.0 4.9 5.3 4.8 5.4 5.4 5.4 5.3 N/A M3 YOY 4.8 4.7 5.0 4.4 5.0 5.1 5.1 5.0 N/A 貿易收支 ( 經季調 ) ( 百萬歐元 ) 18,389.3 18,793.1 21,701.2 18,170.3 21,012.9 25,044.0 19,044.9 22,466.8 N/A PPI( 營建業除外 ) YOY 4.3 3.4 2.4 2.0 2.5 2.9 2.5 2.8 N/A 核心 CPI( 未經季調 ) YOY 0.7 1.2 0.9 1.1 1.2 1.2 0.9 0.9 0.9 消費者信心指數 - -5.1-3.6-3.3-1.3-1.7-1.5-1.1 0.0 0.5 零售銷售量 ( 經工作日調整 ) YOY 3.0 2.8 2.8 3.5 2.3 2.3 0.2 2.8 N/A WWW.EMPERORCAPITAL.COM 8

本周經濟資料公佈日期及時間 地區 經濟資料 時期 預期 上次 01/22/2018 21:30 美國 芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數 12 月 -- 0.15 01/23/2018 16:30 香港 綜合 CPI( 年比 ) 12 月 1.70% 1.60% 01/23/2018 18:00 歐元區 ZEW 調查預期 1 月 -- 29 01/23/2018 23:00 美國 聯準會里奇蒙分行製造業指數 1 月 18 20 01/23/2018 23:00 歐元區 消費者信心指數 1 月 0.6 0.5 01/24/2018 17:00 歐元區 Markit 歐元區製造業採購經理人指數 1 月 60.3 60.6 01/24/2018 17:00 歐元區 Markit 歐元區服務業採購經理人指數 1 月 56.4 56.6 01/24/2018 17:00 歐元區 Markit 歐元區綜合採購經理人指數 1 月 57.9 58.1 01/24/2018 20:00 美國 MBA 貸款申請指數 1 月 19 日 -- 4.10% 01/24/2018 22:00 美國 FHFA 房價指數月比 11 月 0.40% 0.50% 01/24/2018 22:45 美國 Markit 美國綜合採購經理人指數 1 月 -- 54.1 01/24/2018 22:45 美國 Markit 美國服務業採購經理人指數 1 月 54.5 53.7 01/24/2018 22:45 美國 Markit 美國製造業採購經理人指數 1 月 55 55.1 01/24/2018 23:00 美國 成屋銷售 ( 月比 ) 12 月 -2.20% 5.60% 01/24/2018 23:00 美國 成屋銷售 ( 百萬 ) 12 月 5.69 5.81 01/25/2018 20:45 歐元區 歐洲央行存款授信額度利率 1 月 25 日 -0.40% -0.40% 01/25/2018 21:30 美國 零售庫存 ( 月比 ) 12 月 -- 0.10% 01/25/2018 21:30 美國 進階商品貿易餘額 ( 億美元 ) 12 月 -685-697 01/25/2018 21:30 美國 躉售存貨 ( 月比 ) 12 月 -- 0.80% 01/25/2018 21:30 美國 首次申請失業救濟金人數 ( 千人 ) 1 月 20 日 -- 220 01/25/2018 21:30 美國 連續申請失業救濟金人數 ( 千人 ) 1 月 13 日 -- 1952 01/25/2018 22:45 美國 彭博消費者舒適度 1 月 21 日 -- 53.8 01/25/2018 23:00 美國 新屋銷售 ( 千套 ) 12 月 675 733 01/25/2018 23:00 美國 新屋銷售 ( 月比 ) 12 月 -7.90% 17.50% 01/25/2018 23:00 美國 領先指數 12 月 0.50% 0.40% 01/25/2018 中國 Swift 全球支付人民幣 12 月 -- 1.75% 01/26/2018 00:00 美國 堪薩斯城聯邦製造業展望企業活動指數 1 月 -- 14 01/26/2018 09:30 中國 工業利潤 ( 年比 ) 12 月 -- 14.90% 01/26/2018 17:00 歐元區 M3 貨幣供給 ( 年比 ) 12 月 5.00% 4.90% 01/26/2018 21:30 美國 個人消費 四季度 -- 2.20% 01/26/2018 21:30 美國 GDP 年化 ( 季比 ) 四季度 2.90% 3.20% 01/26/2018 21:30 美國 耐久財訂單 12 月 0.90% 1.30% 01/26/2018 21:30 美國 GDP 價格指數 四季度 2.40% 2.10% 01/26/2018 21:30 美國 耐久財 ( 運輸除外 ) 12 月 0.70% -0.10% 01/26/2018 21:30 美國 個人消費支出核心指數 ( 季比 ) 四季度 -- 1.30% 01/26/2018 21:30 美國 資本財新訂單非國防 ( 飛機除外 ) 12 月 0.50% -0.20% 01/26/2018 21:30 美國 資本財銷貨非國防 ( 飛機除外 ) 12 月 -- -0.10% 即將上市新股 代號 公司名稱 行業 招股價 (HK$) 每手股數 入場費 (HK$) 招股日期 / 相關資料 上市日期 8136 英馬斯集團控股 家用電器 0.20-0.40 10,000 4,040.31 2018/01/11-2018/01/16 2018/01/25 8395 齊家控股 家具及家居用品 0.13-0.17 20,000 3,434 2018/01/12-2018/01/17 2018/01/25 8456 民信國際控股 服裝 0.62-0.78 4,000 3,151 2018/01/12-2018/01/17 2018/01/26 1711 歐化國際有限公司 家具及家居用品 0.38-0.62 10,000 6,262 2018/01/16-2018/01/19 2018/01/29 8450 鉅京控股 印刷及包裝 0.20-0.24 10,000 2,424 2018/01/23-2018/01/26 2018/02/02 本周公佈業績企業 日期 代號 企業名稱 行業 業績期 22/1/2018 626.HK 大眾金融控股有限公司 銀行 末期業績 23/1/2018 778.HK 置富產業信託 房地產投資信託基金 末期業績 24/1/2018 752.HK 筆克遠東集團有限公司 其他支援服務 末期業績 25/1/2018 3331.HK 維達國際控股有限公司 美容及個人護理 末期業績 25/1/2018 6163.HK 彭順國際有限公司 汽車及零部件 末期業績 資料來源 : 港交所 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 9

免責聲明披露 : 編寫研究報告的分析員 ( 們 ) 特此證明, 本研究報告中所表達的意見準確地反映了分析員 ( 們 ) 對此公司及其證券的個人意見 分析員 ( 們 ) 亦 證明分析員 ( 們 ) 沒有, 也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到直接或間接的報酬 重要聲明 : 此刊物只作提供資訊, 純粹作為參考之用, 並不構成買賣建議或任何要約或邀請購入或出售或其他方式交易本報告提及的證券, 亦不代表英皇證券集團有限公司之立場 此報告和報告中提供的資訊和意見, 乃根據出版時相信來源屬可靠及準確之資料來源來編製, 惟英皇證券集團有限公司並不就此等內容之準確性 完整性或正確性作出明示或默示之保證或聲明 英皇證券集團有限公司, 子公司或其他關聯公司 ( 統稱 英皇證券 ) 或其各自的董事, 管理人員, 合夥人, 代表或僱員, 因而並不承擔因任何形式使用本刊物之全部或部份內容而直接或間接引致之任何損失承擔任何責任 本報告所載資訊和意見會或有可能沒有任何通知而變動或修改 英皇證券或其各自的董事, 管理人員, 合夥人, 代表或僱員可能在本報告中提到的公司或其證券擁有職位或其他方式直接或間接利害關係, 或可能不時購買, 出售, 或交易或提供購買, 出售, 或交易此類證券或與此類證券交易, 無論是以其或其各自的帳戶作爲交易當事人或代理人或任何其他身份或代表他人 本刊物之版權及所有權利均受保護及歸於英皇證券集團有限公司, 在未經英皇證券集團有限公司明確指示下, 任何人仕或團體均不得將本刊物之任何部份以任何形式發放 使用或轉載 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 10

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