新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 上市公司并购新三板企业成功率达到八成 2016 年 11 月 29 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 3 三 新增做市... 4 四 新增挂牌... 4 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8
一 热点评论 26 日, 上市公司楚天高速发布公告称, 公司重大资产重组事项已获证监会并购重组委审核通过 楚天高速重组对象是一家新三板企业三木智能, 这起重组并购案例涉及金额高达 12.6 亿元, 排在目前正在实施进行的同类并购案例第四位 根据联讯证券新三板研究院统计, 截止到 2016 年 11 月 24 日,2016 全年新三板总共发生 95 起上市公司并购新三板企业的案例 其中,39 起并购案例上市公司的目的为实现对挂牌企业的绝对控股, 更有 21 起收购案例涉及了挂牌企业的全部股权 图表 1:2016 年上市公司收购新三板企业股权比例区间 25.0% 21.4% 57.1% 数据来源 : 联讯证券新三板研究院 50% 以下 51%-99% 100% 从收购的结果来看, 这 95 起收购案例至今已有 45 起完成收购事项 ( 含 2 起吸收合并案例 ), 有 11 起因各种原因终止收购进程, 并购成功率达到了 80% 其余案例仍在 内部审议 证监会审核或实施阶段 图表 2:2016 年上市公司收购新三板案例进展情况 11.6% 13.7% 47.4% 27.4% 完成收购 内部审议阶段 数据来源 : 联讯证券新三板研究院 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8
2016 年新三板并购市场重量级并购案例频出, 并购金额迭创新高 仅三季度公布的上市公司并购新三板企业披露的就有 35 起, 涉及金额超过 190 亿元, 并购总金额创造了新三板并购市场有史以来的新纪录 图表 3: 近两年上市公司并购新三板案例数量 图表 4: 近两年上市公司并购新三板案例涉及金额 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 11 39 22 29 24 21 35 15 250 200 150 100 50 0 14.1 37.5 10.8 83.2 27.4 158.4 193.0 58.4 并购案例数量 涉及交易金额 ( 亿元 ) 资料来源 : 联讯证券新三板研究院, 截止到 2016.11.24 资料来源 : 联讯证券新三板研究院, 截止到 2016.11.24 二 每日市况点评 2016 年 11 月 29 日, 三板做市指数收盘于 1091.97, 上涨 0.04%, 成交额为 4.62 亿元, 成交额较前一交易日增加 1.51 亿元 做市转让板块共有 290 只股票上涨,293 只股票下跌 个股表现方面, 意畅科技上涨 19.12%, 龙创设计上涨 11.93%, 润迪环保上 涨 8.23%, 分列涨幅榜前三位 博广热能下跌 33.15%, 排在跌幅榜首位 新三板成分 指数当前数据只截止到 2016 年 11 月 28 日, 收盘于 1151.99, 上涨 0.39%, 三板成指 成交金额 5.92 亿元, 成交额较前一交易日增加 0.45 亿元 今日做市板块总成交 5.15 亿元, 协议板块总成交 4.36 亿元 图表 5: 新三板做市指数 图表 6: 新三板成分指数 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8
资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 新增做市 2016 年 11 月 29 日, 无新增做市转让公司 截止 2016 年 11 月 29 日, 总计有 1647 家公司选择做市转让 图表 7: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 11 月 29 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计有 11 家, 其中规模增速最快 为中广通业, 其 2015 年营收同比增长 258.81% 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股收益 ( 元 ) 2015 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 所属行业 1 839980.OC 千帆网络申万宏源证券 2,500.00 0.66 1.14 1,233.07 互联网和相关服务 2 839848.OC 泛美实验广发证券 5,333.33 3.56 126.06 建筑装饰 3 839935.OC 百裕制药中信证券 9,000.00 0.64 1.60 65.38 医药制造 4 839957.OC 中航太克申万宏源证券 2,600.00 0.25 1.11 39.85 电气机械和器材制造 5 839535.OC 中原物流国融证券 7,640.00 3.52 4.89 道路运输 6 839918.OC 钛能科技海通证券 5,117.00 1.16 2.50 软件和信息技术服务业 7 839890.OC 外贸印刷国联证券 5,000.00 0.16 2.04 1.08 印刷和记录媒介复制业 8 839704.OC 京浜光电东吴证券 6,000.00 2.01-2.18 计算机 通信设备制造 9 839641.OC 杜玛科技东兴证券 1,680.00 0.28 1.37-2.48 纺织 10 839887.OC 海珥玛中银国际证券 7,000.00 1.06-18.91 化学原料制造 11 839980.OC 千帆网络申万宏源证券 2,500.00 0.66 1.14 1,233.07 互联网和相关服务 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 11 月 29 日, 总计有 9754 公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 11 月 28 日, 共有 20 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,19 家公司一共预计募集 18.93 亿元, 其中开源证券以 15.00 亿元的规模位于首位 图表 8: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 832396.OC 开源证券 董事会预案 3.00 50,000.00 150,000.00 53.33 2 831108.OC 茶乾坤 董事会预案 3.00 3,000.00 9,000.00-66.67 3 833329.OC 利达股份 董事会预案 22.00 300.00 6,600.00 73.14 4 839019.OC 美豪酒店 董事会预案 1.10 4,400.00 4,840.00 5 838443.OC 祈禧股份 董事会预案 22.00 91.00 2,002.00 6 833628.OC 金山地质 董事会预案 10.00 200.00 2,000.00 5.00 7 834429.OC 钢宝股份 董事会预案 1.00 1,803.50 1,803.50 8 832824.OC 华龙巨水 董事会预案 5.50 300.00 1,650.00-3.64 9 836632.OC 智乐园 董事会预案 8.00 200.00 1,600.00 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8
代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 10 837268.OC 冠锋科技 董事会预案 11.00 141.82 1,560.00 11 837178.OC 商科数控 董事会预案 5.00 300.00 1,500.00 12 837255.OC 华软股份 董事会预案 5.00 221.00 1,105.00 13 837424.OC 金三角 董事会预案 3.20 330.00 1,056.00 14 836306.OC 黄金屋 董事会预案 4.80 210.00 1,008.00 15 837897.OC 攀柔莎 董事会预案 1.20 834.00 1,000.80 16 836367.OC 三孚新材 董事会预案 3.00 250.00 750.00 17 833276.OC 竹林居 董事会预案 1.10 510.00 561.00-9.09 18 830844.OC 鸿远电气 董事会预案 2.10 246.50 517.65 42.86 19 838693.OC 佳鹏股份 董事会预案 1.00 500.00 500.00 20 838008.OC 三泰特材 董事会预案 1.80 150.00 270.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股 做市转让板块共有 290 只股票上涨,293 只股票下跌 个股表现方面, 意畅科技上涨 19.12%, 龙创设计上涨 11.93%, 润迪环保上涨 8.23%, 分列涨幅榜前三位 博广热 能下跌 33.15%, 排在跌幅榜首位 图表 9: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 430244.OC 颂大教育 0.68 5,874.13 831710.OC 昊方机电 -1.24 4,073.81 834086.OC 德泓国际 2.51 4,008.20 430359.OC 同济医药 6.33 3,311.82 830899.OC 联讯证券 0.00 2,327.60 832821.OC 金丹科技 2.72 1,902.09 831330.OC 普适导航 -1.96 1,352.14 830819.OC 致生联发 0.54 1,336.02 833209.OC 苏州园林 -0.55 1,313.08 833761.OC 科顺防水 -10.13 1,271.11 图表 10: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834102.OC 电联股份 1.18 5,252.69 835099.OC 开心麻花 0.00 3,255.12 836099.OC 天元集团 -20.83 3,230.00 833044.OC 硅谷天堂 -19.01 1,700.91 836053.OC 友宝在线 -1.30 1,494.38 835741.OC 创益通 33.33 1,240.00 430657.OC 楼兰股份 0.00 1,202.21 832115.OC 喜宝动力 0.00 993.60 830940.OC 科宏生物 0.00 952.50 832168.OC 中科招商 11.85 889.83 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8
图表 11: 做市涨跌幅前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832947.OC 意畅科技 19.12 13.55 832954.OC 龙创设计 11.93 41.63 831600.OC 润迪环保 8.23 12.53 832747.OC 吉诺股份 8.11 63.12 831134.OC 爱特科技 7.76 0.96 831764.OC 拓美传媒 -8.77 5.37 833761.OC 科顺防水 -10.13 1,271.11 832502.OC 圆融科技 -12.16 17.34 832602.OC 泰通科技 -16.67 112.82 831507.OC 博广热能 -33.15 59.97 图表 12: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832490.OC 金洋新材 400.00 9.00 836856.OC 华煜盛园 300.00 0.60 836766.OC 灵豹药业 268.46 51.73 836379.OC 星光珠宝 214.29 1.76 837097.OC 远东股份 190.00 1.31 430259.OC 华宿电气 -94.92 68.00 838941.OC 太比雅 -94.05 150.00 833981.OC 凯威检测 -90.10 49.00 835326.OC 神农制药 -85.33 211.30 834148.OC 志凌伟业 -84.17 3.54 图表 13: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 430359.OC 同济医药 6.33 12.78 833333.OC 科雷斯普 5.04 10.66 430244.OC 颂大教育 0.68 8.89 831330.OC 普适导航 -1.96 8.31 430646.OC 上海底特 -2.22 7.93 831710.OC 昊方机电 -1.24 5.85 831383.OC 楼市通网 0.00 3.19 830936.OC 约克动漫 4.06 2.75 834086.OC 德泓国际 2.51 2.64 832947.OC 意畅科技 19.12 2.63 图表 14: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 835741.OC 创益通 33.33 30.24 430696.OC 稚真科技 0.00 23.23 430739.OC 银花股份 0.00 18.03 837856.OC 德鲁泰 0.00 16.81 834325.OC 天行股份 0.00 15.38 838525.OC 德化恒忆 -70.00 11.93 835817.OC 图为媒 0.00 9.52 838161.OC 易通股份 0.00 9.45 836099.OC 天元集团 -20.83 8.74 833506.OC 勤劳农夫 -3.64 8.14 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 8
分析师简介付立春 : 清华大学博士后, 中国社会科学院博士, 现任联讯证券研究院新三板首席分析师 曾任职于国家发改委宏观经济研究院 西南证券研究所, 具有近十年金融工作经验, 对资本市场有深入的理解与把握 郭佳楠 : 联讯证券基金研究员, 具备 6 年公募基金产品及重点行业研究经验, 目前是研究院报告质控岗 从事公募基金定性 产品评价及策略研究, 持续跟踪基金行业发展动态, 对公募产品运作特征有着较为深入的理解 曾为多家机构客户提供基金行业及产品深度专题研究服务 ; 具备银行 证券公司基金池推介及维护经验 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10%; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 8
免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域 部门或关联机构之间的信息流动 因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 在法律许可的情况下, 本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 市场有风险, 投资需谨慎 投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的 判断 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发表或引用 如征得本公司 同意进行引用 刊发的, 须在允许的范围内使用, 并注明出处为 联讯证券研究, 且不得对本报告进行任何有悖意愿的引 用 删节和修改 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真 :010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券 ( 平安财富大厦 ) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址 :www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 8