_2

Size: px

Start display at page:

Download "_2"

雉喻
7 years ago
Views:

1 中国可再生能源与能源效率融资促进项目可再生能源与能源效率项目财务工具使用说明国家开发银行英国可再生能源有限公司

2 1 目录概述概述概述概述 2 风力发电项目风力发电项目风力发电项目风力发电项目财务财务财务财务工具工具工具工具使用说明使用说明使用说明使用说明 3 光伏发电项目光伏发电项目光伏发电项目光伏发电项目财务财务财务财务工具工具工具工具使用说明使用说明使用说明使用说明 6 生物质发电项目生物质发电项目生物质发电项目生物质发电项目财务财务财务财务工具工具工具工具使用说明使用说明使用说明使用说明 9 余热发电项目余热发电项目余热发电项目余热发电项目财务财务财务财务工具工具工具工具使用说明使用说明使用说明使用说明 12

3 概述为了协助投融资机构从财务角度对可再生能源和能源效率项目进行分析, 中国可再生能源与能源效率促进项目编制了本财务分析工具, 供投融资者对清洁能源项目进行初步的财务评估本财务工具纳入了我国目前实施的相关清洁能源政策, 进行自动应用比如, 我国目前对风力发电项目实施标杆定价的政策, 将我国划分为四个资源区, 分别实行不同的上网电价本财务评价工具标出了四大资源区的划分方法, 用户可以根据该划分方法选择相应的资源区, 系统将自动输入相关资源区的标杆电价, 进行计算同样以风电为例, 本工具考虑了我国风电项目享受的所得税三免三减半的政策同时, 本财务工具还可以估算项目将实现的温室气体减排量, 协助投融资者衡量项目的环境效益由于业主可以在清洁发展机制下出售项目产生的长期的可测量的额外的减排量, 应用本财务工具可以计算出售温室气体减排可能产生的收益考虑到清洁发展机制项目可能存在的风险, 本工具将含减排收入和不含减排收入的两组数据进行独立计算与显示, 可供投融资者比对评估同时, 考虑到碳市场的不确定性, 本工具允许用户根据实时的碳市价格进行计算, 并且可以选择任意年限的碳减排出售期, 进行计算与分析 2

4 考虑到广大金融机构的需求, 本工具除了可以计算常规财务参数, 如项目内部收益率净现值回收期外, 还可以输入相关融资数据, 计算项目的年度偿债覆盖率为了简便起见, 对一些对项目财务评估结果影响不大的数据, 本工具进行了忽略处理, 因此仅供广大投融资者作初步评估参考此外, 本工具在编制过程中也难免存在考虑不周之处, 恳请广大读者用户批评指正为了方便投融资者使用本工具, 项目组编制了本使用说明, 指导用户如何输入数据, 达到进行财务评估的目的 3

5 风力发电项目财务财务工具使用说明下表列出了风力发电项目财务工具中输入输出的各个参数, 并且对相关数据如何输入或处理进行了说明参数项目信息项目名称项目地点所属资源区项目技术类型项目业主项目投资方说明用户输入相关信息省 : 点击下拉菜单选择相应的省份 ; 市 : 用户输入相关信息右侧方框含资源区说明, 用户可根据说明, 点击单元格, 调出下拉菜单, 选择相应的资源区每个工作表对应一种技术, 无须选择或填写用户输入相关信息用户输入相关信息装机容量年等效满发小时数自用电量主机供应商机型用户输入相关信息用户输入相关信息用户输入相关信息 ; 按百分比计数, 如 5%, 只需输入 5, 系统自动计算为 5% 用户输入相关信息用户输入相关信息年净发电量系统根据用户所选的资源区, 自动显示相应的上网电价标杆电价 ; 年发电收益系统自动计算 ( 含税 ) 参数温室气体减排年减排量说明系统根据项目信息中的相关数据, 自动计算结果 ; 4

6 CER 价格减排出售年限欧元 - 人民币汇率年 CER 收入 CDM 开发成本用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息 ( 仅填写项目业主需要支付或者在项目成功后支付的部分 ) 参数说明基础财务数据 ( 铺底流动资金 + 静项目总投资态总投资 ) 铺底流动资金用户根据实际情况输入相关信息静态总投资 ( 下述分项之和 ) 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理机电设备及安装工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理建筑工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 为保证总投资包含所有项目, 除机电设备及安装工程和建筑工程外的所有静态投资其它投资费用费用均应计入此项用户根据实际情况输入相关信息 ; 为简便起见, 本工具假设各年运行成本相年运行成本等 ; 如果不等, 请取近似平均值 ; 固定资产折旧年限用户根据实际情况输入相关信息 ; 固定资产残值率用户根据实际情况输入相关信息 ; 相关税率用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需企业所得税率输入 % 前面的数据 ); 增值税率用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需 5

7 输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需教育附加输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需城市建设税输入 % 前面的数据 ) 财务分析结果 : 参数说明全投资税后内部收益率 ( 不含 CDM) 全投资税后内部收益率 ( 含 CDM) 净现值 ( 不含 CDM) 净现值 ( 含 CDM) 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 投资回收期 ( 不含 CDM) 投资回收期 ( 含 CDM) 融资信息及偿债水平测算 : 参数说明融资信息用户根据实际情况输入相关信息 ; 系统可以自动计算出融资金额在总投资中的融资规模占比 ; 利率用户根据实际情况输入相关信息 ; 为简便起见, 工具选择了等额本息和等额本金两种贷款方式供用户选择 ; 如果用户需要测算其它融资模式的偿债水平可以与项目组联系, 获得可以手动输入融资形式的软件进行计算 6

8 贷款年限用户根据实际情况输入相关信息参数项目还本付息表年度偿债覆盖率 ( 不含 CDM) 年度偿债覆盖率 ( 含 CDM) 说明系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 ; 系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 7

9 光伏发电项目发电项目财务财务工具使用说明下表列出了光伏发电项目财务工具中输入输出的各个参数, 并且对相关数据如何输入或处理进行了说明参数项目信息项目名称项目地点项目技术类型项目业主项目投资方说明用户输入相关信息省 : 点击下拉菜单选择相应的省份 ; 市 : 用户输入相关信息每个工作表对应一种技术, 无须选择或填写用户输入相关信息用户输入相关信息装机容量年等效满发小时数自用电量主机供应商机型用户输入相关信息用户输入相关信息用户输入相关信息 ; 按百分比计数, 如 5%, 只需输入 5, 系统自动计算为 5% 用户输入相关信息用户输入相关信息年净发电量系统根据用户所选的资源区, 自动显示相应的上网电价标杆电价 ; 年发电收益系统自动计算 ( 含税 ) 参数温室气体减排年减排量 CER 价格减排出售年限说明系统根据项目信息中的相关数据, 自动计算结果 ; 用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息 8

10 欧元 - 人民币汇率年 CER 收入 CDM 开发成本用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息 ( 仅填写项目业主需要支付或者在项目成功后支付的部分 ) 参数说明基础财务数据 ( 铺底流动资金 + 静项目总投资态总投资 ) 铺底流动资金用户根据实际情况输入相关信息静态总投资 ( 下述分项之和 ) 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理机电设备及安装工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理建筑工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 为保证总投资包含所有项目, 除机电设备及安装工程和建筑工程外的所有静态投资其它投资费用费用均应计入此项用户根据实际情况输入相关信息 ; 为简便起见, 本工具假设各年运行成本相年运行成本等 ; 如果不等, 请取近似平均值 ; 固定资产折旧年限用户根据实际情况输入相关信息 ; 固定资产残值率用户根据实际情况输入相关信息 ; 相关税率用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需企业所得税率输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需增值税率输入 % 前面的数据 ); 教育附加用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需 9

11 输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需城市建设税输入 % 前面的数据 ); 财务分析结果 : 参数说明全投资税后内部收益率 ( 不含 CDM) 全投资税后内部收益率 ( 含 CDM) 净现值 ( 不含 CDM) 净现值 ( 含 CDM) 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 投资回收期 ( 不含 CDM) 投资回收期 ( 含 CDM) 融资信息及偿债水平测算 : 参数说明融资信息用户根据实际情况输入相关信息 ; 系统可以自动计算出融资金额在总投资中的融资规模占比 ; 利率用户根据实际情况输入相关信息 ; 为简便起见, 工具选择了等额本息和等额本金两种贷款方式供用户选择 ; 如果用户需要测算其它融资模式的偿债水平可以与项目组联系, 获得可以手动输入融资形式的软件进行计算贷款年限用户根据实际情况输入相关信息 10

12 参数项目还本付息表年度偿债覆盖率 ( 不含 CDM) 年度偿债覆盖率 ( 含 CDM) 说明系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 ; 系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 11

13 生物质发电项目发电项目财务财务工具使用说明下表列出了生物质发电项目财务工具中输入输出的各个参数, 并且对相关数据如何输入或处理进行了说明参数项目信息项目名称项目地点项目技术类型项目业主项目投资方说明用户输入相关信息省 : 点击下拉菜单选择相应的省份 ; 市 : 用户输入相关信息每个工作表对应一种技术, 无须选择或填写用户输入相关信息用户输入相关信息装机容量年等效满发小时数自用电量主机供应商机型用户输入相关信息用户输入相关信息用户输入相关信息 ; 按百分比计数, 如 5%, 只需输入 5, 系统自动计算为 5% 用户输入相关信息用户输入相关信息年净发电量系统根据用户所选的资源区, 自动显示相应的上网电价标杆电价 ; 年发电收益系统自动计算 ( 含税 ) 参数温室气体减排年减排量说明系统根据项目信息中的相关数据, 自动计算结果 ; 为简便起见, 本工具仅考虑了发电产生的基准线排放, 并且忽略了项目排放和泄露, 因此仅作为初步估算的参考 ; 如果投资者需要精 12

14 CER 价格减排出售年限欧元 - 人民币汇率年 CER 收入 CDM 开发成本确计算减排量, 可与本项目的执行方联系用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息 ( 仅填写项目业主需要支付或者在项目成功后支付的部分 ) 参数说明基础财务数据 ( 铺底流动资金 + 静项目总投资态总投资 ) 铺底流动资金用户根据实际情况输入相关信息静态总投资 ( 下述分项之和 ) 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理机电设备及安装工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理建筑工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 为保证总投资包含所有项目, 除机电设备及安装工程和建筑工程外的所有静态投资其它投资费用费用均应计入此项年运行成本 ; 用户填写燃料单价和年用量, 系统自动生物质燃料费用计算出每年的生物质燃料费用 ; 水费用户根据实际情况输入相关信息 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 除燃料费和水费之外的运行成本均应计入此其它生产费用项 ; 固定资产折旧年限用户根据实际情况输入相关信息 ; 13

15 固定资产残值率用户根据实际情况输入相关信息 ; 相关税率用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需企业所得税率输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需增值税率输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需教育附加输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需城市建设税输入 % 前面的数据 ); 财务分析结果 : 参数说明全投资税后内部收益率 ( 不含 CDM) 全投资税后内部收益率 ( 含 CDM) 净现值 ( 不含 CDM) 净现值 ( 含 CDM) 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 投资回收期 ( 不含 CDM) 投资回收期 ( 含 CDM) 融资信息及偿债水平测算 : 参数说明融资信息用户根据实际情况输入相关信息 ; 系统可以自动计算出融资金额在总投资中的融资规模占比 ; 利率用户根据实际情况输入相关信息 ; 14

16 融资形式贷款年限为简便起见, 工具选择了等额本息和等额本金两种贷款方式供用户选择 ; 如果用户需要测算其它融资模式的偿债水平可以与项目组联系, 获得可以手动输入的软件进行计算用户根据实际情况输入相关信息参数项目还本付息表年度偿债覆盖率 ( 不含 CDM) 年度偿债覆盖率 ( 含 CDM) 说明系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 ; 系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 15

17 水泥余热发电项目发电项目财务财务工具使用说明下表列出了余热发电项目财务工具中输入输出的各个参数, 并且对相关数据的表达意义以及如何输入或处理进行了说明参数项目信息项目名称项目地点项目技术类型项目业主项目投资方说明用户输入相关信息省 : 点击下拉菜单选择相应的省份 ; 市 : 用户输入相关信息每个工作表对应一种技术, 无须选择或填写用户输入相关信息用户输入相关信息装机容量年等效满发小时数自用电量主机供应商机型用户输入相关信息用户输入相关信息用户输入相关信息 ; 按百分比计数, 如 5%, 只需输入 5, 系统自动计算为 5% 用户输入相关信息用户输入相关信息年净发电量系统根据用户所选的资源区, 自动显示相应的上网电价标杆电价 ; 年发电收益系统自动计算 ( 含税 ) 参数温室气体减排年减排量 CER 价格减排出售年限说明系统根据项目信息中的相关数据, 自动计算结果 ; 用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息 16

18 欧元 - 人民币汇率年 CER 收入 CDM 开发成本用户根据实际情况输入相关信息用户根据实际情况输入相关信息 ( 仅填写项目业主需要支付或者在项目成功后支付的部分 ) 参数说明基础财务数据 ( 铺底流动资金 + 静项目总投资态总投资 ) 铺底流动资金用户根据实际情况输入相关信息静态总投资 ( 下述分项之和 ) 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理机电设备及安装工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 单列此项方便投融资者粗略判断投资和理建筑工程性 ; 用户根据实际情况输入相关信息 ; 为保证总投资包含所有项目, 除机电设备及安装工程和建筑工程外的所有静态投资其它投资费用费用均应计入此项用户根据实际情况输入相关信息 ; 为简便起见, 本工具假设各年运行成本相年运行成本等 ; 如果不等, 请取近似平均值 ; 固定资产折旧年限用户根据实际情况输入相关信息 ; 固定资产残值率用户根据实际情况输入相关信息 ; 相关税率用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需企业所得税率输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需增值税率输入 % 前面的数据 ); 教育附加用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需 17

19 输入 % 前面的数据 ); 用户根据实际情况输入相关信息 ( 只需城市建设税输入 % 前面的数据 ); 财务分析结果 : 参数说明全投资税后内部收益率 ( 不含 CDM) 全投资税后内部收益率 ( 含 CDM) 净现值 ( 不含 CDM) 净现值 ( 含 CDM) 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 请根据实际情况输入基准收益率, 系统根据基准收益率自动计算净现值 ; 投资回收期 ( 不含 CDM) 投资回收期 ( 含 CDM) 融资信息及偿债水平测算 : 参数说明融资信息用户根据实际情况输入相关信息 ; 系统可以自动计算出融资金额在总投资中的融资规模占比 ; 利率用户根据实际情况输入相关信息 ; 为简便起见, 工具选择了等额本息和等额本金两种贷款方式供用户选择 ; 如果用户需要测算其它融资模式的偿债水平可以与项目组联系, 获得可以手动输入融资形式的软件进行计算贷款年限用户根据实际情况输入相关信息 18

20 参数项目还本付息表年度偿债覆盖率 ( 不含 CDM) 年度偿债覆盖率 ( 含 CDM) 说明系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 ; 系统根据上述基本信息, 测算出项目每年的自由现金流以及还本付息金额, 从而计算出项目的偿债覆盖率 19