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1 年 易 律 不 列 類 金 說 行 列 說 金 金 金 說 列 益 理 金 說 金 易 金 契 契 兩 兩 兩 易 金 契 易 易 易 理 易 理 理 易 金 易 金 理 列 理 理 理 陸 金 不 理 理 不 理 理 金 理 列 理 理 理 理 不 參 練 參 練 不 行 不 練

2 六 理 參 理 練 練 離 年 行 年 參 練 年 年 年 六 理 參 練 離 年 參 練 年 年 年 六 理 異 異 聯 理 理 異 行 不 理 不 金 年 年 參 金 金 練 律 律 金 律 金 律 金 律 金 不 度 料 理 料 料 行 立 料 行 易 利 金 金 金 金 理 列 金 理 理 列 理 理 參 練 料 理 料 錄 年 年 年 年 年

3 料 理 料 年 年 年 年 律 律 數 理 金 列 金 金 金 金 理 易 易 契 料 論 力 易 令 易 易 契 易 契 易 說 易 易 理 易 理 理 了 易 不 金 易 易 易 易 令 易 易 易 不 匿 易 行 行

4 理 理 理 理 不 金 理 不 金 易 易 列 契 契 契 金 契 易 利 金 數 不 金 契 金 不 金 契 金 不 金 列 金 列 易 利 金 數 不 金 金 契 契 契 金 金 契 契 易 利 金 數 不 金 列 立 年

5 年 易 理 不 (A)(B)(C)(D) 列 ( 類 ) 1. (A) (B) (C) 率 (D) 2. (A) 來 金 不 (B) 來 (C) 來 金 (D) 來 3. 什 Cholesky (A) (B) (C) 力 (D)() 4. 金 Copula 來 (A) (B) 不 (C) (D) 5. (Duration) 不 切 (A) (B) 利 率 (C) 來 數 來 來 (D) 6. 若 累 (A) 數 (B) 數 (C) 數 數 (D) 數 7. 金 不 (A)Level 1 (B)Level 2 (C)Level 3 (D)Level 4 8. N ( 零 )(Duration) (A)N (B)N-1 (C)N+1 (D)1/N 9. 列 不 度 (A) (B) (C)( Convexity) (D) 10. 列 度 (A)Delta (B) (C) (D)Gamma 11. 列 量 了 (Underlying Security) (A)Zho (B)Gamma (C)Theta (D)Vega 12. VIX(Volatility Index) 率 數 (A) 數 (B) 數 率 數 (C) 數 (D)

6 13. 來 金 金 流 (A) 金 流 量 (B) (C) 率 (D) 14. 列 (A) 率 (B) (C) 律 (D) 15. 不 理 論 (Prospect Theory) 論 (A) 數 (B) 數 臨 利 (C) 數 臨 (D) 數 參 16. 列 (A) 流 (B) (C) (D) 17. 數 數 來 量 數 數 (A)0.15 (B)0.65 (C)0.75 (D) 量 不 不 (A) (B) (C) 流 (D) 19. 聯 J10 (A) (B) (C) (D) 20. TCRI (A) (B) (C) (D) 21. 了 (A) (B) (C) 易 (D) 22.Credit Default Swap Total Return Swap 不 (A) (B) (C) 金 流 不 (D) 23. (A) (B) (C) (D) 24. 聯 行 兩 ABCP (A) (B) (C) (D) 利 率 25. (A) 率 (B) (C) (D) 度 ? (10 ) 2.? (10 ) 3. 邏? (10 ) 4. 金 率 200% 率 -100% 累 若 累 金 (10 )

7 5. 71 若 90 若 70 利 率 1/9 利 若 行 80 理 論 (10 )

8 年 易 不 (A)(B)(C)(D) 列 ( 類 ) 1. 若 來 數 度 列 易 略 不 (A) 履 履 (B) 履 履 (C) 履 (D) 履 年 12 列 (A) 易 (B) 易 契 (C) 易 (D) 易 易 數 3. 金 契 金 契 列 (A) 金 契 金 契 4 (B) 連 6 數 (C) 金 易 15% 金 利 金 數 金 契 15% (D) 易 4. 列 Delta 數 (A) (B) (C) (D) 5. 度 數 VIX 列 (A)VIX CBOE 1993 年 (B)(2003 年 ) S&P100 數 VIX (C) 2003 年 DJIA 數 VIX (D)(investor fear gauge) ( 6-8) 年 3 1 金 理 3 β 1.5 金 理 來 行 β 1.2 若 (TX) 契 (A) (B) (C) (D) 若 (TXO) 契 (A) (B) 年 3 (C) (D) 若 金 理 (TX)(TX) 6000 金 理 來 β 1.2 (A) 75 (B) 75

9 (C) 150 (D) 易 2007 年 10 8 列 (A) 契 (B) 契 易 量 數 契 (C) (D) 1 2 金 (-23 ) 若 來 ( 數 ) 易 列 略 (A) 4 契 5 契 (B) 4 契 5 契 (C) 4 契 5 契 (D) 4 契 5 契 11. 列 (A) (B) (C) (D) 12. 若 行 略 (A) (B) (C)(TE) (D)(TE) 13. 益 (A) 零 (B) 益 利 金 來 (C) 異 (D) 類 益 不 14. 益 (Default Correlation) 不 列 (Tranche) 行 利 率 度 (A)(Senior Tranche) (B)(Equity Tranche) (C)(Mezzanine Tranche) (D) 不 15. 若 Vega 4.2 Vega (A)-3.2 (B)3.2 ()-4.2 (D)4.2 ( 16-17) 履 來 數 ( 度 ) 不 履 6800 利 金 (A)80 (B)160 (C)120 (D)

10 17. 利 率 不 履 6800 利 金 (A)125 (B)120 (C)115 (D) 18. Black-Scholes 不 量 利 K (1+r) -T N(-d2)-S N(-d1) Black-Scholes 列 (A)N(-d1) 率 (hedge ratio) (B) 率 數 (C) Black-Scholes 金 (D) 率 金 ( ) 若 令 S(T)T K 履 B 數 B K 19. 若 Max[S(T)-K,K-S(T)] (A)Capped Option (B)Chooser Option (C)Exchange Option (D)Barrier Option 20. 若 Max[Min(S(T)-K,B-K),0] (A)Capped Option (B)Chooser Option (C)Exchange Option (D)Barrier Option 21. 契 列 (A) 2,000 數 量 2,000 (B) 易 (C) 契 契 (D) 金 履 易 略 (A)Butterfly Spread (B)Bull Spread (C)Condor Spread (D)Tandem Spread 23. 金 (TGF) 契 金 (TGO) 易 略 (A)Covered Call (B)Reverse Covered Call (C)Protective Put (D)Reverse Protective Put 24. 易 契 列 (A)2008 年 度 易 量 契 金 (B)2008 年 度 利 率 易 量 不 2008 年 度 易 量 1% (C) 易 量 契 易 量 契 離 契 (D) MSCI MSCI 金 (GDF) 25.(Bond with Warrants) 列 (A) 若 行 (B) 若 行 利 (C) 行 行 (D) 行 26. A 行 (ADR) 5 A 率 33 NTD/USD 若 ADR 5 金 不 量 易 A 利 (A) 20 (B) 25

11 (C) 30 (D) 列 (A) 念 量 (B)-3 4 (C) (D) 來 利 28. 若 履 K1<K2<K3 列 易 略 益 不 (A) 履 K1 履 K3 履 K2 (B) 履 K1 履 K3 履 K2 (C) 履 K1 履 K3 履 K2 (D) 履 K1 履 K3 履 K2 29. CBOE 易 數 易 (A)S&P100 數 (B)S&P500 數 (C)Nasdaq-100 數 (D)Russell 2000 數 TAIFEX 易 8 利 金 履 X 易 零 30~33 30.X 理 列 (A)894 (B)914 (C)934 (D) 列 (A)6814 (B)6874 (C)6914 (D) 若 履 6800 履 6400 益 兩 (A)6755 (B)6775 (C)6795 (D) 易 略 (A)Short Straddle (B)Long Straddle (C)Bull Spread (D)Bear Spread 34. 行 theta 列 (A) (B) (C) 行 (D) 35. 易 6 9 (A) 金 利 (B) 不 (C)6 易 量 9 易 量

12 (D) 7% 36. 列 易 略 金 (A) 履 履 (B) 履 履 (C) 履 履 (D) 履 37. 若 來 料 利 易 略 (A)Crack Spread (B)Crush Spread (C)Reverse Crush Spread (D) 38. 列 (A) duration (B) duration (C) duration (D) ( ) 25 行 10,000 ( 10,000 ) Delta-Neutral 略 立 6,000 ( 行 ) Delta-Neutral 略 列 (A) 400 (B) 400 (C) 4,000 (D) 4, 列 (A) (B) (C) (D) 殺 ( 6 50 ) 1. 履 離 0.1 年 利 率 2%S T 數 若 0.1 年 1 率 95% 參 率 β = 1 [95%+β (S T -6300)/6300] S T 履 6300 = 1 [95%+β (6000- S T )/6000] S T 履 6000 = 95% 1 S T 理 參 率 β (10 )

13 2. 易 2007 年 2008 年 度 了 2007 年 10 8 列 5 (5 ) 3. 履 不 易 說 利 ()? (10 ) 4. A B 臨 行 A B 臨 行 利 率 利 率 A 4.0% LIBOR+1.5% B 1.5% LIBOR+0.5% A 利 率 B 利 率 若 兩 行 不 量 易 兩 行 利 率 A 利 率 3% 利 率 B 利 率 LIBOR(5 ) 5. A 料 A01 A02 A03 Delta Gamma A A02 A03 Delta-Gamma Neutral 略 (10 ) 6. rt f rt d C = Qe N( d1) Ke N( d2) d1 d2 2 2 Q σ Q σ ln( ) + ( rd rf + ) T ln( ) + ( rd rf ) T d1 = K 2 d2= K 2 = d1 σ T σ T σ T 易 (PHLX) 3 履 1 =1.48 年 利 率 3% 年 利 率 1% 率 1 =1.475 率 率 度 1 若 參 數 (QKr d r f σ T) 念 數 (10 )

14 年 易 金 不 (A)(B)(C)(D) 列 ( 類 ) 1. 列 (A) (B) (C) (D) 略 2. 列 不 (A) (B) (C) (D) 3. 列 不 金 金 (A) (B) (C) (D) 4. 列 不 數 (A) 易 (B) (C) (D) 5. 列 (A) 理 (B) 行 行 (C) (D) 6. 列 不 行 (A) (B) 率 (C) 金 (D) 率 7. 率 67 年 來 歷 率 (A) (B) (C) (D) 8. 列 率 率 (A) 李 理 (B) 不 見 (C) (D) 力 9. 列 不 料 (A) (B) (C) (D) 10. 列 率 (A) 李 理 (B) (C) (D) 力 11. 列 落 (A) 數 率 (B) 量 (C) 數 (D) 率 年 6 (A) (B) (C) 藍 (D) 藍 年 諾 魯 理 (A) (B) (C) 易 (D) 理 14. 列 不 (A) (B) (C) (D) J 15. (A) 率 (B) 率 (C) (D) 16. 列 不 率

15 (A) (B) 利 率 (C) (D) 17. 列 金 2008 年 (A) 連 (B) 金 (C) (D) 18. 金 立 (A) 金 (B) (C) (D) 行 19. (A) 紐 易 (B) 倫 易 (C) 黎 易 (D) 易 年 行 金 暴 (A) (B) 林 (C) 力 (D) 雷 年 CDS 金 (A) (B) 林 (C) (D) 雷 22.CDS 2008 年 金 金 (A)0.62 (B)6.2 (C)62 (D) 列 (A)Delta (B)Gamma (C)Vega (D)Rho 24. 金 量 易 列 (A) (B) 利 率 (C) (D) 25. 利 率 率 理 論 利 率 說 利 率 說 利 率 說 (A) (B) (C) (D) 論 說 不 量 (10 ) 2. Solow 金 (15 ) 3. 說 ()(10 ) 4. 說 2008 年 立 金 利 率 (15 )