单 位 : 万 元 项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流 动 资 产 4, , , 非 流 动 资 产 3, , , 资 产 总 计 7,464.

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1 证 券 代 码 : 证 券 简 称 : 鲍 斯 股 份 公 告 编 号 : 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 关 于 深 圳 证 券 交 易 所 重 组 问 询 函 的 回 复 公 告 本 公 司 及 董 事 会 全 体 成 员 保 证 信 息 披 露 内 容 的 真 实 准 确 和 完 整, 没 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 于 2016 年 8 月 5 日 收 到 深 圳 证 券 交 易 所 出 具 的 创 业 板 许 可 类 重 组 问 询 函 2016 第 62 号 关 于 对 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 的 重 组 问 询 函 ( 以 下 简 称 重 组 问 询 函 ) 根 据 重 组 问 询 函 要 求, 公 司 组 织 本 次 重 组 的 相 关 中 介 机 构 对 重 组 问 询 函 所 列 问 题 进 行 了 认 真 落 实, 并 回 复 如 下 ( 如 无 特 别 说 明, 本 回 复 内 容 中 出 现 的 简 称 均 与 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 预 案 ( 修 订 稿 ) 中 的 释 义 内 容 相 同 ): 具 体 意 见 回 复 如 下 : 1 请 补 充 披 露 标 的 公 司 近 两 年 一 期 数 据 :(1) 简 要 的 财 务 数 据 ;(2) 主 要 产 品 的 产 能 产 销 量 ;(3) 分 别 按 照 产 品 类 别 和 地 区 分 布 对 应 的 销 售 量 销 售 收 入 毛 利 率 净 利 率 销 售 收 入 占 比 等 情 况 ;(4) 前 五 大 客 户 名 称 及 对 应 的 销 售 收 入 ;(5) 前 五 大 供 应 商 名 称 及 对 应 的 采 购 金 额 请 独 立 财 务 顾 问 和 会 计 师 发 表 意 见 回 复 : 一 简 要 财 务 数 据 ( 未 经 审 计 ) ( 一 ) 资 产 负 债 表 主 要 数 据 1

2 单 位 : 万 元 项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流 动 资 产 4, , , 非 流 动 资 产 3, , , 资 产 总 计 7, , , 流 动 负 债 2, , , 非 流 动 负 债 负 债 合 计 2, , , 所 有 者 权 益 合 计 4, , , ( 二 ) 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 营 业 收 入 3, , , 营 业 利 润 利 润 总 额 , 净 利 润 ( 三 ) 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 3, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 二 主 要 产 品 的 产 能 产 销 量 报 告 期 内, 新 世 达 主 要 产 品 为 蜗 杆 轴,2014 年 度 2015 年 度 2016 年 1-6 月 蜗 杆 轴 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 70.22% 74.23% 74.46%, 蜗 杆 轴 产 能 产 销 量 统 计 如 下 : 单 位 : 万 支 2016 年 1-6 月 产 品 名 称 产 能 产 量 销 量 产 能 利 用 率 产 销 率 2

3 蜗 杆 轴 % 99.51% 2015 年 度 产 品 名 称 产 能 产 量 销 量 产 能 利 用 率 产 销 率 蜗 杆 轴 1, , , % % 2014 年 度 产 品 名 称 产 能 产 量 销 量 产 能 利 用 率 产 销 率 蜗 杆 轴 % % 三 分 别 按 照 产 品 类 别 和 地 区 分 布 对 应 的 销 售 量 销 售 收 入 毛 利 率 净 利 率 销 售 收 入 占 比 等 情 况 新 世 达 主 要 产 品 分 为 : 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 和 齿 轮 等, 报 告 期 内 新 世 达 各 类 产 品 的 销 售 情 况 如 下 : ( 一 ) 按 产 品 类 别 对 应 的 销 售 情 况 单 位 : 万 元 ( 支 ) 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 产 品 占 比 占 比 占 比 销 量 收 入 销 量 收 入 销 量 收 入 (%) (%) (%) 蜗 杆 轴 , , , , 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 , , , 齿 轮 及 其 他 主 营 业 务 合 计 1, , , , , , 其 中, 各 类 产 品 毛 利 率 情 况 如 下 : 类 别 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 毛 利 率 (%) 增 减 毛 利 率 (%) 增 减 毛 利 率 (%) 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 齿 轮 及 其 他 合 计 注 : 由 于 期 间 费 用 等 损 益 科 目 项 难 以 按 产 品 种 类 划 分, 故 未 计 算 分 产 品 净 利 率 3

4 报 告 期 内, 新 世 达 销 售 收 入 呈 逐 年 上 涨 趋 势, 新 世 达 产 品 结 构 不 断 优 化, 毛 利 较 高 的 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 及 齿 轮 等 销 量 占 比 逐 年 提 升, 导 致 公 司 产 品 综 合 毛 利 率 稳 中 有 升 其 中, 由 于 2014 年 度 齿 轮 及 其 他 产 品 尚 处 于 起 步 阶 段, 销 量 较 少, 导 致 其 2014 年 度 毛 利 率 偏 低 其 他 各 类 产 品 报 告 期 内 毛 利 率 基 本 保 持 稳 定 ( 二 ) 按 地 区 分 布 对 应 的 销 售 情 况 报 告 期 内 新 世 达 产 品 均 销 售 往 国 内 客 户, 无 外 销 情 况, 按 照 地 区 分 布 对 应 的 销 售 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 ( 支 ) 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 地 区 占 比 占 比 占 比 销 量 收 入 销 量 收 入 销 量 收 入 (%) (%) (%) 华 东 1, , , , , , 华 南 , , , 西 南 华 北 主 营 业 务 合 计 1, , , , , , 其 中 各 地 区 毛 利 率 情 况 如 下 : 地 区 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 毛 利 率 (%) 增 减 毛 利 率 (%) 增 减 毛 利 率 (%) 华 东 华 南 西 南 华 北 合 计 注 : 由 于 期 间 费 用 等 损 益 科 目 项 难 以 按 地 区 划 分, 故 未 计 算 分 地 区 净 利 率 报 告 期 内, 新 世 达 华 东 地 区 客 户 销 售 收 入 占 比 保 持 在 55% 以 上, 随 着 业 务 拓 展, 其 他 地 区 客 户 销 售 额 呈 逐 年 提 升 趋 势, 导 致 新 世 达 销 售 收 入 有 所 增 长 四 前 五 大 客 户 名 称 及 对 应 的 销 售 收 入 报 告 期 内, 新 世 达 前 五 名 销 售 客 户 情 况 如 下 表 所 示 : 4

5 时 间 客 户 名 称 销 售 金 额 ( 元 ) 占 营 业 收 入 比 例 宁 波 顺 成 机 电 有 限 公 司 5,592, % 成 都 华 川 电 装 有 限 责 任 公 司 3,681, % 2016 年 1-6 月 东 莞 堤 摩 讯 传 动 科 技 有 限 公 司 3,498, % 深 圳 市 唯 真 电 机 有 限 公 司 2,892, % 苏 州 模 帝 科 电 子 科 技 有 限 公 司 1,953, % 合 计 17,619, % 东 莞 堤 摩 讯 传 动 科 技 有 限 公 司 7,116, % 宁 波 顺 成 机 电 有 限 公 司 6,577, % 2015 年 苏 州 模 帝 科 电 子 科 技 有 限 公 司 5,897, % 成 都 华 川 电 装 有 限 责 任 公 司 4,756, % 威 海 宇 珍 金 属 有 限 公 司 4,018, % 合 计 28,366, % 苏 州 模 帝 科 电 子 科 技 有 限 公 司 5,745, % 宁 波 顺 成 机 电 有 限 公 司 5,357, % 2014 年 东 莞 堤 摩 讯 传 动 科 技 有 限 公 司 4,774, % 成 都 华 川 电 装 有 限 责 任 公 司 4,315, % 深 圳 市 唯 真 电 机 有 限 公 司 2,349, % 合 计 22,542, % 五 前 五 大 供 应 商 名 称 及 对 应 的 采 购 金 额 报 告 期 内, 新 世 达 前 五 名 供 应 商 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 元 时 间 供 应 商 名 称 采 购 金 额 占 采 购 总 额 比 例 宁 波 市 力 向 机 械 有 限 公 司 1,913, % 宁 波 市 镇 海 汇 元 贸 易 有 限 公 司 552, % 2016 年 1-6 月 江 阴 泰 富 兴 澄 特 种 材 料 有 限 公 司 527, % 奉 化 市 协 富 金 属 制 品 有 限 公 司 376, % 成 都 锋 宜 精 密 工 具 制 造 有 限 公 司 315, % 合 计 3,684, % 宁 波 市 镇 海 汇 元 贸 易 有 限 公 司 2,056, % 2015 年 成 都 锋 宜 精 密 工 具 制 造 有 限 公 司 1,533, % 宁 波 市 力 向 机 械 有 限 公 司 1,450, % 5

6 宁 波 市 圣 锐 型 钢 有 限 公 司 1,145, % 宁 波 市 鄞 州 庆 达 热 处 理 厂 879, % 合 计 7,065, % 奉 化 市 协 富 金 属 制 品 有 限 公 司 3,389, % 宁 波 市 镇 海 汇 元 贸 易 有 限 公 司 2,642, % 2014 年 成 都 锋 宜 精 密 工 具 制 造 有 限 公 司 1,794, % 宁 波 市 鄞 州 庆 达 热 处 理 厂 754, % 奉 化 市 潘 盛 五 金 厂 446, % 合 计 9,028, % 上 述 内 容 已 在 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 预 案 ( 修 订 稿 ) 第 五 节 标 的 公 司 的 基 本 情 况 之 四 新 世 达 主 营 业 务 基 本 情 况 五 主 要 财 务 指 标 做 出 相 应 补 充 独 立 财 务 顾 问 认 为 : 重 组 预 案 披 露 的 标 的 公 司 简 要 财 务 数 据 合 理, 蜗 杆 类 产 品 的 产 能 及 产 销 量 符 合 公 司 实 际 情 况, 主 要 产 品 的 收 入 毛 利 率 信 息 符 合 公 司 及 行 业 实 际 情 况, 前 五 大 客 户 前 五 大 供 应 商 信 息 真 实 合 理 会 计 师 认 为 : 标 的 公 司 简 要 财 务 数 据 合 理, 蜗 杆 类 产 品 的 产 能 及 产 销 量 符 合 公 司 实 际 情 况, 主 要 产 品 的 收 入 毛 利 率 信 息 符 合 公 司 及 行 业 实 际 情 况, 前 五 大 客 户 前 五 大 供 应 商 信 息 真 实 合 理 2 请 补 充 披 露 标 的 公 司 近 两 年 一 期 情 况 :(1) 主 要 原 材 料 及 能 源 采 购 均 价 及 变 动 情 况, 采 购 金 额 以 及 占 成 本 的 比 重 ;(2) 标 的 公 司 主 要 原 材 料 为 钢 材, 请 补 充 披 露 产 品 成 本 对 钢 材 价 格 的 敏 感 性 测 算 请 独 立 财 务 顾 问 和 会 计 师 发 表 意 见 回 复 : 一 主 要 原 材 料 及 能 源 采 购 均 价 及 变 动 情 况, 采 购 金 额 以 及 占 成 本 的 比 重 1 主 要 原 材 料 采 购 均 价 及 变 动 情 况 报 告 期 内, 新 世 达 产 品 原 材 料 主 要 包 括 钢 材 类 辅 助 材 料 包 装 材 料 等, 其 中, 钢 材 为 主 要 材 料 报 告 期 内, 新 世 达 钢 材 采 购 价 格 及 变 动 情 况 如 下 : 6

7 单 位 : 元 /kg 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 平 均 单 价 增 幅 (%) 平 均 单 价 增 幅 (%) 平 均 单 价 钢 材 % % 5.19 近 年 来, 由 于 钢 铁 行 业 供 大 于 求, 产 能 严 重 过 剩, 大 部 分 种 类 钢 材 的 价 格 处 于 下 行 通 道, 导 致 报 告 期 内 新 世 达 钢 材 采 购 单 价 逐 年 下 降 另 外, 根 据 客 户 需 求 的 不 同, 新 世 达 亦 有 从 国 外 进 口 的 情 况, 该 部 分 材 料 采 购 单 价 较 高, 由 于 每 年 采 购 金 额 不 同, 也 造 成 新 世 达 钢 材 平 均 采 购 单 价 的 波 动 2 能 源 采 购 均 价 及 变 动 情 况 新 世 达 生 产 所 需 能 源 主 要 是 电 力 和 工 业 用 水 报 告 期 内 能 源 采 购 价 格 及 变 动 情 况 如 下 : 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 平 均 单 价 增 幅 (%) 平 均 单 价 增 幅 (%) 平 均 单 价 电 力 ( 元 /kwh) % % 0.77 工 业 用 水 ( 元 / 吨 ) % 4.77 由 于 新 世 达 所 用 电 力 及 工 业 用 水 均 由 电 力 水 力 部 门 统 一 提 供, 报 告 期 内 采 购 单 价 基 本 持 平 3 主 要 原 材 料 及 能 源 采 购 金 额 新 世 达 根 据 钢 铁 价 格 波 动 订 单 情 况 采 购 主 要 原 材 料 钢 材, 具 体 情 况 如 下 : 项 目 2016 年 1-6 月 金 额 ( 万 元 ) 2015 年 度 金 额 ( 万 元 ) 2014 年 度 金 额 ( 万 元 ) 钢 材 电 力 工 业 用 水 小 计 , 主 要 原 材 料 及 能 源 占 成 本 的 比 重 报 告 期 内, 主 要 原 材 料 及 能 源 占 成 本 的 比 重 基 本 持 平, 具 体 如 下 表 : 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 7

8 金 额 ( 万 元 ) 占 成 本 比 金 额 ( 万 元 ) 占 成 本 比 金 额 ( 万 元 ) 占 成 本 比 材 料 % % % 其 中 : 钢 材 % % % 职 工 薪 酬 % % % 制 造 费 用 % 1, % 1, % 其 中 : 电 % % % 水 % % % 合 计 1, % 3, % 2, % 二 产 品 成 本 对 钢 材 价 格 的 敏 感 性 测 算 报 告 期 内, 产 品 成 本 对 钢 材 价 格 的 敏 感 性 不 高, 测 算 如 下 表 : 项 目 钢 材 价 格 幅 度 成 本 敏 感 度 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 10% 1.49% 1.61% 1.52% -10% -1.49% -1.61% -1.52% 上 述 内 容 已 在 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 预 案 ( 修 订 稿 ) 第 五 节 标 的 公 司 的 基 本 情 况 之 四 新 世 达 主 营 业 务 基 本 情 况 之 ( 五 ) 主 营 业 务 其 他 相 关 信 息 中 补 充 披 露 独 立 财 务 顾 问 认 为 : 重 组 预 案 披 露 的 主 要 原 材 料 及 能 源 采 购 均 价 及 变 动 情 况, 采 购 金 额 以 及 占 成 本 的 比 重 产 品 成 本 对 钢 材 价 格 的 敏 感 性 等 信 息 是 合 理 的 会 计 师 认 为 : 新 世 达 主 要 原 材 料 及 能 源 采 购 均 价 及 变 动 情 况 符 合 新 世 达 实 际 情 况, 主 要 原 材 料 及 能 源 成 本 占 成 本 的 比 重 保 持 平 稳, 产 品 成 本 对 主 要 原 材 料 钢 材 价 格 的 敏 感 性 不 高 3 请 补 充 披 露 :(1) 近 两 年 一 期 标 的 公 司 关 联 方 交 易 情 况 ;(2)2016 年 上 半 年 与 2015 年 相 比, 标 的 公 司 利 润 总 额 和 净 利 润 增 幅 远 超 营 业 收 入 增 幅 的 原 因 请 独 立 财 务 顾 问 和 会 计 师 发 表 意 见 回 复 : 一 近 两 年 一 期 新 世 达 关 联 方 交 易 情 况 ( 一 ) 关 联 方 关 系 8

9 1 新 世 达 实 际 控 制 人 情 况 名 称 朱 朋 儿 程 爱 娣 厉 建 华 朱 青 玲 朱 世 范 与 标 的 公 司 关 系 实 际 控 制 人 实 际 控 制 人 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 实 际 控 制 人 之 一 致 行 动 人 对 标 的 公 司 持 对 标 的 公 司 表 股 比 例 (%) 决 权 比 例 (%) 主 要 关 联 方 情 况 名 称 奉 化 市 万 达 精 密 微 型 轴 厂 朱 朋 加 与 新 世 达 的 关 系 受 实 际 控 制 人 之 一 朱 朋 儿 控 制 的 企 业 实 际 控 制 人 之 一 朱 朋 儿 之 兄 弟 ( 二 ) 关 联 方 交 易 情 况 1 关 联 租 赁 情 况 新 世 达 生 产 经 营 厂 房 系 自 奉 化 市 万 达 精 密 微 型 轴 厂 租 赁 而 来, 报 告 期 内 发 生 关 联 方 租 赁 费 情 况 如 下 : 单 位 : 元 出 租 方 名 称 租 赁 资 产 种 类 租 赁 费 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 奉 化 市 万 达 精 密 微 型 轴 厂 房 屋 建 筑 物 175, , , 关 联 方 资 金 往 来 报 告 期 内, 关 联 方 朱 朋 儿 及 奉 化 市 万 达 精 密 微 型 轴 厂 存 在 资 金 拆 借 情 形, 主 要 用 于 朱 朋 儿 个 人 周 转 以 及 购 置 个 人 住 房 等, 具 体 情 形 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 朱 朋 儿 奉 化 万 达 精 密 微 型 轴 厂 小 计 2014 年 度 2015 年 度 期 初 1, , , 新 增 1, , 减 少 1, , 期 末 1, , , 新 增 减 少 期 末 1, , ,

10 2016 年 1-6 月 新 增 减 少 1, , , 期 末 截 至 重 组 预 案 公 告 日, 关 联 方 资 金 拆 借 均 已 结 清 3 关 联 担 保 情 况 (1) 关 联 方 为 标 的 公 司 提 供 担 保 的 情 况 报 告 期 内, 关 联 方 为 标 的 公 司 借 款 提 供 担 保 情 况 如 下 : 年 度 担 保 合 同 号 担 保 方 借 款 机 构 担 保 借 款 金 万 元 奉 化 市 万 达 精 建 设 银 行 奉 化 支 密 微 型 轴 厂 行 万 元 额 380 万 元 万 元 万 元 万 元 万 元 万 元 无 朱 朋 儿 程 爱 娣 朱 青 玲 厉 建 华 奉 化 市 爱 伊 美 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 740 万 元 [ 注 ] 借 款 期 限 至 至 至 至 至 至 至 至 至 担 保 方 式 抵 押 保 证 截 止 2016 年 6 月 30 日 是 否 履 行 完 毕 否 是 是 是 是 是 是 是 是 合 计 4,810 万 元 [ 注 ] 标 的 公 司 与 奉 化 市 爱 伊 美 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 签 订 最 高 额 保 证 借 款 合 同, 此 处 担 保 借 款 金 额 为 2015 年 9 月 1 日 至 2016 年 6 月 29 日 期 间 该 最 高 额 保 证 借 款 合 同 项 下 借 款 累 计 发 生 金 额 年 度 10

11 担 保 合 同 号 担 保 方 借 款 机 构 担 保 借 款 金 额 借 款 期 限 担 保 方 式 截 止 2016 年 6 月 30 日 是 否 履 行 完 毕 525 万 元 至 是 奉 化 市 万 达 精 密 微 型 轴 厂 建 设 银 行 奉 化 支 行 540 万 元 540 万 元 至 至 抵 押 是 是 540 万 元 至 是 无 朱 青 玲 厉 建 华 朱 朋 儿 程 爱 娣 奉 化 市 爱 伊 美 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 1,665 万 元 [ 注 ] 至 保 证 是 合 计 3,810 万 元 [ 注 ] 标 的 公 司 与 奉 化 市 爱 伊 美 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 签 订 合 同 为 最 高 额 保 证 借 款 合 同, 此 处 担 保 借 款 金 额 为 2014 年 1 月 1 日 至 2015 年 8 月 31 日 期 间 该 最 高 额 保 证 借 款 合 同 项 下 借 款 累 计 发 生 金 额 (2) 标 的 公 司 为 关 联 方 提 供 担 保 的 情 况 报 告 期 内, 标 的 公 司 为 关 联 方 朱 朋 加 银 行 借 款 提 供 保 证 担 保, 具 体 情 况 如 下 : 2014 年 度 担 保 合 同 号 担 保 方 被 担 保 方 借 款 机 构 担 保 借 款 金 额 ( 额 度 ) 借 款 期 限 担 保 方 式 截 止 2016 年 6 月 30 日 是 否 履 行 完 毕 无 宁 波 新 世 达 精 密 机 械 有 限 公 司 朱 朋 加 宁 波 奉 化 农 村 商 业 银 行 大 桥 支 行 130 万 元 [ 注 ] 至 保 证 是 无 宁 波 新 世 达 精 密 机 械 有 限 公 司 厉 建 华 朱 朋 儿 程 爱 娣 朱 青 玲 奉 化 市 爱 伊 美 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 500 万 元 至 保 证 是 [ 注 ] 该 借 款 于 2015 年 5 月 到 期, 因 其 本 人 未 能 如 期 足 额 偿 还, 新 世 达 作 为 担 保 方 负 有 代 为 偿 付 义 务, 实 际 代 付 金 额 100 万 元 二 2016 年 上 半 年 与 2015 年 相 比, 标 的 公 司 利 润 总 额 和 净 利 润 增 幅 远 超 营 业 收 入 增 幅 的 原 因 11

12 1 利 润 表 项 目 变 动 情 况 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 单 位 : 元 2016 年 度 增 幅 营 业 收 入 32,303, ,049, ,210, % 营 业 成 本 17,788, ,132, ,918, % 营 业 毛 利 14,515, ,916, ,292, % 综 合 毛 利 率 44.93% 43.45% 42.33% 营 业 税 费 及 附 加 457, , , % 营 业 费 用 1,048, ,806, ,289, % 管 理 费 用 3,703, ,330, ,243, % 财 务 费 用 677, ,310, ,258, % 期 间 费 用 率 16.81% 26.24% 27.29% 资 产 减 值 损 失 356, , , % 营 业 利 润 8,271, ,408, ,581, % 营 业 外 收 入 1,499, ,062, ,425, % 营 业 外 支 出 170, ,041, , % 利 润 总 额 9,600, ,429, ,996, % 净 利 润 8,750, ,371, ,696, % 注 : 假 设 2016 年 度 相 关 利 润 表 项 目 金 额 为 2016 年 上 半 年 的 2 倍, 由 此 计 算 2016 年 度 较 2015 年 度 增 幅 从 上 表 可 以 看 出, 报 告 期 内, 标 的 公 司 利 润 总 额 及 净 利 润 呈 逐 年 上 升 趋 势, 其 中 2016 年 度 营 业 收 入 增 长 率 为 17.36%, 利 润 总 额 及 净 利 润 增 长 率 分 别 为 84.10% 86.74%, 高 于 营 业 收 入 增 长 率, 主 要 受 标 的 公 司 综 合 毛 利 率 期 间 费 用 率 以 及 营 业 外 支 出 三 个 因 素 的 影 响 [ 注 ] 2 毛 利 率 变 动 情 况 标 的 公 司 主 要 产 品 分 为 : 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 和 齿 轮 等, 报 告 期 内 标 的 公 司 各 类 产 品 的 收 入 成 本 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 产 品 收 入 成 本 收 入 成 本 收 入 成 本 蜗 杆 轴 2, , , , , ,

13 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 , 齿 轮 及 其 他 主 营 业 务 合 计 3, , , , , , 各 类 产 品 毛 利 率 具 体 情 况 如 下 : 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 毛 利 类 别 毛 利 率 毛 利 率 增 减 毛 利 占 比 率 增 减 毛 利 占 比 (% ) (% ) (% ) 毛 利 占 比 蜗 杆 轴 % % % 丝 杆 轴 % % % 常 规 电 机 轴 % % % 齿 轮 及 其 他 % % % 主 营 业 务 毛 利 率 % % % [ 注 ]: 增 减 为 当 期 毛 利 率 与 上 期 毛 利 率 的 差 额 报 告 期 内, 标 的 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 42.22% 43.38% 和 44.89%, 总 体 呈 逐 年 上 升 趋 势 其 中, 由 于 2014 年 度 齿 轮 及 其 他 产 品 尚 处 于 起 步 阶 段, 销 量 较 少, 导 致 其 2014 年 度 毛 利 率 偏 低, 其 他 各 类 产 品 报 告 期 内 毛 利 率 基 本 保 持 稳 定 报 告 期 内, 标 的 公 司 各 类 产 品 销 量 及 单 价 情 况 如 下 : 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 单 价 销 量 占 比 单 价 销 量 占 比 单 价 销 量 占 比 产 品 ( 元 / ( 元 / ( 元 / ( 万 支 ) (% ) ( 万 支 ) (% ) ( 万 支 ) (% ) 支 ) 支 ) 支 ) 蜗 杆 轴 , 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 , , 齿 轮 及 其 他 主 营 业 务 合 计 , , , 可 见, 报 告 期 内 毛 利 相 对 较 低 的 常 规 电 机 轴 类 产 品 销 量 占 比 逐 年 下 降, 各 期 综 合 毛 利 率 逐 年 上 升, 主 要 系 标 的 公 司 产 品 结 构 变 化 所 致, 以 下 具 体 分 析 毛 利 率 变 化 情 况 (1) 产 品 特 性 影 响 13

14 报 告 期 内, 蜗 杆 轴 毛 利 率 分 别 为 50.62% 49.32% 和 50.78%, 丝 杆 轴 毛 利 率 分 别 为 33.74% 34.40% 和 32.13%, 毛 利 率 相 对 较 高 且 基 本 稳 定, 主 要 原 因 系 该 两 类 产 品 主 要 定 位 于 进 口 高 端 轴 类 的 替 代 性 产 品, 附 加 值 相 对 较 高, 下 游 客 户 原 先 主 要 被 国 外 进 口 轴 类 品 牌 占 据, 进 入 壁 垒 较 高, 价 格 敏 感 度 相 对 较 低 报 告 期 内, 常 规 电 机 轴 毛 利 率 分 别 为 21.30% 19.14% 17.40%, 毛 利 率 相 对 较 低, 主 要 系 常 规 电 机 轴 产 品 标 准 化 程 度 较 高, 市 场 竞 争 较 为 激 烈, 导 致 其 毛 利 率 处 于 较 低 水 平 报 告 期 内, 齿 轮 及 其 他 产 品 销 量 相 对 较 少, 系 新 开 发 产 品, 各 年 毛 利 率 分 别 为 23.15% 51.62% 51.47% 2014 年 度 毛 利 率 偏 低, 主 要 系 2014 年 销 量 较 少, 固 定 成 本 比 例 较 高, 导 致 其 毛 利 偏 低 (2) 主 要 原 材 料 价 格 波 动 影 响 报 告 期 内, 标 的 公 司 主 要 原 材 料 钢 材 成 本 占 主 营 业 务 成 本 比 例 分 别 为 15.20% 16.12% 和 14.86% 由 于 报 告 期 内 大 部 分 种 类 钢 材 的 价 格 处 于 下 行 通 道, 导 致 报 告 期 内 标 的 公 司 钢 材 采 购 单 价 逐 年 下 降, 对 毛 利 率 变 动 有 所 影 响 (3) 销 售 单 价 销 售 成 本 变 动 情 况 分 析 类 别 平 均 单 价 单 位 : 元 / 只 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 平 均 单 位 成 本 平 均 单 位 毛 利 变 动 平 均 单 价 平 均 单 位 成 本 平 均 单 位 毛 利 变 动 平 均 单 价 平 均 单 位 成 本 平 均 单 位 毛 利 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 齿 轮 及 其 他 合 计 报 告 期 内, 蜗 杆 轴 平 均 单 位 毛 利 基 本 保 持 稳 定, 常 规 电 机 轴 及 丝 杆 轴 单 位 毛 利 总 体 呈 下 降 趋 势 其 中,2015 年 度 蜗 杆 轴 平 均 单 位 成 本 有 所 上 升, 由 于 2015 年 标 的 公 司 收 入 增 长 较 快, 受 前 段 工 序 的 产 能 影 响, 加 大 了 委 外 加 工 比 例, 导 致 蜗 杆 轴 单 位 成 本 有 所 上 升 14

15 丝 杆 轴 毛 利 逐 年 下 降, 主 要 原 因 系 :2014 年 度 公 司 丝 杆 轴 产 品 销 量 较 少, 产 品 初 始 定 位 市 场 高 端 客 户, 定 价 较 高 ; 而 后 随 着 丝 杆 轴 销 售 客 户 逐 渐 多 元 化, 各 客 户 个 性 化 要 求 强, 相 对 低 毛 利 产 品 销 量 逐 步 增 加, 导 致 丝 杆 轴 毛 利 逐 年 下 降 常 规 电 机 轴 毛 利 逐 年 下 降, 主 要 原 因 系 常 规 电 机 轴 为 标 准 化 产 品, 市 场 竞 争 激 烈, 为 了 保 持 市 场 份 额, 标 的 公 司 通 过 低 价 策 略 争 取 客 户 订 单, 报 告 期 内, 常 规 电 机 轴 平 均 单 价 分 别 为 0.63 元 / 支 0.60 元 / 支 0.52 元 / 支 3 期 间 费 用 变 动 情 况 单 位 : 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 金 额 占 收 入 比 金 额 占 收 入 比 金 额 占 收 入 比 销 售 费 用 1,048, % 1,806, % 1,289, % 管 理 费 用 3,703, % 10,330, % 7,243, % 财 务 费 用 677, % 2,310, % 3,258, % 合 计 5,429, % 14,447, % 11,791, % 报 告 期 内, 标 的 公 司 期 间 费 用 分 别 为 11,791, 元 14,447, 元 和 5,429, 元, 占 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 36.50% 44.72% 和 16.82%,2016 年 1-6 月 下 降 较 多, 主 要 原 因 是 : 标 的 公 司 年 度 加 强 了 高 附 加 值 产 品 的 研 发, 导 致 技 术 开 发 费 增 长 较 多 ; 而 后 随 着 新 产 品 陆 续 投 产, 在 增 加 了 标 的 公 司 营 业 收 入 的 同 时, 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 重 出 现 下 降 (1) 销 售 费 用 报 告 期 内, 标 的 公 司 的 销 售 费 用 情 况 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 运 输 及 交 通 费 476, , , 职 工 薪 酬 327, , , 差 旅 及 办 公 费 126, , , 其 他 118, , , 合 计 1,048, ,806, ,289,

16 报 告 期 内, 标 的 公 司 的 销 售 费 用 主 要 包 括 销 售 人 员 的 职 工 薪 酬 差 旅 及 办 公 费 运 输 及 交 通 费 等, 其 中 销 售 人 员 的 职 工 薪 酬 运 输 及 交 通 费 占 比 较 高 报 告 期 内, 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 3.99% 5.59% 3.25% 从 销 售 费 用 明 细 来 看, 尽 管 销 售 人 员 薪 酬 及 运 输 费 用 占 销 售 费 用 比 重 较 高, 但 由 于 标 的 公 司 产 品 销 售 的 特 性, 销 售 人 员 数 量 及 所 需 的 运 输 费 用 并 未 因 业 务 规 模 的 扩 大 出 现 较 大 幅 度 的 增 长, 销 售 人 员 薪 酬 及 运 输 费 用 增 长 幅 度 低 于 同 期 营 业 收 入 的 增 长 幅 度 此 外, 公 司 建 立 了 完 善 的 费 用 管 理 制 度, 报 告 期 内 差 旅 及 办 公 费 等 均 保 持 平 稳 (2) 管 理 费 用 报 告 期 内, 标 的 公 司 的 管 理 费 用 情 况 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 技 术 开 发 费 用 1,769, ,538, ,432, 职 工 薪 酬 1,155, ,797, ,386, 差 旅 及 办 公 费 294, , , 业 务 招 待 费 104, , , 折 旧 及 摊 销 60, , , 咨 询 顾 问 费 22, , , 其 他 296, , , 合 计 3,703, ,330, ,243, 报 告 期 内, 标 的 公 司 的 管 理 费 用 主 要 包 括 管 理 人 员 的 职 工 薪 酬 技 术 开 发 费 差 旅 及 办 公 费 折 旧 及 摊 销 租 赁 费 等, 其 中 管 理 人 员 的 职 工 薪 酬 和 技 术 开 发 费 等 占 比 较 高 报 告 期 内, 标 的 公 司 的 管 理 费 用 占 营 业 收 入 比 例 分 别 为 22.42% 31.98% 及 11.47% 其 中, 研 发 费 用 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 10.26% 11.88% 和 5.48% 2016 年 1-6 月 管 理 费 用 占 比 较 2015 年 下 降 较 多, 主 要 原 因 系 : 一 方 面 随 着 标 的 公 司 业 务 规 模 的 扩 大, 标 的 公 司 加 强 精 细 化 管 理 力 度, 导 致 管 理 费 用 增 长 的 幅 度 低 于 同 期 营 业 收 入 的 增 长 幅 度 ; 另 一 方 面 标 的 公 司 年 度 加 强 了 高 附 加 值 产 品 如 轿 车 天 窗 电 机 用 ZI 型 蜗 杆 轴 汽 车 座 椅 调 角 电 机 用 蜗 杆 汽 车 天 窗 16

17 电 机 复 杂 塑 料 减 速 箱 体 智 能 电 器 用 精 密 双 联 斜 齿 轮 等 产 品 的 研 发, 导 致 技 术 开 发 费 增 长 较 多, 随 着 相 关 产 品 陆 续 投 产, 减 少 了 技 术 开 发 费 的 投 入 (3) 财 务 费 用 标 的 公 司 的 财 务 费 用 主 要 为 利 息 支 出 和 手 续 费 等, 报 告 期 内 标 的 公 司 财 务 费 用 逐 年 降 低, 主 要 原 因 系 随 着 标 的 公 司 销 售 规 模 和 盈 利 水 平 的 提 高, 标 的 公 司 归 还 部 分 银 行 贷 款, 导 致 利 息 支 出 有 所 降 低 4 营 业 外 支 出 变 动 情 况 单 位 : 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 担 保 损 失 1,000, 固 定 资 产 处 置 损 失 170, 其 他 41, , 营 业 外 支 出 小 计 170, ,041, , 年 度, 标 的 公 司 发 生 担 保 损 失 1,000, 元, 系 为 关 联 方 朱 朋 加 之 银 行 借 款 提 供 担 保, 因 其 本 人 未 能 如 期 偿 还, 公 司 按 约 定 负 有 代 为 偿 付 义 务, 产 生 担 保 损 失, 导 致 2015 年 度 利 润 总 额 减 少 上 述 内 容 已 在 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 预 案 ( 修 订 稿 ) 第 五 节 标 的 公 司 基 本 情 况 之 八 未 决 诉 讼 和 仲 裁 非 经 营 性 资 金 占 用 为 关 联 方 提 供 担 保 行 政 处 罚 等 事 项 之 ( 五 ) 关 联 方 交 易 情 况 及 五 主 要 财 务 指 标 中 补 充 披 露 独 立 财 务 顾 问 认 为 : 重 组 报 告 书 预 案 披 露 的 关 联 交 易 是 完 整 的 ; 受 标 的 公 司 综 合 毛 利 率 期 间 费 用 率 以 及 营 业 外 支 出 三 个 因 素 的 影 响,2016 年 上 半 年 与 2015 年 相 比, 标 的 公 司 利 润 总 额 和 净 利 润 增 幅 远 超 营 业 收 入 增 幅 会 计 师 认 为 : 近 两 年 一 期 标 的 公 司 关 联 方 交 易 符 合 实 际 情 况 ;2016 年 上 半 年 与 2015 年 相 比, 标 的 公 司 利 润 总 额 和 净 利 润 增 幅 大 于 营 业 收 入 增 幅, 主 要 受 标 的 公 司 综 合 毛 利 率 期 间 费 用 率 以 及 营 业 外 支 出 三 个 因 素 的 影 响, 其 中,2016 年 上 半 年 技 术 开 发 费 投 入 较 2015 年 度 有 所 下 降, 对 2016 年 上 半 年 利 润 总 额 及 净 利 润 增 幅 影 响 较 大, 符 合 公 司 实 际 情 况 17

18 4 标 的 公 司 100% 股 权 的 预 估 值 约 为 27,000 万 元, 预 估 值 和 账 面 价 值 相 比 增 值 22, 万 元, 增 值 率 为 %, 请 进 一 步 补 充 披 露 标 的 公 司 评 估 增 值 较 高 的 原 因 及 合 理 性 请 独 立 财 务 顾 问 和 评 估 机 构 发 表 意 见 回 复 : 一 标 的 公 司 评 估 增 值 较 高 的 原 因 1 市 场 前 景 广 阔 新 世 达 作 为 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 整 体 解 决 方 案 的 专 业 供 应 商, 主 营 业 务 为 高 精 度 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 等 各 类 精 密 传 动 部 件 的 研 发 生 产 与 销 售 精 密 传 动 部 件 细 分 行 业 是 一 个 配 件 行 业, 行 业 市 场 规 模 和 发 展 前 景 与 下 游 应 用 行 业 发 展 紧 密 相 关 自 成 立 以 来, 新 世 达 专 注 于 以 蜗 杆 等 精 密 传 动 部 件 为 代 表 的 传 动 细 分 行 业, 精 密 传 动 部 件 行 业 产 品 被 广 泛 应 用 于 汽 车 医 疗 理 疗 智 能 家 居 小 家 电 办 公 设 备 新 能 源 电 机 以 及 智 能 装 备 等 行 业 领 域, 未 来 精 密 传 动 零 部 件 将 在 提 高 传 动 精 度 降 低 噪 音 及 延 长 疲 劳 寿 命 等 方 面 不 断 提 升 性 能, 应 用 领 域 也 将 越 来 越 广 泛 伴 随 着 科 技 发 展 经 济 发 展, 大 众 对 生 活 出 行 办 公 医 疗 健 康 等 方 面 智 能 化 自 动 化 舒 适 性 需 求 的 不 断 提 高, 上 述 行 业 势 必 对 精 密 传 动 部 件 行 业 带 来 较 大 的 市 场 需 求, 尤 其 是 汽 车 医 疗 理 疗 智 能 家 居 行 业 需 求 潜 力 巨 大 (1) 汽 车 行 业 精 密 传 动 部 件 作 为 汽 车 用 精 密 零 部 件 广 泛 应 用 于 汽 车 座 椅 调 节 汽 车 天 窗 调 节 汽 车 玻 璃 升 降 雨 刮 系 统 中 控 门 锁 控 制 汽 车 油 门 踏 板 调 节 驻 车 系 统 控 制 等 电 机 传 动 系 统, 是 实 现 汽 车 控 制 装 置 机 电 一 体 化 的 关 键 传 动 部 件 根 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 数 据 统 计,2015 年, 全 国 汽 车 产 销 2, 万 辆 和 2, 万 辆, 同 比 增 长 3.25% 和 4.68%, 其 中 乘 用 车 产 销 2, 万 辆 和 2, 万 辆, 同 比 增 长 5.78% 和 7.30% 根 据 公 安 部 交 管 局 统 计, 截 至 2015 年 底, 全 国 机 动 车 保 有 量 达 2.79 亿 辆, 其 中 汽 车 1.72 亿 辆 18

19 2007 年 至 2015 年 全 国 汽 车 保 有 量 趋 势 图 如 下 : 根 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 发 布 的 十 三 五 汽 车 工 业 发 展 规 划 意 见, 十 三 五 期 间 汽 车 产 销 量 将 保 持 稳 定 增 长,2020 年 产 销 规 模 达 到 2800 万 ~3000 万 辆 汽 车 市 场 中 长 期 持 续 稳 健 增 长 的 潜 力 仍 然 巨 大 汽 车 市 场 庞 大 的 新 增 更 新 替 代 以 及 汽 车 后 市 场 的 维 修 量, 结 合 为 满 足 消 费 者 对 节 能 安 全 自 动 化 舒 适 性 以 及 便 捷 等 方 面 的 更 高 要 求, 汽 车 已 经 从 单 纯 的 机 械 产 品 变 身 为 复 杂 的 机 电 一 体 化 产 品, 安 装 在 汽 车 中 的 电 机 数 量 将 持 续 增 加, 势 必 会 对 精 密 微 型 传 动 部 件 产 生 庞 大 的 市 场 需 求 另 外, 发 展 低 碳 环 保 的 新 能 源 汽 车 在 国 际 上 已 形 成 了 广 泛 共 识 随 着 新 能 源 汽 车 技 术 的 日 趋 成 熟, 产 品 性 能 快 速 提 升, 产 业 配 套 不 断 完 善, 新 能 源 汽 车 产 业 将 进 入 高 速 发 展 阶 段 我 国 已 颁 布 一 系 列 鼓 励 新 能 源 汽 车 发 展 的 产 业 政 策, 明 确 新 能 源 汽 车 产 业 为 战 略 新 兴 产 业 作 为 全 球 新 能 源 汽 车 推 广 力 度 最 大 的 国 家 之 一, 早 在 2012 年 国 务 院 就 发 布 了 新 能 源 汽 车 发 展 的 纲 领 性 文 件 节 能 与 新 能 源 汽 车 发 展 规 划 ( ), 明 确 了 新 能 源 汽 车 发 展 的 主 要 目 标 主 要 任 务 19

20 和 保 障 措 施 等, 并 提 出 到 2015 年, 纯 电 动 汽 车 和 插 电 式 混 合 动 力 汽 车 累 计 产 销 量 力 争 达 到 50 万 辆 ; 到 2020 年, 纯 电 动 汽 车 和 插 电 式 混 合 动 力 汽 车 生 产 能 力 达 200 万 辆 累 计 产 销 量 超 过 500 万 辆 2014 年, 中 国 已 超 过 日 本 成 为 全 球 范 围 内 仅 次 于 美 国 的 第 二 大 新 能 源 汽 车 市 场 根 据 前 瞻 产 业 研 究 院 发 布 的 年 中 国 新 能 源 汽 车 电 机 及 控 制 器 行 业 市 场 需 求 与 投 资 规 划 分 析 报 告, 2015 年 1-12 月, 新 能 源 汽 车 累 计 生 产 万 辆, 同 比 增 长 1.81 倍 新 能 源 汽 车 实 际 发 展 速 度 远 远 超 出 发 展 规 划 的 预 期 2015 年, 国 务 院 发 布 中 国 制 造 2025, 将 节 能 与 新 能 源 汽 车 列 为 十 大 支 持 重 点 突 破 发 展 的 领 域 之 一, 提 出 继 续 支 持 电 动 汽 车 燃 料 电 池 汽 车 发 展, 掌 握 汽 车 低 碳 化 信 息 化 智 能 化 核 心 技 术, 提 升 动 力 电 池 驱 动 电 机 高 效 内 燃 机 先 进 变 速 器 轻 量 化 材 料 智 能 控 制 等 核 心 技 术 的 工 程 化 和 产 业 化 能 力, 形 成 从 关 键 零 部 件 到 整 车 的 完 整 工 业 体 系 和 创 新 体 系, 推 动 自 主 品 牌 节 能 与 新 能 源 汽 车 同 国 际 先 进 水 平 接 轨 预 计 未 来 10 年 新 能 源 汽 车 产 业 将 持 续 保 持 高 速 增 长, 市 场 空 间 巨 大 据 估 计, 普 通 汽 车 中 一 般 有 个 微 电 机, 高 档 汽 车 中 使 用 的 微 电 机 则 多 达 80 多 个, 每 个 微 电 机 至 少 需 要 1 根 微 电 机 轴, 由 此 可 见, 精 密 传 动 部 件 在 汽 车 行 业 前 景 广 阔 (2) 医 疗 及 养 老 伴 随 着 科 技 发 展 经 济 发 展 和 大 众 对 自 我 健 康 管 理 认 识 的 提 高, 医 疗 器 械 的 市 场 需 求 将 进 一 步 增 加, 据 中 国 医 药 物 资 协 会 医 疗 器 械 分 会 抽 样 调 查 统 计,2014 全 年 全 国 医 疗 器 械 销 售 规 模 约 2,556 亿 元, 比 2013 年 的 2,120 亿 元 增 长 了 436 亿 元, 增 长 率 为 20.57%, 医 疗 器 械 行 业 的 未 来 发 展 空 间 巨 大 精 密 传 动 部 件 广 泛 应 用 于 病 床 手 术 床 手 术 台 护 理 床 牵 引 床 牙 科 椅 按 摩 椅 等 基 础 医 疗 理 疗 养 老 器 械 设 备 医 学 科 技 发 展 十 二 五 规 划 提 出 以 重 大 新 药 医 疗 器 械 现 代 中 药 为 核 心, 发 展 生 物 医 药 战 略 性 新 兴 产 业, 这 意 味 着 医 疗 器 械 将 作 为 战 略 性 行 业 进 行 发 展 科 技 部 出 台 的 医 疗 器 械 产 业 科 技 发 展 专 项 规 划 对 中 高 端 医 疗 器 械 企 业 的 扶 持, 已 全 面 带 动 医 疗 器 械 行 业 的 发 展 目 前 医 疗 器 械 市 场 集 中 率 已 经 有 大 幅 提 升, 政 策 扶 持 及 市 场 扩 容 将 促 使 一 部 分 医 疗 器 械 企 业 进 一 步 扩 张 规 20

21 模, 行 业 市 场 潜 力 非 常 乐 观 在 未 来, 县 城 乡 镇 的 基 层 医 疗 机 构 将 是 中 国 医 疗 器 械 市 场 的 重 点, 包 括 中 西 部 等 经 济 落 后 地 区 也 是 未 来 的 发 展 重 点 随 着 这 些 地 区 消 费 实 力 的 增 长, 以 后 国 家 医 改 投 入 的 不 断 增 大, 中 高 端 基 础 医 疗 器 械 的 市 场 空 间 将 相 当 广 阔 根 据 全 国 医 疗 卫 生 服 务 体 系 规 划 纲 要 ( 年 ), 年, 全 国 医 疗 卫 生 机 构 住 院 人 数 由 每 年 6,657 万 人 增 加 到 1.91 亿 人, 年 均 增 长 12.42% 截 至 2013 年 底, 我 国 拥 有 医 疗 卫 生 机 构 床 位 618 万 张, 每 千 常 住 人 口 仅 拥 有 医 疗 卫 生 机 构 床 位 4.55 张, 床 位 日 趋 紧 张 的 趋 势 一 直 未 得 到 缓 解 规 划 纲 要 明 确 规 定 : 到 2020 年, 每 千 常 住 人 口 医 疗 卫 生 机 构 床 位 数 控 制 在 6 张, 其 中, 医 院 床 位 数 4.8 张, 基 层 医 疗 卫 生 机 构 床 位 数 1.2 张 根 据 卫 生 部 统 计 数 据 显 示, 年, 我 国 医 疗 卫 生 机 构 床 位 数 一 直 保 持 稳 步 增 长 态 势, 每 年 基 本 保 持 5-8% 数 量 增 长, 同 时 医 疗 机 构 病 床 更 新 换 代 数 量 约 占 总 床 位 数 的 3% 至 5%, 即 每 年 更 换 万 张 从 此 推 算, 仅 医 疗 器 械 市 场 中 的 病 床 器 械 就 为 精 密 传 动 部 件 发 展 提 供 广 阔 的 市 场 空 间 我 国 是 世 界 上 唯 一 一 个 老 年 人 口 超 过 1 亿 的 国 家, 且 正 在 以 每 年 3% 以 上 的 速 度 快 速 增 长, 是 同 期 人 口 增 速 的 五 倍 多 2015 年, 老 年 人 口 为 2 亿 左 右 ; 预 计 2020 年 将 达 到 2.4 亿 左 右 随 着 人 口 老 龄 化 高 龄 化 的 加 剧, 失 能 半 失 能 老 年 人 的 数 量 还 将 持 续 增 长, 照 料 和 护 理 问 题 日 益 突 出, 人 民 群 众 的 养 老 服 务 需 求 日 益 增 长, 加 快 社 会 养 老 服 务 体 系 建 设 已 刻 不 容 缓 社 会 养 老 服 务 体 系 建 设 规 划 ( 年 ) 提 出, 到 2015 年 底, 我 国 每 千 名 老 年 人 将 会 拥 有 养 老 床 位 数 达 到 30 张, 逐 步 增 加 日 间 照 料 床 位 和 机 构 养 老 床 位 340 余 万 张, 并 改 造 30% 现 有 床 位 十 三 五 期 间, 每 千 名 老 年 人 口 拥 有 的 养 老 床 位 数 将 提 升 至 张, 其 中 护 理 型 床 位 比 例 不 低 于 30% 由 此 可 见, 养 老 产 业 市 场 对 基 础 医 疗 器 械 护 理 床 等 有 着 极 为 明 确 的 市 场 需 求, 同 时, 由 于 老 年 人 的 特 性, 对 该 类 产 品 的 安 全 性 便 捷 性 稳 定 性 有 着 极 为 苛 刻 的 要 求, 这 样 就 为 精 密 传 动 部 件 的 发 展 提 供 广 阔 的 市 场 空 间 (3) 智 能 家 居 行 业 21

22 中 国 经 济 经 过 30 多 年 的 高 速 发 展, 居 民 的 生 活 水 平 和 消 费 能 力 有 了 很 大 提 高, 新 需 求 的 增 长 以 及 信 息 化 对 人 们 传 统 生 活 的 改 变, 对 智 能 家 居 的 需 求 日 益 强 烈 在 家 庭 生 活 领 域, 精 密 传 动 部 件 主 要 应 用 在 家 庭 各 个 空 间 的 智 能 化 产 品, 目 前 主 要 为 智 能 多 功 能 床 具 沙 发 扫 地 机 智 能 衣 橱 柜 按 摩 器 具 厨 房 电 器 平 板 屏 幕 及 电 视 升 降 器 等 ; 在 智 能 办 公 领 域, 精 密 传 动 部 件 主 要 应 用 于 电 动 升 降 桌 办 公 椅 文 件 柜 工 业 操 作 台 技 术 工 作 站 会 议 视 频 系 统 投 影 仪 升 降 系 统 等, 打 造 出 调 整 十 分 灵 活 并 符 合 人 机 工 程 学 的 工 作 场 所, 从 而 将 带 来 办 公 场 所 健 康 与 工 作 效 率 的 双 重 提 升 2011 年, 国 家 工 信 部 推 出 了 物 联 网 十 二 五 发 展 规 划, 把 智 能 家 居 列 入 物 联 网 发 展 的 重 要 工 程 随 着 物 联 网 十 二 五 规 划 的 出 台, 智 能 家 居 迎 来 新 一 轮 发 展 契 机 2015 年 12 月, 国 家 工 商 联 智 能 家 居 专 委 会 成 立 智 能 家 居 专 委 会 将 完 善 行 业 管 理 制 度, 加 强 行 业 管 理 规 范 竞 争 秩 序 促 进 行 业 健 康 发 展 智 能 家 居 行 业 随 着 大 众 经 济 水 平 的 提 高, 正 处 于 快 速 发 展 期, 根 据 千 家 咨 询 顾 问 ( 广 州 智 家 科 技 有 限 公 司 ) 发 布 的 年 中 国 智 能 家 居 市 场 发 展 趋 势 及 投 资 机 会 分 析 报 告, 从 2006 年 至 2011 年, 中 国 智 能 家 居 市 场 的 年 增 长 率 平 均 为 20%, 预 计 2012 年 至 2020 年, 年 增 长 率 将 达 到 25% 左 右,2020 年 达 到 3,576 亿 元 与 传 统 非 智 能 家 居 相 比, 智 能 家 居 既 具 有 传 统 的 居 住 功 能, 又 提 升 了 家 居 安 全 性 便 利 性 舒 适 性 艺 术 性, 整 体 提 高 了 生 活 品 质, 是 移 动 互 联 网 与 日 常 生 活 密 切 结 合 的 产 物, 潜 在 市 场 空 间 巨 大 2 新 世 达 的 行 业 地 位 及 竞 争 优 势 (1) 行 业 竞 争 地 位 以 高 精 度 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 为 代 表 的 精 密 传 动 行 业 属 于 电 机 行 业 和 齿 轮 行 业 的 交 叉 领 域 由 于 行 业 的 特 殊 性, 通 常 情 况 下 企 业 既 要 具 备 加 工 制 造 精 密 传 动 轴 的 能 力, 同 时 又 要 具 备 齿 轮 传 动 的 设 计 能 力 1 国 际 市 场 竞 争 格 局 在 全 球 范 围 内, 精 密 传 动 部 件 生 产 企 业 主 要 分 布 在 欧 洲 美 洲 亚 洲 等 工 业 发 达 地 区 在 欧 美 地 区, 全 球 领 先 的 制 造 商 美 国 Autocam Corporation 德 国 IMS 22

23 Gear GmbH 及 意 大 利 OSR 等 大 型 跨 国 企 业 为 代 表, 在 亚 洲 地 区, 以 韩 国 的 新 韩 精 密 株 式 会 社 Neotis 香 港 的 事 必 达 精 密 制 造 有 限 公 司 为 代 表 中 国 作 为 蓬 勃 发 展 的 新 兴 市 场, 受 下 游 庞 大 市 场 需 求 的 驱 动, 德 国 IMS Gear GmbH 香 港 的 事 必 达 精 密 制 造 有 限 公 司 均 通 过 在 国 内 建 立 生 产 基 地 等 方 式, 加 快 对 国 内 市 场 的 渗 透 力 度 与 此 同 时, 随 着 行 业 产 能 的 提 升, 部 分 具 有 较 强 综 合 竞 争 优 势 的 自 主 品 牌 企 业 在 国 内 细 分 需 求 领 域 的 市 场 占 有 份 额 逐 步 提 高 2 国 内 市 场 竞 争 格 局 我 国 精 密 传 动 部 件 行 业 与 欧 洲 美 洲 亚 洲 等 发 达 地 区 相 比, 行 业 集 中 度 较 低, 主 要 是 小 企 业 为 主, 企 业 普 遍 规 模 较 小 技 术 水 平 低 生 产 能 力 较 为 有 限, 缺 乏 具 备 全 球 竞 争 力 和 绝 对 竞 争 优 势 的 行 业 龙 头 企 业 3 新 世 达 竞 争 地 位 新 世 达 作 为 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 整 体 解 决 方 案 的 专 业 供 应 商, 主 营 业 务 为 高 精 度 蜗 杆 轴 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 等 各 类 精 密 传 动 部 件 的 研 发 生 产 与 销 售 新 世 达 是 宁 波 市 科 学 技 术 局 财 政 局 国 家 税 务 局 地 方 税 务 局 联 合 认 定 的 高 新 技 术 企 业, 其 技 术 中 心 是 宁 波 市 科 学 技 术 局 经 济 和 信 息 化 委 员 会 发 展 和 改 革 委 员 会 联 合 认 定 的 宁 波 市 企 业 工 程 技 术 中 心, 为 高 成 长 性 企 业 新 世 达 积 极 引 进 日 本 和 德 国 的 先 进 工 艺 设 备 和 管 理 模 式, 能 提 供 符 合 欧 盟 RoHS 标 准 的 检 测 报 告, 并 在 2008 年 通 过 汽 车 行 业 ISO/TS16949 质 量 管 理 体 系 认 证 在 精 密 小 模 数 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 的 设 计 制 造 领 域, 新 世 达 通 过 长 期 的 研 发 设 计, 已 掌 握 和 积 累 了 先 进 的 旋 风 铣 工 艺 技 术 和 实 践 经 验, 逐 步 形 成 了 新 世 达 在 传 动 设 计 和 精 密 制 造 方 面 的 独 特 优 势 经 过 多 年 的 持 续 研 发, 新 世 达 现 已 累 计 拥 有 国 家 发 明 实 用 新 型 等 专 利 33 项 自 成 立 以 来, 新 世 达 专 注 于 以 蜗 杆 等 精 密 传 动 部 件 为 代 表 的 传 动 细 分 行 业, 产 品 被 广 泛 应 用 于 汽 车 医 疗 健 康 理 疗 智 能 家 居 行 业, 并 向 小 家 电 办 公 设 备 新 能 源 电 机 以 及 智 能 装 备 等 行 业 领 域 拓 展 和 延 伸, 为 客 户 提 供 全 方 位 个 性 化 专 业 化 的 整 体 解 决 方 案, 是 国 内 知 名 的 蜗 杆 等 精 密 传 动 部 件 专 业 制 造 厂 商, 在 珠 江 三 角 洲 长 江 三 角 洲 川 渝 地 区 具 有 较 高 的 知 名 度 23

24 (2) 标 的 公 司 的 竞 争 优 势 1 技 术 优 势 新 世 达 作 为 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 整 体 解 决 方 案 的 专 业 供 应 商, 是 宁 波 市 科 学 技 术 局 财 政 局 国 家 税 务 局 地 方 税 务 局 联 合 认 定 的 高 新 技 术 企 业, 其 技 术 中 心 是 宁 波 市 科 学 技 术 局 经 济 和 信 息 化 委 员 会 发 展 和 改 革 委 员 会 联 合 认 定 的 宁 波 市 企 业 工 程 技 术 中 心 在 精 密 小 模 数 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 的 设 计 制 造 领 域, 新 世 达 通 过 长 期 的 研 发 设 计, 已 掌 握 和 积 累 了 先 进 的 旋 风 铣 工 艺 技 术 和 实 践 经 验, 逐 步 形 成 了 新 世 达 在 传 动 设 计 和 精 密 制 造 方 面 的 独 特 优 势 经 过 多 年 的 持 续 研 发, 新 世 达 现 已 累 计 拥 有 国 家 发 明 实 用 新 型 等 专 利 33 项 精 密 传 动 部 件 种 类 繁 多, 每 个 下 游 客 户 所 需 的 产 品 都 有 其 独 特 性, 基 本 为 非 标 产 品 客 户 在 采 购 时 通 常 只 提 供 最 基 础 的 生 产 图 纸, 新 世 达 根 据 客 户 的 基 础 要 求, 通 过 多 次 反 馈, 设 计 出 有 效 合 理 的 优 化 方 案, 包 括 产 品 结 构 参 数 等 的 改 进, 生 产 工 艺 工 装 的 设 计 及 优 化, 以 达 到 超 越 客 户 要 求 的 成 本 低 噪 音 小 寿 命 长 强 度 高 的 目 标 在 生 产 过 程 中, 新 世 达 结 合 多 年 积 累 的 内 旋 铣 外 旋 铣 等 各 生 产 环 节 核 心 技 术, 最 终 加 工 制 造 出 优 质 的 产 品 新 世 达 始 终 坚 持 具 备 拥 有 超 越 客 户 的 设 计 能 力, 凭 借 多 年 的 生 产 经 验 和 自 主 研 发 的 核 心 技 术, 新 世 达 能 够 高 效 稳 定 地 为 客 户 提 供 产 品 方 案 优 化 的 专 业 指 导 和 技 术 支 持 使 得 与 客 户 合 作 基 础 更 为 稳 定 此 外, 为 保 障 新 世 达 技 术 发 展 与 下 游 行 业 产 业 升 级 同 步 发 展 的 技 术 趋 势, 新 世 达 研 发 中 心 根 据 行 业 技 术 热 点 以 及 客 户 最 新 产 品 需 求, 进 行 有 针 对 性 的 前 瞻 性 研 发 目 前, 新 世 达 公 司 在 蜗 杆 齿 轮 传 动 设 计 塑 料 模 具 设 计 精 密 切 削 产 品 检 验 测 试 等 方 面 均 配 置 了 专 业 人 员 进 行 技 术 热 点 跟 踪 及 开 发 同 时, 新 世 达 采 用 项 目 管 理 制, 组 建 项 目 小 组 团 队, 共 同 研 发 新 产 品, 通 过 销 售 人 员 对 市 场 动 态 及 客 户 需 求 的 准 确 研 判, 挖 掘 客 户 最 新 产 品 诉 求, 并 通 过 研 发 人 员 先 期 介 入 客 户 的 产 品 开 发 过 程, 实 现 研 发 成 果 的 实 时 转 化 2 产 品 定 位 与 客 户 优 势 24

25 新 世 达 产 品 定 位 于 精 密 传 动 部 件 中 的 高 精 度 蜗 杆 斜 齿 轮 传 动, 并 覆 盖 丝 杆 轴 常 规 电 机 轴 等 其 他 精 密 传 动 部 件, 通 过 走 中 高 端 产 品 路 线, 不 与 低 端 市 场 打 价 格 战 的 策 略, 新 世 达 拥 有 了 一 批 实 力 雄 厚, 行 业 地 位 颇 高 和 商 业 信 誉 良 好 的 忠 诚 客 户, 如 杭 州 微 光 电 子 股 份 有 限 公 司 宁 波 双 林 汽 车 部 件 股 份 有 限 公 司 等 国 内 上 市 公 司, 广 东 肇 庆 爱 龙 威 机 电 有 限 公 司 ( 美 国 财 富 500 强 Leggett&Platt 集 团 下 属 企 业 ) 上 海 法 雷 奥 汽 车 电 器 系 统 有 限 公 司 ( 法 国 汽 车 供 应 商 巨 头 法 雷 奥 (Valeo) 的 下 属 企 业 ) 东 风 博 泽 汽 车 系 统 有 限 公 司 ( 国 际 化 汽 车 零 部 件 供 应 商 博 泽 集 团 与 东 风 汽 车 零 部 件 ( 集 团 ) 有 限 公 司 成 立 的 合 资 公 司 ) 斯 凯 孚 驱 动 系 统 ( 平 湖 ) 有 限 公 司 ( 斯 凯 孚 集 团 的 下 属 企 业 ) 等 世 界 五 百 强 或 著 名 跨 国 公 司 的 下 属 企 业, 积 累 了 丰 富 的 客 户 资 源 在 客 户 的 支 持 和 高 度 认 可 下, 新 世 达 产 品 被 广 泛 应 用 于 汽 车 医 疗 健 康 理 疗 智 能 家 居 行 业, 并 向 小 家 电 办 公 设 备 新 能 源 电 机 以 及 智 能 装 备 等 行 业 领 域 拓 展 和 延 伸 3 质 量 控 制 体 系 优 势 新 世 达 生 产 的 精 密 传 动 部 件 具 有 质 量 标 准 高 单 品 价 值 低, 客 户 范 围 较 为 分 散 客 户 要 求 复 杂 多 样 等 特 点 针 对 上 述 特 点, 新 世 达 制 定 了 较 为 完 善 的 质 量 控 制 体 系, 形 成 了 从 原 材 料 采 购 外 协 加 工 生 产 加 工 各 工 序 环 节 入 库 检 测 全 流 程 质 量 监 控 体 系, 保 证 了 入 库 产 品 的 可 靠 性 稳 定 性 及 一 致 性, 为 赢 得 客 户 口 碑 和 稳 定 的 业 务 关 系 打 下 了 坚 实 的 基 础 年 上 半 年 的 业 绩 实 现 情 况 新 世 达 通 过 新 市 场 和 新 产 品 的 不 断 开 拓, 近 年 来 业 务 不 断 发 展, 收 入 逐 年 提 升 此 外, 随 着 生 产 技 术 和 工 艺 的 不 断 更 新 和 完 善, 以 及 产 品 结 构 的 调 整 和 优 化, 产 品 利 润 率 一 直 保 持 在 较 高 的 水 平 新 世 达 2016 年 1-6 月 已 基 本 实 现 去 年 全 年 的 净 利 润 新 世 达 2014 年 至 2016 年 1-6 月 的 经 营 情 况 如 下 : 金 额 单 位 : 元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 度 2014 年 度 营 业 收 入 32,303, ,049, ,210, 利 润 总 额 9,600, ,429, ,996, 净 利 润 8,750, ,371, ,696,

26 综 上 所 述, 通 过 对 新 世 达 所 处 行 业 的 发 展 前 景 和 趋 势 新 世 达 自 身 的 行 业 地 位 和 竞 争 优 势, 以 及 历 史 年 度 盈 利 情 况, 预 计 新 世 达 未 来 业 务 还 将 继 续 保 持 快 速 的 增 长 ; 新 世 达 通 过 多 年 经 营 所 积 累 的 经 营 理 念 经 营 策 略 经 营 方 法, 稳 定 的 管 理 和 技 术 团 队 销 售 和 采 购 渠 道, 逐 步 成 熟 的 生 产 工 艺 和 专 利 技 术, 以 及 行 业 内 较 好 的 口 碑 和 知 名 度, 使 得 新 世 达 可 以 在 未 来 经 营 中 继 续 保 持 较 强 的 竞 争 优 势 和 盈 利 能 力 本 次 预 估 中 采 用 收 益 法, 将 新 世 达 未 来 预 期 可 以 实 现 的 收 益 通 过 合 理 的 折 现 率 折 现 到 基 准 日, 得 到 预 估 值, 因 而 预 估 值 中 包 含 了 这 些 生 产 要 素 和 无 形 资 产 的 贡 献 而 新 世 达 账 面 净 资 产 仅 体 现 了 已 在 账 面 核 算 的 流 动 资 产 固 定 资 产 等 有 形 的 资 产, 但 未 包 含 诸 如 客 户 资 源 生 产 技 术 人 力 资 源 以 及 商 誉 等 生 产 要 素 和 无 形 资 产 的 价 值, 因 此 预 估 值 与 账 面 价 值 相 比 增 值 幅 度 较 高 二 标 的 评 估 增 值 较 高 的 合 理 性 1 本 次 交 易 对 应 的 市 盈 率 标 的 公 司 100% 股 权 的 预 估 值 约 为 27,000 万 元, 预 估 值 和 账 面 价 值 相 比 增 值 22, 万 元, 增 值 率 为 %, 按 2016 年 6 月 净 资 产 计 算 市 净 率 为 5.46, 按 2016 年 1-6 月 年 化 后 净 利 润 计 算 市 盈 率 约 为 倍 ; 按 2015 年 12 月 净 资 产 计 算 市 净 率 为 6.63, 按 2015 年 年 度 净 利 润 计 算 市 盈 率 约 为 倍 2 市 场 可 比 案 例 由 于 新 世 达 所 处 的 以 蜗 杆 及 斜 齿 轮 传 动 为 代 表 的 精 密 传 动 部 件 行 业 属 于 电 机 行 业 和 齿 轮 行 业 的 交 叉 领 域, 细 分 行 业 内 没 有 与 新 世 达 类 似 主 营 业 务 结 构 的 可 比 上 市 公 司 根 据 国 家 统 计 局 发 布 的 国 民 经 济 行 业 分 类 及 代 码 (GB/T ), 新 世 达 属 于 轴 承 齿 轮 和 传 动 部 件 制 造 行 业 ; 从 经 营 特 点 看 属 于 非 标 精 密 制 造 行 业 分 别 选 取 两 类 上 市 公 司 按 2015 年 数 据 进 行 对 比 : (1) 轴 承 齿 轮 和 传 动 部 件 制 造 行 业 上 市 公 司 公 司 简 称 代 码 市 净 率 市 盈 率 双 环 传 动 SZ 远 东 传 动 SZ

27 南 方 轴 承 SZ 平 均 值 新 世 达 数 据 来 源 :Wind 资 讯 (2) 非 标 精 密 制 造 行 业 上 市 公 司 公 司 简 称 代 码 市 净 率 市 盈 率 星 徽 精 密 SZ 山 东 威 达 SZ 昊 志 机 电 SZ 平 均 值 新 世 达 数 据 来 源 :Wind 资 讯 新 世 达 的 主 营 产 品 精 密 蜗 杆 轴 目 前 均 以 客 户 定 制 生 产, 大 量 产 品 根 据 客 户 要 求 进 行 研 发 生 产, 具 有 较 高 的 技 术 含 量 按 本 次 预 估 值 计 算 的 市 盈 率 均 低 于 同 行 业 上 市 公 司, 估 值 较 为 合 理 上 述 内 容 已 在 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 预 案 ( 修 订 稿 ) 第 五 节 标 的 公 司 的 基 本 情 况 之 十 预 估 值 及 定 价 中 补 充 披 露 独 立 财 务 顾 问 认 为, 由 于 新 世 达 所 处 行 业 的 市 场 前 景 广 阔, 竞 争 优 势 明 显, 盈 利 能 力 较 强, 业 绩 实 现 情 况 较 好, 预 估 值 中 包 含 了 客 户 资 源 生 产 技 术 人 力 资 源 等 生 产 要 素 和 无 形 资 产 的 贡 献 而 新 世 达 账 面 净 资 产 仅 体 现 了 已 在 账 面 核 算 的 流 动 资 产 固 定 资 产 等 有 形 的 资 产, 未 包 含 诸 如 客 户 资 源 生 产 技 术 人 力 资 源 以 及 商 誉 等 生 产 要 素 和 无 形 资 产 的 价 值, 因 此 预 估 值 与 账 面 价 值 相 比 增 值 幅 度 较 高 ; 新 世 达 本 次 估 值 系 基 于 新 世 达 未 来 整 体 的 盈 利 能 力, 通 过 对 预 期 现 金 流 量 折 现 来 反 映 新 世 达 的 市 场 价 值, 且 通 过 与 可 比 上 市 公 司 的 行 业 平 均 市 盈 率 的 比 较, 其 整 体 市 盈 率 显 著 低 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 平 均 市 盈 率 水 平, 本 次 估 值 较 为 合 理 评 估 师 认 为, 由 于 新 世 达 所 处 行 业 的 市 场 前 景 广 阔, 竞 争 优 势 明 显, 盈 利 能 力 较 强, 业 绩 实 现 情 况 较 好, 预 估 值 中 包 含 了 客 户 资 源 生 产 技 术 人 力 资 源 等 生 产 要 素 和 无 形 资 产 的 贡 献 而 新 世 达 账 面 净 资 产 仅 体 现 了 已 在 账 面 核 算 的 流 动 27

28 资 产 固 定 资 产 等 有 形 的 资 产, 未 包 含 诸 如 客 户 资 源 生 产 技 术 人 力 资 源 以 及 商 誉 等 生 产 要 素 和 无 形 资 产 的 价 值, 因 此 预 估 值 与 账 面 价 值 相 比 增 值 幅 度 较 高 ; 新 世 达 本 次 估 值 系 基 于 新 世 达 未 来 整 体 的 盈 利 能 力, 通 过 对 预 期 现 金 流 量 折 现 来 反 映 新 世 达 的 市 场 价 值, 且 通 过 与 可 比 上 市 公 司 的 行 业 平 均 市 盈 率 的 比 较, 其 整 体 市 盈 率 显 著 低 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 平 均 市 盈 率 水 平, 本 次 估 值 较 为 合 理 5 根 据 报 告 书, 标 的 公 司 购 买 万 达 轴 厂 一 处 工 业 房 地 产, 请 补 充 披 露 :(1) 万 达 轴 厂 该 工 业 房 地 产 取 得 时 的 成 本, 摊 销 方 法 及 年 限, 截 至 评 估 基 准 日 的 累 计 摊 销 金 额 和 账 面 价 值 ;(2) 该 土 地 周 边 环 境, 以 及 类 似 土 地 使 用 权 和 房 屋 建 筑 物 的 市 场 价 值 ;(3) 评 估 价 值 的 具 体 计 算 过 程 及 合 理 性 ;(4) 标 的 公 司 财 务 报 表 中 是 否 包 含 该 项 土 地 使 用 权 和 房 屋 建 筑 物 的 价 值 请 独 立 财 务 顾 问 和 评 估 机 构 发 表 意 见 回 复 : ( 一 ) 万 达 轴 厂 工 业 房 地 产 历 史 情 况 根 据 万 达 轴 厂 提 供 的 该 工 业 房 地 产 的 国 有 土 地 使 用 证 和 房 地 产 所 有 权 证 书 记 载, 土 地 取 得 时 间 为 2006 年 房 屋 于 2008 年 建 造 土 地 原 值 1,899, 元, 摊 销 方 法 为 直 线 法, 摊 销 年 限 为 50 年, 截 止 评 估 基 准 日 的 累 计 摊 销 金 额 为 386, 元, 账 面 价 值 为 1,513, 元 ; 房 产 原 值 6,711, 元, 摊 销 方 法 为 直 线 法, 摊 销 年 限 为 20 年, 截 止 评 估 基 准 日 的 累 计 摊 销 金 额 为 2,824, 元, 账 面 价 值 为 3,887, 元 ( 二 ) 该 土 地 周 边 环 境, 以 及 类 似 土 地 使 用 权 和 房 屋 建 筑 物 的 市 场 价 值 1 土 地 周 边 环 境 万 达 轴 厂 取 得 的 该 工 业 房 地 产 位 于 宁 波 市 奉 化 市 东 峰 路 号, 位 于 奉 化 市 东 郊 工 业 区, 区 位 条 件 较 为 优 越 宁 波 市 位 于 东 海 之 滨, 经 济 发 达 的 长 江 三 角 洲 南 翼, 毗 邻 上 海 杭 州, 是 我 国 首 批 沿 海 对 外 开 放 城 市, 计 划 单 列 市 和 全 国 15 个 副 省 级 城 市 之 一, 也 是 全 国 28

29 的 历 史 文 化 名 城 国 家 园 林 城 市 国 家 优 秀 旅 游 城 市 和 全 国 文 明 城 市 宁 波 全 市 辖 象 山 宁 海 两 个 县, 余 姚 慈 溪 奉 化 三 个 县 级 市 ; 市 区 设 海 曙 江 东 江 北 镇 海 北 仑 鄞 州 六 个 区 奉 化 市, 地 处 长 江 三 角 洲 南 翼 的 东 海 之 滨, 是 宁 波 市 的 副 中 心 城 市, 东 临 象 山 港, 隔 港 与 象 山 县 相 望, 南 连 宁 海 县, 西 接 新 昌 县 嵊 州 市 和 余 姚 市, 北 与 鄞 县 相 交 全 市 辖 6 个 镇 5 个 街 道, 下 设 354 个 行 政 村, 人 口 48 万, 公 元 738 年 ( 唐 代 ) 建 县,1988 年 撤 县 设 市 总 面 积 1,349 平 方 公 里, 其 中 陆 地 面 积 1,253 平 方 公 里, 海 域 面 积 96 平 方 公 里, 海 岸 线 长 61 公 里, 地 貌 特 征 为 六 山 一 水 三 分 田, 东 部 沿 海, 中 部 平 原, 西 部 山 地 奉 化 市 交 通 便 捷, 环 境 优 越, 市 区 距 宁 波 市 区 28 公 里, 离 宁 波 栎 社 国 际 机 场 15 公 里, 距 国 际 深 水 良 港 北 仑 港 45 公 里 奉 化 市 内 乡 乡 通 公 路, 国 道 省 道 公 路 横 贯 全 境, 内 河 外 海 航 线 联 结 全 国 各 沿 海 港 口 沿 海 大 通 道 同 三 高 速 公 路 甬 金 高 速 公 路 和 甬 台 温 铁 路 横 贯 境 内 奉 化 产 业 发 达, 是 全 国 经 济 和 综 合 实 力 双 百 强 县 ( 市 ) 2015 年, 全 市 实 现 生 产 总 值 亿 元, 财 政 总 收 入 62.4 亿 元, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 41,894 元, 农 村 常 住 居 民 人 均 可 支 配 收 入 23,950 元 奉 化 工 业 块 状 集 群 明 显, 基 本 形 成 了 以 船 舶 制 造 汽 车 及 零 部 件 气 动 元 件 厨 卫 配 件 服 装 服 饰 为 主 导 的 现 代 产 业 体 系, 现 代 物 流 商 贸 生 态 房 产 等 现 代 服 务 业 发 展 迅 速 该 工 业 土 地 位 于 奉 化 市 大 桥 镇, 属 于 奉 化 东 郊 工 业 区, 厂 区 东 至 东 峰 路, 南 沿 岳 二 路, 厂 区 东 邻 东 环 路, 工 业 企 业 集 聚 度 良 好, 对 内 对 外 交 通 便 捷 ; 大 桥 镇 位 于 奉 化 市 郊, 距 奉 化 市 中 心 区 域 不 足 2 公 里, 厂 区 周 边 配 套 设 施 较 为 完 善 ; 随 着 奉 化 市 中 心 区 域 范 围 的 扩 展, 周 边 配 套 日 趋 成 熟, 近 年 来 所 在 区 域 土 地 市 场 价 格 不 断 上 升 2 类 似 土 地 使 用 权 和 房 屋 建 筑 物 的 市 场 价 值 通 过 向 奉 化 市 国 土 资 源 管 理 部 门 了 解, 查 询 产 权 交 易 司 法 拍 卖 等 交 易 平 台, 收 集 该 区 域 近 期 成 交 的 类 似 房 地 产 交 易 案 例 如 下 : 案 例 一 : 奉 化 市 汇 盛 路 128 号 工 业 房 地 产, 土 地 证 号 奉 国 用 (2008) 第 号, 土 地 使 用 权 面 积 为 10, 平 方 米, 地 号 为 , 土 29

30 地 使 用 权 类 型 为 国 有 出 让, 土 地 用 途 为 工 业 用 地, 土 地 使 用 权 终 止 日 期 至 2055 年 8 月 11 日 查 询 该 房 地 产 拍 卖 公 告 所 附 评 估 报 告, 土 地 和 房 屋 总 评 估 价 格 3, 万 元, 其 中 土 地 评 估 价 格 1, 万 元 2016 年 5 月 拍 卖 成 交, 成 交 价 为 2, 万 元, 折 算 土 地 成 交 价 格 为 1, 万 元, 单 价 为 1,159 元 / 平 方 米 案 例 二 : 奉 化 市 中 山 东 路 1055 号 工 业 房 地 产, 土 地 证 号 奉 国 用 (2012) 第 号, 使 用 权 面 积 1, 平 方 米, 地 号 , 用 途 为 工 业 用 地, 使 用 权 类 型 为 国 有 出 让, 终 止 日 期 至 2049 年 12 月 22 日 查 询 该 房 地 产 拍 卖 公 告 所 附 评 估 报 告, 土 地 和 房 屋 总 评 估 价 格 万 元, 其 中 土 地 评 估 价 格 万 元 2016 年 3 月 拍 卖 成 交, 成 交 价 为 万 元, 折 算 土 地 价 格 为 166 万 元, 单 价 为 1,500 元 / 平 方 米 案 例 三 : 奉 化 市 中 山 东 路 998 号 房 产, 土 地 证 号 奉 国 用 (2006) 第 号, 土 地 性 质 为 出 让, 用 途 为 工 业, 土 地 使 用 权 面 积 为 7,000 平 方 米 ; 房 权 证 奉 化 市 字 第 号, 房 屋 用 途 工 业, 建 筑 面 积 2, m2( 其 中 有 证 建 筑 物 的 面 积 为 1, m2 无 证 建 筑 物 的 面 积 为 m2); 另 有 钢 棚 面 积 为 m 年 12 月 拍 卖 成 交, 成 交 价 为 1,146 万 元 按 同 类 房 屋 价 格 估 算 房 屋 建 筑 物 的 价 格 约 万 元, 折 算 土 地 成 交 价 为 万 元, 单 价 为 1,193 元 / 平 方 米 ( 三 ) 评 估 价 值 的 具 体 计 算 过 程 及 合 理 性 根 据 宁 波 正 德 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 的 奉 化 市 东 峰 路 号 工 业 房 地 产 价 格 评 估 结 论 书 ( 正 德 评 报 字 [2016] 第 217 号 ), 评 估 价 值 的 具 体 计 算 过 程 如 下 : 1 土 地 评 估 价 格 的 确 定 估 价 人 员 深 入 细 致 地 分 析 了 项 目 特 点 和 实 际 状 况, 并 研 究 了 委 托 方 提 供 的 资 料 在 实 地 勘 查 和 调 研 的 基 础 上, 选 取 的 实 际 案 例 是 委 估 物 附 近 的 工 业 用 地, 并 根 据 该 估 价 对 象 现 状, 采 用 市 场 比 较 法 得 出 评 估 结 论 估 价 对 象 位 于 奉 化 市 东 峰 路 号 工 业 用 地, 选 取 上 述 三 个 可 比 实 例, 具 体 如 下 : 比 较 项 目 待 估 宗 地 实 例 A 实 例 B 实 例 C 30

31 位 置 奉 化 市 东 峰 路 号 奉 化 市 汇 盛 路 128 号 奉 化 市 中 山 东 路 1055 号 奉 化 市 中 山 东 路 998 号 房 产 土 地 用 途 工 业 用 地 工 业 用 地 工 业 用 地 工 业 用 地 交 易 日 期 交 易 情 况 收 购 司 法 拍 卖 司 法 拍 卖 司 法 拍 卖 交 易 价 格 ( 元 /m 2 ) 待 估 1,159 1,500 1,193 土 地 剩 余 使 用 年 限 交 通 便 捷 度 非 常 便 捷 非 常 便 捷 非 常 便 捷 非 常 便 捷 区 域 因 素 基 础 设 施 状 况 红 线 外 五 通, 红 线 内 场 地 平 整 红 线 外 五 通, 红 线 内 场 地 平 整 红 线 外 五 通, 红 线 内 场 地 平 整 红 线 外 五 通, 红 线 内 场 地 平 整 工 业 聚 集 度 高 高 高 高 环 境 优 劣 度 污 染 轻 污 染 轻 污 染 轻 污 染 轻 个 别 因 素 宗 地 面 积 (m 2 ) 7,650 10,398 1, ,000 宗 地 形 状 规 则 规 则 规 则 规 则 容 积 率 规 划 限 制 有 一 定 限 制 有 一 定 限 制 有 一 定 限 制 有 一 定 限 制 交 易 日 期 修 正 交 易 情 况 修 正 区 域 因 素 修 正 个 别 因 素 修 正 如 下 表 : 比 较 项 目 待 估 宗 地 实 例 A 实 例 B 实 例 C 土 地 用 途 交 易 日 期 交 易 情 况 使 用 年 期 修 正 系 数 k 区 域 因 素 个 别 交 通 便 捷 度 基 础 设 施 状 况 工 业 聚 集 度 环 境 优 劣 度 宗 地 面 积 (m 2 ) 宗 地 形 状

32 因 素 容 积 率 规 划 限 制 编 制 比 较 因 素 修 正 系 数 表 确 定 地 价 评 估 值 如 下 : 比 较 项 目 待 估 宗 地 地 价 修 正 实 例 A 实 例 B 实 例 C 楼 面 / 地 面 地 价 ( 元 / m 2 ) 1,159 1,500 1,193 土 地 用 途 100% 100% 100% 交 易 日 期 100% 100% 101% 交 易 情 况 100% 100% 100% 土 地 剩 余 使 用 年 限 101% 106% 100% 区 域 因 素 个 别 因 素 交 通 便 捷 度 100% 100% 100% 基 础 设 施 状 况 100% 100% 100% 工 业 聚 集 度 100% 100% 100% 环 境 优 劣 度 100% 100% 100% 宗 地 面 积 (m 2 ) 102% 100% 100% 宗 地 形 状 100% 100% 100% 容 积 率 101% 100% 101% 规 划 限 制 100% 100% 100% 总 修 正 系 数 % % % 比 准 价 格 ( 元 / m 2 ) 比 重 地 面 地 价 ( 元 / m 2 ) 取 整 至 十 位 1, 总 地 价 ( 元 ) 10,327,500 2 建 筑 物 价 格 的 确 定 估 价 人 员 通 过 实 地 勘 查, 对 待 评 估 建 筑 物 作 了 细 致 观 察 与 鉴 定, 结 合 房 屋 实 际 使 用 年 限, 并 听 取 了 有 关 人 员 的 介 绍, 对 成 新 率 进 行 了 确 定 工 业 厂 房 由 于 自 身 特 点 难 以 作 类 比 分 析, 因 此 整 体 上 难 以 采 用 市 场 法 进 行 估 值, 鉴 于 上 述 原 因, 估 价 人 员 认 为 厂 房 采 用 成 本 法 进 行 估 值 是 恰 当 的 32

33 即 : 评 估 值 = 重 置 价 值 成 新 率 (1) 重 置 价 值 的 确 定 由 于 委 托 方 未 提 供 委 估 厂 房 的 相 关 工 程 造 价 资 料, 在 此 次 评 估 中, 根 据 委 估 厂 房 的 实 际 情 况, 房 屋 重 置 成 本 按 奉 化 市 房 屋 征 收 拆 迁 补 偿 安 置 价 格 及 有 关 补 偿 费 用 标 准 的 确 定 城 区 房 屋 结 构 等 级 评 定 及 重 置 价 格 标 准 如 下 : 结 构 等 级 主 要 条 件 重 置 价 格 ( 元 / 平 方 米 ) 钢 混 结 构 一 框 剪 剪 力 墙 框 筒 筒 中 筒 框 架 钢 砼 结 构 ; 现 浇 钢 砼 楼 面 ; 塑 钢 铝 合 金 门 窗 ; 外 墙 中 高 档 装 饰, 内 墙 初 装 修 ; 水 电 卫 电 梯 等 设 施 框 架 钢 筋 砼 排 架 结 构 ; 现 浇 钢 砼 楼 面 塑 钢 铝 合 金 1700 二 钢 门 窗 ; 外 墙 中 档 装 饰, 内 墙 初 装 修 或 一 般 粉 刷 ; 水 电 卫 设 施 1500 三 大 模 板 外 砌 内 框 架 结 构 ; 预 制 多 孔 板 楼 面 ; 钢 木 门 窗 ; 内 外 墙 一 般 粉 刷 ; 水 电 卫 设 施 1200 砖 混 结 构 一 标 准 砖 墙 和 部 分 钢 砼 梁 柱 承 重 ( 有 构 造 柱 ); 现 浇 钢 砼 楼 面 ; 塑 钢 窗 铝 合 金 门 窗 ; 内 外 墙 一 般 以 上 粉 刷 ; 水 电 卫 设 施 标 准 砖 墙 承 重 和 部 分 钢 砼 梁 柱 承 重 ; 预 制 多 孔 板 楼 1200 二 面 ; 钢 铝 合 金 木 门 窗 ; 内 外 墙 一 般 粉 刷 ; 水 电 卫 设 施 1050 三 标 准 砖 墙 承 重 ; 预 制 多 孔 板 楼 地 面 ; 钢 木 门 窗 ; 一 般 粉 刷 ; 水 电 设 施 900 条 形 基 础 砖 墙 维 护 H 型 槽 刚 ; 层 高 4.5 米, 跨 度 约 钢 结 构 15 米 ;C 型 刚 桁 条, 彩 钢 夹 芯 板 或 隔 热 钢 板 ; 一 般 混 凝 土 地 面 ; 防 火 涂 料 ; 一 般 门 窗 ; 水 电 800 砖 木 结 构 标 准 砖 墙 承 重, 屋 面 由 木 屋 架 或 木 砼 桁 条 栓 子 承 重 ; 木 或 预 制 多 孔 楼 面 ; 木 门 窗 ; 一 般 粉 刷 ; 水 电 设 施 750 木 结 构 木 梁 柱 承 重 ( 墙 体 仅 为 分 隔 围 护 ), 木 屋 架 ; 木 楼 面 ; 一 般 粉 刷 ; 木 门 窗 ; 水 电 设 施 700 简 易 结 构 一 半 砖 墙 毛 石 杂 乱 砖 墙 承 重 或 木 柱 承 重 ; 较 差 木 楼 面, 小 青 瓦 平 瓦 屋 面

34 因 委 估 房 屋 建 筑 面 积 为 8, 平 方 米, 共 2 幢,3 层 但 两 幢 房 屋 的 使 用 状 况 及 装 修 程 度 不 一 样, 故 分 开 确 定 价 格 其 中 一 幢 房 屋 建 筑 面 积 5, 平 方 米, 钢 混 结 构, 该 幢 房 屋 二 层 和 三 层 有 部 份 作 为 办 公 用 房, 其 余 为 车 间 办 公 室 装 修 有 部 分 为 实 木 地 板, 石 膏 板 吊 顶 等, 装 修 较 好 ; 走 廊 为 花 岗 岩 地 面 ; 车 间 为 油 漆 地 面, 乳 胶 漆 墙 面 总 建 筑 面 积 5, 平 方 米, 造 价 按 重 置 价 1,500 元 / 平 方 米, 装 修 按 300 元 / 平 方 米 计 算, 重 置 单 价 合 计 为 1,800 元 / 平 方 米 另 外 一 幢 房 屋 建 筑 面 积 2, 平 方 米, 钢 混 结 构, 该 幢 均 为 车 间 车 间 为 油 漆 地 面, 乳 胶 漆 墙 面, 车 间 内 部 有 些 隔 层 因 装 修 较 简, 重 置 单 价 按 1,500 元 / 平 方 米 计 算 (2) 房 屋 成 新 率 的 确 定 综 合 成 新 率 =A 实 际 观 察 成 新 率 +B 耐 用 年 限 成 新 率 根 据 现 场 勘 查 情 况 结 合 房 屋 成 新 标 准 表 确 定 鉴 定 成 新 率 房 屋 成 新 标 准 表 条 件 分 部 结 构 和 楼 地 面 分 类 成 新 地 基 基 础 承 重 构 件 非 承 重 墙 屋 面 楼 地 面 全 新 完 好 房 基 本 完 成 房 一 般 损 坏 房 严 重 损 坏 房 危 险 房 全 部 符 合 大 部 符 合 全 部 符 合 大 部 符 合 稍 好 于 以 下 有 足 够 承 载 能 力, 无 不 均 匀 沉 降 完 好 坚 固, 屋 架 墙 体 完 好 墙 体 完 好 牢 固, 无 破 损 不 渗 漏, 排 水 设 施 畅 通 整 体 面 层 完 好 平 整 有 承 载 能 力, 有 少 量 不 均 匀 沉 降 承 重 构 件, 木 屋 架 各 部 件 节 点 连 接 基 本 完 好 砖 墙 体 轻 微 裂 缝, 面 层 破 损 局 部 渗 漏, 排 水 设 施 基 本 畅 通 整 体 面 层 基 本 完 好 全 部 符 合 承 载 能 力 不 足, 有 较 大 不 均 匀 沉 降, 对 上 部 结 构 已 产 生 一 定 影 响 承 重 墙 体 产 生 下 垂 变 动, 有 轻 微 裂 缝 木 屋 架 有 局 部 腐 朽 部 分 墙 体 裂 缝, 间 隔 墙 面 层 局 部 损 坏, 失 修 严 重 局 部 漏 雨, 局 部 高 低 不 平 整 体 面 层 局 部 空 鼓 裂 缝 稍 好 于 全 部 符 合 有 明 显 不 均 匀 沉 降 且 有 继 续 发 展, 严 重 影 响 上 部 结 构 安 全 和 正 常 使 用 承 重 墙 体 严 重 损 坏, 有 明 显 下 垂 变 形, 木 屋 架 端 节 点 腐 朽, 有 明 显 的 下 垂 或 倾 斜 墙 体 裂 缝 倾 斜 严 重 漏 雨, 木 屋 架 严 重 腐 朽, 排 水 设 施 严 重 锈 烂 断 裂 不 全 整 体 面 层 严 重 空 鼓 裂 缝 稍 好 于 全 部 符 合 承 载 能 力 严 重 不 足, 有 严 重 不 均 匀 沉 降, 已 引 起 结 构 倾 斜 位 移 开 裂 扭 曲 房 屋 随 时 有 倒 坍 可 能 构 件 严 重 腐 朽 开 裂 变 形, 已 超 过 极 限, 丧 失 稳 定 性 墙 体 严 重 开 裂 倾 斜, 部 分 倒 塌 普 通 漏 雨, 严 重 破 损 破 烂 不 堪 34

35 装 门 窗 内 外 墙 抹 灰 完 好 无 损, 开 关 灵 活, 油 漆 完 好 完 整 牢 固, 无 空 鼓 裂 缝 少 量 开 关 不 灵, 油 漆 尚 完 好 稍 有 空 鼓 裂 缝 风 化 部 分 开 关 不 灵, 油 漆 老 化 剥 落 局 部 裂 缝 空 鼓 剥 落, 勒 脚 严 重 侵 蚀 风 化 大 部 分 开 关 不 灵, 翘 曲 变 形, 部 件 残 缺 朽 腐, 油 漆 见 酥 普 通 空 鼓 裂 缝 风 化 脱 落, 勾 缝 砂 浆 严 重 酥 松 脱 落, 墙 面 渗 水 饰 设 顶 棚 细 木 装 修 水 卫 完 整 牢 固, 无 破 损 和 下 垂 脱 落 完 整 牢 固, 油 漆 完 好 上 下 水 管 畅 通 无 阻, 各 种 卫 生 器 具 完 好, 零 件 整 齐 少 量 面 层 翘 裂 缺 损 稍 有 松 动 残 缺, 油 漆 尚 完 好 上 下 水 道 基 本 畅 通, 各 种 卫 生 器 具 基 本 完 好, 个 别 零 件 缺 损 局 部 破 损, 顶 棚 下 垂 变 形, 面 层 破 烂 脱 落 木 材 部 分 腐 朽 蛀 蚀 残 缺 油 漆 老 化 上 下 水 道 不 够 畅 通, 卫 生 器 具 部 分 损 坏 面 层 破 烂 不 堪, 严 重 下 垂 变 形, 吊 筋 松 动 弯 曲 断 裂 腐 朽 蛀 蚀 木 材 部 分 严 重 腐 朽 蛀 蚀 残 缺 油 漆 脱 落 上 下 水 道 严 重 堵 塞 锈 蚀 漏 水, 卫 生 器 具 较 大 部 分 损 失 残 缺 备 电 线 路 及 各 种 照 明 装 置 完 好, 绝 缘 良 好 线 路 和 各 种 照 明 装 置 基 本 完 好, 个 别 零 件 损 坏 设 备 陈 旧, 电 线 部 分 老 化, 少 量 照 明 装 置 有 损 坏 残 缺 设 备 陈 旧 残 缺, 电 线 普 遍 老 化 零 乱, 照 明 装 置 残 缺 不 齐, 绝 缘 不 符 合 要 求 委 估 房 屋 办 证 日 期 为 2008 年 1 月, 已 使 用 8 年, 类 似 房 屋 的 使 用 年 限 约 为 35 年, 但 房 屋 保 养 较 好, 历 年 在 进 行 维 护, 按 房 屋 成 新 标 准 表 确 定 鉴 定 成 新 率 93%, 年 限 成 新 率 =(35-8) 35=77%; 综 合 成 新 率 =77% 50%+93% 50%=85% 则 委 估 房 屋 评 估 价 格 为 : m 元 /m2 85% m 元 / m2 85%=12,101, 元 综 上 所 述, 奉 化 市 万 达 精 密 微 型 轴 厂 委 估 的 土 地 和 建 筑 物 总 评 估 价 值 : 10,327, 元 +12,101, 元 =22,428, 元 根 据 该 评 估 报 告 的 计 算 过 程, 估 价 人 员 选 取 的 土 地 交 易 案 例 能 在 公 开 信 息 上 查 到 可 比 土 地 交 易 案 例 均 为 近 期 发 生 土 地 位 置 与 标 的 公 司 购 买 的 土 地 相 近 用 途 相 同, 选 择 的 案 例 具 有 较 强 的 可 比 性 ; 房 屋 建 筑 物 评 估 中 的 重 置 价 值 和 成 新 率 的 确 定 均 参 考 了 所 在 区 域 公 布 的 价 格 标 准, 评 估 依 据 比 较 充 分 因 此, 此 次 标 的 公 司 购 买 的 房 地 产 评 估 价 值 基 本 合 理 ( 四 ) 标 的 公 司 财 务 报 表 中 是 否 包 含 该 项 土 地 使 用 权 和 房 屋 建 筑 物 的 价 值 35

36 因 截 至 2016 年 6 月 30 日, 土 地 使 用 权 和 房 屋 建 筑 物 的 权 属 变 更 登 记 手 续 尚 未 完 成, 因 此 标 的 公 司 的 财 务 报 表 中 未 包 含 该 项 土 地 使 用 权 以 及 其 地 上 建 筑 物 的 价 值 上 述 内 容 已 在 宁 波 鲍 斯 能 源 装 备 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 预 案 ( 修 订 稿 ) 第 五 节 标 的 公 司 的 基 本 情 况 之 六 最 近 十 二 个 月 内 重 大 资 产 收 购 或 出 售 情 况 中 补 充 披 露 独 立 财 务 顾 问 认 为 : 万 达 轴 厂 该 工 业 房 地 产 评 估 价 值 的 计 算 过 程 中, 估 价 人 员 选 取 的 土 地 交 易 案 例 能 在 公 开 信 息 上 查 到 可 比 土 地 交 易 案 例 均 为 近 期 发 生 土 地 位 置 与 标 的 公 司 购 买 的 土 地 相 近 用 途 相 同, 选 择 的 案 例 具 有 较 强 的 可 比 性 ; 房 屋 建 筑 物 评 估 中 的 重 置 价 值 和 成 新 率 的 确 定 均 参 考 了 所 在 区 域 公 布 的 价 格 标 准, 评 估 依 据 比 较 充 分 因 此, 此 次 标 的 公 司 购 买 的 房 地 产 评 估 价 值 较 为 合 理 评 估 师 认 为 : 万 达 轴 厂 该 工 业 房 地 产 评 估 价 值 的 计 算 过 程 中, 估 价 人 员 选 取 的 土 地 交 易 案 例 能 在 公 开 信 息 上 查 到 可 比 土 地 交 易 案 例 均 为 近 期 发 生 土 地 位 置 与 标 的 公 司 购 买 的 土 地 相 近 用 途 相 同, 选 择 的 案 例 具 有 较 强 的 可 比 性 ; 房 屋 建 筑 物 评 估 中 的 重 置 价 值 和 成 新 率 的 确 定 均 参 考 了 所 在 区 域 公 布 的 价 格 标 准, 评 估 依 据 比 较 充 分 因 此, 此 次 标 的 公 司 购 买 的 房 地 产 评 估 价 值 较 为 合 理 6 标 的 公 司 拥 有 的 OQS-CERTIFICATE 和 安 全 生 产 标 准 化 证 书 即 将 到 期, 请 补 充 披 露 标 的 公 司 后 续 申 请 措 施 及 进 程 ( 如 有 ), 以 及 未 能 继 续 申 领 对 公 司 生 产 经 营 盈 利 预 测 业 绩 承 诺 完 成 可 能 造 成 的 影 响 回 复 : 一 OQS-CERTIFICATE 1 后 续 申 请 措 施 及 进 程 OQS-CERTIFICATE( 质 量 管 理 体 系 认 证 证 书 ) 是 针 对 新 世 达 质 量 管 理 体 系 符 合 ISO/TS 16949:2009( 不 含 产 品 设 计 ) 标 准 要 求 由 Quality Austria 认 证 颁 发 ISO/TS 16949:2009 是 国 际 通 用 的 汽 车 行 业 质 量 体 系 标 准 和 技 术 规 范, 适 用 于 整 36

37 个 汽 车 供 应 链 环 节 按 照 IATF( 国 际 汽 车 工 作 组 International Automotive Task Force 的 简 称 ) 的 相 关 规 定, 质 量 管 理 体 系 认 证 证 书 有 效 期 为 三 年, 到 期 进 行 换 证 审 核, 有 效 期 内 需 进 行 两 次 现 场 监 督 审 核, 以 保 持 证 书 的 持 续 有 效 性 新 世 达 OQS-CERTIFICATE 已 于 2008 年 1 月 首 次 通 过 认 证, 至 今 已 通 过 两 次 换 证 审 核 报 告 期 内, 新 世 达 2014 年 度 2015 年 度 均 已 通 过 现 场 监 督 审 核, 取 得 OQS-CERTIFICATE 认 证 确 认 书,2016 年 7 月 21 日, 新 世 达 已 收 到 认 证 审 核 方 的 第 三 次 换 证 审 核 通 知 书, 双 方 商 定 于 2016 年 10 月 进 行 现 场 换 证 审 核 目 前, 新 世 达 已 按 照 审 核 方 的 要 求 准 备 管 理 评 审 报 告 绩 效 统 计 汇 总 表 等 相 关 评 审 资 料 2 未 能 继 续 申 领 对 标 的 公 司 生 产 经 营 盈 利 预 测 业 绩 承 诺 完 成 可 能 造 成 的 影 响 拥 有 符 合 ISO/TS16949:2009 标 准 的 质 量 管 理 体 系 证 书 是 零 部 件 企 业 进 入 汽 车 配 套 领 域 的 准 入 门 槛, 是 汽 车 生 产 企 业 对 配 套 供 应 商 ( 包 括 间 接 供 应 商 ) 的 重 要 考 核 条 件 之 一 新 世 达 生 产 的 精 密 传 动 部 件 产 品 较 多 应 用 于 汽 车 行 业, 若 新 世 达 未 能 及 时 取 得 该 项 证 书, 则 新 世 达 将 无 法 通 过 汽 车 行 业 客 户 的 资 质 审 核, 现 有 合 作 及 潜 在 客 户 均 会 减 少, 导 致 销 售 未 能 达 到 预 期 承 诺 业 绩 无 法 实 现 的 可 能 性 将 大 幅 增 大 新 世 达 一 直 严 格 按 照 ISO/TS16949:2009 标 准 进 行 生 产 管 理, 提 供 符 合 客 户 要 求 的 高 质 量 产 品, 结 合 多 次 的 换 证 经 验 和 充 分 的 资 料 准 备 工 作, 新 世 达 预 计 在 现 有 证 书 到 期 前 会 及 时 拿 到 符 合 ISO/TS16949:2009 标 准 的 质 量 管 理 体 系 证 书 二 安 全 生 产 标 准 化 证 书 1 后 续 申 请 措 施 及 进 程 安 全 生 产 标 准 化, 是 指 企 业 通 过 建 立 安 全 生 产 责 任 制, 制 定 安 全 管 理 制 度 和 操 作 规 程, 排 查 治 理 隐 患 和 监 控 重 大 危 险 源, 建 立 预 防 机 制, 规 范 生 产 行 为, 使 各 生 产 环 节 符 合 有 关 安 全 生 产 法 律 法 规 和 标 准 规 范 的 要 求, 人 ( 人 员 ) 机 ( 机 械 ) 料 ( 材 料 ) 法 ( 工 法 ) 环 ( 环 境 ) 测 ( 测 量 ) 处 于 良 好 的 生 产 状 态, 37

38 并 持 续 改 进, 不 断 加 强 企 业 安 全 生 产 规 范 化 建 设 企 业 安 全 标 准 化 达 标 等 级 由 高 到 低 分 为 一 级 二 级 和 三 级 根 据 国 家 安 全 监 管 总 局 关 于 印 发 企 业 安 全 生 产 标 准 化 评 审 工 作 管 理 办 法 ( 试 行 ) 的 通 知 ( 安 监 总 办 号 ), 企 业 应 通 过 安 全 生 产 标 准 化 建 设, 建 立 以 安 全 生 产 标 准 化 为 基 础 的 企 业 安 全 生 产 管 理 体 系, 保 持 有 效 运 行, 及 时 发 现 和 解 决 安 全 生 产 问 题, 持 续 改 进, 不 断 提 高 安 全 生 产 水 平 企 业 安 全 生 产 标 准 化 建 设 以 企 业 自 主 创 建 为 主, 程 序 包 括 自 评 申 请 评 审 公 告 颁 发 证 书 和 牌 匾 企 业 在 完 成 自 评 后, 实 行 自 愿 申 请 评 审 新 世 达 为 安 全 生 产 标 准 化 三 级 企 业 ( 机 械 ), 期 限 为 2014 年 3 月 20 日 至 2017 年 3 月 19 日 根 据 上 述 规 定, 新 世 达 现 有 证 书 到 期 前, 可 向 有 关 部 门 提 出 复 审 申 请 2 未 能 继 续 申 领 对 标 的 公 司 生 产 经 营 盈 利 预 测 业 绩 承 诺 完 成 可 能 造 成 的 影 响 根 据 上 述 规 定, 企 业 安 全 生 产 标 准 化 建 设 以 企 业 自 主 创 建 为 主, 实 行 自 愿 申 请 评 审, 未 能 领 取 该 证 书 不 会 对 新 世 达 的 生 产 经 营 产 生 负 面 影 响 新 世 达 自 设 立 以 来, 高 度 重 视 安 全 生 产 管 理 工 作, 制 定 了 安 全 生 产 责 任 制 管 理 制 度 等 在 产 品 的 研 发 生 产 制 造 过 程 中, 严 格 遵 守 相 关 管 理 制 度 新 世 达 为 员 工 提 供 了 必 要 的 安 全 生 产 保 障 措 施, 配 备 了 必 要 的 防 护 用 具, 并 定 期 对 产 品 制 造 过 程 中 的 人 员 设 备 等 方 面 进 行 安 全 检 查, 结 合 对 全 员 定 期 进 行 安 全 生 产 培 训 和 应 急 措 施 训 练, 加 强 安 全 生 产 教 育, 增 强 安 全 生 产 防 范 意 识, 保 证 全 体 人 员 具 备 必 要 的 安 全 生 产 知 识, 将 安 全 生 产 管 理 理 念 嵌 入 至 日 常 经 营 管 理 过 程 中 三 风 险 提 示 OQS-CERTIFICATE 证 书 不 能 重 新 取 得 的 风 险 拥 有 符 合 ISO/TS16949:2009 标 准 的 质 量 管 理 体 系 证 书 是 零 部 件 企 业 进 入 汽 车 配 套 领 域 的 准 入 门 槛, 是 汽 车 生 产 企 业 对 配 套 供 应 商 ( 包 括 间 接 供 应 商 ) 的 重 要 考 核 条 件 之 一 新 世 达 生 产 的 精 密 传 动 部 件 产 品 较 多 应 用 于 汽 车 行 业, 若 新 世 达 未 能 及 时 取 得 该 项 证 书, 则 新 世 达 将 无 法 通 过 汽 车 行 业 客 户 的 资 质 审 核, 现 有 38