目 录 引 言... 2 一 互 联 网 保 险... 3 二 网 络 借 贷... 3 三 股 权 众 筹 融 资... 4 四 互 联 网 支 付... 5 五 互 联 网 基 金 销 售... 6 六 互 联 网 信 托... 7 七 互 联 网 消 费 金 融... 7 盘 点 监 管 新

Transcription

1 盘 点 监 管 新 规 下 七 大 互 联 网 金 融 牌 照 欢 迎 联 系 我 们 论 证 互 联 网 金 融 合 规 模 式! 联 系 人 : 四 川 君 合 刘 媛 媛 律 师 联 系 方 式 : 邮 箱 : @qq.com 微 信 :bostonlegal( 添 加 时 请 注 明 供 职 机 构 和 姓 名 ) 本 简 报 内 容 归 属 四 川 君 合 律 师 事 务 所 互 金 律 师 团, 团 队 律 师 由 有 丰 富 互 金 领 域 从 业 经 验 的 民 商 事 刑 事 律 师 组 成

2 目 录 引 言... 2 一 互 联 网 保 险... 3 二 网 络 借 贷... 3 三 股 权 众 筹 融 资... 4 四 互 联 网 支 付... 5 五 互 联 网 基 金 销 售... 6 六 互 联 网 信 托... 7 七 互 联 网 消 费 金 融... 7 盘 点 监 管 新 规 下 的 互 联 网 金 融 牌 照 引 言 互 联 网 金 融 的 纲 领 性 文 件 关 于 促 进 互 联 网 金 融 健 康 发 展 的 指 导 意 见 ( 以 下 简 称 互 金 意 见 ) 确 立 了 分 类 监 管 的 原 则, 将 互 联 网 金 融 划 分 为 七 大 门 派, 纳 入 四 大 监 管 部 门, 分 别 是 : 将 互 联 网 支 付 归 入 央 行, 将 网 络 借 贷 互 联 网 信 托 和 互 联 网 消 费 金 融 归 入 银 监 会, 将 股 权 众 筹 融 资 互 联 网 基 金 销 售 归 入 证 监 会, 将 互 联 网 保 险 归 入 保 监 会, 这 意 味 着 互 金 领 域 的 三 无 状 态 ( 无 准 入 门 槛 无 行 业 规 则 无 监 管 机 构 ) 已 结 束, 各 大 高 手 得 先 迈 过 门 槛 才 能 加 入 门 派, 那 么, 互 金 各 门 派 的 门 槛 有 多 高, 分 别 由 哪 些 硬 牌 照 和 软 牌 照 构 成 呢?

3 一 互 联 网 保 险 把 互 联 网 保 险 放 在 第 一 位 有 两 个 原 因 : 首 先, 保 险 业 务 一 向 遵 从 严 格 的 牌 照 监 管 模 式, 线 下 和 线 上 的 监 管 方 式 趋 同 ; 第 二, 保 监 会 已 率 先 出 大 招, 在 互 金 意 见 出 台 后 释 出 第 一 个 分 业 监 管 办 法 互 联 网 保 险 业 务 监 管 暂 行 办 法 ( 以 下 简 称 办 法 ) 依 照 办 法 规 定, 有 权 从 事 互 联 网 保 险 主 体 如 下 : ( 一 ) 由 保 险 机 构 自 营 网 络 平 台 开 展 互 联 网 保 险 业 务 1 保 险 机 构 是 指 依 法 取 得 保 险 许 可 证 的 保 险 机 构 总 公 司 和 全 国 性 的 保 险 专 业 中 介 机 构 保 险 公 司 或 保 险 集 团 下 属 的 非 保 险 类 子 公 司 或 其 他 子 公 司 保 险 资 产 管 理 公 司 区 域 性 保 险 专 业 中 介 机 构 保 险 兼 业 代 理 机 构 等, 都 不 能 经 营 互 联 网 保 险 业 务 2 保 险 机 构 自 营 网 络 平 台 需 要 符 合 办 法 规 定 的 条 件 和 中 国 保 监 会 规 定 的 其 他 条 件 鉴 于 办 法 暂 未 出 台 配 套 细 则, 且 从 2015 年 10 月 1 日 起 施 行, 因 此 在 办 法 施 行 之 前, 互 联 网 保 险 业 务 的 开 展 遵 照 保 险 代 理 经 纪 公 司 互 联 网 保 险 业 务 监 管 办 法 ( 试 行 ) 规 定, 以 向 保 监 会 报 告 进 行 备 案 登 记 的 方 式 监 管 ( 二 ) 由 第 三 方 网 络 平 台 开 展 互 联 网 保 险 业 务 1 第 三 方 网 络 平 台 如 开 展 互 联 网 保 险 业 务 的 销 售 承 保 理 赔 退 保 投 诉 处 理 及 客 户 服 务 等 类 型 的, 应 取 得 保 险 业 务 经 营 资 格 参 照 保 险 许 可 证 管 理 办 法 对 应 的 资 格 许 可 证 包 括 经 营 保 险 业 务 许 可 证 保 险 营 销 服 务 许 可 证 经 营 保 险 代 理 业 务 许 可 证 经 营 保 险 经 纪 业 务 许 可 证 保 险 兼 业 代 理 业 务 许 可 证 等 2 第 三 方 网 络 平 台 仅 提 供 网 络 技 术 支 持 辅 助 服 务 的, 需 要 符 合 办 法 规 定 的 条 件 和 中 国 保 监 会 规 定 的 其 他 条 件 鉴 于 办 法 暂 未 出 台 配 套 细 则, 保 监 会 将 以 备 案 还 是 审 批 的 方 式 落 实 对 上 述 其 他 条 件 的 监 管 尚 系 未 知 数 二 网 络 借 贷 按 照 互 金 意 见 网 络 借 贷 包 括 P2P 网 络 借 贷 和 网 络 小 额 贷 款, 分 述 如 下 : ( 一 )P2P 网 络 借 贷 银 监 会 对 p2p 网 络 借 贷 的 正 式 监 管 办 法 或 仍 需 时 日, 结 合 早 前 银 监 会 公 布 的

4 四 条 红 线 十 项 原 则 和 网 上 流 传 的 监 管 草 案, 对 P2P 网 络 借 贷 将 不 会 直 接 采 用 牌 照 式 监 管, 而 是 采 软 牌 照 的 方 式, 以 省 为 单 位 成 立 个 体 网 络 借 贷 行 业 自 律 组 织, 由 符 合 要 求 的 P2P 平 台 向 自 律 组 织 登 记 备 案, 即 从 事 P2P 网 络 借 贷 需 要 两 项 资 质 : 1 P2P 省 级 自 律 组 织 的 备 案 登 记 ; 2 电 信 管 理 机 构 的 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 或 备 案 手 续 P2P 网 络 借 贷 平 台 作 为 信 息 中 介 平 台 享 有 备 案 资 格 的 具 体 条 件 仍 需 待 银 监 会 出 台 相 应 细 则 ( 二 ) 网 络 小 额 贷 款 按 照 互 金 意 见 的 表 述 网 络 小 额 贷 款 是 指 互 联 网 企 业 通 过 其 控 制 的 小 额 贷 款 公 司, 利 用 互 联 网 向 客 户 提 供 的 小 额 贷 款 可 见 从 事 网 络 小 额 贷 款 的 核 心 元 素 为 小 额 贷 款 和 互 联 网 企 业, 在 牌 照 上 也 就 体 现 为 电 信 主 管 部 门 的 网 站 许 可 证 ( 或 备 案 手 续 ) 和 具 有 互 联 网 基 因 的 小 额 贷 款 公 司 牌 照 以 下 仅 就 后 者 进 行 分 析 小 额 贷 款 与 网 络 结 合, 体 现 在 能 否 突 破 属 地 管 理, 实 现 跨 区 域 经 营, 鉴 于 目 前 小 额 贷 款 公 司 牌 照 仍 由 各 省 政 府 金 融 办 核 发, 笔 者 认 为 网 络 小 额 贷 款 的 牌 照 有 三 种 取 得 方 式 : 1 互 联 网 企 业 自 行 申 理 小 贷 牌 照 大 型 互 联 网 企 业 如 阿 里 京 东 唯 品 会 百 度 等 已 经 取 得 面 向 全 国 经 营 的 小 额 贷 款 许 可 但 目 前 仅 广 东 上 海 北 京 等 地 金 融 办 可 以 办 理, 申 理 条 件 较 高 成 本 较 大 2 互 联 网 企 业 与 已 取 得 小 贷 牌 照 的 公 司 合 作, 或 采 用 在 银 监 会 ( 或 省 级 金 融 办 ) 进 行 备 案 的 形 式 监 管 3 已 取 得 小 贷 牌 照 且 符 合 相 关 监 管 条 件 的 公 司 自 营 网 络 平 台, 并 取 得 监 管 部 门 的 许 可 或 备 案 后 两 种 方 式 下 互 联 网 企 业 和 小 贷 公 司 应 具 备 何 种 条 件 以 何 种 模 式 达 成 互 金 意 见 中 前 者 对 后 者 的 控 制, 尚 待 监 管 部 门 出 台 相 应 细 则 三 股 权 众 筹 融 资 按 照 互 金 意 见 股 权 众 筹 融 资 必 须 通 过 股 权 众 筹 融 资 中 介 机 构 平 台 ( 互 联 网 网 站 或 其 他 类 似 的 电 子 媒 介 ) 进 行 权 众 筹 融 资 的 规 定, 对 股 权 众 筹 平 台

5 实 行 牌 照 监 管 已 毋 庸 置 疑, 那 么 该 监 管 是 软 牌 照 形 式 的 备 案 还 是 硬 牌 照 形 式 的 许 可 证 呢? ( 一 ) 从 已 公 开 的 监 管 文 件 脉 络 来 看 : 1 去 年 年 底 证 券 业 协 会 的 私 募 股 权 众 筹 融 资 管 理 办 法 ( 试 行 )( 征 求 意 见 稿 ) 中 规 定 股 权 众 筹 平 台 应 当 在 设 立 后 5 个 工 作 日 内 向 证 券 业 协 会 申 请 备 案 股 权 众 筹 平 台 应 当 具 备 下 列 条 件 :( 一 ) 在 中 华 人 民 共 和 国 境 内 依 法 设 立 的 公 司 或 合 伙 企 业 ;( 二 ) 净 资 产 不 低 于 500 万 元 人 民 币 ;( 三 ) 有 与 开 展 私 募 股 权 众 筹 融 资 相 适 应 的 专 业 人 员, 具 有 3 年 以 上 金 融 或 者 信 息 技 术 行 业 从 业 经 历 的 高 级 管 理 人 员 不 少 于 2 人 ;( 四 ) 有 合 法 的 互 联 网 平 台 及 其 他 技 术 设 施 ;( 五 ) 有 完 善 的 业 务 管 理 制 度 ;( 六 ) 证 券 业 协 会 规 定 的 其 他 条 件 2 今 年 7 月 30 日 证 券 业 协 议 正 式 发 布 场 外 证 券 业 务 备 案 管 理 办 法 也 提 到 私 募 股 权 众 筹 需 要 备 案 3 作 为 互 金 领 域 纲 领 性 文 件 的 互 金 意 见 把 股 权 众 筹 定 位 为 公 开 小 额, 笔 者 认 为 这 不 仅 说 明 股 权 众 筹 融 资 中 介 机 构 平 台 必 须 具 备 资 质, 而 且 鉴 于 公 募 性 质 之 下 投 资 人 门 槛 降 低, 股 权 众 筹 平 台 的 资 质 门 槛 就 有 被 拉 高 的 可 能 ( 二 ) 已 经 发 放 的 股 权 众 筹 牌 照 目 前 股 权 众 筹 牌 照 是 以 试 点 的 方 式 取 得, 已 经 拥 有 公 募 股 权 众 筹 试 点 资 格 的 平 台 为 京 东 金 融 的 东 家 平 安 集 团 旗 下 的 深 圳 前 海 普 惠 众 筹 交 易 股 份 有 限 公 司 ( 下 称 前 海 众 筹 ), 以 及 蚂 蚁 金 服 的 蚂 蚁 达 客 ( 上 海 ) 股 权 众 筹 服 务 有 限 公 司 日 前, 广 东 省 也 出 公 布 了 广 东 省 开 展 互 联 股 权 众 筹 试 点 工 作 方 案, 由 广 东 省 内 互 联 网 股 权 众 筹 平 台 以 及 有 意 筹 建 互 联 网 股 权 众 筹 平 台 的 企 业 ( 以 下 统 称 股 权 众 筹 平 台 ) 制 定 试 点 方 案, 自 主 申 报 试 点 综 上, 股 权 众 筹 平 台 以 备 案 的 软 牌 照 形 式 进 行 监 管 的 可 能 性 较 大, 但 门 槛 条 件 不 会 低, 对 是 否 会 对 股 权 众 筹 平 台 按 公 募 股 权 众 筹 和 私 募 股 权 众 筹 区 别 监 管 的 问 题 尚 不 确 定, 有 赖 于 监 管 部 门 完 成 调 研 后 结 合 试 点 阶 段 的 问 题 出 台 细 则 四 互 联 网 支 付 根 据 互 金 意 见 银 行 业 金 融 机 构 和 第 三 方 支 付 机 构 从 事 互 联 网 支 付, 应 遵 守 现 行 法 律 法 规 和 监 管 规 定 第 三 方 支 付 机 构 与 其 他 机 构 开 展 合 作 的, 应 清 晰 界 定 各 方 的 权 利 义 务 关 系, 建 立 有 效 的 风 险 隔 离 机 制 和 客 户 权 益 保 障 机 制

6 的 规 定, 从 支 付 服 务 提 供 主 体 来 看 : ( 一 ) 由 银 行 业 金 融 机 构 从 事 互 联 网 支 付 此 情 形 下, 互 联 网 支 付 业 务 需 要 具 有 商 业 银 行 城 市 信 用 合 作 社 农 村 信 用 合 作 社 政 策 性 银 行 等 金 融 牌 照 并 需 在 符 合 监 管 规 定 的 基 础 上 开 展 业 务 ( 二 ) 由 第 三 方 支 付 机 构 从 事 互 联 网 支 付 根 据 2015 年 7 月 31 日 央 行 公 开 的 非 银 行 支 付 机 构 网 络 支 付 业 务 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ) 体 现 出 的 精 神 可 知, 能 够 依 法 从 事 互 联 网 支 付 的 第 三 方 支 付 机 构 必 须 是 取 得 支 付 业 务 许 可 证, 获 得 业 务 类 型 为 互 联 网 支 付 业 务 许 可 并 在 中 国 支 付 清 算 协 会 备 案 的 机 构, 仅 获 得 移 动 电 话 支 付 固 定 电 话 支 付 数 字 电 视 支 付 业 务 许 可 的 支 付 机 构, 不 得 从 事 互 联 网 支 付 ( 三 ) 其 他 符 合 条 件 的 合 作 机 构 对 第 三 方 支 付 机 构 与 其 他 合 作 机 构 如 电 子 商 务 公 司 为 移 动 支 付 提 供 服 务 的 公 司 等 开 展 合 作 的, 互 金 意 见 规 定 应 清 晰 界 定 各 方 的 权 利 义 务 关 系, 建 立 有 效 的 风 险 隔 离 机 制 和 客 户 权 益 保 障 机 制, 但 是 如 何 从 监 管 层 面 保 证 该 种 合 作 方 式 合 规, 是 否 需 要 软 牌 照 形 式 的 备 案, 还 需 要 进 一 步 的 监 管 细 则 予 以 明 确 五 互 联 网 基 金 销 售 按 照 互 金 意 见 和 证 监 会 关 于 基 金 销 售 代 理 销 售 的 相 关 规 定, 互 联 网 基 金 销 售 所 需 牌 照 如 下 : ( 一 ) 由 基 金 销 售 机 构 自 营 平 台 进 行 互 联 网 基 金 销 售 商 业 银 行 证 券 公 司 期 货 公 司 保 险 机 构 证 券 投 资 咨 询 机 构 独 立 基 金 销 售 机 构 以 及 中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 具 有 注 册 基 金 销 售 业 务 资 格 的 机 构, 且 同 时 具 备 电 信 主 管 部 门 履 网 站 许 可 ( 或 备 案 手 续 ), 符 合 监 管 规 定 的 可 以 从 事 互 联 网 基 金 销 售 ( 二 ) 由 基 金 销 售 机 构 通 过 第 三 方 电 子 商 务 平 台 代 销 此 形 式 下 所 需 牌 照 为 : 1 基 金 销 售 机 构 的 基 金 销 售 业 务 牌 照 ; 2 第 三 方 电 子 商 务 平 台 与 基 金 销 售 机 构 在 证 监 会 的 备 案 ( 三 ) 由 第 三 方 电 子 商 务 平 台 自 销 基 金 此 形 式 下 所 谓 牌 照 为 :

7 1 第 三 方 电 子 商 务 平 台 的 电 信 主 管 部 门 网 站 许 可 证 ( 或 备 案 手 续 ); 2 第 三 方 电 子 商 务 平 台 自 身 的 基 金 销 售 业 务 牌 照 六 互 联 网 信 托 按 照 互 金 意 见 和 银 监 会 的 相 关 规 定, 互 联 网 信 托 只 能 由 信 托 公 司 进 行, 目 前 我 国 由 银 监 会 发 放 牌 照 的 信 托 公 司 共 计 68 家 七 互 联 网 消 费 金 融 按 照 互 金 意 见 和 银 监 会 的 相 关 规 定, 互 联 网 消 费 金 融 只 能 由 消 费 金 融 公 司 进 行 按 照 消 费 金 融 公 司 试 点 管 理 办 法, 设 立 消 费 金 融 公 司 应 经 银 监 会 批 准 值 得 注 意 的 是, 分 类 监 管 的 背 面 是 兼 业 限 制, 如 去 年 年 底 证 券 业 协 会 公 布 的 私 募 股 权 众 筹 融 资 管 理 办 法 ( 试 行 )( 征 求 意 见 稿 ) 中 就 有 股 权 众 筹 平 台 不 得 兼 营 个 体 网 络 借 贷 ( 即 P2P 网 络 借 贷 ) 或 网 络 小 额 贷 款 业 务 的 内 容, 这 固 然 是 为 了 防 止 跨 业 金 融 风 险 传 导 有 利 于 隔 离 风 险, 但 互 联 网 的 开 放 基 因 和 业 务 创 新 会 使 现 实 中 经 营 业 态 更 为 复 杂, 增 加 监 管 的 难 度 另 外, 互 金 意 见 为 十 部 门 联 合 发 文, 除 了 直 接 七 大 门 派 的 四 个 监 管 部 门 外, 还 有 工 业 和 信 息 化 部 公 安 部 财 政 部 工 商 总 局 法 制 办 国 家 互 联 网 信 息 办 公 室, 这 些 部 门 都 在 各 自 领 域 对 互 联 网 金 融 有 支 持 和 监 管 的 义 务, 这 些 都 有 待 进 一 步 的 细 则 出 台 欢 迎 联 系 我 们 论 证 互 金 合 规 模 式! 联 系 人 : 四 川 君 合 刘 媛 媛 律 师 联 系 方 式 : 邮 箱 : @qq.com 微 信 :bostonlegal( 添 加 时 请 注 明 供 职 机 构 和 姓 名 ) 本 简 报 内 容 归 属 四 川 君 合 律 师 事 务 所 互 金 律 师 团, 团 队 律 师 由 有 丰 富 互 金 领 域 从 业 经 验 的 民 商 事 刑 事 律 师 组 成