创业板风险提示

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1 创 业 板 风 险 提 示 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 市 场 上 市, 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风 险 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 经 营 风 险 高 退 市 风 险 大 等 特 点, 投 资 者 面 临 较 大 的 市 场 风 险 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所 披 露 的 风 险 因 素, 审 慎 作 出 投 资 决 定 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 SHENZHEN BINGCHUAN NETWORK CO.,LTD. ( 住 所 : 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 二 路 1 号 深 圳 软 件 园 (2 期 ) 9 栋 室 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 作 为 投 资 决 定 的 依 据 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) ( 注 册 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 民 田 路 178 号 华 融 大 厦 5 6 楼 )

2 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 本 次 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 不 超 过 2,500 万 股, 占 发 行 及 发 售 后 总 股 本 的 25% 公 开 发 行 新 股 数 量 万 股, 新 股 发 行 数 量 根 据 公 司 实 际 的 资 金 需 求 确 定, 不 超 过 2,500 万 股 万 股, 不 超 过 1,800 万 股 本 次 公 开 发 行 前 符 合 条 件 的 股 东 按 照 持 有 可 发 售 股 份 的 公 开 发 售 股 份 数 量 比 例 公 开 发 售 股 份 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元 元, 通 过 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 授 每 股 发 行 价 格 权 公 司 董 事 会 与 公 司 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 根 据 询 价 结 果 和 市 场 情 况 确 定 最 终 发 行 价 格 预 计 发 行 日 期 年 月 日 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 万 股 本 公 司 实 际 控 制 人 刘 和 国 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 的 承 诺 公 司 回 购 其 所 持 有 的 该 等 股 份 本 公 司 股 东 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 张 智 成 章 国 俊 诺 尔 投 资 尚 轩 投 资 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 所 持 有 的 该 等 股 份 1-1-1

3 除 上 述 锁 定 外, 持 有 本 公 司 股 份 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 在 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%, 并 且 在 卖 出 公 司 股 份 后 六 个 月 内 不 再 行 买 入, 买 入 公 司 股 份 后 六 个 月 内 不 再 行 卖 出 ; 如 果 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 其 持 有 的 公 司 股 份 ; 如 果 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 其 持 有 的 公 司 股 份 ; 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 刘 和 国 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 的 董 事 高 级 管 理 人 员 高 祥 陈 涛 唐 国 平 章 国 俊 承 诺 : 若 其 所 持 公 司 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 该 等 股 票 的 减 持 价 格 将 不 低 于 发 行 价, 公 司 上 市 后 6 个 月 内, 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 其 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个 月 其 不 因 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 放 弃 履 行 上 述 承 诺 上 述 发 行 价 指 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 如 果 公 司 上 市 后 因 派 发 现 金 红 利 送 股 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 进 行 除 权 除 息 的, 则 按 照 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 作 除 权 除 息 处 理 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 华 林 证 券 有 限 责 任 公 司 招 股 说 明 书 签 署 日 期 2014 年 5 月 19 日 1-1-2

4 重 要 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 作 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 1-1-3

5 重 大 事 项 提 示 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 注 意, 在 作 出 投 资 决 策 之 前, 务 必 仔 细 阅 读 本 招 股 说 明 书 风 险 因 素 章 节 的 内 容 全 文, 并 应 特 别 注 意 下 列 重 大 事 项 及 公 司 风 险 一 股 份 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 本 公 司 实 际 控 制 人 刘 和 国 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 所 持 有 的 该 等 股 份 本 公 司 股 东 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 张 智 成 章 国 俊 诺 尔 投 资 尚 轩 投 资 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 所 持 有 的 该 等 股 份 除 上 述 锁 定 外, 持 有 本 公 司 股 份 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 在 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%, 并 且 在 卖 出 公 司 股 份 后 六 个 月 内 不 再 行 买 入, 买 入 公 司 股 份 后 六 个 月 内 不 再 行 卖 出 ; 如 果 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 其 持 有 的 公 司 股 份 ; 如 果 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 其 持 有 的 公 司 股 份 ; 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 若 违 反 前 述 锁 定 承 诺, 相 关 人 员 将 承 担 发 行 人 其 他 股 东 或 利 益 相 关 方 因 此 所 受 到 的 任 何 损 失 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 刘 和 国 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 的 董 事 高 级 管 理 人 员 高 祥 陈 涛 唐 国 平 章 国 俊 承 诺 : 若 其 所 持 公 司 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 该 等 股 票 的 减 持 价 格 将 不 低 于 发 行 价, 公 司 上 市 后 6 个 月 内, 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 其 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个 月 其 不 因 职 务 变 更 离 1-1-4

6 职 等 原 因 而 放 弃 履 行 上 述 承 诺 如 果 未 能 履 行 本 承 诺, 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 并 购 回 违 反 本 承 诺 减 持 的 股 票 ; 如 因 上 述 减 持 获 得 收 益, 所 得 收 益 归 公 司 所 有 ; 同 时, 将 承 担 由 此 可 能 导 致 的 一 切 法 律 责 任 二 利 润 分 配 ( 一 ) 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 的 安 排 经 本 公 司 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 本 次 发 行 前 的 滚 存 利 润 由 本 次 发 行 后 的 新 老 股 东 按 发 行 后 的 持 股 比 例 共 同 享 有 ( 二 ) 本 次 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策 本 公 司 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 上 市 后 适 用 的 公 司 章 程 ( 草 案 ), 公 司 本 次 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 为 : 1 利 润 分 配 的 基 本 原 则 公 司 实 施 积 极 的 利 润 分 配 政 策, 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 公 司 应 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性, 同 时 兼 顾 公 司 的 长 远 利 益 全 体 股 东 的 整 体 利 益 及 公 司 的 可 持 续 发 展, 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围, 不 得 损 害 公 司 持 续 经 营 能 力 公 司 董 事 会 监 事 会 和 股 东 大 会 对 利 润 分 配 政 策 的 决 策 和 论 证 过 程 中 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 和 公 众 投 资 者 的 意 见 2 利 润 分 配 的 方 式 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 利 润, 优 先 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式 3 利 润 分 配 的 条 件 (1) 现 金 分 红 的 条 件 1 公 司 该 年 度 实 现 的 可 分 配 利 润 ( 即 公 司 弥 补 亏 损 提 取 公 积 金 后 所 余 的 税 后 利 润 ) 为 正 值, 且 现 金 流 充 裕, 实 施 现 金 分 红 不 会 影 响 公 司 后 续 持 续 经 营 ; 2 公 司 累 计 可 供 分 配 利 润 为 正 值 ; 1-1-5

7 3 审 计 机 构 对 公 司 该 年 度 财 务 报 告 出 具 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ; 4 公 司 不 存 在 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 等 特 殊 事 项 ( 募 集 资 金 项 目 除 外 ) 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 是 指 : 公 司 未 来 十 二 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 者 购 买 设 备 的 累 计 支 出 达 到 或 者 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 归 属 于 母 公 司 净 资 产 的 30% (2) 发 放 股 票 股 利 的 条 件 在 公 司 经 营 情 况 良 好, 并 且 董 事 会 认 为 发 放 股 票 股 利 有 利 于 公 司 全 体 股 东 整 体 利 益 时, 可 以 在 确 保 足 额 现 金 股 利 分 配 的 前 提 下, 提 出 股 票 股 利 分 配 预 案 公 司 采 用 股 票 股 利 进 行 利 润 分 配 的, 应 当 充 分 考 虑 发 放 股 票 股 利 后 的 总 股 本 是 否 与 公 司 目 前 的 经 营 规 模 盈 利 增 长 速 度 每 股 净 资 产 的 摊 薄 等 相 适 用, 以 确 保 利 润 分 配 方 案 符 合 全 体 股 东 的 整 体 利 益 和 长 远 利 益 4 现 金 分 红 的 比 例 在 满 足 上 述 现 金 分 红 条 件 下, 公 司 每 年 以 现 金 形 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 5 利 润 分 配 的 期 间 间 隔 1-1-6

8 在 公 司 当 年 盈 利 且 累 计 未 分 配 利 润 为 正 数 的 前 提 下, 公 司 每 年 度 至 少 进 行 一 次 利 润 分 配, 公 司 可 以 根 据 实 际 经 营 情 况 进 行 中 期 分 配 6 利 润 分 配 的 程 序 和 机 制 公 司 董 事 会 结 合 公 司 章 程 的 规 定 盈 利 情 况 资 金 供 给 和 需 求 情 况 提 出 拟 定 公 司 的 利 润 分 配 方 案, 公 司 监 事 会 对 利 润 分 配 方 案 进 行 审 议 并 出 具 书 面 意 见, 公 司 独 立 董 事 发 表 独 立 意 见 后, 提 交 公 司 股 东 大 会 审 议 公 司 董 事 会 监 事 会 以 及 股 东 大 会 在 公 司 利 润 分 配 方 案 的 研 究 论 证 和 决 策 过 程 中, 应 充 分 听 取 和 考 虑 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见 股 东 大 会 审 议 利 润 分 配 方 案 时, 公 司 应 为 股 东 提 供 网 络 投 票 方 式, 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 公 司 利 润 分 配 政 策 属 于 董 事 会 和 股 东 大 会 的 重 要 决 策 事 项, 不 得 随 意 调 整 如 因 外 部 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 而 确 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 公 司 应 以 保 护 股 东 权 益 为 出 发 点, 由 董 事 会 作 出 专 题 讨 论, 详 细 论 证 和 说 明 原 因, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 将 书 面 论 证 报 告 经 独 立 董 事 同 意 后, 提 交 股 东 大 会 特 别 决 议 通 过 股 东 大 会 审 议 利 润 分 配 政 策 变 更 事 项 时, 公 司 应 向 股 东 提 供 网 络 形 式 的 投 票 平 台 ( 三 ) 未 来 三 年 分 红 回 报 规 划 公 司 制 定 了 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 未 来 三 年 分 红 回 报 规 划, 对 未 来 分 红 的 具 体 回 报 规 划 分 红 的 政 策 和 分 红 计 划 作 出 了 进 一 步 安 排 关 于 本 公 司 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策, 所 作 出 的 具 体 回 报 规 划 分 红 的 政 策 和 分 红 计 划 的 详 细 内 容, 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 之 五 股 利 分 配 政 策 三 稳 定 股 价 预 案 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内, 若 连 续 20 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 收 盘 价 均 1-1-7

9 低 于 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产, 将 通 过 公 司 回 购 股 份 控 股 股 东 董 事 高 管 人 员 增 持 公 司 股 票 等 方 式 来 启 动 股 价 稳 定 措 施 ( 一 ) 启 动 稳 定 股 价 措 施 的 条 件 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内, 若 连 续 20 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 收 盘 价 均 低 于 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 ( 二 ) 稳 定 股 价 的 具 体 措 施 1 公 司 回 购 本 公 司 承 诺 : 若 条 件 成 就, 其 将 在 3 个 交 易 日 内 召 开 董 事 会 讨 论 具 体 的 回 购 方 案, 并 提 交 股 东 大 会 审 议 具 体 实 施 方 案 将 在 公 司 依 法 召 开 董 事 会 股 东 大 会 做 出 股 份 回 购 决 议 后 公 告 在 股 东 大 会 审 议 通 过 股 份 回 购 方 案 后, 公 司 将 依 法 通 知 债 权 人, 并 向 证 券 监 督 管 理 部 门 证 券 交 易 所 等 主 管 部 门 报 送 相 关 材 料, 办 理 审 批 或 备 案 手 续 公 司 回 购 需 同 时 满 足 下 列 条 件 : (1) 回 购 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 ; (2) 回 购 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 ; (3) 单 次 用 于 回 购 的 资 金 金 额 累 计 不 超 过 上 一 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 的 20%; (4) 单 一 会 计 年 度 累 计 用 于 回 购 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 的 50%; (5) 实 施 前 次 回 购 后 三 个 月 内 再 次 出 现 触 发 回 购 情 形 的, 在 该 三 个 月 内 不 再 履 行 回 购 义 务 如 果 回 购 方 案 实 施 前 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 股 价 措 施 的 条 件 的, 可 不 再 继 续 实 施 该 方 案 如 果 未 能 履 行 该 承 诺, 发 行 人 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 1-1-8

10 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 2 控 股 股 东 增 持 本 公 司 控 股 股 东 刘 和 国 承 诺 : 若 条 件 成 就, 其 将 在 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告, 并 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 控 股 股 东 增 持 需 同 时 满 足 下 列 条 件 : (1) 公 司 已 实 施 完 成 回 购 公 众 股 措 施 但 公 司 股 票 收 盘 价 仍 低 于 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ; (2) 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 ; (3) 增 持 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 ; (4) 单 次 用 于 增 持 的 资 金 金 额 累 计 不 超 过 公 司 上 市 后 本 人 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 20%; (5) 累 计 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 公 司 上 市 后 本 人 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 50%; (6) 实 施 前 次 增 持 后 三 个 月 内 再 次 出 现 触 发 增 持 情 形 的, 在 该 三 个 月 内 不 再 履 行 增 持 义 务 如 果 公 司 公 告 控 股 股 东 增 持 计 划 后 3 个 交 易 日 内 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 股 价 措 施 的 条 件 的, 可 不 再 实 施 上 述 增 持 公 司 股 份 的 计 划 如 未 能 履 行 该 承 诺, 控 股 股 东 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 公 司 有 权 扣 减 应 向 其 支 付 的 分 红 代 其 履 行 上 述 增 持 义 务, 扣 减 金 额 不 超 过 该 承 诺 增 持 金 额 上 限 规 定 3 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 本 公 司 董 事 ( 独 立 董 事 除 外 ) 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 若 条 件 成 就, 其 将 在 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告, 并 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 需 同 时 满 足 下 列 条 件 : 1-1-9

11 (1) 公 司 已 实 施 完 成 回 购 公 众 股 措 施 且 控 股 股 东 已 实 施 完 成 增 持 股 份 措 施 但 公 司 股 票 收 盘 价 仍 低 于 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ; (2) 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 ; (3) 增 持 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 ; (4) 单 次 用 于 增 持 的 资 金 金 额 累 计 不 超 过 本 人 上 一 年 度 自 公 司 领 取 税 后 薪 酬 或 津 贴 总 和 的 20%; (5) 单 一 会 计 年 度 累 计 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 自 公 司 领 取 税 后 薪 酬 或 津 贴 总 和 的 50%; (6) 实 施 前 次 增 持 后 三 个 月 内 再 次 出 现 触 发 增 持 情 形 的, 在 该 三 个 月 内 不 再 履 行 增 持 义 务 如 果 公 司 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 计 划 后 3 个 交 易 日 内 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 股 价 措 施 的 条 件 的, 可 不 再 实 施 上 述 增 持 公 司 股 份 的 计 划 如 果 未 能 履 行 该 承 诺, 相 关 董 事 高 级 管 理 人 员 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 公 司 有 权 扣 减 应 向 其 支 付 的 薪 酬 或 津 贴 代 其 履 行 上 述 增 持 义 务, 扣 减 金 额 不 超 过 该 承 诺 增 持 金 额 上 限 规 定 对 于 未 来 新 聘 的 董 事 高 级 管 理 人 员, 公 司 将 敦 促 并 确 保 该 等 董 事 高 级 管 理 人 员 履 行 公 司 发 行 上 市 时 董 事 高 级 管 理 人 员 已 作 出 的 关 于 稳 定 股 价 预 案 方 面 的 相 应 承 诺 要 求 四 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 发 行 人 承 诺 : 如 果 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 公 司 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 在 中 国 证 监 会 对 公 司 作 出 行 政 处 罚 决 定 之 日 起 三 十 日 内, 公 司 将 启 动 依 法 回 购 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 的 程 序, 公 司 将 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 以 二 级 市 场 交 易 价 格 回 购 首 次 公 开

12 发 行 的 全 部 新 股 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 自 赔 偿 责 任 成 立 之 日 起 三 十 日 内, 本 公 司 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 如 果 未 能 履 行 该 承 诺, 将 在 公 司 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 向 投 资 者 依 法 承 担 赔 偿 责 任 控 股 股 东 承 诺 : 如 果 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 公 司 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 在 中 国 证 监 会 对 公 司 作 出 行 政 处 罚 决 定 之 日 起 三 十 日 内, 其 将 以 二 级 市 场 交 易 价 格 依 法 购 回 已 转 让 的 原 限 售 股 份 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 自 赔 偿 责 任 成 立 之 日 起 三 十 日 内, 其 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 如 果 未 能 履 行 该 承 诺, 将 在 违 反 上 述 承 诺 发 生 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 在 公 司 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 公 司 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 其 持 有 的 公 司 股 份 将 不 得 转 让, 若 转 让 的, 转 让 所 得 将 全 部 用 于 履 行 上 述 承 诺 ; 同 时, 公 司 有 权 扣 减 应 向 其 支 付 的 分 红 代 其 履 行 上 述 承 诺, 直 至 其 按 上 述 承 诺 采 取 相 应 的 赔 偿 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 如 果 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 自 赔 偿 责 任 成 立 之 日 起 三 十 日 内, 其 将 依 法 赔 偿 投 资 者 的 损 失 其 能 够 证 明 自 己 没 有 过 错 的 除 外 如 果 未 能 履 行 该 承 诺, 将 在 违 反 上 述 承 诺 发 生 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 在 公 司 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 公 司 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 公 司 有 权 扣 减 应 向 其 支 付 的 薪 酬 或 津 贴 代 其 履 行 上 述 承 诺, 直 至 其 按 上 述 承 诺 采 取 相 应 的 赔 偿 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 五 中 介 机 构 关 于 为 公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 华 林 证 券 有 限 责 任 公 司 承 诺 : 华 林 证 券 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 的 情 形, 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 法 律 责 任 如 因 华 林 证 券 为 发 行 人 首 次 公 开 发

13 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 华 林 证 券 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失, 但 是 华 林 证 券 能 够 证 明 自 己 没 有 过 错 的 除 外 赔 偿 范 围 包 括 投 资 者 的 投 资 差 额 损 失 和 由 此 产 生 的 佣 金 印 花 税 等 交 易 费 用 审 计 及 验 资 机 构 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 承 诺 : 因 本 所 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 所 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 发 行 人 律 师 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 承 诺 : 如 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 在 本 次 发 行 工 作 期 间 未 勤 勉 尽 责, 导 致 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 所 制 作 出 具 的 文 件 对 重 大 事 件 作 出 违 背 事 实 真 相 的 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述, 或 在 披 露 信 息 时 发 生 重 大 遗 漏, 导 致 发 行 人 不 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件, 造 成 投 资 者 直 接 经 济 损 失 的, 在 该 等 违 法 事 实 被 认 定 后, 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 将 本 着 积 极 协 商 切 实 保 障 投 资 者 特 别 是 中 小 投 资 者 利 益 的 原 则, 自 行 并 督 促 发 行 人 及 其 他 过 错 方 一 并 对 投 资 者 直 接 遭 受 的 可 测 算 的 经 济 损 失, 选 择 与 投 资 者 和 解 通 过 第 三 方 与 投 资 者 调 解 或 设 立 投 资 者 赔 偿 基 金 等 方 式 进 行 赔 偿 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 保 证 遵 守 以 上 承 诺, 勤 勉 尽 责 地 开 展 业 务, 维 护 投 资 者 合 法 权 益, 并 对 此 承 担 相 应 的 法 律 责 任 资 产 评 估 机 构 深 圳 德 正 信 国 际 资 产 评 估 有 限 公 司 承 诺 : 因 本 公 司 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 六 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向 发 行 人 实 际 控 制 人 控 股 股 东 刘 和 国, 持 股 5% 以 上 股 东 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 承 诺 : 1 如 本 人 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整 ); 2 如 果 本 人 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 则 每 年 减 持 股 份 的 数 量 不 超 过 本 人 持 有 公 司 股 份 总 数 的 20%;

14 3 本 人 减 持 公 司 股 份 应 符 合 相 关 法 律 法 规 规 章 的 规 定, 具 体 方 式 包 括 但 不 限 于 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 方 式 大 宗 交 易 方 式 协 议 转 让 方 式 等 ; 4 本 人 减 持 公 司 股 份 前, 将 提 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告, 并 按 照 证 券 交 易 所 的 规 则 及 时 准 确 地 履 行 信 息 披 露 义 务 如 果 本 人 未 履 行 上 述 承 诺, 该 次 减 持 股 份 所 得 收 益 归 公 司 所 有 七 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 方 案 公 司 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 通 过 关 于 修 改 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 的 方 案 的 议 案, 根 据 该 议 案, 公 司 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 方 案 如 下 : ( 一 ) 发 行 数 量 本 次 新 股 发 行 和 老 股 发 售 数 量 合 计 不 超 过 2,500 万 股, 占 发 行 及 发 售 后 总 股 本 的 25% 其 中 : 新 股 发 行 数 量 不 超 过 2,500 万 股, 根 据 公 司 实 际 的 资 金 需 求 确 定 ; 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 数 量 不 超 过 1,800 万 股, 并 且 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 具 体 公 开 发 行 新 股 数 量 和 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 数 量 将 根 据 公 司 实 际 的 资 金 需 求, 由 董 事 会 根 据 股 东 大 会 的 授 权 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 协 商 确 定 ( 二 ) 新 股 发 行 与 老 股 转 让 数 量 调 整 机 制 公 司 首 次 公 开 发 行 新 股 时, 根 据 询 价 结 果, 若 预 计 新 股 发 行 募 集 资 金 净 额 超 过 公 司 实 际 的 资 金 需 求 的, 公 司 将 减 少 新 股 发 行 数 量, 同 时 启 动 持 股 超 过 36 个 月 的 原 有 股 东 将 所 持 有 的 部 分 股 份 向 投 资 者 公 开 发 售 的 机 制, 公 司 股 东 将 根 据 首 次 公 开 发 行 股 票 时 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 暂 行 规 定 等 相 关 规 定, 按 各 股 东 持 有 可 发 售 股 份 的 比 例 确 定 公 司 首 次 公 开 发 行 时 各 自 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 并 确 保 : 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 数 量 不 超 过 1,800 万 股, 并 且 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 ; 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 与 公 开 发 售 股 份 的 公 司 股 东 及 相 关 利 益 方 不 存 在 财 务 资 助 或 者 补 偿 股 份 代 持 信 托 持 股 等 不 当 利 益 安 排 ; 转 让 所 持 股 份 后, 公 司 的 股 权 结 构 不 会 发

15 生 重 大 变 化, 公 司 实 际 控 制 人 不 会 发 生 变 更 ; 同 时, 作 为 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 股 东 公 开 发 售 的 股 份 不 得 超 过 其 各 自 原 持 有 股 份 数 量 的 25%, 超 过 部 分 由 持 股 满 36 个 月 的 非 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 股 东 按 持 有 可 发 售 股 份 的 比 例 公 开 发 售 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有 ( 三 ) 本 次 发 行 承 销 费 用 的 分 摊 原 则 公 司 首 次 公 开 发 行 新 股 时, 若 公 司 原 有 股 东 同 时 将 所 持 有 的 部 分 股 份 向 投 资 者 公 开 发 售 的, 则 本 次 发 行 的 承 销 费 用 保 荐 费 用 审 计 费 用 律 师 费 用 和 其 他 发 行 费 用 由 公 司 与 公 开 发 售 股 份 的 公 司 原 有 股 东 按 照 其 各 自 公 开 发 行 或 发 售 股 份 的 比 例 进 行 分 摊 ( 四 ) 拟 公 开 发 售 股 份 的 股 东 情 况 若 本 次 公 开 发 行 时 启 动 股 东 公 开 发 售 股 份 的 机 制, 拟 公 开 发 售 股 份 的 股 东 包 括 : 刘 和 国 高 祥 陈 涛 唐 国 平 隆 寒 辉 高 锋 张 智 成, 上 述 股 东 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 公 司 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 不 会 导 致 公 司 实 际 控 制 人 发 生 变 更, 不 会 导 致 公 司 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化, 对 公 司 治 理 结 构 及 生 产 经 营 不 存 在 重 大 影 响 提 请 投 资 者 注 意 的 是, 在 上 述 拟 公 开 发 售 股 份 的 股 东 中, 刘 和 国 为 公 司 控 股 股 东 ; 刘 和 国 和 高 祥 为 持 股 10% 以 上 的 股 东 ; 刘 和 国 高 祥 陈 涛 唐 国 平 高 锋 为 本 次 公 开 发 行 前 36 个 月 内 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 股 东 鉴 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 份 不 超 过 2,500 万 股, 不 低 于 发 行 人 发 行 后 股 份 总 数 的 25%, 结 合 刘 和 国 等 股 东 本 次 拟 公 开 发 售 股 份 的 上 下 限 测 算, 刘 和 国 等 股 东 公 开 发 售 股 份 后, 发 行 人 的 股 权 结 构 不 会 发 生 重 大 变 化 ; 刘 和 国 仍 将 为 发 行 人 第 一 大 股 东, 其 实 际 控 制 人 的 地 位 不 会 发 生 变 化, 因 此 刘 和 国 等 股 东 本 次 拟 进 行 的 公 开 发 售 对 发 行 人 的 控 制 权 治 理 结 构 及 生 产 经 营 不 会 产 生 重 大 影 响 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 申 请 公 开 发 售 股 份 的 股 东 均 具 有 公 开 发 售 股 份 的 主

16 体 资 格, 股 东 公 开 发 售 股 份 的 决 策 程 序 合 法 有 效, 股 东 申 请 公 开 发 售 的 股 份 不 存 在 权 属 纠 纷 或 质 押 冻 结 及 其 他 依 法 不 得 转 让 的 情 况, 股 东 公 开 发 售 股 份 后 不 会 造 成 发 行 人 股 权 结 构 的 重 大 变 化 不 会 造 成 实 际 控 制 人 变 更, 不 会 对 公 司 的 治 理 结 构 及 生 产 经 营 产 生 影 响, 股 东 公 开 发 售 股 份 方 案 符 合 公 开 发 售 股 份 规 定 的 相 关 规 定 保 荐 人 认 为 : 经 核 查, 刘 和 国 等 股 东 公 开 发 售 股 份 符 合 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 已 经 履 行 相 关 决 策 程 序, 所 公 开 发 售 的 股 份 不 存 在 权 属 纠 纷 或 质 押 冻 结 等 依 法 不 得 转 让 的 情 况 本 次 公 开 发 售 股 份 后 不 会 引 起 公 司 股 权 结 构 重 大 变 化, 实 际 控 制 人 不 会 发 生 变 更, 不 会 对 公 司 治 理 结 构 及 生 产 经 营 等 产 生 重 大 不 利 影 响 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中, 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 八 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 措 施 及 承 诺 2013 年 度, 本 公 司 实 现 基 本 每 股 收 益 1.69 元 如 本 次 公 开 发 行 并 在 创 业 板 上 市 后 遇 到 不 可 预 测 的 情 形, 导 致 募 投 项 目 不 能 按 既 定 计 划 贡 献 利 润, 公 司 原 有 业 务 未 能 获 得 相 应 幅 度 的 增 长, 公 司 每 股 收 益 和 净 资 产 收 益 率 等 指 标 有 可 能 在 短 期 内 会 出 现 下 降, 请 投 资 者 注 意 公 司 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险 ( 一 ) 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 措 施 1 积 极 实 施 募 投 项 目, 尽 快 获 得 投 资 回 报 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 于 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 开 发 项 目 互 联 网 页 面 游 戏 产 品 开 发 项 目 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 项 目 和 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目, 可 有 效 优 化 公 司 产 品 结 构, 开 辟 公 司 业 务 新 增 长 点, 覆 盖 更 广 泛 的 玩 家 群 体 公 司 已 对 上 述 募 投 项 目 进 行 可 行 性 研 究 论 证, 符 合 行 业 发 展 趋 势, 若 募 投 项 目 顺 利 实 施, 将 大 幅 提 高 公 司 的 盈 利 能 力 公 司 将 积 极 实 施 募 投 项 目, 尽 快 获 得 投 资 回 报, 降 低 上 市 后 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险 2 运 用 自 有 资 金 拓 展 现 有 产 品 的 市 场 规 模, 积 极 开 发 新 游 戏 公 司 成 立 至 今 一 直 致 力 于 网 络 游 戏 产 品 的 开 发 与 运 营, 收 到 了 良 好 的 市 场 效

17 果, 报 告 期 内 营 业 收 入 分 别 为 21, 万 元 25, 万 元 和 27, 万 元, 营 业 收 入 持 续 增 长 未 来 公 司 将 进 一 步 拓 展 现 有 产 品 的 市 场 规 模,2013 年 11 月 起, 公 司 新 产 品 龙 武 进 入 大 规 模 推 广 期, 市 场 反 响 较 好, 未 来 具 有 较 大 增 长 空 间 除 此 之 外, 发 行 人 运 用 自 有 资 金 开 展 了 多 种 类 型 网 络 游 戏 的 研 发, 在 研 的 网 络 游 戏 包 括 2 款 客 户 端 网 络 游 戏 3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏, 若 上 述 游 戏 项 目 能 成 功 上 线 运 营, 将 进 一 步 丰 富 公 司 产 品 布 局, 提 升 公 司 产 品 市 场 占 有 率 和 行 业 知 名 度, 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 3 加 强 募 集 资 金 管 理 为 规 范 募 集 资 金 的 管 理 和 使 用, 确 保 本 次 发 行 募 集 资 金 专 款 专 用, 公 司 已 经 根 据 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 和 深 圳 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 等 业 务 规 则 的 要 求, 制 定 了 募 集 资 金 管 理 制 度, 明 确 规 定 公 司 对 募 集 资 金 采 用 专 户 存 储 制 度, 以 便 于 对 募 集 资 金 的 管 理 使 用 和 监 督 公 司 将 及 时 存 放 募 集 资 金 于 董 事 会 决 定 的 专 项 账 户 ( 二 ) 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 承 诺 公 司 全 体 董 事 承 诺 : 其 将 促 使 公 司 董 事 会 制 定 持 续 稳 定 的 现 金 分 红 方 案, 在 符 合 公 司 法 公 司 章 程 未 来 三 年 分 红 回 报 规 划 等 规 定 的 情 形 下, 在 公 司 上 市 当 年 及 上 市 后 的 一 个 会 计 年 度, 若 公 司 实 现 的 基 本 每 股 收 益 低 于 上 市 前 一 年 度, 则 该 年 度 分 配 的 每 股 现 金 股 利 不 低 于 上 市 前 一 年 度 的 水 平, 若 上 市 后 公 司 股 票 发 生 转 增 或 者 送 股 等 除 权 事 项 的, 每 股 现 金 股 利 水 平 相 应 进 行 调 整 其 将 促 使 公 司 董 事 会 制 定 符 合 上 述 承 诺 的 现 金 分 红 方 案, 并 将 在 董 事 会 表 决 相 关 议 案 时 投 赞 成 票 如 果 其 未 能 履 行 上 述 承 诺, 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 公 司 全 体 股 东 承 诺 : 其 将 促 使 公 司 股 东 大 会 审 议 批 准 持 续 稳 定 的 现 金 分 红 方 案, 在 符 合 公 司 法 公 司 章 程 未 来 三 年 分 红 回 报 规 划 等 规 定 的 情 形 下, 在 公 司 上 市 当 年 及 上 市 后 的 一 个 会 计 年 度, 若 公 司 实 现 的 基 本 每 股 收 益 低 于 上 市 前 一 年 度, 则 该 年 度 分 配 的 每 股 现 金 股 利 不 低 于 上 市 前 一 年 度 的 水 平, 若 上 市 后 公 司 股 票 发 生 转 增 或 者 送 股 等 除 权 事 项 的, 每 股 现 金 股 利 水 平 相 应 进 行 调 整 其 将 促 使 公 司 股 东 大 会 审 议 批 准 符 合 上 述 承 诺 的 现 金 分 红 方 案, 并 将 在 股 东 大 会 表

18 决 相 关 议 案 时 投 赞 成 票 如 果 其 未 能 履 行 上 述 承 诺, 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 九 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 如 下 风 险 因 素 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 如 下 风 险 因 素, 投 资 者 应 该 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 的 全 部 内 容 ( 一 ) 对 部 分 产 品 依 赖 风 险 发 行 人 首 款 产 品 远 征 OL 2011 年 度 年 度 收 入 分 别 为 21, 万 元 25, 万 元 和 25, 万 元, 占 公 司 营 业 收 入 比 例 为 97.50% 2013 年 11 月, 公 司 第 二 款 客 户 端 产 品 龙 武 进 入 内 部 测 试, 当 年 确 认 收 入 1, 万 元 2013 年 度 发 行 人 两 款 客 户 端 产 品 收 入 占 公 司 营 业 收 入 比 例 为 99.56%, 为 发 行 人 主 要 营 业 收 入 来 源 收 入 依 赖 部 分 产 品 是 国 内 大 部 分 以 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 为 主 的 网 络 游 戏 企 业 的 普 遍 状 况, 尽 管 高 品 质 的 客 户 端 网 络 游 戏 生 命 周 期 较 长, 有 较 强 的 用 户 粘 性, 但 若 公 司 不 能 及 时 对 游 戏 进 行 改 良 和 升 级, 同 时 完 善 产 品 线, 或 玩 家 游 戏 偏 好 发 生 变 化, 将 可 能 导 致 游 戏 加 速 老 化 玩 家 流 失 率 上 升, 影 响 产 品 及 公 司 的 盈 利 能 力 ( 二 ) 新 产 品 适 销 性 风 险 为 了 保 持 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 和 现 有 产 品 的 稳 健 运 营, 公 司 一 直 十 分 注 重 产 品 研 发 投 入, 报 告 期 内 研 发 支 出 分 别 为 1, 万 元 2, 万 元 和 3, 万 元, 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 为 11.27% 然 而, 由 于 网 络 游 戏 的 品 质 缺 乏 量 化 判 断 标 准, 很 大 程 度 上 取 决 于 网 络 游 戏 企 业 对 玩 家 喜 好 变 动 趋 势 的 预 测 及 响 应 尽 管 公 司 一 贯 高 度 关 注 市 场 需 求 及 产 品 的 适 销 性, 在 立 项 及 开 发 阶 段 均 严 格 论 证 玩 家 游 戏 偏 好 的 变 动 趋 势, 并 通 过 迭 代 开 发 模 式 加 强 产 品 与 市 场 互 动, 但 由 于 玩 家 对 游 戏 的 偏 好 处 于 不 断 变 动 过 程 中, 若 市 场 需 求 发 生 重 大 变 化 或 公 司 未 能 充 分 准 确 把 握 玩 家 喜 好, 公 司 仍 存 在 新 产 品 适 销 性 风 险 新 游 戏 开 发 和 测 试 需 要 大 量 前 期 投 入, 包 括 研 发 费 用 服 务 器 购 置 费 用 等,

19 试 错 成 本 较 高, 若 新 游 戏 适 销 性 不 佳, 注 册 及 活 跃 人 数 较 少 或 付 费 率 指 标 充 值 金 额 不 理 想, 出 现 盈 利 达 不 到 预 期 甚 至 收 不 抵 支 的 情 况, 将 削 弱 公 司 盈 利 能 力 ( 三 ) 募 投 项 目 风 险 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 于 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 开 发 项 目 互 联 网 页 面 游 戏 产 品 开 发 项 目 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 项 目 和 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目, 投 资 总 额 分 别 为 20, 万 元 5, 万 元 8, 万 元 和 14, 万 元 募 集 资 金 将 主 要 应 用 于 新 项 目 的 研 发 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 的 建 设 等, 可 有 效 优 化 公 司 产 品 结 构, 开 辟 公 司 业 务 新 增 长 点, 覆 盖 更 广 泛 的 玩 家 群 体 公 司 已 对 上 述 募 投 项 目 进 行 可 行 性 研 究 论 证, 符 合 行 业 发 展 趋 势, 但 项 目 具 体 实 施 时 仍 然 可 能 面 临 开 发 技 术 升 级 产 业 政 策 变 化 市 场 环 境 变 化 以 及 人 才 储 备 不 足 等 诸 多 不 确 定 性 因 素, 因 而 存 在 募 投 项 目 无 法 到 达 预 期 效 果 的 风 险 此 次 募 投 项 目 中, 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 开 发 项 目 及 互 联 网 页 面 游 戏 产 品 开 发 项 目 费 用 性 支 出 较 大 尽 管 募 投 项 目 投 入 周 期 为 四 年, 但 本 次 募 集 资 金 投 资 总 额 较 大, 同 时 新 开 发 的 游 戏 产 品 也 存 在 适 销 性 风 险, 一 旦 募 集 资 金 投 资 不 能 实 现 预 期 收 益, 将 对 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响, 甚 至 出 现 利 润 下 滑 的 风 险 ( 四 ) 所 得 税 税 收 优 惠 到 期 风 险 1 发 行 人 的 所 得 税 税 收 优 惠 政 策 公 司 于 2011 年 通 过 了 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 的 评 审, 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 证 书 编 号 :GR , 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 的 规 定, 公 司 在 2011 年 至 2013 年 期 间 减 按 15% 优 惠 税 率 计 缴 企 业 所 得 税 2013 年 12 月, 公 司 经 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 工 业 和 信 息 化 部 财 政 部 商 务 部 国 家 税 务 总 局 联 合 审 核, 被 认 定 为 年 度 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业, 证 书 编 号 :R 根 据 深 圳 市 南 山 区 国 家 税 务 局 于 2014 年 1 月 8 日 出 具 的 深 圳 市 国 家 税 务 局 税 收 优 惠 登 记 备 案 通 知 书 ( 深 国 税 南 减 免 备 案 号 ), 公 司 在 2013 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日 按 10% 的 税 率 征 收 企 业 所 得 税

20 2 发 行 人 子 公 司 星 辰 互 动 的 所 得 税 税 收 优 惠 政 策 2013 年 8 月, 公 司 子 公 司 星 辰 互 动 通 过 深 圳 市 经 济 贸 易 和 信 息 化 委 员 会 的 评 审, 被 认 定 为 软 件 企 业, 证 书 编 号 : 深 R 根 据 深 圳 市 南 山 区 地 方 税 务 局 于 2014 年 2 月 18 日 出 具 的 深 圳 市 南 山 区 地 方 税 务 局 税 务 事 项 通 知 书 ( 深 地 税 南 备 号 ), 星 辰 互 动 可 依 法 享 受 软 件 和 集 成 电 路 企 业 所 得 税 两 免 三 减 半 星 辰 互 动 可 于 2013 年 2014 年 享 受 免 税,2015 年 至 2017 年 期 间 享 受 减 半 征 收 企 业 所 得 税 优 惠 若 公 司 及 子 公 司 未 能 在 相 关 资 质 到 期 前 及 时 重 新 申 请 所 得 税 税 收 优 惠, 或 未 来 国 家 税 收 政 策 发 生 不 可 预 测 的 变 化, 所 得 税 费 用 将 有 所 增 加, 将 在 一 定 程 度 上 影 响 公 司 盈 利 水 平

21 目 录 本 次 发 行 概 况... 1 重 要 声 明... 3 重 大 事 项 提 示... 4 一 股 份 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺... 4 二 利 润 分 配... 5 三 稳 定 股 价 预 案... 7 四 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 五 中 介 机 构 关 于 为 公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 六 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向 七 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 方 案 八 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 措 施 及 承 诺 九 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 如 下 风 险 因 素 目 录 第 一 节 释 义 第 二 节 概 览 一 发 行 人 简 介 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 三 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 四 本 次 发 行 情 况 五 募 集 资 金 用 途 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况 二 本 次 发 行 基 本 情 况 三 本 次 发 行 的 有 关 机 构 四 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 关 系 等 情 况 五 发 行 日 程 安 排 第 四 节 风 险 因 素 一 行 业 风 险

22 二 经 营 风 险 三 财 务 风 险 四 募 集 资 金 风 险 五 实 际 控 制 人 风 险 六 保 荐 人 对 发 行 人 是 否 具 备 持 续 盈 利 能 力 的 核 查 结 论 意 见 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 改 制 设 立 情 况 二 发 行 人 设 立 以 来 重 大 资 产 重 组 情 况 三 发 行 人 股 权 结 构 图 及 组 织 结 构 图 四 发 行 人 子 公 司 情 况 五 公 司 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 六 发 行 人 股 本 情 况 七 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 八 本 公 司 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 第 六 节 业 务 和 技 术 一 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况 二 公 司 所 处 行 业 的 基 本 情 况 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 四 公 司 主 要 产 品 情 况 五 经 营 模 式 六 公 司 主 要 产 品 的 运 营 情 况 七 与 公 司 业 务 相 关 的 主 要 资 产 八 特 许 经 营 许 可 权 九 公 司 技 术 与 研 发 情 况 十 公 司 质 量 控 制 制 度 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 及 关 联 关 系 三 关 联 交 易 情 况 四 发 行 人 关 联 交 易 决 策 程 序 五 报 告 期 内 关 联 交 易 执 行 情 况 及 独 立 董 事 的 意 见 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 对 外 投 资 情 况

23 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 薪 酬 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 的 兼 职 情 况 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 的 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 和 本 公 司 签 订 的 有 关 协 议 所 作 承 诺 及 其 履 行 情 况 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 近 两 年 内 的 变 动 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 二 报 告 期 内 违 法 违 规 情 况 三 本 公 司 近 三 年 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况 四 管 理 层 对 本 公 司 内 部 控 制 的 说 明 以 及 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 的 鉴 证 报 告 五 本 公 司 对 外 投 资 担 保 的 制 度 及 执 行 情 况 六 本 公 司 对 投 资 者 权 益 保 护 的 情 况 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 一 财 务 会 计 信 息 二 管 理 层 分 析 三 其 他 重 要 事 项 四 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 未 来 趋 势 分 析 五 股 利 分 配 政 策 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 概 况 二 募 集 资 金 投 资 项 目 情 况 三 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 的 主 要 用 途 四 固 定 资 产 投 资 的 合 理 性 五 固 定 资 产 折 旧 研 发 支 出 对 公 司 经 营 业 绩 的 影 响 六 募 集 资 金 运 用 对 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划 一 发 行 人 未 来 发 展 战 略 和 目 标 二 发 展 规 划 的 前 提 条 件 和 面 临 的 主 要 困 难 三 公 司 确 保 实 现 上 述 计 划 拟 采 用 的 方 式 方 法 和 途 径 四 发 展 规 划 与 现 有 业 务 和 募 集 资 金 运 用 的 关 系 五 本 次 募 集 资 金 运 用 对 实 现 上 述 目 标 的 作 用 第 十 三 节 其 他 重 要 事 项

24 一 信 息 披 露 及 投 资 者 关 系 管 理 二 重 要 合 同 三 对 外 担 保 情 况 四 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 核 心 人 员 涉 及 刑 事 诉 讼 的 情 况 第 十 四 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明 律 师 声 明 会 计 师 事 务 所 声 明 验 资 机 构 声 明 资 产 评 估 机 构 声 明 第 十 五 节 附 件 一 本 招 股 说 明 书 的 附 件 二 查 阅 地 点 三 查 阅 时 间 四 查 阅 网 址

25 第 一 节 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 词 语 具 有 如 下 涵 义 : 一 般 词 汇 发 行 人 公 司 本 公 司 冰 川 网 络 指 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 冰 川 有 限 指 深 圳 冰 川 网 络 技 术 有 限 公 司, 发 行 人 前 身 诺 尔 投 资 指 深 圳 市 诺 尔 投 资 有 限 公 司, 发 行 人 股 东 尚 轩 投 资 指 深 圳 市 尚 轩 投 资 管 理 有 限 公 司, 发 行 人 股 东 星 辰 互 动 指 深 圳 市 星 辰 互 动 科 技 有 限 公 司, 发 行 人 控 股 子 公 司 北 极 熊 指 深 圳 市 北 极 熊 网 络 科 技 有 限 公 司, 发 行 人 控 股 子 公 司 屠 龙 网 络 指 深 圳 屠 龙 网 络 技 术 有 限 公 司, 发 行 人 控 股 子 公 司 神 瑞 互 动 指 北 京 神 瑞 互 动 科 技 有 限 公 司, 发 行 人 参 股 子 公 司 未 名 网 络 指 深 圳 市 未 名 网 络 技 术 有 限 公 司 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 保 荐 人 主 承 销 商 指 华 林 证 券 有 限 责 任 公 司 发 行 人 律 师 指 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 发 行 人 会 计 师 信 永 中 和 指 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 公 司 章 程 指 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 章 程 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 股 东 大 会 指 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 监 事 会 报 告 期 指 2011 年 2012 年 和 2013 年 元 万 元 亿 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 人 民 币 亿 元 专 业 词 汇 远 征 OL 指 远 征 Online, 发 行 人 主 要 的 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 客 户 端 网 络 游 戏 端 游 指 需 要 在 用 户 计 算 机 上 安 装 客 户 端 软 件 的 网 络 游 戏, 是 公 司 主 要 的 游 戏 产 品 类 型

26 网 页 游 戏 页 游 引 擎 游 戏 引 擎 资 料 片 指 指 指 基 于 网 页 浏 览 器 的 在 线 游 戏, 用 户 无 须 下 载 客 户 端, 打 开 网 页 浏 览 器 便 可 运 行, 也 称 互 联 网 页 面 游 戏 一 个 已 编 写 好 的 可 编 辑 游 戏 系 统 或 者 一 些 互 交 式 实 时 图 像 应 用 程 序 的 核 心 组 件, 是 游 戏 软 件 的 主 程 序 通 过 持 续 研 发 投 入 形 成 的, 在 原 有 游 戏 基 础 上 增 加 剧 情 玩 法 和 任 务 的 一 种 游 戏 素 材 副 本 指 系 统 为 单 个 或 组 队 的 多 个 玩 家 创 建 的 专 有 地 图 和 玩 法 虚 拟 货 币 MMORPG 指 指 由 网 络 游 戏 企 业 发 行, 游 戏 用 户 使 用 法 定 货 币 按 照 一 定 比 例 直 接 或 间 接 购 买, 可 在 网 络 游 戏 企 业 指 定 的 网 络 游 戏 中 消 费 的 非 真 实 货 币 大 型 多 人 在 线 角 色 扮 演 类 游 戏 ( 英 文 名 Massively Multiplayer Online Role-playing Game, 简 称 MMORPG) 2D 指 Two-Dimensional 的 缩 写, 二 维 3D 指 Three-Dimensional 的 缩 写, 三 维 2.5D 指 介 于 2D 与 3D 之 间, 通 常 为 3D 人 物 搭 配 2D 场 景 3D 场 景 搭 配 2D 人 物 或 锁 定 视 角 的 3D 场 景 搭 配 3D 角 色 Demo 指 用 于 演 示 游 戏 概 念 性 设 计 的 版 本 Bug 指 在 电 脑 系 统 或 程 序 中 隐 藏 着 的 一 些 未 被 发 现 的 缺 陷 或 问 题 外 挂 指 利 用 网 络 游 戏 程 序 漏 洞 对 客 户 端 软 件 进 行 修 改 的 作 弊 程 序 私 服 指 游 戏 工 委 指 ChinaJoy 指 指 百 度 指 快 钱 指 支 付 宝 指 未 经 版 权 拥 有 者 授 权, 非 法 获 得 服 务 器 端 安 装 程 序 之 后 私 自 架 设 的 游 戏 服 务 器, 属 于 盗 版 行 为 中 国 音 像 与 数 字 出 版 协 会 游 戏 工 作 委 员 会, 全 国 性 的 游 戏 出 版 行 业 组 织, 接 受 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 业 务 指 导 和 监 督 管 理 中 国 国 际 数 码 互 动 娱 乐 展 览 会, 是 由 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 国 家 互 联 网 信 息 办 公 室 商 务 部 科 技 部 工 业 和 信 息 化 部 教 育 部 国 家 体 育 总 局 国 家 版 权 局 共 青 团 中 央 委 员 会 中 国 关 心 下 一 代 工 作 委 员 会 中 国 国 际 贸 易 促 进 委 员 会 和 上 海 市 人 民 政 府 等 部 门 指 导, 游 戏 工 委 上 海 市 新 闻 出 版 局 和 北 京 汉 威 信 恒 展 览 有 限 公 司 联 合 主 办, 上 海 市 浦 东 新 区 人 民 政 府 长 城 会 协 办 的 国 际 著 名 数 码 互 动 娱 乐 大 展 网 络 游 戏 门 户 网 站, 提 供 网 络 游 戏 行 业 内 容 资 讯 互 动 娱 乐 及 增 值 服 务 国 内 知 名 搜 索 引 擎 ( 为 发 行 人 主 要 推 广 渠 道 之 一 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司, 国 内 知 名 的 第 三 方 支 付 平 台, 为 发 行 人 主 要 收 款 渠 道 商 支 付 宝 ( 中 国 ) 网 络 技 术 有 限 公 司, 国 内 知 名 的 第 三 方 支 付 平 台, 为 发 行 人 主 要 收 款 渠 道 商 网 络 游 戏 企 业

27 腾 讯 指 深 圳 市 腾 讯 计 算 机 系 统 有 限 公 司 网 易 指 广 州 网 易 计 算 机 系 统 有 限 公 司 畅 游 指 北 京 畅 游 时 代 数 码 技 术 有 限 公 司 盛 大 指 上 海 盛 大 网 络 发 展 有 限 公 司 完 美 世 界 指 完 美 世 界 ( 北 京 ) 网 络 技 术 有 限 公 司 巨 人 网 络 指 上 海 巨 人 网 络 科 技 有 限 公 司 掌 趣 科 技 指 北 京 掌 趣 科 技 股 份 有 限 公 司 淘 米 网 络 指 上 海 淘 米 网 络 科 技 有 限 公 司 福 建 网 龙 指 福 建 网 龙 计 算 机 网 络 信 息 技 术 有 限 公 司 中 青 宝 指 深 圳 中 青 宝 互 动 网 络 股 份 有 限 公 司 吉 比 特 指 厦 门 吉 比 特 网 络 技 术 股 份 有 限 公 司 像 素 软 件 指 北 京 像 素 软 件 科 技 股 份 有 限 公 司 目 标 在 线 指 北 京 目 标 在 线 科 技 有 限 公 司 光 宇 在 线 指 北 京 光 宇 在 线 科 技 有 限 责 任 公 司 久 游 网 络 指 上 海 久 游 网 络 科 技 有 限 公 司 金 山 游 戏 指 成 都 金 山 数 字 娱 乐 科 技 有 限 公 司 深 圳 网 域 指 深 圳 市 网 域 计 算 机 网 络 有 限 公 司 注 : 本 招 股 书 主 要 数 值 保 留 两 位 小 数, 由 于 四 舍 五 入 原 因, 总 数 与 各 分 项 数 值 之 和 可 能 出 现 尾 数 不 符 的 情 况

28 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 发 行 人 简 况 公 司 名 称 : 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :SHENZHEN BINGCHUAN NETWORK CO.,LTD. 注 册 资 本 : 人 民 币 7,500 万 元 法 定 代 表 人 : 高 祥 成 立 日 期 :2008 年 1 月 21 日 整 体 变 更 日 期 :2012 年 9 月 7 日 公 司 住 所 : 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 二 路 1 号 深 圳 软 件 园 (2 期 )9 栋 室 ( 二 ) 发 行 人 主 营 业 务 和 主 要 产 品 1 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 公 司 是 国 内 主 要 的 开 发 运 营 一 体 化 网 络 游 戏 企 业, 主 营 业 务 为 基 于 自 主 研 发 的 引 擎 技 术 开 发 大 型 多 人 在 线 网 络 游 戏, 并 采 用 以 自 主 运 营 为 主, 境 外 授 权 运 营 联 合 运 营 相 结 合 的 方 式, 运 营 自 主 开 发 的 网 络 游 戏 公 司 是 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业 高 新 技 术 企 业, 截 至 目 前 公 司 及 公 司 产 品 已 累 计 获 得 20 余 项 行 业 荣 誉 或 奖 项 经 过 数 年 的 积 累, 公 司 已 形 成 了 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式 公 司 产 品 以 客 户 端 网 络 游 戏 为 主, 并 涵 盖 了 移 动 游 戏 网 页 游 戏 等 游 戏 类 型, 目 前 已 有 多 款 产 品 正 式 运 营 或 处 于 测 试 阶 段 ; 公 司 运 营 方 式 以

29 国 内 自 主 运 营 为 主, 并 与 国 内 外 运 营 商 进 行 联 合 运 营 或 境 外 授 权 运 营, 合 作 运 营 商 已 达 数 十 家 2 发 行 人 的 主 要 产 品 情 况 公 司 当 前 游 戏 产 品 主 要 为 客 户 端 网 络 游 戏, 包 括 远 征 OL 和 龙 武 在 客 户 端 网 络 游 戏 成 功 的 基 础 上, 公 司 还 开 展 了 移 动 游 戏 和 网 页 游 戏 的 研 发 目 前 公 司 成 立 了 多 个 项 目 团 队 从 事 新 游 戏 产 品 的 开 发,2 款 客 户 端 网 络 游 戏 3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏 正 处 于 开 发 之 中 (1) 远 征 OL 远 征 OL 是 一 款 大 型 热 血 国 战 类 的 2D MMORPG 游 戏, 凭 借 优 秀 的 品 质 获 得 了 众 多 玩 家 的 认 可, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 注 册 账 户 已 超 过 2,700 万 个, 玩 家 累 计 充 值 9.1 亿 元 远 征 OL 多 次 荣 获 重 要 奖 项, 在 2010 年 中 国 游 戏 产 业 年 会 上 被 评 为 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏, 在 2012 年 中 国 国 际 数 码 互 动 娱 乐 展 览 会 (ChinaJoy) 上 被 评 为 最 佳 原 创 网 络 游 戏, 在 2013 年 获 第 四 届 中 华 优 秀 出 版 物 ( 游 戏 出 版 物 ) 奖 提 名 奖 (2) 龙 武 龙 武 为 发 行 人 继 远 征 OL 之 后 研 发 的 第 二 款 客 户 端 网 络 游 戏

30 年 8 月 龙 武 入 选 新 闻 出 版 总 署 第 七 批 中 国 民 族 网 络 游 戏 出 版 工 程, 龙 武 于 2013 年 11 月 开 始 内 部 测 试, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 注 册 账 户 总 计 万 个, 玩 家 累 计 充 值 5, 万 元 注 : 龙 武 原 名 九 州 online, 于 2013 年 更 名 ( 三 ) 公 司 所 获 荣 誉 情 况 1 公 司 所 获 荣 誉 公 司 近 年 来 获 得 了 多 项 荣 誉 和 认 证 : 荣 誉 名 称 获 得 时 间 颁 发 机 构 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业 深 圳 市 优 秀 新 兴 业 态 文 化 创 意 企 业 2013 年 12 月 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 工 业 和 信 息 化 部 财 政 部 商 务 部 国 家 税 务 总 局 2013 年 3 月 深 圳 市 委 宣 传 部 深 圳 市 文 体 旅 游 局 等 深 圳 市 文 化 创 意 产 业 百 强 2013 年 2 月 深 圳 市 委 宣 传 部 深 圳 市 文 体 旅 游 局 等 网 络 游 戏 创 新 奖 2012 年 12 月 中 国 国 际 网 络 文 化 博 览 会 深 圳 市 重 点 软 件 企 业 2012 年 11 月 深 圳 市 经 济 贸 易 和 信 息 化 委 员 会 广 东 省 软 件 业 务 收 入 前 百 家 企 业 2012 年 9 月 广 东 软 件 行 业 协 会 四 星 级 客 服 奖 2011 年 11 月 新 浪 游 戏 高 新 技 术 企 业 2011 年 2 月 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会 深 圳 市 国 家 税 务 局 等

31 中 国 游 戏 产 业 新 锐 人 物 奖 2011 年 1 月 中 国 游 戏 产 业 年 会 中 国 游 戏 企 业 新 锐 奖 2011 年 1 月 中 国 游 戏 产 业 年 会 中 国 版 权 产 业 新 锐 奖 2010 年 12 月 中 国 版 权 协 会 深 圳 市 重 点 文 化 企 业 2010 年 11 月 深 圳 市 文 体 旅 游 局 2 网 络 游 戏 产 品 获 奖 情 况 作 品 名 称 主 要 荣 誉 获 得 时 间 颁 发 机 构 第 四 届 中 华 优 秀 出 版 物 ( 游 戏 出 版 物 ) 奖 提 名 奖 2013 年 4 月 中 国 出 版 协 会 最 佳 原 创 网 络 游 戏 2012 年 7 月 ChinaJoy 第 十 六 届 中 国 国 际 软 件 博 览 会 金 奖 2012 年 6 月 中 国 国 际 软 件 博 览 会 组 委 会 2011 年 中 国 年 度 最 受 欢 迎 2D 网 络 游 戏 2012 年 1 月 远 征 OL 2010 年 度 最 具 潜 力 新 游 大 奖 2011 年 3 月 新 浪 游 戏 最 佳 官 方 CG 及 宣 传 片 奖 2011 年 3 月 年 度 十 大 新 锐 网 络 游 戏 2011 年 1 月 腾 讯 网 2010 年 中 国 年 度 最 受 欢 迎 网 络 游 戏 2011 年 1 月 年 中 国 年 度 最 佳 2D 网 络 游 戏 2011 年 1 月 中 国 民 族 游 戏 海 外 拓 展 奖 2011 年 1 月 中 国 游 戏 产 业 年 会 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏 2011 年 1 月 中 国 游 戏 产 业 年 会 最 佳 游 戏 2D 美 术 设 计 优 秀 奖 2012 年 11 月 中 国 优 秀 游 戏 制 作 人 评 选 大 奖 组 委 会 龙 武 / 九 最 佳 游 戏 数 值 平 衡 设 计 优 秀 奖 2012 年 11 月 中 国 优 秀 游 戏 制 作 人 评 选 大 奖 组 委 会 州 online 入 选 中 国 民 族 网 络 游 戏 出 版 工 程 2012 年 8 月 新 闻 出 版 总 署 科 技 与 数 字 出 版 司 第 十 六 届 中 国 国 际 软 件 博 览 会 创 新 奖 2012 年 6 月 中 国 国 际 软 件 博 览 会 组 委 会 注 : 九 州 online 于 2013 年 更 名 为 龙 武 ( 四 ) 发 行 人 核 心 竞 争 优 势 1 较 强 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 能 力 公 司 采 用 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式 一 体 化 经 营 模 式 使 公 司 兼 具 研 发 能 力 和 运

32 营 能 力, 既 掌 握 了 网 络 游 戏 的 知 识 产 权, 又 拥 有 庞 大 的 用 户 积 累 和 丰 富 的 运 营 资 源, 能 有 效 地 解 决 游 戏 开 发 商 与 游 戏 运 营 商 间 的 利 益 分 配 矛 盾, 降 低 开 发 与 运 营 环 节 间 的 沟 通 成 本 和 配 合 失 误 的 风 险 与 以 代 理 运 营 为 主 的 游 戏 运 营 商 相 比, 开 发 运 营 一 体 化 网 络 游 戏 企 业 的 净 利 润 率 通 常 较 高, 盈 利 能 力 更 强 目 前, 开 发 运 营 一 体 化 经 营 能 力 较 强 的 国 内 网 络 游 戏 企 业 相 对 较 少, 而 发 行 人 主 要 产 品 均 为 自 主 研 发, 报 告 期 内 自 主 运 营 收 入 占 营 业 收 入 的 95% 以 上, 因 此 发 行 人 拥 有 开 发 运 营 一 体 化 的 经 营 能 力 优 势 2 成 功 的 现 有 产 品 和 丰 富 的 产 品 储 备 公 司 首 款 产 品 远 征 OL 连 续 3 年 保 持 着 较 高 的 收 入 规 模, 截 至 2013 年 12 月 31 日 玩 家 累 计 充 值 9.1 亿 元, 第 二 款 产 品 龙 武 2013 年 11 月 大 规 模 推 广 以 来 充 值 规 模 快 速 提 升, 截 至 2013 年 12 月 31 日 玩 家 累 计 充 值 5, 万 元, 公 司 连 续 两 款 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 取 得 成 功 目 前, 除 少 数 知 名 大 型 网 络 游 戏 企 业 外, 网 络 游 戏 行 业 内 拥 有 多 款 成 功 产 品 的 企 业 较 少, 发 行 人 拥 有 两 款 成 功 产 品, 体 现 了 其 竞 争 优 势 同 时, 公 司 拥 有 多 款 开 发 中 的 游 戏 产 品, 包 括 2 款 客 户 端 网 络 游 戏 3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏, 产 品 储 备 较 为 丰 富 3 人 才 和 技 术 研 发 优 势 公 司 拥 有 一 支 经 验 丰 富 的 研 发 团 队, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 研 发 人 员 占 公 司 员 工 总 数 的 63.15% 公 司 核 心 团 队 拥 有 十 余 年 的 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验, 是 国 内 最 早 从 事 网 络 游 戏 研 发 的 团 队 之 一, 多 年 来, 公 司 核 心 团 队 成 员 长 期 合 作, 主 导 了 数 款 成 功 运 营 的 网 络 游 戏 的 研 发 同 时, 公 司 亦 一 贯 注 重 人 才 队 伍 的 培 养 和 建 设, 大 部 分 骨 干 员 工 完 整 地 参 与 了 远 征 OL 和 龙 武 的 开 发 和 运 营, 在 此 过 程 中 积 累 了 网 络 游 戏 策 划 程 序 美 术 运 营 市 场 运 维 客 服 等 方 面 的 成 功 经 验 公 司 拥 有 丰 富 的 技 术 积 累 自 成 立 以 来, 公 司 长 期 致 力 于 提 升 技 术 研 发 能 力, 报 告 期 内 累 计 研 发 投 入 8, 万 元, 在 引 擎 技 术 服 务 器 技 术 客 户 端 轻 量 化 技 术 等 行 业 技 术 的 重 要 发 展 领 域 均 有 较 强 的 技 术 积 累

33 4 较 强 的 自 主 运 营 能 力 公 司 自 创 立 之 初 就 确 定 了 开 发 运 营 一 体 化 的 经 营 模 式, 报 告 期 内 自 主 运 营 收 入 占 营 业 收 入 的 95% 以 上, 经 过 数 年 的 自 主 运 营, 积 累 了 丰 富 的 用 户 资 源 运 营 渠 道 资 源 和 运 营 经 验 公 司 拥 有 庞 大 的 用 户 资 源 目 前, 公 司 网 络 游 戏 的 注 册 账 户 超 过 3,000 万 个, 包 含 偏 好 多 样 的 各 类 游 戏 玩 家, 这 些 玩 家 均 为 公 司 新 游 戏 产 品 的 潜 在 用 户 公 司 拥 有 多 方 位 的 媒 体 推 广 资 源 和 广 泛 的 运 营 合 作 资 源 在 媒 体 推 广 资 源 方 面, 经 过 数 年 的 市 场 运 作, 公 司 与 数 十 家 专 业 的 网 络 游 戏 推 广 媒 体 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 为 公 司 产 品 的 运 营 推 广 提 供 了 广 阔 的 空 间 ; 在 运 营 合 作 资 源 方 面, 公 司 与 国 内 外 多 家 知 名 游 戏 运 营 平 台 展 开 多 种 方 式 的 运 营 合 作, 合 作 运 营 商 已 达 数 十 家 公 司 拥 有 一 支 富 有 经 验 的 推 广 团 队, 可 以 适 应 快 速 变 化 的 网 络 游 戏 市 场, 适 时 根 据 产 品 和 市 场 的 特 点, 制 定 针 对 性 的 推 广 方 案 公 司 积 累 了 一 套 行 之 有 效 的 精 准 营 销 方 法, 有 助 于 公 司 提 高 营 销 效 率 5 较 好 的 现 金 流, 盈 利 质 量 较 高 发 行 人 以 自 主 运 营 为 主, 凭 借 较 强 的 竞 争 力 获 得 了 较 强 的 议 价 能 力, 目 前 主 要 收 款 渠 道 的 结 算 周 期 为 1 个 工 作 日, 应 收 账 款 周 转 时 间 较 短, 应 收 账 款 余 额 较 小, 现 金 流 情 况 较 好 另 外, 发 行 人 采 用 较 为 谨 慎 的 收 入 确 认 政 策, 截 至 报 告 期 末 销 售 游 戏 道 具 的 递 延 收 益 余 额 为 1.44 亿 元, 在 游 戏 持 续 运 营 的 情 况 下 递 延 收 益 将 在 未 来 确 认 为 收 入, 发 行 人 盈 利 的 质 量 较 高, 支 持 未 来 业 绩 的 稳 定 增 长 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 公 司 的 控 股 股 东 为 刘 和 国 先 生, 持 有 本 公 司 4, 万 股 股 份, 占 公 司 发 行 前 股 本 总 额 的 58.45%, 刘 和 国 先 生 担 任 本 公 司 董 事 长, 为 本 公 司 的 实 际 控 制 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 二 ) 实 际 控 制 人 情 况

34 三 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 资 产 43, , , 总 资 产 45, , , 流 动 负 债 19, , , 负 债 总 额 19, , , 股 东 权 益 26, , , ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 营 业 收 入 27, , , 营 业 利 润 13, , , 利 润 总 额 13, , , 净 利 润 12, , , ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 15, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -17, , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -4, , , 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -7, , , 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 14, , , 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 7, , ,

35 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 42.42% 45.51% 62.27% 无 形 资 产 占 净 资 产 的 比 例 0.19% 0.14% 0.43% 每 股 净 资 产 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 )( 注 1) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 14, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 )( 注 2) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) 注 1: 由 于 公 司 行 业 的 特 殊 性, 报 告 期 内 公 司 无 存 货 注 2: 公 司 2013 年 度 无 利 息 支 出 四 本 次 发 行 情 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 不 超 过 2,500 万 股, 占 发 行 及 发 售 后 总 股 本 的 25% 公 开 发 行 新 股 数 量 万 股, 新 股 发 行 数 量 根 据 公 司 实 际 的 资 金 需 求 确 定, 不 超 过 2,500 万 股 万 股, 不 超 过 1,800 万 股 本 次 公 开 发 行 前 符 合 条 件 的 股 东 按 照 持 有 可 发 售 股 份 的 比 例 公 公 开 发 售 股 份 数 量 开 发 售 股 份 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元 元, 通 过 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 授 权 公 司 每 股 发 行 价 格 董 事 会 与 公 司 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 根 据 询 价 结 果 和 市 场 情 况 确 定 最 终 发 行 价 格

36 预 计 发 行 日 期 年 月 日 发 行 后 总 股 本 万 股 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 采 用 网 下 向 股 票 配 售 对 象 询 价 配 售 和 网 上 社 会 公 众 投 资 者 资 金 发 行 方 式 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 采 用 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 核 准 的 其 他 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 符 合 资 格 的 中 发 行 对 象 华 人 民 共 和 国 境 内 自 然 人 和 法 人 等 创 业 板 市 场 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ), 或 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 等 监 管 部 门 另 有 规 定 的 其 他 对 象 五 募 集 资 金 用 途 如 本 次 发 行 成 功, 扣 除 相 关 发 行 费 用 后 的 募 集 资 金 净 额 拟 用 于 以 下 项 目 : 项 目 名 称 项 目 投 资 总 额 ( 万 元 ) 备 案 部 门 备 案 文 号 一 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 开 发 项 目 远 征 世 界 开 发 项 目 6, 龙 诀 开 发 项 目 10, 傲 视 苍 穹 开 发 项 目 3, 小 计 20, 二 互 联 网 页 面 游 戏 产 品 开 发 项 目 逐 鹿 江 湖 开 发 项 目 1, 纵 横 轩 辕 开 发 项 目 1, 江 湖 侠 客 开 发 项 目 2, 小 计 5, 三 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 项 目 深 圳 市 发 改 委 深 圳 市 发 改 委 深 发 改 备 案 号 深 发 改 函 号 深 发 改 备 案 号 深 发 改 函 号 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 项 目 8, 深 圳 市 发 改 委 深 发 改 备 案 号 深 发 改 函 号 四 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 14, 合 计 48,

37 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 主 要 围 绕 公 司 主 营 业 务 开 展, 若 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金 不 能 满 足 上 述 项 目 的 资 金 需 求, 不 足 部 分 由 公 司 自 筹 解 决, 或 由 董 事 会 根 据 公 司 经 营 发 展 需 要 的 迫 切 性, 在 上 述 项 目 中 决 定 优 先 实 施 的 项 目, 若 实 际 募 集 资 金 投 入 项 目 后 尚 有 剩 余, 剩 余 部 分 用 于 主 营 业 务 或 者 根 据 中 国 证 监 会 深 圳 证 券 交 易 所 等 相 关 规 定 的 要 求 执 行 公 司 在 实 际 使 用 超 额 募 集 资 金 前, 将 按 照 相 关 规 定 履 行 相 应 的 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议 程 序 并 及 时 披 露

38 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况 公 司 名 称 : 英 文 名 称 : 注 册 资 本 : 法 定 代 表 人 : 成 立 日 期 : 变 更 设 立 日 期 : 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 SHENZHEN BINGCHUAN NETWORK CO.,LTD. 7,500 万 元 高 祥 2008 年 1 月 21 日 2012 年 9 月 7 日 公 司 住 所 : 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 二 路 1 号 深 圳 软 件 园 (2 期 )9 栋 室 邮 政 编 码 : 电 话 : 传 真 : 互 联 网 址 : 电 子 信 箱 : 信 息 披 露 部 门 : 信 息 披 露 联 系 人 : zqb@szgla.com 证 券 部 章 国 俊 信 息 披 露 电 话 : 二 本 次 发 行 基 本 情 况 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 股 票 面 值 : 人 民 币 1.00 元 发 行 股 数 : 不 超 过 2,500 万 股, 占 发 行 及 发 售 后 总 股 本 25% 公 开 发 行 新 股 数 量 : 万 股, 新 股 发 行 数 量 根 据 公 司 实 际 的 资 金 需 求 确 定, 不 超 过 2,500 万 股 公 开 发 售 股 份 数 量 : 万 股, 不 超 过 1,800 万 股, 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有

39 发 行 价 格 : 元, 通 过 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 授 权 公 司 董 事 会 与 公 司 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 根 据 询 价 结 果 和 市 场 情 况 确 定 最 终 发 行 价 格 发 行 市 盈 率 : 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2013 年 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 的 总 股 本 万 股 计 算 ) 发 行 前 每 股 净 资 产 : 3.49 元 / 股 ( 按 经 审 计 的 2013 年 12 月 31 日 净 资 产 除 以 本 次 发 行 前 的 总 股 本 7,500 万 股 计 算 ) 发 行 后 每 股 净 资 产 : 元 / 股 ( 在 经 审 计 的 2013 年 12 月 31 日 净 资 产 的 基 础 上 考 虑 本 次 发 行 募 集 资 金 净 额 的 影 响 ) 发 行 市 净 率 : 倍 ( 按 询 价 后 确 定 的 每 股 发 行 价 格 除 以 发 行 后 每 股 净 资 产 确 定 ) 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 股 票 配 售 对 象 询 价 配 售 和 网 上 社 会 公 众 投 资 者 资 金 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 采 用 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 核 准 的 其 他 方 式 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 符 合 资 格 的 中 华 人 民 共 和 国 境 内 自 然 人 和 法 人 等 创 业 板 市 场 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ), 或 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 等 监 管 部 门 另 有 规 定 的 其 他 对 象 承 销 方 式 : 采 用 余 额 包 销 方 式 预 计 募 集 资 金 金 额 : 募 集 资 金 总 额 为 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后, 募 集 资 金 净 额 万 元 发 行 费 用 概 算 : 总 额 万 元, 其 中 : 保 荐 及 承 销 费 用 万 元 审 计 费 用 律 师 费 用 万 元 万 元 信 息 披 露 及 路 演 推 介 等 费 用 万 元 三 本 次 发 行 的 有 关 机 构 1 发 行 人 : 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司

40 法 定 代 表 人 : 高 祥 住 所 : 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 二 路 1 号 深 圳 软 件 园 (2 期 )9 栋 室 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 章 国 俊 2 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 华 林 证 券 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 住 所 : 宋 志 江 深 圳 市 福 田 区 民 田 路 178 号 华 融 大 厦 5 6 楼 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 项 目 协 办 人 : 项 目 组 成 员 : 朱 文 瑾 方 红 华 章 林 贾 晓 斌 张 敏 涛 陈 坚 李 露 周 赫 3 发 行 人 律 师 : 国 浩 律 师 ( 深 圳 ) 事 务 所 负 责 人 : 住 所 : 张 敬 前 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 6008 号 特 区 报 业 大 厦 电 话 : 传 真 : 经 办 律 师 : 丁 明 明 祁 丽 4 审 计 及 验 资 机 构 : 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 法 定 代 表 人 : 住 所 : 叶 韶 勋 北 京 市 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 8 号 富 华 大 厦 A 座 8 层 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 郭 晋 龙 古 范 球 5 资 产 评 估 机 构 : 深 圳 德 正 信 国 际 资 产 评 估 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 王 鸣 志

41 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 农 林 路 与 侨 香 路 交 界 口 深 国 投 广 场 写 字 楼 塔 楼 1,02--02A 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 石 永 刚 黎 鹏 6 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 住 所 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 传 真 : 申 请 上 市 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 住 所 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 联 系 电 话 : 传 真 : 收 款 银 行 : 户 名 : 账 号 : 四 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 关 系 等 情 况 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 保 荐 人 承 销 机 构 证 券 服 务 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 五 发 行 日 程 安 排 刊 登 发 行 公 告 的 日 期 : 年 月 日 刊 登 询 价 推 介 的 日 期 : 年 月 日 刊 登 定 价 公 告 的 日 期 : 年 月 日 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 : 年 月 日 股 票 上 市 日 期 : 发 行 结 束 后 将 尽 快 申 请 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易

42 第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 发 行 人 本 次 发 行 及 作 出 投 资 决 策 时, 除 本 招 股 说 明 书 已 披 露 的 其 它 资 料 外, 应 慎 重 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 因 素 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 者 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 一 行 业 风 险 ( 一 ) 政 策 监 管 风 险 网 络 游 戏 行 业 行 政 主 管 部 门 包 括 工 业 和 信 息 化 部 文 化 部 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 近 年 来 网 络 游 戏 行 业 迅 速 发 展, 未 成 年 人 沉 迷 网 络 游 戏 等 社 会 问 题 频 发 为 应 对 相 关 社 会 问 题, 监 管 部 门 逐 步 加 大 监 管 力 度, 出 台 了 一 系 列 管 理 制 度 强 化 对 游 戏 内 容 及 经 营 活 动 的 监 管, 如 要 求 所 有 网 络 游 戏 施 行 实 名 制 登 记, 设 置 网 络 游 戏 防 沉 迷 系 统 等, 并 通 过 行 政 许 可 进 入 产 品 前 置 审 批 和 后 续 运 营 监 管 等 方 式 加 强 对 网 络 游 戏 企 业 和 产 品 资 质 的 审 查 公 司 目 前 已 获 得 合 法 经 营 所 需 的 网 络 文 化 经 营 许 可 证 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 和 互 联 网 出 版 许 可 证, 公 司 产 品 均 已 取 得 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 前 置 审 批, 但 若 公 司 不 能 维 持 前 述 业 务 许 可 未 能 取 得 有 权 部 门 未 来 要 求 的 新 的 营 业 资 质, 或 公 司 新 产 品 未 能 通 过 监 管 部 门 的 前 置 审 批, 则 可 能 面 临 业 务 范 围 受 限 或 游 戏 产 品 被 要 求 暂 停 收 费 的 情 形, 对 公 司 业 务 发 展 产 生 不 利 的 影 响 ( 二 ) 市 场 竞 争 风 险 国 内 网 络 游 戏 行 业 内 企 业 数 量 较 多, 市 场 竞 争 较 为 激 烈 行 业 内 现 有 企 业 不 断 加 大 研 发 和 市 场 推 广 投 入, 而 部 分 行 业 外 企 业 也 因 受 到 行 业 高 利 润 率 的 吸 引 进 入 此 行 业 此 外, 网 络 游 戏 同 质 化 现 象 日 益 严 重, 公 司 存 在 产 品 被 模 仿 客 户 被 分 流 的 风 险, 加 剧 了 市 场 竞 争 风 险 公 司 采 用 开 发 运 营 一 体 化 的 经 营 模 式, 致 力 于 开 发 与 运 营 高 品 质 的 网 络 游 戏, 不 断 进 行 技 术 创 新 和 产 品 升 级 但 是 若 公 司 不 能 持 续 的 开 发 出 新 的 优 质 网 络 游 戏 或 维 持 现 有 产 品 的 竞 争 力, 未 能 利 用 渠 道 及 品 牌 优 势 维 持 市 场 份 额, 在 行 业

43 竞 争 加 剧 的 情 况 下, 公 司 可 能 出 现 现 有 用 户 流 失 或 对 新 用 户 的 吸 引 力 降 低 的 状 况, 从 而 影 响 公 司 的 业 务 及 经 营 状 况 ( 三 ) 互 联 网 系 统 风 险 公 司 业 务 的 顺 利 开 展 依 托 于 互 联 网 系 统 的 安 全 可 靠 运 行, 而 互 联 网 系 统 易 受 网 络 设 施 故 障 计 算 机 病 毒 等 问 题 的 影 响, 造 成 游 戏 中 断 ; 此 外, 存 在 部 分 恶 意 第 三 方 利 用 程 序 的 未 知 缺 陷 干 扰 网 络 游 戏 运 行, 或 利 用 黑 客 技 术 侵 入 其 他 玩 家 的 账 户 导 致 玩 家 损 失 上 述 问 题 均 会 影 响 玩 家 的 游 戏 体 验, 降 低 玩 家 满 意 度, 甚 至 导 致 玩 家 流 失 尽 管 公 司 目 前 已 通 过 安 装 反 恶 性 流 量 攻 击 防 火 墙 系 统 开 展 异 地 云 备 份 和 选 择 优 质 网 络 服 务 商 等 方 式 为 玩 家 提 供 一 个 稳 定 流 畅 的 游 戏 环 境, 但 倘 若 公 司 未 来 不 能 及 时 处 理 各 种 不 稳 定 情 形, 将 对 公 司 运 营 及 客 户 维 护 带 来 不 利 影 响 ( 四 ) 知 识 产 权 侵 权 风 险 网 络 游 戏 主 要 侵 权 方 式 包 括 外 挂 和 私 服 等 外 挂 的 存 在 及 使 用 将 破 坏 游 戏 平 衡 性, 造 成 用 户 流 失 ; 私 服 作 为 盗 版 行 为 严 重 侵 害 了 游 戏 开 发 商 和 运 营 商 的 知 识 产 权, 并 对 其 声 誉 造 成 影 响 虽 然 公 司 已 在 客 户 端 软 件 中 设 置 内 嵌 程 序 自 动 检 测 外 挂 软 件, 并 定 时 检 测 账 号 登 陆 情 况 以 排 查 异 常, 同 时 通 过 迭 代 更 新 游 戏 版 本 和 资 料 片 等 方 式 以 解 决 游 戏 程 序 存 在 的 缺 陷, 有 效 降 低 了 外 挂 和 私 服 对 产 品 的 侵 犯, 但 若 今 后 不 法 分 子 采 取 更 为 隐 蔽 的 侵 权 手 段, 而 公 司 未 能 及 时 发 现 或 制 止, 这 些 侵 权 行 为 将 在 一 定 时 间 内 影 响 公 司 的 正 常 经 营 二 经 营 风 险 ( 一 ) 对 部 分 产 品 依 赖 风 险 发 行 人 首 款 产 品 远 征 OL 2011 年 度 年 度 收 入 分 别 为 21, 万 元 25, 万 元 和 25, 万 元, 占 公 司 营 业 收 入 比 例 为 97.50% 2013 年 11 月, 公 司 第 二 款 客 户 端 产 品 龙 武 进 入 内 部 测 试, 当 年 确 认 收 入 1, 万 元 2013 年 度 发 行 人 两 款 客 户 端 产 品 收 入 占 公 司 营 业 收 入 比 例 为 99.56%, 为 发 行 人 主 要 营 业 收 入 来 源

44 收 入 依 赖 部 分 产 品 是 国 内 大 部 分 以 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 为 主 的 网 络 游 戏 企 业 的 普 遍 状 况, 尽 管 高 品 质 的 客 户 端 网 络 游 戏 生 命 周 期 较 长, 有 较 强 的 用 户 粘 性, 但 若 公 司 不 能 及 时 对 游 戏 进 行 改 良 和 升 级, 同 时 完 善 产 品 线, 或 玩 家 游 戏 偏 好 发 生 变 化, 将 可 能 导 致 游 戏 加 速 老 化 玩 家 流 失 率 上 升, 影 响 产 品 及 公 司 的 盈 利 能 力 ( 二 ) 新 产 品 适 销 性 风 险 为 了 保 持 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 和 现 有 产 品 的 稳 健 运 营, 公 司 一 直 十 分 注 重 产 品 研 发 投 入, 报 告 期 内 研 发 支 出 分 别 为 1, 万 元 2, 万 元 和 3, 万 元, 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 为 11.27% 然 而, 由 于 网 络 游 戏 的 品 质 缺 乏 量 化 判 断 标 准, 很 大 程 度 上 取 决 于 网 络 游 戏 企 业 对 玩 家 喜 好 变 动 趋 势 的 预 测 及 响 应 尽 管 公 司 一 贯 高 度 关 注 市 场 需 求 及 产 品 的 适 销 性, 在 立 项 及 开 发 阶 段 均 严 格 论 证 玩 家 对 游 戏 偏 好 的 变 动 趋 势, 并 通 过 迭 代 开 发 模 式 加 强 产 品 与 市 场 互 动, 但 由 于 玩 家 对 游 戏 的 偏 好 处 于 不 断 变 动 过 程 中, 若 市 场 需 求 发 生 重 大 变 化 或 公 司 未 能 充 分 准 确 把 握 玩 家 喜 好, 公 司 仍 存 在 新 产 品 适 销 性 风 险 新 游 戏 开 发 和 测 试 需 要 大 量 前 期 投 入, 包 括 研 发 费 用 服 务 器 购 置 费 用 等, 试 错 成 本 较 高, 若 新 游 戏 适 销 性 不 佳, 注 册 及 活 跃 人 数 较 少 或 付 费 率 指 标 充 值 金 额 不 理 想, 出 现 盈 利 达 不 到 预 期 甚 至 收 不 抵 支 的 情 况, 将 削 弱 公 司 盈 利 能 力 ( 三 ) 游 戏 运 营 风 险 自 主 运 营 为 公 司 最 主 要 的 运 营 方 式, 报 告 期 自 主 运 营 销 售 收 入 分 别 占 公 司 总 收 入 的 97.62% 97.95% 和 98.33% 自 主 运 营 模 式 下, 公 司 需 负 责 产 品 研 发 后 续 版 本 更 新 运 营 环 境 搭 建 及 客 户 服 务 等 工 作 公 司 通 过 客 观 数 据 分 析 产 品 运 营 玩 家 行 为, 发 掘 玩 家 需 求 并 了 解 产 品 实 际 运 营 状 况, 依 此 作 出 后 期 运 营 决 策 由 于 玩 家 需 求 可 能 会 随 时 间 发 生 改 变, 若 公 司 产 品 更 新 未 能 适 应 市 场 变 化 节 奏, 或 在 产 品 更 新 过 程 中 出 现 数 据 错 误 玩 家 账 户 丢 失 及 财 产 受 损 等 问 题, 将 影 响 玩 家 的 游 戏 体 验, 降 低 公 司 产 品 的 竞 争 能 力 自 主 运 营 模 式 下, 除 版 本 更 新 外, 发 行 人 还 需 承 担 产 品 营 销 推 广 工 作 发 行 人 采 取 分 阶 段 的 广 告 投 放 策 略, 在 游 戏 运 营 的 不 同 阶 段 制 定 不 同 的 宣 传 策 略 但

45 由 于 广 告 投 放 效 果 受 投 放 媒 体 渠 道 投 放 时 点 等 客 观 因 素 影 响, 若 投 放 效 果 不 佳, 则 会 增 加 公 司 广 告 费 用 支 出, 影 响 公 司 运 营 效 率 ( 四 ) 核 心 人 员 流 失 及 技 术 泄 露 风 险 网 络 游 戏 行 业 是 知 识 和 技 术 密 集 型 行 业, 要 求 公 司 依 托 自 身 核 心 技 术 保 障 并 提 升 其 行 业 地 位 核 心 人 员 掌 握 公 司 核 心 技 术, 对 公 司 管 理 产 品 创 新 及 持 续 发 展 起 着 关 键 作 用, 是 公 司 的 核 心 竞 争 力 公 司 建 立 了 较 为 完 善 的 人 才 管 理 体 系, 采 取 了 包 括 核 心 人 员 持 股 等 一 系 列 措 施 吸 引 和 稳 定 核 心 人 员, 有 效 降 低 了 核 心 研 发 和 运 营 团 队 流 失 风 险 ; 同 时 公 司 通 过 申 请 知 识 产 权 商 业 秘 密 保 护 与 员 工 签 订 保 密 协 议 等 方 式 防 止 因 人 员 流 失 导 致 的 技 术 泄 露 风 险 公 司 自 成 立 至 今 核 心 团 队 保 持 稳 定, 近 两 年 未 发 生 重 大 变 化 但 随 着 网 络 游 戏 行 业 竞 争 加 剧, 对 人 才 的 需 求 快 速 增 加, 业 内 高 水 平 人 才 缺 乏, 相 互 挖 角 现 象 频 发, 个 别 竞 争 对 手 知 识 产 权 意 识 相 对 淡 薄, 公 司 仍 面 临 着 核 心 人 员 流 失 及 技 术 泄 露 风 险 ( 五 ) 技 术 更 新 风 险 网 络 游 戏 行 业 技 术 不 断 革 新, 新 技 术 新 理 论 的 运 用 将 使 公 司 在 产 品 质 量 控 制 上 面 临 较 大 的 挑 战 公 司 产 品 目 前 集 成 了 通 用 引 擎 技 术 客 户 端 轻 量 化 技 术 跨 服 技 术 等 多 方 面 的 研 究 成 果, 但 倘 若 公 司 今 后 未 能 准 确 把 握 行 业 技 术 发 展 趋 势 并 调 整 新 技 术 的 研 究 方 向, 或 研 发 速 度 不 及 行 业 技 术 更 新 速 度, 公 司 可 能 会 面 临 游 戏 开 发 的 技 术 瓶 颈, 对 公 司 的 竞 争 能 力 和 持 续 发 展 产 生 不 利 影 响 ( 六 ) 广 告 供 应 商 集 中 度 不 断 提 高 的 风 险 报 告 期 内 公 司 向 第 一 大 广 告 供 应 商 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 采 购 金 额 占 公 司 广 告 采 购 总 额 的 比 例 分 别 为 18.35% 32.31% 和 63.66%(2013 年 采 购 比 例 为 公 司 向 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 及 其 关 联 企 业 尊 岸 广 告 ( 上 海 ) 有 限 公 司 的 合 并 比 例 ), 采 购 比 例 逐 年 上 升 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 为 广 告 代 理 公 司, 代 理 新 浪 百 度 等 多 家 国 内 知 名 门 户 网 站 和 搜 索 服 务 商 大 型 的 广 告 代 理 公 司 通 常 能 取 得 渠 道 商 所 提 供 的 更 优 的 价 格 与 服 务, 因 此 公 司 逐 步 增 加 通 过 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 采 购 广 告 及 搜 索 服

46 务 的 比 例, 报 告 期 内 其 采 购 量 占 比 逐 年 提 高 尽 管 行 业 内 广 告 代 理 公 司 数 量 众 多, 且 发 行 人 与 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 但 若 双 方 合 作 关 系 终 止, 将 在 一 定 程 度 上 增 加 公 司 销 售 成 本, 削 弱 公 司 盈 利 能 力 ( 七 ) 经 营 场 地 租 赁 风 险 公 司 目 前 主 要 经 营 场 所 系 租 赁 取 得, 届 满 后 公 司 将 拥 有 优 先 续 租 权 虽 然 深 圳 市 写 字 楼 租 赁 市 场 较 为 成 熟, 且 公 司 为 轻 资 产 经 营 模 式, 对 特 定 经 营 场 所 的 依 赖 性 较 小, 能 在 短 时 间 内 完 成 搬 迁, 但 倘 若 发 生 出 租 方 违 约 收 回 租 赁 场 地 的 情 形, 将 在 短 期 内 对 公 司 正 常 经 营 活 动 产 生 影 响 ( 八 ) 规 模 扩 张 下 的 管 理 风 险 报 告 期 内 公 司 迅 速 发 展, 营 业 收 入 分 别 为 21, 万 元 25, 万 元 和 27, 万 元, 员 工 人 数 自 报 告 期 初 的 182 人 增 加 至 报 告 期 末 的 464 人 伴 随 着 公 司 新 产 品 推 出 及 本 次 募 投 项 目 的 实 施 与 投 产, 公 司 资 产 规 模 人 员 数 量 等 将 进 一 步 大 幅 增 长, 对 公 司 在 战 略 规 划 资 源 整 合 产 品 开 发 市 场 推 广 运 营 维 护 财 务 管 理 和 内 部 控 制 等 方 面 提 出 了 更 高 的 要 求 尽 管 公 司 已 建 立 了 规 范 的 法 人 治 理 结 构 和 内 部 控 制 制 度, 如 若 公 司 管 理 层 不 能 结 合 实 际 情 况 适 时 调 整 和 优 化 管 理 体 系, 将 可 能 延 缓 游 戏 产 品 开 发 和 运 营 的 效 率, 影 响 公 司 的 长 远 发 展 三 财 务 风 险 ( 一 ) 所 得 税 税 收 优 惠 到 期 风 险 1 发 行 人 的 所 得 税 税 收 优 惠 政 策 公 司 于 2011 年 通 过 了 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 的 评 审, 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 证 书 编 号 :GR , 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 的 规 定, 公 司 在 2011 年 至 2013 年 期 间 减 按 15% 优 惠 税 率 计 缴 企 业 所 得 税

47 2013 年 12 月, 公 司 经 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 工 业 和 信 息 化 部 财 政 部 商 务 部 国 家 税 务 总 局 联 合 审 核, 被 认 定 为 年 度 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业, 证 书 编 号 :R 根 据 深 圳 市 南 山 区 国 家 税 务 局 于 2014 年 1 月 8 日 出 具 的 深 圳 市 国 家 税 务 局 税 收 优 惠 登 记 备 案 通 知 书 ( 深 国 税 南 减 免 备 案 号 ), 公 司 在 2013 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日 按 10% 的 税 率 征 收 企 业 所 得 税 2 发 行 人 子 公 司 星 辰 互 动 的 所 得 税 税 收 优 惠 政 策 2013 年 8 月, 公 司 子 公 司 星 辰 互 动 通 过 深 圳 市 经 济 贸 易 和 信 息 化 委 员 会 的 评 审, 被 认 定 为 软 件 企 业, 证 书 编 号 : 深 R 根 据 深 圳 市 南 山 区 地 方 税 务 局 于 2014 年 2 月 18 日 出 具 的 深 圳 市 南 山 区 地 方 税 务 局 税 务 事 项 通 知 书 ( 深 地 税 南 备 号 ), 星 辰 互 动 可 依 法 享 受 软 件 和 集 成 电 路 企 业 所 得 税 两 免 三 减 半 星 辰 互 动 可 于 2013 年 2014 年 享 受 免 税,2015 年 至 2017 年 期 间 享 受 减 半 征 收 企 业 所 得 税 优 惠 若 公 司 及 子 公 司 未 能 在 相 关 资 质 到 期 前 及 时 重 新 申 请 所 得 税 税 收 优 惠, 或 未 来 国 家 税 收 政 策 发 生 不 可 预 测 的 变 化, 所 得 税 费 用 将 有 所 增 加, 将 在 一 定 程 度 上 影 响 公 司 盈 利 水 平 ( 二 ) 未 来 经 营 业 绩 下 滑 风 险 1 营 业 利 润 率 下 滑 风 险 报 告 期 内 远 征 OL 销 售 收 入 实 现 持 续 增 长, 自 2010 年 4 月 内 部 测 试 起, 经 过 数 年 的 宣 传 推 广, 远 征 OL 目 前 已 拥 有 稳 定 的 客 户 群 体, 当 前 公 司 第 二 款 产 品 龙 武 已 进 入 内 部 测 试 阶 段, 市 场 反 响 良 好 随 着 产 品 优 化 及 新 产 品 开 发, 公 司 研 发 及 运 营 费 用 将 不 断 增 加, 若 远 征 OL 充 值 金 额 不 能 保 证 持 续 增 长 甚 至 出 现 下 降, 而 龙 武 等 新 产 品 收 入 未 达 预 期, 公 司 将 面 临 营 业 利 润 率 下 滑 风 险, 进 而 对 公 司 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 2 整 体 经 营 业 绩 下 滑 风 险 尽 管 公 司 历 来 注 重 产 品 的 适 销 性, 但 随 着 远 征 OL 等 成 熟 产 品 运 营 周 期 加 长 市 场 竞 争 日 益 加 剧 以 及 行 业 环 境 的 不 断 变 化, 可 能 出 现 成 熟 产 品 充 值 金 额

48 下 降, 而 新 产 品 的 充 值 金 额 增 速 较 慢 而 导 致 公 司 整 体 收 入 下 降 利 润 下 滑 的 情 形, 公 司 未 来 经 营 业 绩 亦 可 能 面 临 下 滑, 甚 至 可 能 出 现 上 市 当 年 营 业 利 润 比 上 年 下 滑 50% 以 上 或 上 市 当 年 即 亏 损 的 情 形 ( 三 ) 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 本 次 发 行 后, 公 司 的 净 资 产 将 大 幅 增 加, 而 募 投 项 目 受 建 设 周 期 和 产 品 推 广 周 期 等 因 素 的 影 响, 难 以 在 短 期 内 对 公 司 盈 利 有 显 著 贡 献 因 此, 公 司 短 期 内 面 临 净 资 产 增 幅 大 于 净 利 润 增 幅 的 情 形, 从 而 导 致 了 公 司 净 资 产 收 益 率 短 期 内 下 降 的 风 险 四 募 集 资 金 风 险 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 于 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 开 发 项 目 互 联 网 页 面 游 戏 产 品 开 发 项 目 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 项 目 和 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目, 投 资 总 额 分 别 为 20, 万 元 5, 万 元 8, 万 元 和 14, 万 元 募 集 资 金 将 主 要 应 用 于 新 项 目 的 研 发 网 络 游 戏 技 术 研 发 及 运 营 基 地 的 建 设 等, 可 有 效 优 化 公 司 产 品 结 构, 开 辟 公 司 业 务 新 增 长 点, 覆 盖 更 广 泛 的 玩 家 群 体 公 司 已 对 上 述 募 投 项 目 进 行 可 行 性 研 究 论 证, 符 合 行 业 发 展 趋 势, 但 项 目 具 体 实 施 时 仍 然 可 能 面 临 开 发 技 术 升 级 产 业 政 策 变 化 市 场 环 境 变 化 以 及 人 才 储 备 不 足 等 诸 多 不 确 定 性 因 素, 因 而 存 在 募 投 项 目 无 法 到 达 预 期 效 果 的 风 险 此 次 募 投 项 目 中, 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 开 发 项 目 及 互 联 网 页 面 游 戏 产 品 开 发 项 目 费 用 性 支 出 较 大 尽 管 募 投 项 目 投 入 周 期 为 四 年, 但 本 次 募 集 资 金 投 资 总 额 较 大, 同 时 新 开 发 的 游 戏 产 品 也 存 在 适 销 性 风 险, 一 旦 募 集 资 金 投 资 不 能 实 现 预 期 收 益, 将 对 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响, 甚 至 出 现 利 润 下 滑 的 风 险 五 实 际 控 制 人 风 险 发 行 前, 刘 和 国 先 生 持 有 本 公 司 58.45% 股 权, 为 公 司 实 际 控 制 人 本 次 发 行 新 股 和 发 售 老 股 完 成 后, 预 计 刘 和 国 先 生 持 股 比 例 仍 在 40% 以 上, 对 公 司 重 大 经 营 决 策 有 实 质 性 影 响 尽 管 公 司 已 建 立 了 独 立 董 事 制 度 关 联 交 易 管 理 制 度 等 一 系 列 旨 在 保 护 中 小 投 资 者 权 益 的 制 度, 但 实 际 控 制 人 仍 可 利 用 其 控 股 地

49 位, 对 公 司 经 营 决 策 利 润 分 配 等 重 大 事 项 进 行 干 预, 将 可 能 损 害 公 司 其 他 股 东 的 利 益 六 保 荐 人 对 发 行 人 是 否 具 备 持 续 盈 利 能 力 的 核 查 结 论 意 见 保 荐 人 对 冰 川 网 络 所 处 行 业 主 营 业 务 经 营 业 绩 发 展 战 略 和 规 划 进 行 了 认 真 核 查 和 分 析, 认 为 冰 川 网 络 所 处 行 业 目 前 发 展 前 景 良 好, 自 主 创 新 能 力 较 强, 若 未 来 所 处 行 业 及 公 司 经 营 未 出 现 重 大 不 利 变 化, 其 经 营 业 绩 具 有 较 好 的 持 续 盈 利 能 力

50 一 发 行 人 改 制 设 立 情 况 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 ( 一 ) 设 立 方 式 本 公 司 系 由 冰 川 有 限 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司 2012 年 8 月 15 日, 冰 川 有 限 全 体 股 东 签 署 发 起 人 协 议 书, 一 致 同 意 冰 川 有 限 以 截 至 2012 年 6 月 30 日 经 信 永 中 和 审 计 的 净 资 产 人 民 币 18, 万 元 为 基 础, 按 照 1:0.41 的 比 例 折 股 为 7,500 万 股, 其 余 的 10, 万 元 计 入 资 本 公 积, 各 股 东 以 其 所 持 冰 川 有 限 净 资 产 出 资, 认 购 相 应 比 例 的 股 份, 整 体 变 更 设 立 冰 川 网 络 2012 年 8 月 31 日, 信 永 中 和 XYZH/2011SZA 号 验 资 报 告 对 股 份 公 司 设 立 的 出 资 情 况 进 行 了 验 证 2012 年 9 月 7 日, 冰 川 网 络 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 核 准 登 记, 工 商 注 册 号 为 , 注 册 资 本 为 人 民 币 7,500 万 元 基 于 谨 慎 性 原 则, 公 司 主 要 收 入 确 认 政 策 由 基 于 虚 拟 货 币 的 消 耗 确 认 收 入 追 溯 调 整 为 基 于 虚 拟 道 具 的 使 用 确 认 收 入,2013 年 3 月 29 日, 经 公 司 2013 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过, 公 司 以 截 至 2012 年 6 月 30 日 经 信 永 中 和 审 计 的 净 资 产 人 民 币 11, 万 元 为 基 础, 按 照 1:0.63 的 比 例 折 股 为 7,500 万 股, 其 余 的 4, 万 元 计 入 资 本 公 积 本 次 追 溯 调 整 业 经 信 永 中 和 XYZH/2011S ZA 号 验 资 报 告 审 验 到 位 同 日, 公 司 发 起 人 就 上 述 调 整 签 署 了 发 起 人 补 充 协 议 书 ( 二 ) 发 起 人 本 公 司 发 起 人 为 8 名 自 然 人 和 2 名 法 人, 发 起 设 立 股 份 公 司 时 具 体 出 资 及 持 股 情 况 如 下 : 序 号 股 东 证 件 号 码 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 1 刘 和 国 **** 4, 高 祥 **** 隆 寒 辉 ****

51 4 陈 涛 **** 高 锋 **** 唐 国 平 **** 张 智 成 **** 诺 尔 投 资 尚 轩 投 资 章 国 俊 **** 合 计 - 7, 发 起 人 股 东 的 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 ( 三 ) 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 成 立 时, 主 要 发 起 人 为 刘 和 国 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 本 公 司 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 如 下 : 1 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 刘 和 国 先 生 除 持 有 本 公 司 58.45% 的 股 权 外, 未 持 有 其 他 公 司 股 权 ; 2 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 高 祥 先 生 除 持 有 本 公 司 10.20% 的 股 权 外, 还 持 有 本 公 司 股 东 诺 尔 投 资 41.73% 股 权 诺 尔 投 资 具 体 情 况 请 参 见 本 节 五 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 ; 3 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 隆 寒 辉 先 生 除 持 有 本 公 司 6.87% 股 权 外, 未 持 有 其 他 公 司 股 权 ; 4 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 陈 涛 先 生 除 持 有 本 公 司 6.28% 股 权 外, 还 持 有 本 公 司 股 东 尚 轩 投 资 48.43% 股 权 尚 轩 投 资 具 体 情 况 请 参 见 本 节 五 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 ; 5 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 高 锋 先 生 除 持 有 本 公 司 5.24% 股 权 外, 还 持 有 深 圳 市 佳 美 运 通 国 际 货 运 代 理 有 限 公 司 10% 股 权, 该 公 司 主 要 从 事 货 运 代 理 业 务 ; 6 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 唐 国 平 先 生 除 持 有 本 公 司 5.24% 股 权 外, 未 持 有 其 他 公 司 股 权

52 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 系 由 冰 川 有 限 整 体 变 更 设 立, 承 继 了 冰 川 有 限 的 全 部 业 务 与 生 产 经 营 体 系, 拥 有 冰 川 有 限 的 全 部 资 产 负 债 与 人 员 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 是 开 发 和 运 营 网 络 游 戏 的 货 币 资 金 电 子 设 备 等 经 营 性 资 产 成 立 时 发 行 人 从 事 的 主 要 业 务 是 开 发 和 运 营 网 络 游 戏, 主 要 业 务 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 相 关 内 容 ( 五 ) 发 行 人 成 立 之 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 公 司 主 要 发 起 人 高 祥 于 2013 年 6 月 3 日 与 骆 耀 珑 签 订 股 权 转 让 协 议, 以 人 民 币 6.49 万 元 受 让 骆 耀 珑 所 持 有 的 诺 尔 投 资 1.57% 股 权 此 次 转 让 后, 高 祥 持 有 的 诺 尔 投 资 股 权 由 41.73% 变 更 为 43.30% 除 上 述 情 况 外, 公 司 成 立 后, 其 他 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 均 未 发 生 变 化 ( 六 ) 改 制 前 原 企 业 的 业 务 流 程 改 制 后 发 行 人 的 业 务 流 程, 以 及 原 企 业 和 发 行 人 业 务 流 程 之 间 的 联 系 本 公 司 系 由 冰 川 有 限 整 体 变 更 设 立, 改 制 前 后 的 业 务 流 程 未 发 生 变 化 具 体 业 务 流 程 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 五 经 营 模 式 ( 七 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 本 公 司 成 立 以 来, 公 司 主 要 发 起 人 刘 和 国 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 除 拥 有 本 公 司 权 益 外, 均 不 从 事 其 他 与 本 公 司 相 同 或 相 似 的 业 务, 与 公 司 在 生 产 经 营 方 面 没 有 其 他 关 联 关 系 ( 八 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 本 公 司 系 由 冰 川 有 限 整 体 变 更 设 立, 根 据 2013 年 3 月 29 日 信 永 中 和 出 具 的 XYZH/2011SZA 号 验 资 报 告 确 认, 公 司 出 资 已 足 额 缴 纳 冰 川 有 限 的 全 部 资 产 负 债 和 权 益 由 本 公 司 承 继, 主 要 资 产 或 权 利 已 变 更 到 本 公 司 名 下

53 ( 九 ) 发 行 人 独 立 经 营 情 况 本 公 司 成 立 以 来, 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 等 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 要 求 规 范 运 作, 在 资 产 人 员 财 务 机 构 业 务 等 方 面 保 持 了 良 好 的 独 立 性, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 及 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 1 资 产 完 整 本 公 司 系 由 冰 川 有 限 整 体 变 更 设 立, 承 继 了 冰 川 有 限 的 所 有 资 产 负 债 及 权 益, 并 已 办 理 了 相 关 资 产 和 产 权 变 更 登 记 公 司 合 法 拥 有 完 整 的 独 立 于 股 东 及 其 他 关 联 方 的 开 发 运 营 网 络 游 戏 所 需 的 资 产, 可 以 完 整 地 用 于 公 司 经 营 活 动 本 公 司 未 以 自 身 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东 提 供 担 保, 公 司 对 所 有 资 产 有 完 全 的 控 制 支 配 权, 不 存 在 资 产 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 占 用 而 损 害 公 司 利 益 的 情 况 2 人 员 独 立 本 公 司 成 立 后, 建 立 健 全 了 法 人 治 理 结 构, 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 均 严 格 按 照 公 司 法 等 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 相 关 规 定 产 生, 不 存 在 股 东 指 派 或 干 预 高 管 人 员 任 免 的 情 形 公 司 高 级 管 理 人 员 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 中 担 任 除 董 事 监 事 以 外 的 其 他 职 务, 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 领 薪 公 司 财 务 人 员 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 公 司 建 立 了 独 立 的 人 事 档 案 聘 用 和 任 免 制 度 及 独 立 的 工 资 管 理 制 度, 与 全 体 员 工 签 定 了 劳 动 合 同, 在 员 工 的 劳 动 人 事 及 工 资 管 理 上 完 全 独 立 3 财 务 独 立 本 公 司 设 立 了 独 立 的 财 务 部 门, 配 备 了 独 立 的 财 务 人 员, 按 照 企 业 会 计 制 度 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系 和 财 务 管 理 制 度 公 司 开 设 了 独 立 的 银 行 账 户, 不 存 在 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 共 用 银 行 账 户 的 情 形 公 司 依 法 独 立 进 行 纳 税 申 报, 履 行 缴 纳 义 务 公 司 不 存 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 占 用 公 司 资 金 及 干 预 公 司 资 金 使 用 的 情 形, 也 不 存 在 资 金 或 其 他 资 产 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 或 其 他 关 联 方 以 任 何 形 式 占 用 的 情 形 4 机 构 独 立 本 公 司 按 照 公 司 法 等 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 相 关 规 定, 设 有 股

54 东 大 会 董 事 会 监 事 会 以 及 各 级 管 理 部 门, 形 成 了 有 效 的 法 人 治 理 结 构, 独 立 行 使 经 营 管 理 职 权 公 司 的 生 产 经 营 和 办 公 机 构 与 股 东 单 位 完 全 分 开, 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 形, 也 不 存 在 股 东 单 位 其 他 关 联 单 位 或 个 人 干 预 公 司 机 构 设 置 的 情 形 5 业 务 独 立 本 公 司 独 立 从 事 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营, 在 经 营 及 管 理 上 独 立 运 作 公 司 形 成 了 独 立 完 整 的 业 务 体 系, 合 法 独 立 地 取 得 了 经 营 所 需 的 许 可 证 或 主 管 机 构 的 审 批 及 备 案, 在 业 务 上 完 全 独 立 于 股 东 和 其 他 关 联 方, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 不 存 在 同 业 竞 争 和 显 失 公 平 的 关 联 交 易 二 发 行 人 设 立 以 来 重 大 资 产 重 组 情 况 发 行 人 在 报 告 期 内 未 发 生 重 大 资 产 重 组 情 况 三 发 行 人 股 权 结 构 图 及 组 织 结 构 图 ( 一 ) 发 行 人 股 权 结 构 图

55 ( 二 ) 发 行 人 组 织 结 构 图 ( 三 ) 发 行 人 主 要 职 能 部 门 部 门 名 称 主 要 职 能 研 发 中 心 策 划 部 程 序 部 美 术 部 品 质 部 1 进 行 用 户 需 求 分 析, 规 划 游 戏 项 目, 确 定 游 戏 定 位 背 景 风 格 等 基 本 属 性, 向 各 部 门 提 供 详 细 的 项 目 说 明 ; 2 规 划 游 戏 数 值 模 型 体 系, 从 理 论 上 证 明 数 值 模 型 的 合 理 性, 并 进 行 相 关 运 营 数 据 分 析 配 平 调 试 ; 3 进 行 玩 法 和 功 能 系 统 的 设 计, 为 玩 法 功 能 系 统 设 计 相 关 数 值 体 系 ; 4 规 划 设 计 大 型 活 动, 跟 踪 程 序 品 质 美 术 等 部 门 实 现 相 关 需 求 1 负 责 游 戏 基 础 框 架 服 务 器 架 构 等 核 心 技 术 的 实 现, 负 责 引 擎 的 设 计 开 发 核 心 库 及 辅 助 工 具 的 开 发 ; 2 根 据 游 戏 策 划 方 案, 实 现 游 戏 所 需 的 各 类 功 能 及 玩 法 ; 3 保 障 游 戏 软 件 的 运 行, 提 升 游 戏 运 行 速 度, 增 强 游 戏 稳 健 性, 实 时 跟 进 处 理 游 戏 运 行 过 程 中 所 发 现 的 问 题 1 根 据 策 划 需 求 进 行 光 效 设 计 制 作, 确 保 光 效 符 合 引 擎 调 用 ; 2 根 据 策 划 需 求 进 行 人 物 形 象 设 计 和 动 作 设 计, 赋 予 生 物 与 角 色 符 合 运 动 规 律 流 畅 的 表 演 动 作, 确 保 动 画 符 合 引 擎 调 用 ; 3 根 据 策 划 需 求 进 行 游 戏 场 景 游 戏 界 面 等 的 设 计 工 作, 确 保 符 合 游 戏 背 景 和 风 格 ; 4 负 责 宣 传 海 报 和 宣 传 图 片 的 制 作 1 负 责 制 定 游 戏 品 质 测 试 规 范 ; 2 运 用 测 试 技 术 对 游 戏 的 系 统 模 块 进 行 测 试, 对 每 周 发 布 的 更 新 进 行 验 收 和 关 键 系 统 的 回 归 测 试 ; 3 反 馈 游 戏 测 试 结 果, 提 出 改 进 建 议 ; 4 负 责 收 集 产 品 质 量 信 息, 进 行 数 据 统 计 和 分 析

56 运 营 中 心 维 护 中 心 管 理 中 心 运 营 部 市 场 部 商 务 部 客 服 部 维 护 部 数 据 部 人 事 部 行 政 部 财 务 部 公 共 事 务 部 证 券 部 1 负 责 运 营 计 划 产 品 规 划 和 竞 争 策 略 的 制 定 执 行 和 监 控 ; 2 监 控 统 计 分 析 游 戏 数 据, 保 证 游 戏 正 常 运 营, 提 升 游 戏 在 线 数 量 ; 3 收 集 和 挖 掘 用 户 需 求, 对 产 品 及 网 站 提 出 改 进 建 议 ; 4 组 织 策 划 玩 家 活 动 和 产 品 线 下 活 动, 对 玩 家 游 戏 公 会 进 行 日 常 管 理 1 对 产 品 进 行 市 场 调 研, 制 定 营 销 目 标, 策 划 营 销 方 案 ; 2 实 施 推 广 活 动, 制 作 宣 传 材 料, 实 施 媒 体 投 放 ; 3 监 控 推 广 成 果, 优 化 媒 体 投 放 渠 道, 提 高 营 销 效 率 ; 4 整 合 营 销 渠 道 资 源, 搭 建 媒 体 传 播 平 台, 保 证 营 销 网 络 的 畅 通 和 高 效 1 根 据 产 品 运 营 方 案, 负 责 与 游 戏 推 广 合 作 方 谈 判 对 接 ; 2 负 责 公 司 产 品 的 联 合 运 营 工 作, 跟 踪 联 合 运 营 的 全 部 流 程 ; 3 负 责 联 合 运 营 平 台 的 产 品 引 进 工 作, 并 对 引 进 产 品 做 初 步 的 测 试 和 评 估 ; 4 收 集 行 业 动 态 与 发 展 信 息, 为 公 司 决 策 提 供 建 议 1 提 供 玩 家 咨 询 服 务, 对 需 要 技 术 支 持 的 问 题 反 馈 至 维 护 中 心 予 以 解 决 ; 2 接 受 玩 家 意 见 反 馈, 将 玩 家 反 馈 形 成 合 理 化 建 议 并 上 报 至 相 关 部 门 ; 3 负 责 玩 家 层 面 的 企 业 形 象 建 设, 维 护 公 司 和 产 品 形 象 ; 4 对 玩 家 进 行 主 动 服 务, 搜 集 玩 家 体 验, 提 出 对 产 品 和 运 营 的 合 理 化 建 议 1 管 理 调 配 搭 建 运 营 设 备, 对 运 营 设 备 进 行 实 时 监 控 预 警 ; 2 负 责 游 戏 服 务 器 系 统 的 配 置 和 更 新, 对 服 务 器 的 日 常 维 护 进 行 管 理 ; 3 与 其 他 部 门 合 作, 解 决 玩 家 网 络 问 题, 保 证 玩 家 拥 有 流 畅 的 游 戏 体 验 ; 4 维 护 公 司 内 部 计 算 机 软 硬 件 系 统 和 相 关 通 信 设 备 的 正 常 运 行 ; 5 对 突 发 性 事 件 进 行 快 速 响 应 和 处 理, 排 查 和 解 决 故 障 1 负 责 数 据 库 的 开 发 设 计 运 行 维 护 备 份 管 理 监 控 恢 复 等 工 作 ; 2 统 计 分 析 相 关 数 据, 为 运 营 研 发 等 部 门 提 供 数 据 支 持 ; 3 负 责 联 合 运 营 合 作 方 与 公 司 数 据 库 对 接 程 序 的 开 发 和 维 护 1 制 定 公 司 人 力 资 源 规 划 和 政 策, 确 定 部 门 分 工 人 员 编 制 岗 位 职 责 ; 2 制 定 人 事 招 聘 调 配 培 训 计 划 并 组 织 实 施, 推 动 企 业 文 化 建 设 ; 3 建 立 薪 酬 体 系 和 绩 效 管 理 体 系, 协 调 各 部 门 进 行 绩 效 评 估, 制 定 激 励 方 案, 为 薪 酬 决 策 提 供 支 持 ; 4 负 责 员 工 权 益 的 保 障, 员 工 关 系 的 维 护 和 处 理 1 负 责 公 司 主 要 资 产 的 采 购 登 记 保 管 及 调 拨 ; 2 负 责 外 部 文 件 的 收 发 登 记, 行 政 文 件 的 存 档 及 保 管 ; 3 保 障 公 司 办 公 场 所 正 常 运 转, 提 供 安 全 清 洁 舒 适 的 办 公 环 境 ; 4 组 织 公 司 内 部 各 项 定 期 和 不 定 期 的 集 体 活 动 1 制 定 公 司 财 务 战 略 和 会 计 制 度 ; 2 编 制 财 务 报 告 和 财 务 预 决 算 方 案, 分 析 财 务 数 据, 提 供 合 理 化 建 议 ; 3 负 责 财 务 核 算 出 纳 管 理 会 计 档 案 管 理 等 日 常 财 务 工 作 ; 4 负 责 公 司 的 税 收 申 报 和 资 金 周 转 ; 5 与 内 部 审 计 部 门 外 部 审 计 师 对 接, 配 合 对 方 工 作 1 负 责 公 司 业 务 资 质 无 形 资 产 的 申 请 和 办 理 ; 2 负 责 公 司 和 游 戏 产 品 荣 誉 的 申 报 参 评, 参 加 相 关 行 业 会 议 1 负 责 公 司 对 外 投 资 融 资 相 关 工 作 ; 2 负 责 公 司 信 息 披 露 工 作 ; 3 负 责 投 资 者 关 系 管 理 工 作

57 审 计 部 1 建 立 监 督 和 实 施 完 整 有 效 的 内 部 控 制 制 度 ; 2 评 价 公 司 财 务 运 营 及 行 政 控 制 的 可 靠 性 充 分 性 及 有 效 性 ; 3 直 接 向 董 事 会 及 其 下 属 审 计 委 员 会 监 事 会 报 告 内 部 控 制 的 评 价 情 况 ; 4 与 外 部 审 计 机 构 沟 通 交 流, 配 合 外 部 审 计 机 构 完 成 审 计 工 作 四 发 行 人 子 公 司 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 拥 有 3 家 控 股 子 公 司 和 1 家 参 股 子 公 司 除 此 之 外, 本 公 司 无 其 他 控 股 和 参 股 公 司 ( 一 ) 控 股 子 公 司 1 星 辰 互 动 (1) 基 本 情 况 法 定 代 表 人 : 成 立 时 间 : 注 册 资 本 : 实 收 资 本 : 唐 国 平 2011 年 8 月 19 日 万 元 万 元 注 册 号 : 住 所 及 主 要 经 营 场 所 : 经 营 范 围 : 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 三 道 9 号 环 球 数 码 大 厦 807 室 计 算 机 软 硬 件 技 术 开 发 销 售, 网 络 游 戏 研 发 ( 以 上 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 禁 止 的 项 目 除 外, 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) (2) 股 权 结 构 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 冰 川 网 络 拥 有 星 辰 互 动 76.00% 股 权, 是 星 辰 互 动 的 控 股 股 东 星 辰 互 动 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 证 件 号 码 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 冰 川 网 络 饶 志 宝 **** 合 计 (3) 主 营 业 务 星 辰 互 动 的 主 营 业 务 为 网 络 游 戏 的 开 发, 主 要 面 向 客 户 端 网 络 游 戏, 是 龙

58 武 的 开 发 商 (4) 最 近 一 年 的 简 要 财 务 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 12 月 31 日 或 2013 年 度 总 资 产 净 资 产 净 利 润 注 : 上 述 财 务 数 据 业 经 信 永 中 和 审 计 2 北 极 熊 (1) 基 本 情 况 法 定 代 表 人 : 成 立 时 间 : 注 册 资 本 : 实 收 资 本 : 张 智 成 2011 年 9 月 23 日 万 元 万 元 注 册 号 : 住 所 及 主 要 经 营 场 所 : 经 营 范 围 : 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 三 道 9 号 环 球 数 码 大 厦 808 室 计 算 机 软 硬 件 技 术 开 发 销 售 ; 网 络 游 戏 的 研 发 ( 以 上 均 不 含 限 制 项 目 ) (2) 股 权 结 构 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 冰 川 网 络 拥 有 北 极 熊 66.00% 股 权, 是 北 极 熊 的 控 股 股 东 北 极 熊 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 证 件 号 码 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 冰 川 网 络 梁 兆 丰 **** 许 德 纪 **** 黄 新 杯 **** 左 亮 **** 庐 颖 ****

59 7 郑 秀 程 **** 朱 志 斌 **** 合 计 (3) 主 营 业 务 北 极 熊 的 主 营 业 务 为 网 络 游 戏 的 开 发, 主 要 面 向 客 户 端 网 络 游 戏 和 网 页 游 戏 (4) 最 近 一 年 的 简 要 财 务 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 12 月 31 日 或 2013 年 度 总 资 产 净 资 产 净 利 润 注 : 上 述 财 务 数 据 业 经 信 永 中 和 审 计 3 屠 龙 网 络 (1) 基 本 情 况 法 定 代 表 人 : 成 立 时 间 : 注 册 资 本 : 实 收 资 本 : 黄 栋 2012 年 11 月 29 日 万 元 万 元 注 册 号 : 住 所 及 主 要 经 营 场 所 : 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 三 道 9 号 环 球 数 码 大 厦 805 房 经 营 范 围 : 计 算 机 软 硬 件 技 术 开 发 销 售, 网 络 游 戏 开 发 (2) 股 权 结 构 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 冰 川 网 络 拥 有 屠 龙 网 络 76.00% 股 权, 是 屠 龙 网 络 的 控 股 股 东 屠 龙 网 络 股 权 结 构 如 下 :

60 序 号 股 东 证 件 号 码 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 冰 川 网 络 黄 栋 **** 合 计 (3) 主 营 业 务 屠 龙 网 络 的 主 营 业 务 为 网 络 游 戏 的 开 发, 主 要 面 向 移 动 游 戏 和 网 页 游 戏 (4) 最 近 一 年 的 简 要 财 务 数 据 单 位 : 万 元 2013 年 12 月 31 日 项 目 或 2013 年 度 总 资 产 净 资 产 净 利 润 注 : 上 述 财 务 数 据 业 经 信 永 中 和 审 计 ( 二 ) 参 股 子 公 司 1 神 瑞 互 动 (1) 基 本 情 况 法 定 代 表 人 : 成 立 时 间 : 注 册 资 本 : 实 收 资 本 : 朱 南 岑 2013 年 10 月 21 日 万 元 万 元 注 册 号 : 住 所 及 主 要 经 营 场 所 : 经 营 范 围 : 北 京 市 石 景 山 区 石 景 山 路 22 号 长 城 大 厦 A 座 623 室 技 术 开 发 技 术 转 让 技 术 咨 询 技 术 服 务 ; 计 算 机 技 术 培 训 ; 销 售 电 子 产 品 计 算 机 软 件 及 辅 助 设 备 通 讯 设 备 (2) 股 权 结 构 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 冰 川 网 络 拥 有 神 瑞 互 动 19.90% 股 权 神 瑞 互 动 股 权 结 构 如 下 :

61 序 号 股 东 证 件 号 码 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 朱 南 岑 **** 冰 川 网 络 薛 亮 **** 文 静 茹 **** 合 计 (3) 主 营 业 务 神 瑞 互 动 的 主 营 业 务 为 移 动 游 戏 的 开 发 与 运 营 (4) 最 近 一 年 的 简 要 财 务 数 据 单 位 : 万 元 2013 年 12 月 31 日 项 目 或 2013 年 度 总 资 产 净 资 产 净 利 润 注 : 上 述 财 务 数 据 未 经 审 计 五 公 司 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 1 刘 和 国 刘 和 国, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 4, 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 58.45% 刘 和 国 现 任 发 行 人 董 事 长, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 高 新 南 环 路 2 号 岸 芷 汀 兰 花 园 ****, 居 民 身 份 证 号 码 为 **** 2 高 祥 高 祥, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 10.20% 高 祥 现 任 发 行 人 董 事 总 经 理, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 二 道 12 号 豪 方 现 代 豪 园 ****, 居 民 身 份 号 码 为

62 **** 3 隆 寒 辉 隆 寒 辉, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 6.87% 隆 寒 辉 现 任 发 行 人 子 公 司 星 辰 互 动 总 经 理, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 荣 路 98 号 碧 海 红 树 园 ****, 居 民 身 份 号 码 为 **** 4 陈 涛 陈 涛, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 6.28% 陈 涛 现 任 发 行 人 董 事 副 总 经 理, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 科 技 园 中 区 高 新 四 路 ****, 居 民 身 份 号 码 为 **** 5 高 锋 高 锋, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 5.24% 高 锋 现 为 发 行 人 核 心 人 员, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 盛 世 家 园 一 期 ****, 居 民 身 份 号 码 为 **** 6 唐 国 平 唐 国 平, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 5.24% 唐 国 平 现 任 发 行 人 董 事 发 行 人 子 公 司 星 辰 互 动 董 事 长, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 一 路 ****, 居 民 身 份 号 码 为 **** 7 张 智 成 张 智 成, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 3.02% 张 智 成 现 任 发 行 人 子 公 司 北 极 熊 董 事 长 总 经 理, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 景 田 西 路 ****, 居 民 身 份 号 码 为 **** 8 诺 尔 投 资 诺 尔 投 资 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 2.40% 诺 尔 投

63 资 基 本 情 况 如 下 : 法 定 代 表 人 : 成 立 时 间 : 注 册 资 本 : 实 收 资 本 : 高 祥 2012 年 6 月 26 日 万 元 万 元 注 册 号 : 住 所 及 主 要 经 营 场 所 : 经 营 范 围 : 深 圳 市 南 山 区 南 海 大 道 西 桂 庙 路 北 阳 光 华 艺 大 厦 1 栋 15D-030 投 资 兴 办 实 业 ( 具 体 项 目 另 行 申 报 ), 股 权 投 资, 投 资 互 联 网 行 业 通 信 行 业 ( 以 上 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 规 定 登 记 前 须 经 批 准 的 项 目 除 外 ) 诺 尔 投 资 共 有 26 名 股 东, 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 所 属 单 位 工 作 岗 位 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 高 祥 冰 川 网 络 总 经 理 陈 德 汉 冰 川 网 络 美 术 部 主 管 谢 小 康 冰 川 网 络 数 据 部 主 管 黄 全 昌 冰 川 网 络 数 据 部 DBA 组 组 长 阮 司 俊 冰 川 网 络 维 护 部 主 管 张 瑜 冰 川 网 络 商 务 部 主 管 韩 立 芝 冰 川 网 络 市 场 部 主 管 刘 津 冰 川 网 络 运 营 部 网 站 技 术 组 组 长 张 龙 冰 川 网 络 运 营 部 主 管 廖 安 辕 冰 川 网 络 客 服 部 主 管 张 祖 娜 冰 川 网 络 市 场 部 副 主 管 王 钢 冰 川 网 络 维 护 部 副 主 管 温 建 华 冰 川 网 络 美 术 部 艺 术 指 导 鲍 震 伟 冰 川 网 络 游 戏 特 效 设 计 师 覃 明 星 冰 川 网 络 项 目 主 美 姜 伟 芳 冰 川 网 络 项 目 主 美 张 源 东 冰 川 网 络 客 服 部 副 主 管 吴 旋 恭 冰 川 网 络 数 据 部 web 开 发 组 组 长

64 序 号 股 东 姓 名 所 属 单 位 工 作 岗 位 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 19 熊 少 华 冰 川 网 络 游 戏 场 景 设 计 江 鸣 冰 川 网 络 游 戏 场 景 二 组 组 长 陶 福 冰 川 网 络 游 戏 场 景 一 组 组 长 袁 青 冰 川 网 络 游 戏 地 图 二 组 组 长 张 慧 冰 川 网 络 游 戏 地 图 一 组 组 长 刘 全 卫 冰 川 网 络 游 戏 角 色 二 组 组 长 钟 宇 冰 川 网 络 游 戏 角 色 一 组 组 长 董 卫 星 冰 川 网 络 行 政 主 管 合 计 诺 尔 投 资 最 近 一 年 的 简 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 12 月 31 日 或 2013 年 度 总 资 产 净 资 产 净 利 润 注 : 上 述 财 务 数 据 未 经 审 计 9 尚 轩 投 资 尚 轩 投 资 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 2.07% 尚 轩 投 资 基 本 情 况 如 下 : 法 定 代 表 人 : 成 立 时 间 : 注 册 资 本 : 实 收 资 本 : 陈 涛 2012 年 6 月 26 日 万 元 万 元 注 册 号 : 住 所 及 主 要 经 营 场 所 : 经 营 范 围 : 深 圳 市 南 山 区 南 海 大 道 西 桂 庙 路 北 阳 光 华 艺 大 厦 1 栋 15D-03K 投 资 管 理, 投 资 咨 询, 投 资 策 划 ( 以 上 均 不 含 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 规 定 需 前 置 审 批 和 禁 止 的 项 目 )

65 尚 轩 投 资 共 有 19 名 股 东, 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 所 属 单 位 工 作 岗 位 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 陈 涛 冰 川 网 络 副 总 经 理 董 彬 冰 川 网 络 策 划 部 主 管 宋 文 武 冰 川 网 络 程 序 部 主 管 吴 朝 勋 冰 川 网 络 品 质 部 主 管 彭 智 锋 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 刘 晓 锋 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 张 家 乐 冰 川 网 络 策 划 部 一 组 组 长 董 哲 宇 冰 川 网 络 资 深 游 戏 策 划 师 王 迅 冰 川 网 络 策 划 部 数 值 组 组 长 柴 智 冰 川 网 络 品 质 部 副 主 管 张 嘉 华 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 张 国 星 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 李 界 华 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 吕 国 锋 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 杨 硕 冰 川 网 络 资 深 游 戏 策 划 师 陈 开 明 冰 川 网 络 软 件 开 发 工 程 师 丘 演 航 冰 川 网 络 策 划 部 二 组 组 长 李 保 洋 冰 川 网 络 游 戏 策 划 师 陈 伍 宏 冰 川 网 络 游 戏 策 划 师 合 计 尚 轩 投 资 最 近 一 年 的 简 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 12 月 31 日 或 2013 年 度 总 资 产 净 资 产 净 利 润 注 : 上 述 财 务 数 据 未 经 审 计

66 10 章 国 俊 章 国 俊, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 持 有 发 行 人 万 股 股 份, 占 发 行 人 股 份 总 数 的 0.25% 章 国 俊 现 任 发 行 人 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监, 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 一 路 ****, 居 民 身 份 证 号 码 为 **** ( 二 ) 实 际 控 制 人 情 况 刘 和 国 先 生 持 有 本 公 司 4, 万 股 股 份, 占 公 司 发 行 前 股 份 总 数 的 58.45%, 任 本 公 司 董 事 长, 为 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 刘 和 国, 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权 其 住 址 为 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 高 新 南 环 路 2 号 岸 芷 汀 兰 花 园 ****, 居 民 身 份 证 号 码 为 **** ( 三 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 除 发 行 人 及 发 行 人 子 公 司 之 外, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 没 有 直 接 或 间 接 控 制 的 其 他 企 业 ( 四 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 直 接 或 间 接 持 有 发 行 人 的 股 份 被 质 押 或 者 其 他 争 议 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 的 股 份 不 存 在 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 六 发 行 人 股 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 前 后 股 本 情 况 公 司 当 前 总 股 本 7, 万 股, 本 次 公 开 发 行 股 份 不 超 过 2, 万 股, 占 发 行 及 发 售 后 总 股 本 的 25%, 其 中 发 行 人 公 开 发 行 新 股 不 超 过 2, 万 股, 发 行 人 股 东 公 开 发 售 股 份 不 超 过 1, 万 股 股 东 公 开 发 售 股 份 数 量 将 根 据 公 开 发 行 新 股 数 量 确 定, 若 不 考 虑 股 东 公 开 发 售 股 份 事 项, 本 次 发 行 前 后, 公 司 股 权 结 构 变 动 如 下 :

67 项 目 股 东 发 行 前 股 本 结 构 发 行 后 股 本 结 构 股 数 ( 万 股 ) 比 例 (%) 股 数 ( 万 股 ) 比 例 (%) 刘 和 国 4, , 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 有 限 售 条 件 股 份 高 锋 唐 国 平 张 智 成 诺 尔 投 资 尚 轩 投 资 章 国 俊 本 次 发 行 股 份 - - 2, 总 计 7, , ( 二 ) 前 十 名 股 东 序 号 股 东 股 数 ( 万 股 ) 比 例 (%) 1 刘 和 国 4, 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 张 智 成 诺 尔 投 资 尚 轩 投 资 章 国 俊 合 计 7,

68 ( 三 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 公 司 所 担 任 的 职 务 序 号 股 东 持 股 方 式 股 数 ( 万 股 ) 比 例 (%) 任 职 情 况 1 刘 和 国 直 接 4, 董 事 长 2 高 祥 直 接 间 接 董 事 总 经 理 3 隆 寒 辉 直 接 星 辰 互 动 总 经 理 4 陈 涛 直 接 间 接 董 事 副 总 经 理 5 唐 国 平 直 接 董 事 星 辰 互 动 董 事 长 6 高 锋 直 接 核 心 技 术 人 员 7 张 智 成 直 接 北 极 熊 董 事 长 总 经 理 8 章 国 俊 直 接 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 合 计 7, ( 四 ) 申 报 前 一 年 发 行 人 新 增 股 东 申 报 前 一 年, 发 行 人 未 发 生 新 增 股 东 的 情 形 ( 五 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 间 的 关 联 关 系 及 关 联 股 东 的 各 自 持 股 比 例 本 次 发 行 前, 高 祥 为 诺 尔 投 资 执 行 董 事 法 定 代 表 人, 持 有 诺 尔 投 资 43.30% 股 权 高 祥 直 接 持 有 发 行 人 10.20% 股 权, 通 过 诺 尔 投 资 间 接 持 有 发 行 人 1.04% 股 权 ; 诺 尔 投 资 直 接 持 有 发 行 人 2.40% 股 权 陈 涛 为 尚 轩 投 资 执 行 董 事 法 定 代 表 人, 持 有 尚 轩 投 资 48.43% 股 权 陈 涛 直 接 持 有 发 行 人 6.28% 股 权, 通 过 尚 轩 投 资 间 接 持 有 发 行 人 1.00% 股 权 ; 尚 轩 投 资 直 接 持 有 发 行 人 2.07% 股 权 除 此 之 外, 本 公 司 其 余 股 东 之 间 不 存 在 关 联 关 系 ( 六 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 本 公 司 实 际 控 制 人 刘 和 国 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股

69 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 所 持 有 的 该 等 股 份 本 公 司 股 东 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 张 智 成 章 国 俊 诺 尔 投 资 尚 轩 投 资 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 所 持 有 的 该 等 股 份 除 上 述 锁 定 外, 持 有 本 公 司 股 份 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 在 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%, 并 且 在 卖 出 公 司 股 份 后 六 个 月 内 不 再 行 买 入, 买 入 公 司 股 份 后 六 个 月 内 不 再 行 卖 出 ; 如 果 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 其 持 有 的 公 司 股 份 ; 如 果 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 其 持 有 的 公 司 股 份 ; 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 若 违 反 前 述 锁 定 承 诺, 相 关 人 员 将 承 担 发 行 人 其 他 股 东 或 利 益 相 关 方 因 此 所 受 到 的 任 何 损 失 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 刘 和 国 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 的 董 事 高 级 管 理 人 员 高 祥 陈 涛 唐 国 平 章 国 俊 承 诺 : 若 其 所 持 公 司 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 该 等 股 票 的 减 持 价 格 将 不 低 于 发 行 价, 公 司 上 市 后 6 个 月 内, 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 其 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个 月 其 不 因 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 放 弃 履 行 上 述 承 诺 如 果 未 能 履 行 本 承 诺, 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 并 购 回 违 反 本 承 诺 减 持 的 股 票 ; 如 因 上 述 减 持 获 得 收 益, 所 得 收 益 归 公 司 所 有 ; 同 时, 将 承 担 由 此 可 能 导 致 的 一 切 法 律 责 任 ( 七 ) 内 部 职 工 股 情 况 自 发 行 人 成 立, 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 未 发 行 过 内 部 职 工 股

70 ( 八 ) 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 等 情 况 2008 年 1 月, 发 行 人 成 立 前, 刘 和 国 陈 涛 唐 国 平 隆 寒 辉 高 锋 江 开 德 与 高 祥 签 订 了 附 有 转 回 条 件 的 股 东 协 议 和 委 托 代 持 协 议, 发 行 人 成 立 之 初 至 2010 年 8 月 的 工 商 登 记 股 东 为 高 祥 和 张 美 琼, 高 祥 为 公 司 创 始 团 队 核 心 人 员, 张 美 琼 时 为 创 始 团 队 成 员 高 锋 妻 子 2010 年 8 月, 上 述 协 议 解 除, 发 行 人 工 商 登 记 股 东 变 更 为 刘 和 国 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 等 8 位 实 际 股 东 根 据 保 荐 人 和 发 行 人 律 师 向 上 述 相 关 人 员 的 确 认, 该 等 人 员 知 悉 上 述 情 形 并 确 认 : 截 至 2010 年 8 月 30 日, 股 东 协 议 及 委 托 代 持 协 议 已 终 止, 发 行 人 工 商 登 记 股 东 即 为 实 际 股 东, 不 存 在 委 托 代 持 股 东, 发 行 人 历 次 股 权 变 动 股 东 会 决 议 均 经 各 方 一 致 同 意, 系 各 方 的 真 实 意 思 表 示, 各 方 当 前 持 有 的 发 行 人 股 份 系 各 方 真 实 持 有, 不 存 在 替 他 人 代 持 的 情 形, 各 方 基 于 该 等 股 份 行 使 股 东 权 利 未 受 到 任 何 限 制, 不 存 在 任 何 纠 纷 或 潜 在 纠 纷 保 荐 人 认 为 : 冰 川 有 限 设 立 之 初 至 2010 年 8 月, 部 分 股 权 以 高 祥 和 张 美 琼 为 名 义 股 东 持 有, 各 实 际 股 东 和 名 义 股 东 知 悉 并 一 致 同 意 该 情 形, 对 上 述 期 间 内 公 司 的 各 项 决 议 无 异 议, 截 至 2010 年 8 月 30 日, 上 述 情 形 已 得 到 规 范, 发 行 人 股 权 已 不 存 在 委 托 持 股 的 情 形, 各 方 已 对 上 述 情 形 予 以 确 认, 不 存 在 纠 纷 或 潜 在 纠 纷 上 述 情 形 不 影 响 冰 川 有 限 设 立 的 合 法 有 效 性, 不 影 响 发 行 人 合 法 有 效 存 续, 对 发 行 人 本 次 发 行 上 市 不 构 成 实 质 性 法 律 障 碍 发 行 人 律 师 认 为 : 冰 川 有 限 自 设 立 时 起 至 2010 年 8 月 期 间, 存 在 工 商 登 记 股 东 与 实 际 股 东 不 一 致 的 情 形, 但 该 等 股 东 代 持 行 为 并 不 违 反 其 时 有 效 的 法 律 法 规 的 强 制 性 规 定, 且 截 至 2010 年 8 月 该 等 委 托 代 持 关 系 已 全 部 解 除, 各 方 亦 对 该 等 代 持 关 系 的 解 除 予 以 确 认, 不 存 在 纠 纷 或 潜 在 纠 纷 ; 同 时 发 行 人 现 股 东 持 有 的 发 行 人 股 份 系 股 东 本 人 真 实 持 有, 不 存 在 替 他 人 代 持 的 情 形 因 此, 该 等 发 行 人 历 史 沿 革 过 程 中 的 股 权 代 持 情 形 不 会 对 发 行 人 本 次 发 行 上 市 构 成 实 质 性 障 碍 除 上 述 情 形 外, 发 行 人 不 存 在 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 200 人 的 情 况

71 七 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 员 工 人 数 及 变 化 情 况 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 员 工 人 数 分 别 为 258 人 351 人 和 464 人, 人 数 稳 步 增 长 ( 二 ) 员 工 专 业 结 构 分 工 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 (%) 管 理 人 员 研 发 人 员 运 营 人 员 销 售 人 员 合 计 ( 三 ) 员 工 受 教 育 程 度 学 历 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 (%) 硕 士 及 以 上 大 专 及 本 科 大 专 以 下 合 计 ( 四 ) 员 工 年 龄 分 布 年 龄 区 间 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 (%) 30 岁 以 下 岁 岁 以 上 合 计 ( 五 ) 发 行 人 执 行 社 会 保 障 制 度 住 房 公 积 金 缴 纳 医 疗 制 度 等 情 况 本 公 司 实 行 劳 动 合 同 制, 报 告 期 内, 发 行 人 及 其 子 公 司 与 所 有 员 工 均 签 订 了 劳 动 合 同, 双 方 按 照 劳 动 合 同 履 行 相 应 的 权 利 与 义 务 员 工 的 聘 用 和 解 聘 依 据 中 华 人 民 共 和 国 劳 动 合 同 法 等 法 律 法 规 办 理

72 根 据 深 圳 经 济 特 区 社 会 养 老 保 险 条 例 深 圳 市 社 会 医 疗 保 险 办 法 深 圳 市 工 伤 保 险 浮 动 费 率 管 理 办 法 深 圳 经 济 特 区 失 业 保 险 若 干 规 定 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 暂 行 办 法 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 公 司 参 加 包 括 养 老 保 险 医 疗 保 险 工 伤 保 险 失 业 保 险 生 育 保 险 和 住 房 公 积 金 在 内 的 社 会 保 障 计 划 1 发 行 人 现 阶 段 执 行 的 社 会 保 障 及 住 房 公 积 金 缴 费 比 例 养 老 保 险 医 疗 保 险 险 种 缴 纳 人 员 缴 费 基 数 公 司 个 人 费 率 费 率 基 本 养 老 保 险 全 部 职 工 月 工 资 总 额 13.00% 8.00% 地 方 补 充 养 老 保 险 深 户 月 工 资 总 额 1.00% - 基 本 医 疗 保 险 一 档 ( 原 综 合 医 深 户 月 工 资 总 额 6.00% 2.00% 疗 保 险 ) 基 本 医 疗 保 险 二 档 ( 原 住 院 医 非 深 户 本 市 上 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 0.50% 0.20% 疗 保 险 ) 地 方 补 充 医 疗 深 户 月 工 资 总 额 0.20% - 保 险 非 深 户 本 市 上 年 度 职 工 月 平 均 工 资 0.10% - 工 伤 保 险 全 部 职 工 本 单 位 职 工 工 资 总 额 0.40% - 失 业 保 险 全 部 职 工 本 市 月 最 低 工 资 标 准 2.00% 1.00% 生 育 保 险 深 户 月 工 资 总 额 0.50% - 非 深 户 本 市 上 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 0.20% - 住 房 公 积 金 全 部 职 工 上 一 年 度 月 平 均 工 资 5.00% 5.00% 2 发 行 人 社 会 保 障 及 住 房 公 积 金 执 行 情 况 截 至 2013 年 12 月 31 日, 发 行 人 员 工 人 数 464 人, 报 告 期 内 各 项 社 保 和 住 房 公 积 金 缴 纳 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 险 种 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 期 末 在 册 人 数 ( 人 ) 养 老 保 险 医 疗 保 险

73 工 伤 保 险 失 业 保 险 生 育 保 险 住 房 公 积 金 报 告 期 内 发 行 人 曾 存 在 未 足 额 缴 纳 员 工 社 会 保 险 及 住 房 公 积 金 情 况 说 明 报 告 期 初 至 2012 年 6 月, 本 公 司 社 会 保 险 住 房 公 积 金 实 缴 金 额 与 应 缴 金 额 存 在 一 定 差 额, 主 要 原 因 系 在 2012 年 6 月 之 前, 公 司 依 照 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 住 房 公 积 金 管 理 中 心 规 定 的 最 低 基 数 标 准 缴 纳 各 项 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金, 上 述 基 数 与 规 定 的 应 计 提 基 数 存 在 差 异 自 2012 年 6 月 起, 公 司 已 足 额 正 常 缴 纳 社 会 保 险 及 住 房 公 积 金 4 政 府 相 关 部 门 出 具 的 合 法 证 明 和 实 际 控 制 人 承 诺 2014 年 1 月 21 日, 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 出 具 证 明, 冰 川 网 络 在 2011 年 1 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日 期 间 无 因 违 反 社 会 保 险 法 律 法 规 或 者 规 章 而 被 行 政 处 罚 的 记 录 2014 年 1 月 21 日, 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 出 具 证 明, 星 辰 互 动 在 2011 年 9 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日 期 间 无 因 违 反 社 会 保 险 法 律 法 规 或 者 规 章 而 被 行 政 处 罚 的 记 录 2014 年 1 月 21 日, 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 出 具 证 明, 北 极 熊 在 2011 年 11 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日 期 间 无 因 违 反 社 会 保 险 法 律 法 规 或 者 规 章 而 被 行 政 处 罚 的 记 录 2014 年 1 月 21 日, 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 出 具 证 明, 屠 龙 网 络 在 2012 年 12 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日 期 间 无 因 违 反 社 会 保 险 法 律 法 规 或 者 规 章 而 被 行 政 处 罚 的 记 录 2014 年 1 月 15 日, 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 冰 川 网 络 自 2010 年 12 月 至 2013 年 12 月 缴 存 住 房 公 积 金, 没 有 因 违 法 违 规 而 被 处 罚 的 情 况 2014 年 1 月 15 日, 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 星 辰 互 动 自

74 年 9 月 至 2013 年 12 月 缴 存 住 房 公 积 金, 没 有 因 违 法 违 规 而 被 处 罚 的 情 况 2014 年 1 月 15 日, 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 北 极 熊 自 2011 年 11 月 至 2013 年 12 月 缴 存 住 房 公 积 金, 没 有 因 违 法 违 规 而 被 处 罚 的 情 况 2014 年 1 月 15 日, 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 屠 龙 网 络 自 2012 年 12 月 至 2013 年 12 月 缴 存 住 房 公 积 金, 没 有 因 违 法 违 规 而 被 处 罚 的 情 况 2013 年 4 月 1 日, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 刘 和 国 作 出 如 下 承 诺 : 如 公 司 应 有 权 部 门 要 求 需 要 为 员 工 补 缴 社 会 保 险 或 住 房 公 积 金, 或 者 公 司 因 未 足 额 缴 纳 员 工 社 会 保 险 或 住 房 公 积 金 而 需 承 担 任 何 罚 款 或 损 失, 本 人 承 诺 将 足 额 补 偿 公 司 因 此 发 生 的 支 出 或 所 受 损 失 若 违 反 该 承 诺, 将 承 担 发 行 人 其 他 股 东 或 利 益 相 关 方 因 此 所 受 到 的 任 何 损 失 八 本 公 司 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 ( 一 ) 股 份 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 请 参 见 本 节 六 ( 六 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 ( 二 ) 关 于 稳 定 股 价 预 案 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 三 稳 定 股 价 预 案 ( 三 ) 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 陈 述 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 四 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 ( 四 ) 关 于 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 六 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向

75 ( 五 ) 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 八 ( 二 ) 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 承 诺 ( 六 ) 避 免 同 业 竞 争 承 诺 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 刘 和 国 作 出 的 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 一 ( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 避 免 潜 在 同 业 竞 争 的 措 施 ( 七 ) 规 范 关 联 交 易 和 资 金 占 用 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 三 ( 四 ) 规 范 关 联 交 易 和 资 金 占 用 的 承 诺 ( 八 ) 补 缴 五 险 一 金 的 承 诺 请 参 见 本 节 七 ( 五 ) 发 行 人 执 行 社 会 保 障 制 度 住 房 公 积 金 缴 纳 医 疗 制 度 等 情 况 ( 九 ) 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 个 人 所 得 税 事 项 的 承 诺 本 公 司 发 起 人 刘 和 国 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 唐 国 平 高 锋 张 智 成 章 国 俊 承 诺 :2012 年 9 月 7 日, 冰 川 有 限 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 因 未 分 配 利 润 转 增 股 本 而 需 缴 纳 的 个 人 所 得 税 由 其 自 行 缴 纳, 若 其 被 当 地 税 务 主 管 部 门 追 缴 相 关 税 款 或 受 到 相 应 税 务 处 罚, 由 其 本 人 承 担 因 此 引 起 的 一 切 税 务 风 险 与 责 任, 若 冰 川 网 络 承 担 了 应 由 其 本 人 承 担 的 税 务 风 险 与 责 任, 其 将 给 予 冰 川 网 络 足 额 的 补 偿 若 违 反 该 承 诺, 将 承 担 发 行 人 其 他 股 东 或 利 益 相 关 方 因 此 所 受 到 的 任 何 损 失

76 第 六 节 业 务 和 技 术 一 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况 ( 一 ) 公 司 的 主 营 业 务 公 司 是 国 内 主 要 的 开 发 运 营 一 体 化 网 络 游 戏 企 业, 主 营 业 务 为 基 于 自 主 研 发 的 引 擎 技 术 开 发 大 型 多 人 在 线 网 络 游 戏, 并 采 用 以 自 主 运 营 为 主, 境 外 授 权 运 营 联 合 运 营 相 结 合 的 方 式, 运 营 自 主 开 发 的 网 络 游 戏 公 司 是 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业 高 新 技 术 企 业, 截 至 目 前 公 司 及 公 司 产 品 已 累 计 获 得 20 余 项 行 业 荣 誉 或 奖 项 经 过 数 年 的 积 累, 公 司 已 形 成 了 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式 公 司 产 品 以 客 户 端 网 络 游 戏 为 主, 并 涵 盖 了 移 动 游 戏 网 页 游 戏 等 游 戏 类 型, 目 前 已 有 多 款 产 品 正 式 运 营 或 处 于 测 试 阶 段 ; 公 司 运 营 方 式 以 国 内 自 主 运 营 为 主, 并 与 国 内 外 运 营 商 进 行 联 合 运 营 或 境 外 授 权 运 营, 合 作 运 营 商 已 达 数 十 家 ( 二 ) 公 司 的 主 要 产 品 公 司 主 要 产 品 为 客 户 端 网 络 游 戏, 并 有 数 款 开 发 中 的 移 动 游 戏 和 网 页 游 戏 客 户 端 网 络 游 戏 主 要 有 远 征 OL 和 龙 武 远 征 OL 是 公 司 首 款 产 品, 自 2010 年 正 式 推 出 以 来 获 得 了 游 戏 玩 家 的 高 度 认 可, 并 在 2010 年 度 中 国 游 戏 产 业 年 会 上 被 评 为 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏, 在 2012 年 中 国 国 际 数 码 互 动 娱 乐 展 览 会 (ChinaJoy) 上 被 评 为 最 佳 原 创 网 络 游 戏, 在 2013 年 获 第 四 届 中 华 优 秀 出 版 物 ( 游 戏 出 版 物 ) 奖 提 名 奖, 截 至 2013 年 12 月 31 日 玩 家 累 计 充 值 9.1 亿 元 龙 武 是 公 司 第 二 款 客 户 端 网 络 游 戏, 于 2012 年 8 月 入 选 第 七 批 中 国 民 族 网 络 游 戏 出 版 工 程, 龙 武 于 2013 年 11 月 开 始 内 部 测 试, 即 大 规 模 的 推 广 运 营, 截 至 2013 年 12 月 31 日 玩 家 累 计 充 值 5, 万 元 在 客 户 端 网 络 游 戏 成 功 的 基 础 上, 公 司 开 展 了 移 动 游 戏 和 网 页 游 戏 的 研 发, 目 前 已 成 立 多 个 项 目 团 队,3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏 正 处 于 开 发 之 中 另 外,

77 公 司 也 凭 借 自 身 的 运 营 优 势 联 合 运 营 数 款 其 他 公 司 开 发 的 网 页 游 戏 ( 三 ) 公 司 设 立 以 来 主 营 业 务 的 变 化 情 况 自 设 立 以 来, 公 司 一 直 专 注 于 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营, 主 营 业 务 未 发 生 变 化 二 公 司 所 处 行 业 的 基 本 情 况 公 司 主 营 业 务 为 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营, 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引, 公 司 所 处 行 业 属 于 I65 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 ( 一 ) 行 业 管 理 体 制 法 律 法 规 及 产 业 政 策 1 行 业 主 管 部 门 和 监 管 体 制 国 内 网 络 游 戏 行 业 的 行 政 主 管 部 门 包 括 工 业 和 信 息 化 部 文 化 部 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 行 业 协 会 主 要 有 中 国 软 件 行 业 协 会 游 戏 软 件 分 会 和 中 国 音 像 与 数 字 出 版 协 会 游 戏 工 作 委 员 会 工 业 和 信 息 化 部 主 要 负 责 提 出 信 息 产 业 发 展 战 略 拟 定 发 展 规 划 制 定 产 业 政 策 ; 依 法 对 信 息 产 业 实 行 监 管, 制 订 相 关 技 术 标 准, 实 行 必 要 的 经 营 许 可 制 度 文 化 部 负 责 网 络 游 戏 管 理 ( 不 含 网 络 游 戏 的 网 上 出 版 前 置 审 批 ) 及 相 关 产 业 规 划 产 业 基 地 和 项 目 建 设 会 展 交 易 和 市 场 监 管 ; 扶 持 和 促 进 文 化 产 业 建 设 与 发 展, 配 合 推 进 对 外 文 化 产 业 交 流 与 合 作 ; 指 导 文 化 市 场 综 合 执 法, 对 文 化 领 域 的 经 营 和 文 化 娱 乐 市 场 进 行 监 管 ; 在 使 用 环 节 对 进 口 互 联 网 文 艺 类 产 品 进 行 内 容 审 查 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 主 要 负 责 制 定 互 联 网 和 数 字 出 版 的 相 关 行 业 标 准 ; 负 责 对 出 版 境 外 著 作 权 人 授 权 的 互 联 网 游 戏 作 品 进 行 审 批, 对 游 戏 出 版 物 的 网 上 出 版 发 行 进 行 前 置 审 批 中 国 软 件 行 业 协 会 游 戏 软 件 分 会 是 隶 属 于 工 业 和 信 息 化 部 的 全 国 性 行 业 组 织, 主 要 职 责 是 配 合 协 助 政 府 的 游 戏 产 业 主 管 部 门 对 我 国 从 事 游 戏 产 品 开 发 生 产 运 营 服 务 传 播 管 理 培 训 活 动 的 单 位 和 个 人 进 行 协 调 和 管 理 中 国 音 像 与 数 字 出 版 协 会 游 戏 工 作 委 员 会 是 游 戏 相 关 产 业 单 位 自 愿 组 成 的 全 国 性 行

78 业 组 织, 其 宗 旨 是 维 护 游 戏 出 版 经 营 单 位 的 合 法 权 益, 促 进 本 行 业 的 产 业 发 展 学 术 交 流 技 术 进 步 2 行 业 主 要 产 业 政 策 2009 年 7 月 22 日, 国 务 院 常 务 会 议 通 过 了 文 化 产 业 振 兴 规 划, 提 出 文 化 创 意 产 业 要 着 重 发 展 文 化 科 技 音 乐 制 作 艺 术 创 作 动 漫 游 戏 等 企 业, 增 强 影 响 力 和 带 动 力, 拉 动 相 关 服 务 业 和 制 造 业 的 发 展 ; 重 点 扶 持 具 有 民 族 特 色 的 文 化 艺 术 展 览 电 影 电 视 剧 动 画 片 网 络 游 戏 出 版 物 民 族 音 乐 舞 蹈 和 杂 技 等 产 品 和 服 务 的 出 口, 抓 好 国 际 营 销 网 络 建 设 支 持 动 漫 网 络 游 戏 电 子 出 版 物 等 文 化 产 品 进 入 国 际 市 场 支 持 有 条 件 的 文 化 企 业 进 入 主 板 创 业 板 上 市 融 资, 鼓 励 已 上 市 文 化 企 业 通 过 公 开 增 发 定 向 增 发 等 再 融 资 方 式 进 行 并 购 和 重 组, 迅 速 做 大 做 强 2010 年 8 月 16 日, 新 闻 出 版 总 署 发 布 关 于 加 快 我 国 数 字 出 版 产 业 发 展 的 若 干 意 见, 提 出 了 大 力 增 强 网 游 动 漫 出 版 产 品 的 创 作 和 研 发 能 力 的 目 标, 鼓 励 企 业 通 过 自 主 创 新, 充 分 挖 掘 中 华 优 秀 文 化, 开 发 网 游 动 漫 精 品, 提 高 国 产 网 游 动 漫 产 品 的 质 量 和 市 场 占 有 率 打 造 网 游 动 漫 知 名 品 牌, 组 织 实 施 民 族 网 游 动 漫 海 外 推 广 计 划, 大 力 支 持 国 产 原 创 网 游 动 漫 产 品 开 发 海 外 市 场 2011 年 4 月 20 日, 新 闻 出 版 总 署 发 布 了 新 闻 出 版 业 十 二 五 时 期 发 展 规 划, 提 出 动 漫 游 戏 出 版 产 业 发 展 重 点 是 加 快 发 展 民 族 动 漫 产 业, 大 幅 度 提 高 国 产 动 漫 产 品 的 数 量 和 质 量 ; 积 极 发 展 民 族 网 络 游 戏 产 业, 鼓 励 扶 持 民 族 原 创 网 络 动 漫 产 品 的 创 作 和 研 发, 拓 展 民 族 网 络 文 化 发 展 的 空 间 2012 年 2 月 23 日, 文 化 部 发 布 文 化 部 十 二 五 时 期 文 化 产 业 倍 增 计 划 提 出 2015 年 游 戏 业 市 场 收 入 规 模 达 到 2,000 亿 元 的 目 标 鼓 励 网 游 企 业 到 海 外 投 资, 形 成 10 家 综 合 实 力 达 到 世 界 水 平 的 骨 干 游 戏 企 业, 培 育 一 批 内 容 健 康 向 上 富 有 民 族 特 色 的 游 戏 精 品, 力 争 每 年 向 世 界 推 出 百 款 网 游, 其 中 3-5 款 精 品 网 游 跻 身 国 际 最 受 欢 迎 网 游 前 十 位 排 名 2013 年 8 月 8 日, 国 务 院 发 布 国 务 院 关 于 促 进 信 息 消 费 扩 大 内 需 的 若 干 意 见, 提 出 培 养 信 息 消 费 需 求, 丰 富 信 息 消 费 内 容, 大 力 发 展 数 字 出 版 互 动

79 新 媒 体 移 动 多 媒 体 等 新 兴 文 化 产 业, 促 进 动 漫 游 戏 数 字 音 乐 网 络 艺 术 品 等 数 字 文 化 内 容 的 消 费 2014 年 3 月 14 日, 国 务 院 发 布 国 务 院 关 于 推 进 文 化 创 意 和 设 计 服 务 与 相 关 产 业 融 合 发 展 的 若 干 意 见, 将 加 快 数 字 内 容 产 业 发 展 作 为 重 点 任 务, 深 入 挖 掘 优 秀 文 化 资 源, 推 动 动 漫 游 戏 等 产 业 优 化 升 级, 打 造 民 族 品 牌 3 行 业 主 要 法 律 法 规 2000 年 9 月 25 日, 国 务 院 发 布 了 中 华 人 民 共 和 国 电 信 条 例 ( 国 务 院 令 第 291 号 ), 规 定 经 营 增 值 电 信 业 务 须 经 国 务 院 信 息 产 业 主 管 部 门 或 地 方 电 信 管 理 机 构 审 查 批 准 并 取 得 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 2003 年 5 月 10 日, 文 化 部 发 布 了 互 联 网 文 化 管 理 暂 行 规 定, 并 于 2004 年 7 月 1 日 和 2011 年 2 月 17 日 进 行 了 修 订, 规 定 申 请 设 立 经 营 性 互 联 网 文 化 单 位, 应 当 向 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 文 化 行 政 部 门 提 出 申 请, 由 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 文 化 行 政 部 门 初 审 同 意 后, 报 文 化 部 审 批, 经 批 准 后 取 得 网 络 文 化 经 营 许 可 证 2007 年 2 月 15 日, 文 化 部 工 商 总 局 公 安 部 信 息 产 业 部 教 育 部 等 14 部 委 联 合 印 发 关 于 进 一 步 加 强 网 吧 及 网 络 游 戏 管 理 工 作 的 通 知, 明 确 对 虚 拟 货 币 管 理 的 基 本 制 度 及 中 国 人 民 银 行 的 监 管 职 能, 严 禁 倒 卖 虚 拟 货 币 ; 从 严 整 治 带 有 赌 博 色 彩 的 网 络 游 戏, 严 厉 打 击 利 用 网 络 游 戏 赌 博 的 行 为 2007 年 4 月 15 日, 新 闻 出 版 总 署 中 央 文 明 办 与 教 育 部 等 联 合 发 布 了 关 于 保 护 未 成 年 人 身 心 健 康 实 施 网 络 游 戏 防 沉 迷 系 统 的 通 知, 要 求 各 网 络 游 戏 运 营 企 业 必 须 严 格 按 照 标 准, 在 所 有 网 络 游 戏 中 开 发 设 置 网 络 游 戏 防 沉 迷 系 统 2009 年 6 月 4 日, 文 化 部 商 务 部 联 合 发 布 关 于 加 强 网 络 游 戏 虚 拟 货 币 管 理 工 作 的 通 知, 规 定 从 事 网 络 游 戏 虚 拟 货 币 发 行 服 务 和 网 络 游 戏 虚 拟 货 币 交 易 服 务 业 务 的 企 业 需 向 企 业 所 在 地 省 级 文 化 行 政 部 门 提 出 申 请, 同 一 企 业 不 得 同 时 经 营 以 上 两 项 业 务 2010 年 6 月 3 日, 文 化 部 发 布 了 网 络 游 戏 管 理 暂 行 办 法 ( 文 化 部 令 第 49 号 ), 对 网 络 游 戏 的 管 理 体 系 经 营 单 位 经 营 内 容 经 营 活 动 法 律 责 任 做 了

80 明 确 规 定 2011 年 1 月 15 日, 文 化 部 联 合 八 部 委 发 布 了 网 络 游 戏 未 成 年 人 家 长 监 护 工 程 实 施 方 案, 要 求 各 经 营 单 位 建 立 家 长 监 护 工 程 服 务 页 面, 公 布 专 线 咨 询 电 话, 开 通 在 线 受 理 渠 道 和 其 他 受 理 方 式, 为 家 长 提 供 管 理 未 成 年 人 游 戏 行 为 的 具 体 措 施 2013 年 8 月 12 日, 文 化 部 发 布 了 网 络 文 化 经 营 单 位 内 容 自 审 管 理 办 法, 对 网 络 文 化 经 营 单 位 产 品 及 服 务 内 容 自 审 工 作 进 行 了 规 范, 要 求 网 络 文 化 经 营 单 位 建 立 健 全 内 容 管 理 制 度, 配 备 适 应 审 核 工 作 需 要 的 人 员 负 责 网 络 文 化 产 品 及 服 务 的 内 容 管 理, 保 障 网 络 文 化 产 品 及 服 务 内 容 的 合 法 性 ( 二 ) 行 业 基 本 情 况 1 网 络 游 戏 的 定 义 根 据 游 戏 工 委 中 新 游 戏 研 究 和 国 际 数 据 公 司 (IDC) 联 合 发 布 的 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告, 网 络 游 戏 (Online Games), 也 称 为 在 线 游 戏, 通 常 是 指 以 个 人 电 脑 (PC) 平 板 电 脑 智 能 手 机 等 载 体 为 游 戏 平 台, 以 游 戏 运 营 商 服 务 器 为 处 理 器, 以 互 联 网 为 数 据 传 输 媒 介, 必 须 通 过 广 域 网 网 络 传 输 方 式 (Internet 移 动 互 联 网 广 电 网 等 ) 实 现 多 个 用 户 同 时 参 与 的 游 戏 产 品, 游 戏 玩 家 通 过 操 控 游 戏 中 的 人 物 角 色 或 者 场 景 实 现 娱 乐 交 流 的 目 的 2 网 络 游 戏 产 品 分 类 根 据 提 供 方 式 的 不 同, 可 将 网 络 游 戏 分 为 客 户 端 网 络 游 戏 网 页 游 戏 移 动 游 戏 和 社 交 游 戏

81 (1) 客 户 端 网 络 游 戏 客 户 端 网 络 游 戏 是 指 需 要 在 用 户 计 算 机 上 安 装 客 户 端 软 件 才 能 运 行 的 网 络 游 戏 相 比 网 页 游 戏, 客 户 端 网 络 游 戏 具 有 更 好 的 画 面 音 效 和 操 作 响 应 能 力 目 前 客 户 端 网 络 游 戏 主 要 包 括 大 型 多 人 在 线 角 色 扮 演 类 游 戏 和 在 线 休 闲 游 戏 两 种 类 型 1 大 型 多 人 在 线 角 色 扮 演 类 游 戏 大 型 多 人 在 线 角 色 扮 演 类 游 戏 ( 英 文 名 Massively Multiplayer Online Role-playing Game, 简 称 MMORPG), 是 客 户 端 网 络 游 戏 的 主 要 类 型, 玩 家 在 游 戏 构 建 的 大 型 虚 拟 世 界 中 扮 演 一 个 游 戏 角 色, 通 过 多 种 方 式 实 现 在 虚 拟 世 界 中 的 成 长, 并 通 过 与 其 他 玩 家 扮 演 的 游 戏 角 色 进 行 互 动, 体 验 虚 拟 生 活 典 型 的 MMORPG 游 戏 有 魔 兽 世 界 梦 幻 西 游 传 奇 和 远 征 OL 等 2 在 线 休 闲 游 戏 在 线 休 闲 游 戏 的 游 戏 方 式 与 MMORPG 游 戏 类 似, 主 要 区 别 在 于 该 类 型 产 品 以 回 合 制 为 主, 单 局 游 戏 时 间 较 短, 玩 家 在 游 戏 过 程 中 更 加 注 重 对 场 景 或 者 角 色 的 操 作 技 巧 典 型 的 在 线 休 闲 游 戏 有 穿 越 火 线 跑 跑 卡 丁 车 街 头 篮 球 和 劲 舞 团 等 (2) 网 页 游 戏 网 页 游 戏 ( 英 文 名 Web Game), 是 指 基 于 网 页 浏 览 器 的 多 人 在 线 互 动 游 戏, 用 户 无 须 下 载 客 户 端, 打 开 网 页 浏 览 器 便 可 进 行 网 页 游 戏, 具 有 方 便 快 捷 的 特 点 目 前, 网 页 游 戏 主 要 包 括 角 色 扮 演 游 戏 和 策 略 游 戏 两 种 类 型 1 角 色 扮 演 游 戏 角 色 扮 演 游 戏 拥 有 完 整 的 故 事 情 节, 用 户 在 游 戏 的 特 定 场 景 中 扮 演 一 个 或 者 几 个 特 定 角 色 角 色 扮 演 网 页 游 戏 包 括 回 合 制 即 时 制 和 动 作 类 等 产 品 类 型 典 型 的 角 色 扮 演 网 页 游 戏 有 傲 剑 凡 人 修 真 和 神 仙 道 等 2 策 略 游 戏 策 略 游 戏 提 供 给 用 户 一 个 能 够 多 角 度 思 考 问 题, 处 理 较 复 杂 事 物 的 环 境, 允

82 许 用 户 自 由 控 制 管 理 和 使 用 游 戏 中 的 人 或 事 物, 达 到 游 戏 所 要 求 的 目 标 典 型 的 策 略 网 页 游 戏 有 傲 视 天 地 七 雄 争 霸 等 (3) 移 动 游 戏 移 动 游 戏 ( 英 文 名 Mobile Game), 是 指 运 行 于 手 机 平 板 电 脑 等 移 动 终 端 的 游 戏, 具 有 可 随 身 携 带 的 优 点, 可 分 为 移 动 网 络 游 戏 和 移 动 单 机 游 戏 典 型 的 移 动 游 戏 有 我 叫 MT 愤 怒 的 小 鸟 等 (4) 社 交 游 戏 社 交 游 戏 ( 英 文 名 Social Game), 是 指 运 行 于 社 会 性 网 络 服 务 (SNS) 社 区 网 站 内, 通 过 互 动 娱 乐 方 式 增 强 人 与 人 之 间 交 流 的 网 络 游 戏 社 交 游 戏 的 特 点 是 互 动 性 强 简 单 易 上 手 以 趣 味 休 闲 内 容 为 主 典 型 的 社 交 游 戏 有 开 心 农 场 开 心 宝 贝 和 抢 车 位 等 3 网 络 游 戏 收 费 模 式 国 内 网 络 游 戏 收 费 模 式 的 发 展 主 要 经 历 了 以 下 两 个 阶 段 :2005 年 以 前, 网 络 游 戏 产 品 以 按 时 长 收 费 为 主 ;2005 年 以 后, 以 按 虚 拟 道 具 收 费 为 主, 按 时 长 收 费 为 辅 除 上 述 收 费 模 式 外, 部 分 网 络 游 戏 还 采 用 按 交 易 收 费 和 游 戏 内 置 广 告 收 费 作 为 补 充 文 化 部 发 布 的 2012 中 国 网 络 游 戏 市 场 年 度 报 告 显 示, 国 内 目 前 正 在 开 发 的 网 络 游 戏 中, 计 划 采 用 虚 拟 道 具 收 费 模 式 的 占 95% 网 络 游 戏 收 费 模 式 简 介 收 费 模 式 简 介 主 要 收 费 模 式 按 道 具 收 费 按 时 长 收 费 游 戏 运 营 商 对 用 户 免 费 开 放 游 戏, 依 靠 销 售 虚 拟 物 品 增 值 服 务 收 费 典 型 游 戏 : 征 途 远 征 OL 按 照 游 戏 用 户 的 游 戏 时 长 收 费, 用 户 采 用 预 付 费 方 式, 即 预 先 购 买 一 定 时 长 的 游 戏 时 间 后 才 能 进 入 游 戏 典 型 游 戏 : 魔 兽 世 界 梦 幻 西 游 辅 助 收 费 模 式 按 交 易 收 费 游 戏 内 置 广 告 玩 家 在 游 戏 平 台 中 进 行 道 具 交 易, 运 营 商 对 每 笔 交 易 征 收 一 定 比 例 的 手 续 费, 通 常 作 为 游 戏 的 辅 助 收 费 方 式 典 型 游 戏 : 征 途 2 游 戏 内 置 广 告 是 以 游 戏 为 媒 介 进 行 的 广 告 形 式 通 过 设 定 条 件, 在 游 戏 中 适 当 的 时 间 适 当 的 位 置 出 现 广 告, 收 取 广 告 费 用 例 如 游 戏 路 牌 广 告 游 戏 内 文 字 广 播 游 戏 登 陆 退 出 时 的 弹 出 广 告 游 戏 形 象 授 权 等

83 4 网 络 游 戏 行 业 的 商 业 模 式 根 据 商 业 模 式 的 不 同, 可 将 网 络 游 戏 企 业 分 为 游 戏 开 发 商 游 戏 运 营 商 和 开 发 运 营 一 体 化 企 业 游 戏 开 发 商 负 责 游 戏 产 品 的 开 发, 属 于 生 产 环 节, 游 戏 运 营 商 负 责 游 戏 的 推 广 和 运 营, 属 于 销 售 环 节, 开 发 商 完 成 网 络 游 戏 的 生 产 后, 需 要 寻 找 合 适 的 运 营 商 合 作, 将 网 络 游 戏 销 售 给 终 端 游 戏 玩 家, 才 能 形 成 一 条 完 整 的 产 业 链 ; 开 发 运 营 一 体 化 企 业 兼 具 网 络 游 戏 的 生 产 和 销 售 环 节, 自 主 研 发 网 络 游 戏 并 自 主 运 营, 拥 有 完 整 的 产 业 链 当 前 国 内 网 络 游 戏 开 发 商 主 要 为 中 小 型 企 业, 大 型 网 络 游 戏 企 业 主 要 是 游 戏 运 营 商 或 开 发 运 营 一 体 化 企 业 主 要 的 代 表 企 业 如 下 : 网 络 游 戏 企 业 类 型 游 戏 开 发 商 游 戏 运 营 商 开 发 运 营 一 体 化 企 业 代 表 企 业 吉 比 特 像 素 软 件 目 标 在 线 盛 大 光 宇 在 线 久 游 网 络 网 易 畅 游 巨 人 网 络 完 美 世 界 冰 川 网 络 注 : 上 表 基 于 企 业 主 要 收 入 来 源 情 况 分 类 (1) 游 戏 开 发 商 游 戏 开 发 商 是 游 戏 产 品 开 发 的 主 体, 是 游 戏 软 件 知 识 产 权 的 拥 有 者, 主 要 工 作 包 括 制 定 游 戏 策 划 文 档 编 写 游 戏 程 序 美 工 制 作 等, 并 通 过 授 权 或 出 售 版 权 等 方 式 向 游 戏 运 营 商 提 供 网 络 游 戏 产 品, 并 在 后 续 运 营 阶 段 提 供 持 续 的 更 新, 在 网 络 游 戏 的 产 业 链 中 属 于 生 产 环 节 游 戏 开 发 商 的 收 费 模 式 一 般 采 用 二 步 收 费 制 游 戏 研 发 完 成, 确 定 代 理 运 营 商 后, 即 可 向 运 营 商 收 取 一 定 金 额 的 授 权 金 ; 游 戏 上 线 运 营 后, 按 一 定 的 比 例 收 取 收 入 分 成 该 模 式 具 有 以 下 特 点 : 拥 有 游 戏 版 权, 掌 握 核 心 技 术 游 戏 开 发 商 是 游 戏 版 权 的 所 有 者, 是 游 戏 的 授 权 方, 在 产 业 链 中 处 于 发 起 端 ; 游 戏 开 发 商 是 游 戏 的 创 意 主 体, 决 定 着 游 戏 的 初 始 形 态 和 持 续 运 营 阶 段 的 发 展 方 向 ; 成 熟 的 游 戏 开 发 商 拥 有 自 己 的 核 心 技 术, 可 以 在 此 基 础 上 高 效 地 开 发 拥 有 自 身 特 点 的 新 游 戏 产 品

84 轻 资 产 经 营, 支 出 平 稳 游 戏 开 发 商 的 研 发 设 备 主 要 为 计 算 机 等 价 值 相 对 较 低 的 电 子 设 备, 无 需 大 规 模 的 固 定 资 产 投 入, 属 于 轻 资 产 经 营 ; 主 要 支 出 为 研 发 人 员 薪 酬, 成 本 和 费 用 的 支 出 较 为 平 稳 缺 乏 运 营 环 节, 对 运 营 商 存 在 依 赖 游 戏 开 发 商 不 参 与 游 戏 运 营, 未 从 事 网 络 游 戏 产 业 链 全 部 环 节, 存 在 一 定 的 不 足 在 游 戏 的 持 续 研 发 方 面, 由 于 不 直 接 接 触 玩 家, 在 获 取 运 营 数 据 的 有 效 性 解 决 游 戏 问 题 的 及 时 性 掌 握 玩 家 需 求 变 化 的 准 确 性 上 存 在 欠 缺 ; 在 与 运 营 商 的 合 作 方 面, 新 游 戏 的 推 出 依 赖 于 运 营 商 的 推 广, 在 新 游 戏 刚 推 出 时, 为 保 证 游 戏 能 够 快 速 推 向 市 场, 游 戏 开 发 商 通 常 会 在 游 戏 收 入 分 成 上 作 出 较 大 让 步 (2) 游 戏 运 营 商 游 戏 运 营 商 是 连 接 网 络 游 戏 开 发 商 与 游 戏 玩 家 之 间 的 桥 梁, 在 网 络 游 戏 的 产 业 链 中 属 于 销 售 环 节 其 主 要 负 责 向 游 戏 开 发 商 采 购 代 理 运 营 权 组 建 运 营 设 备 广 告 推 广 实 时 管 理 游 戏 虚 拟 社 区 客 户 服 务 等, 并 将 运 营 情 况 反 馈 给 游 戏 开 发 商 随 着 网 络 游 戏 行 业 的 发 展, 游 戏 运 营 商 的 运 营 能 力 对 产 品 能 否 取 得 成 功 起 着 越 来 越 重 要 的 作 用, 主 要 体 现 在 品 牌 影 响 力 营 销 能 力 玩 家 行 为 分 析 能 力 客 户 服 务 能 力 和 市 场 应 变 能 力 等 游 戏 运 营 商 的 商 业 模 式 为, 首 先 向 游 戏 开 发 商 购 买 游 戏 运 营 授 权, 并 实 施 营 销 推 广 ; 游 戏 上 线 运 营 后, 通 过 收 取 玩 家 充 值 获 得 收 益 该 模 式 具 有 以 下 特 点 : 不 参 与 游 戏 开 发, 规 避 产 品 开 发 风 险 网 络 游 戏 能 否 开 发 完 成 具 有 较 大 的 不 确 定 性 游 戏 运 营 商 不 参 与 游 戏 开 发, 通 常 通 过 支 付 授 权 金 或 购 买 版 权 的 方 式 获 取 游 戏 产 品 的 运 营 权, 此 阶 段 的 游 戏 产 品 主 要 技 术 障 碍 已 基 本 克 服, 游 戏 所 策 划 的 功 能 已 基 本 实 现, 游 戏 产 品 已 基 本 成 型, 因 此 游 戏 运 营 商 可 以 规 避 研 发 阶 段 的 产 品 开 发 风 险 规 模 效 应 明 显, 适 合 迅 速 扩 张 用 户 资 源 和 运 营 渠 道 资 源 是 网 络 游 戏 运 营 成 功 的 重 要 因 素, 运 营 商 积 累 足 够

85 的 用 户 资 源 和 运 营 渠 道 资 源 后, 规 模 经 济 效 应 显 著 游 戏 运 营 商 同 时 运 营 的 游 戏 种 类 越 多, 其 用 户 和 运 营 渠 道 的 利 用 率 越 高, 单 个 游 戏 的 用 户 接 入 成 本 和 运 营 渠 道 维 护 成 本 越 低 ; 同 时, 运 营 商 提 供 的 游 戏 产 品 越 多, 用 户 体 验 就 越 为 丰 富, 运 营 平 台 的 用 户 粘 性 就 越 强, 用 户 对 该 运 营 商 的 忠 诚 度 越 高, 有 利 于 公 司 的 持 续 发 展 缺 乏 核 心 知 识 产 权, 对 优 秀 产 品 的 控 制 力 不 足 代 理 运 营 商 没 有 游 戏 产 品 的 知 识 产 权, 在 与 游 戏 开 发 商 的 长 期 合 作 中 将 逐 渐 处 于 劣 势 虽 然 在 新 游 戏 上 线 运 营 之 初, 凭 借 用 户 资 源 和 运 营 渠 道 资 源 优 势, 游 戏 运 营 商 通 常 拥 有 较 强 的 议 价 能 力, 但 随 着 游 戏 走 向 成 功, 游 戏 本 身 对 玩 家 的 吸 引 力 逐 步 增 强, 运 营 商 在 后 续 的 代 理 权 谈 判 中 将 逐 渐 处 于 劣 势, 存 在 着 丧 失 代 理 权 或 收 入 分 成 比 例 降 低 的 风 险 (3) 网 络 游 戏 开 发 运 营 一 体 化 企 业 为 了 规 避 商 业 模 式 单 一 的 风 险, 近 年 来, 游 戏 运 营 商 自 行 开 发 游 戏 游 戏 开 发 商 自 建 运 营 团 队 游 戏 运 营 商 与 游 戏 开 发 商 之 间 的 并 购 时 有 发 生, 游 戏 开 发 商 和 游 戏 运 营 商 向 开 发 运 营 一 体 化 企 业 转 型 成 为 行 业 的 主 流 趋 势 之 一 与 游 戏 开 发 商 或 游 戏 运 营 商 相 比, 开 发 运 营 一 体 化 企 业 具 有 以 下 特 点 : 掌 握 各 环 节 核 心 优 势, 业 务 体 系 完 整 开 发 运 营 一 体 化 企 业 既 掌 握 了 网 络 游 戏 行 业 的 核 心 游 戏 版 权, 又 掌 握 了 游 戏 运 营 的 用 户 和 运 营 渠 道 资 源, 具 备 网 络 游 戏 行 业 完 整 的 业 务 体 系 开 发 运 营 一 体 化 企 业 可 有 效 避 免 游 戏 开 发 商 与 游 戏 运 营 商 之 间 关 于 游 戏 品 质 和 运 营 推 广 力 度 的 分 歧, 解 决 游 戏 开 发 商 与 游 戏 运 营 商 之 间 的 利 益 分 配 矛 盾 游 戏 开 发 与 运 营 环 节 密 切 配 合 成 功 的 网 络 游 戏 产 品 需 要 游 戏 开 发 商 和 游 戏 运 营 商 在 研 发 推 广 后 续 更 新 持 续 推 广 等 各 环 节 密 切 配 合, 双 方 的 紧 密 互 动 贯 穿 网 络 游 戏 产 品 经 营 周 期 的 始 终, 其 中 一 个 环 节 配 合 出 现 问 题, 就 会 影 响 玩 家 的 体 验 和 产 品 的 盈 利 能 力, 甚 至 导 致 整 个 游 戏 的 失 败 开 发 运 营 一 体 化 企 业 能 统 筹 协 调 产 品 开 发 与 运 营 的 各 个 环 节, 有 效 降 低 沟 通 成 本 和 配 合 失 误 的 风 险

86 公 司 的 后 续 成 长 更 有 保 障 对 于 已 拥 有 成 功 产 品 的 开 发 运 营 一 体 化 企 业, 这 种 商 业 模 式 的 优 势 更 为 显 著 在 游 戏 开 发 上, 成 功 产 品 产 生 的 现 金 收 入 和 技 术 积 累 可 以 有 力 地 支 持 后 续 新 产 品 的 研 发, 有 助 于 企 业 开 发 出 更 多 高 品 质 的 游 戏 产 品 ; 在 游 戏 运 营 上, 成 功 产 品 的 运 营 经 验 和 积 累 的 用 户 及 运 营 渠 道 资 源 帮 助 企 业 建 立 了 渠 道 优 势 和 品 牌 优 势, 有 利 于 新 游 戏 的 顺 利 推 广 2011 中 国 游 戏 产 业 年 会 评 选 的 2010 年 度 中 国 十 佳 游 戏 开 发 商 和 十 佳 游 戏 运 营 商 具 有 高 度 的 重 合 性, 表 明 在 网 络 游 戏 行 业 的 知 名 企 业 中, 开 发 运 营 一 体 化 经 营 的 企 业 占 比 更 高, 体 现 了 这 一 模 式 的 竞 争 优 势 发 行 人 自 设 立 以 来 即 采 用 开 发 运 营 一 体 化 的 商 业 模 式, 目 前 已 形 成 了 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式 ( 三 ) 行 业 发 展 概 况 1 全 球 市 场 发 展 概 况 (1) 网 络 游 戏 发 展 历 程 网 络 游 戏 诞 生 于 二 十 世 纪 七 十 年 代, 最 初 的 网 络 游 戏 大 多 由 计 算 机 爱 好 者 以 自 身 娱 乐 为 目 的 开 发, 仅 可 实 现 简 单 的 远 程 联 机 功 能, 无 法 模 拟 一 个 持 续 发 展 的 游 戏 世 界 七 十 年 代 末 至 九 十 年 代 中 期, 部 分 专 业 的 游 戏 开 发 商 和 发 行 商 开 始 涉 足 网 络 游 戏, 推 出 了 凯 斯 迈 之 岛 阿 拉 达 特 等 产 品, 并 逐 渐 探 索 出 了 计 时 收 费 等 商 业 模 式, 网 络 游 戏 作 为 一 个 独 立 的 行 业 初 步 形 成 ; 在 技 术 上, 这 一 阶 段 实 现 了 网 络 游 戏 世 界 的 持 续 性 发 展, 游 戏 类 型 和 玩 法 也 逐 渐 丰 富 九 十 年 代 中 后 期, 随 着 美 国 互 联 网 热 潮 的 兴 起, 越 来 越 多 的 游 戏 开 发 商 和 发 行 商 进 入 网 络 游 戏 行 业, 一 个 规 模 庞 大 分 工 明 确 的 网 络 游 戏 产 业 最 终 形 成, 包 月 收 费 模 式 被 广 泛 接 受, 在 技 术 上, 出 现 了 大 型 网 络 游 戏 (MMOG) 的 概 念, 游 戏 的 复 杂 性 玩 家 在 线 人 数 大 幅 提 升, 网 络 创 世 纪 天 堂 等 经 典 网 络 游 戏 成 为 这 一 时 代 的 标 志 2005 年 后, 网 络 游 戏 行 业 进 入 新 的 发 展 时 期, 出 现 了 网 页 游 戏 休 闲 游 戏 移 动 游 戏 等 多 种 新 型 游 戏 ; 收 费 模 式 上, 出 现 了 道 具 收 费 交 易 收 费 等 多 种 收 费 模 式, 道 具 收 费 取 代 时 长 收 费 成 为 主 流 收 费 模 式

87 (2) 全 球 网 络 游 戏 市 场 的 主 要 特 点 全 球 网 络 游 戏 市 场 高 速 增 长, 未 来 增 长 潜 力 巨 大 随 着 互 联 网 和 计 算 机 技 术 的 快 速 发 展, 全 球 网 络 游 戏 市 场 较 快 增 长 普 华 永 道 发 布 的 年 全 球 娱 乐 与 传 媒 行 业 展 望 显 示, 全 球 网 络 游 戏 市 场 规 模 已 从 2007 年 的 亿 美 元 增 长 至 2011 年 的 亿 美 元, 增 长 了 1.13 倍, 年 均 复 合 增 长 率 为 20.76%, 未 来 几 年 全 球 网 络 游 戏 行 业 将 继 续 保 持 较 快 发 展 的 态 势, 预 计 2016 年 全 球 网 络 游 戏 市 场 规 模 将 达 到 亿 美 元 全 球 网 络 游 戏 市 场 规 模 ( 年 ) 单 位 : 亿 美 元 数 据 来 源 : 普 华 永 道 年 全 球 娱 乐 与 传 媒 行 业 展 望 网 络 游 戏 的 市 场 份 额 逐 渐 提 高 网 络 游 戏 单 机 游 戏 和 专 用 设 备 游 戏 都 是 电 子 游 戏 产 业 的 重 要 组 成 部 分 对 比 其 他 游 戏 而 言, 网 络 游 戏 能 为 玩 家 提 供 更 为 丰 富 的 游 戏 体 验, 是 未 来 游 戏 产 业 发 展 的 主 流 趋 势 之 一 首 先, 网 络 游 戏 具 有 良 好 的 互 动 性, 网 络 游 戏 更 多 地 体 现 为 人 与 人 之 间 的 交 流 和 竞 争, 玩 家 可 以 在 网 络 游 戏 世 界 中 形 成 与 现 实 世 界 相 似 的 社 会 关 系, 使 得 游 戏 体 验 更 为 真 实 生 动 ; 其 次, 网 络 游 戏 的 玩 法 更 为 丰 富, 网 络 游 戏 允 许 多 位 玩 家 不 同 角 色 通 过 不 同 的 组 合 完 成 游 戏 任 务, 这 为 游 戏 的 多 样 化 设 计 提 供 了 更 充 足 的 条 件, 使 得 网 络 游 戏 更 具 趣 味 性 ; 再 者, 网 络 游 戏 更 具 新 颖 性, 网 络 游 戏 企 业 在 运 营 过 程 中 会 不 断 推 出 新 的 游 戏 版 本, 加 入 新 颖 的 游 戏 玩 法, 相 较 于 其 他 游 戏 形 式, 网 络 游 戏 的 更 新 更 为 频 繁, 使 得 游 戏 体 验 更 具 新 颖 性

88 随 着 计 算 机 软 硬 件 技 术 和 互 联 网 技 术 的 发 展, 网 络 游 戏 产 品 在 画 面 质 量 音 质 音 效 响 应 速 度 和 数 据 交 换 能 力 等 方 面 不 断 改 善, 网 络 游 戏 的 互 动 性 丰 富 性 和 新 颖 性 得 到 更 充 分 地 展 现 普 华 永 道 发 布 的 年 全 球 娱 乐 与 传 媒 行 业 展 望 显 示, 网 络 游 戏 占 全 球 电 子 游 戏 总 产 值 的 比 例 由 2007 年 的 18.20% 增 长 至 2011 年 的 29.71%, 增 长 11.51%, 未 来 几 年 网 络 游 戏 占 比 将 继 续 增 长, 预 计 2016 年 将 增 长 至 39.61% 全 球 网 络 游 戏 占 电 子 游 戏 总 产 值 比 例 ( 年 ) 数 据 来 源 : 普 华 永 道 年 全 球 娱 乐 与 传 媒 行 业 展 望 亚 洲 是 全 球 网 络 游 戏 市 场 中 坚 力 量 普 华 永 道 发 布 的 年 全 球 娱 乐 与 传 媒 行 业 展 望 显 示, 亚 洲 是 世 界 网 络 游 戏 最 大 的 市 场,2011 年 亚 洲 网 络 游 戏 市 场 规 模 为 亿 美 元, 占 全 球 网 络 游 戏 市 场 总 规 模 的 58.34%, 预 计 到 2016 年, 亚 洲 网 络 游 戏 市 场 总 规 模 将 达 到 亿 美 元, 占 全 球 网 络 游 戏 市 场 总 规 模 的 62.75% 2011 年 全 球 各 区 域 网 络 游 戏 市 场 规 模 占 比 数 据 来 源 : 普 华 永 道 年 全 球 娱 乐 与 传 媒 行 业 展 望

89 2 国 内 市 场 概 况 (1) 国 内 网 络 游 戏 行 业 发 展 历 程 中 国 网 络 游 戏 行 业 起 始 于 20 世 纪 末, 经 过 十 多 年 的 发 展, 经 历 了 产 业 培 育 期 产 业 起 步 期 快 速 发 展 期 和 稳 定 发 展 期 等 四 个 主 要 发 展 阶 段 具 体 如 下 : 中 国 网 络 游 戏 产 业 发 展 历 程 (2) 国 内 网 络 游 戏 市 场 发 展 状 况 国 内 网 络 游 戏 市 场 规 模 呈 现 持 续 快 速 增 长 的 态 势 国 内 网 络 游 戏 行 业 产 生 于 20 世 纪 末, 经 过 数 年 的 培 育 期,2005 年 前 后 进 入 快 速 成 长 期, 网 络 游 戏 市 场 规 模 快 速 增 长 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心 的 数 据 显 示, 截 至 2013 年 12 月 底, 中 国 互 联 网 用 户 数 量 已 达 到 6.18 亿 在 国 内 互 联 网 用 户 持 续 增 加 的 背 景 下, 伴 随 着 国 内 网 络 游 戏 企 业 研 发 能 力 和 运 营 能 力 的 不 断 提 升, 国 内 网 络 游 戏 市 场 规 模 呈 现 持 续 快 速 增 长 的 态 势 游 戏 工 委 发 布 的 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 中 国 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 为 亿 元 人 民 币, 比 2012 年 增 长 了 26.12%

90 年 中 国 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 及 预 测 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 自 主 研 发 的 网 络 游 戏 成 为 市 场 发 展 的 主 导 力 量 在 中 国 民 族 网 络 游 戏 出 版 工 程 等 一 系 列 产 业 政 策 引 导 下, 国 内 民 族 网 络 游 戏 原 创 力 量 不 断 壮 大,2006 年 国 产 网 络 游 戏 销 售 收 入 首 次 超 过 进 口 网 络 游 戏 销 售 收 入, 扭 转 了 网 络 游 戏 发 展 初 期 进 口 网 络 游 戏 占 主 导 的 局 面, 自 主 研 发 的 网 络 游 戏 逐 渐 成 为 市 场 发 展 的 主 导 力 量 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 中 国 自 主 研 发 的 网 络 游 戏 销 售 收 入 为 亿 元 人 民 币, 比 2012 年 增 长 29.48%, 占 国 内 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 的 66.34% 年 中 国 自 主 研 发 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告

91 国 产 网 络 游 戏 出 口 保 持 上 升 态 势 国 产 原 创 网 络 游 戏 蕴 含 着 众 多 中 国 历 史 文 化 的 元 素, 将 中 国 元 素 的 文 化 创 意 产 品 成 功 地 输 入 世 界 各 地, 对 于 传 播 中 国 文 化 意 义 重 大 国 家 相 关 部 门 采 取 了 多 种 措 施 鼓 励 和 扶 持 有 条 件 的 网 络 游 戏 企 业 加 快 走 出 去 的 步 伐 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 中 国 自 主 研 发 网 络 游 戏 海 外 市 场 销 售 收 入 为 18.2 亿 美 元, 比 2012 年 增 长 % 年 中 国 自 主 研 发 网 络 游 戏 海 外 市 场 销 售 收 入 单 位 : 亿 美 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 网 络 游 戏 已 成 为 娱 乐 产 业 的 支 柱, 并 积 极 推 动 相 关 产 业 发 展 文 化 部 2011 中 国 网 络 游 戏 市 场 年 度 报 告 显 示, 从 2008 年 开 始, 网 络 游 戏 收 入 已 超 过 传 统 的 三 大 娱 乐 内 容 产 业 电 影 票 房 电 视 娱 乐 节 目 和 音 像 制 品 发 行 的 收 入 2011 年 音 像 制 品 电 影 票 房 的 收 入 分 别 为 26.1 亿 元 和 131 亿 元, 远 低 于 网 络 游 戏 的 市 场 收 入 同 时 网 络 游 戏 行 业 的 发 展 也 带 动 了 其 他 相 关 行 业 的 发 展, 游 戏 工 委 2011 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2011 年 网 络 游 戏 为 电 信 业 IT 行 业 出 版 和 媒 体 行 业 等 带 来 的 直 接 收 入 为 亿 元 人 民 币 网 络 游 戏 行 业 已 经 成 为 带 动 国 内 相 关 产 业 发 展 的 引 擎

92 2011 年 网 络 游 戏 电 影 票 房 音 像 制 品 市 场 规 模 对 比 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 文 化 部 2011 中 国 网 络 游 戏 市 场 年 度 报 告 (3) 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 概 况 客 户 端 网 络 游 戏 收 入 快 速 增 长, 且 预 计 未 来 将 持 续 增 长 游 戏 工 委 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 国 内 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 为 亿 元, 比 2012 年 增 长 18.93% 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 预 计 2017 年 国 内 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 将 达 到 亿 元 人 民 币 年 中 国 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告

93 客 户 端 网 络 游 戏 是 网 络 游 戏 市 场 重 要 组 成 部 分 与 网 页 游 戏 相 比, 客 户 端 网 络 游 戏 在 游 戏 内 容 上 更 为 丰 富, 玩 法 上 更 具 深 度, 且 拥 有 更 好 的 画 面 音 效 和 操 作 响 应 能 力, 所 以 客 户 端 网 络 游 戏 的 玩 家 更 具 稳 定 性 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示, 从 目 前 的 市 场 规 模 和 中 国 网 络 游 戏 市 场 的 发 展 来 看, 在 未 来 相 当 长 的 一 段 时 间 内, 客 户 端 网 络 游 戏 仍 将 保 持 第 一 的 市 场 份 额 2013 年 国 内 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 亿 元 人 民 币, 比 2012 年 增 长 18.93%, 约 占 中 国 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 的 74.69% 年 中 国 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 占 有 率 情 况 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏 仍 是 客 户 端 网 络 游 戏 的 主 要 组 成 部 分, 且 将 持 续 增 长 当 前 国 内 知 名 的 魔 兽 世 界 传 奇 大 话 西 游 天 龙 八 部 以 及 公 司 的 远 征 OL 龙 武 皆 为 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏, 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏 是 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 最 主 要 的 产 品 2013 年 国 内 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 亿 元 人 民 币, 其 中 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏 销 售 收 入 为 亿 元, 占 比 为 65.77% 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏 销 售 收 入 增 长 迅 速, 销 售 收 入 由 2008 年 的 亿 元 增 长 至 2013 年 的 亿 元, 预 计 2017 年 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 将 达 到 亿 元 人 民 币

94 年 中 国 大 型 角 色 扮 演 类 客 户 端 网 络 游 戏 销 售 收 入 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 (4) 网 页 游 戏 市 场 概 况 网 页 游 戏 市 场 增 长 较 快, 预 计 未 来 仍 将 保 持 快 速 增 长 国 内 网 页 游 戏 历 经 从 无 到 有 并 快 速 增 长, 是 网 络 游 戏 市 场 的 发 展 亮 点 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年, 国 内 网 页 游 戏 市 场 的 销 售 收 入 为 亿 元, 比 2012 年 增 长 57.46% 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 预 计 2017 年 网 页 游 戏 市 场 销 售 收 入 将 达 到 亿 元 网 页 游 戏 已 经 成 为 网 络 游 戏 行 业 发 展 的 驱 动 力 之 一, 市 场 规 模 将 保 持 快 速 增 长 的 态 势 年 中 国 网 页 游 戏 市 场 销 售 收 入 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告

95 网 页 游 戏 的 快 速 发 展, 一 方 面 是 因 为 网 页 游 戏 使 用 方 便, 用 户 使 用 兼 容 Flash 或 支 持 HTML5 的 网 页 浏 览 器 便 可 体 验 游 戏 ; 另 一 方 面 是 因 为 网 页 游 戏 业 务 一 体 化 程 度 较 高, 由 于 网 页 游 戏 的 运 行 依 托 于 网 页 浏 览 器, 因 此 运 营 商 可 以 将 网 页 游 戏 服 务 与 其 它 在 线 服 务 一 体 化 推 广, 共 享 网 页 平 台, 从 而 提 升 不 同 产 品 网 上 交 叉 营 销 的 有 效 性, 并 增 强 用 户 对 该 平 台 及 其 所 运 营 网 页 游 戏 的 粘 性 (5) 移 动 游 戏 市 场 概 况 近 年 来, 随 着 智 能 手 机 平 板 电 脑 等 移 动 设 备 的 普 及 和 3G 4G 等 移 动 通 讯 技 术 的 发 展, 移 动 游 戏 市 场 增 长 迅 速 移 动 游 戏 具 有 可 随 身 携 带 可 随 时 登 陆 退 出 的 优 点, 方 便 游 戏 用 户 在 零 碎 时 间 进 行 游 戏 体 验 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 中 国 移 动 游 戏 市 场 实 际 销 售 收 入 亿 元 人 民 币, 比 2012 年 增 长 246.9% 年 中 国 移 动 游 戏 市 场 销 售 收 入 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 (6) 国 内 网 络 游 戏 用 户 发 展 概 况 互 联 网 用 户 规 模 逐 年 增 大, 网 络 游 戏 潜 在 用 户 规 模 较 大 网 络 游 戏 行 业 属 于 互 联 网 行 业, 两 者 的 发 展 具 有 高 度 相 关 性 随 着 经 济 的 快 速 发 展, 国 内 互 联 网 用 户 数 量 持 续 增 长, 推 动 了 国 内 网 络 游 戏 行 业 的 持 续 发 展 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心 发 布 的 第 33 次 中 国 互 联 网 络 发 展 状 况 统 计 报 告 显 示, 截 至 2013 年 12 月 底, 中 国 网 民 数 量 达 到 6.18 亿, 互 联 网 普 及 率 为 45.8%,2013 年 末 网 民 数 量 较 2012 年 末 增 加 5,358 万 人, 普 及 率 提 升 3.7%

96 中 国 网 民 规 模 和 互 联 网 普 及 率 数 据 来 源 : 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心 第 33 次 中 国 互 联 网 络 发 展 状 况 统 计 报 告 尽 管 中 国 的 网 民 规 模 和 普 及 率 持 续 快 速 发 展, 但 与 美 英 日 韩 等 国 ( 互 联 网 普 及 率 均 超 过 70%) 相 比 仍 有 较 大 差 距, 结 合 中 国 庞 大 的 人 口 基 数, 中 国 互 联 网 网 民 数 量 仍 有 较 大 的 提 升 空 间 互 联 网 经 济 具 备 广 阔 的 潜 在 增 长 空 间, 而 网 络 游 戏 行 业 也 将 成 为 其 中 主 要 的 受 益 行 业 之 一 网 络 游 戏 用 户 规 模 过 亿 年 中 国 网 络 游 戏 用 户 数 量 单 位 : 亿 人 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告

97 中 国 网 络 游 戏 用 户 增 长 和 互 联 网 用 户 增 长 高 度 相 关 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 中 国 客 户 端 网 络 游 戏 用 户 数 达 到 1.52 亿 人, 比 2012 年 增 长 8.57%; 中 国 网 页 游 戏 用 户 数 达 到 3.29 亿 人, 比 2012 年 增 长 21.20%; 中 国 移 动 游 戏 用 户 数 达 到 3.11 亿 人, 比 2012 年 增 长 % 网 络 游 戏 用 户 规 模 的 增 长 将 较 大 地 带 动 整 个 网 络 游 戏 行 业 的 飞 速 发 展 网 络 游 戏 付 费 玩 家 数 量 逐 年 提 高 随 着 网 络 游 戏 品 质 的 提 高 和 玩 家 收 入 水 平 的 上 升, 网 络 游 戏 玩 家 的 付 费 接 受 度 逐 渐 提 高 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2012 年 中 国 付 费 网 络 游 戏 用 户 数 达 到 8,959.4 万 人, 比 2008 年 增 加 1.94 倍,2008 年 至 2012 年 的 年 均 复 合 增 长 率 为 31.00% 网 络 游 戏 付 费 玩 家 数 量 的 提 高 将 带 动 网 络 游 戏 行 业 进 入 更 加 快 速 的 增 长 通 道 年 国 内 网 络 游 戏 付 费 玩 家 数 量 单 位 : 万 人 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2012 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 (7) 国 内 网 络 游 戏 行 业 的 主 要 特 点 以 端 游 为 主 的 网 络 游 戏 企 业 的 主 要 收 入 通 常 来 源 于 单 款 游 戏 产 品 国 内 大 部 分 以 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 为 主 的 网 络 游 戏 企 业 的 主 要 收 入 通 常 来 源 于 单 款 产 品 或 其 续 作 收 入 依 赖 单 一 产 品 的 主 要 原 因 在 于 优 秀 人 才 和 资 金 实 力 的 限 制, 通 常 情 况 下, 一 款 优 秀 的 客 户 端 网 络 游 戏 需 要 2-5 年 的 开 发 周 期, 一 方 面 使 得 优 秀 游 戏 制 作 人 才 的 培 养 难 度 大 周 期 长, 优 秀 游 戏 制 作 人 才 长 期 缺 乏 ; 另 一 方 面 要 求 网 络 游 戏 企 业 持 续 投 入 大 量 研 发 资 金 这 些 因 素 导 致 网 络 游 戏 企 业 较 难 同 时 开 发 出 多 款 优 秀 的 游 戏 产 品

98 拥 有 成 功 产 品 的 网 络 游 戏 企 业 更 有 能 力 推 出 优 秀 的 新 产 品 相 较 于 缺 乏 成 功 产 品 的 网 络 游 戏 企 业, 已 经 拥 有 成 功 产 品 的 企 业 更 有 能 力 推 出 优 秀 的 后 续 新 产 品 例 如 网 易 在 大 话 西 游 Ⅱ 成 功 的 基 础 上 陆 续 推 出 了 梦 幻 西 游 和 倩 女 幽 魂, 继 征 途 之 后 巨 人 网 络 推 出 了 征 途 2 这 一 现 象 的 主 要 原 因 为, 成 功 的 网 络 游 戏 通 常 拥 有 优 秀 的 研 发 和 运 营 团 队, 积 累 了 领 先 的 技 术 储 备 和 丰 富 的 运 营 经 验, 技 术 团 队 更 为 强 大 ; 同 时, 玩 家 对 优 秀 网 络 游 戏 公 司 及 其 游 戏 品 质 的 认 同 使 得 后 续 新 产 品 的 推 广 更 为 高 效 ; 再 者, 已 有 成 功 产 品 为 新 产 品 的 开 发 提 供 了 充 足 的 资 金 支 持, 允 许 游 戏 企 业 精 细 打 磨 游 戏 品 质 游 戏 公 司 首 款 成 功 产 品 后 续 优 秀 产 品 网 易 大 话 西 游 Ⅱ 梦 幻 西 游 倩 女 幽 魂 巨 人 网 络 征 途 征 途 2 完 美 世 界 完 美 世 界 诛 仙 2 客 户 端 网 络 游 戏 收 入 规 模 大, 生 命 周 期 长, 具 有 较 强 的 稳 定 性 客 户 端 网 络 游 戏 收 入 规 模 通 常 高 于 其 他 类 型 的 网 络 游 戏, 一 款 成 功 的 客 户 端 网 络 游 戏 创 造 的 收 入 足 以 支 撑 游 戏 公 司 的 持 续 经 营 与 研 发 2010 年 福 布 斯 按 运 营 收 入 评 选 了 全 球 网 络 游 戏 15 强, 上 榜 的 5 款 国 产 游 戏 均 为 客 户 端 网 络 游 戏 ; 多 玩 游 戏 网 发 布 的 2011 中 国 十 大 收 入 网 游 排 行 榜, 上 榜 产 品 也 均 为 客 户 端 网 络 游 戏 在 保 证 持 续 研 发 投 入 的 基 础 上, 客 户 端 网 络 游 戏 具 有 长 期 性 和 稳 定 性, 一 款 成 功 的 客 户 端 网 络 游 戏 通 常 能 运 营 多 年 目 前 市 场 上 成 功 运 营 的 客 户 端 网 络 游 戏, 如 网 易 的 大 话 西 游 Ⅱ 梦 幻 西 游 魔 兽 世 界 以 及 盛 大 的 传 奇 系 列 均 运 营 了 十 年 左 右, 这 些 游 戏 至 今 仍 能 保 持 较 高 的 收 入 规 模, 是 其 运 营 企 业 的 重 要 收 入 来 源 部 分 客 户 端 网 络 游 戏 营 运 历 史 公 司 游 戏 名 称 上 线 时 间 运 营 历 史 盛 大 网 易 热 血 传 奇 2001 年 13 年 传 奇 世 界 2003 年 11 年 大 话 西 游 II 2002 年 12 年 梦 幻 西 游 2004 年 10 年

99 巨 人 网 络 征 途 2006 年 8 年 畅 游 天 龙 八 部 2007 年 7 年 穿 越 火 线 2008 年 6 年 腾 讯 地 下 城 与 勇 士 2008 年 6 年 QQ 炫 舞 2008 年 6 年 QQ 飞 车 2008 年 6 年 数 据 来 源 : 根 据 各 公 司 公 开 数 据 整 理, 运 营 历 史 截 至 2014 年 网 络 游 戏 玩 家 具 有 相 对 稳 定 性 网 络 游 戏 玩 家, 特 别 是 角 色 扮 演 类 网 络 游 戏 的 玩 家 通 常 具 有 一 定 的 稳 定 性 首 先, 网 络 游 戏 具 有 明 显 的 社 区 性 特 征, 游 戏 开 发 商 在 游 戏 世 界 中 为 玩 家 设 计 了 密 切 的 社 会 关 系, 如 国 家 家 族 婚 姻 师 徒 等, 玩 家 间 通 过 共 同 完 成 游 戏 任 务 建 立 友 谊, 玩 家 在 游 戏 世 界 中 可 以 结 识 到 许 多 志 同 道 合 的 朋 友, 放 弃 某 款 网 络 游 戏 即 意 味 着 放 弃 这 些 社 会 关 系, 这 种 社 区 性 特 征 使 得 玩 家 不 会 轻 易 放 弃 某 款 网 络 游 戏 ; 其 次, 网 络 游 戏 虚 拟 财 产 的 宝 贵 性, 游 戏 装 备 等 虚 拟 财 产 是 玩 家 投 入 大 量 精 力 得 到 的, 在 游 戏 世 界 中 具 有 稀 缺 性, 这 些 虚 拟 角 色 和 财 产 都 是 值 得 玩 家 珍 惜 的 元 素 ; 再 者, 网 络 游 戏 开 发 商 在 设 计 游 戏 时, 通 常 会 设 计 游 戏 发 展 的 进 程, 控 制 游 戏 发 展 速 度, 逐 步 满 足 玩 家 需 求, 引 导 玩 家 合 理 持 久 地 投 入 到 游 戏 中, 以 保 持 玩 家 的 持 续 和 稳 定 ( 四 ) 行 业 技 术 特 点 及 发 展 趋 势 随 着 计 算 机 软 硬 件 的 升 级 游 戏 开 发 工 具 的 丰 富 和 营 销 模 式 的 发 展, 网 络 游 戏 行 业 的 技 术 水 平 不 断 提 升, 主 要 体 现 在 产 品 开 发 技 术 和 运 营 技 术 两 个 方 面 1 产 品 开 发 技 术 网 络 游 戏 的 开 发 主 要 包 括 游 戏 策 划 程 序 编 写 和 美 术 制 作 三 个 方 面 (1) 游 戏 策 划 的 创 意 性 和 复 杂 性 游 戏 策 划 是 网 络 游 戏 开 发 的 核 心, 程 序 和 美 术 根 据 游 戏 策 划 的 需 求 展 开 工 作 在 现 实 世 界 中, 每 个 人 都 有 不 同 的 职 业 年 龄 专 长 等 特 征, 整 个 人 类 社 会 又 形 成 了 复 杂 的 社 会 关 系 和 经 济 体 系 和 现 实 世 界 类 似, 在 游 戏 世 界 中, 玩 家 控

100 制 的 每 个 游 戏 角 色 也 都 有 着 不 同 的 职 业 等 级 技 能 等 特 征 以 及 国 家 帮 会 家 族 师 徒 等 社 会 关 系, 在 游 戏 世 界 中 也 存 在 着 庞 大 的 经 济 系 统, 而 游 戏 策 划 的 主 要 工 作 就 是 设 计 优 化 这 一 虚 拟 世 界 体 系 首 先, 游 戏 策 划 富 有 创 意 性 当 前 市 场 上 网 络 游 戏 产 品 众 多, 覆 盖 了 各 种 游 戏 类 型, 只 有 不 断 创 新 才 能 保 持 游 戏 对 玩 家 的 吸 引 力 游 戏 策 划 人 员 需 要 根 据 目 标 玩 家 的 需 求 赋 予 网 络 游 戏 独 特 的 定 位, 不 断 创 造 新 颖 的 游 戏 玩 法, 持 续 设 计 具 有 吸 引 力 的 活 动, 不 定 期 地 推 出 资 料 片 丰 富 游 戏 功 能, 使 得 产 品 能 够 持 续 保 持 新 颖 性 和 吸 引 力 其 次, 游 戏 策 划 工 作 极 具 复 杂 性 以 角 色 扮 演 类 游 戏 为 例, 游 戏 策 划 的 工 作 一 般 包 括 职 业 系 统 设 计 升 级 系 统 设 计 战 斗 系 统 设 计 经 济 系 统 设 计 等, 贯 穿 其 工 作 的 核 心 是 数 值 设 计, 即 通 过 合 理 地 设 计 相 关 数 值, 保 证 各 大 系 统 及 游 戏 整 体 的 平 衡 稳 定 发 展 在 职 业 系 统 设 计 上, 游 戏 策 划 需 要 把 握 游 戏 世 界 中 每 个 职 业 的 形 象 攻 守 能 力 等, 以 保 证 各 职 业 的 平 衡, 从 而 使 游 戏 世 界 中 各 职 业 群 体 的 数 量 维 持 均 衡 ; 在 升 级 系 统 设 计 上, 游 戏 策 划 需 要 设 计 游 戏 世 界 中 角 色 升 级 的 难 易 程 度 升 级 周 期 等 级 限 制 等, 以 保 证 游 戏 兼 具 挑 战 性 和 成 就 感 ; 在 战 斗 系 统 设 计 上, 游 戏 策 划 需 要 为 每 一 职 业 设 计 数 十 种 战 斗 技 能, 保 证 每 个 职 业 的 攻 守 平 衡, 同 时 又 能 体 现 玩 家 的 操 作 技 巧 差 异 和 消 费 投 入 差 异, 兼 顾 游 戏 的 趣 味 性 公 平 性 和 收 益 性 ; 经 济 系 统 的 设 计 技 术 是 数 值 设 计 的 核 心 技 术, 其 目 的 在 于 保 持 游 戏 世 界 中 货 币 系 统 的 平 衡, 在 此 基 础 上 致 力 于 提 升 游 戏 付 费 比 例 和 玩 家 消 费 深 度 ( 类 似 于 央 行 稳 定 物 价 促 进 经 济 增 长 的 货 币 政 策 目 标 ), 游 戏 策 划 需 要 基 于 游 戏 特 点, 建 立 虚 拟 货 币 和 虚 拟 物 品 的 产 生 消 耗 模 型, 根 据 游 戏 运 营 情 况 调 整 影 响 参 数, 保 证 游 戏 世 界 的 经 济 平 衡 在 网 络 游 戏 中, 各 大 系 统 密 切 联 系, 在 很 大 程 度 上 增 加 了 游 戏 策 划 的 复 杂 性, 某 一 系 统 的 失 衡 将 导 致 整 个 游 戏 世 界 的 失 衡, 甚 至 可 能 导 致 整 个 游 戏 的 失 败 游 戏 策 划 技 术 通 过 建 立 复 杂 的 数 值 模 型 模 拟 不 同 类 型 的 玩 家 行 为 分 析 大 量 用 户 行 为 数 据 论 证 和 改 进 游 戏 的 平 衡 性, 保 证 游 戏 的 持 续 盈 利 能 力 (2) 游 戏 程 序 的 稳 定 性 高 效 性 和 表 现 力 编 写 程 序 是 实 现 游 戏 策 划 思 想 的 过 程, 游 戏 策 划 设 计 的 各 大 系 统 和 数 值 均 通

101 过 游 戏 程 序 加 以 实 现 网 络 游 戏 程 序 的 技 术 特 点 主 要 体 现 在 稳 定 性 高 效 性 和 表 现 力 三 个 方 面 与 单 机 游 戏 不 同, 网 络 游 戏 的 运 行 主 要 依 赖 于 服 务 器 的 正 常 工 作, 服 务 器 软 件 一 旦 崩 溃 将 导 致 该 服 务 器 全 部 玩 家 无 法 正 常 登 陆 游 戏, 其 影 响 范 围 和 影 响 程 度 远 超 单 机 游 戏, 因 此 网 络 游 戏 对 程 序 的 稳 定 性 有 更 高 的 要 求 与 单 机 游 戏 相 比, 网 络 游 戏 提 高 程 序 稳 定 性 的 难 点 在 于, 一 方 面, 网 络 游 戏 需 要 承 受 多 人 同 时 在 线, 同 时 在 线 人 数 可 能 达 到 数 万 人, 在 高 负 荷 运 转 的 情 况 下 易 出 现 程 序 错 误 ; 另 一 方 面, 网 络 游 戏 在 玩 法 设 计 的 复 杂 性 和 多 样 性 上 均 超 过 单 机 游 戏, 软 件 本 身 复 杂 性 的 增 加 导 致 出 现 错 误 的 可 能 性 增 大 ; 另 外, 网 络 游 戏 更 易 招 致 外 挂 黑 客 的 攻 击, 也 使 得 提 高 稳 定 性 的 难 度 大 大 增 加 网 络 游 戏 服 务 器 需 同 时 处 理 大 量 玩 家 同 时 发 送 的 海 量 数 据, 因 此 其 程 序 对 高 效 性 也 有 较 高 的 要 求, 需 要 通 过 不 断 地 优 化 算 法 简 化 运 算 程 序, 提 高 游 戏 运 转 速 度, 保 证 玩 家 拥 有 流 畅 的 游 戏 体 验 对 客 户 端 软 件 的 优 化 可 降 低 游 戏 对 客 户 端 计 算 机 硬 件 配 置 的 要 求, 吸 引 更 多 玩 家 程 序 高 效 性 的 难 点 在 于, 在 简 化 算 法 的 同 时 必 须 保 证 程 序 逻 辑 的 严 密 性, 不 得 损 害 程 序 的 稳 定 性 网 络 游 戏 需 要 向 游 戏 玩 家 展 现 角 色 动 作 技 能 光 效 和 动 画 场 景 等 各 种 效 果, 处 理 战 斗 副 本 活 动 等 各 项 功 能 这 些 效 果 和 功 能 的 表 现 主 要 依 赖 于 游 戏 程 序 的 支 持, 因 此 网 络 游 戏 要 求 程 序 具 有 较 强 的 表 现 力 网 络 游 戏 程 序 的 表 现 力 主 要 体 现 在 支 持 的 表 现 功 能 是 否 多 样, 以 及 表 现 效 果 是 否 达 到 策 划 的 需 求 (3) 美 术 制 作 的 创 意 性 和 美 术 表 现 的 高 效 性 美 术 制 作 主 要 包 括 角 色 光 效 场 景 和 界 面 的 制 作 美 术 效 果 是 玩 家 体 验 游 戏 的 最 直 观 感 受, 如 美 术 风 格 是 否 新 颖 独 特 人 物 形 象 是 否 饱 满 战 斗 场 面 是 否 炫 丽 游 戏 场 景 是 否 逼 真 等 美 术 制 作 富 有 创 意 性 美 术 人 员 需 要 设 计 符 合 游 戏 定 位 的 美 术 风 格, 人 物 形 象 地 图 建 筑 物 品 技 能 等 的 设 计 既 要 反 映 事 物 的 特 征, 又 要 体 现 与 市 场 上 其 他 游 戏 的 差 异, 展 现 新 颖 性 美 术 表 现 具 有 高 效 性 在 网 络 游 戏 运 行 时, 美 术 效 果 将 占 用 客 户 端 计 算 机 大

102 量 硬 件 资 源, 是 客 户 端 软 件 运 行 不 畅 的 重 要 原 因 之 一, 因 此 网 络 游 戏 对 美 术 表 现 的 高 效 性 有 极 高 的 要 求, 即 占 用 最 少 的 资 源 表 现 出 最 佳 的 美 术 效 果 以 角 色 制 作 为 例, 美 术 制 作 需 要 设 计 符 合 产 品 需 求 的 角 色 形 象, 以 最 少 的 面 数 对 角 色 进 行 3D 建 模, 设 计 各 种 符 合 运 动 规 律 的 动 作, 在 保 证 角 色 丰 满 动 作 炫 丽 的 前 提 下, 降 低 图 片 动 画 对 计 算 机 资 源 的 占 用 2 运 营 技 术 网 络 游 戏 产 品 的 运 营 技 术 主 要 体 现 在 市 场 推 广 技 术 游 戏 内 玩 家 行 为 分 析 技 术 运 维 安 全 技 术 和 客 户 服 务 技 术 四 个 方 面 (1) 市 场 推 广 的 高 效 精 准 网 络 游 戏 的 市 场 推 广 主 要 包 括 运 营 方 式 选 择 精 准 营 销 管 理 推 广 方 式 创 新 三 个 方 面 网 络 游 戏 的 运 营 方 式 包 括 自 主 运 营 代 理 运 营 联 合 运 营 等 多 种 运 营 方 式, 若 不 同 运 营 方 式 的 客 户 群 存 在 较 大 差 异, 则 可 以 相 互 补 充, 有 效 增 加 用 户 数 量 ; 若 客 户 群 相 似, 则 存 在 着 竞 争 关 系, 有 效 用 户 难 以 增 加 自 主 运 营 商 通 常 需 要 对 自 身 用 户 群 和 代 理 运 营 商 联 合 运 营 商 的 用 户 群 进 行 分 析 比 对, 选 择 互 补 性 强 的 代 理 运 营 商 和 联 合 运 营 商, 以 发 挥 协 同 效 应, 提 高 运 营 效 率 网 络 游 戏 的 营 销 费 用 是 最 主 要 的 运 营 支 出, 如 何 提 高 效 率 精 准 投 放 是 游 戏 运 营 的 重 大 课 题 精 准 营 销 管 理 技 术 主 要 体 现 在 三 个 方 面, 首 先, 游 戏 运 营 商 需 要 与 各 种 营 销 渠 道 建 立 长 期 友 好 合 作 关 系, 保 证 及 时 获 得 所 需 要 的 营 销 资 源 ; 其 次, 游 戏 运 营 商 需 要 根 据 自 身 产 品 特 色 对 各 营 销 渠 道 进 行 详 尽 的 数 据 分 析, 按 曝 光 能 力 进 入 效 果 对 营 销 渠 道 进 行 分 类, 并 在 推 广 时 综 合 考 虑 游 戏 内 容 推 广 时 点, 对 不 同 渠 道 分 配 不 同 权 重, 筛 选 出 效 率 最 高 的 营 销 渠 道 组 合, 进 行 重 点 投 放, 做 到 精 准 营 销 ; 再 者, 游 戏 运 营 商 需 要 对 历 次 营 销 情 况 进 行 广 告 数 据 分 析 和 品 牌 营 销 总 结, 掌 握 自 身 产 品 与 各 营 销 渠 道 的 匹 配 情 况 变 化, 实 时 更 新 供 应 商 数 据 库, 指 导 后 续 营 销 另 外, 由 于 网 络 游 戏 玩 家 通 常 易 于 接 受 新 鲜 事 物, 因 此 游 戏 运 营 商 需 要 不 断 尝 试 各 种 新 型 推 广 方 式 吸 引 用 户, 增 加 了 游 戏 运 营 的 技 术 难 度

103 (2) 游 戏 内 玩 家 行 为 分 析 的 广 泛 和 精 细 网 络 游 戏 玩 家 在 游 戏 世 界 中 的 行 为 是 游 戏 设 定 的 结 果, 是 游 戏 运 营 商 阅 读 玩 家 行 为 的 重 要 窗 口, 对 网 络 游 戏 的 开 发 具 有 较 好 的 指 导 意 义 在 新 游 戏 开 发 过 程 中, 原 有 游 戏 产 品 的 玩 家 行 为 分 析 结 果 是 新 游 戏 开 发 的 重 要 参 考 依 据 ; 在 游 戏 运 营 过 程 中, 运 营 商 对 玩 家 行 为 的 分 析 可 以 指 导 游 戏 开 发 人 员 对 游 戏 进 行 针 对 性 的 优 化 游 戏 内 玩 家 行 为 分 析 的 对 象 非 常 广 泛, 覆 盖 玩 家 在 游 戏 世 界 中 的 全 部 行 为 和 操 作 ; 同 时 又 非 常 精 细, 对 玩 家 行 为 数 据 的 分 析 越 深 入, 得 到 的 信 息 就 越 有 价 值 例 如, 若 发 现 玩 家 在 使 用 游 戏 内 的 某 项 功 能 时, 鼠 标 或 键 盘 的 点 击 频 率 明 显 放 缓, 可 能 意 味 着 该 项 功 能 的 操 作 设 计 不 够 方 便, 存 在 优 化 空 间 ; 在 角 色 扮 演 类 游 戏 中, 若 发 现 某 些 职 业 的 玩 家 数 量 快 速 减 少, 可 能 意 味 着 职 业 系 统 的 数 值 设 计 未 完 全 平 衡, 需 要 改 进 优 化 (3) 运 维 安 全 技 术 的 快 速 响 应 网 络 游 戏 在 运 营 期 间 易 受 到 外 挂 黑 客 的 攻 击, 也 可 能 受 到 突 发 事 件 的 影 响 导 致 运 营 服 务 中 断, 安 全 技 术 是 网 络 游 戏 运 营 的 重 要 技 术 网 络 游 戏 运 营 商 需 要 掌 握 和 积 累 识 别 外 挂 黑 客 攻 击 的 技 术, 并 能 迅 速 采 取 应 对 措 施 修 复 程 序 漏 洞 控 制 影 响 ; 网 络 游 戏 企 业 需 要 建 立 突 发 事 件 应 急 机 制, 建 立 数 据 库 容 灾 灾 备 体 系, 防 止 突 发 事 件 造 成 数 据 丢 失, 影 响 玩 家 的 游 戏 体 验 (4) 客 户 服 务 的 便 捷 性 和 及 时 性 与 其 他 行 业 相 比, 网 络 游 戏 的 客 户 服 务 具 有 以 下 特 点 : 一 是 客 户 数 量 庞 大, 一 款 游 戏 的 玩 家 数 量 可 以 达 到 数 百 万 人 ; 二 是 直 接 面 对 个 人 玩 家, 客 户 需 求 更 具 个 性 化 差 异 化 ; 三 是 玩 家 宣 传 效 应 强, 在 游 戏 世 界 中, 每 个 玩 家 都 可 以 向 全 部 玩 家 发 布 信 息, 其 对 游 戏 和 运 营 商 的 评 价 将 直 接 向 所 有 玩 家 传 递, 尤 其 是 在 游 戏 世 界 中 号 召 力 较 强 的 玩 家, 其 对 游 戏 发 表 的 观 点 更 易 于 被 其 他 游 戏 玩 家 接 受 因 此, 网 络 游 戏 的 客 户 服 务 对 网 络 游 戏 的 运 营 有 重 要 影 响 优 秀 的 客 户 服 务 要 求 运 营 商 根 据 游 戏 的 特 点 开 发 方 便 易 用 的 客 服 通 道, 方 便 玩 家 迅 速 找 到 客 服 人 员 ; 要 求 建 立 完 备 的 知 识 库, 便 于 客 服 人 员 及 时 解 答 玩 家 提 问 ; 要 求 建 立 快 捷 的 信 息 处 理 体 系, 对 于 复 杂 问 题 实 现 多 部 门 的 快 速 响 应

104 3 技 术 发 展 趋 势 基 于 网 络 游 戏 对 程 序 稳 定 客 户 体 验 友 好 多 人 互 动 的 要 求, 近 年 来 网 络 游 戏 的 技 术 趋 势 主 要 体 现 在 以 下 方 面 : (1) 引 擎 开 发 注 重 通 用 性 网 络 游 戏 引 擎 是 网 络 游 戏 程 序 的 核 心, 主 要 由 基 础 引 擎 客 户 端 引 擎 服 务 器 引 擎 数 据 库 引 擎 工 具 等 部 分 组 成 在 开 发 层 面, 游 戏 引 擎 有 助 于 简 化 游 戏 开 发, 为 游 戏 开 发 提 供 框 架 ; 在 运 行 层 面, 游 戏 引 擎 控 制 着 游 戏 的 运 行, 保 证 游 戏 的 各 项 功 能 同 步 稳 定 游 戏 引 擎 的 质 量 在 很 大 程 度 上 决 定 了 游 戏 产 品 的 质 量 和 游 戏 开 发 商 的 行 业 地 位 通 用 引 擎 是 指 一 款 游 戏 引 擎 适 用 于 开 发 多 款 网 络 游 戏, 同 一 公 司 的 多 款 游 戏 可 以 使 用 同 一 款 游 戏 引 擎 需 要 特 别 说 明 的 是, 第 一, 引 擎 的 通 用 并 非 是 不 同 游 戏 开 发 商 之 间 的 通 用 或 同 质 化, 而 是 同 一 游 戏 开 发 商 的 不 同 游 戏 之 间 的 基 础 技 术 通 用 ; 第 二, 引 擎 的 通 用 具 有 相 对 性, 不 能 绝 对 地 照 搬 使 用, 开 发 新 游 戏 时 必 须 根 据 新 游 戏 的 特 点 对 部 分 程 序 进 行 个 性 化 修 改 通 用 引 擎 技 术 的 应 用 实 现 了 网 络 游 戏 的 高 效 开 发 由 于 游 戏 程 序 开 发 的 复 杂 性, 成 熟 的 游 戏 引 擎 往 往 是 在 后 续 运 营 过 程 中 不 断 更 新 打 磨 而 成 的, 通 用 引 擎 技 术 允 许 游 戏 开 发 商 在 开 发 新 游 戏 时 使 用 原 有 游 戏 的 成 熟 引 擎, 可 以 大 大 降 低 游 戏 的 开 发 成 本 和 开 发 风 险, 提 高 游 戏 程 序 的 稳 定 性, 实 现 网 络 游 戏 的 高 效 开 发 因 此, 游 戏 引 擎 的 通 用 性 将 成 为 网 络 游 戏 行 业 技 术 发 展 的 一 大 趋 势 围 绕 着 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式, 发 行 人 自 创 立 之 初 便 十 分 重 视 游 戏 引 擎 的 通 用 性, 自 主 开 发 的 BC-RKT 网 络 游 戏 引 擎 可 以 支 持 多 种 网 络 游 戏 产 品 的 开 发, 发 行 人 多 款 新 产 品 采 用 了 BC-RKT 网 络 游 戏 引 擎 的 相 关 技 术, 产 品 稳 定 性 和 开 发 效 率 大 幅 提 高 (2) 客 户 端 开 发 注 重 轻 量 化 客 户 端 软 件 是 安 装 在 玩 家 计 算 机 上 的 网 络 游 戏 软 件, 是 玩 家 进 行 游 戏 体 验 的 窗 口, 玩 家 通 过 客 户 端 输 入 指 令, 客 户 端 翻 译 成 数 据 发 送 给 服 务 器, 服 务 器 将 处 理 结 果 返 回 给 客 户 端, 再 由 客 户 端 翻 译 成 图 形 音 效 表 现 给 玩 家

105 随 着 网 络 游 戏 产 品 的 日 渐 丰 富, 玩 家 面 临 的 选 择 日 益 增 多, 玩 家 通 常 需 要 尝 试 不 同 的 新 游 戏 以 挑 选 自 己 喜 欢 的 产 品 为 了 方 便 玩 家 体 验 吸 引 更 多 用 户, 客 户 端 轻 量 化 技 术 已 经 在 网 络 游 戏 上 实 现, 使 得 客 户 端 由 几 百 兆 缩 小 到 了 几 兆, 游 戏 玩 家 可 以 方 便 地 进 入 到 游 戏 中 相 对 于 大 容 量 客 户 端, 轻 量 化 客 户 端 有 利 于 吸 引 更 多 的 试 玩 用 户, 吸 引 更 多 长 期 玩 家 的 机 会 也 随 之 增 加 发 行 人 远 征 OL 的 微 端 和 金 山 游 戏 剑 侠 世 界 的 客 户 端 是 轻 量 化 客 户 端 的 典 型 代 表 (3) 跨 服 技 术 广 泛 应 用 游 戏 服 务 器 用 于 实 时 接 收 处 理 玩 家 通 过 客 户 端 发 送 的 指 令, 向 玩 家 客 户 端 发 送 处 理 结 果 服 务 器 是 连 接 不 同 玩 家 计 算 机 的 枢 纽, 实 现 了 网 络 游 戏 多 用 户 同 时 参 与 用 户 间 交 流 互 动 的 功 能 服 务 器 的 稳 定 性 直 接 关 系 到 游 戏 的 娱 乐 性 和 玩 家 的 游 戏 体 验 单 个 服 务 器 的 承 载 能 力 有 限, 一 般 仅 允 许 1,000 至 2,000 名 玩 家 同 时 登 陆, 在 普 通 技 术 条 件 下, 不 同 服 务 器 上 的 玩 家 间 无 法 交 流 互 动 跨 服 技 术 采 用 分 布 式 处 理, 多 服 务 器 架 构, 可 以 将 多 个 服 务 器 的 数 据 整 合 起 来, 不 同 服 务 器 之 间 的 玩 家 可 以 随 时 互 动 交 流 跨 服 技 术 的 运 用 使 得 世 界 一 体 的 概 念 得 以 实 现, 可 以 实 现 万 人 同 服 的 宏 大 场 景, 增 加 游 戏 的 趣 味 性 巨 人 网 络 的 征 途 和 公 司 的 远 征 OL 均 采 用 了 跨 服 技 术, 玩 家 的 游 戏 体 验 得 到 大 幅 提 升 ( 五 ) 进 入 本 行 业 的 主 要 壁 垒 1 技 术 壁 垒 (1) 开 发 技 术 壁 垒 网 络 游 戏 的 开 发 涉 及 到 游 戏 策 划 程 序 设 计 美 术 制 作 等 技 术 要 求 较 高 的 环 节 游 戏 策 划 兼 具 创 意 性 和 复 杂 性, 要 求 为 游 戏 系 统 设 计 平 衡 的 数 值, 要 求 根 据 游 戏 自 身 的 特 点 建 立 复 杂 的 数 值 模 型 模 拟 不 同 类 型 的 玩 家 行 为 分 析 大 量 运 营 数 据, 在 此 基 础 上 进 行 持 续 的 论 证 和 改 进, 新 进 入 的 企 业 往 往 由 于 缺 乏 对 玩 家 行 为 的 透 彻 理 解, 无 法 获 得 足 够 的 游 戏 运 营 数 据 而 无 法 设 计 出 平 衡 的 数 值 体 系 ; 网 络 游 戏 对 程 序 的 稳 定 性 高 效 性 和 表 现 力 有 较 高 的 要 求, 稳 定 高 效 的 游 戏 程 序 需 要 在 日 常 运 行 中 不 断 改 进 更 新, 初 进 入 游 戏 开 发 领 域 的 厂 商 无 法 在 短 期 内 设 计 出

106 稳 定 高 效 的 游 戏 程 序 ; 网 络 游 戏 对 美 术 制 作 也 有 较 高 的 技 术 要 求, 美 术 制 作 是 创 意 性 和 高 效 性 的 结 合, 初 进 入 游 戏 开 发 领 域 的 厂 商 缺 乏 美 术 制 作 的 经 验 和 技 术, 无 法 保 证 美 术 制 作 符 合 玩 家 的 需 求 因 此, 开 发 技 术 壁 垒 是 进 入 本 行 业 的 重 要 技 术 壁 垒 (2) 运 营 技 术 壁 垒 网 络 游 戏 的 运 营 涉 及 市 场 推 广 技 术 游 戏 内 玩 家 行 为 分 析 技 术 运 维 安 全 技 术 和 客 户 服 务 技 术 等 环 节 市 场 推 广 技 术 要 求 游 戏 运 营 商 根 据 营 销 投 放 效 果 数 据 建 立 适 合 自 身 游 戏 的 精 准 营 销 模 型, 筛 选 出 对 其 产 品 有 效 的 营 销 渠 道 和 营 销 方 式, 由 于 新 进 入 的 游 戏 运 营 商 缺 乏 相 关 数 据, 因 此 难 以 建 立 有 效 的 营 销 投 放 模 型 ; 玩 家 行 为 分 析 技 术 覆 盖 范 围 广 精 细 程 度 高, 要 求 运 营 商 对 玩 家 行 为 有 准 确 的 记 录 和 理 解, 新 进 入 的 游 戏 运 营 商 缺 乏 相 关 记 录 和 分 析 技 术 从 而 无 法 对 玩 家 行 为 进 行 准 确 分 析 ; 另 外, 运 维 安 全 技 术 和 客 户 服 务 技 术 也 需 要 在 日 常 运 营 中 积 累 和 完 善, 缺 乏 运 营 技 术 积 累 的 新 厂 商 无 法 在 短 期 内 完 成 相 关 技 术 的 积 累 因 此, 运 营 技 术 壁 垒 也 是 进 入 本 行 业 的 重 要 技 术 壁 垒 2 人 才 壁 垒 网 络 游 戏 的 经 营 兼 具 开 发 阶 段 的 创 意 性 技 术 性 和 运 营 阶 段 的 敏 锐 性 精 准 性, 网 络 游 戏 行 业 对 从 业 人 员 专 业 能 力 的 要 求 较 高 ; 同 时, 网 络 游 戏 的 开 发 周 期 通 常 需 要 2-5 年, 使 得 有 丰 富 经 验 的 网 络 游 戏 人 才 的 培 养 需 要 较 长 的 时 间, 目 前 国 内 优 秀 的 网 络 游 戏 人 才 依 然 较 少 随 着 国 内 网 络 游 戏 行 业 的 快 速 发 展, 网 络 游 戏 企 业 日 益 增 多, 网 络 游 戏 行 业 对 专 业 人 才 的 需 求 日 益 增 加 ; 同 时, 随 着 国 内 网 络 游 戏 行 业 的 商 业 模 式 从 单 一 开 发 或 单 一 运 营 向 开 发 运 营 一 体 化 模 式 转 变, 网 络 游 戏 行 业 对 复 合 型 专 业 人 才 的 需 求 不 断 增 加 由 于 专 业 人 才 的 培 养 难 度 大 周 期 长, 网 络 游 戏 行 业 的 人 才 短 缺 现 象 将 长 期 存 在 因 此, 人 才 壁 垒 是 进 入 本 行 业 的 一 个 重 要 壁 垒 3 资 金 壁 垒 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营 均 需 要 较 高 的 资 金 投 入 游 戏 的 开 发 涉 及 到 软 件 采 购 成 本 人 力 成 本 测 试 成 本 等 随 着 玩 家 对 网 络 游 戏 品 质 要 求 的 提 升, 游 戏 开 发 成 本 逐 年 上 升, 开 发 周 期 也 有 所 拉 长, 在 开 发 阶 段 需 要 更 多 的 资 金 投 入 新 进 入

107 的 游 戏 开 发 商 往 往 受 限 于 资 金 支 持, 急 于 推 出 产 品 而 忽 略 了 质 量, 制 作 出 的 游 戏 产 品 缺 乏 竞 争 力 游 戏 的 运 营 需 要 投 入 大 量 宣 传 推 广 费 用 一 方 面, 随 着 网 络 游 戏 产 品 的 增 加, 网 络 游 戏 企 业 对 营 销 渠 道 的 争 夺 日 趋 激 烈, 由 于 游 戏 行 业 的 营 销 渠 道 相 对 有 限, 宣 传 推 广 价 格 逐 年 攀 升 ; 另 一 方 面, 由 于 成 熟 网 络 游 戏 企 业 的 投 放 量 相 对 稳 定, 营 销 渠 道 的 销 售 价 格 通 常 会 向 成 熟 游 戏 企 业 倾 斜, 新 进 入 的 网 络 游 戏 企 业 需 要 投 入 更 多 的 资 金 才 能 得 到 相 同 的 宣 传 推 广 服 务, 进 一 步 提 高 了 资 金 壁 垒 另 外, 与 传 统 行 业 的 投 资 主 要 体 现 在 固 定 资 产 投 资 不 同, 网 络 游 戏 的 投 入 主 要 体 现 为 费 用 化 的 支 出, 在 开 发 阶 段 主 要 是 人 员 工 资 支 出, 在 运 营 阶 段 主 要 是 推 广 费 用 支 出 其 特 点 是 创 业 阶 段 的 高 风 险 性, 一 旦 产 品 开 发 或 运 营 失 败, 全 部 投 资 都 将 无 法 收 回 网 络 游 戏 行 业 创 业 阶 段 的 高 风 险 性 使 资 金 实 力 较 弱 风 险 偏 好 较 低 的 企 业 不 敢 轻 易 进 入 该 行 业 因 此, 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营 均 要 求 进 入 网 络 游 戏 行 业 的 企 业 具 备 大 量 的 资 金 实 力, 资 金 壁 垒 是 进 入 网 络 游 戏 行 业 的 一 个 重 要 壁 垒 4 品 牌 壁 垒 国 内 网 络 游 戏 产 品 的 开 发 正 处 于 快 速 增 长 期, 文 化 部 2012 中 国 网 络 游 戏 市 场 年 度 报 告 显 示,2012 年, 共 有 883 款 网 络 游 戏 通 过 文 化 部 的 审 查 或 备 案, 即 平 均 每 天 有 2 款 以 上 网 络 游 戏 上 线 运 营 面 对 数 量 众 多 的 网 络 游 戏, 玩 家 通 常 会 选 择 自 己 熟 悉 的 拥 有 较 高 知 名 度 的 游 戏 开 发 商 开 发 的 产 品 因 此, 知 名 开 发 商 开 发 的 产 品 较 初 创 的 开 发 商 开 发 的 产 品 更 具 竞 争 优 势, 营 销 成 本 更 低, 推 广 效 果 更 好 因 此, 品 牌 壁 垒 是 进 入 网 络 游 戏 行 业 的 一 个 重 要 壁 垒 5 用 户 资 源 壁 垒 网 络 游 戏 需 要 大 量 用 户 的 参 与, 用 户 资 源 对 网 络 游 戏 运 营 的 价 值 主 要 体 现 在 两 个 方 面 首 先, 拥 有 大 量 用 户 积 累 的 运 营 商 无 需 借 用 其 他 推 广 渠 道 便 可 迅 速 向 众 多 用 户 传 递 产 品 信 息 ; 其 次, 运 营 商 可 以 充 分 分 析 用 户 偏 好 使 用 习 惯 等 数 据 对 用 户 进 行 细 分, 实 现 精 准 营 销, 提 高 营 销 效 率 初 进 入 运 营 领 域 的 厂 商 由 于 缺 乏 用 户 资 源 的 积 累, 与 成 熟 的 运 营 商 相 比 运 营 效 率 较 低, 运 营 成 本 和 风 险 较 高 因 此, 用 户 资 源 壁 垒 也 是 进 入 本 行 业 的 一 大 壁 垒

108 ( 六 ) 影 响 行 业 发 展 的 有 利 和 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 国 家 促 进 文 化 大 发 展 大 繁 荣, 支 持 网 络 游 戏 行 业 的 发 展 国 家 高 度 重 视 包 括 网 络 游 戏 出 版 在 内 的 文 化 创 意 产 业 发 展 国 家 十 二 五 发 展 规 划 纲 要 提 出, 推 动 文 化 产 业 成 为 国 民 经 济 支 柱 性 产 业 新 闻 出 版 总 署 制 定 的 新 闻 出 版 业 十 二 五 发 展 规 划 更 进 一 步 明 确 提 出, 大 力 发 展 数 字 出 版 等 战 略 性 新 兴 出 版 产 业, 积 极 发 展 民 族 网 络 游 戏 产 业 在 此 指 引 下, 各 地 政 府 积 极 推 动 文 化 创 意 产 业 发 展, 积 极 创 建 文 化 创 意 产 业 基 地 网 络 游 戏 出 版 作 为 文 化 创 意 产 业 的 重 要 组 成 部 分, 将 在 企 业 布 局 资 金 支 持 配 套 建 设 政 策 扶 持 等 多 方 面 得 到 更 多 的 政 策 支 持 (2) 互 联 网 行 业 巨 大 的 发 展 潜 力 为 产 业 发 展 提 供 条 件 互 联 网 普 及 率 的 快 速 提 升 及 互 联 网 基 础 设 施 的 改 善 为 网 络 游 戏 行 业 快 速 发 展 准 备 了 条 件 宽 带 网 络 提 供 的 大 量 数 据 的 快 速 传 输 电 脑 终 端 运 算 速 度 的 提 高 能 够 让 用 户 的 游 戏 过 程 更 加 流 畅, 高 性 能 显 示 产 品 的 面 世 可 以 让 用 户 获 得 更 加 身 临 其 境 的 画 面 感 受, 这 些 都 将 提 升 网 络 游 戏 对 用 户 的 吸 引 力 在 互 联 网 的 普 及 率 上, 中 国 互 联 网 普 及 率 快 速 提 高, 但 与 发 达 国 家 仍 有 较 大 差 距, 结 合 中 国 庞 大 的 人 口 基 数, 中 国 互 联 网 网 民 数 量 仍 有 较 大 的 提 升 空 间, 将 为 网 络 游 戏 行 业 提 供 更 多 的 潜 在 客 户 (3) 网 络 游 戏 付 费 用 户 快 速 增 加 为 行 业 发 展 壮 大 提 供 保 障 国 内 网 络 游 戏 用 户 规 模 快 速 增 长, 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2013 年 中 国 客 户 端 网 络 游 戏 用 户 数 达 到 1.52 亿 人, 比 2008 年 增 长 1.98 倍 ; 中 国 网 页 游 戏 用 户 数 达 到 3.29 亿 人, 比 2008 年 增 长 4.60 倍 同 时, 随 着 国 内 网 络 游 戏 用 户 规 模 的 增 长, 付 费 用 户 规 模 也 呈 现 快 速 增 长 的 态 势,2012 年, 中 国 付 费 网 络 游 戏 用 户 数 达 到 8, 万 人, 比 2011 年 增 加 35.09% 随 着 游 戏 品 质 和 玩 家 收 入 水 平 的 进 一 步 提 升, 网 络 游 戏 用 户 付 费 接 受 度 将 进 一 步 提 高, 付 费 用 户 的 增 长 成 为 中 国 网 络 游 戏 产 业 发 展 的 重 要 推 动 力 (4) 网 络 游 戏 开 发 和 运 营 技 术 的 升 级 和 创 新 推 动 行 业 持 续 发 展

109 随 着 计 算 机 和 互 联 网 技 术 的 不 断 发 展, 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营 技 术 也 不 断 升 级 和 创 新 在 开 发 层 面, 游 戏 开 发 工 具 日 渐 丰 富, 游 戏 开 发 效 率 和 游 戏 品 质 不 断 提 升, 计 算 机 智 能 移 动 终 端 移 动 互 联 网 技 术 的 发 展 也 为 网 络 游 戏 的 开 发 提 供 了 更 广 阔 的 平 台, 网 络 游 戏 产 品 数 量 的 丰 富 和 品 质 的 提 升 将 增 强 网 络 游 戏 对 用 户 的 吸 引 力 ; 在 运 营 层 面, 不 断 发 展 的 精 准 营 销 技 术 和 数 据 分 析 技 术 有 效 地 提 升 了 运 营 效 率, 将 为 网 络 游 戏 行 业 导 入 更 多 的 用 户, 有 力 地 推 动 行 业 的 持 续 发 展 2 不 利 因 素 (1) 综 合 性 人 才 相 对 缺 乏 网 络 游 戏 是 一 个 集 创 意 策 划 软 件 技 术 营 销 推 广 和 用 户 管 理 于 一 体 的 产 品, 必 然 需 要 一 大 批 拥 有 策 划 编 程 美 术 运 营 和 市 场 营 销 等 多 方 面 知 识 的 综 合 性 人 才 由 于 网 络 游 戏 相 关 的 专 业 培 训 和 教 育 市 场 尚 未 成 熟, 企 业 内 部 培 养 难 度 大 周 期 长, 造 成 了 业 内 的 人 才 缺 乏 人 才 问 题 正 在 成 为 各 个 环 节 的 瓶 颈, 高 水 平 制 作 人 才 稀 缺 的 问 题 尤 其 突 出 随 着 中 国 网 络 游 戏 产 业 规 模 不 断 扩 大, 细 分 市 场 迅 速 发 展, 全 球 化 布 局 逐 渐 展 开, 人 才 缺 乏 问 题 将 对 产 业 可 持 续 发 展 造 成 不 利 影 响 (2) 产 品 存 在 同 质 化 现 象 目 前 国 内 网 络 游 戏 产 品 的 数 量 繁 多, 但 真 正 具 备 创 新 性 的 产 品 屈 指 可 数, 产 品 存 在 同 质 化 现 象 一 款 网 络 游 戏 一 旦 成 功, 就 会 有 不 少 游 戏 开 发 商 迅 速 跟 进, 开 发 出 同 类 型 产 品, 造 成 了 网 络 游 戏 行 业 的 同 质 化 竞 争 这 种 同 质 化 竞 争 导 致 行 业 创 新 动 力 下 降, 阻 碍 行 业 整 体 技 术 和 产 品 品 质 的 提 升 ; 同 时, 过 多 的 同 质 化 产 品 导 致 网 络 游 戏 对 玩 家 的 吸 引 力 下 降, 造 成 了 玩 家 的 流 失 和 运 营 成 本 的 上 升, 对 行 业 整 体 盈 利 能 力 造 成 不 利 影 响 (3) 侵 权 现 象 时 有 发 生 网 络 游 戏 行 业 主 要 的 侵 权 现 象 有 盗 号 外 挂 和 私 服 等 盗 号 侵 犯 了 玩 家 的 虚 拟 财 产 权 益, 造 成 了 玩 家 的 虚 拟 财 产 损 失, 影 响 了 游 戏 玩 家 的 用 户 体 验 ; 外 挂 是 利 用 网 络 游 戏 程 序 漏 洞 开 发 的 作 弊 程 序, 破 坏 了 网 络 游 戏 的 公 平 性, 也 破 坏 了 网 络 游 戏 的 数 值 平 衡, 从 而 影 响 网 络 游 戏 的 持 续 发 展 ; 私 服 是 未 经 授 权 私 自 架 设 的 游 戏 服 务 器, 是 一 种 盗 版 行 为, 可 能 导 致 网 络 游 戏 官 方 服 务 器 的 玩 家 流 失 虽 然

110 公 安 机 关 加 强 了 对 网 络 犯 罪 的 打 击 力 度, 网 络 游 戏 运 营 商 也 加 强 了 安 全 技 术 的 开 发 和 积 累, 但 是 由 于 互 联 网 传 输 迅 速 信 息 量 大 技 术 复 杂 证 据 容 易 灭 失 等 原 因, 针 对 网 络 游 戏 的 侵 权 现 象 仍 时 有 发 生 ( 七 ) 行 业 的 周 期 性 区 域 性 和 季 节 性 特 征 1 行 业 的 周 期 性 特 征 国 内 网 络 游 戏 市 场 规 模 一 直 保 持 着 持 续 上 涨 的 态 势, 即 使 是 2008 年 金 融 危 机, 也 并 没 有 改 变 其 高 速 增 长 的 趋 势 由 于 网 络 游 戏 属 于 低 成 本 的 大 众 休 闲 娱 乐 消 费 产 品, 因 此 经 济 周 期 对 本 行 业 影 响 不 大 2 行 业 的 区 域 性 特 征 由 于 网 络 游 戏 的 运 行 高 度 依 赖 互 联 网 和 计 算 机, 游 戏 玩 家 的 消 费 能 力 取 决 于 玩 家 的 收 入 水 平, 因 此 网 络 游 戏 行 业 的 市 场 区 域 性 分 布 与 经 济 发 达 程 度 人 口 密 度 以 及 硬 件 设 施 水 平 密 切 相 关 总 体 来 看, 国 内 网 络 游 戏 市 场 相 对 集 中 在 经 济 发 达 人 口 密 集 的 华 北 华 东 和 华 南 地 区, 东 北 西 南 和 西 北 地 区 的 市 场 份 额 相 对 较 少 3 行 业 的 季 节 性 特 征 网 络 游 戏 的 消 费 主 要 为 个 人 休 闲 娱 乐 消 费 因 此 在 节 假 日 期 间, 网 络 游 戏 市 场 规 模 会 小 幅 增 长, 但 整 体 来 看 并 无 明 显 季 节 性 特 征 ( 八 ) 行 业 的 利 润 水 平 与 变 动 趋 势 网 络 游 戏 行 业 是 集 资 本 密 集 技 术 密 集 和 人 才 密 集 为 一 体 的 行 业, 具 有 高 附 加 值 高 利 润 率 的 特 征, 行 业 利 润 率 长 期 保 持 在 较 高 的 水 平 根 据 商 业 模 式 的 不 同, 网 络 游 戏 企 业 的 净 利 润 率 有 一 定 的 差 异 拥 有 完 整 业 务 体 系, 掌 握 各 环 节 核 心 优 势 的 开 发 运 营 一 体 化 企 业 净 利 润 率 相 对 较 高 ; 以 代 理 运 营 为 主 的 网 络 游 戏 企 业 的 净 利 润 率 相 对 较 低 ( 九 ) 公 司 所 处 行 业 与 上 下 游 行 业 的 关 系 1 与 上 游 行 业 的 关 系 网 络 游 戏 行 业 的 上 游 行 业 主 要 包 括 通 信 行 业 硬 件 设 备 制 造 业 软 件 行 业

111 媒 体 行 业 支 付 服 务 行 业 等 通 信 行 业 主 要 指 电 信 运 营 商 ; 硬 件 设 备 制 造 业 主 要 包 括 计 算 机 服 务 器 制 造 商 ; 软 件 行 业 主 要 包 括 游 戏 开 发 软 件 办 公 软 件 开 发 商 ; 媒 体 行 业 主 要 为 运 营 推 广 服 务 的 提 供 商 ; 支 付 服 务 行 业 主 要 包 括 线 上 支 付 平 台 线 下 充 值 卡 代 理 销 售 商 等 上 游 行 业, 尤 其 是 通 信 行 业 硬 件 设 备 制 造 业 支 付 服 务 行 业 的 发 展 能 为 本 行 业 的 发 展 提 供 技 术 支 持, 增 加 网 络 游 戏 对 用 户 的 吸 引 力 ; 本 行 业 的 发 展 也 能 带 动 上 游 行 业 的 发 展, 游 戏 工 委 2011 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2011 年 网 络 游 戏 为 电 信 业 IT 行 业 出 版 和 媒 体 行 业 等 带 来 的 直 接 收 入 达 亿 元 人 民 币 2 与 下 游 行 业 的 关 系 本 行 业 直 接 面 向 游 戏 玩 家 销 售, 网 络 游 戏 用 户 尤 其 是 付 费 用 户 的 增 长 将 促 进 网 络 游 戏 行 业 的 发 展 ; 本 行 业 的 发 展 也 将 为 网 络 游 戏 用 户 提 供 更 好 的 游 戏 体 验 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 市 场 化 情 况 国 内 网 络 游 戏 企 业 数 量 较 多 文 化 部 2012 中 国 网 络 游 戏 市 场 年 度 报 告 显 示, 截 至 2012 年 底, 具 备 网 络 游 戏 运 营 资 质 的 企 业 已 累 计 达 到 1,697 家 另 外, 不 具 备 运 营 资 质 的 网 络 游 戏 开 发 商 也 数 量 众 多 经 过 多 年 的 发 展, 国 内 网 络 游 戏 行 业 已 形 成 了 相 对 清 晰 的 市 场 竞 争 格 局, 文 化 部 2012 中 国 网 络 游 戏 市 场 年 度 报 告 按 2012 年 营 业 收 入 规 模, 将 行 业 内 企 业 划 分 为 三 个 梯 队 第 一 梯 队 为 收 入 规 模 在 20 亿 元 人 民 币 以 上 的 企 业, 包 括 腾 讯 网 易 畅 游 盛 大 完 美 世 界 巨 人 网 络 等 6 家, 均 为 境 外 上 市 公 司 ( 注 : 盛 大 于 2012 年 从 纳 斯 达 克 退 市 ) 其 中 腾 讯 盛 大 的 收 入 主 要 来 源 于 代 理 运 营, 为 典 型 的 网 络 游 戏 运 营 商 ; 网 易 畅 游 完 美 世 界 巨 人 网 络 为 典 型 的 开 发 运 营 一 体 化 企 业 第 二 梯 队 为 收 入 规 模 在 2-20 亿 元 人 民 币 之 间 的 企 业, 包 括 光 宇 在 线 金 山 游 戏 冰 川 网 络 福 建 网 龙 掌 趣 科 技 等 几 十 家 企 业, 部 分 企 业 为 境 内 外 上 市 公 司 此 梯 队 企 业 均 拥 有 开 发 或 运 营 网 络 游 戏 的 成 功 经 验, 具 有 较 强 的 技 术 资 金 和 人 才 实 力, 跨 越 了 进 入 本 行 业 的 进 入 壁 垒, 在 行 业 的 技 术 资 源 等 方 面 具 有 自

112 己 的 核 心 竞 争 力, 或 具 备 较 强 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 的 能 力 此 梯 队 的 企 业 中, 金 山 游 戏 冰 川 网 络 福 建 网 龙 等 为 典 型 的 开 发 运 营 一 体 化 企 业, 光 宇 在 线 世 纪 天 成 等 为 典 型 的 网 络 游 戏 运 营 商 另 外, 部 分 收 入 规 模 较 大 的 网 页 游 戏 企 业 和 移 动 游 戏 企 业 也 能 进 入 该 梯 队 第 三 梯 队 为 收 入 规 模 在 2 亿 元 以 下 的 企 业, 行 业 内 大 部 分 企 业 属 于 此 梯 队 这 一 梯 队 企 业 主 要 包 括 两 种 类 型 : 第 一 类 为 单 一 的 游 戏 开 发 商 或 运 营 商, 通 常 具 备 一 定 的 技 术 实 力 或 运 营 能 力, 产 品 有 一 定 的 市 场 影 响 力, 但 企 业 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 能 力 较 弱 ; 第 二 类 为 缺 乏 竞 争 力 产 品 的 企 业, 收 入 及 人 员 规 模 较 小, 年 收 入 在 5,000 万 元 以 内, 盈 利 能 力 较 弱, 处 于 亏 损 或 微 利 状 态, 当 前 大 部 分 游 戏 企 业 属 于 此 类 型 ( 二 ) 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 发 行 人 是 典 型 的 开 发 运 营 一 体 化 企 业, 具 备 较 强 的 自 主 开 发 能 力 和 运 营 能 力, 盈 利 能 力 较 强 从 收 入 规 模 看, 公 司 2012 年 2013 年 营 业 收 入 分 别 为 2.52 亿 元 和 2.72 亿 元, 属 于 行 业 第 二 梯 队, 收 入 规 模 行 业 靠 前 ; 从 净 利 润 水 平 看, 公 司 已 与 部 分 行 业 内 的 知 名 企 业 接 近, 除 部 分 境 外 上 市 公 司 及 少 数 其 他 企 业 外, 公 司 净 利 润 规 模 高 于 大 部 分 境 内 上 市 网 络 游 戏 公 司 及 行 业 内 大 部 分 企 业 ; 从 产 品 竞 争 力 看, 公 司 产 品 远 征 OL 和 龙 武 的 收 入 规 模 和 用 户 规 模 均 较 大, 获 得 了 多 项 重 要 的 行 业 荣 誉 和 奖 项 ; 此 外, 公 司 也 拥 有 较 高 的 行 业 知 名 度, 在 2010 年 度 中 国 游 戏 产 业 年 会 上 公 司 荣 获 中 国 游 戏 企 业 新 锐 奖,2013 年 公 司 被 评 为 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业 2012 年 部 分 网 络 游 戏 上 市 公 司 收 入 和 净 利 润 情 况 单 位 : 亿 元 项 目 畅 游 巨 人 网 络 完 美 世 界 冰 川 网 络 掌 趣 科 技 淘 米 网 络 福 建 网 龙 中 青 宝 营 业 收 入 净 利 润 数 据 来 源 : 各 公 司 2012 年 年 报 ( 畅 游 淘 米 网 络 年 报 以 美 元 列 报, 折 算 汇 率 取 2012 年 12 月 31 日 人 民 币 对 美 元 汇 率 中 间 价 6.28)

113 2010 年 度 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏 ( 中 国 游 戏 产 业 年 会 ) 序 号 游 戏 名 称 游 戏 企 业 1 天 龙 八 部 2 畅 游 2 梦 幻 西 游 网 易 3 诛 仙 2 完 美 世 界 4 传 奇 世 界 盛 大 5 问 道 光 宇 在 线 6 远 征 OL 冰 川 网 络 7 蜀 门 上 海 绿 岸 网 络 科 技 股 份 有 限 公 司 8 魔 界 2 上 海 鸿 利 数 码 科 技 有 限 公 司 9 QQ 飞 车 腾 讯 10 神 话 北 京 武 神 世 纪 网 络 技 术 有 限 公 司 注 : 排 名 不 分 先 后 最 佳 原 创 网 络 游 戏 (2012 年 ChinaJoy) 序 号 游 戏 名 称 游 戏 企 业 1 九 阴 真 经 苏 州 蜗 牛 数 字 科 技 股 份 有 限 公 司 2 成 吉 思 汗 3 北 京 麒 麟 网 文 化 股 份 有 限 公 司 3 御 龙 在 天 腾 讯 4 零 世 界 盛 大 5 远 征 OL 冰 川 网 络 6 梁 山 豪 杰 北 京 圣 天 龙 科 技 有 限 公 司 7 龙 门 客 栈 北 京 空 中 信 使 信 息 技 术 有 限 公 司 ( 空 中 网 ) 8 伏 魔 者 北 京 昆 仑 万 维 科 技 股 份 有 限 公 司 9 独 孤 求 败 杭 州 渡 口 信 息 科 技 有 限 公 司 10 剑 侠 情 缘 网 络 版 3 金 山 游 戏 注 : 排 名 不 分 先 后 ( 三 ) 发 行 人 主 要 竞 争 对 手 及 简 介 发 行 人 属 于 国 内 综 合 实 力 较 强 的 开 发 运 营 一 体 化 网 络 游 戏 企 业, 目 前 主 要 产

114 品 为 客 户 端 网 络 游 戏 远 征 OL 和 龙 武, 行 业 内 拥 有 同 类 产 品 的 企 业 还 有 巨 人 网 络 福 建 网 龙 麒 麟 游 戏 绿 岸 网 络 中 青 宝 等 竞 争 对 手 竞 争 产 品 企 业 介 绍 巨 人 网 络 征 途 征 途 2 麒 麟 游 戏 成 吉 思 汗 绿 岸 网 络 醉 逍 遥 中 青 宝 战 国 英 雄 上 海 巨 人 网 络 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2004 年 11 月, 主 要 从 事 网 络 游 戏 的 开 发 与 运 营 主 要 产 品 为 征 途 和 征 途 2 巨 人 网 络 于 2007 年 在 纽 约 证 券 交 易 所 上 市 北 京 麒 麟 网 文 化 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2007 年 7 月, 主 要 从 事 网 络 游 戏 的 开 发 与 运 营 其 主 要 产 品 为 成 吉 思 汗 上 海 绿 岸 网 络 科 技 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2008 年, 主 要 从 事 网 络 游 戏 的 开 发 与 运 营 其 主 要 产 品 为 醉 逍 遥 深 圳 中 青 宝 互 动 网 络 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2003 年, 主 要 网 游 产 品 为 战 国 英 雄 抗 战 英 雄 传 等 中 青 宝 于 2010 年 在 深 交 所 创 业 板 上 市 ( 四 ) 公 司 的 竞 争 优 势 1 较 强 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 能 力 公 司 采 用 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式 相 比 于 不 从 事 运 营 的 游 戏 开 发 商, 公 司 可 以 第 一 时 间 掌 握 游 戏 玩 家 的 需 求 动 向, 开 发 适 应 市 场 变 化 的 游 戏 产 品 ; 相 比 于 不 从 事 游 戏 开 发 的 运 营 商, 公 司 掌 握 着 网 络 游 戏 的 版 权, 不 存 在 代 理 权 丧 失 或 收 入 分 成 比 例 下 降 的 风 险 开 发 运 营 一 体 化 的 经 营 模 式 能 有 效 地 解 决 游 戏 开 发 商 与 游 戏 运 营 商 间 的 利 益 分 配 矛 盾 在 网 络 游 戏 持 续 运 营 的 过 程 中, 开 发 运 营 一 体 化 模 式 能 降 低 开 发 与 运 营 环 节 间 的 沟 通 成 本 和 配 合 失 误 的 风 险 在 盈 利 能 力 方 面, 与 以 代 理 运 营 为 主 的 游 戏 运 营 商 相 比, 开 发 运 营 一 体 化 网 络 游 戏 企 业 的 净 利 润 率 通 常 较 高, 盈 利 能 力 更 强 目 前, 开 发 运 营 一 体 化 经 营 能 力 较 强 的 国 内 网 络 游 戏 企 业 相 对 较 少, 主 要 原 因 在 于 游 戏 运 营 商 自 主 开 发 网 络 游 戏 需 要 克 服 较 高 的 技 术 壁 垒 和 人 才 壁 垒, 而 规 模 较 小 的 游 戏 开 发 商 大 多 缺 乏 自 主 运 营 能 力, 需 要 克 服 较 高 的 资 金 壁 垒 和 用 户 资 源 壁 垒 才 能 实 现 自 主 运 营 发 行 人 主 要 产 品 均 为 自 主 研 发, 报 告 期 内 自 主 运 营 收 入 占 营 业 收 入 的 95% 以 上, 具 有 较 强 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 能 力 2 成 功 的 现 有 产 品 和 丰 富 的 产 品 储 备 公 司 首 款 产 品 远 征 OL 连 续 3 年 保 持 着 较 高 的 收 入 规 模, 第 二 款 产 品 龙

115 武 自 2013 年 11 月 大 规 模 推 广 以 来 充 值 规 模 快 速 提 升, 公 司 连 续 两 款 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 取 得 成 功 目 前, 除 少 数 知 名 大 型 网 络 游 戏 企 业 外, 网 络 游 戏 行 业 内 拥 有 多 款 成 功 产 品 的 企 业 较 少, 发 行 人 拥 有 两 款 成 功 产 品, 体 现 了 其 竞 争 优 势 同 时, 公 司 拥 有 多 款 研 发 中 的 游 戏 产 品, 产 品 储 备 较 为 丰 富 (1) 成 功 产 品 的 支 持 在 网 络 游 戏 行 业 中, 成 功 的 网 络 游 戏 对 企 业 起 着 支 柱 性 的 作 用 公 司 的 首 款 网 络 游 戏 远 征 OL 自 2010 年 正 式 上 线 运 营 以 来, 获 得 了 中 国 游 戏 产 业 年 会 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏 ChinaJoy 最 佳 原 创 网 络 游 戏 和 第 四 届 中 华 优 秀 出 版 物 ( 游 戏 出 版 物 ) 奖 提 名 奖 等 多 项 行 业 大 奖, 截 至 2013 年 12 月 31 日 玩 家 累 计 充 值 9.1 亿 元 第 二 款 网 络 游 戏 龙 武 曾 入 选 中 国 民 族 网 络 游 戏 出 版 工 程, 截 至 2013 年 12 月 31 日 玩 家 累 计 充 值 5, 万 元 远 征 OL 和 龙 武 为 公 司 提 供 了 技 术 资 金 和 品 牌 影 响 力 等 方 面 的 有 力 支 持, 有 助 于 公 司 获 得 持 续 的 竞 争 优 势 技 术 支 持 远 征 OL 已 上 线 运 营 三 年 以 上, 接 受 了 长 时 间 运 营 的 检 验, 游 戏 引 擎 的 技 术 先 进 性 和 稳 定 性 较 高 发 行 人 自 创 立 之 初 便 十 分 重 视 游 戏 引 擎 的 通 用 性, 远 征 OL 的 通 用 引 擎 可 以 支 持 多 种 网 络 游 戏 产 品 的 开 发, 可 以 为 公 司 后 续 产 品 的 研 发 提 供 技 术 支 持, 降 低 产 品 开 发 成 本, 提 高 产 品 稳 定 性 例 如, 公 司 在 远 征 OL 引 擎 的 基 础 上 研 发 的 龙 武 表 现 出 了 较 强 的 程 序 稳 定 性, 同 时, 龙 武 研 发 过 程 中 获 得 的 新 技 术 又 提 升 了 原 引 擎 的 技 术 先 进 性 目 前, 发 行 人 正 在 研 发 的 多 款 新 产 品 采 用 了 发 行 人 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 通 用 引 擎 的 相 关 技 术 资 金 支 持 新 游 戏 的 开 发 需 要 消 耗 大 量 时 间 与 资 金, 网 络 游 戏 开 发 商 往 往 受 制 于 资 金 限 制, 急 于 把 新 产 品 推 广 上 线 运 营, 从 而 忽 视 了 游 戏 的 品 质 远 征 OL 和 龙 武 拥 有 持 续 稳 定 的 现 金 收 入, 可 以 支 持 发 行 人 专 注 于 开 发 更 多 优 秀 的 游 戏 产 品 相 比 于 缺 乏 成 功 产 品 支 持 的 企 业, 发 行 人 的 资 金 实 力 较 强, 不 急 于 推 出 新 产 品, 能 更 专 注 于 产 品 的 品 质, 从 而 更 有 把 握 在 新 产 品 上 获 得 成 功

116 品 牌 影 响 力 远 征 OL 和 龙 武 拥 有 广 泛 的 客 户 群, 为 公 司 吸 引 了 大 量 游 戏 玩 家, 在 玩 家 群 体 中 拥 有 较 高 的 知 名 度 基 于 对 公 司 游 戏 产 品 品 质 的 认 同, 当 公 司 推 出 新 产 品 时, 更 易 获 得 玩 家 的 关 注 和 认 可 (2) 较 为 丰 富 的 产 品 储 备 除 远 征 OL 和 龙 武 外, 公 司 还 拥 有 数 款 处 于 开 发 阶 段 的 新 产 品, 产 品 种 类 涵 盖 2 款 客 户 端 网 络 游 戏 3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏, 产 品 玩 法 包 括 了 角 色 扮 演 类 策 略 类 等 形 式, 可 以 满 足 玩 家 的 不 同 需 求 由 于 网 络 游 戏 研 发 周 期 较 长, 通 常 网 络 游 戏 公 司 较 难 在 短 时 间 内 开 发 出 具 有 竞 争 力 的 产 品, 而 公 司 已 完 成 了 多 款 产 品 的 储 备, 具 有 一 定 的 产 品 储 备 优 势 3 人 才 和 技 术 研 发 优 势 (1) 优 秀 的 研 发 团 队 公 司 拥 有 经 验 丰 富 的 研 发 团 队, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 研 发 人 员 占 公 司 员 工 总 数 的 63.15% 公 司 核 心 团 队 自 2000 年 左 右 开 始 从 事 网 络 游 戏 的 研 发, 是 国 内 最 早 从 事 网 络 游 戏 研 发 的 团 队 之 一, 多 年 来, 公 司 核 心 团 队 成 员 长 期 合 作, 主 导 了 数 款 成 功 运 营 的 网 络 游 戏 的 研 发, 冰 川 网 络 创 立 后 又 开 发 了 远 征 OL 龙 武 等 成 功 产 品, 公 司 核 心 团 队 拥 有 丰 富 的 网 络 游 戏 开 发 和 成 功 运 营 的 经 验, 自 公 司 成 立 以 来, 公 司 核 心 团 队 保 持 稳 定 同 时, 公 司 亦 一 贯 注 重 人 才 队 伍 的 培 养 和 建 设, 大 部 分 骨 干 员 工 完 整 地 参 与 了 远 征 OL 龙 武 等 产 品 的 开 发 和 运 营, 在 此 过 程 中 积 累 了 网 络 游 戏 策 划 程 序 美 术 运 营 市 场 运 维 客 服 等 方 面 的 成 功 经 验 公 司 多 位 技 术 人 员 为 公 司 网 络 游 戏 知 识 产 权 的 主 要 作 者, 掌 握 网 络 游 戏 开 发 和 运 营 的 核 心 技 术, 有 较 强 的 持 续 创 新 能 力 (2) 丰 富 的 技 术 积 累 自 成 立 以 来, 公 司 长 期 致 力 于 提 升 技 术 研 发 能 力, 拥 有 丰 富 的 技 术 积 累, 并 拥 有 三 十 多 项 软 件 著 作 权, 覆 盖 网 络 游 戏 产 品 开 发 的 主 要 方 面 公 司 在 引 擎 技 术 服 务 器 技 术 客 户 端 轻 量 化 技 术 等 行 业 技 术 的 重 要 发 展 领 域 有 较 强 的 技 术 积 累 在 引 擎 技 术 方 面, 公 司 的 引 擎 具 有 很 好 的 通 用 性, 包 含 完 备 的 游 戏 编 辑 工 具,

117 多 数 组 件 可 以 适 应 2D 2.5D 和 3D 游 戏 的 开 发 和 运 行, 制 作 团 队 可 以 使 用 这 些 工 具 高 效 地 开 展 游 戏 开 发 工 作 ; 在 服 务 器 技 术 方 面, 公 司 的 服 务 器 链 接 技 术 分 布 式 多 服 务 器 架 构 技 术 服 务 器 集 群 技 术 均 在 已 有 产 品 中 得 到 了 成 熟 的 应 用, 能 够 对 资 源 进 行 动 态 调 配, 降 低 游 戏 的 故 障 率, 增 强 服 务 器 的 承 载 能 力, 为 网 络 游 戏 的 跨 服 务 器 运 行 提 供 了 技 术 保 证 ; 在 客 户 端 轻 量 化 技 术 方 面, 公 司 利 用 异 步 加 载 技 术 通 过 微 型 客 户 端 实 现 边 下 载 边 游 戏 的 功 能, 解 决 了 大 多 数 网 络 游 戏 客 户 端 较 大 用 户 下 载 安 装 时 间 长 的 问 题 目 前 公 司 的 远 征 OL 微 型 客 户 端 容 量 较 小, 玩 家 可 以 方 便 地 下 载 并 体 验 游 戏 (3) 持 续 的 研 发 投 入 先 进 的 技 术 实 力 是 网 络 游 戏 企 业 发 展 的 根 本 动 力, 而 技 术 的 发 展 依 托 于 企 业 持 续 的 研 发 投 入 公 司 自 成 立 以 来 一 直 重 视 研 发 投 入, 报 告 期 内 公 司 研 发 费 用 支 出 分 别 为 1, 万 元 2, 和 3, 万 元, 研 发 费 用 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 为 11.27% 4 较 强 的 自 主 运 营 能 力 公 司 自 创 立 之 初 就 确 定 了 开 发 运 营 一 体 化 的 经 营 模 式, 报 告 期 内 自 主 运 营 收 入 占 营 业 收 入 的 95% 以 上, 经 过 数 年 的 自 主 运 营, 积 累 了 丰 富 的 用 户 资 源 运 营 渠 道 资 源 和 运 营 经 验 (1) 庞 大 的 用 户 资 源 公 司 凭 借 高 质 量 的 游 戏 产 品, 拥 有 庞 大 的 用 户 群 体, 不 但 为 现 有 产 品 带 来 了 稳 定 的 收 入, 同 时 也 为 新 产 品 的 推 出 打 下 了 良 好 的 客 户 基 础 目 前, 公 司 网 络 游 戏 的 注 册 账 户 超 过 3,000 万 个, 包 含 偏 好 多 样 的 各 类 游 戏 玩 家, 这 些 玩 家 均 为 公 司 新 游 戏 产 品 的 潜 在 用 户 (2) 丰 富 的 运 营 渠 道 资 源 运 营 渠 道 资 源 主 要 包 括 媒 体 推 广 资 源 和 运 营 合 作 资 源 发 行 人 拥 有 多 方 位 的 媒 体 推 广 资 源 和 广 泛 的 运 营 合 作 资 源 由 于 网 络 游 戏 行 业 的 媒 体 推 广 资 源 相 对 有 限, 随 着 网 络 游 戏 数 量 的 增 加, 网 络 游 戏 企 业 对 媒 体 推 广 资 源 的 争 夺 日 趋 激 烈, 众 多 网 络 游 戏 企 业 无 法 在 需 要 的 时

118 间 和 需 要 的 媒 体 上 获 得 营 销 推 广 发 行 人 拥 有 多 方 位 的 媒 体 推 广 资 源, 经 过 数 年 的 市 场 运 作, 公 司 与 数 十 家 专 业 的 网 络 游 戏 推 广 媒 体 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 目 前 的 媒 体 推 广 资 源 包 含 多 种 类 型, 包 括 门 户 网 站 垂 直 类 媒 体 导 航 类 媒 体 网 吧 类 媒 体 平 面 类 媒 体 IT 类 媒 体 网 页 游 戏 类 媒 体 和 视 频 类 媒 体 等 多 方 位 的 媒 体 推 广 资 源 为 发 行 人 产 品 的 运 营 推 广 提 供 了 广 阔 的 空 间, 推 广 时 点 方 式 的 选 择 也 更 为 灵 活, 推 广 效 率 更 高 发 行 人 拥 有 广 泛 的 运 营 合 作 资 源, 与 国 内 外 多 家 知 名 游 戏 运 营 平 台 展 开 授 权 运 营 联 合 运 营 等 多 种 方 式 的 运 营 合 作, 合 作 运 营 商 已 达 数 十 家 广 泛 的 运 营 合 作 资 源 帮 助 公 司 从 不 同 渠 道 获 得 了 更 多 的 玩 家 导 入 (3) 成 熟 的 运 营 经 验 公 司 拥 有 一 支 运 营 经 验 丰 富 的 推 广 团 队, 可 以 适 应 快 速 变 化 的 网 络 游 戏 市 场, 适 时 根 据 产 品 和 市 场 的 特 点, 制 定 针 对 性 的 推 广 方 案 自 成 立 以 来, 公 司 的 推 广 团 队 逐 渐 积 累 了 一 套 行 之 有 效 的 精 准 营 销 方 法, 即 通 过 准 确 的 产 品 定 位 和 精 准 的 市 场 数 据 细 分, 进 行 针 对 性 的 广 告 投 放 品 牌 传 播 等 一 系 列 的 营 销 活 动 随 着 市 场 数 据 的 积 累 和 营 销 模 型 的 改 进, 公 司 的 精 准 营 销 模 式 日 趋 成 熟, 营 销 效 率 进 一 步 提 高 因 此, 公 司 具 有 网 络 游 戏 运 营 的 经 验 优 势 5 较 好 的 现 金 流, 盈 利 质 量 较 高 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营 均 需 要 投 入 大 量 资 金, 网 络 游 戏 企 业 对 资 金 有 较 大 的 需 求 虽 然 网 络 游 戏 通 常 采 用 游 戏 玩 家 预 付 费 的 方 式 结 算, 但 运 营 模 式 对 支 付 渠 道 议 价 能 力 不 同, 网 络 游 戏 企 业 的 现 金 流 入 时 点 也 不 同 通 常 情 况 下, 自 主 运 营 模 式 下 的 结 算 环 节 较 联 合 运 营 和 授 权 运 营 少, 由 于 各 环 节 间 通 常 会 设 置 一 定 长 度 的 结 算 周 期, 因 此, 自 主 运 营 模 式 下 的 现 金 流 入 通 常 早 于 其 他 两 种 模 式 同 时, 企 业 在 产 业 链 中 的 议 价 能 力 对 结 算 周 期 的 长 短 也 有 重 要 影 响, 若 议 价 能 力 较 强, 结 算 周 期 通 常 在 一 周 以 内, 若 议 价 能 力 较 弱, 结 算 周 期 通 常 在 一 个 月 以 上 发 行 人 以 自 主 运 营 为 主, 凭 借 较 强 的 竞 争 力 获 得 了 较 强 的 议 价 能 力, 目 前 主 要 收 款 渠 道 的 结 算 周 期 为 1 个 工 作 日, 应 收 账 款 周 转 时 间 较 短, 应 收 账 款 余 额 较 小, 现 金 流 情 况 较 好 另 外, 发 行 人 采 用 较 为 谨 慎 的 收 入 确 认 政 策, 截 至 报 告 期

119 末 销 售 游 戏 道 具 的 递 延 收 益 余 额 为 1.44 亿 元, 在 游 戏 持 续 运 营 的 情 况 下 递 延 收 益 将 在 未 来 确 认 为 收 入, 发 行 人 盈 利 的 质 量 较 高, 支 持 未 来 业 绩 的 稳 定 6 较 强 的 持 续 创 新 能 力 创 新 是 网 络 游 戏 行 业 永 恒 的 主 题, 只 有 在 玩 法 技 术 上 持 续 不 断 的 推 陈 出 新, 才 能 获 得 持 续 的 发 展 动 力 发 行 人 的 快 速 发 展 一 方 面 缘 于 技 术 和 运 营 优 势 支 持 下 的 技 术 创 新 和 运 营 方 式 创 新, 另 一 方 面 还 缘 于 通 过 对 玩 家 需 求 的 深 入 研 究 在 玩 法 上 进 行 创 新, 设 计 出 了 玩 法 更 能 满 足 玩 家 需 求 的 产 品 以 远 征 OL 为 例, 相 比 于 以 往 的 其 他 网 络 游 戏, 远 征 OL 游 戏 中 引 入 了 三 魂 系 统 升 级 平 衡 系 统 便 捷 系 统 语 聊 系 统 骑 战 系 统 团 战 和 指 挥 系 统 等 新 玩 法 或 功 能, 增 加 了 游 戏 的 新 颖 性 和 对 玩 家 的 吸 引 力, 游 戏 的 用 户 体 验 也 更 为 友 好 发 行 人 鼓 励 公 司 的 内 部 创 新, 设 置 了 灵 活 的 创 新 激 励 机 制, 对 技 术 和 玩 法 上 的 创 新 建 议 进 行 奖 励 目 前, 公 司 储 备 了 数 十 项 创 新 玩 法, 计 划 在 公 司 产 品 中 逐 步 实 现, 保 持 产 品 的 新 颖 性 和 竞 争 力 因 此, 公 司 具 有 较 强 的 持 续 创 新 能 力 ( 五 ) 公 司 的 竞 争 劣 势 公 司 已 具 备 了 开 发 客 户 端 网 络 游 戏 网 页 游 戏 和 移 动 游 戏 等 类 型 游 戏 的 技 术 实 力, 并 积 累 了 自 主 运 营 授 权 运 营 联 合 运 营 网 络 游 戏 的 资 源 和 经 验 目 前 公 司 第 二 款 大 型 客 户 端 网 络 游 戏 龙 武 已 开 始 内 部 测 试, 充 值 情 况 较 好, 另 有 2 款 客 户 端 网 络 游 戏 3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏 正 处 于 开 发 之 中 但 由 于 公 司 主 要 依 靠 自 身 的 积 累 发 展, 与 现 有 的 游 戏 用 户 规 模 行 业 市 场 容 量 相 比, 公 司 的 资 本 规 模 相 对 偏 小, 在 一 定 程 度 限 制 了 公 司 的 发 展 步 伐 通 过 本 次 发 行, 可 以 增 加 公 司 资 本 规 模, 公 司 未 来 可 以 更 加 快 速 地 发 展 以 及 更 加 主 动 地 把 握 市 场 机 会 四 公 司 主 要 产 品 情 况 公 司 主 要 产 品 为 客 户 端 网 络 游 戏, 包 括 远 征 OL 和 龙 武, 另 有 数 款 开 发 中 的 客 户 端 网 络 游 戏 移 动 游 戏 和 网 页 游 戏 ( 一 ) 远 征 OL 远 征 OL 是 一 款 大 型 国 战 类 的 2D MMORPG 游 戏, 产 品 以 远 古 神 话 为 背 景 以 大 型 国 战 为 核 心 玩 家 在 游 戏 中 被 分 在 不 同 的 国 家, 通 过 升 级 打 造 装 备

120 等 多 种 方 式 提 升 游 戏 角 色 的 战 斗 能 力, 并 在 国 家 间 的 攻 防 战 中 与 他 国 玩 家 进 行 战 斗 游 戏 帮 助 玩 家 在 虚 拟 世 界 中 实 现 齐 家 治 国 平 天 下 的 理 想 远 征 OL 具 备 以 下 特 点 :1 通 过 跨 服 技 术, 具 备 支 撑 数 万 人 同 服 的 能 力, 使 得 在 国 家 间 的 攻 防 战 中 能 够 容 纳 更 多 的 游 戏 玩 家 同 时 参 与 ;2 在 平 衡 付 费 玩 家 与 免 费 玩 家 战 斗 力 方 面 做 得 较 为 出 色, 免 费 玩 家 或 者 付 费 金 额 较 少 的 玩 家 可 以 通 过 投 入 更 多 的 游 戏 时 间, 获 取 更 高 的 战 斗 力, 充 分 保 证 了 游 戏 的 人 气 ;3 游 戏 设 计 更 为 人 性 化, 加 入 了 多 项 原 创 的 便 捷 功 能, 如 便 捷 自 动 寻 路 系 统 便 捷 自 动 战 斗 系 统 等, 降 低 了 游 戏 的 操 作 难 度 远 征 OL 凭 借 优 秀 的 品 质 获 得 众 多 玩 家 的 认 可, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 注 册 账 户 数 已 超 过 2,700 万 个, 玩 家 累 计 充 值 9.1 亿 元 远 征 OL 多 次 荣 获 重 要 奖 项, 在 2010 年 度 中 国 游 戏 产 业 年 会 上 被 评 为 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏, 在 2012 年 中 国 国 际 数 码 互 动 娱 乐 展 览 会 (ChinaJoy) 上 被 评 为 最 佳 原 创 网 络 游 戏, 在 2013 年 获 第 四 届 中 华 优 秀 出 版 物 ( 游 戏 出 版 物 ) 奖 提 名 奖, 除 此 之 外 远 征 OL 还 获 得 其 他 多 项 重 要 的 行 业 荣 誉

121 ( 二 ) 龙 武 龙 武 是 一 款 武 侠 动 作 题 材 的 2.5D MMORPG 游 戏, 产 品 以 隋 末 唐 初 为 历 史 背 景 以 休 闲 交 友 团 队 合 作 为 文 化 核 心 玩 家 通 过 师 徒 帮 会 阵 营 等 多 种 方 式 结 交 朋 友, 在 游 戏 中 玩 家 与 朋 友 一 同 组 队, 通 过 相 互 配 合 的 战 斗 方 式 完 成 游 戏 中 的 任 务, 并 获 取 任 务 中 相 关 奖 励 玩 家 在 游 戏 中 可 以 通 过 帮 会 活 动 种 植 庄 园 饲 养 宠 物 等 多 种 方 式 获 得 游 戏 乐 趣 龙 武 主 要 有 以 下 特 点 :1 动 作 打 击 较 为 逼 真 游 戏 使 用 自 主 研 发 的 XP 物 理 引 擎 技 术, 该 引 擎 能 够 根 据 游 戏 需 求, 展 现 更 为 真 实 的 打 斗 场 面 2 场 景 设 计 更 为 真 实 游 戏 场 景 中 的 部 分 物 件 被 设 计 为 可 摧 毁, 当 玩 家 在 物 件 附 近 施 放 攻 击 技 能 时, 这 些 物 件 会 呈 现 崩 毁 效 果, 向 玩 家 展 现 更 为 真 实 的 游 戏 场 景 ;3 游 戏 的 消 费 设 计 更 贴 近 玩 家 的 需 求 龙 武 采 用 了 装 备 永 不 淘 汰 的 创 新 模 式, 玩 家 级 别 提 高 后 无 需 淘 汰 已 有 装 备, 仅 需 对 现 有 装 备 进 行 升 级, 装 备 能 够 永 久 使 用, 降 低 了 普 通 玩 家 的 付 费 压 力 公 司 从 2011 年 起 成 立 专 门 的 研 发 团 队 负 责 龙 武 的 整 体 开 发, 同 时 为 保 证 龙 武 的 游 戏 品 质, 公 司 在 客 服 团 队 建 设 服 务 器 的 配 备 运 营 活 动 的 策 划 上 给 予 了 足 够 支 持 2012 年 8 月, 龙 武 ( 原 名 九 州 online ) 入 选 新 闻 出 版 总 署 科 技 与 数 字 出 版 司 评 选 的 第 七 批 中 国 民 族 网 络 游 戏 出 版 工 程 龙 武 于 2013 年 11 月 开 始 内 部 测 试, 即 大 规 模 的 推 广 运 营, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 注 册 账 户 总 计 万 个, 玩 家 累 计 充 值 5, 万 元

122 注 : 龙 武 原 名 九 州 online, 于 2013 年 更 名 ( 三 ) 其 他 游 戏 在 连 续 两 款 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 成 功 推 出 的 基 础 上, 为 发 挥 公 司 在 该 领 域 的 优 势, 公 司 继 续 投 入 开 发 新 的 客 户 端 网 络 游 戏, 目 前 有 2 款 客 户 端 网 络 游 戏 处 于 开 发 之 中 同 时, 公 司 积 极 开 拓 新 的 产 品 领 域, 成 立 了 多 个 项 目 团 队 从 事 移 动 游 戏 和 网 页 游 戏 的 开 发,3 款 移 动 游 戏 和 2 款 网 页 游 戏 处 于 开 发 阶 段 五 经 营 模 式 依 托 较 强 的 研 发 和 运 营 能 力, 公 司 已 形 成 了 以 通 用 引 擎 为 技 术 平 台 以 项 目 团 队 为 开 发 平 台 以 母 公 司 为 运 营 平 台 的 开 发 运 营 一 体 化 经 营 模 式 基 于 成 熟 产 品 远 征 OL, 公 司 对 通 用 引 擎 等 基 础 核 心 技 术 进 行 持 续 研 发, 不 断 积 累 成 熟 稳 定 的 基 础 技 术, 形 成 技 术 平 台 ; 以 产 品 为 中 心, 项 目 团 队 利 用 基 础 技 术 平 台, 进 行 新 游 戏 的 创 意 策 划 和 针 对 性 的 技 术 开 发, 提 高 了 新 产 品 的 开 发 效 率 和 成 功 率 ; 基 于 公 司 的 运 营 优 势, 母 公 司 建 立 运 营 平 台, 负 责 新 产 品 的 自 主 运 营 ( 一 ) 研 发 模 式 1 研 发 战 略 公 司 产 品 的 研 发 以 一 切 为 了 用 户 体 验 为 导 向, 基 于 自 主 研 发 的 通 用 引 擎 技 术, 采 用 快 速 原 型 (Rapid Prototyping) 开 发 方 法, 为 游 戏 玩 家 提 供 运 行 稳 定 创 意 新 颖 玩 法 丰 富 的 游 戏 体 验 2 研 发 模 式 本 公 司 的 研 发 模 式 包 括 三 大 特 点 : 以 玩 家 需 求 为 导 向 的 快 速 原 型 开 发 模 式

123 基 于 通 用 引 擎 技 术 平 台 的 新 产 品 开 发 模 式 和 跨 部 门 的 矩 阵 式 项 目 管 理 模 式 (1) 以 玩 家 需 求 为 导 向 的 快 速 原 型 开 发 模 式 快 速 原 型 开 发 方 法 是 一 种 以 用 户 需 求 为 导 向 的 系 统 开 发 方 法, 它 要 求 快 速 建 立 一 个 能 反 映 用 户 主 要 需 求 的 原 型, 让 用 户 直 观 感 受 系 统 的 概 貌, 以 便 判 断 哪 些 功 能 是 符 合 要 求 的, 哪 些 是 需 要 改 进 的, 然 后 根 据 用 户 意 见 将 原 型 进 行 迭 代 开 发, 缩 短 开 发 周 期, 增 加 产 品 与 用 户 的 互 动 频 率, 最 终 建 立 符 合 用 户 要 求 的 新 系 统 公 司 采 用 的 快 速 原 型 开 发 模 式 主 要 基 于 公 司 较 强 的 用 户 需 求 分 析 能 力 和 完 善 的 基 础 技 术 储 备 用 户 需 求 分 析 能 力 帮 助 开 发 人 员 充 分 理 解 用 户 需 求, 减 少 迭 代 开 发 次 数, 缩 短 开 发 周 期 ; 充 足 的 基 础 技 术 储 备 允 许 开 发 人 员 直 接 使 用 公 司 储 备 的 通 用 技 术 开 发 具 体 产 品, 大 大 降 低 了 游 戏 开 发 的 不 确 定 性 和 技 术 难 度, 在 缩 短 研 发 周 期 的 同 时 保 证 产 品 的 稳 定 性 以 玩 家 需 求 为 导 向 的 快 速 原 型 开 发 模 式 如 下 图 所 示 : (2) 基 于 通 用 引 擎 技 术 平 台 的 新 产 品 开 发 模 式 本 公 司 基 于 自 主 研 发 的 成 熟 的 通 用 引 擎 技 术, 在 产 品 研 发 过 程 中 只 需 根 据 策 划 对 游 戏 数 值 设 定 进 行 调 整, 针 对 性 地 进 行 部 分 特 定 技 术 的 开 发, 并 加 入 相 应 的 美 工 元 素, 即 可 完 成 一 款 新 游 戏 的 开 发 这 种 开 发 模 式 大 大 缩 短 了 产 品 开 发 周 期, 避 免 了 重 复 开 发, 提 升 了 产 品 的 稳 定 性 ; 另 一 方 面, 游 戏 开 发 团 队 可 以 将 主 要 精 力 投 入 到 创 意 策 划 游 戏 数 值 平 衡 设 计 玩 法 设 计 美 工 制 作 中, 提 高 了 游 戏 产 品 的 可 玩 性 和 对 玩 家 的 吸 引 力, 更 有 利 于 公 司 开 发 出 成 功 产 品 ; 再 者, 在 新 产 品

124 开 发 过 程 中, 产 品 开 发 人 员 也 会 对 通 用 引 擎 提 出 改 进 建 议, 进 一 步 提 高 公 司 引 擎 的 稳 定 性 和 技 术 先 进 性 以 客 户 端 网 络 游 戏 和 网 页 游 戏 为 例, 基 于 通 用 引 擎 技 术 平 台 的 新 产 品 开 发 模 式 如 下 图 所 示 : (3) 跨 部 门 的 矩 阵 式 项 目 管 理 模 式 本 公 司 采 用 以 项 目 为 中 心 矩 阵 式 的 项 目 管 理 模 式 研 发 项 目 由 项 目 负 责 人 跨 部 门 领 导, 召 集 各 部 门 组 成 跨 部 门 项 目 开 发 团 队, 并 对 各 部 门 下 达 工 作 任 务 和 指 令 其 中, 与 通 用 技 术 资 源 相 关 的 程 序 部 和 美 术 部 分 别 负 责 通 用 引 擎 技 术 平 台 的 提 供 和 完 善 美 术 资 源 平 台 的 提 供 和 完 善, 项 目 团 队 负 责 游 戏 策 划 特 定 程 序 的 开 发 程 序 部 和 美 术 部 同 时 参 与 和 跟 踪 所 有 研 发 项 目, 可 根 据 各 项 目 进 展 的 不 同 进 行 有 效 的 人 力 物 力 资 源 的 安 排 3 研 发 流 程 公 司 产 品 开 发 流 程 包 括 立 项 制 作 测 试 版 本 更 新 四 个 阶 段 :

125 (1) 立 项 阶 段 产 品 创 意 : 策 划 组 分 析 玩 家 需 求 产 品 热 点 等 信 息, 进 行 产 品 创 意 策 划, 结 合 研 发 团 队 的 技 术 实 力 技 术 风 格, 明 确 拟 开 发 游 戏 的 题 材 类 型 核 心 玩 法 所 需 要 的 基 础 技 术 平 台 等 原 型 开 发 :1 策 划 组 提 取 游 戏 创 意 中 的 核 心 规 则 ;2 基 于 自 主 研 发 的 通 用 引 擎, 结 合 提 取 的 核 心 规 则, 程 序 组 快 速 完 成 产 品 核 心 玩 法 及 游 戏 主 循 环 的 创 建, 开 发 完 成 初 始 原 型 ;3 项 目 组 测 试 初 始 原 型, 以 验 证 是 否 符 合 产 品 创 意, 若 不 符 合, 则 进 行 迭 代 开 发, 直 到 符 合 策 划 的 需 求 立 项 评 审 :1 主 策 划 根 据 技 术 可 行 性 分 析 经 济 可 行 性 分 析 和 人 力 状 况 分 析, 编 制 游 戏 策 划 文 档 提 纲 和 立 项 建 议 书 ;2 程 序 组 美 术 组 和 市 场 部 对 游 戏 策 划 文 档 提 纲 和 立 项 建 议 书 进 行 集 体 评 审, 客 观 评 价 公 司 技 术 实 力 开 发 周 期 和 市 场 效 应

126 (2) 制 作 阶 段 制 定 策 划 文 档 :1 策 划 组 根 据 游 戏 策 划 文 档 提 纲, 结 合 具 体 程 序 需 求 文 件 美 工 需 求 文 件, 对 游 戏 剧 本 数 值 界 面 进 度 控 制 任 务 分 配 等 内 容 进 行 创 造 性 设 计, 形 成 游 戏 策 划 文 档 ;2 依 托 游 戏 策 划 文 档, 项 目 组 编 制 程 序 功 能 文 档 美 工 功 能 文 档 和 测 试 文 档, 明 确 各 组 的 职 责 产 品 原 型 开 发 : 产 品 原 型 开 发 主 要 包 括 程 序 开 发 和 美 工 制 作 1 程 序 组 基 于 立 项 原 型, 利 用 通 用 技 术 平 台, 结 合 程 序 功 能 文 档, 快 速 设 计 稳 定 的 游 戏 程 序 ; 2 美 术 组 利 用 公 司 美 工 资 源 平 台, 根 据 美 工 功 能 文 档 确 定 绘 画 及 音 乐 风 格, 快 速 绘 制 游 戏 中 人 物 场 景 界 面 特 效 等 原 画, 并 通 过 动 作 编 辑 器 形 成 游 戏 图 片 在 产 品 原 型 的 开 发 过 程 中, 策 划 组 将 根 据 游 戏 策 划 文 档 阶 段 性 地 审 核 游 戏 品 质, 以 保 证 产 品 原 型 符 合 策 划 文 档 的 要 求 市 场 部 将 搜 集 与 项 目 开 发 有 关 的 资 源 并 关 注 类 似 游 戏 的 市 场 效 应, 从 市 场 的 角 度 审 视 游 戏 策 划 和 产 品 原 型 并 提 出 合 理 化 建 议, 确 保 游 戏 的 适 销 性 和 开 发 效 率 单 元 测 试 : 品 质 部 根 据 测 试 文 档, 对 产 品 单 元 进 行 测 试, 并 重 点 检 测 引 擎 的 构 造 能 力 和 完 善 性 系 统 测 试 : 品 质 部 从 游 戏 的 可 玩 性 数 值 设 定 的 平 衡 性 等 方 面 对 游 戏 品 质 进

127 行 测 试, 依 托 性 能 测 试 工 具 模 拟 用 户 与 服 务 器 交 互 的 底 层 协 议, 以 判 断 性 能 瓶 颈 所 在 的 位 置 (3) 测 试 阶 段 内 网 测 试 1 针 对 内 网 测 试 版 本, 公 司 将 组 织 内 部 人 员 进 行 基 础 测 试, 以 排 除 结 构 性 的 错 误 和 致 命 的 Bug;2 验 证 系 统 架 构 设 计 的 合 理 性, 明 确 每 区 / 组 服 务 器 的 采 购 成 本 单 位 数 量 用 户 的 硬 件 成 本 服 务 器 组 的 最 佳 承 载 人 数 以 设 置 登 陆 排 队 系 统 的 阈 值, 为 后 续 测 试 和 正 式 运 营 提 供 详 细 硬 件 规 范 封 闭 测 试 公 司 发 放 限 量 封 测 号 码, 由 玩 家 自 行 进 行 游 戏 体 验, 并 以 游 戏 虚 拟 货 币 奖 励 的 方 式 收 集 玩 家 对 游 戏 的 反 馈 该 步 骤 主 要 为 测 试 任 务 系 统 和 游 戏 平 衡 性, 排 除 影 响 游 戏 平 衡 性 的 Bug, 同 时 对 游 戏 角 色 进 行 细 微 的 数 值 改 动, 以 达 到 各 职 业 间 的 平 衡 不 删 档 测 试 1 游 戏 模 拟 正 式 运 营, 观 察 游 戏 受 欢 迎 程 度 新 手 留 存 率 付 费 转 化 率 ARPU 等 各 项 游 戏 运 营 关 键 指 标 ;2 增 大 测 试 规 模, 安 排 注 册 号 分 批 次 登 陆 游 戏, 以 测 试 游 戏 面 对 开 服 压 力 和 活 动 压 力 时 的 服 务 器 承 载 能 力 水 平 直 观 的 服 务 质 量 表 现 以 及 托 管 网 络 状 况 内 部 测 试 简 称 内 测, 公 司 制 定 市 场 宣 传 策 略, 进 入 正 式 推 广 阶 段 在 这 一 步 骤, 公 司 不 限 制 注 册 玩 家 数 量, 并 开 始 激 活 游 戏 收 费 模 式 以 及 排 除 各 种 小 Bug 内 部 测 试 结 束 后, 产 品 进 入 公 开 测 试 ( 简 称 公 测 ) 阶 段, 并 根 据 玩 家 反 馈 持 续 保 持 资 料 片 的 开 发 研 究 (4) 版 本 更 新 阶 段 基 于 产 品 与 玩 家 之 间 的 对 话, 项 目 组 能 更 好 地 把 握 玩 家 诉 求, 并 通 过 迭 代 开 发 资 料 片 或 版 本 更 新 的 方 式 进 行 反 馈, 有 助 于 增 强 玩 家 粘 性 延 长 产 品 寿 命 ( 二 ) 运 营 模 式 公 司 目 前 的 运 营 模 式 分 为 自 主 运 营 联 合 运 营 和 境 外 授 权 运 营

128 1 自 主 运 营 自 主 运 营 是 指 公 司 不 依 赖 于 其 他 游 戏 运 营 企 业, 独 立 运 营 自 主 研 发 产 品 的 一 种 经 营 模 式 在 自 主 运 营 模 式 下, 公 司 主 要 负 责 以 下 几 方 面 工 作 : 第 一, 公 司 负 责 游 戏 后 续 版 本 更 新 游 戏 中 漏 洞 修 复 工 作, 为 游 戏 持 续 运 营 提 供 优 质 的 软 件 环 境 ; 第 二, 公 司 负 责 购 买 或 租 赁 服 务 器 并 交 予 相 关 企 业 托 管, 同 时 向 网 络 服 务 商 租 赁 网 络 带 宽, 为 游 戏 的 运 营 提 供 必 要 的 硬 件 环 境 ; 第 三, 公 司 负 责 游 戏 推 广 及 玩 家 充 值 渠 道 的 建 设, 为 游 戏 争 取 客 户 资 源 并 提 供 完 善 的 资 金 收 付 渠 道 ; 第 四, 公 司 负 责 建 立 完 整 的 客 服 团 队, 为 游 戏 玩 家 提 供 优 质 的 客 户 服 务 该 种 模 式 下, 公 司 得 到 的 款 项 为 玩 家 充 值 款 剔 除 少 量 收 款 手 续 费 和 点 卡 销 售 费 用 后 的 金 额 2 联 合 运 营 联 合 运 营 是 指 公 司 与 其 他 游 戏 运 营 企 业 共 同 运 营 本 公 司 游 戏 的 一 种 模 式, 联 合 运 营 商 通 常 为 网 络 游 戏 平 台 运 营 商, 拥 有 一 定 的 客 户 资 源 在 联 合 运 营 模 式 下, 公 司 与 联 合 运 营 商 共 同 运 营 游 戏, 公 司 负 责 游 戏 后 续 版 本 更 新 网 络 带 宽 和 服 务 器 购 买 或 租 赁 客 服 团 队 的 建 设 等 工 作, 联 合 运 营 商 负 责 游 戏 的 推 广 和 为 玩 家 建 设 充 值 渠 道 在 该 模 式 下, 玩 家 通 常 为 联 合 运 营 商 的 注 册 用 户, 玩 家 通 过 联 合 运 营 商 向 公 司 游 戏 充 值, 联 合 运 营 双 方 按 约 定 的 比 例 分 享 收 入 公 司 在 报 告 期 内 存 在 联 合 运 营 其 他 企 业 游 戏 的 情 形, 具 体 合 作 方 式 与 其 他 游 戏 企 业 联 合 运 营 本 公 司 游 戏 的 模 式 一 致

129 3 境 外 授 权 运 营 境 外 授 权 运 营 是 指 公 司 授 权 其 他 游 戏 运 营 企 业 在 一 定 区 域 范 围 内 运 营 本 公 司 游 戏 的 一 种 模 式, 对 公 司 而 言 境 外 授 权 运 营 商 通 常 为 境 外 的 游 戏 运 营 企 业 公 司 与 境 外 授 权 运 营 商 签 订 合 作 协 议, 约 定 其 独 家 代 理 公 司 游 戏 产 品 在 该 区 域 的 运 营, 公 司 仅 负 责 个 性 化 游 戏 版 本 的 提 供 和 持 续 维 护, 境 外 授 权 运 营 商 全 面 负 责 游 戏 运 营 环 境 的 搭 建 及 产 品 区 域 市 场 推 广 工 作 等 境 外 授 权 运 营 商 在 运 营 公 司 游 戏 之 初, 向 公 司 支 付 一 笔 一 次 性 的 授 权 金, 同 时 每 月 月 末 境 外 授 权 运 营 商 与 公 司 对 账, 境 外 授 权 运 营 商 就 收 取 到 的 玩 家 充 值 款 按 照 约 定 的 分 成 比 例 支 付 给 公 司 4 运 营 模 式 的 比 较 分 析 公 司 目 前 主 要 的 运 营 模 式 为 自 主 运 营, 其 主 要 优 点 有 : 第 一 强 化 开 发 与 运 营 环 节 的 密 切 配 合 公 司 在 该 模 式 下 能 增 加 研 发 与 市 场 的 互 动, 收 集 并 分 析 游 戏

130 数 据 以 深 入 挖 掘 玩 家 需 求 点, 通 过 改 良 产 品 或 新 增 游 戏 玩 法 完 善 并 更 新 产 品 ; 第 二 强 化 产 品 粘 性 和 品 牌 忠 诚 度 客 服 团 队 能 快 速 高 效 地 为 玩 家 常 规 问 题 提 供 解 决 方 案, 研 发 团 队 及 时 根 据 客 服 团 队 收 集 的 反 馈 意 见 改 进 游 戏 产 品, 保 证 了 玩 家 的 游 戏 体 验 ; 第 三 最 大 程 度 的 获 得 游 戏 带 来 的 收 益 该 种 模 式 下, 玩 家 充 值 款 剔 除 少 量 的 收 款 手 续 费 和 点 卡 销 售 费 用 后 都 被 公 司 所 获 取, 公 司 充 分 享 受 了 自 主 研 发 产 品 带 来 的 游 戏 收 益 同 时 公 司 将 综 合 考 虑 运 营 能 力 玩 家 的 导 入 成 本 等 因 素, 在 以 自 主 运 营 模 式 为 主 的 前 提 下, 选 择 性 地 与 联 合 运 营 商 境 外 授 权 运 营 商 开 展 合 作, 有 效 利 用 联 合 运 营 商 境 外 授 权 运 营 商 的 市 场 和 客 户 资 源, 扩 大 产 品 的 覆 盖 范 围 公 司 当 前 在 中 国 大 陆 区 域 内 均 采 用 联 合 运 营 的 方 式 与 其 他 游 戏 企 业 合 作, 在 境 外 市 场 上 均 采 用 境 外 授 权 运 营 的 方 式 推 广 公 司 产 品 5 公 司 运 营 的 主 要 特 点 (1) 精 准 的 广 告 投 放 能 力 有 效 的 市 场 推 广 是 网 络 游 戏 赢 得 玩 家 认 可 的 第 一 步, 公 司 十 分 重 视 广 告 投 放 效 果, 为 达 到 精 准 投 放 广 告 的 目 的, 公 司 积 累 了 一 套 行 之 有 效 的 广 告 投 放 综 合 分 析 系 统, 有 效 降 低 了 广 告 投 放 的 成 本, 提 高 广 告 投 放 的 效 益 广 告 投 放 流 程 主 要 包 括 : 制 定 广 告 投 放 预 算 决 定 媒 体 投 放 策 略 跟 踪 广 告 投 放 效 果 广 告 投 放 综 合 分 析 制 定 广 告 投 放 预 算 : 在 广 告 投 放 前 公 司 会 根 据 不 同 的 情 况 制 定 最 优 的 广 告 投 放 预 算 ; 决 定 媒 体 投 放 策 略 : 公 司 将 根 据 产 品 成 熟 度 产 品 的 推 广 计 划 决 定 符 合 产 品 的 媒 体 投 放 策 略, 包 括 选 择 具 体 的 媒 体 和 广 告 位 等 ; 广 告 投 放 跟 踪 : 公 司 广 告 投 放 主 要 以 网 络 类 的 媒 体 为 主, 公 司 能 够 监 控 绝 大 部 分 广 告 投 放 后 的 相 关 数 据, 包 括 广 告 的 展 示 总 次 数 或 总 时 间 等 ; 广 告 投 放 综 合 分 析 : 公 司 在 广 告 投 放 后 将 针 对 本 次 广 告 投 放 的 效 果 进 行 总 结 分 析, 优 化 公 司 广 告 投 放 整 体 效 果 公 司 将 在 每 次 广 告 投 放 后 进 行 详 尽 细 致 的 分 析, 具 体 包 括 : 媒 体 推 广 效 果 分 析 媒 体 选 择 策 略 分 析 广 告 素 材 制 作 分 析 广 告 位 置 选 择 分 析 和 品 牌 营 销 效 果 分 析 通 过 有 效 的 数 据 分 析 系 统, 公 司 在 每 次 投 放 后 都 能 及 时 地 找 到 本 次 推 广 中 可 以 改 进 之 处, 为 下 次 广 告 投 放 做 好 准 备, 节 省 了 宣 传 推 广 费 用

131 (2) 突 出 的 日 常 运 营 能 力 游 戏 产 品 持 续 稳 定 的 运 营, 有 赖 于 突 出 的 日 常 运 营 能 力 公 司 运 营 部 主 要 负 责 各 款 游 戏 产 品 日 常 运 营 工 作, 主 要 工 作 内 容 有 :1 实 时 监 控 日 常 运 营 数 据, 及 时 发 现 运 营 问 题 ;2 策 划 日 常 的 玩 家 活 动, 维 持 游 戏 的 活 跃 度 ;3 维 护 公 司 及 公 司 产 品 的 网 站, 提 升 品 牌 形 象 ;4 解 决 游 戏 内 设 备 故 障 等 突 发 事 故, 保 障 玩 家 的 满 意 度 实 时 监 控 日 常 运 营 数 据 及 时 发 现 运 营 问 题 公 司 拥 有 一 套 成 熟 的 运 营 监 控 体 系, 通 过 分 析 现 有 运 营 数 据, 能 够 及 时 发 现 运 营 中 出 现 的 问 题, 保 障 游 戏 的 正 常 运 行 策 划 日 常 的 玩 家 活 动, 维 持 游 戏 的 活 跃 度 适 时 有 趣 的 玩 家 活 动 能 够 提 高 游 戏 在 线 人 数 提 高 玩 家 的 活 跃 度 公 司 拥 有 专 门 活 动 策 划 小 组, 配 合 节 日 需 求,

132 能 够 设 计 出 多 样 玩 家 活 动 维 护 公 司 及 公 司 产 品 的 网 站, 提 升 品 牌 形 象 公 司 已 成 立 专 门 的 网 站 美 术 设 计 组, 使 用 先 进 的 页 面 加 载 技 术 保 证 了 网 站 的 快 捷 和 美 观, 同 时 在 网 站 设 计 上, 公 司 通 过 积 极 与 玩 家 沟 通, 细 致 地 分 析 玩 家 需 求, 力 求 网 站 简 洁 明 了 使 用 方 便 解 决 游 戏 内 设 备 故 障 等 突 发 事 故, 保 障 玩 家 的 满 意 度 由 于 电 子 设 备 和 网 络 传 输 的 稳 定 性 等 问 题, 游 戏 运 营 过 程 中 不 可 避 免 地 会 出 现 运 营 故 障 公 司 运 营 部 门 在 运 营 故 障 发 生 后, 将 及 时 分 析 原 因, 排 除 故 障 因 素, 同 时 制 定 合 理 的 玩 家 补 偿 方 案, 维 护 玩 家 满 意 度 (3) 完 善 的 客 服 体 系 公 司 建 立 了 一 套 完 善 的 客 服 体 系, 并 组 建 优 秀 的 客 服 团 队 当 前 公 司 客 服 体 系 组 织 结 构 完 整 分 工 明 细 按 照 游 戏 产 品 分 类, 客 服 部 可 分 为 远 征 OL 客 服 团 队 龙 武 客 服 团 队 等 ; 按 照 工 作 内 容 分 类, 可 以 分 为 接 待 组 查 证 组 质 检 组 和 回 访 组 ; 按 照 服 务 对 象 分 类, 可 以 分 为 普 通 玩 家 组 VIP 客 服 组 2011 年 公 司 客 服 团 队 荣 获 新 浪 游 戏 颁 发 的 2010/2011 年 度 中 国 网 络 游 戏 行 业 四 星 级 优 秀 客 服 团 队 称 号 公 司 客 服 体 系 主 要 有 以 下 四 个 方 面 特 点 :1 提 供 服 务 的 渠 道 丰 富 公 司 服 务 渠 道 主 要 包 括 官 网 意 见 反 馈 版 块 24 小 时 客 户 服 务 专 线 经 过 认 证 的 企 业 QQ 高 端 VIP 玩 家 QQ 群 等 ;2 问 题 处 理 的 时 效 性 强 公 司 客 服 人 员 保 证 在 接 到 问 题 当 天 给 予 客 服 反 馈, 并 在 1-3 天 内 解 决 客 户 问 题 ;3 客 服 部 服 务 体 系 建 全 公 司 将 客 服 部 门 细 分 成 接 待 组 查 证 组 质 检 组 和 回 访 组, 各 部 门 分 工 形 成 有 效 的 监 督 机 制, 提 高 了 玩 家 对 客 服 服 务 的 满 意 度 ;4 为 玩 家 提 供 丰 富 的 服 务 项 目 公 司 客 户 服 务 内 容 丰 富, 主 要 包 括 : 解 决 玩 家 遇 到 的 游 戏 操 作 问 题 保 障 玩 家 账 户 资 产 安 全 给 予 高 端 玩 家 主 动 服 务 等

133 ( 三 ) 采 购 模 式 公 司 主 营 业 务 为 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营, 主 要 采 购 IT 设 备 及 程 序 编 写 软 件 服 务 器 托 管 服 务 运 营 平 台 上 代 理 的 游 戏 产 品 和 游 戏 产 品 的 市 场 推 广 服 务, 以 满 足 网 络 游 戏 研 发 和 运 营 的 需 求 1 IT 设 备 及 编 程 软 件 公 司 主 要 采 用 集 中 采 购 的 方 式, 即 维 护 部 汇 总 研 发 中 心 运 营 中 心 对 服 务 器 路 由 器 等 IT 设 备 及 相 关 程 序 编 写 软 件 的 需 求, 并 以 稳 定 性 性 价 比 为 指 标 建 立 合 格 供 应 商 目 录, 以 降 低 交 易 费 用 和 获 取 优 惠 折 扣 2 服 务 器 托 管 带 宽 租 赁 为 保 障 网 络 游 戏 的 开 发 和 运 营 工 作 安 全 稳 定 高 效 的 开 展, 网 游 企 业 一 般 将 网 络 设 备 托 管 在 服 务 器 托 管 服 务 商 提 供 的 专 业 机 房 中, 以 享 受 高 品 质 的 带 宽 不 断 增 加 的 增 值 服 务 和 全 天 候 的 监 控 服 务 公 司 会 对 玩 家 地 理 分 布 进 行 统 计 和 预 测, 寻 找 与 玩 家 地 理 位 置 较 近 的 机 房 作 为 服 务 器 托 管 商, 并 使 用 自 主 开 发 的 测 试 软 件 对 服 务 器 的 稳 定 性 机 房 的 网 速 进 行 测 试 开 始

134 合 作 后, 公 司 与 托 管 商 按 月 结 算 机 柜 带 宽 租 赁 费 以 及 网 络 加 速 服 务 费 3 联 合 运 营 的 网 游 产 品 公 司 通 常 会 结 合 自 身 优 势, 联 合 运 营 其 他 公 司 开 发 的 网 络 游 戏 产 品 公 司 与 游 戏 开 发 商 签 订 联 合 运 营 合 同, 约 定 具 体 的 收 入 分 配 方 式 现 阶 段, 公 司 已 引 入 多 款 页 面 游 戏, 以 期 为 平 台 客 户 提 供 更 为 丰 富 的 游 戏 产 品 选 择, 并 积 累 网 页 游 戏 的 运 营 经 验 4 网 游 产 品 推 广 服 务 公 司 根 据 自 主 研 发 产 品 及 联 合 运 营 产 品 的 推 广 需 求, 选 择 性 地 向 搜 索 网 站 网 游 垂 直 媒 体 门 户 网 站 等 采 购 广 告 服 务 及 推 广 服 务, 并 根 据 该 渠 道 中 业 务 的 实 际 有 效 订 购 量 产 品 链 接 实 际 点 击 量 结 算, 或 根 据 该 推 广 渠 道 上 产 生 的 游 戏 收 入 情 况 结 合 双 方 关 于 收 益 分 配 的 约 定, 向 其 支 付 游 戏 推 广 服 务 费 用 六 公 司 主 要 产 品 的 运 营 情 况 ( 一 ) 主 要 产 品 营 业 收 入 的 构 成 1 按 经 营 模 式 分 类 的 销 售 收 入 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 自 主 运 营 收 入 26, , , 联 合 运 营 收 入 境 外 授 权 运 营 收 入 合 计 27, , , 按 产 品 分 类 的 销 售 收 入 情 况 单 位 : 万 元 产 品 名 称 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 远 征 OL 25, , , 龙 武 1, 其 他 合 计 27, , , ( 二 ) 公 司 销 售 的 主 要 合 作 方 公 司 为 网 络 游 戏 开 发 运 营 一 体 化 企 业, 最 终 客 户 皆 为 游 戏 玩 家 报 告 期 内,

135 公 司 不 直 接 向 玩 家 收 取 款 项, 公 司 通 过 销 售 合 作 方 收 取 玩 家 的 充 值 款, 公 司 销 售 合 作 方 可 以 分 为 三 类, 具 体 为 :1 收 款 渠 道 商 收 款 渠 道 商 不 参 与 游 戏 运 营, 仅 向 公 司 提 供 收 款 服 务, 公 司 的 主 要 收 款 渠 道 商 为 支 付 宝 快 钱 等 第 三 方 支 付 平 台 和 广 州 市 新 泛 联 数 码 科 技 有 限 公 司 等 点 卡 代 理 商 ;2 联 合 运 营 商 联 合 运 营 商 通 常 为 境 内 游 戏 企 业, 是 公 司 拓 展 国 内 业 务 的 合 作 方, 联 合 运 营 商 收 到 玩 家 的 充 值 款 后, 按 照 一 定 比 例 分 成 给 公 司 ;3 境 外 授 权 运 营 商 境 外 授 权 运 营 商 通 常 为 境 外 游 戏 企 业, 是 公 司 拓 展 境 外 业 务 的 合 作 方, 境 外 授 权 运 营 商 收 到 玩 家 的 充 值 款 后, 按 照 一 定 比 例 分 成 给 公 司 报 告 期 内, 公 司 以 自 主 运 营 为 主, 通 过 联 合 运 营 商 和 境 外 授 权 运 营 商 收 到 的 款 项 金 额 相 对 较 少 报 告 期 内, 公 司 前 五 大 合 作 方 如 下 所 示 : 单 位 : 万 元 期 间 合 作 方 类 型 金 额 占 比 支 付 宝 ( 中 国 ) 网 络 技 术 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 12, % 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 7, % 2013 年 度 广 州 市 新 泛 联 数 码 科 技 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 5, % 建 设 银 行 深 圳 分 公 司 收 款 渠 道 商 1, % 北 京 高 阳 捷 迅 信 息 技 术 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 % 合 计 27, % 支 付 宝 ( 中 国 ) 网 络 技 术 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 9, % 广 州 市 新 泛 联 数 码 科 技 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 9, % 2012 年 度 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 5, % 建 设 银 行 深 圳 分 公 司 收 款 渠 道 商 % 上 海 环 迅 电 子 商 务 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 % 合 计 25, % 广 州 市 新 泛 联 数 码 科 技 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 10, % 上 海 环 迅 电 子 商 务 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 4, % 2011 年 度 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 4, % 支 付 宝 ( 中 国 ) 网 络 技 术 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 3, % 北 京 通 融 通 信 息 技 术 有 限 公 司 收 款 渠 道 商 % 合 计 23, %

136 公 司 报 告 期 内 不 存 在 向 前 五 大 客 户 或 销 售 合 作 方 单 独 销 售 比 例 超 过 50% 的 情 况 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 及 其 关 联 方 和 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 权 的 股 东 未 在 前 五 名 客 户 或 销 售 合 作 方 中 占 有 任 何 权 益 ( 三 ) 前 五 大 供 应 商 报 告 期 内, 发 行 人 的 采 购 支 出 主 要 包 括 广 告 服 务 费 服 务 器 托 管 费 网 络 服 务 费 电 子 设 备 采 购 款 本 公 司 报 告 期 内 向 前 五 名 供 应 商 采 购 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 期 间 供 应 商 类 型 金 额 占 比 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 广 告 服 务 商 3, % 杭 州 顺 网 科 技 股 份 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 2013 年 度 湖 北 盛 天 网 络 技 术 股 份 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 北 京 互 联 通 网 络 科 技 有 限 公 司 服 务 器 托 管 商 % 网 宿 科 技 股 份 有 限 公 司 服 务 器 托 管 商 服 务 器 供 应 商 网 络 服 务 商 % 合 计 5, % 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 广 告 服 务 商 1, % 百 度 ( 中 国 ) 有 限 公 司 深 圳 分 公 司 广 告 服 务 商 % 2012 年 度 网 宿 科 技 股 份 有 限 公 司 服 务 器 托 管 商 服 务 器 供 应 商 % 网 络 服 务 商 杭 州 顺 网 科 技 股 份 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 湖 北 盛 天 网 络 技 术 股 份 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 合 计 3, % 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 百 度 ( 中 国 ) 有 限 公 司 深 圳 分 公 司 广 告 服 务 商 % 2011 年 度 湖 北 盛 天 网 络 技 术 股 份 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 网 宿 科 技 股 份 有 限 公 司 服 务 器 托 管 商 服 务 器 供 应 商 网 络 服 务 商 % 黎 川 优 胜 互 动 科 技 有 限 公 司 广 告 服 务 商 % 合 计 2, % 注 1: 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 为 创 业 板 上 市 公 司 北 京 蓝 色 光 标 品 牌 管 理 顾 问 股 份 有 限

137 公 司 的 控 股 子 公 司, 其 与 北 京 史 努 克 广 告 有 限 公 司 原 为 同 一 控 制 下 的 两 家 公 司,2011 年 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 承 接 北 京 史 努 克 广 告 有 限 公 司 与 发 行 人 的 业 务 注 2: 尊 岸 广 告 ( 上 海 ) 有 限 公 司 与 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 同 为 上 市 公 司 北 京 蓝 色 光 标 品 牌 管 理 顾 问 股 份 有 限 公 司 控 制 下 企 业,2013 年 公 司 将 向 尊 岸 广 告 ( 上 海 ) 有 限 公 司 采 购 的 金 额 合 并 至 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 列 示 注 3: 根 据 公 司 的 经 营 特 点, 上 述 供 应 商 统 计 的 范 围 包 括 广 告 服 务 商 服 务 器 托 管 商 网 络 服 务 商 电 子 设 备 供 应 商 ; 网 宿 科 技 股 份 有 限 公 司 为 创 业 板 上 市 企 业, 报 告 期 内 同 时 为 公 司 的 服 务 器 托 管 商 网 络 服 务 商 服 务 器 供 应 商 公 司 生 产 经 营 所 需 的 服 务 器 托 管 服 务 网 络 服 务 和 广 告 服 务 的 业 务 模 式 成 熟, 市 场 供 应 充 足 ; 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 技 术 人 员 及 其 关 联 方 和 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 权 的 股 东 未 在 上 述 供 应 商 占 有 任 何 权 益 七 与 公 司 业 务 相 关 的 主 要 资 产 ( 一 ) 固 定 资 产 公 司 的 主 要 固 定 资 产 包 括 电 子 设 备 和 办 公 设 备 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 主 要 固 定 资 产 账 面 原 值 为 2, 万 元, 累 计 折 旧 1, 万 元, 固 定 资 产 净 值 1, 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 原 值 累 计 折 旧 净 值 电 子 设 备 1, , 办 公 设 备 运 输 设 备 合 计 2, , , ( 二 ) 房 产 租 赁 公 司 经 营 场 所 均 为 租 赁 房 产, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 租 赁 的 主 要 房 产 情 况 如 下 :

138 出 租 方 面 积 ( 平 方 米 ) 标 的 房 产 租 赁 期 间 环 球 数 码 媒 体 科 技 研 究 ( 深 圳 ) 有 限 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 三 道 9 号 环 球 数 码 大 厦 808 房 2013 年 6 月 25 日 年 6 月 24 日 公 司 环 球 数 码 媒 体 科 技 研 究 ( 深 圳 ) 有 限 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 三 道 9 号 环 球 数 码 大 厦 807 房 2012 年 12 月 15 日 年 12 月 12 日 公 司 环 球 数 码 媒 体 科 技 研 究 ( 深 圳 ) 有 限 深 圳 市 南 山 区 高 新 中 三 道 9 号 环 球 数 码 大 厦 805 房 2012 年 8 月 31 日 年 8 月 31 日 公 司 深 圳 高 新 区 开 发 建 设 公 司 1, 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 二 路 1 号 深 圳 软 件 园 (2 期 )9 栋 室 2014 年 5 月 1 日 年 4 月 30 日 ( 三 ) 主 要 无 形 资 产 1 软 件 著 作 权 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 及 子 公 司 共 拥 有 32 项 计 算 机 软 件 著 作 权, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 软 件 全 称 登 记 号 著 作 权 人 首 次 发 表 日 期 取 得 方 式 1 大 主 宰 网 络 游 戏 软 件 V SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2 手 机 游 戏 枭 雄 传 软 件 V SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 3 网 页 游 戏 系 统 V SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 远 征 Online 之 铁 骑 来 袭 游 戏 软 件 V1.0 网 页 游 戏 UI 编 辑 器 软 件 V1.0 热 血 魔 兽 网 络 游 戏 软 件 V1.0 莽 荒 世 界 网 络 游 戏 软 件 V1.0 枭 雄 传 网 络 游 戏 软 件 V SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2013SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2013SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2013SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2013SR 冰 川 网 络 受 让 取 得

139 百 万 在 线 游 戏 产 品 服 务 器 管 理 器 系 统 V1.0 大 型 游 戏 微 客 户 端 系 统 软 件 V1.0 大 型 线 上 游 戏 实 时 语 音 系 统 软 件 V1.0 Rocket3D 网 络 游 戏 引 擎 软 件 V1.0 冰 川 枭 雄 online 网 络 游 戏 软 件 V1.0 冰 川 远 征 2 网 络 游 戏 软 件 V1.0 冰 川 生 存 法 则 网 络 游 戏 软 件 V1.0 冰 川 世 界 网 络 游 戏 软 件 V1.0 冰 川 地 图 编 辑 器 软 件 V1.0 冰 川 BC-RKT 补 丁 包 生 成 器 软 件 V1.0 冰 川 BC-RKT 模 型 浏 览 器 软 件 V1.0 冰 川 BC-RKT 数 据 包 编 辑 器 软 件 V1.0 冰 川 BC-RKT 界 面 编 辑 器 软 件 V1.0 冰 川 BC-RKT 生 物 编 辑 器 软 件 V1.0 冰 川 BC-RKT 路 点 编 辑 软 件 V1.0 冰 川 物 件 编 辑 器 软 件 V1.0 远 征 Online 网 络 游 戏 软 件 V1.0 BC-RKT 网 络 游 戏 引 擎 软 件 V SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2012SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2012SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2012SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2011SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2011SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2011SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2011SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2013SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2010SR 冰 川 网 络 原 始 取 得 2009SR05173 冰 川 网 络 原 始 取 得 2008SR29462 冰 川 网 络 原 始 取 得 27 龙 武 网 络 游 戏 软 件 V SR 星 辰 互 动 原 始 取 得 28 龙 武 网 络 游 戏 软 件 V SR 星 辰 互 动 受 让 取 得 神 之 战 online 网 络 游 戏 软 件 V1.0 武 神 遮 天 网 络 游 戏 软 件 V SR 北 极 熊 受 让 取 得 2013SR 北 极 熊 原 始 取 得

140 31 32 神 战 九 天 网 络 游 戏 软 件 V1.0 神 器 OL 网 络 游 戏 软 件 V SR 北 极 熊 原 始 取 得 2013SR 屠 龙 网 络 受 让 取 得 2 软 件 产 品 序 号 软 件 全 称 证 书 号 所 有 权 人 颁 证 日 期 有 效 期 1 星 辰 互 动 龙 武 网 络 游 戏 软 件 V1.0 深 DGY 星 辰 互 动 商 标 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 共 拥 有 5 项 注 册 商 标, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 商 标 注 册 类 别 注 册 证 号 注 册 人 注 册 有 效 期 限 取 得 方 式 冰 川 网 络 原 始 取 得 冰 川 网 络 原 始 取 得 冰 川 网 络 原 始 取 得 冰 川 网 络 原 始 取 得 北 极 熊 原 始 取 得 4 域 名 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 拥 有 并 使 用 的 主 要 域 名 共 4 项, 如 下 : 序 号 域 名 注 册 人 注 册 时 间 到 期 时 间 取 得 方 式 1 q1.com 冰 川 网 络 受 让 取 得 2 szgla.com 冰 川 网 络 原 始 取 得 3 szgla.cn 冰 川 网 络 原 始 取 得 4 Xingchenworld.com 冰 川 网 络 原 始 取 得

141 ( 四 ) 经 营 资 质 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 拥 有 的 经 营 资 质 情 况 如 下 : 序 号 证 书 名 称 被 许 可 人 许 可 范 围 颁 发 机 构 有 效 期 限 1 网 络 文 化 经 营 许 可 证 冰 川 网 络 利 用 互 联 网 经 营 游 戏 产 品 ( 含 网 络 游 戏 虚 拟 货 币 发 行 ) 广 东 省 文 化 厅 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 冰 川 网 络 第 二 类 增 值 电 信 业 务 中 的 信 息 服 务 业 务 ( 不 含 固 定 网 电 话 信 息 服 务 和 互 联 网 信 息 服 务 ) 工 业 和 信 息 化 部 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 冰 川 网 络 第 二 类 增 值 电 信 业 务 中 的 信 息 服 务 业 务 ( 仅 限 互 联 网 信 息 服 务 ) 广 东 省 通 信 管 理 局 互 联 网 出 版 许 可 证 冰 川 网 络 互 联 网 游 戏 手 机 游 戏 出 版 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 发 行 人 取 得 的 广 东 省 通 信 管 理 局 颁 发 的 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 于 2014 年 5 月 6 日 有 效 期 届 满, 发 行 人 已 于 有 效 期 届 满 前 向 广 东 省 通 信 管 理 局 提 出 续 办 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 的 申 请, 目 前 正 在 办 理 过 程 中 八 特 许 经 营 许 可 权 公 司 不 存 在 特 许 经 营 业 务, 无 特 许 经 营 许 可 权 九 公 司 技 术 与 研 发 情 况 ( 一 ) 公 司 研 发 情 况 公 司 业 已 形 成 较 为 成 熟 的 研 发 模 式 : 公 司 积 极 从 市 场 调 研 和 玩 家 反 馈 中 发 掘 研 发 需 求, 有 针 对 性 地 学 习 引 进 国 内 外 先 进 技 术, 并 在 此 基 础 上 进 行 自 主 研 发 改 进 ; 公 司 现 已 构 建 了 较 为 完 备 的 研 发 组 织 体 系, 制 定 了 激 励 创 新 及 知 识 产 权 保 护 的 研 发 组 织 管 理 制 度, 能 有 效 地 保 障 研 发 工 作 的 高 效 性 和 持 续 性 近 年 来, 公 司 重 视 研 发 方 面 的 投 入, 该 等 投 入 大 幅 提 高 了 公 司 的 研 发 能 力 报 告 期 内, 公 司 研 发 费 用 情 况 如 下 表 :

142 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 研 发 费 用 ( 万 元 ) 3, , , 营 业 收 入 ( 万 元 ) 27, , , 所 占 比 例 14.66% 10.63% 7.78% ( 二 ) 核 心 技 术 情 况 经 过 多 年 的 技 术 积 累, 公 司 已 掌 握 多 项 网 游 产 品 开 发 与 运 营 的 核 心 技 术 : 技 术 名 称 技 术 描 述 技 术 难 点 优 势 成 果 应 用 BC-RKT 引 擎 BC-RKT 网 络 游 戏 引 擎 方 案 支 持 万 人 同 服, 支 持 数 百 人 同 屏 互 动 通 用 网 络 游 戏 引 擎, 可 迅 速 制 作 2D 2.5D 3D 游 戏, 包 含 全 套 游 戏 编 辑 工 具 远 征 OL 龙 武 等 BC-RKT 工 具 组 件 供 策 划 程 序 美 术 使 用 的 完 善 的 游 戏 编 辑 工 具 编 辑 工 具 的 完 备 性 通 用 的 网 络 游 戏 开 发 工 具, 可 以 快 速 制 作 2D 2.5D 和 3D 等 类 型 的 网 络 游 戏 远 征 OL 龙 武 等 高 效 地 实 现 大 规 模 Rocket3D 引 擎 高 效 的 3D 引 擎 技 术 场 景 管 理 空 间 分 割 光 影 效 果 动 态 动 作 拟 合 及 后 期 高 效 的 3D 渲 染 引 擎, 逼 真 的 渲 染 效 果 - 处 理 技 术 微 端 技 术 微 客 户 端 异 步 加 载 技 术 解 决 平 衡 资 源 负 载 难 题 云 下 载 和 离 线 下 载 等 多 种 下 载 技 术 以 及 渐 进 渲 染 技 术 远 征 OL 龙 武 万 人 在 线 游 戏 云 服 务 器 技 术 服 务 器 漂 移 技 术 分 布 式 云 服 务 器 技 术 万 人 同 服 技 术 通 过 构 建 分 布 式 服 务 器 架 构, 灵 活 组 合 不 同 服 务 器 的 数 据 不 同 服 务 器 的 玩 家 可 以 飘 移 到 一 起 进 行 互 动, 又 能 够 随 时 回 到 本 服 务 器 远 征 OL 能 够 快 速 绘 制 大 量 多 级 别 自 适 应 渲 染 技 术 游 戏 人 物 角 色, 能 够 在 中 等 配 置 的 计 算 机 上 绘 制 数 百 人 同 解 决 游 戏 渲 染 迟 滞 的 问 题 角 色 模 型 实 时 曲 面 细 分 技 术 以 及 大 批 量 模 型 绘 制 技 术 远 征 OL 龙 武 屏 的 画 面 GPU 多 通 道 实 时 后 处 理 技 术 实 时 切 换 的 图 像 后 处 理 特 效 技 术 各 种 后 处 理 特 效 通 过 GPU 协 调 地 叠 加 开 发 人 员 可 灵 活 定 制 后 处 理 效 果 组 合 远 征 OL 灵 活 的 带 子 系 统 粒 光 影 渲 染 子 系 统 公 告 板 光 大 规 模 光 影 组 件 实 实 现 大 规 模 的 实 时 远 征 OL 技 术 效 水 面 反 射 及 实 时 时 渲 染 的 绚 丽 的 光 效 龙 武 阴 影 技 术

143 大 型 多 人 在 线 语 音 技 术 游 戏 内 实 时 并 发 的 语 音 聊 天 平 台 可 扩 展 的 服 务 器 集 群, 支 持 双 通 道 语 音 数 据 传 输, 语 音 交 流 延 时 低 在 占 用 极 低 网 络 带 宽 与 系 统 资 源 的 情 况 下, 提 供 流 畅 稳 定 的 高 音 质 语 音 服 务 远 征 OL 连 续 或 离 散 的 碰 撞 XP 物 理 引 擎 技 术 通 过 物 理 公 式 模 拟 现 实 世 界 刚 体 和 柔 体 力 学 效 果 检 测 连 接 约 束 以 及 6 自 由 度 的 力 学 运 动 和 翻 滚 效 果, 物 体 间 的 碰 撞 反 弹, 大 型 物 件 的 倒 塌, 单 物 件 的 碎 裂 真 实 的 战 斗 打 击 感 力 回 馈 以 及 场 景 破 坏 效 果, 流 畅 连 贯 的 战 斗 发 力, 高 效 地 实 现 逼 真 的 战 斗 体 验 龙 武 崩 塌 等 效 果 Blitting 位 图 渲 染 技 术 同 时 渲 染 大 量 游 戏 元 素, 实 现 像 素 级 的 控 制 多 张 位 图 的 点 阵 化 运 算 支 持 大 量 玩 家 同 屏 游 戏, 并 保 持 运 行 流 畅 在 研 网 页 游 戏 动 作 拼 接 技 术 通 过 少 量 动 画 帧 数 实 现 数 倍 的 动 作 组 合 高 精 确 度 的 动 画 自 拼 接 技 术, 像 素 级 的 帧 控 制 技 术 用 最 少 的 资 源 实 现 炫 丽 真 实 的 游 戏 感 受 在 研 网 页 游 戏 多 平 台 同 一 代 码 发 布 用 同 一 代 码 发 布 客 户 端 到 以 下 平 台 : ios Android wp8 win32 win8 不 同 平 台 有 不 同 的 技 术 要 求, 合 并 处 理 具 有 相 当 的 复 杂 度 只 需 维 护 同 一 份 代 码, 开 发 人 员 只 需 集 中 精 力 实 现 业 务 逻 辑, 提 高 游 戏 开 发 和 发 布 的 速 度 在 研 移 动 游 戏 clipmap 纹 理 金 字 塔 裁 剪 压 缩 技 术 以 clipmap 形 式 分 块 组 织 多 分 辨 率 纹 理, 并 对 纹 理 进 行 pvr 压 缩 基 于 ios 硬 件 的 pvr 显 示 及 海 量 pvr 快 速 多 分 辨 率 压 缩 与 传 统 mipmap 相 比, clipmap 能 够 动 态 加 载 纹 理 金 字 塔 中 某 个 用 到 的 区 域, 能 大 量 节 省 移 动 终 端 显 存 在 研 移 动 游 戏 ( 三 ) 技 术 储 备 情 况 除 业 已 应 用 的 多 项 核 心 技 术 外, 公 司 还 储 备 了 一 批 技 术 研 发 项 目, 具 体 如 下 : 研 发 课 题 研 究 内 容 及 目 标 进 展 情 况 实 时 软 阴 影 技 术 动 态 多 重 纹 理 映 射 技 术 可 视 化 脚 本 系 统 可 视 化 技 能 编 辑 器 复 合 动 作 混 合 技 术 根 据 实 时 阴 影 图 或 阴 影 体 技 术, 通 过 阴 影 纹 理 及 逐 像 素 着 色 技 术 实 现 真 实 动 态 的 光 照 效 果 通 过 动 态 叠 加 多 重 不 同 性 质 的 纹 理, 可 以 对 每 一 层 纹 理 进 行 动 态 调 整, 实 现 真 实 的 材 质 效 果 开 发 者 可 以 在 真 实 的 游 戏 环 境 中 制 作 动 画 控 制 物 体 调 整 路 径, 系 统 可 以 自 动 生 成 相 应 的 脚 本 可 以 在 编 辑 器 中 实 时 编 辑 技 能 的 表 现 受 力 点 和 光 效, 并 可 以 实 时 测 试 技 能 体 验 和 战 斗 感 觉 可 以 实 时 混 合 不 同 的 动 作 组 合, 通 过 既 定 的 逻 辑, 实 现 坐 骑 上 战 斗 跑 动 中 攻 击 施 放 法 术 等 真 实 视 觉 体 验 研 发 中 研 发 中 研 发 中 研 发 中 研 发 中

144 超 大 规 模 场 景 路 点 寻 路 技 术 自 然 环 境 模 拟 技 术 实 时 水 面 模 拟 技 术 多 层 次 物 件 破 坏 系 统 手 机 双 重 网 络 热 备 份 跨 平 台 游 戏 底 层 工 具 包 开 发 脚 本 数 据 动 态 加 载 技 术 通 过 路 点 技 术, 实 现 在 超 大 规 模 游 戏 中 的 快 速 寻 路 技 术, 实 现 玩 家 对 任 意 位 置 的 自 动 导 航 通 过 对 日 夜 变 化 天 空 色 彩 雨 雾 风 雪 等 天 气 的 模 拟, 实 现 接 近 真 实 的 自 然 环 境 通 过 快 速 傅 立 叶 变 换 技 术 离 线 流 体 模 拟 理 论, 实 现 近 乎 真 实 的 水 面 效 果 自 定 义 场 景 物 件 的 受 力 点 及 承 受 系 数, 在 玩 家 施 放 技 能 后, 可 以 根 据 距 离 及 力 量 进 行 不 同 程 度 的 崩 毁 效 果, 使 场 景 效 果 更 加 真 实 启 用 和 维 护 手 机 端 的 wifi 和 移 动 网 络, 同 时 连 接 服 务 器, 达 到 双 重 链 路 互 为 备 份, 缓 解 手 机 网 络 容 易 掉 线 的 问 题 汇 总 游 戏 系 统 与 平 台 相 关 操 作 技 术 内 容, 抽 象 开 发 统 一 接 口, 与 平 台 无 关 的 游 戏 底 层 操 作 工 具 包, 达 到 游 戏 项 目 的 无 平 台 性 开 发, 让 开 发 人 员 只 专 注 游 戏 逻 辑 开 发, 提 高 开 发 效 率, 降 低 游 戏 开 发 技 术 难 度 通 过 动 态 加 载 脚 本 中 的 数 据, 实 现 游 戏 数 据 的 按 需 加 载, 可 以 加 快 游 戏 的 启 动 速 度, 而 且 在 不 影 响 游 戏 体 验 的 情 况 下 节 省 内 存 研 发 中 研 发 中 研 发 中 调 研 阶 段 研 发 中 研 发 中 研 发 中 ( 四 ) 技 术 创 新 机 制 情 况 1 公 司 研 发 组 织 情 况 公 司 技 术 研 发 工 作 由 研 发 中 心 负 责, 研 发 中 心 组 织 结 构 如 下 图 : 2 公 司 研 发 人 员 构 成 情 况 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 拥 有 研 发 技 术 人 员 293 人, 占 公 司 总 人 数 的 63.15%, 研 发 团 队 涉 及 网 游 产 品 开 发 的 各 个 方 面 在 研 发 技 术 人 员 中, 具 有 硕 士 及 以 上 学 历 的 8 人 本 科 及 大 专 学 历 269 人, 近 两 年 公 司 核 心 技 术 人 员 稳 定, 未

145 发 生 重 大 变 动 3 核 心 技 术 保 护 措 施 游 戏 开 发 和 运 营 的 核 心 技 术 是 公 司 在 行 业 保 持 持 续 竞 争 优 势 的 关 键 因 素 公 司 注 重 对 核 心 技 术 的 保 护, 报 告 期 内 未 发 生 过 重 大 技 术 泄 密 和 知 识 产 权 受 到 侵 害 事 件 公 司 核 心 技 术 保 护 措 施 有 以 下 三 种 : (1) 申 请 知 识 产 权 保 护 申 请 知 识 产 权 保 护 是 公 司 保 护 核 心 技 术 的 主 要 措 施 之 一, 公 司 根 据 核 心 技 术 的 先 进 性 和 国 内 外 发 展 情 况, 选 择 申 请 软 件 著 作 权 的 方 式 进 行 保 护 (2) 商 业 秘 密 保 护 商 业 秘 密 保 护 是 公 司 对 核 心 技 术 保 护 的 主 要 途 径 之 一, 公 司 对 直 接 关 系 公 司 发 展 可 带 来 经 济 利 益 的 重 要 设 计 程 序 游 戏 引 擎 产 销 策 略 等 通 过 商 业 秘 密 进 行 保 护 (3) 签 订 保 密 协 议 公 司 内 部 设 立 了 严 密 的 核 心 技 术 保 护 架 构, 并 与 核 心 技 术 人 员 签 订 保 密 协 议, 将 核 心 技 术 保 护 工 作 贯 穿 到 公 司 开 发 和 运 营 的 各 个 环 节 4 技 术 创 新 机 制 及 创 新 制 度 安 排 (1) 创 新 战 略 决 策 机 制 公 司 紧 密 围 绕 国 家 提 倡 和 鼓 励 的 产 业 发 展 方 向, 统 筹 协 调 研 发 和 运 营 等 过 程, 把 事 前 的 市 场 调 研 和 信 息 收 集 与 预 测 迭 代 开 发 过 程 中 的 验 证 与 反 馈 运 营 阶 段 的 玩 家 意 见 与 反 馈 等 环 节 紧 密 结 合, 兼 顾 公 司 的 经 济 效 应 和 社 会 效 应, 使 公 司 的 技 术 创 新 沿 良 性 运 行 的 轨 道 开 展 (2) 创 新 激 励 机 制 公 司 根 据 开 发 与 运 营 中 的 技 术 创 新 的 经 济 效 益 大 小, 建 立 了 相 应 的 激 励 制 度, 以 激 发 科 研 人 员 的 创 新 潜 力, 挖 掘 创 新 热 情, 同 时 鼓 励 经 验 丰 富 的 核 心 人 员 带 队 开 发 新 产 品 (3) 创 新 协 调 机 制 公 司 坚 持 加 强 内 部 各 部 门 的 互 相 配 合 资 源 共 享, 以 把 握 市 场 需 求 动 向 和 自 身 技 术 储 备 状 况, 降 低 创 新 决 策 风 险 同 时, 公 司 通 过 玩 家 见 面 会 专 业 游 戏 论 坛 等 方 式 强 化 外 部 信 息 交 流, 以 了 解 行 业 创 新 动 态

146 ( 五 ) 公 司 核 心 技 术 人 员 1 报 告 期 内 核 心 技 术 人 员 的 主 要 变 动 情 况 公 司 核 心 技 术 人 员 稳 定, 近 两 年 未 发 生 重 大 变 化, 有 利 于 已 有 核 心 技 术 保 护 以 及 新 增 研 发 项 目 的 开 展 时 间 核 心 技 术 人 员 增 减 变 动 2012 年 陈 涛 高 锋 谢 小 康 彭 智 锋 无 2013 年 陈 涛 高 锋 谢 小 康 彭 智 锋 无 2 核 心 技 术 人 员 持 股 情 况 公 司 核 心 技 术 人 员 包 括 陈 涛 高 锋 谢 小 康 彭 智 锋 核 心 技 术 人 员 均 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 权, 有 利 于 保 证 核 心 技 术 人 员 的 稳 定 性 序 号 姓 名 持 股 方 式 间 接 持 股 主 体 直 接 或 间 接 持 有 发 行 人 股 份 数 ( 万 股 ) 占 比 (%) 1 陈 涛 直 接 间 接 尚 轩 投 资 高 锋 直 接 谢 小 康 间 接 诺 尔 投 资 彭 智 锋 间 接 尚 轩 投 资 合 计 核 心 技 术 人 员 及 专 业 资 质 情 况 公 司 核 心 技 术 人 员 包 括 陈 涛 高 锋 谢 小 康 彭 智 锋, 其 专 业 资 质 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 之 一 ( 四 ) 其 他 核 心 人 员 十 公 司 质 量 控 制 制 度 ( 一 ) 质 量 管 理 标 准 遵 照 网 络 游 戏 管 理 暂 行 办 法 互 联 网 文 化 管 理 暂 行 规 定 和 网 络 游 戏 未 成 年 人 家 长 监 护 工 程 实 施 方 案 等 法 规, 公 司 制 定 了 完 善 的 质 量 控 制 体 系,

147 覆 盖 网 络 游 戏 开 发 和 运 营 环 节, 以 保 障 产 品 质 量 和 玩 家 的 游 戏 体 验 ( 二 ) 质 量 控 制 措 施 公 司 的 质 量 控 制 措 施 主 要 分 为 网 络 游 戏 开 发 和 运 营 两 个 环 节 : 1 开 发 环 节 独 立 的 质 量 控 制 部 门 公 司 设 立 由 经 验 丰 富 的 员 工 组 成 的 品 质 部, 以 在 产 品 开 发 的 各 环 节 中 进 行 品 质 审 核 依 据 产 品 测 试 文 档, 品 质 部 重 点 关 注 游 戏 引 擎 的 构 造 能 力 和 完 善 性 游 戏 的 可 玩 性 数 值 设 定 的 平 衡 性 等 方 面, 以 保 证 产 品 质 量 快 速 原 型 开 发 模 式 项 目 组 在 依 据 游 戏 核 心 玩 法 创 建 产 品 原 型 的 基 础 上, 综 合 考 虑 程 序 组 美 术 组 品 质 部 和 市 场 部 门 的 修 改 方 案, 迭 代 式 完 善 产 品 原 型, 形 成 运 营 版 本 ; 后 续 开 发 阶 段, 公 司 加 强 产 品 与 玩 家 / 市 场 的 对 话 频 率 以 把 握 玩 家 需 求, 并 通 过 迭 代 开 发 资 料 片 或 更 新 版 本 的 方 式 回 应, 以 增 强 玩 家 粘 性 以 及 延 长 产 品 寿 命 多 阶 段 测 试 内 网 测 试 版 本 完 成 后, 公 司 主 要 通 过 内 网 测 试 封 闭 测 试 不 删 档 测 试 和 内 部 测 试 等 阶 段 提 升 和 完 善 产 品 质 量 2 运 营 环 节 公 司 运 营 中 心 主 要 负 责 运 营 平 台 的 稳 定 性, 按 照 业 务 流 程 向 玩 家 提 供 24 小 时 在 线 运 营 服 务, 及 时 有 效 地 解 决 存 在 的 问 题, 并 根 据 玩 家 的 反 馈 信 息 进 行 调 整 完 善, 不 断 提 升 服 务 品 质 ( 三 ) 产 品 质 量 纠 纷 公 司 通 过 完 善 的 质 量 控 制 制 度 严 格 控 制 产 品 质 量, 不 断 提 高 游 戏 品 质, 以 让 玩 家 获 得 更 好 的 游 戏 体 验 自 成 立 以 来, 公 司 未 发 生 过 重 大 产 品 质 量 纠 纷

148 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 本 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 刘 和 国 先 生 持 有 本 公 司 4, 万 股 股 份, 占 公 司 发 行 前 股 份 总 数 的 58.45%, 任 本 公 司 董 事 长, 为 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 刘 和 国 先 生 未 直 接 或 间 接 从 事 与 本 公 司 相 同 或 相 似 的 业 务, 未 拥 有 与 本 公 司 业 务 相 同 或 相 似 的 其 他 控 股 公 司 联 营 公 司 及 合 营 公 司, 因 此 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 与 发 行 人 不 存 在 同 业 竞 争 的 情 形 ( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 避 免 潜 在 同 业 竞 争 的 措 施 为 避 免 同 业 竞 争, 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 刘 和 国 先 生, 于 2013 年 4 月 1 日 向 公 司 出 具 了 承 诺 函, 内 容 如 下 : 1 本 人 及 本 人 控 制 的 企 业 目 前 未 从 事 任 何 在 商 业 上 与 冰 川 网 络 及 / 或 冰 川 网 络 控 制 的 企 业 构 成 或 可 能 构 成 同 业 竞 争 的 业 务 或 活 动 ; 本 人 将 来 不 从 事 亦 促 使 本 人 控 制 与 他 人 共 同 控 制 具 有 重 大 影 响 的 企 业 不 从 事 任 何 在 商 业 上 与 冰 川 网 络 及 / 或 冰 川 网 络 控 制 的 企 业 构 成 或 可 能 构 成 同 业 竞 争 的 业 务 或 活 动 2 如 因 国 家 法 律 修 改 政 策 变 动 或 其 他 不 可 避 免 的 原 因 使 本 人 及 / 或 本 人 控 制 与 他 人 共 同 控 制 具 有 重 大 影 响 的 企 业 与 冰 川 网 络 构 成 或 可 能 构 成 同 业 竞 争 时, 就 该 等 构 成 同 业 竞 争 之 业 务 的 受 托 管 理 承 包 经 营 或 收 购 等, 冰 川 网 络 在 同 等 条 件 下 享 有 优 先 权 除 非 本 人 不 再 为 冰 川 网 络 股 东 及 实 际 控 制 人, 前 述 承 诺 是 无 条 件 且 不 可 撤 销 的 本 人 违 反 前 述 承 诺 将 承 担 冰 川 网 络 冰 川 网 络 其 他 股 东 或 利 益 相 关 方 因 此 受 到 的 任 何 损 失

149 二 关 联 方 及 关 联 关 系 ( 一 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 刘 和 国 先 生 持 有 本 公 司 4, 万 股 股 份, 占 公 司 发 行 前 股 份 总 数 的 58.45%, 任 本 公 司 董 事 长, 为 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 其 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 之 一 ( 一 ) 董 事 ( 二 ) 持 有 5% 以 上 的 其 他 股 东 除 控 股 股 东 外, 公 司 持 股 5% 以 上 的 其 他 股 东 为 : 高 祥 先 生 持 有 公 司 10.20% 的 股 份, 隆 寒 辉 先 生 持 有 公 司 6.87% 的 股 份, 陈 涛 先 生 持 有 公 司 6.28% 的 股 份, 高 锋 先 生 持 有 公 司 5.24% 的 股 份, 唐 国 平 先 生 持 有 公 司 5.24% 的 股 份 上 述 股 东 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 ( 三 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 投 资 的 其 他 企 业 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 除 本 公 司 及 本 公 司 的 子 公 司, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 刘 和 国 先 生 在 报 告 期 内 无 其 他 控 制 企 业 ( 四 ) 本 公 司 的 子 公 司 及 参 股 公 司 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 有 3 家 控 股 子 公 司, 包 括 星 辰 互 动 北 极 熊 和 屠 龙 网 络 ; 本 公 司 有 1 家 参 股 子 公 司 为 神 瑞 互 动 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 四 发 行 人 子 公 司 情 况 除 此 之 外, 本 公 司 无 其 他 控 股 和 参 股 公 司 ( 五 ) 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 控 制 或 有 重 大 影 响 的 企 业 1 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 等 自 然 人 为 本 公 司 的 关 联 方 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员

150 2 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 控 制 或 有 重 大 影 响 的 企 业 (1) 诺 尔 投 资 和 尚 轩 投 资 诺 尔 投 资 和 尚 轩 投 资 系 发 行 人 股 东, 为 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 控 制 的 企 业, 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 (2) 深 圳 市 未 名 网 络 技 术 有 限 公 司 报 告 期 内 公 司 董 事 总 经 理 高 祥 曾 持 有 未 名 网 络 31% 股 权, 对 未 名 网 络 有 重 大 影 响 高 祥 及 未 名 网 络 其 他 股 东 已 于 2011 年 8 月 4 日 与 自 然 人 杨 雪 萍 胡 晓 梅 签 订 股 权 转 让 协 议 书, 转 让 其 所 持 有 的 未 名 网 络 全 部 股 权 未 名 网 络 基 本 情 况 如 下 : 公 司 名 称 注 册 资 本 法 定 代 表 人 成 立 日 期 经 营 范 围 与 发 行 人 的 关 系 2013 年 12 月 31 日 股 权 结 构 深 圳 市 未 名 网 络 技 术 有 限 公 司 3 万 元 杨 雪 萍 2007 年 4 月 3 日 计 算 机 软 件 网 络 应 用 系 统 动 漫 产 品 游 戏 软 件 的 开 发 及 相 关 技 术 维 护 ( 不 含 限 制 项 目 ); 国 内 贸 易 ( 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 规 定 在 登 记 前 须 批 准 的 项 目 除 外 ) 未 名 网 络 由 江 开 德 冯 志 华 隆 寒 辉 朱 金 林 四 人 发 起 设 立, 设 立 初 期 四 人 分 别 持 有 43% 19% 19% 19% 股 权 ; 2007 年 9 月, 公 司 股 东 变 更 为 隆 寒 辉 江 开 德 高 祥 冯 志 华, 四 人 分 别 持 有 23% 23% 31% 23% 股 权 ; 2011 年 8 月, 上 述 四 人 将 其 所 持 股 权 转 让 给 自 然 人 杨 雪 萍 胡 晓 梅 杨 雪 萍 胡 晓 梅 分 别 持 有 其 90% 和 10% 的 股 权 报 告 期 内, 未 名 网 络 无 实 际 经 营 业 务 2010 年, 即 高 祥 隆 寒 辉 等 转 让 未 名 网 络 的 前 一 年 度, 未 名 网 络 的 简 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 总 资 产 净 资 产 净 利 润 金 额 注 : 上 述 财 务 数 据 未 经 审 计

151 ( 六 ) 其 他 关 联 方 1 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 主 要 投 资 者 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 主 要 投 资 者 为 刘 和 国 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 郑 学 定 米 旭 明 张 健 谢 小 康 阮 司 俊 吴 武 陵 章 国 俊, 上 述 人 员 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 为 公 司 的 关 联 自 然 人 2 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 主 要 投 资 者 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 控 制 共 同 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 其 他 企 业 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 主 要 投 资 者 为 刘 和 国 高 祥 隆 寒 辉 陈 涛 高 锋 唐 国 平 郑 学 定 米 旭 明 张 健 谢 小 康 阮 司 俊 吴 武 陵 章 国 俊, 上 述 人 员 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 控 制 共 同 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 其 他 企 业 为 公 司 的 关 联 法 人 三 关 联 交 易 情 况 本 公 司 具 有 独 立 完 整 的 开 发 运 营 体 系, 对 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 不 存 在 依 赖 关 系 ( 一 ) 经 常 性 关 联 交 易 报 告 期 内, 本 公 司 与 关 联 方 未 发 生 经 常 性 关 联 交 易 ( 二 ) 偶 发 性 关 联 交 易 1 收 购 星 辰 互 动 股 权 2012 年 9 月 为 改 善 子 公 司 股 权 结 构, 公 司 向 唐 国 平 先 生 和 隆 寒 辉 先 生 收 购 星 辰 互 动 13.00% 和 12.00% 股 权 单 位 : 万 元 标 的 企 业 转 让 方 受 让 方 转 让 出 资 额 转 让 股 权 比 例 转 让 价 格 作 价 依 据 交 易 时 间 星 辰 互 动 唐 国 平 % 实 缴 出 资 额 本 公 司 隆 寒 辉 % 实 缴 出 资 额 上 述 股 权 转 让 完 成 后, 冰 川 网 络 持 有 星 辰 互 动 76.00% 的 股 权, 公 司 对 子 公 司 的 控 制 力 加 强

152 2 关 联 方 资 金 往 来 报 告 期 各 期 末, 关 联 方 往 来 余 额 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 及 关 联 方 名 称 2013/12/ /12/ /12/31 其 他 应 收 款 高 祥 应 收 账 款 未 名 网 络 合 计 报 告 期 内, 公 司 关 联 方 未 名 网 络 存 在 占 用 公 司 小 额 资 金 的 情 形, 具 体 原 因 如 下 :2009 年 未 名 网 络 以 万 元 的 价 格 委 托 本 公 司 开 发 一 款 软 件,2009 年 公 司 确 认 5.03 万 元 应 收 账 款, 之 后 由 于 未 名 网 络 不 再 实 际 经 营 业 务, 上 述 合 作 终 止 2012 年 上 半 年, 公 司 对 此 部 分 款 项 进 行 催 收, 未 名 网 络 向 公 司 支 付 了 该 款 项 报 告 期 内, 公 司 股 东 高 祥 存 在 占 用 公 司 资 金 的 情 形, 主 要 由 于 其 因 个 人 需 要 向 公 司 借 款 公 司 已 于 2012 年 将 上 述 款 项 收 回 截 至 报 告 期 末, 公 司 无 关 联 方 资 金 往 来 报 告 期 公 司 与 关 联 方 资 金 往 来 金 额 较 小, 未 影 响 公 司 正 常 的 资 金 周 转, 也 未 对 公 司 的 生 产 经 营 和 经 营 成 果 构 成 重 大 影 响 3 软 件 著 作 权 无 偿 转 让 为 规 范 公 司 独 立 经 营,2012 年 5 月, 唐 国 平 隆 寒 辉 等 将 其 共 同 持 有 的 软 件 著 作 权 九 州 online 网 络 游 戏 软 件 V1.0 ( 星 辰 互 动 受 让 后 更 名 为 龙 武 网 络 游 戏 软 件 V1.0 ) 无 偿 转 让 给 发 行 人 子 公 司 星 辰 互 动 2013 年 4 月, 高 锋 将 其 持 有 的 软 件 著 作 权 神 器 OL 网 络 游 戏 软 件 V1.0 无 偿 转 让 给 发 行 人 子 公 司 屠 龙 网 络 ( 三 ) 报 告 期 内 关 联 交 易 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 报 告 期 内, 本 公 司 未 发 生 经 常 性 关 联 交 易, 偶 发 性 关 联 交 易 主 要 为 向 关 联 方

153 提 供 借 款 无 偿 受 让 无 形 资 产 和 收 购 关 联 方 持 有 子 公 司 的 股 权 总 体 而 言, 公 司 偶 发 性 关 联 交 易 较 少, 且 关 联 方 占 款 已 全 部 收 回, 未 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 造 成 重 大 影 响 ( 四 ) 规 范 关 联 交 易 和 资 金 占 用 的 承 诺 本 公 司 持 股 5% 以 上 股 东 承 诺 : 若 其 与 冰 川 网 络 发 生 无 法 避 免 的 关 联 交 易, 则 此 种 关 联 交 易 的 条 件 必 须 按 正 常 商 业 条 件 进 行 其 不 要 求 或 不 接 受 冰 川 网 络 给 予 任 何 优 于 在 一 项 市 场 公 平 交 易 中 的 第 三 者 给 予 的 条 件 ; 其 将 严 格 遵 守 有 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 要 求 及 规 定, 避 免 违 规 占 用 冰 川 网 络 资 金 若 违 反 该 承 诺, 相 关 人 员 将 承 担 发 行 人 其 他 股 东 或 利 益 相 关 方 因 此 所 受 到 的 任 何 损 失 四 发 行 人 关 联 交 易 决 策 程 序 ( 一 ) 公 司 章 程 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 1 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益 违 反 规 定, 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 2 股 东 大 会 在 审 议 为 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 人 提 供 的 担 保 议 案 时, 该 股 东 或 受 该 实 际 控 制 人 支 配 的 股 东, 不 得 参 与 该 项 表 决, 该 项 表 决 由 出 席 股 东 大 会 的 其 他 股 东 所 持 表 决 权 的 半 数 以 上 通 过 3 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 4 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 5 董 事 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益, 董 事 违 反 本 条 规 定 所 得 的 收 入, 应 当 归 公 司 所 有 ; 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任

154 6 监 事 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益, 若 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 ( 二 ) 股 东 大 会 议 事 规 则 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 股 东 与 股 东 大 会 拟 审 议 事 项 有 关 联 关 系 时, 应 当 回 避 表 决, 其 所 持 有 表 决 权 的 股 份 不 计 入 出 席 股 东 大 会 有 表 决 权 的 股 份 总 数 ( 三 ) 董 事 会 议 事 规 则 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 1 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 非 关 联 董 事 不 得 委 托 关 联 董 事 代 为 出 席 ; 关 联 董 事 也 不 得 接 受 非 关 联 董 事 的 委 托 2 公 司 为 关 联 方 提 供 担 保, 均 应 当 在 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 3 回 避 表 决 :( 1) 根 据 公 司 公 司 章 程 规 定 的 与 会 议 提 案 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的 董 事, 应 当 对 有 关 提 案 回 避 表 决 ;(2) 在 董 事 回 避 表 决 的 情 况 下, 有 关 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 形 成 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 ;( 3) 出 席 会 议 的 无 关 联 关 系 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 不 得 对 有 关 提 案 进 行 表 决, 而 应 当 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 ( 四 ) 独 立 董 事 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 1 独 立 董 事 除 具 有 公 司 法 及 其 他 有 关 法 律, 法 规 赋 予 董 事 的 职 权 外, 还 拥 有 以 下 特 别 权 利 : 重 大 关 联 交 易 ( 指 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 关 联 交 易 ) 应 由 独 立 董 事 认 可 后, 提 交 董 事 会 讨 论 ; 独 立 董 事 作 出 判 断 前, 可 以 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 2 独 立 董 事 除 履 行 上 述 职 责 外, 还 应 对 以 下 事 项 向 董 事 会 或 股 东 大 会 发 表 独 立 意 见 :( 1) 公 司 的 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 企 业 对 公 司 现 有 或 新 发 生 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 借 款 或 其 他 资 金 往 来, 以 及 公 司 是 否 采 取 有 效 措 施 收 回 欠 款 ;(2) 独 立 董 事 认 为 可 能 损 害 中 小 股 东 权 益 的 事 项 ;(3) 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 规 定 的 其 他 事 项

155 ( 五 ) 关 联 交 易 管 理 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 1 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 在 30 万 元 至 1,000 万 元 ( 不 含 1,000 万 元 ) 的 关 联 交 易 或 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 100 万 元 ( 含 100 万 元 ) 至 1,000 万 元 ( 不 含 1,000 万 元 ) 之 间, 或 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5%( 含 0.5%) 至 5%( 不 含 5%) 之 间 的 关 联 交 易 由 董 事 会 批 准 2 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 1,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易 由 股 东 大 会 审 议 批 准 3 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保 的, 不 论 数 额 大 小, 均 应 当 在 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 4 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 1,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易, 除 应 当 及 时 披 露 外, 还 应 当 聘 请 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 的 中 介 机 构, 对 交 易 标 的 进 行 评 估 或 审 计, 并 将 该 交 易 提 交 股 东 大 会 审 议 除 上 述 条 款 之 外, 关 联 交 易 管 理 制 度 还 对 关 联 交 易 关 联 法 人 关 联 自 然 人 的 概 念 关 联 交 易 范 围 关 联 交 易 的 审 议 及 实 施 权 限 关 联 人 的 回 避 表 决 及 其 他 相 关 事 项 作 出 明 确 具 体 的 规 定 五 报 告 期 内 关 联 交 易 执 行 情 况 及 独 立 董 事 的 意 见 报 告 期 内, 发 行 人 的 关 联 交 易 均 严 格 履 行 了 公 司 章 程 等 有 关 制 度 的 规 定, 不 存 在 损 害 中 小 股 东 利 益 的 情 形 本 公 司 独 立 董 事 对 本 公 司 近 三 年 关 联 交 易 的 执 行 情 况 发 表 如 下 意 见 : 公 司 报 告 期 内 与 关 联 方 进 行 的 关 联 交 易 真 实 合 法 有 效, 关 联 交 易 定 价 公 允, 公 司 与 关 联 方 最 近 三 年 发 生 的 关 联 交 易 不 存 在 损 害 公 司 或 其 他 股 东 的 合 法 利 益 的 情 况

156 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 ( 一 ) 董 事 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 有 董 事 7 名, 其 中 独 立 董 事 3 人 公 司 董 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生 或 更 换, 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 连 选 连 任 本 届 董 事 会 成 员 任 期 自 聘 任 之 日 起 至 2015 年 9 月 2 日 刘 和 国 先 生, 董 事 长,1973 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 大 专 学 历, 十 五 年 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 深 圳 利 得 尔 电 子 实 业 有 限 公 司 深 圳 京 凌 实 业 有 限 公 司 深 圳 市 网 域 计 算 机 网 络 有 限 公 司 现 任 本 公 司 董 事 长 高 祥 先 生, 董 事,1979 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 本 科 学 历, 十 二 年 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 深 圳 市 光 美 软 件 技 术 开 发 有 限 公 司 深 圳 华 强 智 能 技 术 有 限 公 司 深 圳 市 网 域 计 算 机 网 络 有 限 公 司 深 圳 市 未 名 网 络 技 术 有 限 公 司 现 任 本 公 司 董 事 总 经 理 诺 尔 投 资 执 行 董 事 担 任 的 社 会 职 务 有 深 圳 市 企 业 联 合 会 常 务 理 事 深 圳 市 企 业 家 协 会 常 务 理 事 陈 涛 先 生, 董 事,1981 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 大 专 学 历, 十 一 年 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 深 圳 市 网 域 计 算 机 网 络 有 限 公 司 深 圳 市 迅 雷 网 络 技 术 有 限 公 司 现 任 本 公 司 董 事 副 总 经 理 尚 轩 投 资 执 行 董 事 唐 国 平 先 生, 董 事,1980 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 本 科 学 历, 十 年 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 深 圳 市 网 域 计 算 机 网 络 有 限 公 司 深 圳 市 未 名 网 络 技 术 有 限 公 司 冰 川 网 络, 现 任 本 公 司 董 事 星 辰 互 动 董 事 长 郑 学 定 先 生, 独 立 董 事,1963 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 研 究 生 学 历, 中 国 注 册 会 计 师 深 圳 市 第 三 四 五 届 人 大 代 表, 曾 先 后 就 职 于 江 西 财 经 大 学 会 计 系 深 圳 市 财 政 局 深 圳 市 注 册 会 计 师 协 会 天 健 会 计 师 事 务 所

157 深 圳 分 所 现 任 大 华 会 计 师 事 务 所 深 圳 分 所 合 伙 人 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 平 安 大 华 基 金 管 理 有 限 公 司 金 田 实 业 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 建 筑 科 学 研 究 院 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 银 之 杰 科 技 股 份 有 限 公 司 秦 皇 岛 天 业 通 联 重 工 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 米 旭 明 先 生, 独 立 董 事,1975 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 厦 门 大 学 管 理 学 博 士 应 用 经 济 学 博 士 后 现 任 深 圳 大 学 副 教 授, 主 要 研 究 领 域 为 公 司 治 理 创 业 投 资 资 产 评 估 等 张 健 先 生, 独 立 董 事,1982 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 研 究 生 学 历, 中 国 执 业 律 师 曾 就 职 于 广 东 东 方 金 源 律 师 事 务 所, 现 任 北 京 大 成 律 师 事 务 所 高 级 合 伙 人 深 圳 市 律 师 协 会 风 险 管 理 法 律 专 业 委 员 会 委 员 ( 二 ) 监 事 截 至 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 有 3 名 监 事, 其 中 股 东 代 表 监 事 2 名, 职 工 代 表 监 事 1 名 股 东 代 表 监 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 职 工 代 表 监 事 由 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 监 事 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 连 选 连 任 本 届 监 事 会 成 员 任 期 自 聘 任 之 日 起 至 2015 年 9 月 2 日 谢 小 康 先 生, 监 事 会 主 席,1979 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 本 科 学 历, 十 二 年 IT 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 深 圳 市 吉 大 远 望 软 件 有 限 公 司 深 圳 市 吉 大 远 望 科 技 有 限 公 司 深 圳 市 永 达 电 子 有 限 公 司 现 任 本 公 司 监 事 会 主 席 数 据 部 主 管, 兼 任 诺 尔 投 资 总 经 理 阮 司 俊 先 生, 监 事,1980 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 大 专 学 历, 十 年 IT 行 业 从 业 经 验 曾 就 职 于 深 圳 市 有 趣 网 络 科 技 有 限 公 司 现 任 本 公 司 维 护 部 主 管, 兼 任 诺 尔 投 资 监 事 吴 武 陵 先 生, 职 工 监 事,1984 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 本 科 学 历 曾 先 后 就 职 于 东 莞 华 科 电 子 有 限 公 司 深 圳 市 网 领 科 技 有 限 公 司 深 圳 市 爱 科 赛 科 技 有 限 公 司 现 任 公 司 公 共 事 务 部 专 员

158 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 的 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 如 下 : 高 祥 先 生, 总 经 理, 简 历 参 见 本 节 一 ( 一 ) 董 事 陈 涛 先 生, 副 总 经 理, 简 历 参 见 本 节 一 ( 一 ) 董 事 章 国 俊 先 生, 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监,1973 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 大 专 学 历, 中 国 注 册 会 计 师 曾 先 后 就 职 于 安 徽 清 合 会 计 师 事 务 所 广 东 智 合 会 计 师 事 务 所 现 任 本 公 司 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 ( 四 ) 其 他 核 心 人 员 本 公 司 的 其 他 核 心 人 员 均 为 本 公 司 的 核 心 技 术 人 员, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 的 核 心 技 术 人 员 4 人, 其 基 本 情 况 如 下 : 陈 涛 先 生, 研 发 中 心 总 监, 简 历 参 见 本 节 一 ( 一 ) 董 事 谢 小 康 先 生, 数 据 部 主 管, 简 历 参 见 本 节 一 ( 二 ) 监 事 高 锋 先 生,1973 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 本 科 学 历, 十 二 年 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 中 国 航 空 工 业 总 公 司 第 六 零 八 研 究 所 深 圳 市 网 域 计 算 机 网 络 有 限 公 司 冰 川 网 络 现 任 发 行 人 子 公 司 屠 龙 网 络 董 事 彭 智 锋 先 生,1983 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 大 专 学 历, 五 年 网 络 游 戏 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 就 职 于 湖 南 安 路 通 科 技 有 限 公 司 文 思 创 新 软 件 技 术 有 限 公 司 深 圳 市 永 达 电 子 股 份 有 限 公 司 现 任 发 行 人 软 件 开 发 工 程 师, 主 要 负 责 远 征 OL 产 品 开 发 和 管 理 工 作 ( 五 ) 公 司 董 事 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 1 公 司 董 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 股 东 刘 和 国 提 名 刘 和 国 高 祥 陈 涛 唐 国 平 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事, 提 名 郑 学 定 李 峰 胡 劲 峰 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 选 举 上 述 人 员 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 成 员

159 2012 年 11 月, 独 立 董 事 李 峰 因 个 人 原 因 提 出 辞 职, 第 一 届 董 事 会 提 名 米 旭 明 先 生 为 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2012 年 12 月 17 日, 公 司 召 开 2012 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 选 举 米 旭 明 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2013 年 2 月, 独 立 董 事 胡 劲 峰 因 个 人 原 因 提 出 辞 职, 第 一 届 董 事 会 提 名 张 健 为 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2013 年 3 月 29 日, 公 司 召 开 2013 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 选 举 张 健 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2 公 司 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 股 东 刘 和 国 提 名 谢 小 康 股 东 高 祥 提 名 阮 司 俊 为 本 公 司 第 一 届 监 事 会 股 东 代 表 监 事 2012 年 8 月 15 日, 职 工 代 表 大 会 选 举 吴 武 陵 为 本 公 司 第 一 届 监 事 会 职 工 代 表 监 事 ;2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 选 举 谢 小 康 阮 司 俊 为 本 公 司 第 一 届 监 事 会 监 事 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 的 情 况 如 下 表 : 姓 名 职 务 持 股 方 式 间 接 持 股 主 体 直 接 或 间 接 持 有 发 行 人 股 份 数 ( 万 股 ) 占 比 (%) 刘 和 国 董 事 长 直 接 - 4, 高 祥 陈 涛 董 事 总 经 理 董 事 副 总 经 理 核 心 人 员 直 接 间 接 诺 尔 投 资 直 接 间 接 尚 轩 投 资 唐 国 平 董 事 直 接 谢 小 康 监 事 会 主 席 核 心 人 员 间 接 诺 尔 投 资 阮 司 俊 监 事 间 接 诺 尔 投 资 章 国 俊 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 直 接

160 财 务 总 监 高 锋 核 心 人 员 直 接 彭 智 锋 核 心 人 员 间 接 尚 轩 投 资 合 计 , 除 上 述 情 形 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 及 其 近 亲 属 均 未 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 份 报 告 期 内, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 直 接 间 接 持 有 本 公 司 股 份 的 变 动 情 况 如 下 : 姓 名 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 刘 和 国 4, % 4, % % 高 祥 % % % 陈 涛 % % % 唐 国 平 % % % 谢 小 康 % % 阮 司 俊 % % 章 国 俊 % % 高 锋 % % % 彭 智 锋 % % 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 对 外 投 资 情 况 本 公 司 部 分 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 参 与 出 资 设 立 诺 尔 投 资 和 尚 轩 投 资, 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 一 ) 公 司 股 东 情 况 本 公 司 核 心 人 员 高 锋 除 持 有 本 公 司 5.24% 股 权 外, 还 持 有 深 圳 市 佳 美 运 通 国 际 货 运 代 理 有 限 公 司 10% 股 权, 该 公 司 主 要 从 事 货 运 代 理 除 上 述 情 况 外, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 不 存 在 其 他 对 外 投 资 的 情 况

161 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 薪 酬 情 况 公 司 现 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 2013 年 度 从 公 司 领 取 薪 酬 情 况 如 下 : 序 号 姓 名 职 务 收 入 ( 万 元 ) 1 刘 和 国 董 事 长 高 祥 董 事 总 经 理 陈 涛 董 事 副 总 经 理 核 心 人 员 唐 国 平 董 事 郑 学 定 独 立 董 事 米 旭 明 独 立 董 事 张 健 独 立 董 事 谢 小 康 监 事 核 心 人 员 阮 司 俊 监 事 吴 武 陵 监 事 章 国 俊 董 事 会 秘 书 副 总 经 理 财 务 总 监 高 锋 核 心 人 员 彭 智 锋 核 心 人 员 此 外, 公 司 还 为 上 述 除 独 立 董 事 外 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 缴 纳 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 除 以 上 所 列 收 入 外, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 未 在 发 行 人 及 其 关 联 企 业 领 取 收 入, 未 享 受 发 行 人 其 它 待 遇 和 退 休 金 计 划 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 的 兼 职 情 况 姓 名 本 公 司 职 务 兼 职 单 位 兼 任 职 务 兼 职 单 位 与 本 公 司 的 关 系 刘 和 国 董 事 长 星 辰 互 动 董 事 控 股 子 公 司 北 极 熊 董 事 控 股 子 公 司 屠 龙 网 络 董 事 控 股 子 公 司

162 诺 尔 投 资 执 行 董 事 本 公 司 股 东 星 辰 互 动 董 事 控 股 子 公 司 高 祥 董 事 总 经 理 北 极 熊 董 事 控 股 子 公 司 屠 龙 网 络 董 事 控 股 子 公 司 神 瑞 互 动 副 董 事 长 参 股 子 公 司 陈 涛 董 事 副 总 经 理 核 心 人 员 尚 轩 投 资 执 行 董 事 本 公 司 股 东 屠 龙 网 络 监 事 控 股 子 公 司 唐 国 平 董 事 星 辰 互 动 董 事 长 控 股 子 公 司 大 华 会 计 师 事 务 所 深 圳 分 所 合 伙 人 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 非 上 市 公 司 ) 平 安 大 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 非 上 市 公 司 ) 郑 学 定 独 立 董 事 金 田 实 业 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 ( 非 上 市 公 司 ) 深 圳 市 建 筑 科 学 研 究 院 股 份 独 立 董 事 无 关 联 关 系 有 限 公 司 ( 非 上 市 公 司 ) 深 圳 市 银 之 杰 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 上 市 公 司 ) 秦 皇 岛 天 业 通 联 重 工 股 份 有 限 公 司 ( 上 市 公 司 ) 米 旭 明 独 立 董 事 深 圳 大 学 副 教 授 无 关 联 关 系 张 健 独 立 董 事 大 成 律 师 事 务 所 高 级 合 伙 人 无 关 联 关 系 谢 小 康 监 事 会 主 席 核 心 人 员 诺 尔 投 资 总 经 理 本 公 司 股 东 阮 司 俊 监 事 诺 尔 投 资 监 事 本 公 司 股 东 星 辰 互 动 董 事 控 股 子 公 司 章 国 俊 董 事 会 秘 书 副 总 经 理 财 务 总 监 北 极 熊 董 事 控 股 子 公 司 屠 龙 网 络 董 事 控 股 子 公 司 神 瑞 互 动 董 事 参 股 子 公 司 情 况 除 上 述 情 况 外, 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 不 存 在 兼 职 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 的 亲 属

163 关 系 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 不 存 在 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 和 本 公 司 签 订 的 有 关 协 议 所 作 承 诺 及 其 履 行 情 况 ( 一 ) 发 行 人 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 签 订 的 协 议 公 司 与 聘 任 的 全 体 董 事 ( 独 立 董 事 除 外 ) 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 签 订 了 劳 动 合 同 保 密 协 议, 与 独 立 董 事 签 订 了 独 立 董 事 聘 用 协 议 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 前 述 合 同 协 议 履 行 情 况 良 好 ( 二 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 作 出 的 承 诺 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 八 本 公 司 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 均 符 合 相 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 规 定 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 近 两 年 内 的 变 动 情 况 ( 一 ) 董 事 的 变 动 情 况 年 1 月, 公 司 成 立 时 未 设 董 事 会, 由 高 祥 任 执 行 董 事 年 1 月 6 日, 冰 川 有 限 股 东 会 决 议 成 立 董 事 会, 选 举 刘 和 国 高 祥 唐 国 平 为 董 事, 其 中 刘 和 国 任 董 事 长

164 年 9 月 3 日, 冰 川 有 限 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 经 第 一 次 股 东 大 会 审 议, 选 举 刘 和 国 高 祥 陈 涛 唐 国 平 郑 学 定 李 峰 胡 劲 峰 为 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事, 其 中 郑 学 定 李 峰 胡 劲 峰 为 独 立 董 事 年 11 月, 独 立 董 事 李 峰 因 个 人 原 因 提 出 辞 职,2012 年 12 月 17 日, 冰 川 网 络 2012 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 选 举 米 旭 明 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 年 2 月, 独 立 董 事 胡 劲 峰 因 个 人 原 因 提 出 辞 职,2013 年 3 月 29 日, 冰 川 网 络 2013 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 选 举 张 健 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 的 变 动 情 况 年 1 月, 公 司 成 立 时 未 设 监 事 会, 由 张 美 琼 任 监 事 年 1 月 6 日, 冰 川 有 限 股 东 会 决 议 选 举 高 锋 为 监 事 年 8 月 15 日, 冰 川 有 限 第 一 届 第 一 次 职 工 代 表 大 会 选 举 吴 武 陵 为 职 工 代 表 监 事 ;2012 年 9 月 3 日, 冰 川 有 限 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 经 第 一 次 股 东 大 会 审 议, 选 举 谢 小 康 阮 司 俊 为 公 司 第 一 届 监 事 会 监 事 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 的 变 动 情 况 年 1 月, 冰 川 有 限 成 立 至 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 前, 总 经 理 为 高 祥 年 9 月 3 日, 冰 川 有 限 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 经 公 司 2012 年 9 月 3 日 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议, 聘 任 高 祥 为 总 经 理, 陈 涛 章 国 俊 为 副 总 经 理, 章 国 俊 兼 任 财 务 总 监 和 董 事 会 秘 书 除 上 述 变 动 以 外, 近 两 年 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 无 其 他 变 动

165 第 九 节 公 司 治 理 一 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 依 法 规 范 运 作 和 履 行 职 责, 未 出 现 任 何 违 法 违 规 现 象, 公 司 法 人 治 理 结 构 的 功 能 日 趋 完 善 ( 一 ) 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 股 东 大 会 是 公 司 的 权 力 机 构 2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 审 议 通 过 了 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则, 建 立 健 全 了 股 东 大 会 制 度 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 共 召 开 9 次 股 东 大 会, 主 要 对 整 体 变 更 设 立 股 份 有 限 公 司 公 司 章 程 和 主 要 管 理 制 度 的 制 定 董 事 和 监 事 的 选 举 及 变 更 关 联 交 易 首 次 公 开 发 行 股 票 的 决 策 和 募 集 资 金 投 向 等 事 项 进 行 审 议 并 作 出 了 有 效 决 议 公 司 历 次 股 东 大 会 的 召 集 提 案 出 席 议 事 表 决 决 议 和 会 议 记 录 规 范 ( 二 ) 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 董 事 会 是 股 东 大 会 的 执 行 机 构, 本 公 司 董 事 会 由 七 名 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 三 名, 设 董 事 长 一 名 2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 选 举 产 生 了 第 一 届 董 事 会, 审 议 通 过 了 董 事 会 议 事 规 则, 建 立 健 全 了 董 事 会 制 度 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 共 召 开 11 次 董 事 会, 主 要 对 董 事 长 的 选 举 高 级 管 理 人 员 的 聘 任 基 本 管 理 制 度 的 制 定 关 联 交 易 首 次 公 开 发 行 股 票 的 决 策 和 募 集 资 金 投 向 等 事 项 进 行 审 议 并 作 出 了 有 效 决 议 公 司 历 次 董 事 会 的 召 集 提 案 出 席 议 事 表 决 决 议 和 会 议 记 录 规 范 ( 三 ) 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 监 事 会 是 监 督 机 构, 对 股 东 大 会 负 责 拥 有 检 查 公 司 财 务 对 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督 的 职 权 本 公 司 监 事 会 由 三 名 监 事 组 成, 其

166 中 设 监 事 会 主 席 一 名, 职 工 代 表 监 事 一 名 2012 年 8 月 15 日, 公 司 第 一 届 第 一 次 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 了 第 一 届 监 事 会 职 工 代 表 监 事,2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 选 举 产 生 了 第 一 届 监 事 会 股 东 代 表 监 事, 审 议 通 过 了 监 事 会 议 事 规 则, 建 立 健 全 了 监 事 会 制 度 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 共 召 开 4 次 监 事 会, 主 要 就 监 事 会 主 席 的 选 举 关 联 交 易 等 事 项 进 行 审 议 并 作 出 了 有 效 决 议 公 司 历 次 监 事 会 的 召 集 提 案 出 席 议 事 表 决 决 议 和 会 议 记 录 规 范 ( 四 ) 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 本 公 司 董 事 会 设 独 立 董 事 三 名, 包 括 会 计 专 业 人 士 一 名 2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 选 举 产 生 了 3 名 独 立 董 事, 审 议 通 过 了 独 立 董 事 制 度 独 立 董 事 制 度 对 独 立 董 事 任 职 资 格 选 聘 任 期 享 有 职 权 发 表 独 立 意 见 等 作 了 详 细 的 规 定, 进 一 步 完 善 了 本 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 为 保 护 中 小 股 东 利 益, 科 学 决 策 等 方 面 提 供 了 制 度 保 障 本 公 司 独 立 董 事 自 任 职 以 来, 严 格 按 照 相 关 规 定 行 使 职 权 并 承 担 责 任, 在 公 司 重 大 事 项 的 决 策 公 司 经 营 管 理 及 发 展 战 略 的 选 择 募 集 资 金 投 资 项 目 的 确 定 等 方 面 发 挥 了 积 极 作 用, 有 力 保 障 了 公 司 经 营 决 策 的 科 学 性 和 公 正 性 ( 五 ) 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 本 公 司 设 董 事 会 秘 书 一 名 2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 同 意 聘 请 章 国 俊 担 任 公 司 董 事 会 秘 书, 通 过 了 董 事 会 秘 书 工 作 细 则 董 事 会 秘 书 负 责 公 司 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议 筹 备 文 件 保 管 以 及 公 司 股 东 资 料 的 管 理, 信 息 披 露 事 务 等 事 宜 董 事 会 秘 书 是 公 司 高 级 管 理 人 员, 承 担 法 律 行 政 法 规 以 及 公 司 章 程 对 公 司 高 级 管 理 人 员 所 要 求 的 义 务, 也 享 有 相 应 的 工 作 职 权, 对 提 升 公 司 治 理 和 促 进 公 司 运 作 规 范 有 着 重 要 作 用 ( 六 ) 董 事 会 专 门 委 员 会 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 经 公 司 第 一 次 股 东 大 会 审 议 通 过, 公 司 董 事 会 下 设 立 了 审 计 委 员 会 提 名 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 战 略 委 员 会 等 四 个 专 门 委 员 会

167 1 审 计 委 员 会 (1) 审 计 委 员 会 的 人 员 构 成 本 届 审 计 委 员 会 由 郑 学 定 米 旭 明 和 陈 涛 3 名 董 事 构 成, 其 中 郑 学 定 米 旭 明 为 独 立 董 事 审 计 委 员 会 设 主 任 委 员 一 名, 由 郑 学 定 担 任, 负 责 主 持 委 员 会 工 作 (2) 审 计 委 员 会 的 主 要 职 责 审 计 委 员 会 对 董 事 会 负 责, 其 主 要 职 责 为 : 提 议 聘 请 或 更 换 外 部 审 计 机 构 ; 监 督 公 司 的 内 部 审 计 制 度 及 其 实 施 ; 负 责 内 部 审 计 与 外 部 审 计 之 间 的 沟 通 ; 审 核 公 司 的 财 务 信 息 及 其 披 露 ; 审 查 公 司 内 控 制 度 等 (3) 审 计 委 员 会 议 事 规 则 审 计 委 员 会 会 议 分 为 例 会 和 临 时 会 议, 例 会 每 年 至 少 召 开 四 次, 每 季 度 召 开 一 次, 临 时 会 议 由 审 计 委 员 会 委 员 提 议 召 开 会 议 召 开 前 7 天 须 通 知 全 体 委 员, 会 议 由 主 任 委 员 主 持, 主 任 委 员 不 能 出 席 时 可 委 托 其 他 一 名 委 员 ( 独 立 董 事 ) 主 持 审 计 委 员 会 会 议 应 由 三 分 之 二 以 上 的 委 员 出 席 方 可 举 行 每 一 委 员 有 一 票 的 表 决 权 ; 会 议 作 出 的 决 议, 必 须 经 全 体 委 员 过 半 数 通 过 审 计 委 员 会 会 议 表 决 方 式 为 举 手 表 决 或 投 票 表 决 ; 临 时 会 议 可 以 采 取 通 讯 表 决 的 方 式 召 开 审 计 委 员 会 会 议 应 当 有 记 录, 出 席 会 议 的 委 员 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名 ; 会 议 记 录 由 公 司 董 事 会 秘 书 保 存 审 计 委 员 会 会 议 通 过 的 议 案 及 表 决 结 果, 应 以 书 面 形 式 报 公 司 董 事 会 出 席 会 议 的 委 员 均 对 会 议 所 议 事 项 有 保 密 义 务, 不 得 擅 自 披 露 有 关 信 息 (4) 审 计 委 员 会 运 行 情 况 本 公 司 审 计 委 员 会 设 立 以 来 运 行 情 况 正 常, 共 召 开 8 次 会 议, 会 议 具 体 时 间 及 议 程 如 下 : 日 期 审 议 内 容 1 关 于 确 认 公 司 2009 年 2010 年 2011 年 及 2012 年 1-9 月 期 间 关 联 交 易 公 允 性 和 合 法 性 的 议 案 2 关 于 聘 任 财 务 审 计 机 构 的 议 案 3 关 于 审 核 公 司 内 部 控 制 制 度 的 议 案 关 于 聘 任 公 司 内 部 审 计 部 门 负 责 人 的 议 案

168 公 司 2012 年 内 部 审 计 工 作 总 结 的 议 案 2 关 于 审 核 公 司 内 部 审 计 制 度 的 议 案 1 关 于 同 意 报 出 2010 年 度 2011 年 度 2012 年 度 财 务 报 告 的 议 案 2 关 于 同 意 报 出 2012 年 度 财 务 报 告 的 议 案 3 关 于 公 司 2012 年 度 财 务 决 算 报 告 的 议 案 4 关 于 公 司 2013 年 度 财 务 预 算 报 告 的 议 案 5 关 于 聘 请 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 公 司 2013 年 度 外 部 审 计 机 构 的 议 案 6 审 计 委 员 会 2012 年 度 工 作 报 告 关 于 同 意 以 2013 年 1-6 月 2012 年 度 2011 年 度 2010 年 度 财 务 会 计 报 表 开 展 审 计 的 议 案 关 于 审 阅 2013 年 1-6 月 2012 年 度 2011 年 度 2010 年 度 财 务 会 计 报 表 审 计 意 见 的 议 案 关 于 确 认 无 偿 受 让 软 件 著 作 权 关 联 交 易 的 议 案 关 于 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 2013 年 年 度 利 润 分 配 方 案 的 议 案 2 审 计 委 员 会 2013 年 度 工 作 报 告 2 提 名 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 战 略 委 员 会 设 置 情 况 委 员 会 名 称 主 任 委 员 委 员 提 名 委 员 会 米 旭 明 刘 和 国 郑 学 定 薪 酬 与 考 核 委 员 会 张 健 高 祥 郑 学 定 战 略 委 员 会 刘 和 国 唐 国 平 米 旭 明 二 报 告 期 内 违 法 违 规 情 况 公 司 已 依 法 建 立 健 全 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 等 相 关 制 度 报 告 期 内, 本 公 司 及 其 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 严 格 按 照 公 司 法 及 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 规 范 运 作 依 法 经 营, 不 存 在 违 法 违 规 行 为, 也 不 存 在 被 相 关 主 管 机 关 处 罚 的 情 况 三 本 公 司 近 三 年 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 违 规 占 用 的 情 况, 也 不 存 在 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 违 规 提 供 担 保 的 情 况

169 四 管 理 层 对 本 公 司 内 部 控 制 的 说 明 以 及 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 的 鉴 证 报 告 ( 一 ) 本 公 司 管 理 层 对 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 价 公 司 管 理 层 对 公 司 的 内 部 控 制 制 度 进 行 了 自 查 和 评 估 后 认 为, 本 公 司 针 对 所 有 重 大 事 项 建 立 了 健 全 合 理 的 内 部 控 制 制 度, 并 按 照 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 及 相 关 规 定 于 2013 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 ( 二 ) 注 册 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 制 度 的 评 价 发 行 人 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 制 度 进 行 了 鉴 证, 出 具 了 编 号 为 XYZH/2011SZA 的 内 部 控 制 鉴 证 报 告, 认 为 深 圳 冰 川 网 络 股 份 有 限 公 司 按 照 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 及 相 关 规 定 于 2013 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 财 务 报 告 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 五 本 公 司 对 外 投 资 担 保 的 制 度 及 执 行 情 况 2012 年 9 月 3 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 审 议 通 过 了 公 司 章 程 对 外 投 资 管 理 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 ( 一 ) 对 外 投 资 的 制 度 及 执 行 情 况 公 司 章 程 规 定, 股 东 大 会 决 定 公 司 投 资 计 划, 董 事 会 决 定 公 司 的 投 资 方 案, 总 经 理 组 织 实 施 公 司 年 度 投 资 方 案 对 外 投 资 管 理 制 度 规 定, 公 司 对 外 投 资 实 行 专 业 管 理 和 逐 级 审 批 制 度 公 司 总 经 理 办 公 会 议 董 事 会 股 东 大 会 为 公 司 对 外 投 资 的 决 策 机 构, 各 自 在 其 权 限 范 围 内, 对 公 司 的 对 外 投 资 做 出 决 策 :1 单 项 投 资 金 额 为 人 民 币 1000 万 元 以 下 ( 含 1000 万 元 ) 或 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 5% 以 下 ( 含 5%), 或 一 年 内 对 外 投 资 总 额 不 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10% 的, 由 总 经 理 决 定 ;2 单 项 投 资 金 额 为 人 民 币 1000 万 元 以 上 ( 不 含 1000 万 元 )3000 万 元 以 下 ( 含 3000 万 元 ) 或 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 5% 以 上 ( 不 含 5%)10% 以 下 ( 含 10%),

170 或 一 年 内 对 外 投 资 总 额 为 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10% 以 上 ( 不 含 10%)30% 以 下 ( 含 30%) 的, 由 董 事 会 决 定 ;3 单 项 投 资 金 额 为 人 民 币 3000 万 元 以 上 ( 不 含 3000 万 元 ) 或 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10%( 不 含 10%) 以 上, 或 一 年 内 对 外 投 资 总 额 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 30% 以 上 的, 由 股 东 大 会 决 定 公 司 对 外 投 资 涉 及 关 联 交 易 的, 按 照 公 司 章 程 及 公 司 的 关 联 交 易 管 理 制 度 的 相 关 规 定 执 行 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 违 规 对 外 投 资 的 情 形 ( 二 ) 对 外 担 保 的 制 度 及 执 行 情 况 本 公 司 对 外 担 保 实 行 统 一 管 理, 未 经 公 司 股 东 大 会 或 董 事 会 授 权, 任 何 人 无 权 以 公 司 名 义 签 署 对 外 担 保 的 合 同 协 议 或 其 他 类 似 的 法 律 文 件 本 公 司 对 外 担 保 的 最 高 决 策 机 构 为 公 司 股 东 大 会, 董 事 会 根 据 公 司 章 程 有 关 董 事 会 对 外 担 保 审 批 权 限 的 规 定, 行 使 对 外 担 保 的 决 策 权 超 过 公 司 章 程 规 定 的 董 事 会 的 审 批 权 限 的, 董 事 会 应 当 提 出 预 案, 并 报 股 东 大 会 批 准 董 事 会 组 织 管 理 和 实 施 经 股 东 大 会 通 过 的 对 外 担 保 事 项 应 由 股 东 大 会 审 批 的 对 外 担 保, 必 须 经 董 事 会 审 议 通 过 后, 方 可 提 交 股 东 大 会 审 批 须 经 股 东 大 会 审 批 的 对 外 担 保, 包 括 但 不 限 于 下 列 情 形 :1 公 司 及 公 司 控 股 子 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ;2 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ;3 为 资 产 负 债 率 超 过 70% 的 担 保 对 象 提 供 的 担 保 ;4 单 笔 担 保 额 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10% 的 担 保 ;5 连 续 十 二 个 月 内 担 保 金 额 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30%;6 连 续 十 二 个 月 内 担 保 金 额 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50% 且 绝 对 金 额 超 过 3000 万 元 ;7 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 ;8 法 律 法 规 规 范 性 文 件 或 者 公 司 章 程 规 定 的 其 他 担 保 情 形 除 须 由 股 东 大 会 审 批 的 对 外 担 保 以 外 的 其 他 对 外 担 保 事 项, 由 董 事 会 决 策 公 司 在 董 事 会 权 限 范 围 内 的 对 外 担 保 应 当 取 得 出 席 董 事 会 的 三 分 之 二 以 上 董 事

171 审 议 同 意 股 东 大 会 或 者 董 事 会 对 担 保 事 项 做 出 决 议 时, 与 该 担 保 事 项 有 利 害 关 系 的 股 东 ( 包 括 代 理 人 ) 或 者 董 事 应 当 回 避 表 决 公 司 对 外 担 保 涉 及 关 联 交 易 的, 按 照 公 司 章 程 及 公 司 的 关 联 交 易 管 理 制 度 的 相 关 规 定 执 行 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 外 担 保 情 况 六 本 公 司 对 投 资 者 权 益 保 护 的 情 况 为 充 分 保 护 投 资 者 的 权 益, 实 现 公 司 价 值 和 股 东 利 益 最 大 化, 本 公 司 制 定 了 公 司 章 程 信 息 披 露 管 理 制 度 投 资 者 关 系 管 理 制 度, 并 建 立 了 科 学 合 理 的 法 人 治 理 结 构 来 保 障 股 东 行 使 权 力, 参 与 公 司 重 大 事 项 的 决 策 发 行 人 在 保 障 投 资 者 依 法 享 有 获 取 公 司 信 息 享 有 资 产 收 益 参 与 重 大 决 策 和 选 择 管 理 者 等 权 利 方 面 采 取 的 措 施 如 下 : ( 一 ) 保 障 投 资 者 依 法 享 有 获 取 公 司 信 息 的 权 利 公 司 章 程 ( 草 案 ) 第 三 十 三 条 第 五 款 规 定 公 司 股 东 享 有 查 阅 公 司 章 程 股 东 名 册 公 司 债 券 存 根 股 东 大 会 会 议 记 录 董 事 会 会 议 决 议 监 事 会 会 议 决 议 财 务 会 计 报 告 的 权 利 投 资 者 关 系 管 理 制 度 第 四 条 规 定 公 司 投 资 者 关 系 管 理 工 作 应 体 现 公 平 公 正 公 开 原 则, 平 等 对 待 全 体 投 资 者, 保 障 所 有 投 资 者 享 有 知 情 权 及 其 他 合 法 权 益 ( 二 ) 保 障 投 资 者 享 有 资 产 收 益 的 权 利 公 司 章 程 ( 草 案 ) 第 三 十 三 条 第 一 款 规 定 股 东 享 有 依 照 其 所 持 有 的 股 份 份 额 获 得 股 利 和 其 他 形 式 的 利 益 分 配 的 权 利 ; 第 三 十 三 条 第 六 款 规 定 公 司 终 止 或 者 清 算 时, 股 东 享 有 按 其 所 持 有 的 股 份 份 额 参 加 公 司 剩 余 财 产 的 分 配 的 权 利 第 一 百 五 十 六 条 第 一 款 规 定 了 公 司 利 润 分 配 政 策 的 基 本 原 则, 公 司 实 施 积 极 的 利 润 分 配 政 策, 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 ; 公 司 董 事 会 监 事 会 和 股 东 大 会 对 利 润 分 配 政 策 的 决 策 和 论 证 过 程 中 将 充 分 考 虑 独 立 董 事 和 公 众 投 资 者 的 意 见

172 ( 三 ) 保 障 投 资 者 参 与 重 大 决 策 的 权 利 公 司 章 程 ( 草 案 ) 第 三 十 三 条 第 二 款 规 定 股 东 享 有 依 法 请 求 召 集 主 持 参 加 或 者 委 派 股 东 代 理 人 参 加 股 东 大 会, 并 行 使 相 应 的 表 决 权 的 权 利 ; 第 三 十 三 条 第 三 款 规 定 股 东 享 有 对 公 司 的 经 营 进 行 监 督, 提 出 建 议 或 者 质 询 的 权 利 公 司 章 程 ( 草 案 ) 第 四 十 一 条 规 定 股 东 大 会 是 公 司 的 权 力 机 构, 依 法 行 使 决 定 公 司 的 经 营 方 针 和 投 资 计 划 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 增 减 注 册 资 本 发 行 公 司 债 券 合 并 分 立 解 散 清 算 或 者 变 更 公 司 形 式 重 大 关 联 交 易 重 大 资 产 购 买 出 售 重 大 担 保 事 项 股 权 激 励 计 划 等 重 要 事 项 的 职 权 ( 四 ) 保 障 投 资 者 选 择 管 理 者 的 权 利 公 司 章 程 ( 草 案 ) 第 四 十 一 条 第 二 款 规 定 股 东 大 会 依 法 行 使 选 举 和 更 换 非 由 职 工 代 表 担 任 的 董 事 监 事, 决 定 有 关 董 事 监 事 的 报 酬 事 项 的 职 权 此 外, 公 司 制 定 了 信 息 披 露 管 理 制 度, 以 保 障 投 资 者 及 时 真 实 准 确 完 整 地 获 取 公 司 相 关 资 料 和 信 息 该 制 度 将 自 公 司 上 市 之 日 起 实 施, 以 有 效 保 障 投 资 者 依 法 获 取 公 司 信 息 的 权 利

173 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 以 下 财 务 数 据 均 引 自 经 具 有 证 券 期 货 从 业 资 格 的 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 的 财 务 报 告 公 司 提 醒 投 资 者 关 注 本 招 股 说 明 书 所 附 财 务 报 告 和 审 计 报 告 全 文, 以 获 取 全 部 的 财 务 资 料 一 财 务 会 计 信 息 ( 一 ) 财 务 报 表 1 合 并 财 务 报 表 (1) 合 并 资 产 负 债 表 资 产 单 位 : 元 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 420,466, ,440, ,036, 应 收 账 款 2,282, ,457, ,249, 预 付 款 项 380, , , 应 收 利 息 6,767, ,971, 其 他 应 收 款 3,174, ,350, ,075, 存 货 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 5,864, ,759, ,379, 流 动 资 产 合 计 438,935, ,165, ,000, 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 2,000, 固 定 资 产 10,671, ,687, ,067, 在 建 工 程 无 形 资 产 495, , , 长 期 待 摊 费 用 1,743, , , 递 延 所 得 税 资 产 813, , ,762,

174 其 他 非 流 动 资 产 2,380, 非 流 动 资 产 合 计 18,104, ,578, ,418, 资 产 总 计 457,039, ,744, ,419, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 ,333, 应 付 账 款 438, , , 预 收 款 项 22,746, ,276, ,133, 应 付 职 工 薪 酬 10,235, ,707, ,460, 应 交 税 费 -1,929, , ,898, 应 付 股 利 其 他 应 付 款 13,782, ,790, ,954, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 其 他 流 动 负 债 149,740, ,840, ,431, 流 动 负 债 合 计 195,014, ,346, ,823, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 长 期 应 付 款 递 延 所 得 税 负 债 - 445, 专 项 应 付 款 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 - 445, 负 债 合 计 195,014, ,792, ,823, 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 股 本 ) 75,000, ,000, ,000, 资 本 公 积 44,353, ,353, 盈 余 公 积 26,126, ,746, ,118, 未 分 配 利 润 116,388, ,126, ,560, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 261,868, ,226, ,679, 少 数 股 东 权 益 156, , ,

175 所 有 者 权 益 合 计 262,024, ,952, ,595, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 457,039, ,744, ,419, (2) 合 并 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 一 营 业 收 入 272,257, ,424, ,413, 减 : 营 业 成 本 24,690, ,345, ,611, 营 业 税 金 及 附 加 9,225, ,539, ,333, 销 售 费 用 63,979, ,775, ,506, 管 理 费 用 54,499, ,246, ,922, 财 务 费 用 -11,514, ,240, ,975, 资 产 减 值 损 失 -26, , , 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 投 资 收 益 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 二 营 业 利 润 131,403, ,181, ,741, 加 : 营 业 外 收 入 7,280, ,166, ,800, 减 : 营 业 外 支 出 - 27, 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 三 利 润 总 额 138,683, ,319, ,541, 减 : 所 得 税 费 用 12,291, ,748, ,049, 四 净 利 润 126,392, ,571, ,491, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 126,642, ,798, ,045, 少 数 股 东 损 益 -249, ,226, , 五 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 六 其 他 综 合 收 益 七 综 合 收 益 总 额 126,392, ,571, ,491,

176 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 126,642, ,798, ,045, , ,226, , (3) 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2013 年 度 2012 年 12 月 2011 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 291,235, ,929, ,434, 收 到 的 税 费 返 还 - - 1,615, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 16,506, ,246, ,393, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 307,741, ,176, ,443, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 7,822, ,184, ,971, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 57,206, ,918, ,380, 支 付 的 各 项 税 费 30,319, ,730, ,523, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 59,814, ,307, ,465, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 155,163, ,141, ,341, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 152,578, ,034, ,101, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 5,983, 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 回 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 207,350, 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 213,333, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 12,035, ,786, ,074, 投 资 支 付 的 现 金 2,000, , 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 378,478, ,300,

177 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 392,513, ,736, ,074, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -179,180, ,736, ,074, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 680, , ,470, 取 得 借 款 所 收 到 的 现 金 - 9,000, ,000, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 680, ,435, ,470, 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 - 19,333, ,666, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 42,649, ,267, ,196, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 2,380, 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 45,029, ,601, ,863, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -44,349, ,166, ,393, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -150, , , 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -71,102, ,896, ,428, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 144,140, ,036, ,608, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 73,037, ,140, ,036, 母 公 司 财 务 报 表 (1) 母 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 元 资 产 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 417,346, ,870, ,963, 应 收 账 款 2,260, ,457, ,249, 预 付 款 项 380, , , 应 收 利 息 6,767, ,971, 其 他 应 收 款 5,255, ,291, ,051, 存 货

178 产 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 其 他 流 动 资 产 5,864, ,759, ,379, 流 动 资 产 合 计 437,875, ,536, ,902, 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 6,565, ,245, ,530, 固 定 资 产 10,566, ,605, ,030, 无 形 资 产 495, , , 长 期 待 摊 费 用 1,741, , , 递 延 所 得 税 资 产 813, , ,762, 其 他 非 流 动 资 产 2,380, 非 流 动 资 产 合 计 22,562, ,738, ,911, 资 产 总 计 460,437, ,275, ,814, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 ,333, 应 付 账 款 3,792, , , 预 收 款 项 22,746, ,276, ,133, 应 付 职 工 薪 酬 7,837, ,098, ,208, 应 交 税 费 -2,510, , ,885, 应 付 股 利 其 他 应 付 款 13,707, ,834, ,954, 债 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 其 他 流 动 负 债 149,740, ,840, ,431, 流 动 负 债 合 计 195,313, ,763, ,559, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 长 期 应 付 款 专 项 应 付 款 预 计 负 债 递 延 所 得 税 负 债 - 445,

179 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 - 445, 负 债 合 计 195,313, ,209, ,559, 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 75,000, ,000, ,000, 资 本 公 积 44,604, ,604, 盈 余 公 积 26,126, ,746, ,118, 未 分 配 利 润 119,393, ,715, ,136, 所 有 者 权 益 合 计 265,124, ,066, ,254, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 460,437, ,275, ,814, (2) 母 公 司 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 一 营 业 收 入 272,221, ,424, ,413, 减 : 营 业 成 本 34,916, ,354, ,611, 营 业 税 金 及 附 加 9,079, ,492, ,333, 销 售 费 用 63,979, ,775, ,506, 管 理 费 用 44,707, ,055, ,786, 财 务 费 用 -11,504, ,239, ,966, 资 产 减 值 损 失 -26, , , 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 投 资 收 益 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 二 营 业 利 润 131,068, ,410, ,870, 加 : 营 业 外 收 入 7,280, ,166, ,800, 减 : 营 业 外 支 出 - 16, 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 三 利 润 总 额 138,349, ,559, ,670,

180 减 : 所 得 税 费 用 12,291, ,748, ,049, 四 净 利 润 126,057, ,811, ,620, 五 每 股 收 益 : - - 六 其 他 综 合 收 益 七 综 合 收 益 总 额 126,057, ,811, ,620, (3) 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2013 年 度 2012 年 2011 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 291,221, ,929, ,434, 收 到 的 税 费 返 还 - - 1,615, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 16,489, ,229, ,393, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 307,710, ,158, ,443, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 14,654, ,184, ,971, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 50,031, ,419, ,407, 支 付 的 各 项 税 费 29,504, ,681, ,523, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 60,509, ,909, ,550, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 154,699, ,195, ,453, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 153,011, ,962, ,990, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 5,983, 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 回 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 207,350, 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 213,333,

181 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 12,017, ,711, ,036, 投 资 支 付 的 现 金 2,000, ,715, ,530, 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 1,320, 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 378,478, ,300, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 393,815, ,726, ,566, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -180,482, ,726, ,566, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 取 得 借 款 所 收 到 的 现 金 - 9,000, ,000, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 - 9,000, ,000, 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 - 19,333, ,666, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 42,649, ,267, ,196, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 2,380, 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 45,029, ,601, ,863, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -45,029, ,601, ,863, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -150, , , 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -72,652, ,392, ,354, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 142,570, ,963, ,608, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 69,918, ,570, ,963, ( 二 ) 财 务 报 表 编 制 基 础 及 审 计 意 见 1 财 务 报 表 编 制 基 础 公 司 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 财 政 部 2006 年 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 其 应 用 指 南 进 行 确 认 和 计 量, 在 此 基 础 上 编 制 财 务 报 表 2 财 务 报 表 的 审 计 意 见

182 本 公 司 聘 请 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 了 公 司 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 的 资 产 负 债 表 及 2011 年 度 2012 年 度 2013 年 度 的 利 润 表 现 金 流 量 表 所 有 者 权 益 变 动 表 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 此 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 XYZH/2011SZA 号 审 计 报 告 ( 三 ) 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 1 财 务 报 表 合 并 范 围 的 确 定 原 则 公 司 财 务 报 表 合 并 范 围 的 确 定 原 则 : 直 接 或 通 过 子 公 司 间 接 拥 有 半 数 以 上 有 表 决 权 股 份 的 被 投 资 单 位 以 及 拥 有 半 数 以 下 表 决 权 但 对 其 具 有 实 际 控 制 权 的 被 投 资 单 位 2 报 告 期 合 并 报 表 范 围 公 司 名 称 是 否 合 并 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 深 圳 市 北 极 熊 网 络 科 技 有 限 公 司 是 是 是 深 圳 市 星 辰 互 动 科 技 有 限 公 司 是 是 是 深 圳 屠 龙 网 络 技 术 有 限 公 司 是 是 否 3 合 并 财 务 报 表 范 围 发 生 变 更 的 情 况 说 明 深 圳 市 北 极 熊 网 络 科 技 有 限 公 司 系 发 行 人 于 2011 年 9 月 23 日 设 立 的 子 公 司, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 拥 有 其 66.00% 股 权, 自 成 立 之 日 起 纳 入 合 并 报 表 范 围 深 圳 市 星 辰 互 动 科 技 有 限 公 司 系 发 行 人 于 2011 年 8 月 19 日 设 立 的 子 公 司, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 拥 有 其 76.00% 股 权, 自 成 立 之 日 起 纳 入 合 并 报 表 范 围 深 圳 屠 龙 网 络 技 术 有 限 公 司 系 发 行 人 于 2012 年 11 月 29 日 设 立 的 子 公 司, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 拥 有 其 71.00% 股 权, 自 成 立 之 日 起 纳 入 合 并 报 表 范 围

183 ( 四 ) 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 1 主 要 的 收 入 确 认 和 计 量 具 体 方 法 本 公 司 的 营 业 收 入 为 网 络 游 戏 收 入, 具 体 包 括 游 戏 的 自 主 运 营 联 合 运 营 境 外 授 权 运 营 及 授 权 金 收 入, 主 要 的 确 认 原 则 如 下 : (1) 游 戏 运 营 收 入 公 司 运 营 的 游 戏 采 用 道 具 收 费 模 式, 玩 家 进 入 游 戏 无 需 向 公 司 缴 纳 任 何 费 用, 本 公 司 依 靠 向 玩 家 销 售 特 殊 用 途 的 虚 拟 物 品 向 玩 家 收 取 费 用 公 司 将 道 具 分 为 一 次 性 道 具 有 使 用 期 限 的 道 具 和 永 久 性 道 具 三 类, 公 司 对 不 同 的 道 具 类 型 采 用 不 同 的 收 入 确 认 方 法, 具 体 确 认 原 则 为 : 一 次 性 道 具, 公 司 在 道 具 使 用 当 月 确 认 收 入 ; 有 使 用 期 限 的 道 具, 公 司 在 道 具 的 使 用 期 限 内 确 认 收 入 ; 永 久 性 道 具, 公 司 在 预 计 的 玩 家 生 命 周 期 内 确 认 收 入 (2) 授 权 金 公 司 对 收 取 的 授 权 金, 在 被 授 权 方 正 式 商 业 运 营 后, 按 照 双 方 约 定 的 授 权 期 间 内 分 期 摊 销 确 认 收 入 2 应 收 款 项 坏 账 准 备 公 司 在 资 产 负 债 表 日 对 应 收 款 项 账 面 价 值 进 行 检 查, 对 存 在 债 务 单 位 撤 销 破 产 资 不 抵 债 现 金 流 量 严 重 不 足 发 生 严 重 自 然 灾 害 等 导 致 停 产 而 在 可 预 见 的 时 间 内 无 法 偿 付 债 务 等 其 他 确 凿 证 据 表 明 确 实 无 法 收 回 或 收 回 可 能 性 不 大 的 应 收 款 项, 计 提 坏 账 准 备 对 可 能 发 生 的 坏 账 损 失 采 用 备 抵 法 核 算, 期 末 单 独 或 按 组 合 进 行 减 值 测 试, 计 提 坏 账 准 备, 计 入 当 期 损 益 对 于 有 确 凿 证 据 表 明 确 实 无 法 收 回 的 应 收 款 项, 经 公 司 按 规 定 程 序 批 准 后 作 为 坏 账 损 失, 冲 销 提 取 的 坏 账 准 备 (1) 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 单 项 金 额 重 大 的 判 断 依 据 或 金 额 标 准 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 将 单 项 金 额 超 过 100 万 元 的 应 收 款 项 视 为 重 大 应 收 款 项 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 计 提 坏 账 准 备

184 (2) 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 应 收 款 项 确 定 组 合 的 依 据 账 龄 组 合 以 应 收 款 项 的 账 龄 为 信 用 风 险 特 征 划 分 组 合 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 账 龄 组 合 按 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 准 备 采 用 账 龄 分 析 法 的 应 收 款 项 坏 账 准 备 计 提 比 例 如 下 : 账 龄 应 收 款 项 计 提 比 例 (%) 1 年 以 内 年 年 年 年 80 5 年 以 上 100 (3) 单 项 金 额 虽 不 重 大 但 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 理 由 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 单 项 金 额 不 重 大 且 按 照 组 合 计 提 坏 账 准 备 不 能 反 映 其 风 险 特 征 的 应 收 款 项 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 计 提 坏 账 准 备 3 长 期 股 权 投 资 长 期 股 权 投 资 主 要 包 括 公 司 持 有 的 能 够 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 权 益 性 投 资, 以 及 对 被 投 资 单 位 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 性 投 资 共 同 控 制 是 指 按 合 同 约 定 对 某 项 经 济 活 动 所 共 有 的 控 制 共 同 控 制 的 确 定 依 据 主 要 为 任 何 一 个 合 营 方 均 不 能 单 独 控 制 合 营 企 业 的 生 产 经 营 活 动 ; 涉 及 合 营 企 业 基 本 经 营 活 动 的 决 策 需 要 各 合 营 方 一 致 同 意 等 重 大 影 响 是 指 对 被 投 资 单 位 的 财 务 和 经 营 政 策 有 参 与 决 策 的 权 力, 但 并 不 能 控 制 或 与 其 他 方 一 起 共 同 控 制 这 些 政 策 的 制 定 重 大 影 响 的 确 定 依 据 主 要 为 公 司 直 接 或 通 过 子 公 司 间 接 拥 有 被 投 资 单 位 20%( 含 ) 以 上 但 低 于 50% 的 表 决 权 股

185 份, 如 果 有 明 确 证 据 表 明 该 种 情 况 下 不 能 参 与 被 投 资 单 位 的 生 产 经 营 决 策, 则 不 能 形 成 重 大 影 响 通 过 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 账 面 价 值 的 份 额 作 为 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 通 过 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 以 在 合 并 ( 购 买 ) 日 为 取 得 对 被 合 并 ( 购 买 ) 方 的 控 制 权 而 付 出 的 资 产 发 生 或 承 担 的 负 债 以 及 发 行 的 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 作 为 合 并 成 本 除 上 述 通 过 企 业 合 并 取 得 的 长 期 股 权 投 资 外, 以 支 付 现 金 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 实 际 支 付 的 购 买 价 款 作 为 投 资 成 本 ; 以 发 行 权 益 性 证 券 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 发 行 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 作 为 投 资 成 本 ; 投 资 者 投 入 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 作 为 投 资 成 本 ; 以 债 务 重 组 非 货 币 性 资 产 交 换 等 方 式 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 相 关 会 计 准 则 的 规 定 确 定 投 资 成 本 公 司 对 子 公 司 投 资 采 用 成 本 法 核 算, 编 制 合 并 财 务 报 表 时 按 权 益 法 进 行 调 整 ; 对 合 营 企 业 及 联 营 企 业 投 资 采 用 权 益 法 核 算 ; 对 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 成 本 法 核 算 ; 对 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 但 在 活 跃 市 场 中 有 报 价 公 允 价 值 能 够 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资, 作 为 可 供 出 售 金 融 资 产 核 算 采 用 成 本 法 核 算 时, 长 期 股 权 投 资 按 初 始 投 资 成 本 计 价, 追 加 或 收 回 投 资 时 调 整 长 期 股 权 投 资 的 成 本 采 用 权 益 法 核 算 时, 当 期 投 资 损 益 为 应 享 有 或 应 分 担 的 被 投 资 单 位 当 年 实 现 的 净 损 益 的 份 额 在 确 认 应 享 有 被 投 资 单 位 净 损 益 的 份 额 时, 以 取 得 投 资 时 被 投 资 单 位 各 项 可 辨 认 资 产 等 的 公 允 价 值 为 基 础, 按 照 公 司 的 会 计 政 策 及 会 计 期 间, 并 抵 销 与 联 营 企 业 及 合 营 企 业 之 间 发 生 的 内 部 交 易 损 益 按 照 持 股 比 例 计 算 归 属 于 投 资 企 业 的 部 分, 对 被 投 资 单 位 的 净 利 润 进 行 调 整 后 确 认 对 于 首 次 执 行 日 之 前 已 经 持 有 的 对 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 长 期 股 权 投 资, 如 存 在 与 该 投 资 相 关 的 股 权 投 资 借 方 差 额, 还 应 扣 除 按 原 剩 余 期 限 直 线 摊 销 的 股 权 投 资 借 方 差 额, 确 认 投 资 损 益 公 司 对 因 减 少 投 资 等 原 因 对 被 投 资 单 位 不 再 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资, 改 按 成 本 法 核

186 算 ; 对 因 追 加 投 资 等 原 因 能 够 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 的 长 期 股 权 投 资, 也 改 按 成 本 法 核 算 ; 对 因 追 加 投 资 等 原 因 能 够 对 被 投 资 单 位 实 施 共 同 控 制 或 重 大 影 响 但 不 构 成 控 制 的, 或 因 处 置 投 资 等 原 因 对 被 投 资 单 位 不 再 具 有 控 制 但 能 够 对 被 投 资 单 位 实 施 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 长 期 股 权 投 资, 改 按 权 益 法 核 算 处 置 长 期 股 权 投 资, 其 账 面 价 值 与 实 际 取 得 价 款 的 差 额, 计 入 当 期 投 资 收 益 采 用 权 益 法 核 算 的 长 期 股 权 投 资, 因 被 投 资 单 位 除 净 损 益 以 外 所 有 者 权 益 的 其 他 变 动 而 计 入 所 有 者 权 益 的, 处 置 该 项 投 资 时 将 原 计 入 所 有 者 权 益 的 部 分 按 相 应 比 例 转 入 当 期 投 资 收 益 4 固 定 资 产 公 司 固 定 资 产 是 指 同 时 具 有 以 下 特 征, 即 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有 的, 使 用 年 限 超 过 一 年 的 有 形 资 产 固 定 资 产 包 括 机 器 设 备 运 输 设 备 办 公 设 备, 按 其 取 得 时 的 成 本 作 为 入 账 的 价 值, 其 中, 外 购 的 固 定 资 产 成 本 包 括 买 价 和 进 口 关 税 等 相 关 税 费, 以 及 为 使 固 定 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 可 直 接 归 属 于 该 资 产 的 其 他 支 出 ; 自 行 建 造 固 定 资 产 的 成 本, 由 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 必 要 支 出 构 成 ; 投 资 者 投 入 的 固 定 资 产, 按 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 作 为 入 账 价 值, 但 合 同 或 协 议 约 定 价 值 不 公 允 的 按 公 允 价 值 入 账 ; 融 资 租 赁 租 入 的 固 定 资 产, 按 租 赁 开 始 日 租 赁 资 产 公 允 价 值 与 最 低 租 赁 付 款 额 现 值 两 者 中 较 低 者 作 为 入 账 价 值 与 固 定 资 产 有 关 的 后 续 支 出, 包 括 修 理 支 出 更 新 改 造 支 出 等, 符 合 固 定 资 产 确 认 条 件 的, 计 入 固 定 资 产 成 本, 对 于 被 替 换 的 部 分, 终 止 确 认 其 账 面 价 值 ; 不 符 合 固 定 资 产 确 认 条 件 的, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 除 已 提 足 折 旧 仍 继 续 使 用 的 固 定 资 产 和 单 独 计 价 入 账 的 土 地 外, 公 司 对 所 有 固 定 资 产 计 提 折 旧 计 提 折 旧 时 采 用 平 均 年 限 法, 并 根 据 用 途 分 别 计 入 相 关 资 产 的 成 本 或 当 期 费 用 公 司 固 定 资 产 的 分 类 折 旧 年 限 预 计 净 残 值 率 折 旧 率 如 下 : 序 号 类 别 折 旧 年 限 ( 年 ) 预 计 残 值 率 (%) 年 折 旧 率 (%) 1 电 子 设 备 办 公 设 备 运 输 设 备

187 公 司 于 每 年 年 度 终 了, 对 固 定 资 产 的 预 计 使 用 寿 命 预 计 净 残 值 和 折 旧 方 法 进 行 复 核, 如 发 生 改 变, 则 作 为 会 计 估 计 变 更 处 理 当 固 定 资 产 被 处 置 或 者 预 期 通 过 使 用 或 处 置 不 能 产 生 经 济 利 益 时, 终 止 确 认 该 固 定 资 产 固 定 资 产 出 售 转 让 报 废 或 毁 损 的 处 置 收 入 扣 除 其 账 面 价 值 和 相 关 税 费 后 的 金 额 计 入 当 期 损 益 5 无 形 资 产 公 司 无 形 资 产 主 要 为 外 购 的 计 算 机 软 件 使 用 权 等, 按 取 得 时 的 实 际 成 本 计 量, 其 中, 购 入 的 无 形 资 产, 按 实 际 支 付 的 价 款 和 相 关 的 其 他 支 出 作 为 实 际 成 本 ; 投 资 者 投 入 的 无 形 资 产, 按 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 确 定 实 际 成 本, 但 合 同 或 协 议 约 定 价 值 不 公 允 的, 按 公 允 价 值 确 定 实 际 成 本 对 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产 的 预 计 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 于 每 年 年 度 终 了 进 行 复 核, 如 发 生 改 变, 则 作 为 会 计 估 计 变 更 处 理 在 每 个 会 计 期 间 对 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产 的 预 计 使 用 寿 命 进 行 复 核, 如 有 证 据 表 明 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 是 有 限 的, 则 估 计 其 使 用 寿 命 并 在 预 计 使 用 寿 命 内 摊 销 6 长 期 待 摊 费 用 公 司 的 长 期 待 摊 费 用 是 指 已 经 支 出, 但 应 由 当 期 及 以 后 各 期 承 担 的 摊 销 期 限 在 1 年 以 上 ( 不 含 1 年 ) 的 各 项 费 用, 该 等 费 用 在 受 益 期 内 平 均 摊 销 如 果 长 期 待 摊 费 用 项 目 不 能 使 以 后 会 计 期 间 受 益, 则 将 尚 未 摊 销 的 该 项 目 的 摊 余 价 值 全 部 转 入 当 期 损 益 7 职 工 薪 酬 公 司 在 职 工 提 供 服 务 的 会 计 期 间, 将 应 付 的 职 工 薪 酬 确 认 为 负 债, 并 根 据 职 工 提 供 服 务 的 受 益 对 象 计 入 相 关 资 产 成 本 和 费 用 因 解 除 与 职 工 的 劳 动 关 系 而 给 予 的 补 偿, 计 入 当 期 损 益 职 工 薪 酬 主 要 包 括 工 资 奖 金 津 贴 和 补 贴 职 工 福 利 费 社 会 保 险 费 及 住 房 公 积 金 工 会 经 费 和 职 工 教 育 经 费 等 与 获 得 职 工 提 供 的 服 务 相 关 的 支 出

188 如 在 职 工 劳 动 合 同 到 期 之 前 决 定 解 除 与 职 工 的 劳 动 关 系, 或 为 鼓 励 职 工 自 愿 接 受 裁 减 而 提 出 给 予 补 偿 的 建 议, 如 果 公 司 已 经 制 定 正 式 的 解 除 劳 动 关 系 计 划 或 提 出 自 愿 裁 减 建 议, 并 即 将 实 施, 同 时 公 司 不 能 单 方 面 撤 回 解 除 劳 动 关 系 计 划 或 裁 减 建 议 的, 确 认 因 解 除 与 职 工 劳 动 关 系 给 予 补 偿 产 生 的 预 计 负 债, 计 入 当 期 损 益 8 政 府 补 助 政 府 补 助 在 公 司 能 够 满 足 其 所 附 的 条 件 以 及 能 够 收 到 时 予 以 确 认 政 府 补 助 为 货 币 性 资 产 的, 按 照 实 际 收 到 的 金 额 计 量, 对 于 按 照 固 定 的 定 额 标 准 拨 付 的 补 助, 按 照 应 收 的 金 额 计 量 ; 政 府 补 助 为 非 货 币 性 资 产 的, 按 照 公 允 价 值 计 量, 公 允 价 值 不 能 可 靠 取 得 的, 按 照 名 义 金 额 (1 元 ) 计 量 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助 确 认 为 递 延 收 益, 并 在 相 关 资 产 使 用 寿 命 内 平 均 分 配 计 入 当 期 损 益 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 用 于 补 偿 以 后 期 间 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 确 认 为 递 延 收 益, 并 在 确 认 相 关 费 用 的 期 间 计 入 当 期 损 益 ; 用 于 补 偿 已 发 生 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 直 接 计 入 当 期 损 益 9 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 公 司 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 根 据 资 产 和 负 债 的 计 税 基 础 与 其 账 面 价 值 的 差 额 ( 暂 时 性 差 异 ) 计 算 确 认 对 于 按 照 税 法 规 定 能 够 于 以 后 年 度 抵 减 应 纳 税 所 得 额 的 可 抵 扣 亏 损 和 税 款 抵 减, 视 同 暂 时 性 差 异 确 认 相 应 的 递 延 所 得 税 资 产 于 资 产 负 债 表 日, 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债, 按 照 预 期 收 回 该 资 产 或 清 偿 该 负 债 期 间 的 适 用 税 率 计 量 公 司 以 很 可 能 取 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 由 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产 对 已 确 认 的 递 延 所 得 税 资 产, 当 预 计 到 未 来 期 间 很 可 能 无 法 获 得 足 够 的 应 纳 税 所 得 额 用 以 抵 扣 递 延 所 得 税 资 产 时, 应 当 减 记 递 延 所 得 税 资 产 的 账 面 价 值 在 很 可 能 获 得 足 够 的 应 纳 税 所 得 额 时, 减 记 的 金 额 予 以 转 回 10 租 赁 公 司 在 租 赁 开 始 日 将 租 赁 分 为 融 资 租 赁 和 经 营 租 赁

189 融 资 租 赁 是 指 实 质 上 转 移 了 与 资 产 所 有 权 有 关 的 全 部 风 险 和 报 酬 的 租 赁 公 司 作 为 承 租 方 时, 在 租 赁 开 始 日, 按 租 赁 开 始 日 租 赁 资 产 的 公 允 价 值 与 最 低 租 赁 付 款 额 的 现 值 两 者 中 较 低 者, 作 为 融 资 租 入 固 定 资 产 的 入 账 价 值, 将 最 低 租 赁 付 款 额 作 为 长 期 应 付 款 的 入 账 价 值, 将 两 者 的 差 额 记 录 为 未 确 认 融 资 费 用 经 营 租 赁 是 指 除 融 资 租 赁 以 外 的 其 他 租 赁 公 司 作 为 承 租 方 的 租 金 在 租 赁 期 内 的 各 个 期 间 按 直 线 法 计 入 相 关 资 产 成 本 或 当 期 损 益, 公 司 作 为 出 租 方 的 租 金 在 租 赁 期 内 的 各 个 期 间 按 直 线 法 确 认 为 收 入 11 所 得 税 的 会 计 核 算 所 得 税 的 会 计 核 算 采 用 资 产 负 债 表 债 务 法 所 得 税 费 用 包 括 当 年 所 得 税 和 递 延 所 得 税 除 将 与 直 接 计 入 股 东 权 益 的 交 易 和 事 项 相 关 的 当 年 所 得 税 和 递 延 所 得 税 计 入 股 东 权 益, 以 及 企 业 合 并 产 生 的 递 延 所 得 税 调 整 商 誉 的 账 面 价 值 外, 其 余 的 当 期 所 得 税 和 递 延 所 得 税 费 用 或 收 益 计 入 当 期 损 益 当 年 所 得 税 是 指 企 业 按 照 税 务 规 定 计 算 确 定 的 针 对 当 期 发 生 的 交 易 和 事 项, 应 纳 给 税 务 部 门 的 金 额, 即 应 交 所 得 税 ; 递 延 所 得 税 是 指 按 照 资 产 负 债 表 债 务 法 应 予 确 认 的 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 在 期 末 应 有 的 金 额 相 对 于 原 已 确 认 金 额 之 间 的 差 额 12 企 业 合 并 企 业 合 并 是 指 将 两 个 或 两 个 以 上 单 独 的 企 业 合 并 形 成 一 个 报 告 主 体 的 交 易 或 事 项 公 司 在 合 并 日 或 购 买 日 确 认 因 企 业 合 并 取 得 的 资 产 负 债, 合 并 日 或 购 买 日 为 实 际 取 得 被 合 并 方 或 被 购 买 方 控 制 权 的 日 期 对 于 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并, 作 为 合 并 方 在 企 业 合 并 中 取 得 的 资 产 和 负 债, 按 照 合 并 日 在 被 合 并 方 的 账 面 价 值 计 量, 取 得 的 净 资 产 账 面 价 值 与 支 付 的 合 并 对 价 账 面 价 值 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 对 于 非 同 一 控 制 下 企 业 合 并, 合 并 成 本 为 公 司 在 购 买 日 为 取 得 对 被 购 买 方 的 控 制 权 而 付 出 的 资 产 发 生 或 承 担 的 负 债 以 及 发 行 的 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 合 并 成 本 大 于 合 并 中 取 得 的 被 购 买 方 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的 差 额, 确 认 为 商 誉 ; 合 并 成 本 小 于 合 并 中 取 得 的 被 购 买 方 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的, 经 复 核

190 确 认 后, 计 入 当 期 损 益 合 并 财 务 报 表 的 编 制 方 法 (1) 合 并 范 围 的 确 定 原 则 公 司 将 拥 有 实 际 控 制 权 的 子 公 司 及 特 殊 目 的 主 体 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (2) 合 并 财 务 报 表 所 采 用 的 会 计 方 法 公 司 合 并 财 务 报 表 按 照 企 业 会 计 准 则 第 33 号 - 合 并 财 务 报 表 及 相 关 规 定 的 要 求 编 制, 合 并 时 合 并 范 围 内 的 所 有 重 大 内 部 交 易 和 往 来 业 已 抵 销 子 公 司 的 股 东 权 益 中 不 属 于 母 公 司 所 拥 有 的 部 分, 作 为 少 数 股 东 权 益 在 合 并 财 务 报 表 中 股 东 权 益 项 下 单 独 列 示 子 公 司 与 公 司 采 用 的 会 计 政 策 或 会 计 期 间 不 一 致 的, 在 编 制 合 并 财 务 报 表 时, 按 照 公 司 的 会 计 政 策 或 会 计 期 间 对 子 公 司 财 务 报 表 进 行 必 要 的 调 整 对 于 非 同 一 控 制 下 企 业 合 并 取 得 的 子 公 司, 在 编 制 合 并 财 务 报 表 时, 以 购 买 日 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 为 基 础 对 其 个 别 财 务 报 表 进 行 调 整 ; 对 于 同 一 控 制 下 企 业 合 并 取 得 的 子 公 司, 视 同 该 企 业 于 合 并 当 期 的 年 初 已 经 存 在, 从 合 并 当 期 的 年 初 起 将 其 资 产 负 债 经 营 成 果 和 现 金 流 量, 按 原 账 面 价 值 纳 入 合 并 财 务 报 表 ( 五 ) 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 情 况 及 重 大 会 计 差 错 更 正 及 其 影 响 1 会 计 政 策 变 更 报 告 期 内, 公 司 收 入 确 认 政 策 发 生 变 更 具 体 情 况 如 下 : 参 考 境 内 上 市 游 戏 企 业 收 入 确 认 政 策, 在 2012 年 12 月 前, 发 行 人 基 于 虚 拟 货 币 的 消 耗 确 认 收 入, 即 发 行 人 在 收 到 玩 家 充 值 后 确 认 为 预 收 款 项, 游 戏 玩 家 在 游 戏 中 消 耗 虚 拟 货 币 购 买 虚 拟 道 具 时 公 司 即 将 虚 拟 货 币 对 应 的 金 额 确 认 为 收 入 2012 年 末, 公 司 通 过 访 谈 境 外 上 市 游 戏 企 业 和 境 内 拟 上 市 游 戏 企 业 查 阅 境 外 企 业 的 公 开 披 露 资 料, 当 前 大 多 数 境 外 上 市 的 游 戏 企 业 和 境 内 拟 上 市 的 游 戏 企 业 均 基 于 虚 拟 道 具 的 使 用 确 认 收 入 同 时 公 司 认 为 基 于 虚 拟 道 具 的 使 用 确 认 收 入 较 基 于 虚 拟 货 币 的 消 耗 确 认 收 入 更 符 合 谨 慎 性 原 则, 公 司 决 定 从

191 年 起 采 用 基 于 虚 拟 道 具 使 用 的 收 入 确 认 政 策 的 收 入 确 认 模 式, 并 相 应 追 溯 调 整 2009 年 至 2011 年 的 财 务 报 表 调 整 后, 公 司 主 要 收 入 确 认 政 策 如 下 : 公 司 运 营 的 游 戏 采 用 道 具 收 费 模 式, 玩 家 进 入 游 戏 无 需 向 公 司 缴 纳 任 何 费 用, 本 公 司 依 靠 向 玩 家 销 售 特 殊 用 途 的 虚 拟 物 品 向 玩 家 收 取 费 用 公 司 将 道 具 分 为 一 次 性 道 具 有 使 用 期 限 的 道 具 和 永 久 性 道 具 三 类, 公 司 对 不 同 的 道 具 类 型 采 用 不 同 的 收 入 确 认 方 法, 具 体 确 认 原 则 为 : 一 次 性 道 具, 公 司 在 道 具 使 用 当 月 确 认 收 入 ; 有 使 用 期 限 的 道 具, 公 司 在 道 具 的 使 用 期 限 内 确 认 收 入 ; 永 久 性 道 具, 公 司 在 预 计 的 玩 家 生 命 周 期 内 确 认 收 入 2 会 计 估 计 变 更 本 报 告 期 无 会 计 估 计 变 更 事 项 3 前 期 会 计 差 错 更 正 本 报 告 期 无 前 期 会 计 差 错 更 正 事 项 ( 六 ) 公 司 适 用 的 各 种 税 项 及 税 率 公 司 适 用 的 主 要 税 种 和 税 率 分 别 如 下 : 1 公 司 主 要 税 种 和 税 率 序 号 公 司 名 称 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 所 得 税 营 业 税 增 值 税 所 得 税 营 业 税 所 得 税 营 业 税 1 发 行 人 10% 3% 3% 15% 3%,5% 15% 3%,5% 2 星 辰 互 动 免 税 - 3%,17% 25% 5% 25% 5% 3 北 极 熊 25% - 3% 25% 5% 25% 5% 4 屠 龙 网 络 25% - 3% 25% 注 : 深 圳 市 于 2012 年 11 月 试 行 国 家 税 务 总 局 的 营 改 增 试 点 方 案, 方 案 实 施 后 发 行 人 部 分 业 务 及 子 公 司 业 务 缴 纳 增 值 税 ;2013 年 下 半 年 星 辰 互 动 由 增 值 税 小 规 模 纳 税 人 变 更 为 增 值 税 一 般 纳 税 人 2 税 收 优 惠 及 批 文 2011 年 公 司 通 过 了 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会

192 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 的 评 审, 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 证 书 编 号 :GR , 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 的 规 定, 公 司 在 2011 年 至 2013 年 期 间 减 按 15% 优 惠 税 率 计 缴 企 业 所 得 税 2013 年 公 司 通 过 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 工 业 和 信 息 化 部 财 政 部 商 务 部 国 家 税 务 总 局 联 合 审 核, 被 确 定 为 年 度 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业, 证 书 编 号 :R 根 据 深 圳 市 南 山 区 国 家 税 务 局 于 2014 年 1 月 8 日 出 具 的 深 圳 市 国 家 税 务 局 税 收 优 惠 登 记 备 案 通 知 书 ( 深 国 税 南 减 免 备 案 号 ), 公 司 在 2013 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日 按 10% 的 税 率 征 收 企 业 所 得 税 2013 年 公 司 子 公 司 星 辰 互 动 通 过 深 圳 市 经 济 贸 易 和 信 息 化 委 员 会 的 评 审, 被 认 定 为 软 件 企 业, 证 书 编 号 : 深 R 根 据 深 圳 市 南 山 区 地 方 税 务 局 于 2014 年 2 月 18 日 出 具 的 深 圳 市 南 山 区 地 方 税 务 局 税 务 事 项 通 知 书 ( 深 地 税 南 备 号 ), 星 辰 互 动 公 司 可 依 法 享 受 软 件 和 集 成 电 路 企 业 所 得 税 两 免 三 减 半, 即 2013 年 2014 年 免 税,2015 年 至 2017 年 减 半 征 收 企 业 所 得 税 ( 七 ) 非 经 常 性 损 益 明 细 表 依 据 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表, 公 司 报 告 期 内 非 经 常 性 损 益 的 具 体 内 容 金 额 及 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 金 额 如 下 表 : 单 位 : 元 内 容 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 1 非 流 动 资 产 处 置 损 益 越 权 审 批 或 无 正 式 批 准 文 件 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 - - 减 免 3 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 不 包 括 与 公 司 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 7,059, ,010, ,800, 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 ) 4 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有

193 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 6 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 - - 资 产 减 值 准 备 9 债 务 重 组 损 益 企 业 重 组 费 用 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 12 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 13 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 14 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 15 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 16 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 17 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 18 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 19 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 20 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 21 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 , ,

194 小 计 7,280, ,138, ,800, 减 : 所 得 税 影 响 额 728, , , 非 经 常 性 净 损 益 合 计 6,552, ,813, ,530, 其 中 : 归 属 于 母 公 司 股 东 非 经 常 性 净 损 益 6,552, ,813, ,530, 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 126,642, ,798, ,045, 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 120,089, ,984, ,515, 润 ( 八 ) 公 司 财 务 指 标 1 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 42.42% 45.51% 62.27% 无 形 资 产 占 净 资 产 的 比 例 0.19% 0.14% 0.43% 每 股 净 资 产 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 )( 注 1) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 14, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 )( 注 2) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) 注 1: 由 于 公 司 行 业 的 特 殊 性, 报 告 期 内 公 司 无 存 货 注 2: 公 司 2013 年 无 利 息 支 出 主 要 财 务 指 标 计 算 说 明 : 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 )=( 母 公 司 负 债 总 额 / 母 公 司 资 产 总 额 ) 100% 无 形 资 产 ( 土 地 使 用 权 除 外 ) 占 净 资 产 的 比 例 = 无 形 资 产 ( 土 地 使 用 权 除 外 )/ 净 资 产 每 股 净 资 产 = 期 末 净 资 产 /2013 年 年 末 股 本 总 额

195 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 利 润 总 额 + 利 息 费 用 + 折 旧 + 摊 销 利 息 保 障 倍 数 =( 利 润 总 额 + 利 息 费 用 )/ 利 息 费 用 每 股 经 营 活 动 的 现 金 流 量 = 经 营 活 动 的 现 金 流 量 净 额 2013 年 年 末 普 通 股 份 总 数 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 2013 年 年 末 普 通 股 份 总 数 2 净 资 产 收 益 率 及 每 股 收 益 按 照 中 国 证 监 会 公 开 发 行 证 券 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 -- 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ) 要 求 计 算 如 下 : 报 告 期 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 每 股 收 益 基 本 每 股 收 稀 释 每 股 收 益 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 54.97% 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 52.12% 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 93.75% 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 92.44% 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 % 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 % ( 九 ) 资 产 评 估 及 验 资 情 况 1 资 产 评 估 情 况 冰 川 有 限 整 体 变 更 设 立 股 份 有 限 公 司, 委 托 了 深 圳 市 德 正 信 资 产 评 估 有 限 公 司 对 冰 川 有 限 截 至 2012 年 6 月 30 日 所 拥 有 的 全 部 资 产 及 负 债 进 行 评 估 深 圳 市 德 正 信 资 产 评 估 有 限 公 司 于 2013 年 2 月 27 日 出 具 了 德 正 信 综 评 报 字 2013 第 023 号 资 产 评 估 报 告, 评 估 方 法 为 资 产 基 础 法, 评 估 基 准 日 为 2012 年 6 月 30 日, 主 要 评 估 结 果 如 下 :

196 单 位 : 万 元 项 目 账 面 价 值 评 估 价 值 增 值 额 增 值 率 A B C=B-A D=C/A*100% 流 动 资 产 26, , 非 流 动 资 产 , , % 其 中 : 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 股 权 投 资 % 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 % 无 形 资 产 开 发 支 出 2, , 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 资 产 总 计 27, , , % 流 动 负 债 15, , 非 流 动 负 债 负 债 总 计 15, , 净 资 产 11, , , % 公 司 本 次 评 估 增 值 2, 万 元, 增 值 率 23.28%, 主 要 原 因 为 公 司 的 软 件 著 作 权 在 登 记 或 研 发 取 得 时 发 生 的 支 出 计 入 成 本 或 费 用, 未 确 认 资 产, 本 次 评 估 时, 公 司 远 征 OL 龙 武 两 款 游 戏 已 进 入 收 益 期, 以 开 发 成 本 实 际 支 出 额 为 基 础 计 算 评 估 值, 评 估 增 值 2, 万 元 2 历 次 验 资 情 况 (1) 冰 川 有 限 成 立 2008 年 1 月 16 日, 经 深 圳 中 深 会 计 师 事 务 所 出 具 深 中 深 所 ( 内 ) 验 字 号 验 资 报 告 审 验, 冰 川 有 限 已 收 到 股 东 高 祥 张 美 琼 缴 纳 的 首 期 注 册 资 本 合 计 人 民 币 90 万 元, 出 资 方 式 为 货 币

197 (2) 冰 川 有 限 增 资 至 1000 万 元 2009 年 2 月 25 日, 经 深 圳 中 深 会 计 师 事 务 所 出 具 深 中 深 所 ( 内 ) 验 字 号 验 资 报 告 审 验, 冰 川 有 限 本 次 收 到 股 东 高 祥 的 200 万 元 注 册 资 本, 出 资 方 式 为 货 币, 截 至 报 告 出 具 日 冰 川 有 限 实 收 资 本 已 增 加 至 290 万 元 2009 年 8 月 4 日, 经 深 圳 中 深 会 计 师 事 务 所 出 具 深 中 深 所 ( 内 ) 验 字 号 验 资 报 告 审 验, 冰 川 有 限 本 次 收 到 股 东 高 祥 张 美 琼 的 710 万 元 注 册 资 本, 出 资 方 式 为 货 币, 截 至 报 告 出 具 日 冰 川 有 限 实 收 资 本 已 增 加 至 1000 万 元 (3) 冰 川 网 络 成 立 2012 年 8 月 31 日, 信 永 中 和 XYZH/2011SZA 号 验 资 报 告 对 冰 川 有 限 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 进 行 审 验, 冰 川 有 限 以 截 至 2012 年 6 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 人 民 币 18, 万 元 为 基 础, 按 照 1:0.41 的 比 例 折 股 为 7,500 万 股, 其 余 的 10, 万 元 计 入 资 本 公 积 基 于 谨 慎 性 原 则, 公 司 主 要 收 入 确 认 政 策 由 基 于 虚 拟 货 币 的 消 耗 确 认 收 入 追 溯 调 整 为 基 于 虚 拟 道 具 的 使 用 确 认 收 入,2013 年 3 月 29 日, 信 永 中 和 出 具 XYZH/2011SZA 号 验 资 报 告, 对 股 份 公 司 设 立 进 行 验 证 经 审 验 冰 川 有 限 以 其 经 审 计 的 11, 万 元 账 面 净 资 产 按 1:0.63 的 比 例 折 合 股 份 总 额 7,500 万 股, 其 余 4, 万 元 转 入 资 本 公 积 公 司 股 本 总 额 及 股 本 结 构 均 未 发 生 变 化 二 管 理 层 分 析 ( 一 ) 资 产 状 况 分 析 1 资 产 状 况 整 体 分 析 报 告 期 内, 公 司 各 类 资 产 余 额 及 占 总 资 产 的 比 例 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2013/12/ /12/ /12/31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 流 动 资 产 : 货 币 资 金 42, % 32, % 22, % 应 收 账 款 % % %

198 预 付 款 项 % % % 应 收 利 息 % % - - 其 他 应 收 款 % % % 其 他 流 动 资 产 % % % 流 动 资 产 合 计 43, % 33, % 24, % 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 % 固 定 资 产 1, % % % 无 形 资 产 % % % 长 期 待 摊 费 用 % % % 递 延 所 得 税 资 产 % % % 其 他 非 流 动 资 产 % 非 流 动 资 产 合 计 1, % % 1, % 资 产 总 计 45, % 33, % 25, % (1) 资 产 规 模 报 告 期 内, 公 司 资 产 规 模 快 速 增 长, 各 期 末 资 产 总 额 分 别 为 25, 万 元 33, 万 元 和 45, 万 元 2012 年 末 和 2013 年 末 总 资 产 分 别 较 上 期 末 增 长 了 35.27% 和 34.92% 公 司 总 资 产 规 模 持 续 增 长, 主 要 系 货 币 资 金 余 额 大 幅 增 长 所 致 (2) 资 产 结 构 报 告 期 内, 公 司 流 动 资 产 占 比 较 高, 占 总 资 产 的 比 例 分 别 为 95.84% 98.06% 和 96.04% 公 司 流 动 资 产 占 比 较 高 的 主 要 原 因 为 :1 公 司 主 要 经 营 设 备 为 电 脑 服 务 器 交 换 机 等 电 子 设 备, 该 类 设 备 价 值 相 对 较 低 ;2 公 司 办 公 用 房 系 租 赁 所 得, 暂 未 购 置 房 产 2 货 币 资 金 报 告 期 各 期 末 货 币 资 金 余 额 分 别 为 22, 万 元 32, 万 元 和 42, 万 元

199 货 币 资 金 余 额 持 续 增 长 的 主 要 原 因 是 :1 公 司 收 到 的 玩 家 充 值 持 续 增 加, 报 告 期 公 司 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 分 别 为 25, 万 元 26, 万 元 和 29, 万 元 ;2 报 告 期 内 公 司 盈 利 能 力 持 续 稳 定, 净 利 润 分 别 为 11, 万 元 12, 万 元 和 12, 万 元, 且 货 币 资 金 是 公 司 留 存 经 营 成 果 的 主 要 方 式 3 应 收 账 款 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 为 万 元 万 元 和 万 元, 应 收 账 款 余 额 占 公 司 当 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 3.52% 0.61% 和 0.88%, 处 于 较 低 水 平 公 司 应 收 账 款 余 额 整 体 规 模 较 小, 质 量 较 高 报 告 期 具 体 变 化 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2013/12/ /12/ /12/31 应 收 账 款 余 额 营 业 收 入 27, , , 坏 账 准 备 应 收 账 款 余 额 占 营 业 收 入 比 例 0.88% 0.61% 3.52% (1) 应 收 账 款 总 量 分 析 公 司 应 收 账 款 主 要 包 括 :1 应 收 支 付 宝 快 钱 等 收 款 渠 道 商 的 款 项 在 自 主 运 营 模 式 下, 玩 家 购 买 公 司 发 行 的 虚 拟 货 币, 需 先 将 人 民 币 支 付 给 支 付 宝 快 钱 等 收 款 渠 道 商, 收 款 渠 道 商 在 收 到 玩 家 款 项 后 定 期 将 充 值 款 转 给 公 司 ;2 应 收 联 合 运 营 商 和 境 外 授 权 运 营 商 的 分 成 款 项 在 联 合 运 营 和 境 外 授 权 运 营 的 模 式 下, 玩 家 的 充 值 款 先 流 向 联 合 运 营 商 和 境 外 授 权 运 营 商, 联 合 运 营 商 和 境 外 授 权 运 营 商 依 照 约 定 将 一 定 的 比 例 的 充 值 款 项 定 期 转 给 公 司 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 应 收 账 款 余 额 较 小 主 要 原 因 为 公 司 自 主 运 营 下 主 要 采 用 支 付 宝 快 钱 方 式 收 款, 上 述 收 款 渠 道 商 结 算 周 期 较 短, 当 前 公 司 与 主 要 收 款 渠 道 商 采 用 按 日 结 算 的 结 算 方 式

200 (2) 应 收 账 款 质 量 分 析 公 司 应 收 账 款 的 账 期 较 短, 主 要 集 中 在 1 年 以 内, 应 收 账 款 质 量 较 高 A 应 收 账 款 坏 账 准 备 计 提 情 况 报 告 期 公 司 根 据 谨 慎 性 原 则, 对 应 收 账 款 执 行 了 较 为 严 格 的 坏 账 准 备 计 提 政 策, 具 体 情 况 如 下 : 账 龄 计 提 比 例 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 5.00% 一 至 二 年 ( 含 二 年 ) 10.00% 二 至 三 年 ( 含 三 年 ) 30.00% 三 至 四 年 ( 含 四 年 ) 50.00% 四 至 五 年 ( 含 五 年 ) 80.00% 五 年 以 上 % 对 于 单 项 金 额 不 重 大 且 按 照 组 合 计 提 坏 账 准 备 不 能 反 映 其 风 险 特 征 的 应 收 款 项, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 计 提 坏 账 准 备 报 告 期 各 期 末, 公 司 对 应 收 账 款 计 提 的 坏 账 准 备 余 额 分 别 为 万 元 7.67 万 元 和 万 元, 应 收 账 款 坏 账 准 备 计 提 充 分, 公 司 报 告 期 内 未 发 生 坏 账 损 失 B 2013 年 12 月 31 日 应 收 账 款 情 况 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 前 五 大 客 户 余 额 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 单 位 名 称 余 额 占 应 收 账 款 比 例 账 龄 1 支 付 宝 ( 中 国 ) 网 络 技 术 有 限 公 司 % 1 年 以 内 2 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 % 1 年 以 内 3 苏 州 美 光 网 络 科 技 有 限 公 司 % 1 年 以 内 4 广 州 维 动 网 络 科 技 有 限 公 司 % 1 年 以 内 5 深 圳 市 迅 雷 网 络 技 术 有 限 公 司 % 1 年 以 内 合 计 % 其 中, 支 付 宝 和 快 钱 为 发 行 人 的 收 款 渠 道 商, 苏 州 美 光 网 络 科 技 有 限 公 司

201 广 州 维 动 网 络 科 技 有 限 公 司 和 深 圳 市 迅 雷 网 络 技 术 有 限 公 司 为 发 行 人 联 合 运 营 商 (3) 应 收 账 款 波 动 分 析 万 元 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 年 末 公 司 应 收 账 款 较 上 年 末 下 降 了 万 元, 主 要 原 因 为 随 着 公 司 收 入 规 模 增 加, 公 司 议 价 能 力 提 高, 发 行 人 与 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 结 算 周 期 由 月 结 改 为 日 结, 公 司 对 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 余 额 较 上 年 末 下 降 了 万 元 ;2013 年 末 公 司 应 收 账 款 较 上 年 末 增 加 万 元, 主 要 系 新 产 品 龙 武 大 规 模 推 广 所 致,2013 年 11 月 公 司 开 始 大 规 模 推 广 龙 武, 玩 家 充 值 金 额 大 幅 增 加,2013 年 12 月 玩 家 的 充 值 款 较 2012 年 12 月 增 加 了 46.71% 4 其 他 应 收 款 报 告 期 各 期 末, 公 司 其 他 应 收 款 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 其 他 应 收 款 主 要 包 括 房 租 和 广 告 服 务 费 押 金 代 员 工 缴 纳 的 社 保 和 住 房 公 积 金 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 单 位 名 称 余 额 占 其 他 应 收 款 比 例 款 项 性 质 1 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费 押 金 2 尊 岸 广 告 ( 上 海 ) 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费 押 金 3 代 员 工 缴 纳 社 保 住 房 公 积 金 个 人 部 分 % 垫 款 4 环 球 数 码 媒 体 科 技 研 究 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 % 房 租 押 金 5 深 圳 高 新 区 开 发 建 设 公 司 % 房 租 押 金 合 计 % 注 : 其 他 应 收 款 中 存 在 代 员 工 缴 纳 社 会 保 险 代 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金 主 要 系 公 司 每 月 发 放 员 工 工 资 与 缴 纳 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 存 在 时 间 上 差 异, 公 司 在 计 提 员 工 工 资 前 替 员 工 垫 付 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金

202 5 其 他 流 动 资 产 单 位 : 万 元 项 目 2013/12/ /12/ /12/31 性 质 营 业 税 预 缴 税 费 城 市 维 护 建 设 税 预 缴 税 费 教 育 费 附 加 预 缴 税 费 堤 围 费 预 缴 税 费 其 他 预 缴 保 险 合 计 报 告 期 各 期 末, 公 司 其 他 流 动 资 产 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 主 要 为 预 缴 的 税 金 公 司 预 缴 的 税 金 主 要 系 公 司 根 据 税 务 法 规 按 照 预 收 的 款 项 缴 纳 营 业 税 金 及 其 他 与 营 业 税 相 关 税 费 与 会 计 确 认 的 相 关 税 费 差 异 所 致 6 固 定 资 产 报 告 期 各 期 末, 公 司 固 定 资 产 净 值 分 别 为 万 元 万 元 和 1, 万 元 公 司 固 定 资 产 主 要 为 服 务 器 电 脑 交 换 机 等 电 子 设 备 2012 年 末 公 司 固 定 资 产 原 值 较 上 年 末 增 加 了 万 元, 固 定 资 产 净 值 较 上 年 末 减 少 万 元, 主 要 系 公 司 服 务 器 电 脑 交 换 机 的 折 旧 时 间 短, 年 度 折 旧 金 额 相 对 较 大, 公 司 2012 年 新 增 的 固 定 资 产 净 值 小 于 固 定 资 产 折 旧 额 所 致 2013 年 末 公 司 固 定 资 产 净 值 较 上 年 末 增 加 了 万 元, 主 要 系 2013 年 公 司 客 户 端 网 络 游 戏 龙 武 大 规 模 推 广 后, 玩 家 数 量 快 速 增 加, 公 司 购 置 大 量 服 务 器 等 设 备,2013 年 公 司 新 增 电 子 设 备 万 元 7 无 形 资 产 公 司 无 形 资 产 主 要 为 外 购 的 软 件, 无 形 资 产 规 模 较 小 报 告 期 各 期 末, 公 司 无 形 资 产 净 值 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 无 形 资 产 使 用 良 好, 未 发 现 有 减 值 迹 象 8 长 期 待 摊 费 用 公 司 的 长 期 待 摊 费 用 主 要 为 改 善 办 公 环 境 的 装 修 费 用 报 告 期 内, 公 司 经 营

203 规 模 持 续 扩 大, 为 满 足 人 员 办 公 需 要, 公 司 租 赁 的 办 公 场 所 逐 年 增 加, 相 应 的 装 修 支 出 快 速 增 长, 报 告 期 各 期 末, 公 司 长 期 待 摊 费 用 净 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 9 递 延 所 得 税 资 产 报 告 期 各 期 末, 公 司 递 延 所 得 税 资 产 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 公 司 递 延 所 得 税 资 产 主 要 系 部 分 广 告 支 出 人 员 薪 酬 支 出 资 产 减 值 损 失 按 照 税 法 要 求 暂 未 在 税 前 抵 扣 所 致 报 告 期 内, 公 司 递 延 所 得 税 资 产 逐 渐 下 降 主 要 系 随 着 公 司 收 入 的 增 加, 公 司 可 抵 扣 的 广 告 费 支 出 逐 渐 增 加, 留 抵 的 广 告 费 逐 渐 减 少 所 致 ( 二 ) 负 债 状 况 分 析 1 短 期 借 款 2011 年 年 末 公 司 短 期 借 款 余 额 为 1, 万 元, 除 2011 年 末 外, 报 告 期 各 期 末 无 短 期 借 款 余 额 2011 年 公 司 基 于 经 营 需 要 向 银 行 借 款 3,900 万 元,2012 年 公 司 已 偿 还 完 上 述 借 款 2 应 付 账 款 报 告 期 各 期 末, 公 司 的 应 付 账 款 主 要 为 应 付 网 络 服 务 费 互 联 网 数 据 中 心 托 管 费 等 报 告 期 各 期 末 公 司 应 付 账 款 余 额 较 小, 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 2012 年 末 公 司 应 付 账 款 余 额 下 降 主 要 原 因 为 应 供 应 商 网 宿 科 技 股 份 有 限 公 司 的 要 求, 公 司 2012 年 12 月 已 结 清 了 当 月 的 服 务 器 托 管 费 万 元 3 预 收 账 款 项 目 2013/12/ /12/ /12/31 预 收 点 卡 销 售 商 游 戏 款 预 收 游 戏 玩 家 充 值 款 2, , , 合 计 2, , , 报 告 期 各 期 末, 公 司 预 收 账 款 余 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 和 2, 万 元 公 司 预 收 账 款 主 要 为 预 收 玩 家 的 充 值 款, 游 戏 玩 家 通 常 向 账 户 中

204 预 存 一 定 款 项 以 备 随 时 购 买 游 戏 中 的 虚 拟 道 具, 报 告 期 内 随 着 公 司 玩 家 数 量 增 加 预 收 玩 家 的 充 值 款 也 快 速 增 加 2011 年 公 司 不 存 在 预 收 点 卡 押 金 的 情 形,2012 年 随 着 公 司 对 收 款 渠 道 商 议 价 能 力 的 提 高, 公 司 开 始 对 点 卡 代 理 商 预 收 一 定 金 额 的 押 金 4 应 付 职 工 薪 酬 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 付 职 工 薪 酬 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 1, 万 元 公 司 年 末 的 应 付 职 工 薪 酬 主 要 为 应 付 职 工 当 年 12 月 的 工 资 和 奖 金 2013 年 末 公 司 应 付 职 工 薪 酬 较 上 年 增 加 万 元, 主 要 原 因 为 :1 员 工 数 量 持 续 增 加 2013 年 末 公 司 员 工 总 数 为 464 人, 较 上 年 末 增 加 了 113 人 ;22013 年 龙 武 进 入 大 规 模 推 广 期, 玩 家 充 值 规 模 显 著 增 加,2013 年 末 公 司 为 龙 武 项 目 人 员 计 提 了 万 元 奖 金 5 应 交 税 费 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 交 税 费 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 具 体 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2013/12/ /12/ /12/31 营 业 税 城 市 维 护 建 设 税 教 育 费 附 加 企 业 所 得 税 个 人 所 得 税 堤 围 费 增 值 税 印 花 税 合 计 年 12 月 末 公 司 应 交 税 费 较 上 年 末 减 少 万 元, 主 要 原 因 为 :

205 年 年 末 应 代 扣 个 人 分 红 所 得 税 万 元 已 在 2012 年 缴 清, 应 交 个 人 所 得 税 大 幅 下 降 ;22012 年 公 司 预 缴 的 企 业 所 得 税 较 多 通 常 公 司 预 缴 企 业 所 得 税 时 应 剔 除 研 发 费 用 加 计 扣 除 的 影 响 2013 年 公 司 加 计 扣 除 对 所 得 税 影 响 金 额 为 万 元 2013 年 末 公 司 应 交 企 业 所 得 税 为 万 元, 主 要 原 因 为 公 司 2013 年 按 高 新 技 术 企 业 的 15% 税 率 预 缴 企 业 所 得 税,2013 年 末 公 司 被 评 为 年 度 国 家 规 划 布 局 内 重 点 软 件 企 业, 减 按 10% 缴 纳 企 业 所 得 税 2013 年 应 交 个 人 所 得 税 为 万 元, 主 要 系 2013 年 末 公 司 分 配 2, 万 现 金 股 利, 公 司 应 代 扣 个 人 所 得 税 万 元 所 致 6 其 他 应 付 款 报 告 期 公 司 的 其 他 应 付 款 主 要 为 广 告 服 务 费, 报 告 期 各 期 末 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 1, 万 元 2012 年 末 公 司 其 他 应 付 款 较 上 年 末 增 加 万 元, 主 要 原 因 为 年 公 司 加 大 了 与 杭 州 顺 网 科 技 股 份 有 限 公 司 的 合 作, 采 购 金 额 增 加 了 万 元, 杭 州 顺 网 科 技 股 份 有 限 公 司 给 予 公 司 的 账 期 较 长, 其 他 应 付 款 因 此 增 加 了 万 元 ;2 公 司 向 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 的 采 购 金 额 由 2011 年 的 万 元, 增 加 至 2012 年 的 1, 万 元, 其 他 应 付 款 相 应 增 加 了 万 元 2013 年 末 公 司 其 他 应 付 款 较 上 年 末 增 加 万 元, 主 要 原 因 为 2013 年 11 月 公 司 游 戏 客 户 端 网 络 游 戏 龙 武 进 入 了 大 规 模 推 广 期,2013 年 第 四 季 度 公 司 广 告 服 务 费 为 2, 万 元, 占 2013 全 年 广 告 服 务 费 的 39.32%, 四 季 度 部 分 广 告 服 务 费 尚 未 到 约 定 付 款 期 限, 其 他 应 付 款 相 应 大 幅 增 长 2013 年 12 月 31 日, 公 司 前 五 大 其 他 应 付 款 明 细 : 单 位 : 万 元 序 号 单 位 名 称 余 额 占 其 他 应 付 款 比 例 内 容 1 北 京 思 恩 客 广 告 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费 2 杭 州 顺 网 科 技 股 份 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费 3 尊 岸 广 告 ( 上 海 ) 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费

206 4 湖 北 盛 天 网 络 技 术 股 份 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费 5 上 海 新 浩 艺 软 件 有 限 公 司 % 广 告 服 务 费 合 计 1, % 7 其 他 流 动 负 债 报 告 期 公 司 其 他 流 动 负 债 均 为 递 延 收 益, 报 告 期 各 期 末 分 别 为 11, 万 元 12, 万 元 和 14, 万 元 公 司 其 他 流 动 负 债 由 三 部 分 组 成, 分 别 为 1 游 戏 玩 家 购 买 道 具 后 尚 未 摊 销 结 转 收 入 的 部 分 公 司 按 照 虚 拟 道 具 的 使 用 情 况 确 认 收 入, 对 于 有 使 用 期 限 的 道 具 和 永 久 性 道 具 公 司 会 在 一 定 的 月 份 内 分 月 确 认 收 入, 尚 未 确 认 为 收 入 部 分 在 此 科 目 归 集, 将 在 未 来 月 份 内 逐 渐 确 认 为 收 入 2 授 权 金 境 外 授 权 运 营 商 一 次 性 支 付 的 授 权 金 尚 未 确 认 为 收 入 的 部 分 3 政 府 补 助 公 司 已 收 到 但 尚 未 确 认 为 营 业 外 收 入 的 政 府 补 助 报 告 期 公 司 其 他 流 动 负 债 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2013/12/ /12/ /12/31 递 延 收 益 - 游 戏 玩 家 购 买 道 具 后 尚 未 摊 销 结 转 收 入 14, , , 递 延 收 益 - 授 权 金 递 延 收 益 - 政 府 补 助 合 计 14, , , (1) 递 延 收 益 游 戏 玩 家 购 买 道 具 后 尚 未 摊 销 结 转 收 入 报 告 期 各 期 末, 公 司 递 延 收 益 游 戏 玩 家 购 买 道 具 后 尚 未 摊 销 结 转 收 入 的 余 额 分 别 为 11, 万 元 12, 万 元 和 14, 万 元 该 部 分 递 延 收 益 主 要 包 括 1 玩 家 购 买 的 永 久 性 或 者 有 使 用 期 限 的 道 具 中 尚 未 摊 销 的 部 分 ;2 玩 家 购 买 的 游 戏 中 一 次 性 道 具, 但 尚 未 使 用 的 部 分 报 告 期 内 随 着 公 司 玩 家 数 量 的 增 加, 玩 家 已 购 买 的 游 戏 虚 拟 道 具 但 尚 未 确 认 为 收 入 的 金 额 逐 渐 增 加 (2) 递 延 收 益 授 权 金 2011 年 公 司 开 拓 海 外 市 场, 公 司 将 远 征 OL 授 权 台 湾 等 多 地 游 戏 运 营 商 运 营, 公 司 收 取 一 定 的 授 权 金 确 认 为 其 他 流 动 负 债, 并 在 授 权 年 限 中 逐 步 确 认 为 收

207 入 (3) 递 延 收 益 - 政 府 补 助 递 延 收 益 - 政 府 补 助 主 要 是 指 公 司 已 收 到 但 未 满 足 确 认 为 营 业 外 收 入 条 件 的 政 府 补 助 ( 三 ) 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 偿 债 能 力 指 标 如 下 表 所 示 : 评 价 指 标 2013/12/ /12/ /12/31 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 42.42% 45.51% 62.27% 评 价 指 标 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 14, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 注 :2013 年 公 司 未 发 生 银 行 借 款 无 利 息 支 出, 不 存 在 利 息 保 障 倍 数 1 短 期 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 各 期 末, 公 司 流 动 比 率 和 速 度 比 率 均 分 别 为 1.54 倍 2.14 倍 和 2.25 倍 公 司 整 体 流 动 比 率 速 动 比 率 位 于 较 高 水 平, 偿 债 风 险 较 低 报 告 期 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 逐 渐 增 加 主 要 系 伴 随 公 司 产 品 受 欢 迎 程 度 增 加, 玩 家 每 年 的 充 值 金 额 增 加, 公 司 流 动 资 产 和 速 动 资 产 亦 逐 渐 增 加 2 资 产 负 债 情 况 分 析 报 告 期 各 期 末, 公 司 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 分 别 为 62.27% 45.51% 和 42.42%, 主 要 负 债 为 尚 未 确 认 为 收 入 的 玩 家 充 值 款 在 正 常 运 营 的 情 形 下, 公 司 无 需 退 还 玩 家 充 值 款, 偿 债 风 险 较 低 报 告 期 内, 公 司 资 产 负 债 率 逐 渐 下 降 主 要 系 公 司 在 上 述 期 间 盈 利 能 力 逐 渐 增 强, 负 债 总 额 增 长 速 度 慢 于 资 产 增 长 速 度 所 致 3 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 和 利 息 保 障 分 析 报 告 期 内, 公 司 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 分 别 为 13, 万 元 15, 万 元

208 和 14, 万 元, 公 司 利 息 支 出 折 旧 和 摊 销 金 额 较 少, 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 与 公 司 利 润 总 额 基 本 一 致 报 告 期 内, 公 司 利 息 支 出 较 少, 利 息 保 障 倍 数 维 持 在 较 高 水 平 ( 四 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 资 产 周 转 能 力 指 标 如 下 表 : 单 位 : 次 评 价 指 标 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 注 : 报 告 期 内 公 司 无 存 货 周 转 率, 主 要 系 由 于 行 业 特 点 公 司 无 生 产 性 存 货, 同 行 业 其 他 企 业 与 公 司 情 况 类 似 1 应 收 账 款 周 转 率 波 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 回 款 情 况 良 好, 应 收 账 款 周 转 率 维 持 在 较 高 水 平, 分 别 为 次 次 和 次 公 司 应 收 账 款 主 要 为 应 收 收 款 渠 道 商 的 款 项, 应 收 账 款 周 转 率 较 高 主 要 原 因 为 游 戏 玩 家 需 要 通 过 支 付 宝 等 收 款 渠 道 商 预 先 充 值 才 能 消 费 游 戏 道 具, 且 公 司 与 收 款 渠 道 商 的 结 算 周 期 较 短 报 告 期 内, 公 司 逐 渐 加 强 了 应 收 账 款 的 管 理, 与 部 分 收 款 渠 道 商 的 结 算 周 期 从 月 结 转 变 为 日 结, 应 收 账 款 余 额 占 收 入 比 重 快 速 下 降, 应 收 账 款 余 额 占 收 入 比 从 2011 年 末 的 3.52% 下 降 至 2013 年 末 的 0.88%, 应 收 账 款 周 转 率 相 应 大 幅 提 升 2 同 行 业 企 业 应 收 账 款 周 转 率 比 较 同 行 业 上 市 公 司 近 三 年 应 收 账 款 周 转 率 情 况 如 下 : 单 位 : 次 / 年 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 中 青 宝 冰 川 网 络 公 司 应 收 账 款 周 转 率 远 高 于 同 行 业 企 业, 主 要 原 因 为 1 公 司 以 自 主 运 营 为 主, 自 主 运 营 模 式 下 应 收 账 款 余 额 主 要 为 应 收 收 款 渠 道 商 的 款 项, 该 收 款 账 期 较 短 报 告 期, 公 司 自 主 运 营 收 入 占 总 收 入 比 例 为 98.33%, 而 中 青 宝 为 60.34%;

209 2 公 司 对 收 款 渠 道 商 的 议 价 能 力 逐 渐 提 高,2012 年 发 行 人 与 快 钱 支 付 清 算 信 息 有 限 公 司 结 算 周 期 由 月 结 改 为 日 结,2012 年 末 公 司 应 收 账 款 较 上 年 末 下 降 了 万 元 ;3 其 他 导 致 中 青 宝 应 收 账 款 快 速 增 加 的 事 宜 因 为 存 在 销 售 设 备 的 情 形, 中 青 宝 2011 年 应 收 账 款 余 额 较 2010 增 加 了 1, 万 元,2013 年 因 并 购 上 海 美 峰 数 码 科 技 有 限 公 司 中 青 宝 应 收 账 款 余 额 较 2012 年 末 增 加 7, 万 元 报 告 期 中 青 宝 应 收 账 款 余 额 分 别 为 : 2, 万 元 2, 万 元 和 9, 万 元, 营 业 收 入 分 别 为 13, 万 元 18, 万 元 和 32, 万 元 ( 五 ) 盈 利 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 持 续 增 长, 具 体 经 营 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 金 额 增 长 率 金 额 增 长 率 金 额 营 业 收 入 27, % 25, % 21, 营 业 成 本 2, % 2, % 1, 毛 利 24, % 23, % 20, 营 业 利 润 13, % 14, % 13, 利 润 总 额 13, % 15, % 13, 净 利 润 12, % 12, % 11, 营 业 收 入 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 较 快 增 长, 分 别 为 21, 万 元 25, 万 元 和 27, 万 元 (1) 营 业 收 入 构 成 分 析 1 按 运 营 模 式 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 自 主 运 营 26, % 24, % 21, % 联 合 运 营 % % %

210 境 外 授 权 运 营 % % % 合 计 27, % 25, % 21, % 自 主 运 营 是 公 司 营 业 收 入 的 主 要 来 源, 报 告 期 各 期 内 分 别 为 21, 万 元 24, 万 元 和 26, 万 元, 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 97.62% 97.95% 和 98.33% 自 主 运 营 模 式 下 收 入 分 析 A 自 主 运 营 模 式 简 介 自 主 运 营 是 指 发 行 人 运 营 自 主 研 发 出 的 游 戏 产 品, 负 责 运 营 过 程 中 的 玩 家 充 值 软 硬 件 架 设 等 所 有 运 营 事 宜 的 经 营 模 式 自 主 运 营 模 式 下, 公 司 主 要 依 据 充 值 玩 家 虚 拟 道 具 消 费 情 况 确 认 收 入 公 司 将 道 具 分 为 一 次 性 道 具 有 使 用 期 限 的 道 具 和 永 久 性 道 具 三 类, 公 司 对 不 同 的 道 具 类 型 采 用 不 同 的 收 入 确 认 方 法, 具 体 确 认 原 则 为 : 一 次 性 道 具, 公 司 在 道 具 使 用 当 月 确 认 收 入 ; 有 使 用 期 限 的 道 具, 公 司 在 道 具 的 使 用 期 限 内 确 认 收 入 ; 永 久 性 道 具, 公 司 在 预 计 的 玩 家 生 命 周 期 内 确 认 收 入 B 自 主 运 营 模 式 下 的 收 入 情 况 报 告 期 内, 公 司 自 主 运 营 的 收 入 分 别 为 21, 万 元 24, 万 元 和 26, 万 元, 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 97.62% 97.95% 和 98.33% 公 司 主 要 采 用 自 主 运 营 的 原 因 包 括 1 相 较 于 其 他 运 营 模 式, 在 玩 家 充 值 相 同 金 额 的 情 况 下, 公 司 从 自 主 运 营 模 式 中 获 取 的 收 入 最 多 ;2 公 司 当 前 的 产 品 主 要 来 源 于 自 主 研 发, 采 用 自 主 运 营 模 式, 公 司 既 是 产 品 研 发 商 又 是 运 营 商, 两 种 不 同 角 色 下 的 利 益 高 度 一 致, 产 品 的 持 续 研 发 能 够 更 贴 近 客 户 需 求, 产 品 能 更 有 效 推 广 公 司 自 主 运 营 模 式 下 收 增 长 的 主 要 原 因 为 玩 家 的 充 值 金 额 增 加, 报 告 期 各 期 内 公 司 自 主 运 营 模 式 下 远 征 和 龙 武 玩 家 的 充 值 总 金 额 分 别 为 24, 万 元 26, 万 元 和 29, 万 元 联 合 运 营 和 境 外 授 权 运 营 模 式 下 收 入 变 动 分 析

211 报 告 期 内, 公 司 联 合 运 营 的 收 入 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 2013 年 公 司 联 合 运 营 收 入 较 2012 年 增 加 万 元, 主 要 系 公 司 新 开 发 的 页 游 产 品 陆 续 上 线 测 试 所 致 报 告 期 内, 公 司 境 外 授 权 运 营 收 入 金 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 由 于 境 内 游 戏 市 场 快 速 发 展, 公 司 当 前 的 经 营 重 心 主 要 集 中 在 境 内 游 戏 市 场, 境 外 市 场 投 入 的 资 源 相 对 较 少, 公 司 来 源 于 境 外 授 权 运 营 的 充 值 金 额 持 续 下 降 2 按 产 品 分 类 的 销 售 收 入 情 况 单 位 : 万 元 产 品 名 称 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 远 征 OL 25, , , 龙 武 1, 其 他 合 计 27, , , 注 : 通 常 游 戏 企 业 会 在 游 戏 正 式 推 广 前, 引 入 一 定 数 量 的 玩 家 对 游 戏 产 品 进 行 测 试, 通 过 玩 家 的 反 馈 进 一 步 提 升 游 戏 的 品 质 2013 年 11 月 龙 武 正 式 进 入 大 规 模 推 广 期 报 告 期 内 公 司 主 要 收 入 来 源 于 远 征 OL, 主 要 原 因 为 :1 公 司 成 立 至 今 一 直 致 力 于 远 征 OL 的 开 发 与 运 营, 也 因 此 收 到 了 良 好 的 市 场 效 果 ;2 公 司 游 戏 龙 武 2013 年 11 月 进 入 大 规 模 推 广 期, 仅 2013 年 四 季 度 龙 武 玩 家 充 值 3, 万 元, 基 于 公 司 的 收 入 确 认 政 策, 由 于 推 广 时 间 较 短 导 致 当 期 确 认 的 营 业 收 入 较 少 ;3 公 司 目 前 多 款 游 戏 仍 处 于 研 发 期 间, 尚 未 大 规 模 推 广, 收 入 贡 献 较 小 未 来 2 年 内, 公 司 将 形 成 以 客 户 端 网 络 游 戏 产 品 为 核 心, 网 页 游 戏 产 品 和 移 动 游 戏 产 品 为 拓 展 方 向 的 产 品 布 局 未 来 5 年 内, 公 司 将 在 已 有 产 品 的 基 础 上, 积 极 实 施 募 投 项 目, 努 力 为 公 司 的 发 展 提 供 源 源 不 断 的 优 质 游 戏 作 品 (2) 营 业 收 入 稳 步 增 长 的 原 因 1 行 业 快 速 增 长

212 游 戏 工 委 发 布 的 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 显 示,2011 年 至 2013 年 中 国 网 络 游 戏 市 场 规 模 由 亿 元 人 民 币 增 长 至 亿 元, 年 均 复 合 增 长 率 为 29.48%, 中 国 客 户 端 网 络 游 戏 用 户 数 量 也 由 2011 年 的 1.24 亿 人 增 加 到 2013 年 的 1.52 亿, 中 国 网 络 游 戏 产 业 保 持 持 续 快 速 增 长 的 态 势 2011 年 至 2013 年 中 国 游 戏 市 场 销 售 收 入 如 图 所 示 : 年 中 国 网 络 游 戏 市 场 销 售 收 入 单 位 : 亿 元 数 据 来 源 : 游 戏 工 委 2013 年 中 国 游 戏 产 业 报 告 2 公 司 研 发 实 力 雄 厚, 游 戏 品 质 相 对 较 高, 玩 家 数 量 逐 渐 增 加 公 司 拥 有 经 验 丰 富 的 研 发 团 队, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 研 发 人 员 占 公 司 员 工 总 数 的 63.15% 公 司 核 心 团 队 自 2000 年 左 右 开 始 从 事 网 络 游 戏 的 研 发, 是 国 内 最 早 从 事 网 络 游 戏 研 发 的 团 队 之 一, 多 年 来, 公 司 核 心 团 队 成 员 长 期 合 作, 主 导 了 数 款 成 功 运 营 的 网 络 游 戏 的 研 发, 冰 川 网 络 创 立 后 又 开 发 了 远 征 OL 龙 武 等 成 功 产 品, 公 司 核 心 团 队 拥 有 丰 富 的 网 络 游 戏 开 发 和 成 功 运 营 的 经 验, 自 公 司 成 立 以 来, 公 司 核 心 团 队 保 持 稳 定 公 司 主 要 产 品 远 征 OL 凭 借 较 好 的 游 戏 品 质 获 得 众 多 玩 家 的 认 可, 并 先 后 多 次 荣 获 重 要 奖 项, 截 至 2013 年 12 月 31 日, 注 册 总 账 户 数 超 过 2, 万 个, 累 计 收 到 的 玩 家 充 值 金 额 为 9.1 亿 元 ; 在 2010 年 度 中 国 游 戏 产 业 年 会 上 被 评 为 十 大 最 受 欢 迎 的 民 族 网 络 游 戏, 在 2012 年 中 国 国 际 数 码 互 动 娱 乐 展 览 会 (ChinaJoy) 上 被 评 为 最 佳 原 创 网 络 游 戏, 除 此 之 外 远 征 OL 还 获 得 其 他 多 项 重 要 行 业 荣 誉