投资连接保险月度分析报告

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1 免责声明 : 2015 年度第 8 期总第 86 期本报告所载料仅供阁下作为参考之用, 其内容并不构成对任何人的建议本报告所载料及观点均被本公司认为可靠, 但本公司不能担保其准确性或完整性, 本公司不对因使用本报告材料所引致的损失负责本公司承诺按照有关监管规定, 以诚实信用谨慎稳健为原则进行连险账户, 但不保证最低收益率本报告所披露数据仅代表过往业绩, 敬请保人注意风险, 并仔细阅读相关产品说明书账户收益中国人寿保险股份有限公司连险账户月度报告报告期内, 四个账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 稳健债券 -0.03% 进取股票 -5.67% 平衡增长 % 精选价值 % 最近一年, 四个账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 精选价值 52.07% 进取股票 50.69% 平衡增长 9.52% 稳健债券 7.80% 年初至今, 四个账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 进取股票 18.23% 精选价值 8.17% 稳健债券 3.72% 平衡增长 -5.21% 账户成立至今, 四个账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 进取股票 % 稳健债券 48.55% 平衡增长 25.21% 精选价值 10.51% 账户净值走势如需进一步料或有任何建议, 请联系 : wangjing09@e-chinalife.com 料来源 : 中国人寿保险股份有限公司 ; 客户服务热线 :95519; 电子商务网站 :

2 进取股票账户账户名称成立日期币种账户基金经理产管理费账户特征最新单位价格 (8 月 31 日 ) 账户基本情况国寿进取股票账户 2008 年 5 月 4 日人民币股票部丁树军 1.5%/ 年承担较高风险获取高收益的股票型开放账户卖出价元买入价元收益收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今账户 -5.67% % 3.69% 50.69% 18.23% % 上证综指 % % -3.15% 44.60% -0.89% % 目标在有效控制风险的前提下, 通过对宏观经济行业背景和企业发展的深入研究, 精选各行业具有领先地位的大型上市公司和具有良好增长前景的企业, 通过对其股票的, 分享公司持续增长所带来的盈利, 实现账户产的持续稳健增值工具主要于国内 A 股股票债券及法律法规允许的其他金融工具待指数衍生金融产品推出以后, 在保监会规定允许的条件下, 本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值限制在正常市场情况下, 股票产占账户产净值的 50%-95%, 债券 0-30%, 持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于 5% 策略和组合本期策略报告期内, 本账户股票大幅加仓基金经理观点期末产组合现金类 12.73% 股票 87.19% 其他 0.08% 8 月, 市场延续震荡走势,8 月 18 日起市场连续大幅下跌, 各主要指数跌幅均在 20% 以上, 仅在月末有所止跌报告期内, 账户对个股进行波段操作, 但持股主要集中在小市值股票, 净值损失较大下一步, 账户将加强个股研究, 争取个股的超额收益 2

精选价值账户账户名称成立日期币种账户基金经理产管理费账户特征最新单位价格 (8 月 31 日 ) 账户基本情况国寿精选价值账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金部吴涛 1.0%/ 年中等风险的基金组合型开放账户卖出价 1.

3 精选价值账户账户名称成立日期币种账户基金经理产管理费账户特征最新单位价格 (8 月 31 日 ) 账户基本情况国寿精选价值账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金部吴涛 1.0%/ 年中等风险的基金组合型开放账户卖出价元买入价元收益收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今账户 % % 11.93% 52.07% 8.17% 10.51% 上证基金指数 -7.69% % -1.78% 37.09% -0.97% 17.79% 目标通过优选证券基金, 构建低风险高收益基金组合, 在降低组合收益波动性和保持充足流动性的前提下, 保持账户产长期稳定增值工具主要于国内开放式证券基金和封闭式证券基金, 以及法律法规允许的其它金融工具本账户还可择机参与新股申购限制在正常市场情况下, 偏股型证券基金的比例不超过账户产净值的 95%, 债券型证券基金的比例不超过账户产净值的 60%, 持有现金类产 ( 包括货币型基金票据和回购等 ) 不低于账户净产的 10% 策略和组合本期策略报告期内, 本帐户基金大幅减仓基金经理观点期末产组合现金类 44.19% 基金 55.69% 其他 0.12% 8 月, 基金指数全部下跌, 各风格基金指数跌幅相近, 仅有混合型基金 ( 加权 ) 总指数跌幅较小, 主要由于前期大量新成立的混合型基金和打新基金仓位不高报告期内本账户遭受较大损失, 全年收益率降至 8.17% 下一步, 本账户将继续维持现有仓位, 以指数基金为主, 适当配置其他品种 3

4 平衡增长账户账户名称成立日期币种账户基金经理产管理费账户特征账户基本情况国寿平衡增长账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金部吴涛 1.5%/ 年中等风险的配置型开放账户收益收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今账户 % % -5.96% 9.52% -5.21% 25.21% 上证综指 % % -3.15% 44.60% -0.89% % 上证基金指数 -7.69% % -1.78% 37.09% -0.97% 17.79% 中证全债 0.78% 2.45% 3.31% 9.71% 5.25% 44.21% 最新单位价格 (8 月 31 日 ) 卖出价元买入价元目标在全面评估证券市场的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上, 通过主动的产配置, 精选具有价值的股票债券和基金等品种, 追求较高的收益工具主要于国内 A 股股票国债金融债企业债公司债产支持证券央行票据短期融券可转债等债券开放式基金封闭式基金及法律法规允许的其他金融工具待指数衍生金融产品推出以后, 在保监会规定允许的条件下, 本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值限制在正常市场情况下, 股票和基金产之和占账户产净值的 20%-80%, 债券不少于账户产净值的 20%, 同时, 将维持产总额的一定比例于现金类产及其它高流动性产以满足流动性需求策略和组合本期策略报告期内, 本帐户基金大幅减仓基金经理观点期末产组合现金类 27.51% 基金 39.91% 股票 0.00% 债券 31.48% 其他 1.10% 8 月, 市场延续震荡走势, 但成交量萎缩明显, 市场人气较为疲弱报告期内本账户损失较重下一步, 账户维持现有配置, 观察市场变化, 在控制风险的基础上抄底, 以短线心态做反弹 4

5 稳健债券账户账户名称成立日期币种账户基金经理产管理费账户特征最新单位价格 (8 月 31 日 ) 账户基本情况国寿稳健债券账户 2008 年 5 月 4 日人民币固定收益部朱亚培 0.6%/ 年较低风险的债券型开放账户卖出价元买入价元收益收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今账户 -0.03% 0.86% 2.59% 7.80% 3.72% 48.55% 中证全债 0.78% 2.45% 3.31% 9.71% 5.25% 44.21% 目标以本金安全为前提, 追求较高的回报, 并保持较好的流动性, 满足进行现金管理的要求工具于较高信用等级的固定收益类金融工具, 包括国内依法公开发行上市的国债金融债企业债公司债可转债产支持证券央行票据债券型基金短期融券回购等, 以及法律法规允许的其它固定收益类金融工具本账户还可择机参与新股申购限制在正常市场情况下, 债券比例不低于账户产净值的 65%; 同时, 本账户将维持产总额的一定比例于现金类产及其他高流动性产以满足流动性需求策略和组合本期策略报告期内, 本账户基金小幅加仓基金经理观点期末产组合现金类 0.42% 债券 73.51% 其他 1.63% 基金 23.65% 8 月, 经济数据整体仍处于较弱态势, 下行压力增大 ;8 月底央行全面降息全面降准和定向降准三箭齐发, 稳增长降低社会融成本意图明显报告期内, 本账户利用剩余金头寸择机实施交易所逆回购下阶段, 账户将根据市场走势继续关注逆回购波段交易和场内基金操作机会 5

6 市场回顾与展望宏观经济, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 49.7%, 比上月回落 0.3 个百分点, 降至临界点下方 PMI 同比增长, 我国进出口总值 2.04 万亿元, 下降 9.7% 其中, 出口 1.2 万亿元, 下降 6.1%; 进口 8361 亿元, 下降 14.3%; 贸易顺差亿元, 扩大 20.1% M2 同比 / 金融机构新增贷款, 全国居民消费价格总水平同比上涨 2.0% 其中, 城市上涨 2.0%, 农村上涨 1.8%; 食品价格上涨 3.7%, 非食品价格上涨 1.1%; 消费品价格上涨 1.8%, 服务价格上涨 2.2% 1-8 月平均, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 1.4% 8 月末, 本外币贷款余额万亿元, 同比增长 14.7% 月末人民币贷款余额万亿元, 同比增长 15.4%, 增速比上月末低 0.1 个百分点, 比去年同期高 2.1 个百分点当月人民币贷款增加 8096 亿元, 同比多增 490 亿元 CPI/PPI 同比增长 8 月末, 广义货币 (M2) 余额万亿元, 同比增长 13.3%, 增速与上月末持平, 比去年同期高 0.5 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额万亿元, 同比增长 9.3%, 增速分别比上月末和去年同期高 2.7 个和 3.6 个百分点 ; 流通中货币 (M0) 余额 5.91 万亿元, 同比增长 1.8% 当月净放现金 51 亿元 6

7 市场回顾与展望股票市场沪深股指走势行业涨跌幅 8 月,A 股市场整体震荡下行其中, 上证综指下跌 12.49%, 深证成指下跌 1475% 中小板指下跌 1443% 创业板指下跌 21.38% 分行业看, 所有行业出现不同程度下跌, 其中计算机非银金融传媒跌幅最大, 跌幅分别为 % % 和 % 8 月, 市场整体成交量成交额均较上月有大幅下降, 分别为 1.47 万亿股和万亿元, 市场实际参与度较上月有所下降 8 月, 全部 A 股动态市盈率 (TTM) 为倍, 市净率 (LF) 为 2.17 倍 8 月, 各国际主要本市场全部下跌, 其中恒生指数德国 DAX 和澳洲标普 200 跌幅最大, 跌幅分别为 % -9.28% 和 -8.64% 全球主要股指走势 7

8 市场回顾与展望债券市场中债指数走势 8 月, 货币净放 2100 亿元, 较上月公开市场操作力度加大 8 月, 银行间 7 天质押式回购加权平均利率最低值为 2.295%, 最高触及 2.618%, 金面较宽松 8 月, 中债总净价指数上涨 0.47% 利率品种方面, 8 月中债国债总净价指数上涨 0.63%, 利率期限结构出现分化, 短端出现上行, 长端略有下行国债期限结构信用品种方面,8 月中债企业债总净价指数下跌 0.05%, 利率期限结构出现分化, 短端出现上行, 长端略有下行企债期限结构 8

9 附录连险账户基金经理介绍进取股票账户基金经理 : 丁树军先生北京交通大学产业经济学硕士, 证券从业年限 14 年年就职于巨田证券有限公司, 任研究员,2008 年至今就职于中国人寿产管理有限公司, 现任股票部经理精选价值账户基金经理 : 吴涛先生清华大学工商管理硕士, 证券从业年限 11 年年就职于天治基金管理有限公司, 任研究员研究总监助理,2008 年至今就职于中国人寿产管理有限公司, 现任基金部经理平衡增长账户基金经理 : 吴涛先生清华大学工商管理硕士, 证券从业年限 11 年年就职于天治基金管理有限公司, 任研究员研究总监助理,2008 年至今就职于中国人寿产管理有限公司, 现任基金部经理稳健债券账户基金经理 : 朱亚培先生中国人民大学经济学学士, 证券从业年限 10 年, 历任中国人寿产管理公司固定收益部经理, 现任固定收益部高级经理 9

10 附录连险账户收费一览表初始费用买卖差价产管理费部分领取 / 退保手续费收取时间进入个人账户之前每个评估日 ( 年费用不超过 0.6%- 1.5%) 部分领取 / 退保时收取比例 3% 2% 进取股票 1.5% 精选价值 1.0% 平衡增长 1.5% 稳健债券 0.6% 第 1 年 1.5%, 第 2 年 1.0% 第 3~5 年 0.5% 之后为 0 10

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分级基金规模份额变化统计截至上周末, 全市场股票型 ETF 规模约 1451 亿, 份额约 1215 亿,ETF 总份额及规模的周变动值分别为 -23-44 亿, 份额与规模均下降 ; 分级基金规模约 438 亿, 份额 572 亿, 总份额及规模的周变动值分别为

投资连接保险月度 分析报告

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