一单边动能 1.1 单边动能值单边动能值 = 涨幅为正的 k 线的涨跌点数绝对值之和 / 所有 k 线涨跌点数绝对值之和 -0.5 用法 : 做多宜选择数值为正且绝对值较大的品种, 做空宜选择数值为负且绝对值较大的品种某品种单边动能值越大, 表明其涨势越强 ; 当指标值超过 0 时, 表明该品种

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凰捷
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量化研究研发系列周度报告 2014 年 4 月 11 日星期五研发部庄成锴 0592-5831692 zhuangck@itf.com.

1 量化研究研发系列周度报告 2014 年 4 月 11 日星期五研发部庄成锴 zhuangck@itf.com.cn 量化 - 油脂塑料转弱, 郑棉异常摘要 : 本周市场多数品种呈现先强后弱的走势, 整体转弱, 重回震荡操作方面 : 焦煤橡胶震幅较大, 油脂塑料转弱, 上述两个品种及油脂推荐投机 ; 郑棉在周四因美棉利多兑现出现较大震幅, 近期持仓量成交量大幅上升, 推荐关注其单边及跨期套利机会 ( 资金量较大者回避, 若操作则需注意其流动性风险 ) 多空 : 本周, 黄金股指涨势居前, 塑料棕榈油处于明显的跌势中市场整体无明显方向波动程度 : 本周, 橡胶焦煤震幅居前, 黄金豆一震幅居后市场整体震幅较上周变化不大棉花焦煤震幅加剧 ; 黄金白银震幅下降明显流动性 : 本周, 股指橡胶焦炭流动性最好, 菜油棉花豆一流动性较差棉花玻璃成交活跃度上升较明显, 黄金菜油成交活跃度下降较明显大多数品种成交手数较上周下降的原因是本周只有 4 个交易日资金流向 : 本周, 棉花玻璃市场占比上升明显, 为资金流入主力合约的品种 ; 白糖菜油市场占比下降明显, 为资金流出主力合约的品种持仓量 : 本周, 棉花橡胶的市场持仓量上升明显, 黄金股指持仓量下跌明显其中, 股指持仓量下降主要受主力合约换月影响趋势追踪 : 本周,5 分钟级别豆油趋势性最好 ;15 分钟级别黄金趋势性最好 ;60 分钟级别玻璃趋势性最好, 其次是菜油和白糖股指黄金序列效率居前, 铜焦煤序列效率居后

2 一单边动能 1.1 单边动能值单边动能值 = 涨幅为正的 k 线的涨跌点数绝对值之和 / 所有 k 线涨跌点数绝对值之和 -0.5 用法 : 做多宜选择数值为正且绝对值较大的品种, 做空宜选择数值为负且绝对值较大的品种某品种单边动能值越大, 表明其涨势越强 ; 当指标值超过 0 时, 表明该品种处于涨势, 反之处于跌势 ; 偏离值越大, 表明其走势越偏向于某个方向 ( 上涨或下跌 ) 下方表格单边动能值表示最近一周内, 由 30 分钟 k 线所计算出的单边动能值, 其余类似图一 : 单边动能值表一 : 单边动能情况简评 : 本周, 黄金股指涨势居前, 塑料棕榈油处于明显的跌势中市场整体无明显方向品种本周上周黄金股指棉花白银菜粕豆一铜白糖 / 14

焦煤 -0.0094 0.1364 焦炭 -0.0305 0.1449 螺纹钢 -0.0323 0.1617 玻璃 -0.0370-0.0200 PTA -0.0569-0.1815 菜油 -0.0699 0.1276 豆油 -0.0776 0.1080 豆粕 -0.0952 0.1954 橡胶 -0.1063-0.0520 塑料 -0.1336 0.1838 棕榈油 -0.1923 0.

3 焦煤焦炭螺纹钢玻璃 PTA 菜油豆油豆粕橡胶塑料棕榈油二震幅 2.1 震幅值 max(a,b,c) 表示 A B C 中的最大值,abs(A) 表示 A 的绝对值 TR=max(( 当前 k 线最高价 - 最低价 )/ 前根 k 线收盘价,abs( 当前 k 线最高价 - 前根 k 线收盘价 )/ 前根 k 线收盘价,abs( 当前 k 线最低价 - 前根 k 线收盘价 )/ 前根 k 线收盘价 ) 用法 : 投机品种须在数值较大的品种中选择, 数值排名靠后的品种不推荐投机震幅值表示品种 TR 在某一段时间内的均值 : 震幅值越大, 表明该品种波动越剧烈, 潜在风险和潜在收益越大下方表格震幅值表示最近一周内, 由日线所计算出的震幅值, 其余类似图二 : 震幅值 / 14

4 表二 : 震幅情况品种本周上周简评 : 本周, 橡胶焦煤震幅居前, 黄金豆一震幅居后市场整体震幅较上周变化不大橡胶 2.81% 2.43% 焦煤 2.52% 3.08% 焦炭 2.31% 2.16% 股指 2.05% 1.61% 棕榈油 1.76% 1.71% 玻璃 1.75% 1.29% 棉花 1.74% 0.86% 菜粕 1.46% 1.70% PTA 1.42% 1.24% 白糖 1.37% 1.82% 豆油 1.30% 1.52% 菜油 1.21% 1.28% 螺纹钢 1.13% 1.02% 塑料 1.10% 1.07% 铜 1.09% 1.31% 白银 1.09% 0.80% 豆粕 1.04% 1.67% 黄金 0.98% 0.86% 豆一 0.73% 0.82% 2.2 震幅偏离偏离值 =( 某周期震幅值 - 年震幅值 )/ 年震幅值用法 : 数值极大或极小的品种波动异常, 值得关注某品种偏离值为正且越大, 表明该品种近期波动异常剧烈的程度越大 ; 偏离值为负且越小, 表明该品种近期波动异常平静的程度越大下方表格周偏离值 =( 周震幅值 - 年震幅值 )/ 年震幅值, 其余类似 / 14

5 图三 : 震幅偏离值表三 : 震幅偏离情况品种本周上周简评 : 本周, 棉花焦煤震幅加剧 ; 黄金白银震幅下降明显棉花 % 14.51% 焦煤 27.42% 56.94% 白糖 22.82% 65.04% 焦炭 20.98% 13.17% PTA 18.51% 3.51% 玻璃 9.65% % 橡胶 9.11% -5.56% 棕榈油 8.72% 6.08% 豆油 1.13% 18.76% 股指 -0.44% % 菜油 -7.52% -0.91% 螺纹钢 -9.31% % 菜粕 % 4.45% 塑料 % % 豆一 % -8.41% 铜 % -7.84% 豆粕 % 6.39% 黄金 % % 白银 % % / 14

6 三成交情况 3.1 成交手数变化成交手数变化 =( 某周期成交手数 - 上周期成交手数 )/ 上周期成交手数用法 : 数值较大的品种成交活跃度上升较快, 值得关注某品种成交手数变化为正且越大, 表明其最近成交活跃度上升越快 ; 反之, 成交手数变化为负且越小, 表明其最近成交活跃度下降越快下方表格周成交手数变化 =( 周成交手数 - 上周成交手数 )/ 上周成交手数, 其余类似图四 : 成交手数变化表四 : 成交手数情况简评 : 本周, 棉花玻璃成交活跃度上升较明显, 黄金菜油成交活跃度下降较明显大多数品种成交手数较上周下降的原因是本周只有 4 个交易日品种变化率成交手数 ( 本周 ) 成交手数 ( 上周 ) 棉花 % 玻璃 1.39% PTA -8.90% 橡胶 % 菜粕 % 棕榈油 % 股指 % 焦煤 % 螺纹钢 % 豆油 % / 14

7 铜 % 豆粕 % 塑料 % 白银 % 焦炭 % 白糖 % 豆一 % 黄金 % 菜油 % 成交占比成交占比 = 某品种成交金额 / 所有品种成交金额之和用法 : 数值较大的品种在市场上的影响越大, 需重点关注下方表格周成交占比 = 某品种周成交金额 / 所有品种周成交金额之和, 其余类似图五 : 成交占比 3.3 成交占比变化成交占比变化 =( 某周期成交占比 - 上周期成交占比 )/ 上周期成交占比用法 : 数值极大或极小的品种市场重要性变动较大, 值得关注某品种成交占比变化为正且越大, 表明其在市场上的重要程度上升越快 ; 反之, 某品种成交占比变化为负且越小, 表明其在市场上的重要程度下降越快下方表格周成交占比变化 =( 周成交占比 - 上周成交占比 )/ 上周成交占比, 其余类似 / 14

8 图六 : 成交占比变化表五 : 成交占比情况简评 : 本周, 棉花玻璃市场占比上升明显, 为资金流入主力合约的品种 ; 白糖菜油市场占比下降明显, 为资金流出主力合约的品种品种占比变化成交占比 ( 本周 ) 成交占比 ( 上周 ) 棉花 % 0.56% 0.15% 玻璃 26.42% 0.98% 0.78% PTA 11.02% 1.56% 1.40% 黄金 10.73% 1.80% 1.63% 橡胶 8.19% 10.78% 9.97% 白银 7.57% 2.60% 2.42% 菜粕 7.52% 3.52% 3.27% 股指 5.78% 41.34% 39.08% 棕榈油 3.14% 2.73% 2.65% 焦煤 2.54% 3.87% 3.77% 铜 -0.47% 4.95% 4.98% 螺纹钢 -4.08% 5.89% 6.15% 豆油 -9.76% 3.55% 3.93% 豆粕 % 3.81% 4.34% 塑料 % 1.44% 1.75% 焦炭 % 7.27% 9.05% 豆一 % 0.07% 0.10% 白糖 % 2.70% 3.71% 菜油 % 0.57% 0.87% / 14

9 四持仓量情况 4.1 持仓量变化持仓量变化 =( 某周期末期持仓量 - 上周期末期持仓量 )/ 上周期末期持仓量用法 : 数值极大或极小的品种市场参与度变动较大, 值得关注某品种持仓量变化为正且越大, 表明其市场参与度上升越快 ; 反之, 某品种持仓量变化为负且越小, 表明其市场参与度下降越快下方表格周持仓量变化 =( 本周末持仓量 - 上周末持仓量 )/ 上周末持仓量, 其余类似图七 : 持仓量变化表六 : 持仓量变化情况品种本周上周简评 : 本周, 棉花橡胶的市场持仓量上升明显, 黄金股指持仓量下跌明显其中, 股指持仓量下降主要受主力合约换月影响棉花 32.75% 10.31% 橡胶 22.29% 7.55% PTA 12.24% -9.88% 铜 8.98% 6.19% 白银 6.87% -6.68% 螺纹钢 5.63% 4.66% 棕榈油 4.51% -0.96% 菜粕 3.24% -7.33% 豆粕 1.69% -3.26% 玻璃 -0.23% 26.64% 焦炭 -1.71% 11.50% 菜油 -1.84% -8.95% / 14

10 豆一 -1.99% 14.14% 白糖 -3.85% -9.85% 豆油 -4.11% 11.00% 塑料 -8.55% 25.66% 焦煤 % 20.86% 黄金 % % 股指 % 7.81% 五趋势性 5.1 趋势值与序列效率定义 : 相邻两根 k 线涨跌方向相同时, 称后一根 k 线为同向 k 线 ; 反之, 相邻两根 k 线涨跌方向不同时, 称后一根 k 线为异向 k 线假定考察时间段 n 根 k 线的收盘价分别为 p1,p2,,pn 趋势值 = 同向 k 线涨跌点数绝对值之和 / 异向 k 线涨跌点数绝对值之和 -1 同向值 = 同向 k 线数量 / 异向 k 线数量 -1 综合趋势值 =( 趋势值 + 同向值 )/2 序列效率 = p n n 1 i 1 p p i 1 1 p i 用法 : 做趋势型交易宜选择数值较大的品种, 做反转型交易宜选择数值较小的品种综合趋势值和序列效率从两个角度分别考察品种的趋势性 : 数值越大, 趋势性越强, 越容易通过顺势交易获利 ; 当综合趋势值大于 0 时, 表明该品种在某个时间段内某周期 k 线的趋势性强于反转性 ( 与趋势性相对, 表示品种走势发生反转的程度 ), 下方表格 5 分钟综合趋势值表示最近一周内, 由 5 分钟 k 线所计算出的综合趋势值, 其余类似由于股指没有 60 分钟 k 线数据, 故采用 30 分钟 k 线数据替代为美观起见, 在下表中不再特意标出 / 14

11 图八 : 综合趋势值表七 : 综合趋势值品种 5 分钟 15 分钟 60 分钟简评 : 本周,5 分钟级别豆油趋势性最好 ;15 分钟级别黄金趋势性最好 ;60 分钟级别玻璃趋势性最好, 其次是菜油和白糖股指黄金铜橡胶棉花白糖 PTA 豆一塑料豆粕棕榈油豆油螺纹钢焦炭白银玻璃焦煤菜油菜粕 / 14

图九 : 序列效率表八 : 序列效率品种 5 分钟 15 分钟 60 分钟简评 : 本周, 股指黄金序列效率居前, 铜焦煤序列效率居后股指 0.1793 0.2614 0.3276 黄金 0.1717 0.2850 0.3643 铜 0.0146 0.0073 0.0210 橡胶 0.1497 0.2571 0.4962 棉花 0.0699 0.0848 0.0798 白糖 0.

12 图九 : 序列效率表八 : 序列效率品种 5 分钟 15 分钟 60 分钟简评 : 本周, 股指黄金序列效率居前, 铜焦煤序列效率居后股指黄金铜橡胶棉花白糖 PTA 豆一塑料豆粕棕榈油豆油螺纹钢焦炭白银玻璃焦煤菜油菜粕 / 14

13 5.2 排序以下报告品种的综合趋势值与同向值排序 : 前三列是综合趋势值排序, 后三列是序列效率排序越上方的品种趋势性越强表九 : 综合趋势值与序列效率 ( 降序 ) 5 分钟 15 分钟 60 分钟 5 分钟 15 分钟 60 分钟豆油黄金玻璃股指黄金橡胶菜油焦炭菜油黄金股指棕榈油股指豆一白糖橡胶橡胶玻璃棉花橡胶橡胶棕榈油棕榈油黄金螺纹钢白银豆一塑料 PTA PTA 焦炭 PTA 豆油 PTA 玻璃螺纹钢铜菜油螺纹钢白糖白糖白糖菜粕棉花 PTA 菜粕塑料股指塑料棕榈油豆粕棉花螺纹钢焦炭豆粕豆油棕榈油螺纹钢白银塑料橡胶白糖焦炭玻璃焦炭菜粕焦煤股指铜焦炭菜粕豆油玻璃焦煤焦煤白银棉花棉花白糖玻璃股指焦煤豆油白银棕榈油菜粕棉花豆一豆粕菜油豆一螺纹钢菜粕豆油菜油豆粕黄金塑料塑料铜豆一豆一 PTA 豆粕黄金豆粕铜焦煤白银铜白银菜油焦煤铜六结论本周市场多数品种呈现先强后弱的走势, 整体转弱, 重回震荡操作方面 : 焦煤橡胶震幅较大, 油脂塑料转弱, 上述两个品种及油脂推荐投机 ; 郑棉在周四因美棉利多兑现出现较大震幅, 近期持仓量成交量大幅上升, 推荐关注其单边及跨期套利机会 ( 资金量较大者回避, 若操作则需注意其流动性风险 ) 研究员简介 : 庄成锴, 国贸期货研发中心量化研究员, 厦门大学王亚南经济研究院金融学硕士, 厦门大学数学与应用数学学士擅长数学建模, 主要负责期货相关数据的提取统计与数据挖掘, 同时撰写量化报告开发策略并实现程序化交易 / 14

14 免责条款 : 本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 国贸期货研发部力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告仅向特定客户传送, 未经国贸期货研发部授权许可, 任何引用转载以及向第三方传的行为均可能承担法律责任联系我们 : 电话 : , 地址 : 厦门市湖滨南路国贸大厦 11 层网址 : / 14

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7 资金流向 _76 品种 _ 代码市场概况品种概况股指期货上证 5 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 5 指数 _IC 国债期货 5 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属黄金 _AU 白银 _AG 有色金属铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁